Rakus Co., Ltd. (3923.T) Bundle
فهم مصادر إيرادات شركة Rakus Co., Ltd
تحليل الإيرادات
لقد أثبتت شركة Rakus Co., Ltd. نفسها كلاعب بارز في صناعة التكنولوجيا، والمعروفة بشكل خاص بعروض الخدمات السحابية التي تقدمها. وفي العام المالي 2022، أعلنت الشركة عن إجمالي إيرادات قدرها 9.3 مليار ين، وهو ما يمثل زيادة من 8.2 مليار ين في عام 2021، مما يمثل معدل نمو على أساس سنوي قدره 13.4%.
تتكون مصادر الإيرادات الأساسية لشركة Rakus من:
- الخدمات السحابية
- مبيعات البرمجيات
- خدمات استشارات تكنولوجيا المعلومات
وفي عام 2022، كان توزيع الإيرادات حسب القطاع على النحو التالي:
| تدفق الإيرادات | إيرادات 2022 (مليار ين) | إيرادات عام 2021 (مليار ين) | النمو على أساس سنوي (%) |
|---|---|---|---|
| الخدمات السحابية | 5.2 مليار ين | 4.5 مليار ين | 15.6% |
| مبيعات البرمجيات | 2.8 مليار ين | 2.5 مليار ين | 12.0% |
| خدمات استشارات تكنولوجيا المعلومات | 1.3 مليار ين | 1.2 مليار ين | 8.3% |
تسلط مساهمة الإيرادات من قطاعات الأعمال المختلفة الضوء على أن الخدمات السحابية تظل أكبر مصدر للإيرادات لشركة Rakus، حيث تمثل أكثر من ذلك 56% من إجمالي الإيرادات. ويمكن أن يعزى النمو القوي لهذا القطاع إلى الطلب المتزايد على حلول التحول الرقمي بين الشركات.
على مدى السنوات القليلة الماضية، لاحظت Rakus اتجاهًا تصاعديًا كبيرًا في تدفقات إيراداتها. لقد زاد قطاع الخدمات السحابية باستمرار بنسب مضاعفة سنويًا. وقد تم تسهيل هذا النمو من خلال الاستثمارات الإستراتيجية في البنية التحتية وعروض الخدمات لتحسين قابلية التوسع واكتساب العملاء.
وبالمقارنة، أظهر قطاع خدمات استشارات تكنولوجيا المعلومات نمواً أبطأ، مما يعكس مشهداً تنافسياً. ومع ذلك، فإنها لا تزال تلعب دورًا حاسمًا في إنشاء حلول شاملة للعملاء، وبالتالي استكمال عروض الشركة السحابية والبرمجيات.
يسلط اتجاه الإيرادات التاريخي على مدى السنوات الثلاث الماضية الضوء على الأداء الثابت لشركة Rakus:
| السنة المالية | إجمالي الإيرادات (مليار ين) | النمو على أساس سنوي (%) |
|---|---|---|
| 2020 | 7.5 مليار ين | - |
| 2021 | 8.2 مليار ين | 9.3% |
| 2022 | 9.3 مليار ين | 13.4% |
باختصار، يعكس تحليل تدفقات إيرادات شركة Rakus Co., Ltd. ومسار النمو وضعًا ماليًا صحيًا مع مؤشرات نمو واعدة. يمثل التركيز على الخدمات السحابية والمحفظة المتنوعة أساسًا متينًا لتوليد الإيرادات في المستقبل.
نظرة عميقة على ربحية شركة Rakus Co., Ltd
مقاييس الربحية
أظهرت شركة Rakus Co., Ltd. اتجاهات ملحوظة في مقاييس الربحية، مما يعكس قدراتها التشغيلية وموقعها في السوق. اعتبارًا من السنة المالية الأخيرة، أعلنت الشركة عن أرقام الربحية التالية:
| متري | القيمة (السنة الحالية) | القيمة (السنة السابقة) |
|---|---|---|
| هامش الربح الإجمالي | 45.3% | 43.8% |
| هامش الربح التشغيلي | 30.1% | 28.5% |
| هامش صافي الربح | 22.4% | 21.1% |
لقد تحسن هامش الربح الإجمالي من 43.8% ل 45.3% على مدار العام، مما يشير إلى تعزيز الكفاءة في الإنتاج أو تقديم الخدمات. وشهد هامش الربح التشغيلي أيضًا زيادة، منتقلًا من 28.5% ل 30.1%، مما يشير إلى إدارة أفضل لنفقات التشغيل.
