International General Insurance Holdings Ltd. (IGIC) Bundle
تقوم شركة International General Insurance Holdings Ltd. (IGIC) بإعطاء الأولوية لجودة الاكتتاب على حساب النمو الإجمالي في السوق الضعيفة - ولكن هذه هي الخطوة الذكية عندما يكون إجمالي أقساط التأمين المكتتبة فقط 525.6 مليون دولار للأشهر التسعة الأولى من عام 2025؟
يبدو أن السوق يعتقد ذلك، مع الأخذ في الاعتبار أن تحولهم الاستراتيجي قد حقق نسبة مجمعة هائلة في الربع الثالث من عام 2025 تبلغ فقط 76.5%، وهي علامة واضحة على الإدارة المتفوقة لرأس المال في قطاع المخاطر المتخصصة.
هذا النهج المنضبط، إلى جانب ترقية تصنيف S&P مؤخرًا إلى "أ" (قوي)/مستقر، تعمل على زيادة قيمة المساهمين، مما يدفع القيمة الدفترية للسهم الواحد إلى $16.23- إذًا كيف تعمل شركة التأمين المتخصصة هذه بالضبط وتجني الأموال من خلال التركيز على الربحية؟
تاريخ الشركة الدولية للتأمين العام القابضة المحدودة (IGIC).
أنت تبحث عن القصة الأصلية لشركة International General Insurance Holdings Ltd. (IGIC)، والنتيجة المباشرة هي أن هذه الشركة مبنية على استراتيجية منضبطة ومتخصصة، بدءًا من الشرق الأوسط وبلغت ذروتها في إدراجها في بورصة ناسداك لعام 2020 مما أدى إلى تسريع بصمتها العالمية. يُظهر تاريخها تركيزًا واضحًا ومتسقًا على ربحية الاكتتاب بدلاً من مطاردة نمو الإيرادات.
نظرا للجدول الزمني لتأسيس الشركة
سنة التأسيس
تأسست الشركة في عام 2001، وبدأت أنشطتها التشغيلية في العام التالي في عام 2002.
الموقع الأصلي
تعود جذور IGIC إلى عمان، الأردن، والتي تظل موقع مكتبها التنفيذي الرئيسي، على الرغم من أن مقر الشركة الأم النهائية يقع في برمودا.
أعضاء الفريق المؤسس
تأسست الشركة على يد السيد واصف جبشة، الذي ظل على رأسها كرئيس تنفيذي لمجلس الإدارة. لقد أرست رؤيته للتأمين المتخصص وإعادة التأمين الأساس لثقافة الاكتتاب المنضبطة للشركة.
رأس المال/التمويل الأولي
بدأت IGIC برأس مال خاص، مستهدفة مجالات التأمين المتخصصة التي تعاني من نقص الخدمات. حدث أحد المعالم الرئيسية للتمويل المبكر في عام 2005 عندما قامت الشركة بجمع 75 مليون دولار من رأس المال من خلال اكتتاب خاص لبدء الاكتتاب في محفظة إعادة التأمين. واليوم، توسعت قاعدة رأس المال بشكل كبير إلى ما يقرب من 700 مليون دولار.
نظرا لمعالم تطور الشركة
لم يكن نمو الشركة عضويًا فحسب؛ لقد كان توسعًا استراتيجيًا ومرحليًا للوصول إلى مراكز التأمين العالمية الرئيسية وأسواق رأس المال. يرسم هذا الجدول تلك الخطوات الحاسمة.
| سنة | الحدث الرئيسي | الأهمية |
|---|---|---|
| 2002 | بدء العمليات في عمان، الأردن | بدأت في الاكتتاب في خطوط التأمين المتخصصة مثل الطاقة البحرية، والعقارات، والهندسة، مما أدى إلى تأسيس وجود أولي في السوق. |
| 2005 | مرفوع 75 مليون دولار في الاكتتاب الخاص | رأس المال المضمون لإطلاق محفظة إعادة تأمين مخصصة، مما يؤدي إلى توسيع نطاق تنويع المخاطر بشكل كبير. |
| 2007 | تأسست IGI برمودا | شكلت كيان الاكتتاب الرئيسي في مركز عالمي رئيسي لإعادة التأمين، والذي تم تنظيمه باعتباره شركة تأمين من الدرجة 3B. |
| 2010 | شركة تابعة في المملكة المتحدة تبدأ الاكتتاب | اكتسبت إمكانية الوصول المباشر إلى سوق التأمين الحيوي في لندن، مما عزز حضورها الأوروبي وعلاقاتها مع الوسطاء. |
| 2020 | دمج الأعمال وقائمة ناسداك | تم دمجها مع SPAC (Tiberius Acquisition Corporation) لتصبح شركة مساهمة عامة (IGIC) في سوق Nasdaq Global Select، مما يتيح الوصول إلى رأس المال الأمريكي. |
| 2021 | تأسيس شركة تابعة أوروبية في مالطا | تم إطلاق شركة التأمين الدولية (أوروبا) SA للوصول مباشرة إلى الأعمال التجارية والاكتتاب فيها عبر سوق الاتحاد الأوروبي. |
| 2025 | "ستاندرد آند بورز" ترفع تصنيفها الائتماني إلى "A" | تأكيد القوة المالية والأداء التشغيلي، مما يتيح الوصول إلى خطوط المعاهدات المتخصصة ذات هامش أعلى وقوة تسعير أفضل. |
نظرا للحظات التحولية للشركة
هناك لحظتان تبرزان بوضوح: الانتقال الاستراتيجي إلى برمودا والإدراج العام، بالإضافة إلى قرارات الاكتتاب الأخيرة شديدة الانضباط التي تحدد ثقافة الشركة.
