Steven Madden, Ltd. (SHOO) Bundle
أنت تنظر إلى شركة ستيفن مادن المحدودة (SHOO) وتطرح السؤال الصحيح: مع سعر السهم عند 37.35 دولارًا أمريكيًا اعتبارًا من أوائل نوفمبر 2025، من يشتري هذا الاسم، ولماذا هم على استعداد للتدخل عندما انخفض صافي الدخل المعدل للربع الثالث من عام 2025 إلى 30.4 مليون دولار أمريكي من رقم أعلى بكثير قبل عام؟ الإجابة المختصرة هي أن الأموال الذكية - المستثمرين المؤسسيين - لا تزال تمتلك كل هذه الأموال تقريبًا، حيث تمتلك حوالي 99.88٪ من الأسهم، لكن قناعتهم تتعرض للاختبار بسبب تراجع أعمال الجملة. نحن بحاجة إلى النظر إلى ما هو أبعد من نمو الإيرادات الرئيسية بنسبة 6.9٪ إلى 667.9 مليون دولار، ونرى ما الذي يراهن عليه اللاعبون الكبار مثل شركة BlackRock، Inc.، التي تمتلك أكثر من 11.2 مليون سهم، للمستقبل. جوهر أطروحة الاستثمار هو الاعتقاد بأن القوة في المبيعات المباشرة للمستهلك، بالإضافة إلى الدعم الناتج عن عملية الاستحواذ على شركة كيرت جيجر، سوف تتغلب في نهاية المطاف على ضغط الهامش الناجم عن التعريفات الجمركية والذي أضر بدخلها التشغيلي في هذا الربع.
من يستثمر في شركة ستيفن مادن المحدودة (SHOO) ولماذا؟
إذا كنت تنظر إلى شركة ستيفن مادن المحدودة (SHOO)، فأنت تنظر بشكل أساسي إلى سهم يهيمن عليه مديرو الأموال المحترفون. المستثمر profile ليست قصة بيع بالتجزئة؛ إنها مسرحية مؤسسية كلاسيكية، ورهان على دار أزياء تحركها علامة تجارية وتبحر في بيئة اقتصادية كلية مليئة بالتحديات.
اعتبارًا من أواخر عام 2025، يمتلك المستثمرون المؤسسيون - صناديق الاستثمار المشتركة وصناديق التقاعد ومديرو الأصول الرئيسية مثل BlackRock, Inc. وVangguard Group Inc - الغالبية العظمى من أسهم الشركة. هذه نقطة حاسمة: عندما ترى BlackRock, Inc. وVangguard Group Inc كأكبر حاملي الأسهم، فهذا يعني أن جزءًا كبيرًا من الأسهم محتفظ به بشكل سلبي، وذلك ببساطة لأن ستيفن مادن المحدودة هي أحد مكونات مؤشرات السوق الرئيسية الصغيرة وإجمالي (الصناديق المتداولة في البورصة، أو صناديق الاستثمار المتداولة).
إن الملكية المؤسسية مرتفعة بشكل استثنائي، إذ تبلغ حوالي 70.03% من الأسهم القائمة، وتشير بعض التقارير إلى أنها أعلى من ذلك، وهو بالتأكيد مؤشر قوي على الثقة المهنية. وعلى النقيض من ذلك، يشكل المستثمرون الأفراد والأفراد حصة صغيرة نسبيا من الكعكة. تبلغ نسبة الملكية الداخلية، التي يحتفظ بها المديرون التنفيذيون والمديرون، 2.27٪.
دوافع الاستثمار: النمو والقيمة والأرباح
تنقسم دوافع الاحتفاظ بأسهم شركة ستيفن مادن المحدودة حاليًا بين قصة نمو طويلة الأجل ولعب قيمة على المدى القريب بناءً على تحول استراتيجي.