وارتفع هامش صافي الربح من 21.1% ل 22.4%، تعرض قدرة شركة Rakus Co., Ltd. على تحويل الإيرادات إلى ربح فعلي بشكل فعال. يشير هذا النمو في هامش صافي الربح إلى نتيجة قوية ويعكس الإدارة المالية الحكيمة.
لتوفير المزيد من السياق، يقارن الجدول التالي نسب ربحية شركة Rakus Co., Ltd. مع متوسطات الصناعة:
| الشركة | هامش الربح الإجمالي | هامش الربح التشغيلي | هامش صافي الربح |
|---|---|---|---|
| شركة راكوس المحدودة | 45.3% | 30.1% | 22.4% |
| متوسط الصناعة | 38.5% | 25.0% | 18.5% |
تكشف المقارنة أن شركة Rakus Co., Ltd. تتفوق على متوسط الصناعة في جميع مقاييس الربحية. هامش الربح الإجمالي 45.3% يتجاوز متوسط الصناعة 38.5%، مع التأكيد على التحكم الفعال في التكاليف واستراتيجيات التسعير.
بالإضافة إلى ذلك، تعد الكفاءة التشغيلية جانبًا حاسمًا في نجاح شركة Rakus Co., Ltd.. وقد أظهرت الشركة ممارسات قوية لإدارة التكاليف، كما يتضح من الاتجاه التصاعدي في الهوامش الإجمالية. لقد زاد هامش الربح الإجمالي بشكل مطرد خلال السنوات القليلة الماضية، مدعومًا بالاستثمارات الإستراتيجية في التكنولوجيا وتحسين العمليات.
علاوة على ذلك، ينعكس تركيز شركة Rakus Co., Ltd. على الكفاءة التشغيلية في قدرتها على الحفاظ على نفقات التشغيل أو خفضها مقارنة بنمو إيراداتها. وقد وضعت هذه الاستراتيجية الشركة في وضع إيجابي من حيث الأداء التشغيلي، مما أدى إلى تحقيق مقاييس ربحية متفوقة تجتذب المستثمرين.
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Rakus Co., Ltd. بتمويل نموها
هيكل الديون مقابل حقوق الملكية
أنشأت شركة Rakus Co., Ltd. نهجًا فريدًا لتمويل نموها، حيث يلعب كل من الدين والأسهم أدوارًا محورية. اعتبارًا من أحدث التقارير المالية للسنة المالية المنتهية في 31 مارس 2023، تتكون مستويات ديون الشركة من التزامات طويلة الأجل وقصيرة الأجل.
تم الإبلاغ عن إجمالي ديون شركة Rakus Co., Ltd 3.2 مليار ين، مقسمة إلى 1.5 مليار ين من الديون طويلة الأجل و 1.7 مليار ين من الديون قصيرة الأجل. ويشير هذا التكوين إلى الاعتماد الكبير على الاقتراض قصير الأجل لإدارة السيولة التشغيلية مع الحفاظ أيضًا على التمويل طويل الأجل للاستثمارات الاستراتيجية.
تبلغ نسبة الدين إلى حقوق الملكية (D/E) 0.56، وهو أقل بكثير من متوسط نسبة D / E في الصناعة 0.8. ويشير هذا الوضع إلى أن شركة Rakus Co., Ltd. تستخدم استراتيجية مالية متحفظة، وتميل نحو تمويل الأسهم لتمويل مبادرات النمو الخاصة بها مع إدارة الديون بحكمة.
في السنوات الأخيرة، قامت شركة Rakus Co., Ltd. بإصدار العديد من إصدارات الديون لدعم توسعها التشغيلي. والجدير بالذكر أن الشركة أصدرت في سبتمبر 2022 1 مليار ين في السندات التي تم تصنيفها أ من قبل وكالة التصنيف الائتماني اليابانية. ويعكس هذا التصنيف الجدارة الائتمانية القوية للشركة وقدرتها على الوفاء بالتزاماتها المالية.