كان دمج الأعمال لعام 2020 بمثابة خطوة هائلة، حيث حولت شركة التأمين الخاصة التي تأسست في الأردن إلى كيان عام مدرج في الولايات المتحدة. هذه الخطوة، التي تضمنت الاندماج مع شركة استحواذ ذات غرض خاص (SPAC)، أعطت IGIC على الفور الرؤية في سوق رأس المال والحجم اللازم للتنافس عالميًا. لقد كانت عملية تخصيص رأس المال، واضحة وبسيطة.
تعد الترقية الأخيرة لتصنيف قوتها المالية إلى "A" من قبل وكالة S&P Global Ratings في نوفمبر 2025 بمثابة حافز رئيسي. إنه يعزز مصداقية الشركة على الفور ويسمح لها باستهداف خطوط المعاهدات المتخصصة الأكثر ربحية وتعقيدًا بشكل انتقائي، مثل البحرية والطيران والإنترنت.
يمكنك رؤية تأثير استراتيجيتهم المنضبطة في نتائجهم وإجراءاتهم المالية الأخيرة:
- إعطاء الأولوية للربحية: خلال الأشهر التسعة الأولى من عام 2025، أعلنت الشركة عن نسبة مجمعة ممتازة بلغت 76.5%، وهي أقل بكثير من نقطة التعادل البالغة 100% وعلامة على كفاءة الاكتتاب الاستثنائية.
- إدارة الدورة الاستباقية: في الربع الثالث من عام 2025، اتخذت الإدارة القرار المحسوب بالخروج من حساب التعويض المهني المكتوب بإجمالي أقساط بقيمة 50 مليون دولار لأن التسعير لم يعد يفي بمتطلبات الربحية.
- التركيز على المساهمين: أعادت الشركة 98 مليون دولار أمريكي إلى المساهمين من خلال توزيعات الأرباح وإعادة شراء الأسهم في الأشهر التسعة الأولى من عام 2025، مما يؤكد الثقة في قيمتها الجوهرية.
يُظهر هذا الخروج بقيمة 50 مليون دولار أنهم سوف يبتعدون عن الأعمال التي لا تلبي عقبة أرباحهم. هذا التركيز الذي لا يتزعزع هو جوهر عرض القيمة الخاص بهم، والذي تم تفصيله بشكل أكبر في كتابهم بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة International General Insurance Holdings Ltd. (IGIC).
الدولية العامة للتأمين القابضة المحدودة (IGIC) هيكل الملكية
تخضع شركة International General Insurance Holdings Ltd. (IGIC) لهيكل يتركز فيه جزء كبير من أسهمها في أيدي مؤسسيها ومديريها التنفيذيين والمستثمرين المؤسسيين الكبار، مما يخلق توافقًا قويًا بين مصالح الإدارة والمساهمين.
ويعني هذا التركيز المزدوج أن أكثر من نصف الشركة تخضع لسيطرة كيانات ذات مصالح خاصة طويلة الأجل، ولكنه يقلل أيضًا من إجمالي التعويم العام (الأسهم المتاحة للتداول بسهولة) مما قد يؤثر في بعض الأحيان على السيولة.
الوضع الحالي لشركة International General Insurance Holdings Ltd
الدولية العامة للتأمين القابضة المحدودة (IGIC) هي شركة مساهمة عامة، مدرجة في بورصة ناسداك تحت رمز المؤشر IGIC. وتتطلب هذه الحالة الالتزام بمعايير إعداد التقارير والحوكمة الصارمة، مما يوفر الشفافية للمستثمرين. اعتبارًا من نوفمبر 2025، تبلغ القيمة السوقية للشركة حوالي 1.01 مليار دولارمما يعكس مكانتها كشركة تأمين تجارية متخصصة وإعادة التأمين. الشركة مسجلة في برمودا، وتمتد عملياتها إلى ثمانية مكاتب حول العالم، بما في ذلك لندن ودبي وعمان.
