Microchip Technology Incorporated (MCHP) Bundle
أنت تنظر إلى شركة Microchip Technology Incorporated (MCHP) وتتساءل عن سبب استمرار قوة الأموال الذكية، خاصة بعد دورة مليئة بالتحديات. بصراحة، ترسم نتائج السنة المالية 2025 صورة معقدة تلامس قلب تصحيح مخزون أشباه الموصلات: انخفض صافي مبيعات مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا إلى 4.402 مليار دولار، وهو انخفاض هائل بنسبة 42.3% عن العام السابق، مما أدى إلى خسارة صافية مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا بقيمة 2.7 مليون دولار، أو 0.01 دولار لكل سهم مخفف. لكن انظر عن كثب، وسترى لماذا تمتلك مؤسسات مثل Vanguard Group Inc وBlackRock, Inc. مجتمعة أكثر من 91% من الأسهم. إنهم يركزون على القصة طويلة المدى غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا، والتي لا تزال تحقق دخلاً صافيًا قدره 708.8 مليون دولار، أو 1.31 دولار لكل سهم مخفف، بالإضافة إلى الالتزام بإعادة أكثر من 1.065 مليار دولار من إجمالي النقد إلى المساهمين في السنة المالية 2025. لذا، هل تعتبر عمليات الشراء المؤسسية الأخيرة، مثل قيام شركة Invesco Ltd. بتعزيز مركزها، علامة على التحسن القادم، أم أن البائعين، مثل Generation Investment Management LLP الذين قلصوا حصتهم بنسبة 47.2٪ في الربع الثاني من عام 2025، يشهدون قاعًا أطول بشكل واضح؟ ما الذي يراه أكبر اللاعبين في حلول التحكم المضمنة من MCHP والتي قد تفتقدها؟
من يستثمر في شركة Microchip Technology Incorporated (MCHP) ولماذا؟
أنت تنظر إلى شركة Microchip Technology Incorporated (MCHP)، وهي شركة أساسية في مجال حلول التحكم المضمنة، وتريد معرفة من الذي يشتري ولماذا. والوجهة المباشرة هي أن قاعدة المستثمرين في MCHP هي في الغالب مؤسسية، مدفوعة بمكانتها باعتبارها ملكية موثوقة وطويلة الأجل توازن بين إمكانات النمو الدوري وسجل أرباح قوي يمتد لعقود من الزمن.
كمحلل مالي متمرس، أرى أشباه الموصلات الكلاسيكية profile هنا: شركة تجتذب أموالاً سلبية ضخمة بينما تجتذب أيضًا مستثمرين نشطين يتطلعون إلى تحديد وقت القاع الدوري. في أواخر عام 2025، يُظهر هيكل الملكية تفضيلًا واضحًا للاستقرار، حتى عندما تتنقل الشركة في دورة تصحيح المخزون الصعبة.
أنواع المستثمرين الرئيسيين: الأغلبية المؤسسية
المستثمر profile بالنسبة لشركة Microchip Technology Incorporated تهيمن عليها صناديق استثمار مؤسسية كبيرة، وصناديق معاشات تقاعدية، ومديري أصول رئيسيين. وتحتل هذه المجموعة مكانة رائدة، مما يعكس إدراج الشركة في مؤشرات السوق الرئيسية. ما يقرب من 69.68٪ من أسهم الشركة مملوكة من قبل المستثمرين المؤسسيين، وهو تصويت كبير على الثقة في قدرتها على الاستمرار على المدى الطويل.