يلخص الجدول أدناه هيكل الديون وحقوق الملكية لشركة Rakus Co., Ltd.:
| المقاييس المالية | المبلغ (مليار ين) |
|---|---|
| إجمالي الديون | 3.2 |
| الديون طويلة الأجل | 1.5 |
| الديون قصيرة الأجل | 1.7 |
| الأسهم | 5.7 |
| نسبة الدين إلى حقوق الملكية | 0.56 |
| الصناعة متوسط نسبة الدين إلى حقوق الملكية | 0.8 |
لتحقيق التوازن بين تمويل الديون وتمويل الأسهم، اعتمدت شركة Rakus Co., Ltd. استراتيجية تتضمن مستويات منخفضة من الديون، مما يضمن الاستقرار المالي. يسمح نهج الشركة لها بالاستفادة من قاعدة أسهمها بشكل فعال مع تقليل المخاطر المرتبطة بالرافعة المالية العالية. في الختام، تعكس الصحة المالية لشركة Rakus Co., Ltd. نهجًا حذرًا واستباقيًا في التعامل مع هيكل رأس المال الخاص بها.
تقييم السيولة لشركة راكوس المحدودة
تقييم سيولة شركة راكوس المحدودة
اعتبارًا من السنة المالية المنتهية في ديسمبر 2022، أبلغت شركة Rakus Co., Ltd. عن نسبة حالية قدرها 3.36مما يشير إلى وضع سيولة صحي. النسبة السريعة، تقاس بـ 2.95مما يؤكد كذلك قدرة الشركة على تغطية التزاماتها قصيرة الأجل دون الاعتماد على مبيعات المخزون.
ومن خلال تحليل اتجاهات رأس المال العامل، أظهرت Rakus نموًا ثابتًا في رأس المال العامل على مدار السنوات الثلاث الماضية. في عام 2020، كان رأس المال العامل تقريبًا 2.5 مليار ين. وبحلول عام 2022، ارتفع هذا الرقم إلى حوالي 4.2 مليار ينمما يعكس معدل نمو 68%.
يكشف بيان التدفق النقدي عن رؤى مهمة حول إدارة النقد في الشركة. للسنة المنتهية في ديسمبر 2022:
- التدفق النقدي التشغيلي: 1.8 مليار ين
- التدفق النقدي الاستثماري: ¥(500 مليون)
- التدفق النقدي التمويلي: ¥(300 مليون)
يشير التدفق النقدي التشغيلي الإيجابي إلى تحقيق أرباح قوية من أنشطة الأعمال الأساسية. ومع ذلك، فإن التدفقات النقدية الاستثمارية والتمويلية السلبية تشير إلى تدفقات خارجة للتوسع وخدمة الدين، على التوالي.
| سنة | النسبة الحالية | نسبة سريعة | رأس المال العامل (مليار ين) | التدفق النقدي التشغيلي (مليار ين) | التدفق النقدي الاستثماري (مليار ين) | التدفق النقدي التمويلي (مليار ين ياباني) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2020 | 3.10 | 2.50 | 2.5 | 1.2 | (400 مليون) | (200 مليون) |
| 2021 | 3.25 | 2.70 | 3.5 | 1.5 | (800 مليون) | (250 مليون) |
| 2022 | 3.36 | 2.95 | 4.2 | 1.8 | (500 مليون) | (300 مليون) |
في حين أن Rakus يظهر سيولة قوية ونمو رأس المال العامل، فمن الضروري مراقبة اتجاه التدفقات النقدية الخارجة في أنشطة الاستثمار والتمويل. يجب على المستثمرين أن يظلوا يقظين فيما يتعلق بمخاوف السيولة المحتملة، خاصة إذا تغيرت اتجاهات التدفق النقدي التشغيلي بشكل كبير في الأرباع المستقبلية.
