Creative Medical Technology Holdings, Inc. (CELZ) Bundle
أنت تنظر إلى شركة Creative Medical Technology Holdings, Inc. (CELZ) وترى لعبة كلاسيكية عالية المخاطر وعالية المكافأة في مجال التكنولوجيا الحيوية، لكنك بحاجة إلى معرفة الواقع المالي على المدى القريب قبل وضع الرهان. بصراحة، يُظهر تقرير الربع الثالث من عام 2025 شركة تعمل على إمكانات سريرية بحتة، وليس المبيعات، مع إيرادات مدتها اثني عشر شهرًا (TTM) تنتهي في 30 سبتمبر 2025، عند 6.00 ألف دولار فقط، في حين أن صافي الخسارة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2025، تضخم إلى 4.11 مليون دولار. يعد معدل الحرق هذا خطرًا مباشرًا، لكن الأخبار الجيدة الأخيرة هي إعلان أكتوبر 2025 عن تمارين الضمان التي جلبت 4.2 مليون دولار من إجمالي العائدات، بالإضافة إلى تعيين المسار السريع لإدارة الغذاء والدواء في أغسطس 2025 للعلاج الرئيسي، CELZ-201-DDT، وهو محفز رئيسي يمكن أن يغير معادلة التقييم بشكل واضح، لذلك دعونا نتعمق في ما إذا كانت 6.54 مليون دولار نقدًا وما يعادلها من الربع الأخير المبلغ عنه كافية للوصول إلى المعلم السريري الحاسم التالي.
تحليل الإيرادات
أنت بحاجة إلى النظر إلى ما هو أبعد من الرقم الأعلى لشركة Creative Medical Technology Holdings, Inc. (CELZ) لأن هذه شركة تكنولوجيا حيوية في المرحلة السريرية، وليست قوة تجارية حتى الآن. الإيرادات الحالية ضئيلة ومتقلبة، مدفوعة بمحفظة صغيرة من منتجات المرحلة التجارية بينما تكمن القيمة الأساسية في خط التطوير.
إن تدفقات إيرادات الشركة واضحة ولكنها صغيرة للغاية، وتنبع بالكامل تقريبًا من عروضها التجارية في مجال الطب التجديدي. هذه هي في المقام الأول مجموعة CaverStem، التي تعالج ضعف الانتصاب، وFemCelz، لمعالجة فقدان حساسية الأعضاء التناسلية والجفاف. لكي نكون منصفين، تمثل هذه المنتجات جزءًا صغيرًا من التركيز العام للشركة، والذي ينصب على منصتي ImmCelz وAlloStem في التجارب السريرية.
خلال الاثني عشر شهرًا اللاحقة (TTM) المنتهية في 30 سبتمبر 2025، بلغت إيرادات شركة Creative Medical Technology Holdings, Inc. 6000 دولار فقط. وهذا مؤشر مهم على وضعها ما قبل التجاري. للحصول على لقطة أكثر مباشرة لعام 2025، بلغ إجمالي مبيعات الأشهر التسعة الأولى المنتهية في 30 سبتمبر 2025، 3000 دولار فقط.
وإليك الحساب السريع للأداء الأخير، والذي يظهر انكماشًا واضحًا في القطاع التجاري الصغير:
- انخفاض الإيرادات على أساس سنوي: انخفضت إيرادات TTM البالغة 6000 دولار أمريكي المنتهية في 30 سبتمبر 2025 بنسبة -45.45٪ مقارنة بالإيرادات السنوية البالغة 11000 دولار أمريكي المُبلغ عنها لعام 2024.
- مقارنة تسعة أشهر: تمثل مبيعات 3000 دولار أمريكي للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2025 انخفاضًا بنسبة -62.5٪ من 8000 دولار أمريكي التي تم الإبلاغ عنها في نفس الفترة من العام السابق.
- التقلبات الربع سنوية: تم الإبلاغ عن إيرادات الربع الثالث من عام 2025 بمبلغ 0 دولار، مما يسلط الضوء على الطبيعة المتفرقة للمبيعات.
ومعدل النمو سلبي، لكن هذه ليست القصة بأكملها.
ما يخفيه هذا التقدير هو أن "قطاع الأعمال" الحقيقي للشركة هو البحث والتطوير (R&D). تحقق المنتجات التجارية مثل CaverStem وFemCelz إيرادات، لكنها ليست المحرك الأساسي للقيمة. يتم توجيه الغالبية العظمى من رأس مال الشركة واهتمامها نحو خط أنابيبها السريري، مثل منصة ImmCelz للعلاج المناعي وAlloStem لمؤشرات مثل آلام أسفل الظهر المزمنة، والتي لم تحقق إيرادات بعد. كانت الإيرادات السنوية البالغة 11000 دولار لعام 2024 تأتي في المقام الأول من مجموعات CaverStem. وهذا يعني أن القطاع التجاري هو القطاع الوحيد الذي يساهم في الإيرادات، وتبلغ مساهمته في إجمالي الإيرادات 100%، ولكن يمكن القول إن مساهمته في قيمة الشركة ضئيلة مقارنة بالمشاريع قيد التنفيذ.
