HealthStream, Inc. (HSTM) Bundle
أنت تنظر إلى شركة HealthStream, Inc. (HSTM) وترى البصمة المؤسسية الكلاسيكية، أليس كذلك؟ إنها لعبة تكنولوجيا رعاية صحية صغيرة الحجم، لكن قائمة المساهمين تبدو وكأنها من الشخصيات البارزة في وول ستريت، حيث يمتلك المستثمرون المؤسسيون جزءًا كبيرًا من صناديق الاستثمار المشتركة وصناديق الاستثمار المتداولة وحدها. 39.60% من الأسهم العادية، إشارة واضحة على الإدانة على المدى الطويل. لماذا العمالقة مثل شركة BlackRock، Inc.، التي تصمد؟ 3.6 مليون الأسهم، وشركة Vanguard Group, Inc. تستثمر بكثافة في هذا المزود المحدد لحلول القوى العاملة في مجال الرعاية الصحية؟ الإجابة تكمن في الأرقام: حققت HealthStream للتو ربعًا ثالثًا قياسيًا في عام 2025، حيث بلغت الإيرادات 76.5 مليون دولار، صلبة 4.6% القفز على أساس سنوي، وتوجيهات الإيرادات للعام بأكمله ضيقة، متوقعة بين 299.5 مليون دولار و 301.5 مليون دولار. بالإضافة إلى ذلك، تظهر الإدارة الثقة من خلال نشر رأس المال، بما في ذلك برنامج إعادة شراء الأسهم الجديد الذي يصل إلى 10 ملايين دولار، وهو ما يساعد بالتأكيد EPS. هل هذه قصة نمو مستقر في قطاع بالغ الأهمية، أم أن التركيز المؤسسي العالي يمثل خطر سيولة تحتاج إلى نموذج؟ دعونا نحلل المواقف الدقيقة والأساس المنطقي الاستراتيجي الذي يدفع الشراء.
من يستثمر في شركة HealthStream, Inc. (HSTM) ولماذا؟
إذا كنت تنظر إلى شركة HealthStream, Inc. (HSTM)، فإن النتيجة السريعة هي أن السهم هو المفضل المؤسسي الكلاسيكي في مجال تكنولوجيا الرعاية الصحية المتخصصة، ولكن مع مكون كبير بشكل مدهش من الداخل والتجزئة. تتدفق الأموال بسبب إيرادات الاشتراك المتوقعة واستراتيجية النمو الواضحة والمنضبطة في قطاع عالي الطلب.
كمحلل متمرس، أرى شركة ذات أساس متين، كما يتضح من نتائجها المالية للربع الثالث من عام 2025: إيرادات ربع سنوية قياسية بلغت 76.5 مليون دولار، بزيادة قدرها 4.6% على أساس سنوي. وهذا النوع من النمو المطرد في تنمية القوى العاملة في مجال الرعاية الصحية ذات المهام الحاسمة هو بالتأكيد ما يجذب الأموال الكبيرة.
أنواع المستثمرين الرئيسيين: مخطط الملكية
الملكية profile يهيمن المستثمرون المؤسسيون على شركة HealthStream, Inc.، ولكن ليس بأغلبية ساحقة. وهذا تمييز حاسم. اعتبارًا من نهاية الربع الثالث من عام 2025، تقريبًا 55.97% من أسهم الشركة مملوكة من قبل لاعبين مؤسسيين، وهو أمر نموذجي بالنسبة لأسهم التكنولوجيا ذات رأس المال المتوسط، ولكن جزءًا كبيرًا يبلغ حوالي 21.44%-مملوكة من قبل المطلعين (المديرين التنفيذيين والمديرين). تعد هذه الملكية العالية من الداخل إشارة قوية إلى أن مصالح الإدارة تتماشى بشكل وثيق مع عوائد المساهمين.
