Hims & Hers Health, Inc. (HIMS) Bundle
كيف يمكن لمنصة الرعاية الصحية عن بعد المباشرة إلى المستهلك مثل Hims & Hers Health, Inc. (HIMS) أن تتمكن من تحقيق إيرادات لعام 2025 بالكامل تصل إلى 2.355 مليار دولار أثناء التنقل في سوق أدوية إنقاص الوزن المركب المتقلب؟ ترى العناوين الرئيسية حول زيادة إيرادات الربع الثالث من عام 2025 بنسبة 49٪ على أساس سنوي إلى 599.0 مليون دولار وقاعدة مشتركين تبلغ حوالي 2.5 مليون، ولكن ما هو نموذج الأعمال القابل للتطوير وراء هذا النمو؟ القصة الحقيقية لا تتعلق فقط بفئة واحدة من الأدوية؛ إنها تتعلق بمهمة أن تصبح البنية التحتية الأولى للرعاية الصحية في الولايات المتحدة، ولهذا السبب يعد فهم ملكيتها والعروض الأساسية مثل خدمة تشخيص Labs الجديدة وكيف تولد التدفق النقدي فعليًا أمرًا بالغ الأهمية لأطروحة الاستثمار الخاصة بك.
تاريخ شركة Hims & Hers Health, Inc. (HIMS).
إذا كنت تنظر إلى شركة Hims & Hers Health, Inc.، فعليك أن تفهم أن تاريخها يعد بمثابة درس رئيسي في تعطيل الاتصال المباشر بالمستهلك (DTC). لم يقوموا ببناء منصة للرعاية الصحية عن بعد فحسب؛ لقد أزالوا وصمة العار عن القضايا الصحية الحساسة، وهذه هي الطريقة التي التقطوا بها تقريبًا 2.5 مليون المشتركين بحلول الربع الثالث من عام 2025
يُظهر مسار الشركة محورًا واضحًا وقويًا من صحة الرجال المتخصصة إلى منصة شاملة ومتعددة التخصصات، وبلغت ذروتها في إيرادات متوقعة لعام 2025 بالكامل تصل إلى 2.355 مليار دولار. هذه قفزة هائلة، وتخبرك أنهم ينفذون استراتيجية التوسع الخاصة بهم بشكل جيد.
نظرا للجدول الزمني لتأسيس الشركة
سنة التأسيس
تأسست الشركة، التي كان اسمها في البداية Hims, Inc.، في 2017.
الموقع الأصلي
بدأت العمليات في سان فرانسيسكو، كاليفورنيا، وهو المركز الذي سمح لهم بالاستفادة من النظام البيئي لاستوديو المشاريع.
أعضاء الفريق المؤسس
تضمن الفريق المؤسس الأساسي أربعة أفراد رئيسيين الذين لاحظوا فجوة في السوق فيما يخص الرعاية الصحية الميسرة والسرية للحالات الشائعة التي غالبًا ما تكون محرجة.
- أندرو دودوم (المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي)
- جاك أبراهام (المؤسس المشارك)
- هيلاري كوليز (المؤسس المشارك)
- جو سبكتور (المؤسس المشارك)
رأس المال/التمويل الأولي
حصلت الشركة على جولة تمويل أولية بقيمة 7 ملايين دولار ، تلتها بسرعة جولة تمويل كبيرة من السلسلة أ بقيمة 40 مليون دولار في عام 2018. ساهمت هذه الضخ المالي في نمو الشركة الأولي وسمحت بالتوسع السريع في خط منتجاتهم وإطلاق العلامة التجارية الثانية.