التغيير الكبير في تدفق الإيرادات هو التحول من أي مبيعات تجارية ذات معنى إلى بيئة إيرادات قريبة من الصفر حيث تركز الشركة بشكل مكثف على تجاربها السريرية. وهذا محور شائع، وإن كان محفوفًا بالمخاطر، بالنسبة لشركات التكنولوجيا الحيوية الصغيرة. إذا كنت تريد التعمق أكثر في معرفة من يراهن على خط الأنابيب هذا، فيجب أن تفعل ذلك استكشاف المستثمر في شركة Creative Medical Technology Holdings, Inc. (CELZ). Profile: من يشتري ولماذا؟
يلخص الجدول أدناه أداء المبيعات، وهو مؤشر خطر رئيسي للسيولة قصيرة المدى، حتى لو كانت الفرضية طويلة المدى مرتبطة بنجاح البحث والتطوير.
| متري | القيمة (بالدولار الأمريكي) | انتهت الفترة |
|---|---|---|
| إيرادات TTM | $6,000 | 30 سبتمبر 2025 |
| مبيعات 9 أشهر | $3,000 | 30 سبتمبر 2025 |
| إيرادات الربع الثالث | $0 | 30 سبتمبر 2025 |
| نمو إيرادات TTM على أساس سنوي | -45.45% | 30 سبتمبر 2025 |
الإجراء الخاص بك هنا هو تتبع معالم البحث والتطوير وحرق الأموال بشكل واضح، وليس نمو الإيرادات، حيث أن الأخير ليس له أهمية حتى يتم تسويق منصة أساسية مثل ImmCelz أو AlloStem.
مقاييس الربحية
أنت تنظر إلى شركة Creative Medical Technology Holdings, Inc. (CELZ)، وأول شيء يجب أن تفهمه هو أن مقاييس الربحية الخاصة بها هي نموذجية لشركة التكنولوجيا الحيوية في المرحلة السريرية: هامش إجمالي مرتفع ولكن خسائر عميقة أسفل بيان الدخل. وهذه ليست مفاجأة، ولكن الأرقام في حد ذاتها صارخة، ويتعين علينا أن نرسم خريطة للمخاطر.
بالنسبة للاثني عشر شهرًا اللاحقة (TTM) المنتهية في 30 سبتمبر 2025، سجلت شركة Creative Medical Technology Holdings حدًا أدنى من الإيرادات قدره 6.0 آلاف دولار فقط. يعد هذا الرقم المنخفض هو المحرك الرئيسي للهوامش السلبية الهائلة، حيث أن نفقات تشغيل الشركة تفوق مبيعاتها بكثير.
إليك الحساب السريع لهوامشهم الأساسية لـ TTM المنتهي في الربع الثالث من عام 2025:
- هامش الربح الإجمالي: تحتفظ الشركة بهامش إجمالي قوي قدره 60.00%. وهذا يعني أنه مقابل كل دولار من المنتج المباع، يتبقى 0.60 دولار بعد تغطية التكلفة المباشرة للسلع المباعة. وهذه علامة جيدة لاقتصاديات المنتج الأساسية، ولكنها مبنية على قاعدة إيرادات صغيرة.
- هامش الربح التشغيلي: هذا هو المكان الذي وصلت فيه تكاليف التطوير. هامش التشغيل مذهل -101,379.43%. بلغت الخسارة التشغيلية لـ TTM حوالي 6.08 مليون دولار. هذه هي تكلفة إدارة أعمال ثقيلة للبحث والتطوير (R&D) دون أي مبيعات تقريبًا.
- هامش صافي الربح: هامش صافي الربح عميق بالمثل في المنطقة الحمراء، عند حوالي -99,356.8%. وبلغ صافي خسارة TTM حوالي 6.0 مليون دولار. تعكس هذه الخسارة التركيز الأساسي للشركة على تطوير خط أنابيبها السريري، مثل تعيين المسار السريع من إدارة الغذاء والدواء الأمريكية لـ CELZ-201-DDT، بدلاً من المبيعات التجارية. يمكنك قراءة المزيد عن تركيزهم الاستراتيجي هنا: بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Creative Medical Technology Holdings, Inc. (CELZ).
اتجاهات الربحية والكفاءة التشغيلية
وبالنظر إلى هذا الاتجاه، فإن الصورة هي شركة لا تزال في مرحلة الاستثمار المكثف. تمثل إيرادات TTM البالغة 6.0 ألف دولار أمريكي المنتهية في الربع الثالث من عام 2025 انخفاضًا حادًا عن الإيرادات السنوية للعام المالي 2024 البالغة 11.0 ألف دولار أمريكي. كما أن صافي خسارة TTM البالغة 6.0 مليون دولار أسوأ قليلاً من الخسارة السنوية البالغة 5.5 مليون دولار التي تم الإبلاغ عنها للعام المالي الكامل 2024. والخبر السار هو أن صافي الخسارة في الربع الثاني من عام 2025 البالغة 1.23 مليون دولار تقلصت بنسبة 21٪ مقارنة بالربع الثاني من عام 2024، مما يظهر بعض التحسن ربع السنوي في إدارة النفقات أو زيادة طفيفة في الإيرادات.