القطعة المتبقية تقريبًا 22.60%، مملوك من قبل المستثمرين الأفراد (الشركات العامة والمستثمرين الأفراد)، مما يمنح السهم مستوى لائقًا من السيولة والمصلحة العامة. وتمثل الأموال المؤسسية وحدها قيمة تقريبية 620.24 مليون دولار، والتي عقدتها حوالي 481 مؤسسة مختلفة.
- المستثمرون المؤسسيون: مديرو الأصول الكبيرة وصناديق التقاعد وصناديق الاستثمار المشتركة. فكر في BlackRock, Inc. وThe Vanguard Group, Inc.
- المطلعون: يعد الرئيس التنفيذي، روبرت أ. فريست الابن، أكبر مساهم فردي، وهو ما يمثل تصويتًا كبيرًا بالثقة.
- مستثمرو التجزئة: يسعى المتداولون الأفراد والمجموعات الاستثمارية الصغيرة إلى التعرض لقطاع تكنولوجيا الرعاية الصحية المستقر.
فيما يلي تحليل سريع لأنواع المستثمرين الرئيسيين وحصتهم من الكعكة اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025:
| نوع المستثمر | النسبة التقريبية للأسهم القائمة | المؤشر الرئيسي |
|---|---|---|
| المستثمرون المؤسسيون | 55.97% | الاستقرار وإدراج الفهرس |
| المطلعون (الإدارة / أعضاء مجلس الإدارة) | 21.44% | محاذاة المصالح |
| المستثمرون الأفراد/القطاع العام | 22.60% | السيولة، الشعور العام |
دوافع الاستثمار: لماذا تشتري الأموال الكبيرة
ينجذب المستثمرون إلى شركة HealthStream, Inc. لثلاثة أسباب أساسية: النمو المتوقع، والوضع القوي في السوق، والتخصيص المنضبط لرأس المال. يعتمد نموذج أعمال الشركة على خدمات الاشتراك، والتي تمثل حوالي 96-97% من إيرادات الربع الثالث من عام 2025. هذا هو الكأس المقدسة للمستثمرين المؤسسيين: الإيرادات المتكررة التي يسهل التنبؤ بها.
قصة النمو مقنعة. منذ بداية العام حتى الآن (الأشهر التسعة الأولى من عام 2025)، بلغ إجمالي الإيرادات 224.4 مليون دولار، بزيادة قدرها 3.2% عن العام السابق. والأهم من ذلك أن إيرادات الاشتراكات نمت بنسبة 5.7% في الربع الثالث من عام 2025، مما أدى إلى تحقيق إجمالي إيرادات قياسية.
بالإضافة إلى ذلك، تُظهر التحركات الإستراتيجية للشركة، مثل الاستحواذ على Virsys12 في أكتوبر 2025، التزامًا بتوسيع قدرات النظام الأساسي الخاص بها - على وجه التحديد في شبكة مقدمي الخدمة وإدارة البيانات. وهذا يعزز مكانتها في السوق كمنصة موحدة لتكنولوجيا الرعاية الصحية. أخيرًا، على الرغم من أنه ليس سهمًا عالي العائد، إلا أن الأرباح النقدية ربع السنوية تبلغ 0.031 دولار للسهم الواحد يوفر عائدًا متواضعًا ولكن ثابتًا، ويجذب الصناديق التي تركز على الدخل.
استراتيجيات الاستثمار: عقد طويل الأجل هو اللعب
والاستراتيجية السائدة هنا هي الاحتفاظ طويل الأجل، مدفوعًا بطبيعة كبار المستثمرين. عندما ترى عمالقة المؤشرات مثل BlackRock وVangguard من بين كبار حاملي الأسهم، فأنت تعلم أن جزءًا كبيرًا من الأسهم محجوز في صناديق سلبية، والتي تحتفظ بالسهم بشكل أساسي طالما بقي في مؤشرها القياسي. وهذا يخلق قاعدة ملكية مستقرة.