المراحل التطورية للشركة
| السنة | الحدث الرئيسي | الأهمية |
|---|---|---|
| 2017 | إطلاق علامة Hims | أسست نموذج البيع المباشر للمستهلك (DTC)، مع التركيز في البداية على صحة الرجال (تساقط الشعر، ضعف الانتصاب). |
| 2018 | إطلاق علامة Hers | وسعت الوصول إلى السوق لتشمل صحة النساء، بما في ذلك وسائل منع الحمل ونمو الشعر، مما زاد من حجم السوق الإجمالي للمنصة. |
| 2020 | التوسع في الصحة العقلية | عروض خدمات متنوعة تتجاوز الصحة البدنية، وتستفيد من منطقة الطلب المرتفع التي تسارعت بسبب الوباء. |
| 2021 | تم طرحها للتداول العام (NYSE: HIMS) عبر SPAC | أكملت عملية الدمج مع شركة Oaktree Acquisition Corp.، مما أدى إلى زيادة 270 مليون دولار في رأس المال للتوسع القوي وزيادة الرؤية في السوق. |
| 2024 | إطلاق حلول فقدان الوزن المركبة GLP-1 | دخلت سوق فقدان الوزن عالي النمو، وهو محور استراتيجي رئيسي من المتوقع أن يولده 725 مليون دولار في 2025 الإيرادات. |
| 2025 | قاعدة المشتركين تصل إلى 2.5 مليون تقريبًا | ترسيخ مكانتها كمزود رئيسي للخدمات الصحية عن بعد، مع نمو قاعدة المشتركين إلى ما يقرب من 2.5 مليون بحلول الربع الثالث من عام 2025. |
نظرا للحظات التحولية للشركة
تركزت اللحظات الأكثر تحولًا في الشركة على التوسع الاستراتيجي والالتزام بالرعاية الشخصية، والانتقال من مبيعات المنتجات البسيطة إلى خطط العلاج المعقدة والمستمرة. يعد هذا التحول أمرًا بالغ الأهمية لفهم تقييمهم الحالي.
- استراتيجية العلامة التجارية المزدوجة (2018): تم إطلاق Hers مباشرة بعد أن أظهر Hims أن رؤية الشركة لم تكن تتعلق بصحة الرجال فحسب، بل كانت تتعلق بمنصة أوسع وأكثر شمولاً للرعاية الصحية عن بعد. ضاعفت هذه الخطوة فرصتهم الأولية في السوق.
- اندماج SPAC (2021): كان اختيار طريق شركة الاستحواذ ذات الأغراض الخاصة (SPAC) لطرحها العام بمثابة مسار سريع وعالي رأس المال إلى بورصة نيويورك. لقد منحتهم الأموال اللازمة لتوسيع نطاق البنية التحتية والتسويق بسرعة. إذا كنت مهتمًا بالأموال المؤسسية التي تلت ذلك، فيجب عليك القراءة استكشاف شركة Hims & Hers Health, Inc. (HIMS) المستثمر Profile: من يشتري ولماذا؟
- محور إنقاص الوزن GLP-1 (2024): كان هذا بمثابة تغيير في قواعد اللعبة. ومن خلال تقديم علاجات GLP-1 المركبة، وهي أدوية لإنقاص الوزن، تمكنت الشركة من الوصول إلى سوق ضخمة تعاني من نقص الخدمات. من المتوقع أن يقود هذا القطاع وحده جزءًا كبيرًا من إيراداته لعام 2025 بأكمله، المتوقعة بين 2.335 مليار دولار و 2.355 مليار دولار.
- التركيز على التخصيص والذكاء الاصطناعي (2025): إدخال أدوات مثل MedMatch، التي تستخدم الذكاء الاصطناعي لمساعدة مقدمي الرعاية الصحية على تحديد خطط العلاج المثلى، يدفع الشركة نحو نموذج أكثر سريرية ومعتمدًا على البيانات. هذا يحسن نتائج المرضى، والأهم من ذلك، يزيد من احتفاظ العملاء، وهو شريان الحياة لأي عمل قائم على الاشتراكات.
هيكل ملكية Hims & Hers Health, Inc. (HIMS)
تسيطر Hims & Hers Health, Inc. بشكل أساسي من خلال مزيج من صناديق الاستثمار المؤسسية والمطلعين على الشركة، وهو هيكل نموذجي لمنصة رعاية صحية مدعومة بالتكنولوجيا وسريعة النمو ومتداولة علنًا. هذا التركيز يعني أن القرارات الاستثمارية الكبرى التي تتخذها بعض الصناديق الكبيرة يمكن أن تؤثر بشكل كبير على سعر السهم، لذا يجب مراقبة نشاطهم عن كثب.
نظرًا للحالة الحالية للشركة
إن شركة Hims & Hers Health, Inc. (HIMS) هي شركة مساهمة عامة، مدرجة في بورصة نيويورك (NYSE)، مما يعني أن قراراتها المالية والاستراتيجية تخضع للتدقيق العام ومتطلبات الإيداع لدى لجنة الأوراق المالية والبورصات. اعتبارًا من 20 نوفمبر 2025، تمتلك الشركة قيمة سوقية تبلغ تقريبًا 8.16 مليار دولار.