فيما يلي نظرة سريعة على توزيع المساهمين الرئيسيين اعتبارًا من أواخر عام 2025، مما يوضح الحجم الهائل للاستثمار المؤسسي السلبي والنشط.
| نوع المستثمر | نسبة الملكية التقريبية | أصحاب أعلى (أمثلة) |
|---|---|---|
| المستثمرون المؤسسيون (الإجمالي) | 69.68% | مجموعة فانجارد، بلاك روك، ستيت ستريت كورب. |
| المستثمرون الأفراد والأفراد | 28.24% | عامة الناس، حسابات أصغر |
| المطلعون | 2.09% | المديرين التنفيذيين والمديرين |
إن وجود شركات مثل Vanguard وBlackRock، وهما من أكبر شركات إدارة الأصول على مستوى العالم، يعني أن جزءًا كبيرًا من أسهم MCHP محتفظ به في صناديق المؤشرات (الاستثمار السلبي). هذا ليس حكمًا بالإدانة على MCHP نفسها؛ إنها مجرد وظيفة للشركة في مؤشر S&P 500 والمؤشرات الرئيسية الأخرى. ومع ذلك، فإنه يوفر أرضية طلب مستقرة وطويلة الأجل للسهم. غالبًا ما ينجذب مستثمرو التجزئة، على الرغم من أنهم جزء أصغر من الكعكة، إلى قصة توزيع الأرباح، وهو ما يعد حافزًا قويًا للحسابات الفردية.
دوافع الاستثمار: توزيعات الأرباح والقيمة الدورية
ينجذب المستثمرون إلى شركة Microchip Technology Incorporated لسببين رئيسيين: تدفق دخلها الموثوق وموقعها الاستراتيجي لدورة النمو القادمة. من المؤكد أنك ترى انقسامًا بين المشترين الذين يركزون على الدخل والمشترين الذين يركزون على القيمة.
- الدخل والاستقرار: MCHP هي شركة أرستقراطية في مجال توزيع الأرباح، حيث تتميز بـ 21 عامًا متتاليًا من زيادة الأرباح. اعتبارًا من نوفمبر 2025، يبلغ عائد الأرباح الآجلة حوالي 3.4%، مع توزيعات أرباح سنوية قدرها 1.82 دولار للسهم الواحد. يعد هذا الاتساق بمثابة نقطة جذب لصناديق التقاعد والمستثمرين المتقاعدين الذين يعطون الأولوية للتدفق النقدي الذي يمكن التنبؤ به.
- آفاق النمو: تتوافق الشركة استراتيجيًا مع الاتجاهات الكبرى عالية النمو مثل الذكاء الاصطناعي (AI)، ومراكز البيانات، والتنقل الإلكتروني، والحوسبة المتطورة/إنترنت الأشياء (IoT). في حين أن السنة المالية 2025 شهدت تراجعًا، حيث بلغ صافي المبيعات 4.402 مليار دولار (بانخفاض بنسبة 42.3٪ على أساس سنوي)، فإن المستثمرين يتطلعون إلى ما بعد القاع.
- استثمار القيمة: إن الطبيعة الدورية لصناعة أشباه الموصلات تعني أن المستثمرين النشطين غالبا ما يشترون أثناء فترة الركود. بلغت ربحية السهم (EPS) غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (EPS) للسنة المالية 2025 1.31 دولارًا أمريكيًا، وهو انخفاض حاد، لكن البيانات الأخيرة للربع الثالث من عام 2025 تظهر نسبة دفترية إلى فاتورة إيجابية تبلغ 1.06، مما يشير إلى أن الطلبات الجديدة تتجاوز الشحنات وبدء تعافي الطلب. نقطة الانعطاف هذه هي القيمة التي يحاول المستثمرون الحصول عليها.
استراتيجيات الاستثمار: الاحتفاظ طويل الأجل مقابل توقيت الدورة
الإستراتيجية السائدة لدى شركة Microchip Technology Incorporated هي نهج الشراء والاحتفاظ طويل المدى، ولكنك ترى أيضًا استراتيجيات نشطة تحاول الاستفادة من دورة المخزون. إذا كنت ترغب في التعمق أكثر في نموذج الأعمال، فقم بذلك Microchip Technology Incorporated (MCHP): التاريخ والملكية والرسالة وكيف تعمل وتجني الأموال.
القابضة طويلة الأجل (المؤسسات والتجزئة): تتمحور هذه الإستراتيجية حول مضاعفة الأرباح وانتظار الدورة التالية لعدة سنوات لأشباه الموصلات. الهدف هو جمع أرباح سنوية قدرها 1.82 دولارًا بينما تنفذ الشركة خطة التعافي الخاصة بها. وإليك الرياضيات السريعة: إن سلسلة نمو الأرباح لمدة 21 عاما هي إشارة قوية على التزام الإدارة بإعادة رأس المال، مما يجعلها حيازة أساسية لمحافظ الدخل.