تتعلق الكفاءة التشغيلية، خارج هامش الربح الإجمالي، بإدارة التكاليف (أو "معدل الحرق") في هذا القطاع. يعد هامش الربح الإجمالي المرتفع بنسبة 60.00% بالتأكيد مؤشرًا إيجابيًا لتكاليف الإنتاج الفعالة مقارنة بالكمية الصغيرة من المنتج الذي يبيعونه. يتمثل التحدي التشغيلي الحقيقي في التحكم في نفقات البيع الضخمة والعامة والإدارية (SG&A) ونفقات البحث والتطوير التي تؤدي إلى خسائر تشغيلية تقدر بملايين الدولارات. هذه هي حقيقة الشركة التي تركز على التجارب السريرية والتطوير، وليس على النطاق التجاري.
مقارنة الصناعة: لعبة كرة مختلفة
أنت بحاجة إلى مقارنة Creative Medical Technology Holdings ليس بشركة ناضجة ومربحة، ولكن بمتوسط الصناعة بالنسبة للاعبين الراسخين لفهم الهدف طويل المدى. التناقض مثير. على سبيل المثال، يبلغ متوسط العائد على حقوق الملكية (ROE) في صناعة الأدوية الأوسع نطاقًا حوالي 10.49%. ومع ذلك، فإن العائد على حقوق المساهمين لشركة Creative Medical Technology Holdings يقع عند مستوى سلبي للغاية -98.14%.
تسلط هذه الفجوة الهائلة الضوء على الطبيعة الثنائية للاستثمار في مجال التكنولوجيا الحيوية. تقوم الشركة حاليًا بتدمير حقوق المساهمين (عائد حقوق المساهمين السلبي) حيث تمول برامجها السريرية. تتوقف أطروحة الاستثمار هنا بالكامل على تحقيق اختراق في المنتج المستقبلي من شأنه أن يقلب صافي الدخل من خسارة قدرها 6 ملايين دولار إلى ربح بملايين الدولارات، مما يجعل الهوامش وعائد حقوق المساهمين تنافسيين. وحتى ذلك الحين، فأنت تشتري تذكرة يانصيب عبر خط الأنابيب، وليس حصة في عملية مربحة.
| مقياس الربحية (TTM 30 سبتمبر 2025) | قيمة شركة Creative Medical Technology Holdings (CELZ). | متوسط صناعة التكنولوجيا الحيوية/الأدوية |
|---|---|---|
| هامش الربح الإجمالي | 60.00% | يختلف على نطاق واسع، ولكنه مرتفع عادة بالنسبة للمستحضرات الصيدلانية |
| هامش الربح التشغيلي | -101,379.43% | متغير للغاية؛ إيجابية للمرحلة التجارية |
| هامش صافي الربح | -99,356.8% | متغير للغاية؛ إيجابية للمرحلة التجارية |
| العائد على حقوق الملكية (ROE) | -98.14% | تقريبا. 10.49% |
هيكل الديون مقابل حقوق الملكية
تريد أن تعرف كيف تقوم شركة Creative Medical Technology Holdings, Inc. (CELZ) بتمويل عملياتها، والإجابة المختصرة هي: بشكل كامل تقريبًا من خلال الأسهم، وليس الديون. بالنسبة لشركة التكنولوجيا الحيوية في المرحلة السريرية، تعد هذه استراتيجية شائعة ومفضلة في كثير من الأحيان. وهذا يعني أن الشركة تتجنب إلى حد كبير مدفوعات الفائدة الثابتة والالتزامات الرئيسية التي تأتي مع الديون، والتي يمكن أن تشكل خطرا كبيرا عندما تكون الإيرادات في حدها الأدنى.
اعتبارًا من الربع الأخير من عام 2025، تحملت شركة Creative Medical Technology Holdings, Inc. مستوى منخفضًا بشكل ملحوظ من الديون. وكان إجمالي الديون حوالي 14.19 ألف دولار، والأهم من ذلك، ذكرت الشركة وجود لا ديون طويلة الأجل في ميزانيتها العمومية. هذا الحد الأدنى من عبء الديون يتضاءل أمام وضعه النقدي، الذي بلغ حوالي 5.38 مليون دولار. لديهم أموال نقدية أكثر من إجمالي الالتزامات، وهي نقطة انطلاق رائعة.
فيما يلي الحساب السريع للرافعة المالية: تبلغ نسبة الدين إلى حقوق الملكية (D/E) للشركة تقريبًا 0.25% (أو 0.0025). وهذه نسبة رافعة مالية منخفضة للغاية. للسياق، فإن متوسط نسبة الدين إلى حقوق الملكية لصناعة التكنولوجيا الحيوية في الولايات المتحدة، اعتبارًا من نوفمبر 2025، يبلغ حوالي 0.17 (أو 17%). تعمل شركة Creative Medical Technology Holdings, Inc. بجزء صغير من متوسط الصناعة، مما يشير إلى اتباع نهج محافظ للغاية في التمويل.
تركز استراتيجية التمويل الخاصة بالشركة بشكل واضح على تمويل الأسهم لدعم جهود التطوير والتسويق السريري. يعد هذا أمرًا نموذجيًا بالنسبة لشركة التكنولوجيا الحيوية التي تحقق ربحًا مسبقًا وتحتاج إلى رأس مال للبحث والتجارب. تؤكد الإجراءات الأخيرة هذا التفضيل للأسهم على الديون:
- تمارين الوصية: في أواخر أكتوبر 2025، أعلنت الشركة عن اتفاقيات للممارسة الفورية للأوامر الحالية، مما أدى إلى تحقيق عائدات إجمالية تبلغ حوالي 4.2 مليون دولار.