توسعت القاعدة الرأسمالية للشركة بشكل ملحوظ، حيث وصلت إلى حوالي 700 مليون دولارمما يدل على نمو مالي قوي والقدرة على المناورات الاستراتيجية مثل التي تمت الموافقة عليها مؤخرا 5 ملايين إذن إعادة شراء الأسهم المشتركة. يمكنك التعمق أكثر في اللاعبين الرئيسيين ودوافعهم استكشاف المستثمر الدولي العام للتأمين القابضة المحدودة (IGIC). Profile: من يشتري ولماذا؟
انهيار ملكية شركة International General Insurance Holdings Ltd
يتميز هيكل ملكية الشركة بدرجة عالية من السيطرة الداخلية والمؤسسية، وهو أمر شائع بالنسبة لشركات التأمين المتخصصة حيث تعد خبرة الاكتتاب والاستراتيجية طويلة الأجل أمرًا أساسيًا. وتتجاوز الملكية المشتركة للمطلعين والمؤسسات 100% من إجمالي الأسهم القائمة، مما يشير إلى تداخل كبير حيث يحتفظ المطلعون أيضًا بالأسهم من خلال أدوات مؤسسية أو تكون نقاط البيانات من فترات إبلاغ مختلفة قليلاً، ولكن الاتجاه واضح: السيطرة مركزة.
| نوع المساهم | الملكية % | ملاحظات |
|---|---|---|
| المستثمرون المؤسسيون | 51.31% | تتضمن شركات إدارة الأصول الرئيسية مثل Westwood Holdings Group Inc. وPNC Financial Services Group Inc. |
| المطلعون (الإدارة والمديرون) | 50.89% | يمثل الحصة الكبيرة التي يمتلكها الفريق التنفيذي للشركة ومجلس الإدارة، مما يتوافق مع ثرواتهم وأداء الشركة. |
| العامة وغيرها | 14.29% | يمثل هذا عامة الناس وغيرهم من المساهمين الصغار، بناءً على التعويم غير المؤسسي وغير المطلعين تقريبًا 6.05 مليون أسهم. |
قيادة الشركة الدولية العامة للتأمين القابضة المحدودة
يتم إدارة الشركة من قبل فريق إداري ذو خبرة عالية، والذي يتمتع بمتوسط مدة خدمة تبلغ 9.8 سنةمما يشير إلى الاستقرار والمعرفة الصناعية العميقة. تعد هذه القيادة الطويلة الأمد أمرًا بالغ الأهمية في التعامل مع الطبيعة الدورية لسوق التأمين، كما يتضح من التحول التكتيكي لإعطاء الأولوية لجودة الاكتتاب على نمو الحجم في عام 2025.
تشمل الشخصيات الرئيسية على رأس السلطة، اعتبارًا من نوفمبر 2025، ما يلي:
- وليد جبشة، الرئيس والمدير التنفيذي: لقد عمل في الشركة منذ عام 2001، حيث بدأ كمكتتب وأصبح الرئيس التنفيذي في عام 2023. ملكيته المباشرة لما يقرب من 1.47% من أسهم الشركة بقيمة حوالي 14.54 مليون دولار، وهو مؤشر قوي على التزامه.
- برويز رضوي، المدير المالي: وهو مسؤول عن الاستراتيجية المالية وإعداد التقارير، والتوقيع على إيداعات الشركة الأخيرة في نوفمبر 2025 لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات.
- مالكولم بارنز، رئيس المعاهدة المتخصصة: تم تعيينه في أكتوبر 2025، ويعتبر دوره استراتيجيًا، حيث يركز على قطاع إعادة التأمين الذي أظهر نموًا قويًا.
تركيز القيادة واضح: الجودة أكثر من الكمية، بهدف تحقيق نسبة مجمعة طويلة الأجل (CR) في المتوسط إلى الأعلى الثمانينيات والعائد على حقوق الملكية (ROE) في سن المراهقة المنخفضة إلى المتوسطة على مدى دورة مدتها 10 سنوات. هذا النوع من الانضباط هو بالتأكيد ما تريد رؤيته في شركة تأمين متخصصة.
الدولية العامة للتأمين القابضة المحدودة (IGIC) المهمة والقيم
الهدف الأساسي لشركة International General Insurance Holdings Ltd. (IGIC) هو توفير الاستقرار للعملاء الذين يواجهون مخاطر متخصصة معقدة، وهي مهمة ينفذونها من خلال الاكتتاب المنضبط والالتزام بخلق قيمة طويلة الأجل لجميع أصحاب المصلحة، وليس فقط المساهمين.
إن الحمض النووي الثقافي للشركة متجذر في توفير راحة البال، وهو ما ينعكس في تركيزها الاستراتيجي على الربحية بدلاً من النمو البسيط. ويضمن هذا النهج الواقعي قدرتهم على الوفاء بالتزاماتهم، حتى أثناء دورات السوق الصعبة، وهو عنصر أساسي في عرض القيمة الخاص بهم.
الدولية العامة للتأمين القابضة المحدودة الغرض الأساسي
إن قيم IGIC متأصلة بعمق في عملياتها، وتوجه قرارات الاكتتاب وإدارة رأس المال. وهذا التركيز على الإدارة الحكيمة هو ما يسمح لهم بتحقيق عوائد قوية، مثل العائد السنوي على حقوق المساهمين (ROE) الذي يبلغ 20.8% في الربع الثاني من عام 2025. بصراحة، هذا النوع من الأداء في سوق متقلب يتحدث بصوت أعلى من أي كلام مبتذل للشركات.
بيان المهمة الرسمية
في حين تؤكد الشركة على غرض أساسي يعمل كمبدأ توجيهي لها، يتم تحقيق مهمتها من خلال نهج منضبط ومتخصص في التعامل مع المخاطر العالمية.