الاستثمار النشط والقيمة (صناديق التحوط): صناديق التحوط وغيرها من المديرين النشطين أكثر تكتيكية. النشاط المختلط في الربعين الثاني والثالث من عام 2025 - بيع بعض الصناديق، والبعض الآخر مثل Candriam S.C.A. شراء مراكز جديدة-يظهر جدلاً حول توقيت قاع الدورة. إنهم يستخدمون إستراتيجية موجهة نحو القيمة، ويستفيدون من الضعف الناجم عن تصحيح المخزون، ويراهنون على انتعاش حاد في صافي الدخل غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا، والذي بلغ 708.8 مليون دولار في السنة المالية 2025، للعودة إلى مستويات ما قبل الانكماش.
ما يخفيه هذا التقدير هو خطر أن يستغرق تصحيح المخزون وقتًا أطول من المتوقع، مما يؤدي إلى تأخير فائدة الرافعة التشغيلية. ومع ذلك، فإن الإجماع العام هو "شراء معتدل" بمتوسط سعر مستهدف يبلغ حوالي 73.47 دولارًا، مما يشير إلى أن معظم المحللين يعتقدون أن المخاطر على المدى القريب قد تم تسعيرها.
الخطوة التالية: قم بمراجعة تخصيص محفظتك الاستثمارية لقطاع أشباه الموصلات وتحديد ما إذا كان مزيج الدخل والنمو الدوري لشركة MCHP يناسب المخاطر الخاصة بك profile.
الملكية المؤسسية والمساهمين الرئيسيين لشركة Microchip Technology Incorporated (MCHP)
أنت تريد أن تعرف من هو صاحب القرار الحقيقي في شركة Microchip Technology Incorporated (MCHP) ولماذا يتحرك السهم بالطريقة التي يتحرك بها. الجواب القصير هو: المؤسسات. إن ملكيتها مهيمنة للغاية لدرجة أن عمليات الشراء والبيع الخاصة بها تملي حركة السعر على المدى القريب وتوفر تصويتًا قويًا بالثقة في الإستراتيجية طويلة المدى لسوق حلول التحكم المضمنة.
اعتبارًا من أواخر عام 2025، يمتلك المستثمرون المؤسسيون - صناديق الاستثمار المشتركة وصناديق التقاعد ومديرو الأصول - نسبة هائلة تبلغ 91.51٪ من أسهم الشركة. يعد هذا التركيز نموذجيًا لمشغل أشباه الموصلات الناضج والمستقر مثل MCHP. وتقدر قيمة إجمالي ممتلكاتهم بحوالي 27.161 مليار دولار، وهو ما يمثل إجمالي 664.97 مليون سهم تقريبًا. هذا التزام كبير.
كبار المستثمرين المؤسسيين: من يملك الشريحة الأكبر؟
المستثمر profile لشركة Microchip Technology Incorporated يقودها المشتبه بهم المعتادون في عالم الاستثمار السلبي والنشط. هؤلاء هم العمالقة الذين تحرك قراراتهم الاستثمارية الأسواق، ويشير وجودهم هنا إلى إدراج MCHP في صناديق المؤشرات الرئيسية والمحافظ المؤسسية الأساسية. تمثل المراكز الثلاثة الأولى وحدها جزءًا كبيرًا من التعويم.
- مجموعة الطليعة، وشركة: تمتلك الحصة الأكبر بواقع 72,075,558 سهماً تمثل 13.34% من أسهم الشركة وذلك اعتباراً من 29 سبتمبر 2025.
- شركة بلاك روك: في المرتبة الثانية، تمتلك 52,187,310 سهمًا، أو 9.66٪، كما تم الإبلاغ عنها في 29 سبتمبر 2025.
- شركة ستيت ستريت جلوبال أدفايزرز إنك: تمتلك 31,888,814 سهماً بنسبة 5.90% من الإجمالي، وذلك اعتباراً من 29/06/2025.
