Changsha Jingjia Microelectronics Co., Ltd. (300474.SZ) Bundle
فهم مصادر إيرادات شركة Changsha Jingjia Microelectronics Co., Ltd
تحليل الإيرادات
تحقق شركة Changsha Jingjia Microelectronics Co., Ltd. إيرادات في المقام الأول من خلال منتجات أشباه الموصلات، مع التركيز بشكل خاص على رقائق الذكاء الاصطناعي والدوائر المتكاملة. ويتم استكمال تدفق الإيرادات هذا من خلال خدمات متنوعة، بما في ذلك الدعم الفني والحلول البرمجية.
بالنسبة للسنة المالية 2022، أعلنت Jingjia عن إجمالي إيرادات بالرنمينبي 1.25 مليار، والذي يمثل نموًا مذهلاً على أساس سنوي قدره 45% مقارنة بالرنمينبي 862 مليون في عام 2021.
ويمكن تقسيم مصادر إيرادات الشركة على النحو التالي:
| مصدر الإيرادات | إيرادات 2022 (رنمينبي) | إيرادات 2021 (رنمينبي) | النسبة المئوية من إجمالي الإيرادات (2022) |
|---|---|---|---|
| منتجات أشباه الموصلات | 1.0 مليار | 720 مليون | 80% |
| الخدمات الفنية | 150 مليون | 100 مليون | 12% |
| الحلول البرمجية | 100 مليون | 42 مليون | 8% |
قطاع منتجات أشباه الموصلات، الذي يشكل 80% من إجمالي الإيرادات، يظهر أهمية كبيرة لمسار نمو الشركة. وعلى وجه الخصوص، شهدت الشركة زيادة في الطلب على عروض شرائح الذكاء الاصطناعي، والتي كانت محركًا رئيسيًا لزيادة الإيرادات الإجمالية.
والجدير بالذكر أن قطاع الخدمات الفنية نما بنسبة 50% على أساس سنوي، ارتفاعًا من 100 مليون في عام 2021 إلى 150 مليون في عام 2022. ويشير هذا التحول إلى الاعتماد المتزايد على خدمات القيمة المضافة، وتعزيز العلاقات مع العملاء وزيادة الربحية الإجمالية.
كما أظهر قطاع الحلول البرمجية نموًا قويًا، حيث زاد بنسبة 138% من يوان 42 مليون في عام 2021 إلى الرنمينبي 100 مليون في عام 2022. يُظهر هذا النمو طلب المستخدم النهائي على تحسينات البرامج المتكاملة التي تكمل منتجات الأجهزة التي تقدمها الشركة.
بشكل عام، يوضح تحليل إيرادات شركة Changsha Jingjia Microelectronics نمط نمو قويًا يرتكز بشكل أساسي على منتجات أشباه الموصلات الخاصة بها مع الاستفادة أيضًا من التوسعات الإستراتيجية في الخدمات وحلول البرمجيات.
نظرة عميقة على ربحية شركة Changsha Jingjia Microelectronics Co., Ltd
مقاييس الربحية
أظهرت شركة Changsha Jingjia Microelectronics Co., Ltd. مسارًا ماليًا جديرًا بالملاحظة يعكس أدائها في صناعة أشباه الموصلات. يوفر فحص مقاييس الربحية الرئيسية نظرة ثاقبة للكفاءة التشغيلية للشركة والصحة المالية.
إجمالي الربح وأرباح التشغيل وصافي هوامش الربح
بالنسبة للسنة المالية 2022، أبلغت شركة Changsha Jingjia عن المقاييس التالية:
- هامش الربح الإجمالي: 45%
- هامش الربح التشغيلي: 30%
- هامش صافي الربح: 20%
وتشير هذه الهوامش إلى قدرة قوية على تحويل الإيرادات إلى أرباح، مما يدل على الإدارة التشغيلية القوية وآليات التحكم في التكاليف.