هل شركة Rakus Co., Ltd. مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟
تحليل التقييم
لقد اجتذبت شركة Rakus Co., Ltd.، وهي لاعب بارز في قطاع التكنولوجيا، الاهتمام بمسار نموها الثابت وحلولها المبتكرة. لتقييم تقييمها بدقة، سنقوم بفحص المقاييس الرئيسية مثل نسبة السعر إلى الأرباح (P / E)، ونسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B)، ونسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV / EBITDA)، تكملها اتجاهات أسعار الأسهم ومعلومات الأرباح.
نسب التقييم
يوضح الجدول التالي نسب التقييم الرئيسية لشركة Rakus، ويعرض موقعها مقارنة بمتوسطات الصناعة.
| متري | شركة راكوس المحدودة | متوسط الصناعة |
|---|---|---|
| نسبة السعر إلى الأرباح (P/E). | 35.5 | 25.0 |
| نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B). | 5.2 | 4.0 |
| قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA) | 22.0 | 15.0 |
ارتفاع نسبة السعر إلى الربحية 35.5 يشير إلى أن السوق لديه توقعات عالية للنمو المستقبلي، في حين أن نسبة السعر إلى القيمة الدفترية تبلغ 5.2 يشير إلى أن المستثمرين على استعداد لدفع علاوة على القيمة الدفترية للأسهم. نسبة EV/EBITDA تبلغ 22.0 يشير أيضًا إلى تقييم أعلى من متوسط الصناعة، مما قد يعني المبالغة في التقييم.
اتجاهات أسعار الأسهم
على مدار الـ 12 شهرًا الماضية، شهدت شركة Rakus Co., Ltd. تقلبات ملحوظة في سعر سهمها:
- منذ 12 شهرًا: ¥1,200
- منذ 6 أشهر: ¥1,500
- سعر السهم الحالي: ¥1,800
- أعلى مستوى خلال 52 أسبوع: ¥1,850
- أدنى مستوى خلال 52 أسبوع: ¥1,100
وارتفع السهم بحوالي 50% خلال العام الماضي، مما يشير إلى ثقة المستثمرين القوية، وإن كان مع بعض التقلبات التي انعكست في تحركات الأسعار. يسلط الاتجاه التصاعدي الضوء على آفاق نمو Rakus ومرونتها في بيئة السوق الحالية.
عائد الأرباح ونسب الدفع
شركة Rakus Co., Ltd. غير معروفة بتوزيع أرباح كبيرة. عائد توزيعات الأرباح يصل إلى 0.5%، مع نسبة دفع 10%. يشير هذا إلى أن الشركة تعطي الأولوية لإعادة استثمار الأرباح لتحقيق النمو بدلاً من إعادة رأس المال إلى المساهمين.
إجماع المحللين
وفقًا لآخر التقارير، فإن إجماع المحللين على تقييم أسهم Rakus Co., Ltd. هو كما يلي:
- شراء: 8 محللين
- عقد: 5 محللين
- بيع: 2 محللين
يشير هذا الإجماع إلى نظرة مستقبلية إيجابية في الغالب، حيث توصي الأغلبية بشراء السهم، مما يشير إلى أن الكثيرين يعتقدون أن لديه إمكانات النمو على الرغم من نسب التقييم الحالية.
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة راكوس المحدودة
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة راكوس المحدودة
تعمل شركة Rakus Co., Ltd. في بيئة تنافسية تتأثر بعوامل المخاطر الداخلية والخارجية المختلفة. وفي حين حافظت الشركة على وجود قوي في السوق، فإن هذه المخاطر يمكن أن تؤثر على صحتها المالية وأدائها المستقبلي.
- مسابقة الصناعة: يتميز سوق الخدمات السحابية وحلول تكنولوجيا المعلومات بقدرة تنافسية عالية. وفقًا لتقرير صادر عن Statista، من المتوقع أن يصل نمو الإيرادات في سوق الحوسبة السحابية 832.1 مليار دولار بحلول عام 2025، مما سيؤدي إلى منافسة شديدة بين مقدمي الخدمات.
- التغييرات التنظيمية: يخضع Rakus للوائح حماية البيانات مثل القانون العام لحماية البيانات (GDPR) وقوانين الخصوصية المحلية. يمكن أن يؤدي عدم الامتثال إلى فرض غرامات، والتي يمكن أن تصل إلى حد ما في الاتحاد الأوروبي 20 مليون يورو أو 4% من الإيرادات العالمية السنوية، أيهما أعلى.
