Adaptimmune Therapeutics plc (ADAP): تحليل القوى الخمس [تم التحديث في نوفمبر 2025]

أنت تنظر إلى Adaptimmune Therapeutics plc الآن، وبصراحة، لقد تغير المشهد بشكل أساسي بعد بيع الأصول في يوليو 2025، مما حولها إلى منصة TCR-T في مرحلة مبكرة. باعتباري محللًا شهد بعض التحولات خلال عقدين من الزمن، أستطيع أن أخبرك أن هذه الخطوة تزيد من حدة الضغط: في حين أن تهديد الداخلين الجدد لا يزال مرتفعًا بشكل لا يصدق بسبب حرق رأس المال بقيمة مليار دولار، فقد انتهى عجزهم 1.17 مليار دولار اعتبارًا من 30 يونيو 2025، احتدم التنافس في مجال TCR-T المتخصص، وهو ما يتضح من خسارتهم الصافية في الربع الثاني من عام 2025 77.9 مليون دولار. نحتاج أن نرى كيف يتنافس هذا التركيز الجديد مع الموردين الأقوياء والبدائل التي تلوح في الأفق، لذا تعمق في هذا التقسيم لقوى بورتر الخمسة لرسم المخاطر والفرص الحقيقية على المدى القريب التي تواجه Adaptimmune.

Adaptimmune Therapeutics plc (ADAP) - القوى الخمس لبورتر: القدرة التفاوضية للموردين

أنت تقوم بتحليل مشهد الموردين لشركة Adaptimmune Therapeutics plc (ADAP) اعتبارًا من أواخر عام 2025، ومن الواضح أنه بالنسبة لشركة متخصصة في العلاج بالخلايا، فإن القوة التي يتمتع بها الموردون الرئيسيون تعد عاملاً مهمًا في التحكم التشغيلي وهيكل التكلفة.

إن القدرة التفاوضية للموردين مرتفعة بشكل عام لأن مدخلات العلاجات الخلوية المتقدمة ليست سلعًا؛ فهي كواشف وقدرات تصنيعية عالية التخصص. وهذا يحد من قدرة Adaptimmune Therapeutics plc على تبديل البائعين بسهولة أو التفاوض بقوة على السعر دون المخاطرة باستمرارية التوريد السريري أو التجاري.

إن الاعتماد على مكونات محددة خاصة يخلق نفوذًا لهؤلاء الموردين. على سبيل المثال، تسلط العلاقة مع Thermo Fisher Scientific الضوء على هذه الديناميكية:

• - طاقة عالية من مقدمي الكواشف المتخصصة والنواقل الفيروسية.
• - اتفاقية توريد حصرية لمدة 10 سنوات لـ Dynabeads CD3/CD28 CTS مع Thermo Fisher.
• - يمثل تصنيع المتجهات عنق الزجاجة الحاسم والمعقد مع عدد محدود من البائعين المتخصصين.
• - الاعتماد على عدد قليل من منظمات التصنيع التعاقدية (CMOs) في التجارب السريرية في المراحل المبكرة.
• - قامت شركة Adaptimmune بترخيص عملية تصنيع المتجهات الخاصة بها لشركة WorldMeds الأمريكية، مما يوضح قيمتها.

تم التأكيد على أهمية عمليات التصنيع من خلال بيع الأصول في يوليو 2025 لشركة WorldMeds الأمريكية. قامت شركة Adaptimmune بنقل حقوق الملكية الفكرية المتعلقة بعملية تصنيع ناقلات الأمراض إلى شركة US WorldMeds على أساس ترخيص غير حصري كجزء من الصفقة، والتي تضمنت 55 مليون دولار أمريكي نقدًا مقدمًا. يسلط هذا النقل الضوء على أن المعرفة الفنية لإنتاج الناقل الفيروسي - وهو مكون رئيسي في المراحل الأولية - تعتبر ذات قيمة كافية لتكون أصلًا أساسيًا في صفقة كبيرة، مما يشير إلى تعقيدها وندرتها بين البائعين.