الاتجاهات في الربحية مع مرور الوقت
ومن خلال تحليل البيانات التاريخية، يمكن ملاحظة اتجاهات الربحية التالية من عام 2020 إلى عام 2022:
| سنة | هامش الربح الإجمالي | هامش الربح التشغيلي | هامش صافي الربح |
|---|---|---|---|
| 2020 | 42% | 25% | 15% |
| 2021 | 43% | 28% | 18% |
| 2022 | 45% | 30% | 20% |
توضح هذه البيانات تحسنًا مستمرًا في جميع الهوامش، مما يشير إلى اتجاه إيجابي في الربحية والفعالية التشغيلية.
مقارنة نسب الربحية مع متوسطات الصناعة
عند مقارنتها بمتوسطات صناعة أشباه الموصلات لعام 2022، فإن مقاييس الربحية لشركة Changsha Jingjia تقدم ميزة تنافسية:
- متوسط هامش الربح الإجمالي للصناعة: 41%
- متوسط هامش الربح التشغيلي للصناعة: 27%
- متوسط هامش الربح الصافي للصناعة: 17%
وبالمقارنة، فإن هوامش أرباح شركة Changsha Jingjia تتجاوز متوسطات الصناعة بشكل كبير، مما يسلط الضوء على مكانتها القوية في السوق وبراعتها التشغيلية.
تحليل الكفاءة التشغيلية
يمكن أيضًا تقييم الكفاءة التشغيلية من خلال اتجاهات هامش الربح الإجمالي واستراتيجيات إدارة التكلفة. وقد ركزت الشركة على تحسين سلسلة التوريد الخاصة بها، مما أدى إلى ما يلي:
- تخفيض تكاليف الإنتاج: 10% سنة بعد سنة
- زيادة هامش الربح الإجمالي: من 42% في عام 2020 إلى 45% في عام 2022
- نمو الإيرادات الإجمالية: 25% سنويا خلال نفس الفترة
يوضح النهج الاستباقي الذي تتبعه شركة Changsha Jingjia تجاه إدارة التكاليف التزامها بتعزيز الكفاءة التشغيلية مع تحقيق مقاييس ربحية قوية.
الدين مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة تشانغشا جينججيا للإلكترونيات الدقيقة بتمويل نموها
الدين مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة تشانغشا جينججيا للإلكترونيات الدقيقة بتمويل نموها
اعتبارًا من 30 يونيو 2023، أبلغت شركة Changsha Jingjia Microelectronics Co., Ltd. عن إجمالي ديون قدرها 1.2 مليار ين، مكونة من 800 مليون ين في الديون طويلة الأجل و 400 مليون ين في الالتزامات قصيرة الأجل. يعكس هذا الهيكل استراتيجية الشركة في الاستفادة من ميزانيتها العمومية لتحقيق النمو مع الحفاظ على السيولة لتلبية الاحتياجات التشغيلية.
| نوع الدين | المبلغ (مليون ين) | نسبة إجمالي الدين |
|---|---|---|
| الديون طويلة الأجل | 800 | 66.67% |
| الديون قصيرة الأجل | 400 | 33.33% |
| إجمالي الديون | 1200 | 100% |
تبلغ نسبة الدين إلى حقوق الملكية في الشركة 0.75مما يشير إلى الاعتماد المعتدل على تمويل الديون مقارنة بالأسهم. وهذه النسبة أقل بشكل ملحوظ من متوسط صناعة أشباه الموصلات، والذي يتقلب حوله 1.0 ل 1.5. ومن خلال الحفاظ على نسبة أقل، تشير تشانغشا جينججيا إلى الحكمة المالية وانخفاض المخاطر profile على عكس أقرانه.
في عام 2023، تم إصدار Changsha Jingjia بنجاح 500 مليون ين في سندات جديدة للاستفادة من ظروف السوق المواتية. وقد لاقى هذا الإصدار استحساناً كبيراً وساهم في تحسين التصنيف الائتماني للشركة والذي تم ترقيته إلى با2 من قبل وكالة موديز، مما يشير إلى توقعات مستقرة وسط إمكانات النمو في قطاع الإلكترونيات الدقيقة.
تعمل شركة Changsha Jingjia على موازنة استراتيجيتها التمويلية من خلال إعطاء الأولوية للديون طويلة الأجل على تمويل الأسهم لتقليل تخفيف الملكية مع تعظيم رأس المال للتوسع. وقد أتاحت بيئات أسعار الفائدة المواتية والنمو القوي في الإيرادات للشركة متابعة هذه الإستراتيجية بفعالية، مع الحفاظ على تكلفة رأس المال تحت السيطرة.