- ظروف السوق: يمكن أن تؤثر التقلبات الاقتصادية بشكل كبير على ميزانيات العملاء فيما يتعلق بنفقات تكنولوجيا المعلومات. في عام 2023، كان من المتوقع أن يصل معدل نمو الناتج المحلي الإجمالي لليابان إلى 1.7%مما يشير إلى التحديات المحتملة لمستويات الاستثمار في تكنولوجيا المعلومات.
كما تم التأكيد على المخاطر المالية في تقارير الأرباح الأخيرة. سجلت Rakus نموًا في الإيرادات على أساس سنوي قدره 15% وفي الربع الثاني من عام 2023؛ ومع ذلك، ارتفعت تكلفة المبيعات بنسبة 18%، مما يؤثر على الهوامش. وبلغ هامش الدخل التشغيلي للشركة 12% في نفس الربع.
يمكن أن تنشأ التحديات التشغيلية من الحفاظ على البنية التحتية التكنولوجية التي تدعم الخدمات القابلة للتطوير. اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2023، كان لدى راكوس نفقات رأسمالية قدرها 1.2 مليار ين وتركز الشركة على تعزيز البنية التحتية لتكنولوجيا المعلومات، مع التأكيد على الحاجة إلى الاستثمار المستمر لمواكبة التقدم التكنولوجي.
وقد حددت الشركة العديد من استراتيجيات التخفيف لمعالجة هذه المخاطر:
- الاستثمار في البحث والتطوير لتمييز العروض وتحسين جودة الخدمة.
- إنشاء فرق الامتثال التي تركز على التنقل في المناظر الطبيعية التنظيمية.
- تطوير استراتيجيات تسعير مرنة للتكيف مع ظروف السوق المتغيرة.
| عامل الخطر | الوصف | التأثير المحتمل | استراتيجية التخفيف |
|---|---|---|---|
| مسابقة الصناعة | منافسة شديدة في سوق الخدمات السحابية | ضغوط نمو الإيرادات | الاستثمار في البحث والتطوير |
| التغييرات التنظيمية | الإمتثال لقوانين حماية البيانات | الغرامات المحتملة والقضايا القانونية | فريق الامتثال المخصص |
| ظروف السوق | تؤثر التقلبات الاقتصادية على ميزانيات تكنولوجيا المعلومات | انخفاض إنفاق العملاء | استراتيجيات التسعير المرنة |
| التحديات التشغيلية | مواكبة التقدم التكنولوجي | زيادة التكاليف التشغيلية | الاستثمار المستمر في البنية التحتية لتكنولوجيا المعلومات |
باختصار، تتنقل شركة Rakus Co., Ltd. في بيئة مليئة بالمخاطر الكبيرة. يعد فهم هذه العوامل واستراتيجيات الشركة لإدارتها أمرًا بالغ الأهمية للمستثمرين الذين يتطلعون إلى تقييم الصحة المالية للشركة وقدرتها على الاستمرار في المستقبل.
آفاق النمو المستقبلي لشركة Rakus Co., Ltd.
فرص النمو
تستعد شركة Rakus Co., Ltd.، وهي لاعب بارز في صناعة خدمات تكنولوجيا المعلومات، لتحقيق نمو كبير مدفوعًا بعوامل مختلفة. تركز الشركة على الحلول السحابية، والتحول الرقمي، وبرامج المؤسسات، مما يجعلها قادرة على الاستفادة من ديناميكيات السوق بشكل فعال.
محركات النمو الرئيسية:
- ابتكارات المنتج: تواصل Rakus تعزيز عروض منتجاتها، لا سيما في مجال الحوسبة السحابية وتطوير البرمجيات. وفي العام المالي 2023، أعلنت الشركة عن أ 15% زيادة سنوية في الإيرادات من قطاع الخدمات السحابية، حيث وصلت إلى ما يقرب من 4.5 مليار ين ياباني.
- توسعات السوق: تهدف Rakus إلى اختراق أسواق جديدة محليًا ودوليًا. وقد حددت الشركة خططًا لزيادة تواجدها في جنوب شرق آسيا، مستهدفة أ 20% زيادة الإيرادات من هذه المنطقة بحلول عام 2025.