يعني هذا المستوى من الملكية أنه عندما ترى إعادة توازن رئيسية للمؤشر، فإن سعر سهم MCHP سيشعر بالتأكيد بالتأثير المضاعف. للتعمق أكثر في خلفية الشركة، يمكنك المراجعة Microchip Technology Incorporated (MCHP): التاريخ والملكية والرسالة وكيف تعمل وتجني الأموال.
التحولات الأخيرة: هل المؤسسات تشتري أم تبيع؟
إن الصورة على المدى القريب للنشاط المؤسسي لـ MCHP مختلطة، وهي إشارة رئيسية لواقعي مدرك للاتجاه. على مدار الـ 12 شهرًا الماضية، شهدنا عددًا أكبر من المستثمرين المؤسسيين الذين بدأوا أو أضافوا إلى مراكزهم أكثر من أولئك الذين أغلقوها: 816 مشتريًا مؤسسيًا مقابل 668 بائعًا مؤسسيًا. ومع ذلك، فإن صافي تدفق الدولار يحكي قصة مختلفة.
وإليك الحساب السريع: بلغ إجمالي التدفقات المؤسسية نحو 9.49 مليار دولار، ولكن إجمالي التدفقات إلى الخارج كان أعلى بكثير حيث بلغ 23.42 مليار دولار. يشير هذا إلى أنه في حين أن العديد من الصناديق الصغيرة تبدأ أو تزيد مراكزها، فإن بعض المالكين الأكبر حجمًا يقومون بتقليص حصصهم أو جني الأرباح. إنه دوران كلاسيكي.
وتسلط التحركات الرئيسية الأخيرة في السنة المالية 2025 الضوء على هذه الديناميكية:
| مستثمر | الربع/التاريخ | العمل | تمت إضافة/بيع الأسهم | القيمة التقريبية للوظيفة الجديدة |
|---|---|---|---|---|
| شركة كابيتال ريسيرش للمستثمرين العالميين | الربع الثاني 2025 | موقف جديد | 15,650,335 | 1.1 مليار دولار |
| شركة فيكتوري كابيتال مانجمنت | الربع الثاني 2025 | زيادة الحصة | 10,187,366 | 716.88 مليون دولار |
| إنفيسكو المحدودة. | الربع الأول 2025 | زيادة الحصة | 6,459,123 (+63.0%) | 312.69 مليون دولار |
| إدارة الاستثمار الجيل LLP | الربع الثاني 2025 | انخفاض الحصة | تم البيع 175,779 (-47.2%) | لا يوجد |
الفكرة هنا هي أن الصفقات الجديدة الضخمة، مثل 1.1 مليار دولار التي افتتحتها شركة Capital Research Global Investors في الربع الثاني من عام 2025، تشير إلى الإيمان بعرض القيمة طويل المدى لشركة MCHP، ولا سيما دورها في حلول التحكم المدمجة للأسواق الصناعية وأسواق السيارات.
تأثير المستثمرين المؤسسيين على استراتيجية شركة MCHP وأسهمها
إن الوزن الهائل للملكية المؤسسية بنسبة 91.51% يعني أن هؤلاء المستثمرين الكبار يلعبون دورًا حاسمًا في استقرار أسهم MCHP وحوكمة الشركات. إنهم المصدر الرئيسي للسيولة، ومعنوياتهم الجماعية تؤدي إلى تقلبات السهم.
عندما تقوم إحدى المؤسسات بتقديم الجدول 13G، فهذا يشير إلى استثمار سلبي، مما يعني أنها تحتفظ بالسهم كمخصص للمحفظة دون نية التأثير على الإدارة. ويندرج معظم حاملي أسهم MCHP الكبار، مثل Vanguard وBlackRock، ضمن هذا المعسكر. ومع ذلك، فإن أصواتهم على المسائل بالوكالة - مثل انتخاب المديرين أو أنشطة الاندماج والاستحواذ الكبرى - لا تزال قوية بشكل لا يصدق. إذا قام أحد الصناديق الكبرى بتقديم الجدول 13د، فسيكون ذلك بمثابة تنبيه واضح بأن المستثمر الناشط يخطط للضغط من أجل تغيير استراتيجية العمل، ولكن هذا ليس الوضع الحالي.