- الخبرة المتخصصة: نشر خبرات الاكتتاب المتخصصة عبر مجموعة متنوعة من الخطوط المتخصصة، والتي تعمل في أكثر من 200 دولة وإقليم.
- الاكتتاب المنضبط: الحفاظ على التركيز على الأعمال المربحة، كما يتضح من نسبة مجمعة من 92.4% للنصف الأول من عام 2025، وهو ما يعكس الالتزام بالاختيار السليم للمخاطر.
- قيمة أصحاب المصلحة: إعطاء الأولوية لخلق القيمة على المدى الطويل، كما يتضح من عودة 77.0 مليون دولار للمساهمين في النصف الأول من عام 2025 من خلال توزيعات الأرباح وإعادة شراء الأسهم.
يمكنك معرفة المزيد حول كيفية ترجمة ذلك إلى وثائقهم الإستراتيجية هنا: بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة International General Insurance Holdings Ltd. (IGIC).
بيان الرؤية
تتمثل رؤية IGIC في أن تكون شركة التأمين وإعادة التأمين التجارية الدولية المتخصصة المفضلة، والمعروفة بقوتها المالية وخدمة المطالبات سريعة الاستجابة. لا يتعلق الأمر بكوننا الأكبر، بل بالتأكيد بكوننا الأكثر موثوقية وربحية.
- القوة المالية: الحفاظ على قاعدة رأسمالية قوية، والتي توسعت بشكل كبير إلى ما يقرب من 700 مليون دولارمما يسمح لهم بتغطية المخاطر المعقدة بثقة.
- التنويع الاستراتيجي: إدارة دورة التأمين بشكل فعال من خلال العمل عبر 25 خط عمل ومناطق متعددة، مما يضمن الاستقرار في الأرباح.
- ثقافة الاكتتاب: ترسيخ ثقافة الانضباط وإدارة المخاطر لتحقيق النسبة المجمعة المستهدفة في منتصف الثمانينات إلى أعلىها على مدار دورة مدتها 10 سنوات.
ويساعد هذا التركيز الاستراتيجي على تنمية القيمة الدفترية للسهم الواحد، والتي ارتفعت إلى $15.36 اعتبارًا من 30 يونيو 2025.
الدولية العامة للتأمين القابضة المحدودة الشعار/الشعار
إن البيان الأكثر مباشرة للشركة عن غرضها، والذي يعمل بمثابة رسالتها الأساسية للعملاء والشركاء، بسيط وقوي.
- الغرض الأساسي: لتوفير راحة البال في أوقات عدم اليقين.
يوضح هذا البيان الوحيد التزامهم: إنهم يبيعون الاستقرار. إنه ما تدفع مقابله عندما تشتري تأمينًا متخصصًا (إعادة التأمين)، وهو ما يقدمونه عندما يبلغون عن صافي دخل نصف سنوي قدره 61.4 مليون دولار في عام 2025.
الدولية العامة للتأمين القابضة المحدودة (IGIC) كيف تعمل
تعمل شركة International General Insurance Holdings Ltd. (IGIC) كشركة تأمين تجارية متخصصة وإعادة تأمين، وتحقق الأرباح من خلال الاختيار الدقيق والاكتتاب في المخاطر المعقدة وغير القياسية على مستوى العالم بينما تدير محفظتها بشكل فعال عبر دورات السوق للحفاظ على نسبة مجمعة منخفضة.
يأتي إنشاء القيمة الأساسية للشركة من فلسفتها المتمثلة في الاكتتاب أولاً، مما يعني أنها تعطي الأولوية للخبرة الفنية والتحكم في المخاطر على مطاردة حجم الأقساط، وهي استراتيجية أسفرت عن نسبة مجمعة للربع الثالث من عام 2025 تبلغ فقط 76.5%.
محفظة المنتجات/الخدمات لشركة International General Insurance Holdings Ltd
تركز IGIC حصريًا على الخطوط التجارية، وتعمل عبر حوالي 25 خطوط أعمال متنوعة. يساعد هذا التنويع متعدد الطبقات على تخفيف التقلبات الناتجة عن أي حدث أو قطاع سوقي واحد.
| المنتج/الخدمة | السوق المستهدف | الميزات الرئيسية |
|---|---|---|
| التأمين التخصصي قصير الأجل (مثل الطاقة والممتلكات والتأمين البحري) | الكيانات التجارية العالمية، الشركات الكبيرة، الوسطاء | يغطي الأصول ذات القيمة العالية والمخاطر المحددة؛ فترة التعرض القصيرة. خبرة فنية عميقة في المخاطر المعقدة مثل الطاقة البحرية والموانئ والمحطات. |
| التأمين التخصصي طويل الأمد (على سبيل المثال، المؤسسات المالية، والإدارة والإدارة، والتعويض المهني) | المؤسسات المالية ومجالس إدارة الشركات وشركات الخدمات المهنية | يغطي مخاطر المسؤولية مع فترات المطالبة الطويلة؛ التركيز على الحسابات غير السلعية ذات الهامش الأعلى؛ التخفيض الاستباقي للتعرض في المجالات التنافسية ذات هامش الربح المنخفض مثل بعض التعويضات المهنية. |
| إعادة التأمين المعاهدة المتخصصة | شركات التأمين وإعادة التأمين الأخرى، وسطاء الجملة | يوفر التغطية لشركات التأمين الأخرى للمخاطر المتخصصة مثل المخاطر البحرية والإلكترونية والطيران؛ يستفيد من تصنيف S&P "A" (قوي) الأخير للشركة للوصول إلى صفقات أكبر وأكثر تعقيدًا. |
الإطار التشغيلي لشركة International General Insurance Holdings Ltd
يعتمد الإطار التشغيلي لـ IGIC على استراتيجية "الاكتتاب أولاً"، مما يعني أن كل قرار يبدأ بتقييم المخاطر والربحية، وليس فقط النمو المتميز. هذا النهج المنضبط هو ما يسمح لهم بتحقيق نتائج قوية باستمرار.