- العروض المسجلة: لقد اعتمدوا أيضًا على العروض المباشرة المسجلة، مثل 1.85 مليون دولار الطرح في أواخر عام 2024 لزيادة رأس المال.
ما يخفيه هذا التقدير هو احتمال تخفيف المساهمين (تخفيض نسبة الملكية للمساهمين الحاليين) الذي يأتي مع إصدار أسهم جديدة أو أوامر لزيادة رأس المال. نظرًا لعدم وجود تصنيفات ائتمانية لديهم وعدم وجود إصدارات ديون أو نشاط إعادة تمويل مؤخرًا، يجب أن ينصب تركيز المستثمرين على معدل حرق احتياطياتهم النقدية والمعالم التي تم تحقيقها من تمويل الأسهم هذا. إن المقايضة بمخاطر الديون المنخفضة هي الاعتماد بشكل أكبر على أسواق رأس المال، والتي يمكن أن تكون متقلبة بالنسبة للأسهم الصغيرة. للتعمق أكثر في الصورة الكاملة، يجب عليك التحقق من ذلك تحليل شركة Creative Medical Technology Holdings, Inc. (CELZ) الصحة المالية: رؤى أساسية للمستثمرين.
| متري | القيمة (الربع المتوسط / 2025) | ضمنا |
|---|---|---|
| إجمالي الديون | 14.19 ألف دولار | عبء الديون منخفض للغاية. |
| الديون طويلة الأجل | 0.00 مليون دولار | لا التزامات طويلة الأجل. |
| إجمالي حقوق المساهمين | ~ 5.6 مليون دولار | قاعدة أسهم إيجابية. |
| نسبة الدين إلى حقوق الملكية | 0.25% | أقل بكثير من متوسط صناعة التكنولوجيا الحيوية البالغ 17%. |
| الزيادة الأخيرة في الأسهم (أكتوبر 2025) | 4.2 مليون دولار (إجمالي العائدات) | المصدر الرئيسي للتمويل هو حقوق الملكية، وليس الديون. |
يمنح مستوى الدين المنخفض بشكل واضح شركة Creative Medical Technology Holdings, Inc. المرونة، لكن الحاجة المستمرة لرأس المال لتمويل التجارب السريرية تعني أنها من المرجح أن تستمر في الاستفادة من أسواق الأسهم، لذا راقب إصدارات الأسهم المستقبلية.
السيولة والملاءة المالية
أنت بحاجة إلى معرفة ما إذا كان لدى شركة Creative Medical Technology Holdings, Inc. (CELZ) أموال كافية لتمويل خط أنابيب البحث والتطوير (R&D)، والإجابة المختصرة هي نعم، في الوقت الحالي. إن وضع السيولة لدى الشركة قوي بشكل استثنائي، مدفوعًا بالتمويل الأخير، لكن أعمالها الأساسية لا تزال تحرق النقد، وهو خطر رئيسي يجب مراقبته.
وتعتبر نسب السيولة المرتفعة علامة واضحة على القوة المالية. اعتبارًا من الربع الأخير (MRQ) من عام 2025، بلغت النسبة الحالية للشركة - والتي تقيس الأصول المتداولة مقابل الالتزامات المتداولة - مستوى ملحوظًا 20.71. تعتبر النسبة التي تزيد عن 2.0 ممتازة بشكل عام، لذا فإن 20.71 تعتبر بمثابة وسادة ضخمة. النسبة السريعة (أو نسبة اختبار الحمض)، التي تستثني المخزون من أجل عرض أكثر صرامة، متطابقة تقريبًا 20.57. ويخبرنا هذا أن جميع الأصول المتداولة تقريبًا تتسم بدرجة عالية من السيولة، مثل النقد أو الاستثمارات قصيرة الأجل، وهو أمر نموذجي بالنسبة لشركة التكنولوجيا الحيوية ما قبل التجارية مع الحد الأدنى من مبيعات المنتجات.
وتترجم هذه السيولة القوية مباشرة إلى اتجاه إيجابي لرأس المال العامل. كان رأس المال العامل (الأصول المتداولة مطروحًا منها الالتزامات المتداولة) تقريبًا 5.8 مليون دولار اعتبارًا من 31 ديسمبر 2024، وتشير نسب MRQ لعام 2025 إلى أنه تم الحفاظ على هذا الوضع أو تحسينه. من المؤكد أن الشركة لا تكافح من أجل الوفاء بالتزاماتها على المدى القريب؛ لديها مخزن مؤقت كبير. يمكنك العثور على المزيد حول استراتيجية الشركة طويلة المدى هنا: بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Creative Medical Technology Holdings, Inc. (CELZ).
ومع ذلك، فإن بيان التدفق النقدي يظهر التحدي التشغيلي الحقيقي. بالنسبة للأشهر الاثني عشر اللاحقة (TTM) المنتهية في النصف الأول من عام 2025، أعلنت شركة Creative Medical Technology Holdings, Inc. (CELZ) عن تدفق نقدي سلبي من الأنشطة التشغيلية يبلغ حوالي - 5.69 مليون دولار. يعد هذا الرقم السلبي أمرًا طبيعيًا بالنسبة لشركة التكنولوجيا الحيوية في مرحلة التطوير، حيث إنها تنفق بشكل كبير على البحث والتطوير قبل تحقيق إيرادات كبيرة. كان التدفق النقدي الاستثماري TTM فقط -0.2 مليون دولارمما يشير إلى الحد الأدنى من النفقات الرأسمالية، وهو أمر متوقع.