يوفر الدعم المؤسسي الثقيل حدًا أدنى لسعر السهم، ولكنه يعني أيضًا أن أي تحول في أطروحة استثمارية كبيرة - على سبيل المثال، التباطؤ في سوق وحدات التحكم الدقيقة الصناعية - يمكن أن يؤدي إلى بيع سريع وواسع النطاق. الإجراء الخاص بك هنا هو مراقبة ملفات 13F بحثًا عن أي علامات على تحول حامل سلبي رئيسي إلى موقف نشط، أو لاستمرار صافي البيع في القيمة، مما قد يشير إلى تغيير جوهري في كيفية رؤية أكبر اللاعبين للسهم.
المستثمرون الرئيسيون وتأثيرهم على شركة Microchip Technology Incorporated (MCHP)
تريد أن تعرف من يراهن بشكل كبير على شركة Microchip Technology Incorporated (MCHP) وسبب أهمية تحركاته. الإجابة المختصرة هي أن قاعدة المستثمرين هي في الغالب مؤسسية 91.51% من الأسهم مملوكة لمديري أموال محترفين - حيث يكون أكبر اللاعبين عمالقة سلبيين يقدرون التدفق النقدي المتوقع لشركة Microchip Technology Incorporated وتاريخ توزيع الأرباح.
هذه الملكية المؤسسية العالية تعني أن السهم أقل عرضة للتقلبات الشديدة التي تحركها تجارة التجزئة، ولكنها تعني أيضًا أن حوكمة الشركة تتأثر بشدة بسياسات التصويت لعدد قليل من الشركات العملاقة. أنت تنظر إلى سهم يجذب الاستقرار وليس المشهد. إليك الحساب السريع: بإجمالي تقريبي 539.68 مليون الأسهم القائمة، والمؤسسات السيطرة عليها 493 مليون أسهم.
العمالقة السلبيون: فانجارد، بلاك روك، وستيت ستريت
كبار المساهمين هم بالضبط من تتوقع رؤيتهم يمتلكون حصة كبيرة في شركة تكنولوجيا ناضجة تدفع أرباحًا: عمالقة صناديق المؤشرات. إنهم ليسوا نشطاء. إنهم مستثمرون سلبيون على المدى الطويل ويأتي تأثيرهم الأساسي من حجمهم الهائل وتصويتهم بالوكالة على قضايا الحوكمة مثل رواتب المسؤولين التنفيذيين وهيكل مجلس الإدارة.
- شركة مجموعة الطليعة: أكبر صاحب مؤسسي بحوالي 72.07 مليون الأسهم اعتبارًا من أواخر الربع الثالث من عام 2025.
- شركة بلاك روك: ثانية قريبة، وعقد تقريبا 52.19 مليون أسهم.
- شركة ستيت ستريت: أيضًا حامل علوي، يتحكم تقريبًا 31.89 مليون أسهم.
أطروحة الاستثمار الخاصة بهم بسيطة: تعد شركة Microchip Technology Incorporated مكونًا أساسيًا للمؤشرات الرئيسية مثل مؤشر S&P 500، لذا يتعين عليهم امتلاكها. نشاط الشراء الأخير، مثل إضافة Vanguard لـ 1,506,145 سهم في 30 سبتمبر 2025 الساعة $64.22 للسهم الواحد، يرتبط بشكل عام بتدفقات الأموال وإعادة التوازن، وليس بقرار إدانة محدد للسهم. إنهم قوة استقرار، بالتأكيد.
التحركات الأخيرة: شراء الإدانة والمبيعات من الداخل
في حين أن صناديق المؤشرات مستقرة، فقد اتخذ مديرو المؤسسات النشطة الأخرى خطوات أكثر عدوانية في عام 2025، مما يعكس وجهة نظر منقسمة حول دورة أشباه الموصلات على المدى القريب. يُظهر النشاط الأخير الأكثر بروزًا تدفقًا كبيرًا لرأس المال من المديرين النشطين في الربع الثاني من عام 2025، حتى مع قيام بعض المطلعين بجني الأرباح.