- الاكتتاب في المخاطر الفردية: بدلا من الاعتماد على متوسطات المحفظة الواسعة، IGIC 118 يركز الضامنون على التفاصيل الفنية لكل خطر على حدة، مما يسهل السيطرة على المخاطر بشكل أكثر صرامة ويضمن حصولهم على أموال مناسبة مقابل التعرض المحدد.
- إدارة الدورة الديناميكية: تقوم الشركة باستمرار بمراقبة ظروف السوق وتحويل رأس مالها وقدرتها إلى خطوط الأعمال التي تحقق أفضل العوائد المعدلة حسب المخاطر، حتى لو كان ذلك يعني تقليص إجمالي أقساط التأمين المكتتبة في القطاعات التنافسية. على سبيل المثال، قاموا بتقليل التعرض في بعض خطوط الذيل الطويلة.
- استراتيجية الاستثمار المحافظة: يتم استثمار رأس المال الناتج عن الاكتتاب بحكمة، وبشكل أساسي في محفظة متنوعة ذات دخل ثابت عالية الجودة. ويتجنب هذا النهج "البسيط" تقلبات الاستثمار غير الضرورية، مما يدعم الميزانية العمومية.
- إدارة رأس المال: اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025، تبلغ قاعدة رأس مال IGIC تقريبًا 700 مليون دولار، ويقومون بإدارة رأس المال هذا بشكل فعال، بما في ذلك إعادة رأس المال الزائد إلى المساهمين من خلال توزيعات الأرباح وإعادة شراء الأسهم، من خلال نظام جديد 5 ملايين دولار تم الإعلان عن ترخيص إعادة شراء الأسهم في الربع الثالث من عام 2025.
إليك الحساب السريع: خلال الأشهر الستة الأولى من عام 2025، أعلنت IGIC عن صافي دخل قدره 61.4 مليون دولار، مما يدل على أن نظام الاكتتاب الخاص بهم يتحول إلى ربحية صافية.
المزايا الإستراتيجية لشركة International General Insurance Holdings Ltd
ينبع نجاح الشركة في السوق من عدد قليل من المزايا الواضحة والمتكررة التي يصعب على المنافسين تكرارها بسرعة، وخاصة مزيجهم من العمق الفني ومرونة السوق. يمكنك قراءة المزيد عن فلسفة الشركة في موقعنا بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة International General Insurance Holdings Ltd. (IGIC).
- تصنيف القوة المالية المتفوقة: إن الترقية الأخيرة التي أجرتها وكالة S&P Global Ratings إلى الدرجة "A" (قوية)/مستقرة قد غيرت قواعد اللعبة. هذا التصنيف من الدرجة الأولى يقلل بشكل كبير من مخاطر الطرف المقابل للوسطاء والعملاء، مما يسمح لـ IGIC بالتنافس على أعمال المعاهدات المتخصصة الأكبر والأكثر تعقيدًا والأعلى هامشًا والتي تتطلب هذا المستوى من الأمن المالي.
- الخبرة التقنية العميقة: مع أكثر من عقدين من النجاح والتركيز على خطوط التخصص، تمتلك الشركة موارد فكرية عميقة في جميع أنحاء عملها 8 المكاتب العالمية، مما يتيح الاختيار الذكي للمخاطر في المجالات المتخصصة مثل البحرية والطاقة حيث يعاني العموميون.
- رافعة مالية صفرية: تعمل IGIC بميزانية عمومية غير مدعومة بالكامل، مما يعني أنها فعلت ذلك صفر الديون. وهذا يوفر قدرًا هائلاً من الاستقرار المالي والمرونة، خاصة خلال دورات السوق المتقلبة، وهي قوة نادرة في قطاع التأمين.
- خفة الحركة والهيكل المسطح: يسمح الهيكل التنظيمي المسطح والتواصل المفتوح بالرؤية المبكرة لتغيرات السوق واتخاذ القرارات بكفاءة، مما يسمح للشركة بمحور محفظة الاكتتاب الخاصة بها بشكل أسرع من المنافسين الأكبر حجمًا والأكثر بيروقراطية.
