استكشاف مستثمر شركة غريفون (GFF). Profile: من يشتري ولماذا؟

أنت تنظر إلى شركة Griffon وتحاول التوفيق بين انخفاض الإيرادات والتدفق النقدي التشغيلي القوي، أليس كذلك؟ بصراحة، تقدم نتائج السنة المالية 2025 حالة مختلطة ولكنها مقنعة تراقبها الأموال الذكية بكل وضوح. أعلنت الشركة عن إيرادات إجمالية قدرها 2.5 مليار دولار، بانخفاض قدره 4%، لكن قصة الربحية الأساسية أكثر مرونة بكثير: ارتفعت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بنسبة 2% إلى 522.3 مليون دولار، وهو ما يترجم إلى ربحية قوية معدلة للسهم (EPS) تبلغ 5.65 دولار لهذا العام. وهذا النوع من الأداء التشغيلي، بالإضافة إلى توليد 323 مليون دولار من التدفق النقدي الحر، هو ما يجذب رؤوس أموال كبيرة. يمتلك المستثمرون المؤسسيون الآن نسبة مذهلة تبلغ 79٪ من الأسهم، مع احتلال عمالقة مثل BlackRock، Inc. و Vanguard Group Inc. مكانة قوية كأكبر حاملي الأسهم. لذا، مع وجود قناعة مؤسسية بهذا الارتفاع، ما هو سعر السوق في إيرادات قطاع منتجات المنازل والبناء المستقرة البالغة 1.6 مليار دولار، أو القيمة طويلة الأجل التي تم تحقيقها من خلال العائدات النقدية القوية؟ ما الذي يراهن عليه هؤلاء اللاعبون الرئيسيون، ولماذا يقومون بتجميع الأسهم عندما يكون رقم الإيرادات الرئيسي ضعيفًا؟

من يستثمر في شركة غريفون (GFF) ولماذا؟

أنت تنظر إلى شركة Griffon Corporation (GFF) وتحاول معرفة من يقود السهم وما هي نهاية اللعبة. والوجهة المباشرة هي أن غريفون تسيطر عليه بشكل كبير أموال مؤسسية - ما يقرب من 79٪ من الأسهم - مما يعني أن حركة السهم لا تتعلق بمشاعر التجزئة بقدر ما تتعلق بتدفقات الأموال واسعة النطاق وطويلة الأجل وتركيز واضح على تخصيص رأس المال.

قاعدة المستثمرين عبارة عن مزيج من صناديق المؤشرات السلبية ومديري القيمة النشطين، وكلهم يجذبهم توليد النقد القوي للشركة والتزامها بإعادة رأس المال، حتى في ظل التحديات التي يواجهها نمو إيراداتها. هذه بالتأكيد قصة التدفق النقدي على الأرباح الرئيسية.

أنواع المستثمرين الرئيسيين: الأغلبية المؤسسية

ويهيمن المستثمرون المؤسسيون على هيكل ملكية شركة غريفون، وهي مجموعة تضم صناديق الاستثمار المشتركة وصناديق التقاعد ومديري الأصول. إنهم يمتلكون حصة ضخمة تبلغ 79٪ في الشركة، مما يمنحهم تأثيرًا كبيرًا على سعر السهم وحوكمة الشركات.

أكبر مساهمين هما عمالقة في عالم الاستثمار السلبي: تمتلك شركة BlackRock, Inc. حوالي 14% من الأسهم القائمة، وتمتلك The Vanguard Group, Inc. حوالي 13%. ويعني هذا التركيز أن جزءًا كبيرًا من الأسهم محتفظ به في صناديق تتبع المؤشرات السلبية، والتي هي بطبيعتها حاملة طويلة الأجل. خارج هذه المؤسسات العملاقة، هناك مجموعتان رئيسيتان أخريان:

• مستثمرو التجزئة: يمتلك عامة الناس، أو المستثمرين الأفراد، حصة أصغر ولكنها لا تزال مؤثرة بنسبة 13٪.
• المطلعون: يمتلك أعضاء الإدارة ومجلس الإدارة، مثل رئيس مجلس الإدارة رونالد كرامر، حصة كبيرة، حيث أشار أحد المصادر إلى ملكية المطلعين بنسبة 15.58٪، مما يجعل مصالحهم مباشرة مع عوائد المساهمين على المدى الطويل.