لإعطائك صورة أوضح عن الركائز التعاقدية والمالية المتعلقة بالتوريد والتصنيع والتي تحدد هذه القوة:

إن الاعتماد على البائعين المتخصصين للكواشف مثل Dynabeads، والتي تعتبر ضرورية لعزل الخلايا التائية وتنشيطها، يعني أن أي انقطاع أو ارتفاع في الأسعار من شركة Thermo Fisher Scientific سيؤثر بشكل مباشر على تكلفة البضائع المباعة أو الجدول الزمني لإنتاج علاجات الخلايا. أيضًا، تشير حاجة الشركة إلى إعادة الهيكلة، والتخطيط لتخفيض القوى العاملة بنسبة 62٪ بعد بيع يوليو 2025، إلى وضع مالي ضيق حيث كان من الممكن أن تمارس شروط الموردين ضغوطًا كبيرة تؤدي إلى هذا المحور الاستراتيجي. على أي حال، توقعت الشركة أن تستمر أموالها النقدية المتبقية حتى الربع الثاني من عام 2026 بعد الصفقة وسداد الديون.

بالنسبة لتصنيع ناقلات الأمراض والعلاج بالخلايا، فإن الاستخدام التاريخي لسلسلة من منظمات الإدارة الجماعية التابعة لجهات خارجية لإنتاج Lete-cel يعني أن عمليات التأهيل ونقلها إلى بائع جديد تستغرق وقتًا طويلاً ولا تحمل أي ضمان للمقارنة بمواد التجارب السريرية السابقة. يمنح هذا التعقيد المتأصل في توسيع نطاق عمليات التصنيع البيولوجية المعقدة وتكرارها كبار مسؤولي التسويق المتخصصين تأثيرًا كبيرًا على شركة Adaptimmune Therapeutics plc.

Adaptimmune Therapeutics plc (ADAP) - القوى الخمس لبورتر: القدرة التفاوضية للعملاء

أنت تنظر إلى Adaptimmune Therapeutics plc (ADAP) بعد المعاملة، مما يؤدي إلى تغيير ديناميكيات العميل بشكل أساسي. يتم الآن تقسيم ديناميكية القوة بين الدافعين/الأنظمة التي تتعامل مع المنتج التجاري الذي تم بيعه والدافعين/الشركاء المستقبليين الذين يقومون بتقييم الأصول قبل السريرية المحتفظ بها.

وبالنسبة للأصول التي تم تجريدها، فإن القوة التفاوضية التي يتمتع بها الدافع النهائي - نظام الرعاية الصحية - كبيرة، خاصة في ضوء التكلفة المرتفعة لهذه العلاجات الجديدة. ومع ذلك، بالنسبة لخط الأنابيب المحتفظ به، تتغير القوة بناءً على المكانة المتخصصة وعدم وجود بدائل مباشرة.

فيما يلي تفصيل للقوى المؤثرة على قوة العملاء اعتبارًا من أواخر عام 2025:

• - طاقة منخفضة على المدى القصير بسبب الطبيعة المتخصصة للغاية لخط الأنابيب المتبقي (PRAME، CD70).
• - قوة عالية من أنظمة الرعاية الصحية/الدافعين الذين يطالبون ببيانات فعالية للعلاج بالخلايا عالية التكلفة.
• - العميل الأساسي للمنتج التجاري (TECELRA) هو الآن US WorldMeds، وليس Adaptimmune.
• - لدى المرضى/مراكز علاج السرطان عدد قليل من خيارات TCR-T البديلة لأهداف محددة، مما يحد من الاختيار.
• - تركيز Adaptimmune على الأورام الصلبة يعالج الاحتياجات الكبيرة غير الملباة، مما يقلل من حساسية أسعار العملاء.

تتم الآن إدارة ديناميكية العميل المباشرة للأصول المدرة للدخل، TECELRA، من قبل شركة US WorldMeds بعد عملية البيع في يوليو 2025. تعكس البيانات أدناه الأداء الأخير الذي تم الإبلاغ عنه تحت السيطرة التجارية المباشرة لشركة Adaptimmune للربع الثاني من عام 2025.

إن قوة الدافعين الذين يطالبون بالقيمة واضحة عندما تنظر إلى المشهد الأوسع للعلاج بالخلايا. يتعرض الدافعون لضغوط من الأسعار المرتفعة المرتبطة بهذه العلاجات المتقدمة.