التوجيه المالي للشركة للعام المالي الكامل 2025 يتوقع إيرادات بين 2.335 مليار دولار و 2.355 مليار دولار، مع EBITDA المعدل المتوقع (الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والإطفاء) البالغة 307 مليون دولار إلى 317 مليون دولار. مسار النمو هذا هو السبب وراء احتفاظ المستثمرين المؤسسيين بهذه الحصة الكبيرة. إذا كنت تبحث عن الغوص بشكل أعمق في القيم الأساسية للشركة، فيمكنك مراجعة ذلك بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Hims & Hers Health, Inc. (HIMS).
نظرا لانهيار ملكية الشركة
ويعكس انهيار الملكية مستوى عال من الثقة المؤسسية، حيث يحتفظ مديرو الأموال المحترفون بأغلبية الأسهم. تعتبر الملكية الداخلية، والتي تشمل المديرين التنفيذيين وأعضاء مجلس الإدارة، كبيرة أيضًا، وهي علامة جيدة على المواءمة طويلة المدى مع مصالح المساهمين.
| نوع المساهم | الملكية % | ملاحظات |
|---|---|---|
| المستثمرون المؤسسيون (الصناديق، إلخ) | 63.52% | تشمل شركات كبرى مثل BlackRock, Inc. وVangguard Group Inc. |
| المطلعون على الشركة (التنفيذيون والمديرون) | 17.71% | يعكس الالتزام العالي من القيادة، بما في ذلك الرئيس التنفيذي أندرو دودوم. |
| المستثمرون الأفراد (الأسهم العامة) | 18.77% | هذا هو التعويم المتبقي المتاح للتداول العام. |
إليك الحساب السريع: تمثل الممتلكات المؤسسية والمطلعة أكثر من 80% من الشركة، لذا فإن حركة الأسهم اليومية مدفوعة بشكل واضح بتداولات كبيرة الحجم.
نظرا لقيادة الشركة
قام الفريق التنفيذي، بقيادة أحد المؤسسين، مؤخرًا بإجراء تغييرات استراتيجية للتركيز على الكفاءة التشغيلية والسياسة العالمية مع توسع الشركة. هؤلاء هم القادة الرئيسيون الذين يديرون المنظمة اعتبارًا من نوفمبر 2025:
- أندرو دودوم: المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي (CEO). كما أنه يمتلك حصة شخصية كبيرة، مما يجعل ثروته متوافقة مع أداء الشركة.
- أولوييمي أوكوبي: المدير المالي. يدير الإستراتيجية المالية للشركة وإعداد التقارير العامة.
- مايك تشي: الرئيس التنفيذي للعمليات (COO). تم ترقيته إلى هذا الدور اعتبارًا من 2 نوفمبر 2025، حيث يقوم بدمج العمليات والتسويق والمنتجات والوظائف التجارية.
- ديب أوتور: كبير مسؤولي السياسات. تم تعيينها في نوفمبر 2025، وهي تقود السياسة العامة العالمية والشؤون التنظيمية والحكومية، وهو دور حاسم بالنظر إلى المشهد التنظيمي المعقد للخدمات الصحية عن بعد.
ويشير التغيير التنفيذي الأخير، والذي أدى إلى توحيد الوظائف التجارية تحت قيادة مدير العمليات الجديد، إلى التحول نحو تعظيم نطاق العمليات والكفاءة. هذه خطوة ذكية في نموذج قائم على الاشتراكات عالي النمو.
مهمة وقيم شركة Hims & Hers Health, Inc. (HIMS).
إن شركة Hims & Hers Health, Inc. مدفوعة بشكل أساسي بالالتزام بإضفاء الطابع الديمقراطي على الرعاية الصحية، حيث تتمثل مهمتها في مساعدة العالم على الشعور بالارتياح من خلال قوة الصحة الأفضل. يتم تحقيق هذا الهدف من خلال إزالة الوصمة والحواجز اللوجستية التي تمنع الناس من طلب العلاج للحالات الحساسة.