- النمو الاستراتيجي: المحرك الرئيسي للنمو هو الاستحواذ على شركة Kurt Geiger، والذي ساهم بشكل كبير في الإيرادات الموحدة للربع الثالث من عام 2025 البالغة 667.9 مليون دولار أمريكي. وشهدت قناة التوجيه المباشر للمستهلك (DTC) أيضًا تعزيزًا هائلاً، مع زيادة الإيرادات بنسبة 76.6% في الربع الثالث من عام 2025، مما يوضح محور الشركة الناجح نحو المبيعات ذات هامش الربح الأعلى.
- القيمة/التحول: بالنسبة للمديرين النشطين، يعتبر السهم رهانًا على انتعاش الهامش. تعمل الشركة بقوة على تخفيف تأثير التعريفات الجديدة - التي وصلت إلى 145٪ على بعض الواردات الصينية - من خلال نقل ما يقرب من 45٪ من إنتاجها خارج الصين بحلول نهاية العام 2025. وهذا التغيير التشغيلي هو المفتاح لإطلاق العنان لقوة الأرباح المستقبلية.
- الدخل: يوفر السهم دخلاً ثابتًا، وإن كان متواضعًا. وافق مجلس الإدارة على توزيع أرباح نقدية ربع سنوية بقيمة 0.21 دولار أمريكي للسهم الواحد، تُدفع في ديسمبر 2025.
استراتيجيات الاستثمار: الجوهر السلبي يلتقي بالتحول النشط
مزيج المستثمرين يؤدي إلى استراتيجيتين متميزتين في اللعب. لديك النواة السلبية، ثم المديرين النشطين الذين يتداولون وفقًا لسرد تعافي الشركة.
القابضة السلبية وطويلة الأجل
إن وجود الصناديق الضخمة مثل Vanguard و BlackRock، Inc. يعني أن جزءًا كبيرًا من الأسهم محتفظ به بشكل سلبي. إنهم حاملون على المدى الطويل بموجب التفويض، ويتتبعون مؤشرات Russell 2000 أو S&P SmallCap 600. إنهم يشترون ويحتفظون، مما يوفر أرضية ثابتة لحجم السهم.
القيمة النشطة والنمو بسعر معقول (GARP)
هذا هو المكان الذي يوجد فيه العمل الحقيقي. تقتنع الصناديق النشطة بفكرة أن شركة ستيفن مادن المحدودة مقومة بأقل من قيمتها حاليًا، على الرغم من انخفاض الأرباح على المدى القريب. يعد تقدير إجماع Zacks لنمو المبيعات لعام 2025 بأكمله صحيًا بنسبة 10.3٪، ولكن من المتوقع أن تنخفض ربحية السهم بنسبة 40.1٪ بسبب تلك التعريفة الجمركية والتكاليف المتعلقة بالاستحواذ. إليك الحساب السريع: إذا كان السهم يتداول عند نسبة سعر إلى أرباح مرتفعة تبلغ 48 ضعفًا في الوقت الحالي، فذلك لأن السوق يسعر توقعًا لانتعاش كبير في الأرباح في عام 2026 حيث يسري تخفيف التعريفات الجمركية بشكل كامل. تشير بعض نماذج التدفق النقدي المخصوم (DCF) إلى أن السهم يتم تداوله بخصم كبير، مما يعني ضمناً أنه مقيم بأقل من قيمته الحقيقية.
يركز المستثمرون النشطون على إرشادات الربع الرابع من عام 2025، والتي تتوقع زيادة في الإيرادات بنسبة 27٪ إلى 30٪ على أساس سنوي، مع ربحية متوقعة تتراوح بين 0.41 دولار و0.46 دولار. وهذه إشارة واضحة إلى أن التحركات الإستراتيجية بدأت تؤتي ثمارها، مما يجعلها فرصة مقنعة على المدى القريب لتحقيق تحول. إذا كنت ترغب في التعمق أكثر في أساسيات الشركة، فيجب عليك ذلك تحليل ستيفن مادن المحدودة (SHOO) الصحة المالية: رؤى أساسية للمستثمرين.