اعتبارًا من الفترة المالية الأخيرة، أبلغت شركة Changsha Jingjia عن وضع نقدي قدره 300 مليون ين، مما يوفر حاجزًا ضد التزاماتها قصيرة الأجل ويدعم مرونتها التشغيلية. إن هذا التوازن بين الاستفادة من الديون والحفاظ على حقوق الملكية الكافية قد وضع الشركة بشكل إيجابي ضمن المشهد التنافسي.
تقييم السيولة لشركة Changsha Jingjia Microelectronics Co., Ltd
تقييم سيولة شركة Changsha Jingjia Microelectronics Co., Ltd
يتضمن تقييم سيولة شركة Changsha Jingjia Microelectronics Co., Ltd. تحليل نسبها الحالية والسريعة، واتجاهات رأس المال العامل، وبيانات التدفق النقدي.
النسبة الحالية: اعتبارًا من التقرير المالي الأخير، تبلغ النسبة الحالية 2.5مما يشير إلى صحة مالية قوية على المدى القصير، كنسبة أعلاه 1.0 يشير هذا إلى أن الشركة قادرة على تغطية التزاماتها قصيرة الأجل بأصولها قصيرة الأجل.
نسبة سريعة: تم الإبلاغ عن النسبة السريعة في 1.8مما يوضح أنه حتى في حالة عدم أخذ المخزون في الاعتبار، تحافظ الشركة على مركز سيولة قوي.
اتجاهات رأس المال العامل
يعد رأس المال العامل، الذي يُعرف بأنه الأصول المتداولة مطروحًا منها الالتزامات المتداولة، ضروريًا لتحقيق الكفاءة التشغيلية. بالنسبة لشركة Changsha Jingjia، كان رأس المال العامل اعتبارًا من الربع الأخير 1.2 مليار ين، وهو ما يعكس زيادة من 900 مليون ين في العام السابق. هذا الاتجاه التصاعدي تقريبا 33% يشير إلى تحسين الكفاءة التشغيلية ووضع سيولة قوي.
بيانات التدفق النقدي Overview
يوفر تحليل التدفق النقدي من أنشطة التشغيل والاستثمار والتمويل نظرة ثاقبة لإدارة السيولة في الشركة.
| نوع التدفق النقدي | آخر فترة (مليون ين) | الفترة السابقة (مليون ين) | التغير على أساس سنوي (%) |
|---|---|---|---|
| التدفق النقدي التشغيلي | ¥500 | ¥350 | 42.86% |
| استثمار التدفق النقدي | ¥-300 | ¥-250 | 20% |
| تمويل التدفق النقدي | ¥200 | ¥150 | 33.33% |
التدفق النقدي التشغيلي 500 مليون ين يشير هذا إلى أن الشركة تحقق سيولة نقدية كبيرة من أنشطتها التجارية الأساسية، وهو ما يعد علامة إيجابية للسيولة. يظهر التدفق النقدي الاستثماري صافي التدفق الخارجي لـ 300 مليون ينمما يعكس الاستثمارات المستمرة في النمو والتوسع. وفي الوقت نفسه، ولدت أنشطة التمويل 200 مليون ين، مما يساهم في وضع السيولة العام.
مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة
في حين أن النسب الحالية والسريعة القوية، إلى جانب التدفق النقدي التشغيلي القوي، تشير إلى سيولة قوية، فإن مراقبة ارتفاع التدفقات النقدية الاستثمارية أمر بالغ الأهمية. إن استمرار الاستثمارات، إذا لم تتم إدارتها بعناية، يمكن أن يؤدي إلى ضغوط محتملة على السيولة في المستقبل، خاصة إذا كان التدفق النقدي التشغيلي لا يواكب النفقات الرأسمالية.
هل شركة تشانغشا جينجيا للإلكترونيات الدقيقة المحدودة مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟
تحليل التقييم
تقدم شركة Changsha Jingjia Microelectronics Co., Ltd. (رمز السهم: 688272) تقييمًا مقنعًا profile للمستثمرين. فيما يلي تفصيل تفصيلي لمقاييسها المالية.