ومع ذلك، فإن السهم يجذب أيضًا المستثمرين ذوي القيمة وصناديق النمو بسعر معقول (GARP). الميزانية العمومية القوية للشركة المنتهية في الربع الثالث من عام 2025 مع 92.6 مليون دولار نقدًا واستثمارات وبدون ديون، مما يمنحها مرونة مالية كبيرة، وهو ما يحبه المستثمرون.
يعد الإعلان الأخير عن برنامج إعادة شراء الأسهم في نوفمبر 2025، جنبًا إلى جنب مع أرباح الربع الثالث، إجراءً واضحًا يجذب المستثمرين الناشطين والموجهين نحو القيمة. إنه يشير إلى اعتقاد الإدارة بأن السهم مقيم بأقل من قيمته الحقيقية وهو التزام بتحسين عوائد المساهمين بشكل مباشر. يراقب المتداولون على المدى القصير أيضًا ارتفاع الأرباح الفصلية، مثل ربحية السهم المخففة للربع الثالث من عام 2025 $0.20، والتي تجاوزت التوقعات البالغة 0.17 دولار، مما تسبب في قفزة في أسعار الأسهم على المدى القصير.
تتمثل استراتيجية الاستثمار الأساسية في شراء والاحتفاظ بأعمال تجارية مربحة وخالية من الديون ومتكررة الإيرادات في قطاع غير دوري وعالي النمو. إذا كنت ترغب في التعمق أكثر في أساسيات الشركة، فيجب عليك التحقق من ذلك HealthStream, Inc. (HSTM): التاريخ والملكية والرسالة وكيف تعمل وتجني الأموال.
الملكية المؤسسية والمساهمين الرئيسيين في شركة HealthStream, Inc. (HSTM)
إذا كنت تنظر إلى شركة مثل HealthStream, Inc. (HSTM)، فإن أول شيء أتحقق منه هو من يملك السهم حقًا. والخلاصة البسيطة هنا هي أن المستثمرين المؤسسيين - مديري الأموال الكبيرة - يسيطرون على غالبية الأسهم، مما يعني أن تصرفاتهم هي التي تحرك السرد والسعر بشكل واضح.
اعتبارًا من أواخر عام 2025، يمتلك المستثمرون المؤسسيون وصناديق التحوط جزءًا كبيرًا من الشركة، حيث يمتلكون ما يقرب من 69.58٪ من الأسهم. هذا الرقم بالغ الأهمية. فهو يخبرك أن تحركات أسعار أسهم الشركة تمليها إلى حد كبير القرارات الجماعية لهذه الصناديق الكبيرة، والتي غالبًا ما تكون سلبية. في السياق، بلغت القيمة المؤسسية الإجمالية (الطويلة) حوالي 728.6 مليون دولار عبر 481 مالكًا مؤسسيًا في الفترة المشمولة بالتقرير الأخير.
كبار المستثمرين المؤسسيين: من يملك المفاتيح؟
أكبر المساهمين في HealthStream هم بالضبط من تتوقعهم: عمالقة عالم إدارة الأصول. غالبًا ما تكون هذه صناديق المؤشرات وصناديق الاستثمار المشتركة الكبيرة التي تعود ملكيتها في المقام الأول إلى إدراج HSTM في مختلف مؤشرات رأس المال الصغير (مثل Russell 2000). إن حجمها الهائل يمنحها نفوذاً هائلاً، حتى لو كانت استراتيجيتها الاستثمارية سلبية إلى حد كبير.