| نوع المستثمر | نسبة الملكية (تقريبًا) | الإستراتيجية الأولية | الدافع الرئيسي (تركيز 2025) |
|---|---|---|---|
| المستثمرون المؤسسيون | 70.03% - 110.23% | الفهرسة السلبية والقيمة النشطة/النمو | التعرض لتجارة التجزئة ذات رأس المال الصغير، والمراهنة على انتعاش الهامش وتكامل كيرت جيجر. |
| المستثمرون الأفراد/الأفراد | <3% | عقد طويل الأجل / مضاربة | الولاء للعلامة التجارية، وإيرادات الأرباح، وإمكانات التحول. |
| المطلعون (التنفيذيون/المديرون) | 2.13% - 2.27% | محاذاة طويلة المدى | التعويضات القائمة على الأسهم وأداء الأعمال على المدى الطويل. |
تظل المخاطر على المدى القريب هي قناة البيع بالجملة، التي شهدت انخفاضًا بنسبة 10.7٪ في إيرادات الربع الثالث من عام 2025، باستثناء دفعة كورت جيجر. إذا لم تعود طلبات الجملة إلى طبيعتها بسرعة، فقد يكون انتعاش الأرباح أبطأ من المتوقع. ومع ذلك، فإن الشعور العام هو "شراء معتدل" من محللي وول ستريت، مع متوسط سعر مستهدف يبلغ 42.83 دولارًا، مما يشير إلى ارتفاع متوقع يزيد عن 13% من السعر الحالي.
الملكية المؤسسية والمساهمين الرئيسيين لشركة ستيفن مادن المحدودة (SHOO)
أنت تنظر إلى شركة ستيفن مادن المحدودة (SHOO) وتحاول معرفة من هم اللاعبين الكبار وما يفكرون فيه. والنتيجة المباشرة هي أن المستثمرين المؤسسيين - الصناديق الكبيرة مثل BlackRock وVangguard - يسيطرون على الغالبية العظمى من الشركة، ويشير نشاطهم التجاري الأخير إلى ثقة حذرة ولكن استراتيجية في استراتيجية نمو SHOO، ولا سيما التوسع المباشر للمستهلك (DTC) والدولي.
اعتبارًا من أواخر عام 2025، أصبحت الملكية المؤسسية لشركة ستيفن مادن المحدودة مرتفعة بشكل لا يصدق، حيث تبلغ تقريبًا 87.91% من إجمالي الأسهم القائمة. ويعني هذا المستوى من الملكية أن حركة سعر السهم والاستراتيجية طويلة المدى يتم توجيهها بشكل واضح من قبل هذه الكيانات الكبيرة والمتطورة. عندما يتحركون، يتحرك السهم. للسياق، كانت القيمة السوقية للشركة موجودة 2.39 مليار دولار اعتبارًا من 4 نوفمبر 2025، مع 72.7 مليون أسهم معلقة.
كبار المستثمرين المؤسسيين: من يملك المفاتيح؟
يهيمن أكبر مديري الأصول في العالم على سجل المساهمين في شركة ستيفن مادن المحدودة، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى صندوق المؤشرات الضخم (السلبي) واستراتيجيات الإدارة النشطة. هؤلاء كبار المساهمين لا يستثمرون فقط؛ إنهم يوفرون بشكل أساسي قاعدة رأس المال الأساسية للشركة. يتحكم أكبر ثلاثة مساهمين مؤسسيين، استنادًا إلى الإيداعات المبلغ عنها اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، في جزء كبير من الشركة.
فيما يلي نظرة سريعة على أكبر ثلاثة مستثمرين مؤسسيين وممتلكاتهم:
| المساهم الرئيسي | الأسهم المحتفظ بها (اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025) | نسبة الملكية (تقريبًا) | القيمة السوقية (تقريبًا) |
|---|---|---|---|
| شركة بلاك روك | 10,524,455 | 14.5% | 391.2 مليون دولار |
| FMR LLC (الإخلاص) | 9,562,977 | 13.2% | 355.0 مليون دولار |
| مجموعة الطليعة، وشركة | 8,283,806 | 11.4% | 307.9 مليون دولار |
الحجم الهائل لهذه المقتنيات - مع سيطرة شركة BlackRock, Inc 10.5 مليون الأسهم - تعني أنهم أصحاب مصلحة رئيسيون في قرارات الشركات الكبرى، مثل الاستحواذ الأخير على شركة Kurt Geiger.