المصدر الرئيسي للنقد هو أنشطة التمويل. في أكتوبر 2025، أعلنت الشركة عن اتفاقيات لممارسة الأوامر، مما أدى إلى تحقيق إجمالي عائدات 4.2 مليون دولار. هذا هو رأس المال الذي يمول خسارة التشغيل ويحافظ على نسب السيولة مرتفعة للغاية. فيما يلي نظرة سريعة على اتجاهات التدفق النقدي لـ TTM:
| مكون التدفق النقدي (TTM، يونيو 2025) | المبلغ (بملايين الدولارات الأمريكية) | الاتجاه |
|---|---|---|
| الأنشطة التشغيلية | -$5.69 | سلبي (حرق نقدي) |
| الأنشطة الاستثمارية | -$0.2 | الحد الأدنى من التدفق |
| أنشطة التمويل (الحدث الأخير) | +$4.2 (مذكرات أكتوبر 2025) | المصدر الرئيسي للأموال |
والوجهة الرئيسية هي أن قوة السيولة لدى الشركة تعتمد كليا على قدرتها على جمع رأس المال من خلال التمويل، مثل ممارسة الضمان الأخيرة. الوضع النقدي الحالي 5.38 مليون دولار (MRQ) جنبا إلى جنب مع الجديد 4.2 مليون دولار يوفر infusion مدرجًا، لكن الحرق النقدي السنوي البالغ 5.69 مليون دولار يعني أنهم سيحتاجون إلى العودة إلى أسواق رأس المال خلال الـ 12 إلى 18 شهرًا القادمة، على افتراض أن معدل الحرق ثابت. هذا الاعتماد على التمويل هو أكبر مصدر قلق للسيولة بالنسبة للمستثمرين.
تحليل التقييم
أنت تنظر إلى شركة Creative Medical Technology Holdings, Inc. (CELZ) وتتساءل عما إذا كان السهم بمثابة صفقة أم فخ. الإجابة السريعة هي أن مقاييس التقييم التقليدية تشير إلى أن سعر الشركة يتم على أساس الإمكانات المستقبلية، وليس الأرباح الحالية، وهو أمر نموذجي بالنسبة لشركة التكنولوجيا الحيوية في المرحلة السريرية. ونظرا لسعر السهم الحالي تقريبا $3.05 اعتبارًا من منتصف نوفمبر 2025، ومع السعر المستهدف المتغير للغاية للمحللين، فإن السوق يسعر بالتأكيد قدرًا كبيرًا من المخاطر والاتجاه الصعودي المحتمل.
عندما لا تكون الشركة مربحة، تصبح النسب القياسية مثل السعر إلى الأرباح (P / E) بلا معنى، أو في هذه الحالة، سلبية. تبلغ نسبة السعر إلى الربحية لمدة اثني عشر شهرًا (TTM) لشركة Creative Medical Technology Holdings, Inc. (CELZ) حوالي -1.03x، كما أن قيمة المؤسسة إلى EBITDA (EV/EBITDA) لا تنطبق أيضًا لأن TTM EBITDA سالبة، حوالي - 5.97 مليون دولار. يخبرك هذا ببساطة أنهم يحرقون الأموال لتمويل التطوير، وهو واقع لعبة التكنولوجيا الحيوية.
إن المرساة الأفضل لهذه المرحلة هي نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B)، والتي تقارن سعر السهم بالقيمة الدفترية للشركة (الأصول مطروحًا منها الالتزامات). تعتبر نسبة السعر إلى القيمة الدفترية لشركة Creative Medical Technology Holdings, Inc. (CELZ) متواضعة 1.41. وهذا يعني أن السهم يتم تداوله بمعدل 1.41 مرة من صافي أصوله الملموسة، وهو أمر غير مكلف للغاية بالنسبة لشركة ذات ملكية فكرية وبرامج سريرية. إنها علامة جيدة على أن السعر ليس منفصلاً تمامًا عن الميزانية العمومية.
أداء الأسهم ومعنويات المحللين
لقد كان السهم بمثابة السفينة الدوارة، وهو أمر مساوٍ للدورة في هذا القطاع. على مدى الأشهر الـ 12 الماضية، ارتفع سعر السهم بنحو 10.97%ولكن هذا يخفي تقلبات هائلة. امتد نطاق التداول لمدة 52 أسبوعًا من مستوى منخفض بلغ $1.69 إلى ارتفاع $6.90. هذا النوع من النطاق يعني أنه يجب أن تكون لديك معدة حديدية ورؤية طويلة المدى.
بالنسبة للسنة المالية 2025، يتوقع المحللون توقعات إجماعية لربحية السهم (EPS). -$2.03، مما يعكس هذا الاستثمار المستمر في خط أنابيبهم. أيضًا، لا تبحث عن الدخل السلبي هنا: شركة Creative Medical Technology Holdings, Inc. (CELZ) لا تدفع أرباحًا، وبالتالي فإن عائد الأرباح ونسب الدفع هي 0.00%.