• - توقعات الدافع: أكثر من 70% من الخطط الصحية تتوقع أن تشكل القدرة على تحمل تكاليف العلاج بالخلايا والجينات "تحديًا متوسطًا أو كبيرًا" على مدار السنتين إلى الثلاث سنوات القادمة.
• - معايير عالية التكلفة: تحمل بعض العلاجات الخلوية والجينية علامات أسعار مثل $475,000 لكل علاج أو أكثر 3 ملايين دولار لحالات مثل الهيموفيليا B.

بالنسبة للأصول ما قبل السريرية التي احتفظت بها Adaptimmune، مثل برامج PRAME وCD70، فإن قوة العملاء منخفضة حاليًا لأن هذه المنتجات لم يتم تسويقها بعد وتواجه تدقيقًا من قبل الدافع. ومع ذلك، فإن قوة الشركاء المستقبليين المحتملين أو إدارة الغذاء والدواء الأمريكية التي تطالب ببيانات قوية عالية. على وجه التحديد، بالنسبة لهدف CD70، تم الاستشهاد بـ ADP-520 باعتباره الأصل الوحيد المعتمد على TCR، في حين يستخدم المنافسون CAR-Ts، مما يشير إلى ميزة متخصصة يمكن أن تحد من الخيارات البديلة لمجموعات محددة من المرضى.

المحرك الأساسي لأي علاج بالخلايا، بما في ذلك TECELRA الذي استهدف HLA-A02 & إن الساركوما الزليلية المنتكسة الإيجابية MAGE-A4 هي حاجة طبية كبيرة لم تتم تلبيتها في الأورام الصلبة، والتي تؤدي بطبيعتها إلى تخفيف حساسية سعر العميل عند وجود خيار فعال.

Adaptimmune Therapeutics plc (ADAP) - القوى الخمس لبورتر: التنافس التنافسي

أنت تنظر إلى قطاع لا تكون فيه المنافسة التنافسية شديدة فحسب؛ إنه سباق تسلح كثيف رأس المال. في مجال علاج الأورام والخلايا الأوسع، تتنافس شركة Adaptimmune Therapeutics plc ضد الشركات العملاقة. فكر في شركات مثل شركة بريستول مايرز سكويب، التي تتمتع بالقوة المالية اللازمة لدعم سنوات من جهود التطوير واختراق السوق. يغير هذا المقياس بشكل أساسي اللعبة بالنسبة لكيان أصغر مثل Adaptimmune Therapeutics plc.

مباشرة، يضيق التنافس إلى مجال الخلايا الليمفاوية المتسللة للورم (TIL) ومستقبل الخلايا التائية (TCR)-T. هنا، تتركز المنافسة مع لاعبين مركزين مثل Immunocore وImmatics. وتتنافس هذه الشركات جميعها على نفس المجموعة المحدودة من الباحثين المتخصصين، ومواقع التجارب السريرية، والأهم من ذلك، الملكية الفكرية التي تحدد الجيل القادم من الطب الشخصي.

من المؤكد أن الخطوة الإستراتيجية في يوليو 2025 - بيع الأصول لشركة WorldMeds الأمريكية - قد غيرت الديناميكية التنافسية. تلقت شركة Adaptimmune Therapeutics plc مبلغ 55 مليون دولار أمريكي نقدًا مقدمًا، بالإضافة إلى ما يصل إلى 30 مليون دولار أمريكي من المدفوعات المستقبلية المحتملة، لبيع TECELRA وlete-cel وafami-cel وuza-cel، والتي تم إغلاقها في 31 يوليو 2025. أدى هذا الإجراء على الفور إلى تقليل المنافسة التجارية المباشرة عن طريق تفريغ تلك الأصول المسوقة والمتأخرة. ومع ذلك، فقد كثفت في الوقت نفسه المنافسة على البحث والتطوير، حيث تركز شركة Adaptimmune Therapeutics plc الآن فقط على تعظيم القيمة من أصولها المتبقية في المرحلة المبكرة، وتحديدًا علاجات الخلايا التائية الموجهة PRAME وCD70.

تنعكس هذه البيئة المكثفة في حرق رأس المال المطلوب للبقاء على صلة بالموضوع. إن الضغط المالي الذي استلزم البيع صارخ عندما تنظر إلى الأرقام الأخيرة. وبلغ صافي الخسارة العائدة للمساهمين العاديين لفترة الستة أشهر المنتهية في 30 يونيو 2025، 77.9 مليون دولار أمريكي. وفي الربع الثاني فقط، بلغ صافي الخسارة 30.3 مليون دولار. ويؤكد معدل الحرق هذا مدى سرعة استنفاد الموارد عند التنافس ضد المنافسين الممولين جيدًا على المعالم السريرية وحصة السوق.