فيما يلي بعض أهم التحركات الأخيرة للمستثمرين المؤسسيين والنشطين:
| مستثمر | نشاط الربع الثاني 2025 | تمت إضافة/إزالة المشاركات | القيمة التقريبية |
|---|---|---|---|
| شركة كابيتال ريسيرش للمستثمرين العالميين | إضافة كبيرة | +15,650,335 أسهم | ~ 1.10 مليار دولار |
| شركة فيكتوري كابيتال مانجمنت | زيادة كبيرة (1690.1%) | +10,187,366 أسهم | ~ 716.9 مليون دولار |
| أموندي | تخفيض كبير (69.8%) | -6,986,394 أسهم | ~ 491.6 مليون دولار |
| إنفيسكو المحدودة. | زيادة كبيرة (63.0%) | +6,459,123 الأسهم (الربع الأول 2025) | ~ 808.8 مليون دولار |
يخبرك هذا أنه في حين أن البعض، مثل Amundi، يزيلون الرقائق من على الطاولة، يرى البعض الآخر ضعف السوق الحالي - مما أدى إلى صافي مبيعات الربع الثاني من السنة المالية 2026 1.164 مليار دولار، بانخفاض 6.2٪ على التوالي - كفرصة شراء. وهم يراهنون على التعافي، خاصة في قطاعي السيارات والصناعة اللذين شهدا انخفاضا في الإيرادات.
وجهة النظر الداخلية واستئناف توزيع الأرباح
مستثمر رئيسي profile ما يجب مراقبته هو المجموعة الداخلية، التي تمتلك حصة أصغر ولكن مركزة. المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي السابق ستيف سانغي هو أكبر مساهم فردي، حيث يمتلك 169.14 مليون سهم، وهو ما يمثل 31.30% من الشركة. ومع ذلك، في أغسطس 2025، قام كل من المدير ماثيو دبليو تشابمان والمدير المالي جيمس إريك بيورنهولت ببيع الأسهم، وبيع 10,000 و 7,356 أسهم على التوالي.
لا يعد البيع من الداخل دائمًا علامة حمراء - فقد يكون من أجل التنويع - ولكن عندما ترى كبار المسؤولين التنفيذيين يبيعون، فهذه إشارة للتحقق من قناعتك. ومع ذلك، فإن التزام الشركة بإعادة رأس المال يمثل عامل جذب كبير للمؤسسات. شركة Microchip Technology Incorporated هي شركة أرستقراطية لتوزيع الأرباح، حيث قامت بدفع أرباح نقدية لمدة 92 ربعًا متتاليًا. إنهم يهدفون إلى العودة 100% من التدفق النقدي الحر المعدل للمساهمين، والأرباح الربع سنوية الأخيرة من $0.455 للسهم الواحد (العائد السنوي 3.4%) هو عامل جذب قوي للصناديق التي تركز على الدخل. يمكنك التعمق في استراتيجية رأس مال الشركة من خلال التحقق من ذلك تحليل الصحة المالية لشركة Microchip Technology Incorporated (MCHP): رؤى أساسية للمستثمرين.
تأثير السوق ومعنويات المستثمرين
أنت تنظر إلى شركة Microchip Technology Incorporated (MCHP) وترى شركة لأشباه الموصلات تتمتع بقاعدة مستثمرين عالية المخاطر. الإجابة المختصرة عن المعنويات هي محايدة إلى إيجابية، ولكنها صورة دقيقة مدفوعة بالالتزام المؤسسي العميق ودورة تصحيح المخزون الأخيرة.
اعتبارًا من أواخر عام 2025، يمتلك المستثمرون المؤسسيون نسبة هائلة تبلغ 91.51% من أسهم الشركة. يعد هذا تصويتًا قويًا بالثقة في التحكم المضمن والقصة التناظرية على المدى الطويل، حيث يمتلك اللاعبون الرئيسيون مثل Vanguard Group Inc. ما يقرب من 69.3 مليون سهم وتمتلك شركة BlackRock, Inc. حوالي 52.1 مليون سهم. ويعني هذا المستوى من الملكية أن تحركات أسعار الأسهم لا تتعلق بمشاعر التجزئة بقدر ما تتعلق بكيفية إعادة توازن هذه الشركات العملاقة لمحافظها الاستثمارية الضخمة.