إجماع المحللين حاليًا هو تصنيف "تخفيض"، وهو إشارة حذرة. ومع ذلك، فإن الأسعار المستهدفة موجودة في جميع أنحاء الخريطة، مما يوضح عدم اليقين المتأصل في تقييم شركة التكنولوجيا الحيوية قبل الموافقة على الأدوية الرئيسية. تتوقع بعض التوقعات متوسط سعر $4.5825 لعام 2025، في حين أن البعض الآخر لديه هدف سعر أكثر عدوانية لمدة عام واحد يصل إلى $20.40. وهذا فرق كبير، لذا عليك أن تقرر أي جانب من نطاق المخاطرة/المكافأة الذي تؤمن به. أنت بحاجة إلى قراءة القصة الكاملة للبيانات المالية للشركة لإجراء مكالمة بشأن ذلك. تحليل شركة Creative Medical Technology Holdings, Inc. (CELZ) الصحة المالية: رؤى أساسية للمستثمرين
- نسبة السعر إلى الربحية (TTM): -1.03x (ليس لها معنى بسبب الخسائر)
- نسبة السعر إلى الدفترية (TTM): 1.41 (التداول أعلى بقليل من القيمة الدفترية)
- EV/EBITDA (TTM): لا ينطبق (الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بقيمة - 5.97 مليون دولار)
- تغيير المخزون لمدة 12 شهرًا: لأعلى 10.97%
- إجماع المحللين: تقليل
عوامل الخطر
أنت تنظر إلى شركة Creative Medical Technology Holdings, Inc. (CELZ)، وهي شركة للتكنولوجيا الحيوية في المرحلة السريرية، وأول شيء يجب أن تفهمه هو أن المخاطر profile مرتفعة، وهو أمر نموذجي لهذا القطاع. لا تزال الشركة في مرحلة الاستثمار إلى حد كبير، مما يعني أن الصحة المالية تعتمد على المعالم السريرية وزيادة رأس المال، وليس مبيعات المنتجات.
المخاطر المالية الأساسية بسيطة: تقوم شركة Creative Medical Technology Holdings, Inc. بحرق الأموال لتمويل خط أنابيب البحث والتطوير الخاص بها. بلغ صافي الخسارة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2025، 4.11 مليون دولار أمريكي، بزيادة عن خسارة 3.64 مليون دولار أمريكي في نفس الفترة من العام السابق. وهذه مخاطرة تشغيلية واضحة، فهي تظهر أن تكلفة تطوير برامجهم ترتفع بشكل أسرع من الحد الأدنى من إيراداتهم البالغة 3000 دولار فقط منذ عام حتى الآن.
- المدرج المالي: بينما أعلنت الشركة عن إجمالي نقد قدره 5.38 مليون دولار في نهاية الربع الثالث من عام 2025، فإن هذا النقد محدود مقابل خسارة صافية لـ TTM (اثني عشر شهرًا) تبلغ حوالي 6.1 مليون دولار.
- الاعتماد على السيولة: تعتمد الشركة على تعاملات سوق رأس المال. لقد حصلوا مؤخرًا على ما يقرب من 4.2 مليون دولار من إجمالي العائدات من ممارسة الضمانات في أكتوبر 2025، وهو ما يساعد، لكن طريقة التمويل هذه تضعف المساهمين الحاليين.
- ضائقة مالية عالية: أما مقياس ألتمان زد، وهو مقياس لضائقة الشركات، فهو مثير للقلق البالغ -4.29، وهو ما يشير إلى ارتفاع خطر عدم الاستقرار المالي.
بصراحة، يعكس السوق حالة عدم اليقين هذه. يعتبر السهم "عالي المخاطر" بسبب تقلباته، وكانت المعنويات الداخلية سلبية، حيث بلغ إجمالي مبيعات السوق المفتوحة عالية التأثير 280.9 ألف دولار خلال العام الماضي، مقارنة بـ 179.5 ألف دولار في المشتريات. يخبرك هذا أن المديرين التنفيذيين الرئيسيين يأخذون بعض الأموال من على الطاولة.
الرياح المعاكسة الخارجية والاستراتيجية
المخاطر الخارجية هي تحديات كلاسيكية في مجال التكنولوجيا الحيوية. أولاً، هناك الطريق الطويل وغير المؤكد نحو الربحية. يتوقع المحللون أن شركة Creative Medical Technology Holdings, Inc. لن تحقق التعادل حتى عام 2027، ويعتمد ذلك على تحقيق متوسط معدل نمو سنوي مزدهر للغاية يبلغ 62%. إذا واجهت التجارب السريرية عقبة، فسيتم تأجيل هذا الجدول الزمني - وأطروحة الاستثمار بأكملها - إلى الوراء.
ثانياً، يشكل المشهد التنظيمي عقبة ثابتة. يتمتع برنامجهم الرئيسي، CELZ-201-DDT لآلام أسفل الظهر المزمنة، بميزة كبيرة تتمثل في تصنيف المسار السريع من إدارة الغذاء والدواء الأمريكية (FDA)، وهو أمر مهم للغاية لتسريع عملية التطوير. لكن المسار السريع لا يضمن الموافقة، والفشل في تجربة المرحلة الأولى والثانية، مثل تجربة ADAPT، سيكون بمثابة نكسة كبيرة.