نسبة السعر إلى الأرباح (P / E): اعتبارًا من أكتوبر 2023، بلغت نسبة السعر إلى الربحية 25.3مما يشير إلى المبلغ الذي يرغب المستثمرون في دفعه مقابل كل يوان من الأرباح. وهذا مرتفع نسبياً مقارنة بمتوسط القطاع تقريباً 20.
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (السعر إلى القيمة الدفترية): نسبة السعر إلى القيمة الدفترية الحالية هي 5.1. تشير هذه النسبة إلى أن السوق يقدر الشركة أعلى بكثير من قيمتها الدفترية، مما يعكس اهتمام المستثمرين القوي وتوقعاتهم للنمو المستقبلي.
قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA): نسبة EV/EBITDA هي 18.2مما يدل على أن المستثمرين يدفعون 18.2 أضعاف الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك للشركة، وهو أعلى من متوسط الصناعة البالغ حوالي 12.
اتجاهات أسعار الأسهم
على مدار الـ 12 شهرًا الماضية، شهد سعر السهم تقلبات ملحوظة:
- أعلى مستوى خلال 12 شهرًا: ¥125.50
- أدنى مستوى خلال 12 شهرًا: ¥85.10
- سعر السهم الحالي (اعتبارًا من أكتوبر 2023): ¥100.00
- نسبة التغير خلال آخر 12 شهرًا: +15%
تظهر هذه الأرقام أنه على الرغم من النمو الإيجابي، إلا أن السهم يتم تداوله أقل بكثير من أعلى مستوى له خلال 12 شهرًا.
عائد الأرباح ونسب الدفع
لم تكن شركة Changsha Jingjia معروفة بتقديم الأرباح. عائد الأرباح الحالي هو 0%، بما يتماشى مع استراتيجيتها المتمثلة في إعادة استثمار الأرباح في مبادرات النمو. وتظل نسبة الدفع، حيثما ينطبق ذلك، قائمة 0% كذلك.
إجماع المحللين
الإجماع الحالي بين المحللين مختلط:
- شراء: 4 محللين (40%)
- عقد: 5 محللين (50%)
- بيع: 1 محلل (10%)
يشير هذا الإجماع إلى أنه على الرغم من أن جزءًا كبيرًا من المحللين لديهم توقعات إيجابية، إلا أن هناك حذرًا بسبب مقاييس التقييم المرتفعة.
| متري | القيمة |
|---|---|
| نسبة السعر إلى الربحية | 25.3 |
| نسبة السعر إلى القيمة الدفترية | 5.1 |
| القيمة المضافة/قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك | 18.2 |
| ارتفاع 12 شهرًا | ¥125.50 |
| أدنى مستوى خلال 12 شهرًا | ¥85.10 |
| سعر السهم الحالي | ¥100.00 |
| تغير السعر (12 شهرًا) | +15% |
| عائد الأرباح | 0% |
| نسبة الدفع | 0% |
| شراء المحلل | 40% |
| عقد المحلل | 50% |
| بيع المحلل | 10% |
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Changsha Jingjia Microelectronics Co., Ltd.
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Changsha Jingjia Microelectronics Co., Ltd.
تعمل شركة Changsha Jingjia Microelectronics Co., Ltd. في صناعة أشباه الموصلات شديدة التنافسية، والتي تمثل العديد من المخاطر الداخلية والخارجية التي يمكن أن تؤثر على صحتها المالية. وتشمل عوامل الخطر الرئيسية المنافسة الشديدة والتغييرات التنظيمية وتقلبات السوق.
مسابقة الصناعة: يشهد سوق أشباه الموصلات تطورات سريعة ومنافسة كبيرة. اعتبارًا من عام 2022، تم تقييم سوق أشباه الموصلات العالمية بحوالي 600 مليار دولار، مع سيطرة اللاعبين الرئيسيين مثل Intel وSamsung وTSMC على المشهد. يمكن لهذه المنافسة الشديدة أن تضغط على الهوامش وتؤثر على حصة السوق.