ومع ذلك، كان النشاط المؤسسي مختلطا. شهدنا في الربع الثاني من عام 2025 إضافات كبيرة، حيث أضافت Capital Research Global Investors أكثر من 15.65 مليون سهم، بقيمة تقديرية تزيد عن 1.1 مليار دولار. ولكن على الجانب الآخر، قامت بعض الصناديق مثل Amundi بإزالة 6.98 مليون سهم كبير. إن الأموال المؤسسية ملتزمة بشكل واضح، لكنهم لا يشترون بشكل أعمى.
- تمتلك شركة Vanguard Group Inc. أكبر حصة، مما يظهر استقرار المؤشر على المدى الطويل.
- حدثت المبيعات الداخلية في أغسطس 2025، بما في ذلك بيع المدير المالي 7356 سهمًا، وهي إشارة إلى انخفاض الثقة أو التنويع البسيط.
- توفر الملكية المؤسسية العالية (91.51%) أرضية ولكنها تحد من التقلبات على المدى القصير.
رسم خرائط لتفاعلات السوق الأخيرة
كان رد فعل سوق الأوراق المالية تجاه شركة Microchip Technology Incorporated (MCHP) بمثابة حالة كلاسيكية من الألم على المدى القصير مقابل التفاؤل الاستراتيجي على المدى الطويل. كانت السنة المالية 2025 (FY2025) للشركة صعبة، حيث انخفض صافي المبيعات إلى 4.402 مليار دولار أمريكي مقارنة بالعام السابق الذي كان أعلى بكثير، مما يعكس استنزاف المخزون على مستوى الصناعة لفترة طويلة (نفاد المخزون الزائد). وعلى أساس مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً، سجلت الشركة خسارة صافية قدرها 2.7 مليون دولار للسنة المالية. لكي نكون منصفين، كان صافي الدخل غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً أكثر قبولاً وهو 708.8 مليون دولار، أو 1.31 دولار لكل سهم مخفف، وهي الطريقة التي تفضل بها الإدارة أن تنظر إلى الأداء التشغيلي.
لقد شهدنا رد فعل إيجابيًا واضحًا في مايو 2025 عندما تجاوزت أرباح الربع الرابع من العام المالي 2025 التوقعات، مما تسبب في ارتفاع السهم بنسبة 7.43٪ في التداول بعد ساعات العمل. ويعكس هذا ارتياح المستثمرين من أن دورة تصحيح المخزون قد تقترب من نهايتها. ومع ذلك، تم التحقق من التفاؤل مؤخرًا في نوفمبر 2025. بعد تقرير أرباح الربع الثاني من السنة المالية 2026، انخفضت الأسهم بنسبة 3.12٪ في التداول بعد ساعات العمل لأن التوجيهات الخاصة بربع ديسمبر جاءت أضعف من المتوقع. لا يزال السوق يحاول تحديد ما إذا كان تصحيح المخزون قد انتهى بالفعل.
إليك الحسابات السريعة حول فترة الانكماش: مراجعة توجيهات إيرادات الشركة في ديسمبر 2024، إلى جانب الإعلان عن إغلاق منشأة التصنيع Fab 2 لتوفير ما يقدر بـ 90 مليون دولار سنويًا، تسببت في انخفاض الأسهم في البداية بنسبة 1.92٪ تقريبًا. وهذا يدل على أن المستثمرين حساسون لكل من الضعف الكلي وتكاليف إعادة الهيكلة، حتى عندما تكون الخطة طويلة الأجل سليمة. للتعمق أكثر في التاريخ التشغيلي والهيكل المالي للشركة، يجب عليك مراجعة هذا المورد: Microchip Technology Incorporated (MCHP): التاريخ والملكية والرسالة وكيف تعمل وتجني الأموال.