فيما يلي الخريطة السريعة للمخاطر والتخفيف منها:
| نوع المخاطرة | المخاطر المحددة التي تواجه CELZ | استراتيجية التخفيف / النفوذ المضاد |
|---|---|---|
| التشغيلية / المالية | استمرار ارتفاع صافي الخسارة (4.11 مليون دولار حتى تاريخه (سبتمبر 2025) والحد الأدنى من الإيرادات (3 آلاف دولار منذ بداية العام). | إجمالي الدين المنخفض (14.19 ألف دولار للربع الأخير من السنة) وزيادة رأس المال مؤخرًا من خلال تمارين الضمان (4.2 مليون دولار إجمالي العائدات). |
| السريرية / التنظيمية | فشل تجارب المرحلة الأولى/الثانية المحورية (ADAPT، CREATE-1) في تلبية نقاط النهاية. | يحتوي على CELZ-201-DDT إدارة الغذاء والدواء الأمريكية (FDA) تحدد المسار السريع; استراتيجية النظام الأساسي المتنوعة (AlloStem، وImmCelz، وiPScelz) لتقليل مخاطر المنتج الفردي. |
| تنافسية/الملكية الفكرية | يقوم المنافسون بتطوير علاجات تجديدية مماثلة. | محفظة IP قوية من أكثر من 60 براءة اختراع، بما في ذلك براءات الاختراع الجديدة التي تم الحصول عليها في الربع الثالث من عام 2025 مع تواريخ انتهاء الصلاحية حتى عام 2043. |
تحاول الشركة بشكل واضح التخلص من المخاطر من خلال تنويع وبناء حصن للملكية الفكرية. لقد أطلقوا مبادرة BioDefense Inc. Veterans، وهي محور استراتيجي جديد يستخدم الذكاء الاصطناعي والتكنولوجيا الخاصة بهم لمعالجة التعرض لحفرة الحرق، والتي يمكن أن تفتح تدفقًا جديدًا للإيرادات متحالفًا مع الحكومة. هذه خطوة ذكية لتوسيع سوقها إلى ما هو أبعد من التجارب السريرية التقليدية. للتعمق أكثر في معرفة من يراهن على هذه التحركات الإستراتيجية، يجب أن تكون كذلك استكشاف المستثمر في شركة Creative Medical Technology Holdings, Inc. (CELZ). Profile: من يشتري ولماذا؟
فرص النمو
أنت تنظر إلى شركة Creative Medical Technology Holdings, Inc. (CELZ) وتتساءل من أين سيأتي المال الحقيقي. الإجابة المختصرة هي أن القيمة على المدى القريب مرتبطة بالمعالم السريرية، وليس بالمبيعات الحالية، ولكن الإمكانات طويلة المدى مبنية على منصة الطب التجديدي المدعمة بالملكية الفكرية. إن إيرادات الشركة للسنة المالية 2025 ضئيلة للغاية، حيث تم الإبلاغ عنها خلال اثني عشر شهرًا (TTM) تبلغ فقط $6,000، وهو أمر نموذجي بالنسبة للتكنولوجيا الحيوية في المرحلة السريرية. ومع ذلك، يتوقع المحللون معدل نمو سنوي مذهل للإيرادات يبلغ 1,586%، مما يعكس الطبيعة عالية المخاطر والمكافأة العالية لخط أنابيبهم.
لا تزال الشركة في مرحلة الحرق النقدي، حيث يبلغ متوسط توقعات المحللين لأرباح (صافي الخسارة) لعام 2025 حوالي -$7,896,428. ولهذا السبب 4.2 مليون دولار في إجمالي العائدات المضمونة من عمليات التفويض في أواخر أكتوبر 2025، يعد ذلك أمرًا بالغ الأهمية؛ فهو يوفر رأس المال العامل لدفع برامجهم الرئيسية نحو قراءات البيانات المحورية لعام 2026.
محركات النمو الرئيسية: المعالم السريرية وابتكارات المنتجات
يعتمد نمو شركة Creative Medical Technology Holdings, Inc. على ثلاث منصات أساسية للطب التجديدي: AlloStem™ وImmCelz™ وiPScelz. هذه ليست تحسينات تدريجية. إنها تقنيات مدمرة تهدف إلى أسواق بمليارات الدولارات.
ترتبط المحفزات الأكثر أهمية على المدى القريب ببرنامجين سريريين تمت الموافقة عليهما من قبل إدارة الغذاء والدواء:
- CELZ-201-DDT (تجربة ADAPT): استهداف آلام أسفل الظهر المزمنة الناجمة عن مرض القرص التنكسية، حسب التقديرات 11 مليار دولار السوق السنوي. حصلت هذه التجربة على تصنيف المسار السريع من إدارة الغذاء والدواء الأمريكية (FDA) في أغسطس 2025، وهو ما من شأنه تسريع عملية التطوير والمراجعة التنظيمية.
- CELZ-201 (إنشاء 1 تجربة): يركز على مرض السكري من النوع الأول الذي يبدأ حديثًا، مع الاستفادة من نفس أساس AlloStem مثل تجربة ADAPT لتحقيق كفاءة التكلفة.