نظرا للغرض الأساسي للشركة
كمحلل متمرس، فإنني أتطلع إلى ما هو أبعد من مؤشر الأسهم (HIMS) إلى الحمض النووي الثقافي. الغرض الأساسي للشركة هو إعادة تعريف تجربة المريض، وجعل الرعاية في متناول الجميع وبأسعار معقولة وشخصية، ولهذا السبب نمت إلى ما يقرب من 2.5 مليون المشتركين اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025.
إنها عبارة عن منصة للرعاية الصحية عن بعد مباشرة للمستهلك (الصحة عن بعد هي رعاية صحية يتم تقديمها عن بعد عبر التكنولوجيا) تركز على المجالات ذات الطلب المرتفع والتي غالبًا ما تكون موصومة مثل الصحة الجنسية، وفقدان الشعر، والصحة العقلية. يعمل هذا النموذج، حيث تم تضييق توجيه الإيرادات لعام 2025 بأكمله إلى ما بين 2.335 مليار دولار و 2.355 مليار دولار.
بيان المهمة الرسمية
بيان المهمة الرسمي هو تفويض واضح وقابل للتنفيذ يوجه كل قرار استراتيجي، بدءًا من توسيع المنتج وحتى نماذج التسعير.
- ساعد العالم على الشعور بالارتياح من خلال قوة الصحة الأفضل.
وهذا يتجاوز مجرد بيع المنتجات؛ يتعلق الأمر بتمكين الناس من التحكم في رفاهيتهم من خلال تطبيع التحديات الصحية وابتكار الحلول. يمكنك العثور على نظرة أعمق في مبادئهم هنا: بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Hims & Hers Health, Inc. (HIMS).
بيان الرؤية
رؤية الشركة توسعية، مع التركيز على أن تصبح نقطة الدخول الأساسية للرعاية الصحية التي يحركها المستهلك. إنهم يريدون أن يكونوا الباب الأمامي الموثوق به للرعاية الصحية.
- بناء مستقبل لا يقف فيه أي شيء في طريق الأفراد الذين يستغلون قوة الصحة الأفضل.
- إعطاء الأولوية للابتكار والتحسين المستمر في خدمات الرعاية الصحية.
- ركز على الرعاية الشخصية المصممة لتحقيق النتائج، وليس العلاجات التي تناسب الجميع.
تدور الرؤية حول إنشاء نظام رعاية استباقي وشخصي ويمكن الوصول إليه حقًا، والاستفادة من التكنولوجيا مثل الذكاء الاصطناعي لتتناسب بشكل أفضل مع الاحتياجات الفردية والتوسع في ظروف جديدة مثل انخفاض هرمون التستوستيرون وانقطاع الطمث.
نظرا لشعار الشركة / الشعار
بينما تستخدم شركة Hims & Hers Health, Inc. بعض العبارات لتوصيل جوهر علامتها التجارية، فإن الرسالة الأساسية بسيطة ومتعاطفة.
- انها شخصية.
يجسد هذا الشعار البسيط التحول من الرعاية الصحية التقليدية غير الشخصية إلى نموذج يتم فيه التركيز بشكل واضح على رحلة الفرد ووصوله السري إلى الرعاية. إنه رابط نفسي قوي في سوق مليء بالمصطلحات الطبية.
Hims & Hers Health, Inc. (HIMS) كيف يعمل
تعمل شركة Hims & Hers Health, Inc. كمنصة للرعاية الصحية عن بعد مباشرة للمستهلك، متجاوزة زيارات الطبيب الشخصية التقليدية وخطوط الصيدليات لتقديم حلول شخصية للصحة والعافية عبر نموذج الاشتراك. ينقل هذا النهج الرعاية من العلاج العرضي إلى الإدارة المستمرة والاستباقية، مما يجعل الرعاية المتخصصة لحالات مثل فقدان الوزن والصحة الجنسية متاحة وسرية.