إليك الحساب السريع: يتحكم أكبر 11 مساهمًا بمفردهم في حوالي 50% من الأعمال، لذا عليك الانتباه إلى مشاعرهم الجماعية.

دوافع الاستثمار: التدفق النقدي والعائد الرأسمالي

لا يشتري المستثمرون شركة Griffon Corporation لتحقيق نمو هائل في الإيرادات في الوقت الحالي. إنهم يشترون من أجل استقرار أعمالها الأساسية وإستراتيجيتها المنضبطة لتخصيص رأس المال. تركز الدوافع الرئيسية على التدفق النقدي وتوزيعات الأرباح والمكانة المرنة في السوق في قطاع منتجات المنازل والبناء (HBP).

• التدفق النقدي الحر القوي (FCF): في السنة المالية 2025، حقق Griffon دخلاً قويًا من التدفق النقدي الحر بقيمة 323 مليون دولار. هذا التدفق النقدي هو المحرك الذي يمول كل شيء آخر، بما في ذلك تخفيض الديون وعوائد المساهمين.
• مكافآت المساهمين: أعادت الشركة ما مجموعه 174 مليون دولار للمساهمين في السنة المالية 2025 من خلال توزيعات الأرباح وعمليات إعادة الشراء. وأعلنوا أيضًا عن زيادة بنسبة 22% في الأرباح ربع السنوية العادية إلى 0.22 دولار للسهم الواحد، مما يشير إلى ثقة الإدارة في الأرباح المستقبلية.
• موقف السوق المرن: يعد قطاع HBP، والذي يتضمن أبواب جراج Clopay، هو القوة الأساسية، حيث يحافظ على إيرادات مستقرة ويشهد زيادة في الإيرادات بنسبة 3٪ في الربع الرابع من العام المالي 2025، مدفوعًا بالسعر المناسب والمزيج. يعد هذا الاستقرار عامل جذب رئيسي للصناديق التي تركز على القيمة.

ما يخفيه هذا التقدير هو الانخفاض الكبير في صافي الدخل المبلغ عنه إلى 51.1 مليون دولار في السنة المالية 2025 بسبب رسوم انخفاض القيمة البالغة 217.2 مليون دولار، لكن صافي الدخل المعدل البالغ 263.6 مليون دولار يظهر أن الصحة التشغيلية الأساسية أقوى بكثير.

استراتيجيات الاستثمار: القابضة السلبية تجتمع مع القيمة النشطة

نظرًا لطبيعة المساهمين الرئيسيين، هناك استراتيجيتان أساسيتان للاستثمار في شركة Griffon. إن الحجم الهائل لممتلكات Vanguard وBlackRock يعني أن جزءًا كبيرًا من الأسهم يتم الاحتفاظ به من خلال الاستثمار السلبي (تتبع المؤشرات)، حيث تكون الإستراتيجية ببساطة الاحتفاظ طويل الأجل لتعكس مؤشر السوق.

ومع ذلك، فإن المديرين النشطين يستخدمون نهجًا كلاسيكيًا لاستثمار القيمة. إنهم يرون شركة متنوعة تتمتع بأعمال أساسية قوية ومولدة للنقد (HBP) وطريق واضح لإطلاق القيمة من خلال الإجراءات الإستراتيجية. هذا هو المكان الذي ترى فيه الصناديق النشطة مثل Voss Capital, LLC وFuller & Thaler Asset Management, Inc. تعزز مراكزها.

تركز هذه الإستراتيجية النشطة على:

• استثمار القيمة: غالبًا ما يُنظر إلى السهم على أنه مقوم بأقل من قيمته بناءً على التدفق النقدي الحر، مما يجعله هدفًا لإلقاء نظرة جديدة على التقييم.
• تحسين هيكل رأس المال: يعد تخفيض ديون الشركة بحوالي 116 مليون دولار أمريكي في السنة المالية 2025 وتحسين نسبة الرافعة المالية إلى 2.4 ضعف صافي الدين إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك مؤشرًا رئيسيًا لهؤلاء المستثمرين.
• عمليات إعادة شراء الأسهم: تؤدي عمليات إعادة شراء الأسهم القوية، التي يبلغ إجماليها 183.3 مليون دولار في السنة المالية 2025، إلى تقليل عدد الأسهم وتعزيز ربحية السهم (EPS)، وهي إشارة واضحة لخلق القيمة.