التحولات الأخيرة: هل زاد المستثمرون من حصصهم أم خفضوها؟
يُظهر نشاط التداول المؤسسي الأخير تباينًا واضحًا في المشاعر، وهو أمر شائع عندما تقوم الشركة بتنفيذ استراتيجية تحويلية كبيرة مثل عملية الاستحواذ على كيرت جيجر. ترى بعض الصناديق تحقق أرباحًا أو تتناوب، بينما يقوم البعض الآخر بالشراء بقوة، مما يشير إلى الموافقة على الاتجاه الجديد.
- FMR LLC (الإخلاص) كان مشترًا رئيسيًا، مما أدى إلى زيادة حصته بشكل كبير 46.7% الربع المنتهي في 30 سبتمبر 2025
- مجموعة الطليعة، وشركة كما أضاف إلى مكانته، مما أدى إلى زيادة أسهمه بنسبة 2.47% خلال نفس الفترة.
- شركة بلاك روك، على الرغم من بقائه أكبر حامل، فقد خفض مركزه بمقدار -6.69% في الربع الأخير المبلغ عنه.
يخبرني هذا أنه في حين أن أكبر الصناديق السلبية (مثل BlackRock وVangguard، التي غالبًا ما تضطر إلى الشراء بسبب تتبع المؤشر) تقوم بإجراء تعديلات طفيفة، فإن المديرين النشطين مثل FMR LLC يقومون برهان صعودي كبير. بالإضافة إلى ذلك، أظهرت بعض الصناديق الأصغر ولكن القوية زيادات كبيرة في النسبة المئوية، مثل UBS Group AG في +120.4% ومجموعة راسل للاستثمارات المحدودة في +162.6%اعتبارًا من 13 نوفمبر 2025. وهذه إشارة قوية على الاقتناع بالتوقعات على المدى القريب.
تأثير المستثمرين المؤسسيين على الأسهم والاستراتيجية
إن دور هؤلاء المستثمرين الكبار ذو شقين: فهم يوفرون استقرار السوق ويعملون كمراقب استراتيجي للإدارة. إن الملكية المؤسسية العالية سلاح ذو حدين: فهي توفر الاستقرار والسيولة، ولكنها تعمل أيضاً على تركيز قوة التصويت، الأمر الذي يجعل الإدارة خاضعة للمساءلة إلى حد كبير. يمكن أن يؤدي بيع صندوق كبير إلى وضع الكثير من الضغط على سعر السهم.
وإليك الرياضيات السريعة: مع وجود جزء كبير من الأسهم التي تحتفظ بها المؤسسات، فإن معنوياتها الجماعية تؤثر بشكل مباشر على تقييم السهم. على سبيل المثال، الثقة المؤسسية في أوائل عام 2025، والتي شهدت زيادة شركة BlackRock لحيازاتها إلى أكثر من ذلك 11.6 مليون تشير الأسهم إلى وجهة نظر طويلة المدى حول إمكانات نمو الشركة على الرغم من انخفاض أسعار الأسهم على المدى القصير.
يعد دعمهم لعملية الاستحواذ على Kurt Geiger أمرًا بالغ الأهمية. وتمثل هذه الصفقة، التي تهدف إلى تعزيز الأسواق الدولية والقناة المباشرة للمستهلك، محورًا استراتيجيًا رئيسيًا. عندما ترى الصناديق الكبرى تزيد حصصها، فهذا تصويت بالثقة في قدرة فريق الإدارة على تنفيذ هذه الرؤية. إذا كنت تريد أن تفهم الأساس المنطقي طويل المدى الذي يشتريه هؤلاء المستثمرون، فيجب عليك مراجعة الأهداف الإستراتيجية للشركة في بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة ستيفن مادن المحدودة (SHOO).