نظرا لمحفظة المنتجات / الخدمات للشركة
| المنتج/الخدمة | السوق المستهدف | الميزات الرئيسية |
|---|---|---|
| حمص (منصة صحة الرجل) | الرجال الذين يبحثون عن علاج سري وشخصي للحالات الشائعة. | يركز على الصحة الجنسية، وتساقط الشعر، والصحة العقلية؛ التوسع في هرمون التستوستيرون وطول العمر. يقدم جرعات صغيرة مركبة من GLP-1 للصحة الأيضية. |
| هيرز (منصة صحة المرأة) | تحتاج النساء إلى رعاية شخصية عبر مراحل الحياة المختلفة. | حضور قوي في الأمراض الجلدية والصحة العقلية والصحة الجنسية. التوسع الأخير في تخصصات انقطاع الطمث وفترة ما قبل انقطاع الطمث؛ يتضمن وصفة طبية مخصصة للعناية بالبشرة. |
| مختبرات هيمز وهيرز | المستهلكين الاستباقيين المهتمين بالصحة والمشتركين الحاليين. | الاختبارات المعملية المباشرة للمستهلك (أكثر من 120 اختبارًا للعلامات الحيوية) بالشراكة مع Quest Diagnostics؛ يوفر خطط عمل وضعها الطبيب للرعاية الوقائية وتحسين الصحة. |
نظرا للإطار التشغيلي للشركة
تم بناء الإطار التشغيلي للشركة على نموذج متكامل رأسيًا يعتمد على التكنولوجيا أولاً والذي يدفع القيمة من خلال التخصيص والإيرادات المتكررة القائمة على الاشتراك. يتيح هذا الهيكل درجة عالية من التحكم في تجربة العميل، بدءًا من الاستشارة الأولية وحتى التسليم النهائي.
- الاشتراك-الإيرادات الأولى: النموذج الأساسي هو اشتراك متكرر، مما أدى إلى إنشاء قاعدة مشتركين بلغت حوالي 2.5 مليون مشترك اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025، بزيادة 21% على أساس سنوي. وهذه القدرة على التنبؤ هي بالتأكيد قوة مالية رئيسية.
- الرعاية الصحية عن بعد والتخصيص: يُكمل العملاء استشارة عبر الإنترنت، والتي يراجعها مقدم رعاية صحية مرخص لوصف خطة علاج شخصية، غالبًا ما تتضمن أدوية مركبة خصيصًا. 60% من جميع المشتركين يستخدمون بالفعل منتجات مخصصة.
- التكامل الرأسي: تستخدم الشركة شبكة من الصيدليات التابعة لها، بما في ذلك الصيدليات الخاصة بها، لتوصيل الوصفات الطبية وتنفيذها مباشرة إلى منزل العميل. يؤدي هذا إلى الاستغناء عن الوسيط، مما يساعد في تقليل التكاليف وسرعة أوقات التنفيذ. إن الاستحواذ مؤخرًا على مختبر لفحص الدم وإطلاق المختبرات يزيد من تكامل التشخيص.
- التركيز على التخصصات عالية النمو: تعد فئة إدارة الوزن محركًا رئيسيًا للنمو، ومن المتوقع أن تحقق إيرادات بقيمة 725 مليون دولار لعام 2025 بأكمله.
نظرا للمزايا الاستراتيجية للشركة
يعود نجاح شركة Hims & Hers في السوق إلى قدرتها على إضفاء الطابع الديمقراطي على الوصول إلى الرعاية، وتوسيع نطاق التكنولوجيا الخاصة بها، والتوسيع المستمر لسوقها الإجمالي القابل للتوجيه (TAM). هذه منصة لعب، وليست مجرد خدمة صيدلية.
- التكنولوجيا القابلة للتطوير والذكاء الاصطناعي: تستفيد المنصة من التكنولوجيا لتقديم الرعاية بكفاءة، بهدف بناء "منصة رعاية صحية ذات أولوية تكنولوجية". هذا التركيز على التخصيص المستند إلى البيانات هو ما يؤدي إلى زيادة معدل الاحتفاظ بالعملاء.
- القوة المالية ومسار النمو: من المتوقع أن تتراوح إيرادات عام 2025 بالكامل بين 2.335 مليار دولار و2.355 مليار دولار، ومن المتوقع أن تتراوح الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بين 307 مليون دولار و317 مليون دولار. يُظهر هذا النمو القوي والربحية الانضباط التشغيلي.
- توسيع محفظة التخصص: ومن خلال تجاوز مجالاتها الأساسية الأولية إلى تخصصات جديدة مثل انقطاع الطمث، والتستوستيرون، وطول العمر، تتحول الشركة من مزود يقدم مشكلة واحدة إلى منصة شاملة واستباقية لإدارة الصحة. هذا التوسع يوسع الخندق ضد المنافسين.