فيما يلي الحسابات السريعة لأهم المساهمين اعتبارًا من أحدث الإيداعات (بيانات الربع الثالث من عام 2025 لمعظم الأشخاص):
| حامل | الأسهم المملوكة (اعتباراً من 30/9/25) | نسبة الأسهم القائمة | القيمة السوقية (بالملايين) |
|---|---|---|---|
| شركة بلاك روك | 3,296,182 | 11.11% | ~$88.7 |
| مجموعة الطليعة، وشركة | 2,980,226 | 10.05% | ~$75.2 |
| مستشارو صندوق الأبعاد، L.P. | 1,410,933 | 4.76% | ~$35.0 |
| شركة ستيت ستريت | 983,066 | 3.31% | ~$25.3 |
| جيود كابيتال مانجمنت، ذ.م.م. | 770,278 | 2.60% | ~$21.2 |
علماً أن المؤسس المشارك للشركة، روبرت فريست، لا يزال يملك أكبر حصة فردية بواقع 5,449,385 سهماً، أو 18.37% من الأسهم القائمة، وهو ما يشكل توازناً مهماً للكتلة المؤسسية.
التغيرات في الملكية: صورة معقدة على المدى القريب
الأمر المثير للاهتمام هو التدفق الأخير للأموال. على مدى العامين الماضيين، كان المستثمرون المؤسسيون مشترين صافين، حيث تراكم لديهم إجمالي 4,689,651 سهمًا، وهو ما يمثل حوالي 143.40 مليون دولار أمريكي في المعاملات. يعد هذا بمثابة تصويت طويل الأمد بالثقة في إستراتيجية النظام الأساسي للشركة، والتي يمكنك قراءة المزيد عنها في موقعها بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة HealthStream, Inc. (HSTM).
ولكن في الربع الأخير، كانت الصورة أكثر تباينا. في حين أن بعض الصناديق مثل نظام تقاعد المعلمين في تكساس زادت ممتلكاتها بنسبة 55.1٪ في الربع الثاني، إلا أن الاتجاه العام شهد عددًا أكبر من البائعين مقارنة بالمشترين. وتحديدا، تراجعت مراكز 175 مؤسسة، فيما ارتفعت 117 مؤسسة فقط، مما أدى إلى انخفاض صافي قدره 1,530,945 سهم. يشير هذا البيع الصافي إلى توقعات حذرة على المدى القريب بين شريحة من المجتمع المؤسسي، ربما بسبب عدم اليقين الأوسع في الاقتصاد الكلي الذي يؤثر على سلوك شراء الرعاية الصحية.
- ويظهر التراكم على المدى الطويل قناعة استراتيجية.
- يشير صافي البيع الأخير إلى الحذر على المدى القريب.
تأثير المستثمرين المؤسسيين على الإستراتيجية والأسهم
هؤلاء المساهمين الكبار لا يجلسون على الهامش فحسب؛ فهم المحركون الأساسيون لحوكمة الشركات. ولأنهم يمتلكون الكثير من الأسهم، فإنهم يمارسون نفوذهم من خلال التصويت بالوكالة والمشاركة المباشرة مع مجلس الإدارة والإدارة. بالنسبة إلى HealthStream، يعني هذا أن التركيز ينصب بشكل مكثف على الاستراتيجيات التي تعطي الأولوية لخلق قيمة للمساهمين على المدى الطويل.
تأثيرهم واضح في إجراءات الشركات الأخيرة. تعد موافقة مجلس الإدارة على برنامج إعادة شراء أسهم جديد بقيمة تصل إلى 10 ملايين دولار أمريكي في نوفمبر 2025 خطوة كلاسيكية لتعزيز قيمة المساهمين. تؤدي عمليات إعادة شراء الأسهم إلى تقليل عدد الأسهم القائمة، مما يؤدي عادة إلى زيادة ربحية السهم (EPS) - وهو مقياس رئيسي لتقييم الأداء المؤسسي. يشير هذا الإجراء إلى ثقة الإدارة وهو استجابة مباشرة لنوع كفاءة تخصيص رأس المال الذي يطلبه المستثمرون المؤسسيون.