يشير الشراء المختلط والبيع المكثف الحالي من FMR LLC ولكن التخفيض من BlackRock إلى أن السوق لا يزال يعالج الآثار الكاملة للاستحواذ وبيئة التجزئة الأوسع، التي تواجه عدم اليقين بشأن التعريفات الجمركية والمستهلك الحذر. الإجراء الخاص بك هنا هو مراقبة الجولة التالية من إيداعات 13F عن كثب لمعرفة ما إذا كان اتجاه التراكم الصافي مستمرًا. ومن الممكن أن تؤدي خطوة واحدة من صندوق كبير إلى تغيير السرد بسرعة.
المستثمرون الرئيسيون وتأثيرهم على شركة ستيفن مادن المحدودة (SHOO)
يتعين عليك أن تعرف من الذي يتخذ القرارات حقاً في شركة ستيفن مادن المحدودة (SHOO)، والإجابة واضحة: إنها المؤسسات الكبرى. اعتبارًا من أواخر عام 2025، وهو رقم مذهل 99.88% من الأسهم مملوكة من قبل المستثمرين المؤسسيين، مما يعني أن تحركات أسعار السهم واستراتيجية الشركة تكاد تكون مدفوعة بالكامل بالقرارات الجماعية للصناديق الكبرى، وليس تجار التجزئة. يُترجم هذا المستوى من التركيز إلى التركيز على النمو طويل الأجل الذي يمكن التنبؤ به، ولكن أيضًا ردود الفعل السريعة، والقاسية في بعض الأحيان، على الأرباح الضائعة أو الأخطاء الإستراتيجية.
هذا ليس مخزونًا لضعاف القلوب؛ إنها ساحة معركة لمديري الأموال الكبيرة. إنهم يشترون في محفظة الشركة متعددة العلامات التجارية (ستيفن مادن، دولتشي فيتا، كيرت جيجر) ونموذجها الرشيق الذي يحركه الاتجاه.
الضاربون الثقيلون: من يملك أكبر المخاطر
المستثمر profile بالنسبة لستيفن مادن، المحدودة، يهيمن عليها مديرو الأصول الذين يفضلون عادة الاستقرار والتنفيذ المثبت. إن كبار حاملي المؤسسات، بناءً على الإيداعات اعتبارًا من 13 نوفمبر 2025، هم مزيج من الصناديق التي تركز على النمو والصناديق الموجهة نحو القيمة. إن وجودهم يفرض على الإدارة أن تنفذ باستمرار استراتيجيتها الأساسية - الاستجابة السريعة للأزياء وتوسيع العلامة التجارية - أو مواجهة الأسئلة المحددة.
فيما يلي نظرة سريعة على أكبر المراكز المعلن عنها وقيمتها السوقية اعتبارًا من 13 نوفمبر 2025، محسوبة بسعر السهم المُبلغ عنه والذي يبلغ حوالي 33.60 دولارًا أمريكيًا:
| المساهم الرئيسي | الأسهم المملوكة | الملكية في الشركة | القيمة السوقية (تقريبًا) |
|---|---|---|---|
| شركة كابيتال ريسيرش للمستثمرين العالميين | 2,720,354 | 3.744% | 91.08 مليون دولار |
| إنفيسكو المحدودة. | 2,417,484 | 3.327% | 80.94 مليون دولار |
| شركة فرانكلين للموارد | 1,008,020 | 1.387% | 33.75 مليون دولار |
| شركاء بوسطن | 991,641 | 1.365% | 33.32 مليون دولار |
تعني هذه المخاطر الكبيرة أن أي تحرك كبير من قبل أحد هذه الصناديق يمكن أن يؤدي إلى تقلبات كبيرة في الأسهم. يعد استثمارهم بمثابة تصويت بالثقة في استراتيجية الرئيس التنفيذي إدوارد روزنفيلد متعددة العلامات التجارية، لكنهم أيضًا أول من يبيع إذا انخفضت مقاييس الربحية - مثل صافي الدخل إلى 30.4 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025 من 64.8 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2024 - يُظهر ضعفًا مستمرًا.