إجماع المحللين وتأثير المستثمرين الرئيسيين
يحتفظ مجتمع المحللين، الذي يؤثر بشكل كبير على المستثمرين المؤسسيين الذين يمتلكون معظم شركة Microchip Technology Incorporated (MCHP)، بنظرة إيجابية بشكل عام. التصنيف المتفق عليه هو "شراء معتدل" أو "أداء متفوق"، مما يعكس الثقة في أن الشركة تخرج من الركود في قطاع أشباه الموصلات ببصمة تشغيلية أقوى.
يتراوح متوسط السعر المستهدف لمدة 12 شهرًا من المحللين في نوفمبر 2025 بين 69.82 دولارًا و76.43 دولارًا. وهذا يعني وجود اتجاه صعودي كبير من نطاق التداول الحالي، مما يشير إلى أنهم يعتقدون أن السهم مقيم بأقل من قيمته الحقيقية على أساس الأرباح المستقبلية المحتملة. على سبيل المثال، في نوفمبر 2025، حافظ Stifel على تصنيف “شراء” مع سعر مستهدف قدره 75.00 دولارًا، بينما رفع Morgan Stanley هدفه إلى 68.00 دولارًا. ولكن، وفقاً لحدود الولايات، قام البعض، مثل تي دي كوين، مؤخراً بتقليص هدفهم من 65.00 دولاراً إلى 60.00 دولاراً، مع الاعتراف بضعف الطلب في الأمد القريب.
الأساس المنطقي لهذا الميل الصعودي، على الرغم من التوجيه الضعيف على المدى القريب، يتركز على مجالين رئيسيين حيث يركز المستثمرون الرئيسيون رؤوس أموالهم:
- التعافي الصناعي والسيارات: يتوقع المحللون حدوث انتعاش قوي في هذه الأسواق الأساسية بمجرد عودة مستويات مخزون العملاء إلى طبيعتها، على الأرجح في النصف الأخير من السنة المالية 2026.
- التنويع الاستراتيجي: يُنظر إلى تركيز الشركة على الاتجاهات الكبرى عالية النمو مثل الذكاء الاصطناعي/التعلم الآلي ومراكز البيانات والفضاء/الدفاع على أنه محرك نمو طويل المدى، مما يعزلها عن تقلبات المستهلك.
تبدو القصة طويلة المدى أفضل من الربعين المقبلين. ويشير الشراء المؤسسي، وخاصة من شركات مثل كابيتال ريسيرش جلوبال إنفستورز، إلى الاعتقاد بأن التركيز الاستراتيجي للشركة على حلول التحكم المضمنة ذات الهوامش العالية سوف يؤتي ثماره بشكل جيد بمجرد استقرار البيئة الكلية. هذه هي استراتيجية "الشراء عند الانخفاض" الكلاسيكية التي تعتمد على اسم عالي الجودة، وتراهن على العودة إلى معدل النمو المركب التاريخي للشركة.
Microchip Technology Incorporated (MCHP) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Disclaimer
All information, articles, and product details provided on this website are for general informational and educational purposes only. We do not claim any ownership over, nor do we intend to infringe upon, any trademarks, copyrights, logos, brand names, or other intellectual property mentioned or depicted on this site. Such intellectual property remains the property of its respective owners, and any references here are made solely for identification or informational purposes, without implying any affiliation, endorsement, or partnership.
We make no representations or warranties, express or implied, regarding the accuracy, completeness, or suitability of any content or products presented. Nothing on this website should be construed as legal, tax, investment, financial, medical, or other professional advice. In addition, no part of this site—including articles or product references—constitutes a solicitation, recommendation, endorsement, advertisement, or offer to buy or sell any securities, franchises, or other financial instruments, particularly in jurisdictions where such activity would be unlawful.
All content is of a general nature and may not address the specific circumstances of any individual or entity. It is not a substitute for professional advice or services. Any actions you take based on the information provided here are strictly at your own risk. You accept full responsibility for any decisions or outcomes arising from your use of this website and agree to release us from any liability in connection with your use of, or reliance upon, the content or products found herein.