كما أن بيعها وشرائها يؤثر بشكل مباشر على سعر السهم. يتمتع السهم بتقلب منخفض (بيتا 0.43)، والذي غالبًا ما تفضله الصناديق المؤسسية الكبيرة التي تسعى إلى الاستقرار. نظرًا لتوجيهات الإيرادات الموحدة للشركة للعام المالي 2025 والتي تتراوح بين 297.5 مليون دولار و303.5 مليون دولار، وصافي الدخل المتوقع بين 19.5 مليون دولار و22.4 مليون دولار، يبحث المستثمرون المؤسسيون عن تنفيذ متسق لانتقال النظام الأساسي كخدمة (PaaS) لتبرير التقييم. وأي انحراف عن هذا التوجيه سيقابل بضغوط بيع سريعة من هذه الكتلة الاستثمارية القوية.
الخطوة التالية: فهم المخاطر المحددة المرتبطة بقطاعات المنتجات الأساسية للشركة.
المستثمرون الرئيسيون وتأثيرهم على شركة HealthStream, Inc. (HSTM)
إذا كنت تنظر إلى شركة HealthStream, Inc. (HSTM)، فأنت بحاجة إلى فهم من يملك السلطة، لأن هيكل المستثمر هنا يخبرك بقصة واضحة عن الاستقرار والتوجه الاستراتيجي. إن الشركة عبارة عن مزيج من الاقتناع العالي من الداخل والدعم المؤسسي العميق، مما يحد بالتأكيد من فرصة الاستحواذ العدائي ولكنه يعني أيضًا أن التحولات الإستراتيجية الكبرى تحدث ببطء.
يمتلك المستثمرون المؤسسيون - الصناديق الكبيرة مثل BlackRock, Inc. وThe Vanguard Group, Inc. - أغلبية الأسهم، لكن أكبر كتلة من الأسهم تنتمي إلى شخص من الداخل. هذا هو التمييز الرئيسي. يمتلك المستثمرون المؤسسيون ما يقرب من 69.58% من أسهم الشركة، لكن المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي، روبرت فريست الابن، هو أكبر مساهم فردي بحصة ملكية تبلغ حوالي 18.37% اعتبارًا من منتصف عام 2025.
العمالقة المؤسسيون: بلاك روك وفانغارد
ترتكز قاعدة المستثمرين على اثنتين من أكبر شركات إدارة الأصول في العالم، BlackRock, Inc. وThe Vanguard Group, Inc.، إلى جانب صناديق المؤشرات الرئيسية والصناديق الكمية الأخرى. يشير وجودهم إلى خط الأساس للثقة في قطاع تكنولوجيا الرعاية الصحية ومكانة شركة HealthStream, Inc. فيه. وهذا تأثير سلبي في الغالب.
هؤلاء المالكون الكبار السلبيون ليسوا عادةً مستثمرين نشطين (لا يضغطون من أجل تغييرات إدارية)، لكن حجمهم الكبير يعني أن تحركات الشراء والبيع الخاصة بهم يمكن أن تؤثر بشكل كبير على سعر السهم، خاصة في شركة صغيرة مثل HealthStream، Inc. غالبًا ما يكون استثمارهم مدفوعًا بإدراج الشركة في مؤشرات السوق المختلفة، مثل iShares Core S&P Small-Cap ETF (IJR)، وهو أيضًا من كبار حاملي الأسهم.
فيما يلي لمحة سريعة عن كبار أصحاب المؤسسات ومناصبهم اعتبارًا من منتصف عام 2025:
| صاحب المؤسسية | الأسهم المملوكة | % من الملكية | تاريخ الإبلاغ |
|---|---|---|---|
| شركة بلاك روك | 3,612,026 | 12.19% | 29 يونيو 2025 |
| مجموعة الطليعة، وشركة | 3,060,969 | 10.33% | 29 يونيو 2025 |
| مستشارو صندوق الأبعاد LP | 1,424,861 | 4.81% | 29 يونيو 2025 |
| ستيت ستريت جلوبال أدفايزرز إنك | 1,030,181 | 3.48% | 29 يونيو 2025 |
ويتمثل تأثير هذه الصناديق في إبقاء الإدارة مركزة على النمو المستقر طويل الأجل الذي يبرر إدراجها في المؤشر. إنهم يريدون أن يروا الشركة تصل إلى توجيهات إيرادات العام بأكمله لعام 2025 والتي تتراوح بين 297.5 مليون دولار و 303.5 مليون دولار، وتوقعات الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك البالغة 68.5 مليون دولار إلى 72.5 مليون دولار.