رسم خرائط تحركات المستثمر الأخيرة إلى الرياح المعاكسة لعام 2025
تم تحديد السنة المالية 2025 من خلال شيئين: الاستحواذ الاستراتيجي عالي التكلفة على شركة كيرت جيجر لشركة 289 مليون جنيه استرليني (حوالي 370 مليون دولار) والضغط المستمر من الرسوم الجمركية الجديدة على الواردات الصينية. يُظهر نشاط المستثمرين الأخير رد فعل منقسمًا على هذه الأحداث، وهو ما يمثل الوجبات الرئيسية الخاصة بك فيما يتعلق بالمخاطر والفرص على المدى القريب.
من الواضح أن بعض المؤسسات تشتري الانخفاض، حيث ترى أن ضغط الهامش المرتبط بالتعريفات الجمركية مؤقت. على سبيل المثال، أبدت UBS Group AG وBNP Paribas Financial Markets ثقة قوية من خلال زيادة حصصها بمقدار +120.4% و +147.8%على التوالي، اعتبارًا من تاريخ التقرير في نوفمبر 2025. كما عززت شركة Capital Research Global Investors مكانتها من خلال +14.0%. إنهم يراهنون على القيمة طويلة المدى للعلامة التجارية Kurt Geiger، والتي من المتوقع أن تحافظ على مكاسب قوية من رقمين على المستوى الدولي.
إلا أن آخرين يتخذون موقفاً حذراً، خاصة بعد أن سجلت الشركة خسارة صافية قدرها 100% 39.48 مليون دولار في الربع الثاني من عام 2025.
- شراء النمو طويل الأجل: بدأ مستثمرون جدد مثل Americana Partners LLC في الشراء 8,547 سهم في الربع الثاني من عام 2025.
- شاهد المطلعين: بيع المخرج بيتر آلان ديفيس 660 سهم في 12 نوفمبر 2025 بسعر $39.305 للسهم الواحد، وهي خطوة بسيطة ولكنها ملحوظة تشير إلى بعض عمليات جني الأرباح الداخلية بالقرب من أعلى مستوى خلال 52 أسبوعًا.
- التركيز على التدفق النقدي: قرار الشركة بالاحتفاظ بتوزيعات نقدية ربع سنوية قدرها 0.21 دولار للسهم الواحد، حتى خلال ربع السنة مع خسارة صافية، يعد إشارة قوية لقاعدتها المؤسسية بأن الإدارة واثقة من التدفقات النقدية المستقبلية وملتزمة بعوائد المساهمين.
الدعم المؤسسي هو ما يبقي السهم واقفا على قدميه خلال الفترات الصعبة. إذا كنت تريد الغوص بشكل أعمق في الأرقام الكامنة وراء هذه الضغوط، فعليك القراءة تحليل ستيفن مادن المحدودة (SHOO) الصحة المالية: رؤى أساسية للمستثمرين.
تأثير السوق ومعنويات المستثمرين
أنت تنظر إلى شركة ستيفن مادن المحدودة (SHOO) وتحاول معرفة ما إذا كانت الأموال الكبيرة لا تزال موجودة، وهو السؤال الصحيح بالتأكيد. الإجابة المختصرة هي أن المشاعر المؤسسية إيجابية بحذر، لكنها بيئة عالية الإقناع حيث يجذب موضوعان رئيسيان - النمو الناتج عن استحواذ كيرت جيجر وضغط الهامش الناتج عن التعريفات الجديدة - المستثمرين في اتجاهين متعاكسين. إن البصمة المؤسسية هائلة، حيث يهيمن اللاعبون الرئيسيون مثل Vanguard Group Inc، وBlackRock، Inc.، وFmr Llc على قاعدة المساهمين.