يراهن المديرون النشطون على قدرة الإدارة على تنفيذ خطة تخصيص رأس المال المعلنة، والتي يمكنك مراجعتها بالتفصيل على الموقع بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Griffon Corporation (GFF).

الخطوة الملموسة التالية بالنسبة لك هي وضع نموذج لكيفية تأثير الزيادة المعلنة في الأرباح ربع السنوية إلى 0.22 دولار على حساب العائد على التكلفة الشخصي الخاص بك، ومعرفة ما إذا كان معدل توليد FCF يبرر مضاعف تقييم أعلى.

الملكية المؤسسية والمساهمين الرئيسيين لشركة Griffon Corporation (GFF)

أنت تنظر إلى شركة Griffon Corporation (GFF) وتسأل عن اللاعبين الكبار وماذا يعني نشاطهم الأخير بالنسبة للسهم. والنتيجة المباشرة هي أن المستثمرين المؤسسيين - صناديق الاستثمار المشتركة وصناديق التقاعد ومديري الأصول - يسيطرون على الغالبية العظمى من الشركة، مما يمنحهم تأثيرًا كبيرًا على اتجاهها الاستراتيجي وسعر سهمها. تبلغ الملكية المؤسسية حاليًا حوالي 73.22% من أسهم الشركة، وهو المستوى الذي يتطلب اهتمامك.

ويعني هذا التركيز العالي أن GFF هو إلى حد كبير سهم يحركه المستثمرون المحترفون. إذا كنت مستثمرًا فرديًا، فأنت تتبع عمالقة مثل BlackRock, Inc. وThe Vanguard Group, Inc. الذين بذلوا جهدًا عميقًا. عليك أن تعرف ماذا يفعلون.

كبار المستثمرين المؤسسيين وحصصهم

وتهيمن صناديق المؤشرات السلبية ومديري الأصول الكبيرة على قاعدة المستثمرين، وهو نمط شائع لشركة تبلغ قيمتها السوقية حوالي 3.1 مليار دولار اعتبارًا من نوفمبر 2025.

تمثل شركة BlackRock, Inc. وشركة Vanguard Group, Inc. لوحدهما جزءًا كبيرًا من التعويم. تعد شركة BlackRock، Inc. أكبر مساهم، حيث تمتلك 14% من الأسهم القائمة، وتليها شركة Vanguard Group, Inc. عن كثب باعتبارها ثاني أكبر مساهم، حيث تمتلك 13% من الأسهم العادية.

فيما يلي لمحة سريعة عن المالكين المؤسسيين الرئيسيين، الذين يمتلكون بشكل جماعي حصة كبيرة من الأعمال - يمتلك أكبر 11 مساهمًا مجتمعة 50٪ من الشركة.

• شركة بلاك روك: أكبر مساهم منفرد.
• The Vanguard Group, Inc.: ثاني أكبر حامل.
• IJR - iShares Core S&P Small-Cap ETF: تعرض صندوق المؤشرات الرئيسية.
• شركة Fuller & Thaler Asset Management, Inc.: مدير نشط بارز.
• State Street Corp: مؤشر رئيسي آخر ومدير أصول.
• Voss Capital, LLC: وجود كبير لصناديق التحوط.

لإلقاء نظرة على الحجم الهائل للمواقف، فيما يلي عدد قليل من أكبر الحيازات من حيث القيمة المبلغ عنها في عام 2025:

التغيرات الأخيرة في الملكية المؤسسية: تراكم صافي

الاتجاه واضح: المؤسسات الاستثمارية تعمل على تجميع الأسهم. بشكل عام، شهدت شركة Griffon زيادة في إجمالي الحيازات المؤسسية بنسبة 14.14% خلال الفترة الأخيرة، وهو ما يعد بمثابة تصويت قوي بالثقة في اتجاه الشركة.