من المتوقع ظهور النتائج الرئيسية لتجربة ADAPT في النصف الأول من عام 2026، ومن المتوقع أيضًا الحصول على بيانات مبكرة لتجربة CREATE-1 في عام 2026. هذه هي الحسابات السريعة: يمكن أن تؤدي بيانات المرحلة الأولى/الثانية الناجحة في أي من المؤشرين إلى إعادة تقييم المخزون بشكل كبير، وهو ما يفوق بكثير المعدل الحالي. $6,000 قاعدة الإيرادات.
الشراكات الإستراتيجية والمزايا التنافسية
ولا تعتمد الشركة فقط على علومها الداخلية؛ إنها تضع نفسها في موقع استراتيجي من خلال شراكات رئيسية ومحفظة هائلة للملكية الفكرية (IP). هذه هي الطريقة التي تتنافس بها التكنولوجيا الحيوية الصغيرة مع العمالقة.
الميزة التنافسية واضحة:
- حصن الملكية الفكرية: تمتلك الشركة محفظة IP تزيد عن 60 براءات الاختراع والتطبيقات المعلقة. تم الحصول على براءتي اختراع أمريكيتين أساسيتين لمنصة ImmCelz™ في الربع الثالث من عام 2025، مما يوسع نطاق الحماية لتطبيقات مرض السكري من النوع الأول وفشل القلب حتى 2043 و 2042على التوالي. هذا هو التفرد على المدى الطويل.
- تكامل الذكاء الاصطناعي: الشراكة الموسعة مع Greenstone Biosciences، التي تم الإعلان عنها في فبراير 2025، تدمج الذكاء الاصطناعي (AI) في منصة iPScelz لتحسين خطوط iPSC منخفضة المناعة لعلاج مرض السكري. ويهدف هذا النهج القائم على الذكاء الاصطناعي إلى التغلب على التحدي الرئيسي المتمثل في كبت المناعة في علاجات الخلايا الجذعية.
- توسع السوق: إن إطلاق مبادرة BioDefense Inc. للمحاربين القدامى في أكتوبر 2025، بالشراكة مع Greenstone Biosciences، يفتح مجالًا جديدًا ومهمًا للدفاع البيولوجي في السوق والأمن الصحي للمحاربين القدامى - من خلال تطبيق تحليلات iPSC والذكاء الاصطناعي على التعرض لحفرة الحروق السامة.
وما يخفيه هذا التقدير هو الخطر الثنائي للتجارب السريرية. الجانب السلبي هو تجربة فاشلة. الاتجاه الصعودي هو سوق بمليارات الدولارات. يمكنك استكشاف قاعدة المستثمرين بشكل أكبر استكشاف المستثمر في شركة Creative Medical Technology Holdings, Inc. (CELZ). Profile: من يشتري ولماذا؟
فيما يلي ملخص لخط الأنابيب الأساسي وأهداف السوق:
| البرنامج/المنصة | إشارة | 2025 الحدث/الحالة | حجم السوق المستهدف (السنوي) |
|---|---|---|---|
| CELZ-201-DDT (AlloStem™) | آلام أسفل الظهر المزمنة (مرض القرص التنكسي) | تصنيف المسار السريع لإدارة الغذاء والدواء (أغسطس 2025) | ~ 11 مليار دولار |
| إيمسيلز™ | مرض السكري من النوع 1 وفشل القلب | منح براءات اختراع أمريكية مزدوجة (الربع الثالث من عام 2025)؛ الملكية الفكرية إلى 2042-2043 | أكثر من 5 ملايين مريض بقصور القلب في الولايات المتحدة |
| آي بي إس سيلز/جرينستون | مرض السكري والدفاع البيولوجي التجديدي | شراكة الذكاء الاصطناعي الموسعة (فبراير 2025)؛ إطلاق مبادرة الدفاع البيولوجي (أكتوبر 2025) | القطاع الصحي الحكومي/المحاربين القدامى الجديد ذو المهام الحرجة |
خطوتك التالية هي مراقبة تدفق الأخبار لإصدار أرباح الربع الرابع من عام 2025، والأهم من ذلك، أي تحديثات على مسار تجربة ADAPT إلى قراءات بيانات النصف الأول من عام 2026 المتوقعة.
Creative Medical Technology Holdings, Inc. (CELZ) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Disclaimer
All information, articles, and product details provided on this website are for general informational and educational purposes only. We do not claim any ownership over, nor do we intend to infringe upon, any trademarks, copyrights, logos, brand names, or other intellectual property mentioned or depicted on this site. Such intellectual property remains the property of its respective owners, and any references here are made solely for identification or informational purposes, without implying any affiliation, endorsement, or partnership.
We make no representations or warranties, express or implied, regarding the accuracy, completeness, or suitability of any content or products presented. Nothing on this website should be construed as legal, tax, investment, financial, medical, or other professional advice. In addition, no part of this site—including articles or product references—constitutes a solicitation, recommendation, endorsement, advertisement, or offer to buy or sell any securities, franchises, or other financial instruments, particularly in jurisdictions where such activity would be unlawful.
All content is of a general nature and may not address the specific circumstances of any individual or entity. It is not a substitute for professional advice or services. Any actions you take based on the information provided here are strictly at your own risk. You accept full responsibility for any decisions or outcomes arising from your use of this website and agree to release us from any liability in connection with your use of, or reliance upon, the content or products found herein.