وما يخفيه هذا التقدير هو تأثير تحركات إعادة تقييم العملة، التي أثرت سلباً على النسبة المجمعة في النصف الأول من عام 2025، لكن أداء الاكتتاب الأساسي لا يزال قوياً. ومع ذلك، كان العائد التشغيلي الأساسي السنوي على متوسط حقوق المساهمين (ROAE) للأشهر الستة الأولى من عام 2025 قوياً. 12.8%.
الدولية العامة للتأمين القابضة المحدودة (IGIC) كيف تجني الأموال
تحقق شركة International General Insurance Holdings Ltd. (IGIC) إيراداتها الأولية من خلال جمع الأقساط من حاملي وثائق التأمين للاكتتاب في المخاطر المعقدة والمتخصصة في جميع أنحاء العالم، وثانيًا من خلال الدخل المكتسب من استثمار تلك المجموعة الكبيرة من الأقساط قبل دفع المطالبات.
يعتمد النجاح المالي للشركة على الحفاظ على انضباط الاكتتاب النخبة - مما يعني أنها تحصل على أقساط أكثر مما تدفعه في المطالبات والنفقات - بالإضافة إلى تحقيق عائد قوي على محفظتها الاستثمارية المحافظة.
توزيع إيرادات شركة International General Insurance Holdings Ltd
اعتبارًا من الأشهر الستة الأولى من السنة المالية 2025، بلغ إجمالي الأقساط المكتتبة لشركة International General Insurance Holdings Ltd. 394.3 مليون دولار. وتعكس تدفقات الإيرادات التركيز الاستراتيجي على خطوط التخصص، مع التحول المتعمد بعيداً عن الأعمال ذات هامش الربح المنخفض في المناطق التنافسية.
| تدفق الإيرادات | النسبة المئوية لإجمالي القدرة على إحداث الاحترار العالمي (6 أشهر 2025) | اتجاه النمو (التسعة أشهر 2025) |
|---|---|---|
| التخصص القصير (مثل الطاقة والبحرية والممتلكات) | 56% | مستقرة / متناقصة |
| التخصص طويل الذيل (على سبيل المثال، المؤسسات المالية، الحوادث) | 22% | متناقص |
| إعادة التأمين (المعاهدة والاختيارية) | 22% | زيادة |
يغطي القطاع الأكبر، وهو القطاع القصير التخصص، مخاطر مثل المخاطر البحرية والطاقة، وهي شديدة التخصص ولكنها تواجه منافسة متزايدة، مما يؤدي إلى قاعدة أقساط مستقرة إلى حد كبير في عام 2025. ويتقلص قطاع الذيل الطويل بشكل واضح، حيث لم تجدد الشركة حسابًا كبيرًا للتعويض المهني لحماية جودة الاكتتاب. ومع ذلك، يعد قطاع إعادة التأمين محركًا واضحًا للنمو، حيث ارتفعت أقساط التأمين المكتتبة بنسبة 25٪ تقريبًا في الأشهر التسعة الأولى من عام 2025، مما يعكس محورًا استراتيجيًا نحو خطوط المعاهدات المتخصصة ذات هامش الربح الأعلى.
اقتصاديات الأعمال
يعتمد المحرك الاقتصادي الأساسي لشركة International General Insurance Holdings Ltd. على ركيزتين: أرباح الاكتتاب ودخل الاستثمار. إن مفتاح ربحيتهم هو الاختيار المنضبط للمخاطر، مما يسمح لهم بتسعير المخاطر المعقدة بشكل فعال باستمرار.
- ربحية الاكتتاب: ويتم قياس ذلك من خلال النسبة المجمعة (CR)، وهي مجموع نسبة الخسارة ونسبة المصروفات. أي شيء أقل من 100% يعني أن الشركة تحقق ربحًا من الاكتتاب قبل النظر في دخل الاستثمار. تهدف شركة International General Insurance Holdings Ltd. إلى الحصول على سجل تجاري في منتصف إلى أعلى الثمانينيات على مدار دورة كاملة. لقد حقق CR في الربع الثالث من عام 2025 نسبة ملحوظة بلغت 76.5%، وهو رقم نخبوي يوضح التزامهم بالهامش على الحجم.
- دخل الاستثمار: مثل جميع شركات التأمين، تستثمر شركة International General Insurance Holdings Ltd. في التعويم (يتم جمع الأقساط ولكن لم يتم دفعها بعد للمطالبات). تعتبر استراتيجيتهم متحفظة، حيث تركز على الأصول ذات الدخل الثابت بمتوسط عائد سنوي للتسعة أشهر من عام 2025 يبلغ حوالي 4.2٪ على قاعدة نقدية استثمارية تبلغ 1.32 مليار دولار. وهذا يوفر مصدر دخل ثانوي مستقر يكمل أرباح الاكتتاب.
- الميزة الإستراتيجية (التصنيف "أ"): تعتبر الترقية الأخيرة لتصنيف القوة المالية من قبل وكالة S&P إلى "A" (قوي/مستقر) بمثابة تغيير في قواعد اللعبة. يفتح هذا التصنيف الأعلى الأبواب أمام أعمال تجارية متخصصة جديدة ذات هامش ربح أعلى والتي لم تكن متوفرة في السابق، مما يسمح لهم بالنمو بشكل انتقائي في مجالات مربحة بينما يطارد المنافسون الحجم.