هذا ليس مجرد شراء سلبي. هناك قناعة نشطة. على سبيل المثال، عززت شركة Fuller & Thaler Asset Management Inc. حصتها بنسبة كبيرة بلغت 52.3% في الربع الأول من عام 2025. وفي الآونة الأخيرة، في الربع الثالث من عام 2025، زادت شركة Verition Fund Management LLC مركزها بنسبة 20.0%، وزادت شركة Mariner LLC حصتها بنسبة هائلة بلغت 178.3%. هذا بالتأكيد ليس علامة على وجود خطر الطيران.

إليك الرياضيات السريعة حول سبب أهمية ذلك: عندما يشتري صندوق رئيسي مثل LSV Asset Management 38818 سهمًا إضافيًا، فهذا يشير إلى أن نماذجه الداخلية لا تزال تشهد اتجاهًا صعوديًا، حتى بعد تشغيل السهم مؤخرًا. يشير صافي التدفقات إلى أن السوق على استعداد لتجاوز الانخفاض الطفيف في إيرادات السنة المالية 2025 إلى 2.5 مليار دولار والتركيز على الزيادة بنسبة 2٪ في الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك إلى 522.3 مليون دولار.

تأثير المستثمرين المؤسسيين على استراتيجية GFF

لا يقوم المستثمرون المؤسسيون بشراء الأسهم فحسب؛ يشترون النفوذ. وبما أن المؤسسات تمتلك حصة الأسد، فإن الإدارة ومجلس الإدارة - بما في ذلك رئيس مجلس الإدارة رونالد كرامر، الذي يمتلك حوالي 4.2٪ من أسهم الشركة - يجب أن يعيروا اهتماماً وثيقاً لتفضيلاتهم.

وتعمل قوتهم الجماعية بمثابة رقابة على الإدارة، وغالباً ما تدفع باتجاه استراتيجيات تخصيص رأس المال التي تعمل على تعظيم عوائد المساهمين. بالنسبة لشركة غريفون، فإن هذا الضغط واضح في تصرفاتها. حققت الشركة تدفقًا نقديًا حرًا قويًا بقيمة 323 مليون دولار في السنة المالية 2025، وعاد جزء كبير منه مباشرة إلى المساهمين.

وعلى وجه التحديد، أعاد GFF شراء 1.9 مليون سهم بإجمالي 135 مليون دولار بمتوسط ​​سعر 70.99 دولارًا للسهم خلال السنة المالية 2025. يعد برنامج إعادة شراء الأسهم القوي هذا استجابة مباشرة للطلبات المؤسسية للاستخدام الفعال لرأس المال وهو محرك رئيسي لنمو ربحية السهم (EPS)، حتى عندما تكون الإيرادات ثابتة. يمكنك قراءة المزيد عن هذه الديناميكية في شركة غريفون (GFF): التاريخ والملكية والرسالة وكيف تعمل وتجني الأموال التحليل.

الخطر، لكي نكون منصفين، هو أنه إذا قررت اثنتان أو ثلاث من هذه المؤسسات الكبيرة البيع في نفس الوقت، فإن سعر السهم يمكن أن ينخفض ​​بسرعة، مما يجعله عرضة لقرارات التداول الخاصة بهم. ومع ذلك، فإن اتجاه التراكم الحالي والتزام الشركة بإعادة رأس المال يشيران إلى توقعات إيجابية على المدى القريب يقودها هؤلاء المساهمين الرئيسيين.

الخطوة التالية: يحتاج التمويل إلى وضع نموذج لتأثير سيناريو التدفق المؤسسي بقيمة 100 مليون دولار على سعر السهم بحلول يوم الثلاثاء المقبل.

المستثمرون الرئيسيون وتأثيرهم على شركة غريفون (GFF)

إذا كنت تنظر إلى شركة Griffon Corporation (GFF)، فأنت بحاجة إلى فهم من يملك السهم بالفعل، لأن أولوياته هي التي تقود استراتيجية تخصيص رأس المال. والخلاصة المختصرة هي أن الأموال المؤسسية تمتلك السلطة، لكن عدداً قليلاً من المطلعين الرئيسيين والمستثمرين الكبار ذوي الميول الناشطة يبقون فريق الإدارة يركز بشكل واضح على عوائد المساهمين.