- التعرف على العلامة التجارية وإمكانية الوصول إليها: نجحت العلامة التجارية في تطبيع المناقشات حول الموضوعات الصحية الحساسة، وجذب عملاء جدد قد يتجنبون طلب الرعاية. يضمن نموذج الوصول المباشر إلى المستهلك وصولاً مريحًا وبأسعار معقولة، وهو ما يميز نظام الرعاية الصحية في الولايات المتحدة. يمكنك قراءة المزيد عن حالة الاستثمار هنا: استكشاف شركة Hims & Hers Health, Inc. (HIMS) المستثمر Profile: من يشتري ولماذا؟
Hims & Hers Health, Inc. (HIMS) كيف تجني المال
تحقق شركة Hims & Hers Health, Inc. إيرادات في المقام الأول من خلال نموذج الرعاية الصحية عن بعد الموجه مباشرة إلى المستهلك وقائم على الاشتراك، حيث تبيع المنتجات والخدمات المخصصة عبر فئات صحية متعددة. يضمن هذا النموذج تدفق إيرادات متكرر ويمكن التنبؤ به من ما يقرب من 2.5 مليون المشتركين اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025.
نظرا لانهيار إيرادات الشركة
المحرك المالي مدفوع بشكل كبير بالوصفات الطبية عبر الإنترنت والمبيعات خارج البورصة، والتي تندرج تحت نموذج الاشتراك. ومع أن إيرادات البيع بالجملة في نمو، إلا أنها لا تزال تشكل جزءاً صغيراً من الإجمالي. إليك الحساب السريع لإيرادات الربع الثالث من عام 2025 599.0 مليون دولار.
| تدفق الإيرادات | النسبة من الإجمالي (الربع الثالث 2025) | اتجاه النمو (سنويا) |
|---|---|---|
| الإيرادات عبر الإنترنت (الاشتراك) | 98.3% | متزايد (50% على أساس سنوي) |
| إيرادات الجملة | 1.7% | متزايد (10% على أساس سنوي) |
اقتصاديات الأعمال
جوهر العمل هو التكامل الرأسي ونهج الرعاية الشخصية، والذي يترجم مباشرة إلى اقتصاديات الوحدة القوية. أنت لا تشتري منتجًا فحسب؛ أنت مشترك في خطة علاجية، وهو ما يمثل اختلافًا رئيسيًا عن التجارة الإلكترونية التقليدية.
- التصاق الاشتراك: النموذج لزج بشكل واضح. تعلن الشركة عن معدل الاحتفاظ بالعملاء 82% بعد ثلاثة أشهر فقط، وهو أمر ممتاز بالنسبة للخدمة التي تواجه المستهلك.
- عروض عالية القيمة: يعد التحول نحو العلاجات الشخصية، خاصة في إدارة الوزن باستخدام أدوية GLP-1 المركبة، محركًا رئيسيًا للإيرادات. ومن المتوقع أن تساهم هذه الفئة وحدها على الأقل 725 مليون دولار إلى إيرادات 2025
- متوسط الإيرادات لكل مستخدم (ARPU): الإيرادات الشهرية عبر الإنترنت لكل متوسط عدد المشتركين $80 في الربع الثالث من عام 2025، أ 19% زيادة على أساس سنوي. وهذا يدل على أن العملاء يشترون علاجات شخصية أكثر شمولاً وبأسعار أعلى في كثير من الأحيان.
- قوة الهامش الإجمالي: وكان الهامش الإجمالي 74% في الربع الثالث من عام 2025. يعد هذا رقمًا قويًا لشركة تتعامل مع كل من الوصفات الطبية واللوجستيات، على الرغم من أنها شهدت انخفاضًا طفيفًا عن العام السابق بسبب الاستثمارات في القدرة المركبة وإطلاق المنتجات الجديدة.
تتحكم الشركة في رحلة العميل بأكملها، بدءًا من الاستشارة الافتراضية الأولية وحتى تلبية الطلب من الصيدليات التابعة لها، مما يساعد على إبقاء التكاليف تحت السيطرة ويسمح بأسعار تنافسية على المركبات المخصصة.