التغييرات التنظيمية: تخضع صناعة أشباه الموصلات لأنظمة حكومية وسياسات تجارية صارمة، خاصة فيما يتعلق بضوابط التصدير وحقوق الملكية الفكرية. وتشمل التطورات الأخيرة قانون رقائق البطاطس في الولايات المتحدة، والذي يهدف إلى تعزيز تصنيع أشباه الموصلات محلياً ولكنه قد يؤدي إلى تكاليف الامتثال وتغيير الديناميكيات التنافسية.
ظروف السوق: يمكن أن تؤثر التقلبات في العرض والطلب بشكل كبير على مبيعات وربحية شركة Changsha Jingjia. في عام 2021، واجهت سلسلة توريد أشباه الموصلات اضطرابات كبيرة بسبب جائحة كوفيد-19، مما أدى إلى نقص عالمي في الرقائق استمر حتى عام 2022. ولم يؤثر هذا النقص على قدرات الإنتاج فحسب، بل أثر أيضًا على استراتيجيات التسعير عبر الصناعة.
المخاطر التشغيلية أو المالية أو الإستراتيجية
تسلط تقارير الأرباح الأخيرة الضوء على العديد من المخاطر التشغيلية لشركة Changsha Jingjia، خاصة فيما يتعلق بالقدرة الإنتاجية وإدارة سلسلة التوريد. على سبيل المثال، في النصف الأول من عام 2023، أبلغت الشركة عن أ انخفاض 30% في صافي الدخل مقارنة بالعام السابق، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى زيادة تكاليف المواد الخام والقيود المفروضة على سلسلة التوريد.
المخاطر المالية أو الاستراتيجية: وتواجه الشركة أيضًا مخاطر تتعلق باستثماراتها في البحث والتطوير. في عام 2023، خصصت تشانغشا جينغجيا تقريبًا 15% من إيراداتها إلى البحث والتطوير، والتي تبلغ حوالي 45 مليون دولار. وإذا لم تحقق هذه الاستثمارات عوائد متوقعة، فقد يؤثر ذلك سلباً على الأداء المالي العام.
| عامل الخطر | الوصف | التأثير على الصحة المالية | استراتيجيات التخفيف |
|---|---|---|---|
| مسابقة الصناعة | التنافس مع اللاعبين الرئيسيين في مجال أشباه الموصلات | الضغط على الأسعار والحصة السوقية | الابتكار وتنويع عروض المنتجات |
| التغييرات التنظيمية | الامتثال للوائح الحكومية | زيادة التكاليف التشغيلية | المشاركة الاستباقية مع الهيئات التنظيمية |
| ظروف السوق | التقلبات في الطلب وقضايا سلسلة التوريد | تقلب الإيرادات | إدارة المخزون وعمليات الإنتاج المرنة |
| المخاطر التشغيلية | تحديات الطاقة الإنتاجية | انخفاض الإنتاج وهوامش الربح | الاستثمار في تقنيات التصنيع المتقدمة |
| استثمارات البحث والتطوير | ارتفاع الإنفاق على الابتكار | خطر التكاليف غير المستردة | التركيز على الشراكات والتعاون الاستراتيجي |
بشكل عام، تواجه شركة Changsha Jingjia Microelectronics مشهد مخاطر متعدد الأوجه يتطلب التنقل الدقيق للحفاظ على قدرتها التنافسية وقدرتها على الاستمرار ماليًا. يجب على المستثمرين أخذ هذه العوامل في الاعتبار عند تقييم إمكانات الشركة للنمو والربحية وسط ظروف السوق المتغيرة.
آفاق النمو المستقبلي لشركة Changsha Jingjia Microelectronics Co., Ltd.
فرص النمو
لدى شركة Changsha Jingjia Microelectronics Co., Ltd. عدة عوامل تساهم في مسار النمو المتوقع. يعد فهم محركات النمو الرئيسية هذه أمرًا ضروريًا للمستثمرين الذين يتطلعون إلى تقييم إمكانات الشركة المستقبلية.
محركات النمو الرئيسية
حددت الشركة العديد من المجالات المهمة التي يمكنها دفع النمو:
- ابتكارات المنتج: إن إدخال تقنيات أشباه الموصلات المتقدمة، لا سيما في تطوير شرائح الذكاء الاصطناعي، يضع الشركة في مكانة إيجابية ضمن المشهد التكنولوجي.