يمتلك المستثمرون المؤسسيون - الصناديق الكبيرة مثل BlackRock, Inc. وThe Vanguard Group, Inc. - حصة الأسد، حيث يسيطرون على ما يقرب من 79% من أسهم الشركة. ويعني هذا المستوى العالي من الملكية المؤسسية أن على مجلس الإدارة ببساطة أن يولي اهتمامًا وثيقًا لما تريده هذه الصناديق الكبيرة، حيث أن قرارات التداول الجماعية الخاصة بها يمكن أن تؤدي إلى تأرجح سعر السهم بشكل كبير. نحن لا نتحدث عن تقلبات طفيفة. نحن نتحدث عن ثغرة أمنية كبيرة إذا قرر اثنان أو ثلاثة من كبار حاملي الأسهم البيع في نفس الوقت.

المستثمرون الرئيسيون: الصناديق والمطلعون

هيكل الملكية عبارة عن مزيج من عمالقة المؤشرات السلبية والمديرين النشطين والمطلعين المؤثرين. إنه إعداد كلاسيكي حيث لا يتمتع أي كيان واحد بالسيطرة الكاملة، ولكن يمتلك أكبر 11 مساهمًا معًا 50% للشركة، وهي كتلة قوية.

إليك الحسابات السريعة عن اللاعبين الرئيسيين بناءً على إيداعات 30 سبتمبر 2025:

• شركة بلاك روك: تمتلك أكبر حصة مؤسسية، تمثل حوالي 14% من الأسهم القائمة.
• مجموعة الطليعة، وشركة: ثاني أكبر، مع ملكية حوالي 13% من الأسهم العادية.
• جيرالد ج. كاردينالي: أكبر مساهم فردي يملك ما يقارب 21.51% الحصة التي تقدر قيمتها بأكثر من 717.12 مليون دولار.
• رونالد كرامر: رئيس مجلس الإدارة، ويمتلك حصة كبيرة من الداخل تبلغ حوالي 4.24%.

وتعد الملكية الكبيرة من الداخل، وخاصة من السيد كاردينالي، إشارة قوية. عندما يكون للإدارة وأصحاب المصلحة الرئيسيين هذا القدر من المشاركة في اللعبة، فإن مصالحهم تتوافق عمومًا بشكل جيد مع المساهمين الخارجيين الذين يسعون إلى تحقيق قيمة طويلة الأجل. بصراحة، هذا ما تريد رؤيته.

ضغط الناشطين وعائد رأس المال

وجود مستثمرين نشطين، مثل Voss Capital LP، التي تمتلك حصة تبلغ حوالي 2.90%، يضيف طبقة من التدقيق الذي يدفع الإدارة نحو الكفاءة والإجراءات الصديقة للمساهمين. هذا ليس استثمارا سلبيا. إنه طلب على الأداء. إن تأثيرهم، إلى جانب التفضيل المؤسسي العام لانضباط رأس المال، واضح بوضوح في الإجراءات الأخيرة التي اتخذتها الشركة.

تُظهر النتائج المالية لعام 2025 لشركة Griffon Corporation، والتي تم الإعلان عنها في نوفمبر 2025، استجابة واضحة لضغوط تخصيص رأس المال:

• إجمالي عائد المساهمين: عاد غريفون ما مجموعه 174 مليون دولار للمساهمين في السنة المالية 2025 من خلال توزيعات الأرباح وإعادة شراء الأسهم.
• عمليات إعادة شراء الأسهم: أعادت الشركة شراءها 1.9 مليون أسهم بإجمالي 134.7 مليون دولار بمتوسط سعر $70.99 للسهم الواحد خلال السنة المالية 2025.
• زيادة الأرباح: أعلن مجلس الإدارة عن توزيع أرباح نقدية ربع سنوية على المساهمين $0.22 للسهم الواحد في 19 نوفمبر 2025، مما يمثل أ 22% زيادة عن أرباح الربع السابق.