فيما يلي نظرة سريعة على الضغوط المالية التي أدت إلى هذا المحور الاستراتيجي:

المنافسة على المواهب الرئيسية والملكية الفكرية شرسة في هذا القطاع المتخصص للغاية. عندما تعيد شركة ما هيكلتها للتركيز على الأصول ما قبل السريرية مثل PRAME وCD70، فإن ذلك يشير إلى منافسة داخلية متجددة وعالية المخاطر لإثبات أن هؤلاء المرشحين في المراحل المبكرة يمكنهم توليد قيمة مستقبلية قبل نفاد الاحتياطيات النقدية الحالية. ويبدو أن السوق يدرك هذا الضغط؛ بلغت القيمة السوقية للشركة حوالي 15.77 مليون دولار في منتصف أغسطس 2025، وهي قاعدة صغيرة جدًا لمستوى البحث والتطوير المطلوب.

أيضا، المخاطر الكامنة في هذا القطاع profile- وجود عقبات تنظيمية كبيرة وجداول زمنية طويلة للتطوير - مما يعني أنه حتى النكسات الصغيرة يمكن تضخيمها من خلال اكتساب المنافسين الأرض. المالية: مسودة عرض نقدي لمدة 13 أسبوعًا بحلول يوم الجمعة.

Adaptimmune Therapeutics plc (ADAP) - قوى بورتر الخمس: تهديد البدائل

يعد التهديد المتمثل في بدائل علاجات الخلايا التائية المصممة هندسيًا من شركة Adaptimmune Therapeutics plc (ADAP) كبيرًا، وينبع من معايير الرعاية الراسخة والأقل تعقيدًا وطرائق الجيل التالي التي تتقدم بسرعة، والتي من المحتمل أن تكون أكثر ملاءمة. أنت بحاجة إلى الموازنة بين إشارات الفعالية العالية للعلاج بالخلايا الشخصية وإمكانية الوصول إلى البدائل وهيكل تكلفتها.

تهديد كبير من العلاجات الراسخة والأقل تعقيدًا مثل العلاج الكيميائي والإشعاع.

يظل العلاج الكيميائي هو حجر الأساس لعلاج الأورام الصلبة، ويمثل بديلاً ثابتًا ومنخفض التكلفة. تم تقدير حجم السوق العالمية لعلاج سرطان الأورام الصلبة بمبلغ 5.64 مليار دولار أمريكي في عام 2025، وفي ذلك، يحمل العلاج الكيميائي الحصة الأكبر حسب نوع العلاج. وبالنظر إلى سوق أدوية العلاج الكيميائي الأوسع، يقدر حجمه في عام 2025 بنحو 11.74 مليار دولار أمريكي، حيث يساهم قطاع العوامل المؤلكلة وحده بحصة سوقية تقدر بنحو 54.7%. ولوضع ذلك في نصابه الصحيح، تبلغ قيمة سوق علاج السرطان بأكمله 230.96 مليار دولار أمريكي في عام 2025، مما يوضح النطاق الهائل لخيارات العلاج الراسخة وغير القائمة على الخلايا والتي يجب أن تحل محلها شركة Adaptimmune Therapeutics plc (ADAP) على أساس كل حالة على حدة.

تهديد كبير من منصات العلاج بالخلايا الأخرى، بما في ذلك CAR-T الخيفي والأجسام المضادة ثنائية الخصوصية.

وحتى في مجال العلاج المتقدم، تشكل البدائل المباشرة تهديدًا. تتحدى علاجات الخلايا التائية الخيفي، وهي منتجات "جاهزة للاستخدام"، بشكل مباشر التعقيد اللوجستي للنهج الذاتي لشركة Adaptimmune Therapeutics plc (ADAP). قُدرت قيمة سوق علاجات الخلايا التائية الخيفي بـ 1.4 مليار دولار أمريكي في عام 2025، في حين قدرت قيمة سوق العلاج بالخلايا التائية CAR T الأوسع بنحو 3.99 مليار دولار أمريكي في عام 2025. علاوة على ذلك، تعد الأجسام المضادة ثنائية الخصوصية (BsAbs) قوة تنافسية كبيرة، حيث من المتوقع أن يصل سوق الأجسام المضادة العالمية ثنائية الخصوصية إلى 17.99 مليار دولار أمريكي في عام 2025. يمكن لهذه الأجسام المضادة BsAbs إعادة توجيه الخلايا المناعية ذات القدرة على الارتباط المزدوج، و أظهرت تجربة سريرية حديثة معدل استجابة بنسبة 30% لدى المرضى الذين عولجوا بأحد هذه العلاجات.