- توسعات السوق: ومن المتوقع أن يؤدي اختراق الأسواق الدولية، وخاصة في جنوب شرق آسيا وأوروبا، إلى تعزيز تدفقات الإيرادات بشكل كبير.
- عمليات الاستحواذ: يمكن لعمليات الاستحواذ الإستراتيجية أن تعزز عروض المنتجات والتواجد في السوق، وتنويع مصادر الإيرادات.
توقعات نمو الإيرادات المستقبلية
يتوقع المحللون الماليون أن تشهد شركة Changsha Jingjia Microelectronics نموًا كبيرًا في الإيرادات. وفي العام المالي 2023، حققت الشركة إيرادات قدرها 2.5 مليار ين، مع توقعات تشير إلى نمو إلى ما يقرب من 3.5 مليار ين بحلول عام 2025، مما يعكس معدل نمو سنوي مركب (CAGR) قدره 25%.
| السنة المالية | الإيرادات (مليار ين) | معدل النمو (%) |
|---|---|---|
| 2023 | 2.5 | - |
| 2024 | 3.0 | 20% |
| 2025 | 3.5 | 25% |
تقديرات الأرباح
ويتوقع المحللون زيادة في ربحية السهم (EPS) من ¥0.50 في عام 2023 إلى ¥0.70 بحلول عام 2025. وينبع هذا التفاؤل من الكفاءات التشغيلية المتوقعة وهوامش الربح المحسنة في خطوط الإنتاج الجديدة.
المبادرات والشراكات الاستراتيجية
دخلت شركة Changsha Jingjia Microelectronics في شراكات مع المؤسسات البحثية الرائدة وشركات التكنولوجيا لتسريع تطوير المنتجات. تشمل عمليات التعاون البارزة ما يلي:
- الشراكة البحثية: المشاركة مع جامعة تسينغهوا لابتكار أشباه الموصلات.
- المشاريع المشتركة: التعاون مع شركات الذكاء الاصطناعي لتطوير حلول برامج الأجهزة المدمجة.
المزايا التنافسية
تستفيد الشركة من العديد من المزايا التنافسية التي تؤهلها للنمو المستقبلي، بما في ذلك:
- الخبرة التكنولوجية: قسم قوي للبحث والتطوير يركز على تقنيات أشباه الموصلات المتطورة.
- سمعة العلامة التجارية: المصداقية الراسخة في السوق المحلية، وتعزيز ولاء العملاء.
- كفاءة التكلفة: عمليات إنتاج مبسطة تؤدي إلى خفض التكاليف مع الحفاظ على الجودة.
تساهم هذه العوامل مجتمعة في خلق توقعات نمو قوية لشركة Changsha Jingjia Microelectronics Co., Ltd.، مما يجعلها خيارًا جذابًا للمستثمرين الذين يبحثون عن فرص في قطاع أشباه الموصلات.
Changsha Jingjia Microelectronics Co., Ltd. (300474.SZ) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Disclaimer
All information, articles, and product details provided on this website are for general informational and educational purposes only. We do not claim any ownership over, nor do we intend to infringe upon, any trademarks, copyrights, logos, brand names, or other intellectual property mentioned or depicted on this site. Such intellectual property remains the property of its respective owners, and any references here are made solely for identification or informational purposes, without implying any affiliation, endorsement, or partnership.
We make no representations or warranties, express or implied, regarding the accuracy, completeness, or suitability of any content or products presented. Nothing on this website should be construed as legal, tax, investment, financial, medical, or other professional advice. In addition, no part of this site—including articles or product references—constitutes a solicitation, recommendation, endorsement, advertisement, or offer to buy or sell any securities, franchises, or other financial instruments, particularly in jurisdictions where such activity would be unlawful.
All content is of a general nature and may not address the specific circumstances of any individual or entity. It is not a substitute for professional advice or services. Any actions you take based on the information provided here are strictly at your own risk. You accept full responsibility for any decisions or outcomes arising from your use of this website and agree to release us from any liability in connection with your use of, or reliance upon, the content or products found herein.