نظرا للأداء المالي للشركة
تمر الشركة بمرحلة نمو قوية مع الحفاظ على الربحية، وهو توازن صعب لتوسيع نطاق منصة الرعاية الصحية عن بعد. تعطي نتائج الربع الثالث من عام 2025 وتوجيهات العام بأكمله صورة واضحة لهذا التركيز المزدوج.
- إجمالي نمو الإيرادات: أعلنت شركة Hims & Hers Health، Inc. عن إيرادات الربع الثالث من عام 2025 بما يقرب من 600 مليون دولار، بمناسبة أ 49% القفز سنة بعد سنة.
- توقعات العام بأكمله: قامت الشركة بتضييق نطاق توجيه إيراداتها لعام 2025 بأكمله إلى مجموعة من 2.335 مليار دولار ل 2.355 مليار دولار. وهذا يؤكد النمو القوي والمستدام عبر تخصصاتها الصحية.
- الربحية: انتهت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والإطفاء) للربع الثالث من عام 2025 78 مليون دولار. من المتوقع أن تتراوح الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك لعام 2025 بين 307 مليون دولار و 317 مليون دولار.
- صافي الدخل: بلغ صافي الدخل للربع الثالث من عام 2025 15.8 مليون دولار، مما يدل على الربحية الحقيقية، حتى مع الاستثمارات الكبيرة في التخصصات الجديدة والتوسع الدولي مثل الاستحواذ على ZAVA.
للحصول على نظرة أعمق في الميزانية العمومية والتدفق النقدي، يجب أن تنظر تحليل شركة Hims & Hers Health, Inc. (HIMS) الصحة المالية: رؤى أساسية للمستثمرينولكن الفكرة هنا هي أن نموذج الأعمال ناجح، ويولد أموالاً كبيرة من العمليات-148.7 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025 وحده.
شركة Hims & Hers Health, Inc. (HIMS) موقف السوق والتوقعات المستقبلية
تنتقل شركة Hims & Hers Health بقوة من مزود خدمات صحية متخصص للرجال والنساء إلى منصة رعاية شخصية متعددة التخصصات، مما يضع نفسها في موضع النمو المفرط المستدام في مجال الرعاية الصحية عن بعد المباشر إلى المستهلك (DTC). تشير توجيهات الشركة للسنة المالية 2025 إلى إيرادات تتراوح بين 2.335 مليار دولار و2.355 مليار دولار، مما يؤكد قدرتها على توسيع نطاق نموذج الاشتراك الخاص بها والحصول على حصة سوقية في الفئات عالية الطلب مثل إدارة الوزن.
المناظر الطبيعية التنافسية
في سوق الرعاية الصحية عن بعد المتخصصة المدفوعة نقدًا، تهيمن شركة Hims & Hers Health على قطاعاتها الأساسية، لكن المشهد الصحي الرقمي الأوسع لا يزال مجزأًا إلى حد كبير. في حين أن Teladoc Health هي شركة الرعاية الصحية عن بعد الشاملة، إلا أن تركيزها يظل إلى حد كبير على نموذج الرعاية المتكاملة بين الشركات (B2B)، مما يترك المجال المباشر للمستهلك مفتوحًا أمام Hims & Hers وRo للتنافس بشراسة. والفرق الرئيسي هو المشاركة: المشتركون في Hims & Hers منخرطون بشكل كبير، مما يؤدي إلى تحقيق إيرادات شهرية عبر الإنترنت لكل مشترك متوسط $84 اعتبارًا من الربع الأول من عام 2025.
| الشركة | حصة السوق، % (DTC المتخصصة) | الميزة الرئيسية |
|---|---|---|
| هيمز و راتبها الصحة | 50% | حقوق ملكية قوية للعلامة التجارية، ومشاركة عالية من العملاء، وتركيبات مركبة خاصة. |
| ريال عماني | ~25% | سلسلة توريد متكاملة رأسيًا وصيدلية رقمية قوية ومتعددة التخصصات. |
| صحة تيلادوك | ~10% | نطاق واسع، وشراكات بين الشركات/التأمين، وإدارة شاملة للرعاية المزمنة. |
الفرص والتحديات
ويتوقف مستقبل الشركة على قدرتها على تنفيذ توسعها في مجال الرعاية المزمنة والصحة الوقائية، ولكن يجب عليها أن تتنقل بشكل واضح في بيئة تنظيمية معقدة وإدارة إنفاقها المرتبط بالنمو. إنهم يراهنون بشكل كبير على فقدان الوزن، وهو ما من المتوقع أن يولده 725 مليون دولار في عام 2025 الإيرادات وحدها.