ويمكن تلخيص المشهد التنافسي للعلاجات بالخلايا على النحو التالي:

تعد لقاحات السرطان mRNA الجديدة بديلاً محتملاً طويل المدى لهندسة الخلايا التائية.

يمثل ظهور تقنية messenger RNA (mRNA) خطرًا مستقبليًا للاستبدال. من المتوقع أن يصل سوق لقاحات السرطان mRNA العالمي إلى قيمة 8.59 مليار دولار أمريكي في عام 2025. ومن المتوقع أن ينمو هذا القطاع بشكل ملحوظ بمعدل نمو سنوي مركب (CAGR) يبلغ 27.5٪ في مساحة لقاح السرطان الشخصي. يُقدر إجمالي سوق لقاحات السرطان بمبلغ 11.29 مليار دولار أمريكي في عام 2025. توفر لقاحات mRNA بدائل شخصية للغاية ومنخفضة السمية مصممة خصيصًا لملفات الورم الفردية، والتي تتنافس بشكل مباشر مع القيمة الأساسية المقترحة لعلاجات الخلايا التائية المُصممة هندسيًا.

بدائل TECELRA التي تم بيعها محدودة في الساركوما الزليلية، ولكن ليس لخط الأنابيب المتبقي.

بالنسبة للإشارة المحددة إلى الساركوما الزليلية، حيث كان لدى شركة Adaptimmune Therapeutics plc (ADAP) منتجها التجاري TECELRA (الذي حقق مبيعات بقيمة 11.1 مليون دولار في الربع الثاني من عام 2025 قبل بيعه لشركة WorldMeds الأمريكية)، قد يكون التهديد البديل الفوري من علاجات الخلايا الأخرى أقل وضوحًا بسبب الإشارة المتخصصة. ومع ذلك، فإن خط الأنابيب المتبقي لشركة Adaptimmune Therapeutics plc (ADAP)، والذي يتضمن الأصول التي تستهدف PRAME (ADP-600) وCD70 (ADP-520) عبر مؤشرات مثل سرطان الثدي وسرطان الرئة غير صغير الخلايا وسرطان المبيض، يواجه منافسة مباشرة من المنصات الخيفية المتوسعة التي تعمل شركة Adaptimmune Therapeutics plc (ADAP) نفسها على تطويرها الآن.

ينصب تركيز الشركة الآن على أصول المرحلة الأخيرة مثل afami-cel وlete-cel، ومن المتوقع أن تحقق Lete-cel ذروة مبيعات الولايات المتحدة بقيمة 400 مليون دولار. التهديد هنا هو أن المنتج الخيفي الخاص بالمنافس يمكن أن يصل إلى السوق بشكل أسرع أو لمؤشر أوسع من المرشحين الذاتيين لشركة Adaptimmune Therapeutics plc (ADAP).

إن التكلفة العالية للعلاج الذاتي الذي توفره شركة Adaptimmune تجعل الخيارات الرخيصة والجاهزة للاستخدام تشكل تهديدًا بديلاً قويًا بشكل واضح.

هيكل التكلفة هو نقطة ضعف خطيرة. النطاق السعري للعلاج النموذجي المذكور في علاجات الخلايا الذاتية هو 300000 دولار أمريكي - 500000 دولار أمريكي لكل مريض. تخلق هذه التكلفة المرتفعة لكل مريض حافزًا قويًا للدافعين والأنظمة الصحية لتفضيل البدائل التي توفر فعالية مماثلة مع إمكانية التنبؤ بشكل أفضل بالتكلفة ووصول أسرع للمرضى. تم تصميم منصات الخلايا التائية الخيفية أو "الجاهزة للاستخدام" خصيصًا للتحايل على تحديات الوقت والتكلفة المرتبطة بالتصنيع الذاتي. إن حقيقة أن شركة Adaptimmune Therapeutics plc (ADAP) تستعد لإطلاق Leticel في عام 2026، بينما تقدم في الوقت نفسه أول IND خيفي لها في عام 2025، تؤكد الاعتراف الداخلي بضغوط الاستبدال المدفوعة بالتكلفة/الملاءمة.

يجب عليك تتبع التقدم المحرز في ملف IND الخيفي عن كثب.

Adaptimmune Therapeutics plc (ADAP) - القوى الخمس لبورتر: تهديد الوافدين الجدد

أنت تنظر إلى العوائق التي تحول دون الدخول إلى مجال العلاج بالخلايا الشخصية، وبصراحة، فهي عالية جدًا بالنسبة لأي لاعب جديد يحاول تحدي Adaptimmune Therapeutics plc. من المؤكد أن تهديد الداخلين الجدد منخفض لأن الحجم الهائل للاستثمار المطلوب حتى للوصول إلى خط البداية مذهل.

إن متطلبات رأس المال للبحث والتطوير (R&D) وبناء البنية التحتية للتصنيع شديدة للغاية. خذ بعين الاعتبار معدل الحرق التاريخي؛ كان لدى شركة Adaptimmune Therapeutics plc عجز متراكم قدره 1,171,911,000 دولار أمريكي اعتبارًا من 30 يونيو 2025. ويُظهر هذا الرقم وحده عمق رأس المال المطلوب فقط للوصول إلى المرحلة التجارية. وفي سياق التكلفة المستمرة، بلغ إجمالي نفقات البحث والتطوير للأشهر الستة المنتهية في 30 يونيو 2025، 51.8 مليون دولار.

والعقبات التنظيمية هائلة أيضا. إن الحصول على علاج خلوي جديد من خلال عملية إدارة الغذاء والدواء الأمريكية (FDA) هو مسعى يستغرق عدة سنوات ويكلف مئات الملايين من الدولارات، حتى بعد الانتهاء من الاكتشاف الأولي. وقفزت رسوم المستخدم فقط لتطبيق يتطلب بيانات سريرية في السنة المالية 2025 إلى 4.3 مليون دولار.

كما يجب على الوافدين الجدد أن يتعاملوا مع مشهد الملكية الفكرية. يتطلب تطوير منصة خاصة لاكتشاف مستقبلات الخلايا التائية (TCR) وهندستها - وهي التكنولوجيا الأساسية لشركة Adaptimmune Therapeutics plc - سنوات من العمل العلمي المتخصص وحماية كبيرة لبراءات الاختراع. لا يمكنك فقط ترخيص طريقك إلى التكافؤ بين عشية وضحاها.

ويشكل التحدي المتمثل في توسيع نطاق التصنيع المخصص والمخصص للمريض عقبة هائلة أخرى. هذا ليس مثل الإنتاج الضخم لدواء جزيئي صغير؛ كل دفعة فريدة من نوعها للمريض. أظهرت شركة Adaptimmune Therapeutics plc إتقان هذا التعقيد، حيث سجلت معدل نجاح في التصنيع التجاري بنسبة 100% حتى نهاية الربع الثاني من عام 2025 لمنتجها TECELRA. لقد تم تحقيق هذا التميز التشغيلي بشق الأنفس.

ويؤكد الواقع المالي مدى الصعوبة. بلغ العجز المتراكم لشركة Adaptimmune Therapeutics plc أكثر من 1,171,911,000 دولار أمريكي اعتبارًا من 30 يونيو 2025، مما يوضح تكلفة الدخول. تواجه الشركات الجديدة نفس التحدي:

• تكاليف التجارب السريرية لعدة سنوات تتجاوز مئات الملايين.
• الحاجة إلى مختبرات تحليلية متخصصة وعالية التكلفة.
• إنشاء سلسلة هوية / سلسلة حضانة معتمدة ومتوافقة.
• تأمين التغطية الأولية للدافع وعقود السداد.
• بناء شبكة من مراكز العلاج المعتمدة (ATCs)، مثل هدف Adaptimmune Therapeutics plc المتمثل في الوصول إلى 30 مركزًا تقريبًا بحلول نهاية عام 2025.

المالية: مسودة عرض نقدي لمدة 13 أسبوعًا بحلول يوم الجمعة.