السيطرة الداخلية وتحركات رأس المال الأخيرة
السيطرة الحقيقية تكمن في المطلعين. إن حصة روبرت فريست الكبيرة، والتي يبلغ إجماليها 5,449,385 سهمًا، تعني أنه يتحكم بشكل فعال في التصويت على القرارات الرئيسية، ولهذا السبب يظل الاتجاه الاستراتيجي للشركة - التحول إلى منصة hStream - ثابتًا. هذه شركة يقودها مؤسسها، ويعكس تخصيص رأس المال هذه الرؤية طويلة المدى.
فيما يتعلق بالنشاط الأخير، شهد المشهد المؤسسي بعض التحولات الملحوظة في أواخر عام 2025 والتي تشير إلى اختلاف وجهات النظر حول قيمة السهم على المدى القريب:
- جي بي مورجان تشيس وشركاه زادت مركزها بشكل كبير بنسبة +74.6% اعتبارًا من 7 نوفمبر 2025، مما يشير إلى شراء قوي.
- مجموعة بي إن سي للخدمات المالية أظهرت حركة أكثر عدوانية، حيث عززت ممتلكاتها بما يقرب من +149.7٪ في نفس الفترة.
- على العكس من ذلك، خفضت شركة The Vanguard Group, Inc. حصتها بنسبة -2.5% في أوائل نوفمبر 2025، وهو تقليم صغير ولكنه ملحوظ.
وتقوم الشركة نفسها بإدارة عدد أسهمها بشكل نشط، وهو ما يعد إشارة إيجابية للمستثمرين. أكملت شركة HealthStream, Inc. برنامجًا كبيرًا لإعادة شراء الأسهم في الربع الثاني من عام 2025، حيث أعادت شراء أسهم بقيمة 18.1 مليون دولار أمريكي، وأعلنت عن برنامج إعادة شراء جديد في نوفمبر 2025. ويدعم هذا الإجراء سعر السهم ويشير إلى أن الإدارة تعتقد أن السهم مقوم بأقل من قيمته الحقيقية، خاصة وأن إيرادات الربع الثالث من عام 2025 بلغت مستوى قياسيًا قدره 76.5 مليون دولار. للتعمق أكثر في الأرقام التي تقود هذه القرارات الاستثمارية، يجب عليك التحقق من ذلك تحليل الصحة المالية لشركة HealthStream, Inc. (HSTM): رؤى أساسية للمستثمرين.
ما يعنيه هذا بالنسبة لك هو أنه على الرغم من أن السهم مملوك مؤسسيًا، إلا أن المسار الاستراتيجي النهائي يتم تحديده من قبل المطلعين على بواطن الأمور. أنت تراهن على رؤية المؤسس لمنصة hStream، المدعومة بميزانية عمومية قوية - كان لدى الشركة 92.6 مليون دولار نقدًا ولا يوجد أي ديون مستحقة اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025. هذه ميزانية عمومية نظيفة للغاية.
تأثير السوق ومعنويات المستثمرين
المستثمر profile تعتبر شركة HealthStream, Inc. (HSTM) دراسة كلاسيكية في التفاؤل الحذر، حيث يلتقي الاستقرار المؤسسي مع الإدارة التي تركز على النمو. ترى انقسامًا واضحًا: السوق يكافئ الأرباح ويتحرك تخصيص رأس المال، لكن التصنيف المتفق عليه لا يزال يميل نحو "التعليق". الفكرة الأساسية هي أن الأموال الكبيرة لا تزال في مكانها، في انتظار استثمارات الشركة في البرمجيات كخدمة (SaaS) لتسريع نمو الإيرادات.