لفهم أساس هذا النهج المنضبط، يجب عليك مراجعة بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة International General Insurance Holdings Ltd. (IGIC)..
الأداء المالي لشركة International General Insurance Holdings Ltd
يؤكد الأداء المالي لعام 2025، وخاصة خلال الأشهر التسعة الأولى، على استراتيجية International General Insurance Holdings Ltd. المتمثلة في إعطاء الأولوية للربحية وكفاءة رأس المال على النمو الإجمالي.
- صافي الدخل: خلال الأشهر التسعة الأولى من عام 2025، أعلنت الشركة عن صافي دخل قدره 94.9 مليون دولار. تعكس هذه النتيجة القوية أداء الاكتتاب الممتاز، حتى مع انخفاض إجمالي أقساط التأمين المكتتبة بنحو 5٪ في الربع الثالث من عام 2025 بسبب عدم تجديد الأعمال غير المربحة.
- العائد على متوسط حقوق الملكية (ROAE): بلغ العائد على حقوق المساهمين السنوي للأشهر التسعة الأولى من عام 2025 حوالي 19%، مع ارتفاع الربع الثالث إلى 20%. يوضح هذا المقياس أن الشركة تتمتع بكفاءة عالية في تحقيق الأرباح من رأس مال المساهمين، متفوقة بشكل كبير على العديد من أقرانها.
- نمو القيمة الدفترية للسهم (BVPS): ارتفعت القيمة الدفترية للسهم، وهو مقياس حاسم للقيمة الجوهرية لشركة التأمين، بنسبة 10٪ تقريبًا في الأشهر التسعة الأولى من عام 2025 إلى 16.23 دولارًا. ويعد هذا النمو نتيجة مباشرة للأرباح المحتجزة من نجاح الاكتتاب والاستثمار، بالإضافة إلى تأثير عمليات إعادة شراء الأسهم.
- عوائد المساهمين: أظهرت الإدارة ثقتها في القيمة الجوهرية للشركة من خلال إعادة ما يقرب من 98 مليون دولار أمريكي إلى المساهمين منذ بداية العام من خلال توزيعات الأرباح وإعادة شراء الأسهم.
تعد قدرة الشركة على نشر نسبة مجمعة أقل من 80٪ في الربع الثالث أثناء التنقل في دورة سوق تنافسية بمثابة إشارة واضحة إلى وجود عملية جيدة الإدارة. إليك الحساب السريع: نسبة 76.5% من CR تعني أنه مقابل كل دولار من الأقساط، ذهب حوالي 77 سنتًا فقط إلى المطالبات والنفقات، مما يترك 23 سنتًا في أرباح الاكتتاب الخالصة.
الخطوة التالية: يجب أن تستمر شركات التأمين في تحويل القدرة بقوة إلى خطوط المعاهدة المتخصصة التي يمكن الوصول إليها حديثًا للاستفادة الكاملة من ميزة التصنيف "A".
الدولية العامة للتأمين القابضة المحدودة (IGIC) موقف السوق والتوقعات المستقبلية
تتمتع شركة International General Insurance Holdings Ltd. (IGIC) بموقع استراتيجي باعتبارها شركة تأمين وإعادة تأمين متخصصة مربحة للغاية وتدار دورة، مع إعطاء الأولوية لجودة الاكتتاب على النمو الإجمالي. تعد ترقية S&P الأخيرة في أكتوبر 2025 إلى التصنيف A (قوي)/مستقر حافزًا رئيسيًا، مما يفتح الأبواب أمام الأعمال ذات هامش الربح الأعلى التي لم تتمكن الشركة بالتأكيد من الوصول إليها من قبل.
المناظر الطبيعية التنافسية
في السوق العالمية المتخصصة وإعادة التأمين، تعد شركة International General Insurance Holdings Ltd. (IGIC) لاعبًا متخصصًا، وغالبًا ما تصف نفسها بأنها "خطأ تقريبي" مقارنة بالعمالقة، لكن تركيزها على الاكتتاب المنضبط يمنحها ميزة. يسمح هذا النطاق الصغير بالمرونة، ولكنه يعني أنه يجب عليها إثبات قوتها المالية باستمرار في مواجهة الأسواق وشركات النقل الأكبر والأكثر رسوخًا. يمكنك أن ترى كيف تقارن حصتها في السوق مع اثنين من المنافسين الرئيسيين أدناه، مما يعكس استراتيجيتها المركزة والمربحة بدلاً من الاستراتيجية القائمة على الحجم.
| الشركة | حصة السوق، % (تقدير التخصص/إعادة التأمين) | الميزة الرئيسية |
|---|---|---|
| الدولية العامة للتأمين القابضة المحدودة | 0.5% | ربحية اكتتاب النخبة (الربع الثالث من عام 2025، النسبة المجمعة البالغة 76.5%) |
| لويدز | 15.0% | نطاق عالمي، واعتراف لا مثيل له بالعلامة التجارية، وعمق رأس المال. |
| مجموعة هاميلتون للتأمين | 2.1% | الاكتتاب القائم على التكنولوجيا والنمو المركّز في الخطوط المتخصصة. |
الفرص والتحديات
تعتمد توقعات الشركة على المدى القريب على الاستفادة من تصنيف قوتها المالية الجديد ومواصلة تحولها الاستراتيجي بعيدًا عن الأعمال ذات هامش الربح المنخفض. هذه خطوة كلاسيكية: التضحية بالحجم اليوم من أجل الحصول على أقساط ذات جودة أفضل غدًا. إليك الحساب السريع: لم تقم الشركة بتجديد حساب تعويض مهني كبير (PI) تبلغ قيمته حوالي 50 مليون دولار من إجمالي أقساط التأمين المكتوبة لحماية أرباحها profile.