اعتبارًا من أواخر عام 2025، يمتلك المستثمرون المؤسسيون حصة كبيرة، حيث يسيطرون على أكثر من 97.61% من أسهم الشركة، أو ما يزيد عن 105.79 مليون سهم. هذا التركيز العالي يعني أن شركة ستيفن مادن المحدودة هي إلى حد كبير قصة يقودها مديرو الصناديق الكبار، وليس تجار التجزئة. عندما تتغير هذه الصناديق الكبيرة ولو بشكل طفيف، يشعر السوق بذلك. يمكنك أن ترى التزام الشركة بعوائد المساهمين حتى في ظل التحديات التي تواجهها بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة ستيفن مادن المحدودة (SHOO).
ومع ذلك، فإن النشاط الداخلي يشير إلى ملاحظة الحذر. على سبيل المثال، في النصف الأخير من عام 2025، كانت هناك مبيعات داخلية، مثل بيع السوق المفتوحة في نوفمبر 2025 من قبل أحد المديرين لأكثر من $25,941، والتي يمكن أن تخفف من وجهة النظر المؤسسية الصعودية. إنه انقسام كلاسيكي: تراهن المؤسسات على قوة العلامة التجارية واستراتيجية الاستحواذ على المدى الطويل، لكن المطلعين على بواطن الأمور يأخذون بعض الأموال من على الطاولة الآن.
ردود فعل السوق الأخيرة وتحولات الملكية
كانت سوق الأوراق المالية متقلبة في رد فعلها على الأداء المالي الأخير لشركة ستيفن مادن المحدودة، مما يعكس مدى تعقيد السرد. يمثل سعر السهم البالغ 37.35 دولارًا أمريكيًا اعتبارًا من أوائل نوفمبر 2025 انخفاضًا بنسبة 17.75٪ مقارنة بالعام السابق، وهي علامة واضحة على قلق المستثمرين الأوسع نطاقًا بشأن بيئة البيع بالتجزئة والربحية.
ولكن إليك التفاصيل الرئيسية على المدى القريب: شهد السهم انتعاشًا مؤخرًا بنسبة 6.3٪ على مدار 30 يومًا في نوفمبر 2025، مما يشير إلى أن المعنويات على المدى القصير تتحسن بسبب أخبار التقدم الاستراتيجي وربما الاعتقاد بأن أسوأ ما في ضغط الهامش المتعلق بالتعريفة الجمركية قد تم تسعيره. وجاء رد الفعل السلبي الأكثر أهمية بعد نتائج الربع الثاني من عام 2025، حيث انخفض السهم بنسبة 8.3٪ تقريبًا عندما أعلنت الشركة عن خسارة صافية قدرها 39.48 مليون دولار على الرغم من زيادة الإيرادات بنسبة 6.8% إلى 559.0 مليون دولار. وكان هذا التحول من الربح إلى الخسارة، والذي يرجع إلى حد كبير إلى الرسوم الجمركية الجديدة على السلع المستوردة، بمثابة صدمة كبيرة للنظام. من الواضح أن المستثمرين يعاقبون عدم استقرار الأرباح، حتى لو كان الدخل الأعلى آخذ في النمو.
- أرباح الربع الثاني من عام 2025 المفقودة: أدى إلى انخفاض الأسهم بنسبة 8.3٪.
- الاتجاه على أساس سنوي: انخفض المخزون بنسبة 17.75٪ من نوفمبر 2024 إلى نوفمبر 2025.
- الزخم الأخير: انتعاش بنسبة 6.3% على مدار 30 يومًا في نوفمبر 2025.
وجهات نظر المحللين حول تأثير المستثمر الرئيسي
مجتمع المحللين منقسم، ولهذا السبب ترى مثل هذا المستوى العالي من الملكية المؤسسية إلى جانب سعر السهم الذي كان تحت الضغط. الإجماع هو أن محفظة العلامات التجارية للشركة والتوسع الدولي، وخاصة اندماج كيرت جيجر، هي انتصارات طويلة المدى. وهذا ما يبقي الصناديق الكبيرة مثل Vanguard Group Inc وBlackRock, Inc. محتفظة بمراكزها الكبيرة - فهي رأس مال صبور.