كما خفضت الشركة صافي ديونها إلى EBITDA (الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والإطفاء) إلى مستوى صحي. 2.4x من 2.6 مرة في العام السابق، كل ذلك مع توليد تدفق نقدي مجاني قوي قدره 323 مليون دولار في السنة المالية 2025. هذه هي الطريقة التي تستخدم بها النقد لخلق القيمة. للتعمق أكثر في خريطة الطريق الإستراتيجية للشركة، يمكنك مراجعة بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Griffon Corporation (GFF).

لماذا يشترون: مقاييس الأداء

يقوم المستثمرون بالشراء لأن الشركة تنفذ إستراتيجيتها لتحويل المحفظة وتوسيع الهامش. وتدعم الأرقام المالية لعام 2025 هذا الأمر، على الرغم من الانخفاض الطفيف في الإيرادات. والمفتاح هو الربحية وتوليد النقد.

التركيز على الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والإطفاء) عند 522.3 مليون دولار هو ما يهم المستثمرين من المؤسسات. إنه يوضح أداء الأعمال الأساسية، واستراتيجية عائد رأس المال هي ببساطة آلية لتمرير تلك القيمة مرة أخرى إلى المساهمين. عنصر الإجراء الخاص بك هو مراقبة ملفات 13-F التالية عن كثب لمعرفة ما إذا كانت شركة BlackRock, Inc. أو The Vanguard Group, Inc. ستستمر في إضافة الأسهم، لأن ذلك سيشير إلى الثقة المستمرة في المسار الحالي.

تأثير السوق ومعنويات المستثمرين

المستثمر profile بالنسبة لشركة Griffon Corporation (GFF) تهيمن عليها الأموال المؤسسية بشكل واضح، وتتسم مشاعرها حاليًا بالتفاؤل الحذر، والتي ترتكز على التدفق النقدي القوي والتخصيص المنضبط لرأس المال. أنت ترى حالة كلاسيكية حيث يتطلع السوق إلى ما هو أبعد من الأرباح المؤقتة - مثل رسوم انخفاض القيمة الكبيرة في السنة المالية 2025 - للتركيز على القوة التشغيلية الأساسية للشركة والتزام الإدارة بإعادة رأس المال إلى المساهمين.

يقوم أكبر اللاعبين بالشراء والاحتفاظ لأن الأساسيات، وتحديدًا التدفق النقدي الحر (FCF)، تبدو قوية. ولهذا السبب ترى تركيزًا عاليًا للملكية المؤسسية، وهو عامل رئيسي في استقرار السهم ومساره المستقبلي.

المرساة المؤسسية: من يملك شركة غريفون؟

يمتلك المستثمرون المؤسسيون، مثل مديري الأصول وصناديق التقاعد، الغالبية العظمى من أسهم شركة Griffon Corporation، ويمتلكون ما يقرب من ذلك 79% ل 80.97% من الأسهم القائمة. ويعني هذا المستوى من السيطرة المؤسسية أن تفضيلاتهم الجماعية تؤثر بشكل كبير على الاتجاه الاستراتيجي للشركة وحركة أسعار الأسهم.

أكبر مساهم منفرد هو شركة BlackRock، Inc.، التي تمتلك حصة كبيرة تبلغ حوالي 14% من الأسهم القائمة. لكي نكون منصفين، عندما تمتلك شركة واحدة هذا القدر من المال، فإن قناعتها مهمة، ولكنها تخلق أيضًا نقطة ضعف إذا قررت تصفية مركز كبير بسرعة. بصراحة، أكبر 11 مساهمًا يملكون معًا 50% الشركة، لذا فهي لا تخضع لسيطرة كيان واحد، ولكن من المؤكد أنها تسيطر عليها مجموعة صغيرة وقوية.