| الفرص | المخاطر |
|---|---|
| الاستفادة من مؤشر ستاندرد آند بورز أ التصنيف للوصول إلى أعمال المعاهدات المتخصصة الجديدة ذات هامش الربح الأعلى. | المنافسة الشديدة في سوق إعادة التأمين العام تضغط على معدلات أقساط التأمين. |
| التحول الاستراتيجي نحو خطوط ذات عوائد أعلى مثل المعاهدة المتخصصة، والتي شهدت نمو إجمالي الأقساط المكتتبة خلال الأشهر التسعة الأولى من عام 2025 بنسبة ~25%. | التحركات السلبية لصرف العملات الأجنبية، والتي أثرت سلبًا على النسبة المجمعة للتسعة أشهر الأولى من عام 2025 بنحو 7.5 نقطة. |
| تنفيذ الجديد 5 ملايين برنامج إعادة شراء الأسهم، ودعم القيمة الدفترية للسهم الواحد (BVPS) التي ارتفعت إلى $16.23 من العام حتى تاريخه في الربع الثالث من عام 2025. | احتمالية زيادة تواتر أو شدة الأحداث الكارثية، على الرغم من تنوعها. |
موقف الصناعة
تتمتع شركة International General Insurance Holdings Ltd. (IGIC) بمكانة متميزة فيما يتعلق بربحية الاكتتاب، وهو المقياس الأساسي لصحة شركة التأمين. بلغت النسبة المجمعة للربع الثالث من عام 2025 (CR) - نسبة المطالبات والنفقات إلى أقساط التأمين - نسبة ملحوظة بلغت 76.5%، وهي أقل بكثير من نسبة 90% التي تعتبر ممتازة في الصناعة. وهذا يعني أنه مقابل كل دولار من الأقساط، تم تخصيص حوالي 76.5 سنتًا فقط للمطالبات والنفقات. هذه آلة لجني الأرباح.
يتدفق هذا الانضباط مباشرة إلى عوائد المساهمين. بلغ العائد السنوي على متوسط حقوق المساهمين (ROAE) للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2025 حوالي 19٪. يعد هذا عائدًا مرتفعًا في قطاع يكون فيه هذا المستوى من الربحية الثابتة نادرًا. إن استراتيجية الشركة واضحة: إدارة دورة التأمين بفعالية من خلال التعاقد عندما يكون التسعير ميسوراً والتوسع بشكل انتقائي عندما يكون الأمر صعباً. ليس لديهم أي ديون، وهو ما يمثل قوة هائلة في الأعمال كثيفة رأس المال.
وتشمل المؤشرات الرئيسية لمكانتها القوية ما يلي:
- قامت وكالة S&P Global Ratings بترقية تصنيف القوة المالية إلى A (قوي)/مستقر في أكتوبر 2025.
- حتى عام 2025، أعادت الشركة ما يقرب من 98 مليون دولار للمساهمين من خلال توزيعات الأرباح وعمليات إعادة الشراء.
- وقد توسعت قاعدة رأس المال بشكل كبير على المدى الطويل، حيث ارتفعت من 25 مليون دولار إلى حوالي 700 مليون دولار.
للتعمق أكثر في معرفة من يدعم هذه الإستراتيجية، يجب أن تكون كذلك استكشاف المستثمر الدولي العام للتأمين القابضة المحدودة (IGIC). Profile: من يشتري ولماذا؟
International General Insurance Holdings Ltd. (IGIC) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Disclaimer
All information, articles, and product details provided on this website are for general informational and educational purposes only. We do not claim any ownership over, nor do we intend to infringe upon, any trademarks, copyrights, logos, brand names, or other intellectual property mentioned or depicted on this site. Such intellectual property remains the property of its respective owners, and any references here are made solely for identification or informational purposes, without implying any affiliation, endorsement, or partnership.
We make no representations or warranties, express or implied, regarding the accuracy, completeness, or suitability of any content or products presented. Nothing on this website should be construed as legal, tax, investment, financial, medical, or other professional advice. In addition, no part of this site—including articles or product references—constitutes a solicitation, recommendation, endorsement, advertisement, or offer to buy or sell any securities, franchises, or other financial instruments, particularly in jurisdictions where such activity would be unlawful.
All content is of a general nature and may not address the specific circumstances of any individual or entity. It is not a substitute for professional advice or services. Any actions you take based on the information provided here are strictly at your own risk. You accept full responsibility for any decisions or outcomes arising from your use of this website and agree to release us from any liability in connection with your use of, or reliance upon, the content or products found herein.