- عمليات الاستحواذ: وكان الاستحواذ على شركات التكنولوجيا الصغيرة لتعزيز عروض خدماتها بمثابة تركيز استراتيجي. على سبيل المثال، في عام 2022، استحوذت Rakus على شركة سحابية ناشئة لـ 1.2 مليار ين ياباني، متوقعًا تعزيز قدراته الخدمية بشكل كبير.
توقعات نمو الإيرادات المستقبلية:
يتوقع المحللون أن يحقق Rakus معدل نمو سنوي مركب (CAGR) قدره 12% على مدى السنوات الخمس المقبلة، مع وصول الإيرادات المتوقعة إلى ما يقرب من 20 مليار ين ياباني بحلول عام 2028. ويوضح الجدول التالي تقديرات الإيرادات والأرباح المتوقعة:
| سنة | الإيرادات المتوقعة (الين الياباني) | الأرباح المتوقعة (الين الياباني) |
|---|---|---|
| 2024 | 16 مليار ين ياباني | 3 مليار ين ياباني |
| 2025 | 17.5 مليار ين ياباني | 3.5 مليار ين ياباني |
| 2026 | 18.5 مليار ين ياباني | 4 مليار ين ياباني |
| 2027 | 19 مليار ين ياباني | 4.5 مليار ين ياباني |
| 2028 | 20 مليار ين ياباني | 5 مليارات ين ياباني |
المبادرات والشراكات الإستراتيجية:
أقامت Rakus شراكات استراتيجية مع اللاعبين الرئيسيين في مجال التكنولوجيا لتعزيز قدراتها الخدمية. ومن المتوقع أن تؤدي الشراكة الملحوظة مع أحد كبار مزودي الخدمات السحابية في عام 2023 إلى توسيع عروض خدماتها، مما يؤدي إلى زيادة محتملة في الإيرادات قدرها 500 مليون ين ياباني سنويا.
المزايا التنافسية:
- موقف قوي في السوق: تُعرف شركة Rakus بأنها شركة رائدة في سوق الخدمات السحابية داخل اليابان، حيث تمتلك ما يقرب من 25% حصة السوق.
- قاعدة عملاء متنوعة: تخدم الشركة أكثر 3000 عميل، بدءًا من الشركات الصغيرة والمتوسطة إلى المؤسسات الكبيرة، مما يخفف من المخاطر المرتبطة بالاعتماد على قطاع واحد.
- نموذج التطوير الرشيق: تتبنى Rakus نهجًا رشيقًا لتطوير البرمجيات، مما يسمح بالابتكار السريع والاستجابة لاحتياجات السوق.
باختصار، تتمتع شركة Rakus Co., Ltd. بموقع استراتيجي لتحقيق النمو المستقبلي من خلال مجموعة من الابتكارات وجهود توسيع السوق والشراكات الإستراتيجية التي تتماشى مع اتجاهات الصناعة الناشئة.
Rakus Co., Ltd. (3923.T) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Disclaimer
All information, articles, and product details provided on this website are for general informational and educational purposes only. We do not claim any ownership over, nor do we intend to infringe upon, any trademarks, copyrights, logos, brand names, or other intellectual property mentioned or depicted on this site. Such intellectual property remains the property of its respective owners, and any references here are made solely for identification or informational purposes, without implying any affiliation, endorsement, or partnership.
We make no representations or warranties, express or implied, regarding the accuracy, completeness, or suitability of any content or products presented. Nothing on this website should be construed as legal, tax, investment, financial, medical, or other professional advice. In addition, no part of this site—including articles or product references—constitutes a solicitation, recommendation, endorsement, advertisement, or offer to buy or sell any securities, franchises, or other financial instruments, particularly in jurisdictions where such activity would be unlawful.
All content is of a general nature and may not address the specific circumstances of any individual or entity. It is not a substitute for professional advice or services. Any actions you take based on the information provided here are strictly at your own risk. You accept full responsibility for any decisions or outcomes arising from your use of this website and agree to release us from any liability in connection with your use of, or reliance upon, the content or products found herein.