وأفضل وصف للمشاعر الحالية بين كبار المساهمين هو أنها تتسم بالحذر إيجابي. يمتلك المستثمرون المؤسسيون قيادة 71.51% للشركة، مما يشير إلى الإيمان بقصة منصة تكنولوجيا الرعاية الصحية على المدى الطويل. أكبر مساهم فردي، الرئيس التنفيذي روبرت أ. فريست جونيور، يمتلك حصة كبيرة 20.37% من الأسهم، ومواءمة مصالح الإدارة مباشرة مع مصالحك. وهذه إشارة قوية على الإدانة.
من يشتري ولماذا: وجهة النظر المؤسسية
المستثمرون الرئيسيون هم الصناديق السلبية والكمية العملاقة. على سبيل المثال، زملائي السابقون في شركة Blackrock Inc. يشغلون منصبًا كبيرًا تقريبًا 3.60 مليون أسهم تمثل حوالي 12.13% من الشركة، في حين تحتفظ Vanguard Group Inc. تقريبًا 2.99 مليون أسهم، أو 10.07%. تشتري هذه الشركات لأن شركة HealthStream, Inc. هي شركة نظيفة وخالية من الديون في مجال تكنولوجيا القوى العاملة الأساسية في مجال الرعاية الصحية، وهو قطاع يتمتع بإيرادات اشتراك يمكن التنبؤ بها.
ومع ذلك، ترى إشارات متضاربة على المدى القريب. في حين زاد نظام تقاعد المعلمين في تكساس من ممتلكاته بشكل ملحوظ 55.1% وفي الربع الثاني من عام 2025، أظهر بعض أصحاب المؤسسات الكبيرة الأخرى انخفاضات طفيفة في إيداعاتهم في نوفمبر 2025. تعد هذه عملية إعادة توازن طبيعية للمحفظة، ولكنها تخبرك أنه ليس الجميع في عجلة من أمرهم لإضافة المزيد من رأس المال في الوقت الحالي.
- شركة بلاك روك: يحمل 12.13%، مرساة مؤسسية رئيسية.
- شركة مجموعة الطليعة: يحمل 10.07%، وتوفير الأساس للاستثمار السلبي.
- مستشارو صندوق الأبعاد LP: يحمل 4.76%، مستثمر كمي رئيسي.
ردود فعل السوق الأخيرة على الملكية والمالية
كان سوق الأوراق المالية متفاعلاً بشكل واضح مع أداء الأرباح والتغيرات في هيكل رأس المال هذا العام. عندما فشلت شركة HealthStream، Inc. في تحقيق توقعات أرباح السهم (EPS) للربع الأول من عام 2025، انخفض السهم بشكل حاد بنسبة 15.55%، مما يوضح مدى حساسية السوق لأي تعثر في شركة موجهة نحو النمو. ولكن، تمت مكافأة التفوق اللاحق في الربعين الثاني والثالث من عام 2025.
اكتسب السهم 4.5% بعد الإعلان عن نتائج الربع الثالث من عام 2025 في نوفمبر، حيث أعلنت الشركة عن إيرادات ربع سنوية قياسية بلغت 76.5 مليون دولار و EPS من $0.20متجاوزا توقعات المحللين 16%. بالإضافة إلى قرار مجلس الإدارة في نوفمبر 2025 بالموافقة على قرار جديد 10 ملايين دولار أدى برنامج إعادة شراء الأسهم، بعد موافقة مايو على برنامج بقيمة 25 مليون دولار، إلى ارتفاع السهم. إعادة الشراء هي أن الإدارة تخبرك، بلغة إنجليزية واضحة، أنهم يعتقدون أن السهم رخيص.