بالنسبة للسنة المالية 2025 الكاملة، يبلغ التقدير المتفق عليه لربحية السهم (EPS) 2.66 دولارًا. ومع ذلك، يقوم المحللون الأفراد بتعديل وجهات نظرهم بناءً على تقلبات الأرباح الأخيرة. على سبيل المثال، رفعت Telsey Advisory Group تقدير ربحية السهم للسنة المالية 2025 إلى 1.68 دولارًا أمريكيًا وحصلت على تصنيف "أداء متفوق" بسعر مستهدف قدره 45.00 دولارًا أمريكيًا. يعتبر Piper Sandler أكثر تفاؤلاً، حيث رفع سعره المستهدف إلى 50.00 دولارًا بتصنيف "زيادة الوزن". على الجانب الآخر، قام بعض المحللين بتخفيض تصنيف السهم إلى "بيع هادئ" اعتبارًا من نوفمبر 2025، مشيرين إلى مخاوف بشأن تدهور الربحية والتدفقات النقدية على الرغم من نمو الإيرادات.
إن الوجبات الرئيسية بالنسبة لك هي أن الشراء المؤسسي هو تصويت بالثقة في قدرة الإدارة على التغلب على الرياح المعاكسة للتعريفة وتحقيق القيمة الكاملة لعملية الاستحواذ على Kurt Geiger. يكمن الخطر في أن ضغط الهامش على المدى القريب، والذي يتضح من صافي الخسارة في الربع الثاني من عام 2025 البالغة 39.48 مليون دولار، يستمر لفترة أطول من المتوقع، مما قد يجبر بعض الأموال المؤسسية السلبية على إعادة تقييم مراكزها.
| الوساطة / المحلل | أحدث تقييم (نوفمبر 2025) | هدف السعر | تقديرات ربحية السهم للسنة المالية 2025 |
|---|---|---|---|
| مجموعة تيلسي الاستشارية | يتفوق | $45.00 | $1.68 (مرفوعة) |
| بايبر ساندلر | زيادة الوزن | $50.00 (مرتفع) | لا يوجد |
| سيتي جروب | شراء | $41.00 (مرتفع) | لا يوجد |
| البحث عن ألفا (مستقل) | "البيع" الناعم (الرجوع إلى إصدار أقدم) | لا يوجد | لا يوجد |
| إجماع السوق | مختلط/عقد | 42.83 دولارًا (المتوسط) | $2.66 |
ما يخبرك به هذا الجدول هو أن الشارع منتشر في كل مكان. عليك أن تقرر أي قصة تصدقها: قصة النمو عالي الهدف أم قصة المخاطرة بهامش الربح. المالية: راقب توجيهات الربع الرابع من عام 2025 البالغة 0.410 دولارًا أمريكيًا - 0.460 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد عن كثب بحثًا عن أي علامات استقرار.
Steven Madden, Ltd. (SHOO) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Disclaimer
All information, articles, and product details provided on this website are for general informational and educational purposes only. We do not claim any ownership over, nor do we intend to infringe upon, any trademarks, copyrights, logos, brand names, or other intellectual property mentioned or depicted on this site. Such intellectual property remains the property of its respective owners, and any references here are made solely for identification or informational purposes, without implying any affiliation, endorsement, or partnership.
We make no representations or warranties, express or implied, regarding the accuracy, completeness, or suitability of any content or products presented. Nothing on this website should be construed as legal, tax, investment, financial, medical, or other professional advice. In addition, no part of this site—including articles or product references—constitutes a solicitation, recommendation, endorsement, advertisement, or offer to buy or sell any securities, franchises, or other financial instruments, particularly in jurisdictions where such activity would be unlawful.
All content is of a general nature and may not address the specific circumstances of any individual or entity. It is not a substitute for professional advice or services. Any actions you take based on the information provided here are strictly at your own risk. You accept full responsibility for any decisions or outcomes arising from your use of this website and agree to release us from any liability in connection with your use of, or reliance upon, the content or products found herein.