| الفرص | المخاطر |
|---|---|
| التوسع في الرعاية المزمنة وطول العمر (مثل العلاج الهرموني والببتيدات). | تكثيف التدقيق التنظيمي على منتجات GLP-1 المركبة (إنقاص الوزن). |
| إطلاق "المختبرات" للاختبارات التشخيصية والانتقال إلى الرعاية الوقائية. | ضغط الهامش بسبب الاستثمار القوي في التسويق وتطوير التكنولوجيا. |
| التوسع في السوق الدولية لتوسيع إجمالي السوق القابلة للتوجيه (TAM). | زيادة تكاليف اكتساب العملاء (CAC) في سوق الرعاية الصحية عن بعد المزدحم. |
| تعميق التخصيص عبر الذكاء الاصطناعي لتحسين الاحتفاظ بالعملاء والقيمة الدائمة. | تقلبات الأسهم ومقاييس التقييم العالية مقارنة بأقرانها. |
موقف الصناعة
تحتل شركة Hims & Hers Health مكانة رائدة في القطاع الذي يركز على المستهلك في صناعة الرعاية الصحية عن بعد، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى نموذج الاشتراك ذو الهامش المرتفع والتركيز على تجربة رقمية سلسة. تجاوزت الشركة 2.4 مليون مشترك في الربع الأول من عام 2025، مع نسبة عالية من الإيرادات المتكررة، وهو المعيار الذهبي للنمو المتوقع.
تعمل الشركة بشكل فعال على تغيير نموذج الرعاية الأولية التقليدي من خلال التخصص في الظروف التي تحمل وصمة عار اجتماعية، وهو ما يعد محركًا قويًا لاعتماد المستهلك. تسمح لهم هذه الإستراتيجية بجذب العملاء، ثم بيعهم إلى خدمات رعاية مزمنة ذات قيمة أعلى. يمكنك معرفة المزيد عن الاهتمام المؤسسي بهذا النموذج على استكشاف شركة Hims & Hers Health, Inc. (HIMS) المستثمر Profile: من يشتري ولماذا؟
- زيادة الربحية: من المتوقع أن تكون الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) المعدلة بين 307 مليون دولار و317 مليون دولار لعام كامل 2025.
- التركيز على التخصيص: يدمج عرض "المختبرات" الجديد (بالشراكة مع Quest Diagnostics) البيانات التشخيصية للحصول على خطط علاجية أكثر تخصيصًا.
- ميزانية عمومية قوية: أعلنت الشركة عن وضع نقدي قوي مع صفر الديون اعتبارًا من 31 مارس 2025، مما يوفر المرونة للاستثمارات الاستراتيجية.
الميزة الأساسية هي نهجهم المتكامل رأسيًا - فهم يتحكمون في رحلة العميل بأكملها بدءًا من الاستشارة وحتى التنفيذ، مما يساعد في الحفاظ على هامش الربح الإجمالي بالقرب من 74%.
Hims & Hers Health, Inc. (HIMS) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Disclaimer
All information, articles, and product details provided on this website are for general informational and educational purposes only. We do not claim any ownership over, nor do we intend to infringe upon, any trademarks, copyrights, logos, brand names, or other intellectual property mentioned or depicted on this site. Such intellectual property remains the property of its respective owners, and any references here are made solely for identification or informational purposes, without implying any affiliation, endorsement, or partnership.
We make no representations or warranties, express or implied, regarding the accuracy, completeness, or suitability of any content or products presented. Nothing on this website should be construed as legal, tax, investment, financial, medical, or other professional advice. In addition, no part of this site—including articles or product references—constitutes a solicitation, recommendation, endorsement, advertisement, or offer to buy or sell any securities, franchises, or other financial instruments, particularly in jurisdictions where such activity would be unlawful.
All content is of a general nature and may not address the specific circumstances of any individual or entity. It is not a substitute for professional advice or services. Any actions you take based on the information provided here are strictly at your own risk. You accept full responsibility for any decisions or outcomes arising from your use of this website and agree to release us from any liability in connection with your use of, or reliance upon, the content or products found herein.