فيما يلي الحسابات السريعة لتوجيهات عام 2025 بالكامل، والتي تتضمن عملية الاستحواذ الأخيرة على Virsys12: أنت تنظر إلى الإيرادات الموحدة المتوقعة بين 299.5 مليون دولار و 301.5 مليون دولار، ومن المتوقع أن يتراوح صافي الدخل من 20.3 مليون دولار إلى 21.5 مليون دولار. وهذا النمو المطرد والمربح هو الأساس الذي يراهن عليه أصحاب المؤسسات. للتعمق أكثر في أسس الشركة، يمكنك التحقق من ذلك HealthStream, Inc. (HSTM): التاريخ والملكية والرسالة وكيف تعمل وتجني الأموال.
وجهات نظر المحللين وأهداف الأسعار
محللو وول ستريت ليسوا متفائلين بشكل عام، لكنهم بالتأكيد متفائلون بشأن الاتجاه الصعودي. التصنيف المتفق عليه هو "تعليق"، مع مزيج من تصنيفين "شراء" و3 تصنيفات "تعليق". إنهم يدركون القيمة، لكنهم يريدون أن يروا تسارعًا مستدامًا في إيرادات الاشتراكات، خاصة من الحلول الأساسية مثل CredentialStream، التي نمت بنسبة 26% في الربع الثاني من عام 2025.
تم تحديد متوسط السعر المستهدف لمدة 12 شهرًا حاليًا عند $34.00مع وصول التوقعات الأكثر تفاؤلاً $40.00. يتم التداول بالقرب من الحد الأدنى لنطاقه البالغ 52 أسبوعًا، ويمثل هذا الهدف المتوسط ارتفاعًا محتملاً مقنعًا حوله 38.72% من السعر الحالي. ومع ذلك، فإن ما يخفيه هذا التقدير هو مخاطر التنفيذ في دمج عمليات الاستحواذ الجديدة والاستفادة الكاملة من الاستثمارات الأخيرة في منصاتهم وتطبيقات SaaS. الميزانية العمومية القوية للشركة، مع 92.6 مليون دولار نقدًا وبدون ديون اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، مما يمنحهم الفرصة لتنفيذ هذه الإستراتيجية.
| المقياس (إرشادات السنة المالية 2025) | القيمة | الأهمية |
|---|---|---|
| الإيرادات الموحدة | 299.5 مليون دولار إلى 301.5 مليون دولار | نمو مطرد في قطاع حيوي. |
| صافي الدخل | 20.3 مليون دولار إلى 21.5 مليون دولار | ربحية قوية لمنصة التكنولوجيا. |
| النقد وما يعادله (نهاية الربع الثالث) | 92.6 مليون دولار | مرونة مالية ممتازة؛ لا دين. |
| محلل متوسط السعر المستهدف | $34.00 | يشير إلى ارتفاع محتمل كبير. |
HealthStream, Inc. (HSTM) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Disclaimer
All information, articles, and product details provided on this website are for general informational and educational purposes only. We do not claim any ownership over, nor do we intend to infringe upon, any trademarks, copyrights, logos, brand names, or other intellectual property mentioned or depicted on this site. Such intellectual property remains the property of its respective owners, and any references here are made solely for identification or informational purposes, without implying any affiliation, endorsement, or partnership.
We make no representations or warranties, express or implied, regarding the accuracy, completeness, or suitability of any content or products presented. Nothing on this website should be construed as legal, tax, investment, financial, medical, or other professional advice. In addition, no part of this site—including articles or product references—constitutes a solicitation, recommendation, endorsement, advertisement, or offer to buy or sell any securities, franchises, or other financial instruments, particularly in jurisdictions where such activity would be unlawful.
All content is of a general nature and may not address the specific circumstances of any individual or entity. It is not a substitute for professional advice or services. Any actions you take based on the information provided here are strictly at your own risk. You accept full responsibility for any decisions or outcomes arising from your use of this website and agree to release us from any liability in connection with your use of, or reliance upon, the content or products found herein.