فيما يلي الحساب السريع لثقة الإدارة: حقق Griffon تدفقًا نقديًا قويًا للسنة المالية 2025 بقيمة 323 مليون دولار، والتي تم استخدامها على الفور. لقد عادوا ما مجموعه 174 مليون دولار للمساهمين من خلال توزيعات الأرباح وإعادة شراء الأسهم في السنة المالية 2025، بالإضافة إلى خفض الديون بمقدار تقريبي 116 مليون دولار. وهذه إشارة واضحة إلى أن الإدارة تركز على قيمة المساهمين وصحة الميزانية العمومية.

• تعد شركة BlackRock، Inc. أكبر مساهم في 14%.
• الملكية المؤسسية قريبة 81%.
• كان FY2025 FCF قويًا 323 مليون دولار.

استجابة السوق للبيانات المالية الأخيرة

استجابت سوق الأسهم بشكل إيجابي للإيقاعات التشغيلية لشركة Griffon Corporation، مما يؤكد المشاعر الإيجابية لدى كبار المساهمين. بعد إصدار نتائج الربع الرابع ونتائج العام 2025 بأكمله في نوفمبر 2025، قفز سعر السهم بأكثر من 3.5% في التداول المبكر. يعد هذا مؤشرًا قويًا عندما تفكر في إيرادات السنة المالية الكاملة 2.5 مليار دولار انخفض بنسبة 4% عن العام السابق، ويرجع ذلك أساسًا إلى الضعف في قطاع المنتجات الاستهلاكية والمهنية (CPP).

وكان المفتاح هو الأداء المعدل. أعلن غريفون عن ربحية السهم المعدلة للربع الرابع (EPS). $1.54، والذي تجاوز التقدير المتفق عليه عند 1.51 دولارًا. هذا الفوز، إلى جانب زيادة الأرباح الفصلية إلى 0.22 دولار للسهم الواحد، هو ما دفع حركة السعر على المدى القصير. إنه يُظهر أن المستثمرين يهتمون أكثر بالتوجيهات المستقبلية وعوائد رأس المال أكثر من رقم صافي الدخل التاريخي 51.1 مليون دولار، والتي كانت منحرفة بشدة من خلال رسوم انخفاض القيمة غير النقدية لمرة واحدة 217.2 مليون دولار. لا يزال إجمالي عائد المساهمين لمدة عام واحد قويًا 18%، والذي يتحدث عن وجهة نظر طويلة المدى.

للتعمق أكثر في الميزانية العمومية، يجب عليك القراءة تحليل الصحة المالية لشركة Griffon Corporation (GFF): رؤى أساسية للمستثمرين.

إجماع المحللين وتأثير المستثمرين الرئيسيين

ويتفق محللو وول ستريت إلى حد كبير مع وجهة النظر المؤسسية الإيجابية، مما يمنح شركة Griffon تصنيف "شراء" متفق عليه. على وجه التحديد، من بين سبعة محللين، اثنان لديهما تصنيف "شراء قوي" وثلاثة لديهم تصنيف "شراء". يبلغ متوسط ​​السعر المستهدف لمدة 12 شهرًا 98.20 دولارًا أمريكيًا، مما يشير إلى ارتفاع كبير عن السعر الحالي. وهذا تصويت كبير بالثقة.

ويرى المحللون تأثير المستثمرين الرئيسيين، وخاصة القاعدة المؤسسية، كقوة استقرار تدعم التحول الاستراتيجي للإدارة. يعد قطاع منتجات المنازل والبناء (HBP) محركًا رئيسيًا، ومن المتوقع أن يحافظ على هامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بنسبة تزيد عن 30٪ في السنة المالية 2026. ومع ذلك، فإن المخاطر واضحة: ضعف الطلب الاستهلاكي وعدم اليقين بشأن التعريفات الجمركية، خاصة في قطاع CPP. ولهذا السبب فإن الإجماع هو "شراء" وليس "شراء قوي" في جميع المجالات.

ما يخفيه هذا التقدير هو احتمال حدوث تراجع مستمر في سوق الإسكان السكني، الأمر الذي من شأنه أن يؤثر بشكل مباشر على أداء قطاع HBP. يعتمد المحللون على تركيز الشركة على توسيع الهامش، مما ساعد على دفع الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك للعام المالي 2025 إلى 522.3 مليون دولار. يلخص هذا الجدول وجهة نظر المحلل الأساسي: