آرثر جي غالاغر & الشركة (AJG): تحليل PESTLE [تم تحديثه في نوفمبر 2025]

أنت تنظر إلى آرثر جي غالاغر & (AJG) ويسأل أين تكمن المخاطر والعوائد حقًا. الإجابة السريعة هي أنه على الرغم من أن إيرادات الربع الأول من عام 2025 بلغت 3,688.4 مليون دولار يثبت أن محرك الاندماج والاستحواذ الخاص بهم يشتعل - خاصة مع صفقة AssuredPartners - فإن المعركة الإستراتيجية الحقيقية هي خارجية. نحن بحاجة إلى النظر إلى ما هو أبعد من النمو الإجمالي بسبب التقلبات السياسية، وقوانين حماية البيانات الأكثر صرامة، والتحول الهائل نحو صافي الصفر بحلول عام 2020. 2050 هي القوى التي ستشكل هوامشها وقيمة العميل. أنت بحاجة إلى خريطة واضحة لهذه العوامل الكلية الستة لاتخاذ قرار مستنير، لذلك دعونا نتعمق في تحليل PESTLE.

آرثر جي غالاغر & شركة (AJG) - تحليل PESTLE: العوامل السياسية

التوترات الجيوسياسية تزيد الطلب على التأمين ضد المخاطر السياسية.

من المؤكد أن المناخ الحالي من عدم الاستقرار الجيوسياسي يمثل رياحًا خلفية لآرثر جيه غالاغر & أعمال الخطوط المتخصصة للشركة. عندما ترتفع المخاطر العالمية، يرتفع الطلب على التأمين ضد المخاطر السياسية (PRI) والتأمين الائتماني المنظم (SCPR)، وتعد AJG رائدة في السوق هنا. إن الصراعات المستمرة في أوكرانيا والشرق الأوسط، بالإضافة إلى تزايد عدم الاستقرار في أجزاء من أفريقيا، تدفع العملاء متعددي الجنسيات إلى البحث عن حماية أكثر قوة لأصولهم الأجنبية وتدفقاتهم التجارية. وهذا ليس مجرد رفع نظري؛ إنها تقود نمو القدرات الملموسة.

وفي الربع الأول من عام 2025، تم تقدير قدرة السوق على تحمل المخاطر السياسية وإحباط العقود بحوالي 3.5 مليار دولار أمريكي لكل خطر واحد، مما يعكس زيادة قابلة للقياس في مشاركة شركات التأمين لتلبية هذا الطلب. يعد هذا التوسع في القدرات فرصة واضحة لقطاع الوساطة في AJG، والذي حقق إيرادات بقيمة 9.02 مليار دولار للأشهر التسعة الأولى من عام 2025، بزيادة كبيرة عن العام السابق. المزيد من المخاطر يساوي المزيد من العلاوة، وهذا أمر جيد بالنسبة للوسيط.

• الطلب على سياسات المصادرة ونزع الملكية والتأميم والحرمان (CEND) آخذ في الارتفاع.
• تعد مخاطر عدم تحويل العملة وعدم التحويل من أكثر المخاطر شيوعًا التي تغطيها المعاملات التجارية.
• يعد سوق SCPR أداة حاسمة للعملاء الذين يستثمرون في الأسواق الناشئة.

تخلق التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين قيودًا محتملة على الإيرادات في منطقة آسيا والمحيط الهادئ.

ويشكل الصراع التجاري بين الولايات المتحدة والصين، على الرغم من تقلبه، قيودا على الإيرادات في الأمد القريب، وخاصة بالنسبة للعملاء الذين لديهم سلاسل توريد معقدة في منطقة آسيا والمحيط الهادئ. اتسمت السياسة التجارية للإدارة الأمريكية في عام 2025 بإجراءات تعريفية كبيرة. اعتبارًا من نوفمبر 2025، حافظت الهدنة الجمركية بين الولايات المتحدة والصين على إجمالي تعريفة IEEPA بنسبة 20% على بعض السلع الصينية، وهو تغيير هائل عن الذروة البالغة 125% التي فرضت في وقت سابق من العام. يؤدي عدم اليقين هذا إلى إبطاء التجارة العالمية.

عندما تنخفض أحجام التجارة أو تتحول سلاسل التوريد بسرعة - وهي عملية تعرف باسم "إزالة المخاطر" - فإن الحاجة إلى الائتمان التجاري والتأمين على البضائع يمكن أن تضعف أو تصبح أكثر صعوبة. على سبيل المثال، انخفضت واردات السلع الأمريكية من الصين بنسبة 2.0% على أساس سنوي في أغسطس 2025، مع تحول المستوردين إلى أسواق بديلة. ويؤثر هذا التباطؤ التجاري بشكل مباشر على القاعدة المميزة لعملاء AJG المشاركين في التجارة عبر الحدود، والتي تعد عنصرًا رئيسيًا في إيرادات الوساطة العالمية الخاصة بهم. الحرب التجارية هي ضريبة على التجارة العالمية، ويشعر الوسطاء بوطأة هذا التباطؤ.

يؤثر موقف الإدارة الأمريكية الجديدة بشأن التعريفات والتنظيم على معنويات السوق.

إن الاستخدام الواسع النطاق للتعريفات الجمركية من قبل الإدارة الأمريكية الحالية، في المقام الأول بموجب قانون القوى الاقتصادية الطارئة الدولية (IEEPA) والمادة 232، أدى إلى خلق درجة عالية من عدم اليقين الاقتصادي. ويشكل فرض تعريفة أساسية عالمية بنسبة 10% على معظم الواردات، اعتبارا من إبريل/نيسان 2025، بمثابة صدمة تضخمية مصحوبة بالركود تعمل على إبطاء النشاط الاقتصادي العالمي. ويتوقع معهد Swiss Re أن يتباطأ نمو الناتج المحلي الإجمالي العالمي إلى 2.3% في عام 2025، انخفاضًا من 2.8% في عام 2024، ومن المتوقع أن يتباطأ نمو أقساط التأمين العالمية إلى 2% هذا العام.

يعد هذا التباطؤ الكلي أكبر خطر سياسي على أعمال AJG الشاملة، والتي تعتمد على النمو الاقتصادي لدفع التعرضات الجديدة القابلة للتأمين. علاوة على ذلك، فرضت الإدارة تعريفات جديدة بموجب المادة 232، مثل رسوم بنسبة 25% على واردات المركبات وقطع الغيار المتوسطة والثقيلة، وتعريفة بنسبة 10% على الحافلات، اعتبارا من أكتوبر/تشرين الأول 2025. وتؤدي هذه الإجراءات إلى زيادة التكاليف على العملاء في قطاعي السيارات والتصنيع، مما قد يؤدي إلى الضغط على هوامشهم وبالتالي قدرتهم على شراء تغطية تأمينية أكثر شمولا. ترفع سياسة التعريفة تكلفة ممارسة الأعمال التجارية لعملائك.

تواجه العمليات العالمية استقرارًا سياسيًا متفاوتًا، مما يؤثر على التوسع.

آرثر جي غالاغر & تعمل شركة Co. في حوالي 130 دولة، مما يعني أن مصادر إيراداتها معرضة بطبيعتها لمشهد سياسي متنوع ومتقلب في كثير من الأحيان. وترتبط قدرة الشركة على التوسع وخدمة العملاء بشكل مباشر بالاستقرار السياسي لهذه الولايات القضائية.

يجب على الشركة أن تتنقل باستمرار بين المخاطر الخاصة بكل بلد، والتي تؤثر بشكل مباشر على ملفات تعريف مخاطر العميل وتعقيدات الاكتتاب لشركة AJG. فيما يلي لمحة سريعة عن المخاطر السياسية الرئيسية في عام 2025 والتي تؤثر على البصمة العالمية لمجموعة AJG، بناءً على تقييمات شركاء المخاطر الخاصة بهم:

ويعني هذا التعرض العالمي أنه في حين أن عدم الاستقرار السياسي يدفع الطلب على التأمين المتخصص، فإنه يزيد أيضًا من المخاطر التشغيلية ومخاطر الامتثال لشركة AJG عبر شبكتها الدولية. إنه سيف ذو حدين: أعمال ذات هامش ربح مرتفع ولكن مخاطر تشغيل أعلى.

آرثر جي غالاغر & شركة (AJG) - تحليل PESTLE: العوامل الاقتصادية

لا تزال عمليات الاندماج والاستحواذ الاستراتيجية أساسية، ومن المتوقع إغلاق عملية الاستحواذ على AssuredPartners في الربع الثالث من عام 2025.

آرثر جي غالاغر & تعتمد الإستراتيجية الاقتصادية للشركة بشكل كبير على عمليات الاندماج والاستحواذ الاستراتيجية (M&A)، وهي المحرك الأساسي لنموها. كانت الخطوة الأكثر أهمية في عام 2025 هي الاستحواذ على AssuredPartners، وهي صفقة بلغت قيمتها الأولية 13.45 مليار دولار نقدًا. على الرغم من أن المراجعة التنظيمية أخرت العملية، فقد تم إغلاق الصفقة رسميًا في 18 أغسطس 2025، وهو ما يتوافق مع توقعات الربع الثالث.

من المتوقع أن يكون هذا الاستحواذ الضخم، الذي تبلغ قيمته الصافية حوالي 12.45 مليار دولار أمريكي بعد احتساب الأصول الضريبية المؤجلة، بمثابة مسرع مالي كبير. وتتوقع الشركة أن تكون العمليات المستحوذ عليها تراكمية بنسبة 10 إلى 12% تقريبًا لشركة Arthur J. Gallagher & أرباح الشركة المعدلة وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا لمدة اثني عشر شهرًا (EPS) اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بمجرد تحقيق تآزر يبلغ حوالي 160 مليون دولار على مدى السنوات الثلاث المقبلة. وهذه إشارة واضحة: إنهم يشترون النطاق اللازم لنمو الأرباح على الفور وعلى المدى الطويل.

وصلت إيرادات الربع الأول من عام 2025 إلى 3,688.4 مليون دولار أمريكي، مما يظهر نموًا قويًا في الإيرادات.

أظهر أداء الأعمال الأساسية للشركة في النصف الأول من عام 2025 نموًا عضويًا واستحواذيًا قويًا، وهو حجر الأساس لسلامتها الاقتصادية. وصل إجمالي الإيرادات للربع الأول (الربع الأول) من عام 2025 إلى 3,688.4 مليون دولار أمريكي، وهي زيادة كبيرة عن 3,218.1 مليون دولار أمريكي المسجلة في الربع الأول من عام 2024.

كان هذا النمو الإجمالي مدفوعًا بمجموعة من العوامل، بما في ذلك نمو قوي في الإيرادات العضوية بنسبة 9٪ في قطاعات الوساطة الأساسية وإدارة المخاطر، بالإضافة إلى مساهمة 11 عملية اندماج أصغر تم إنجازها خلال هذا الربع. حقق قطاع الوساطة وحده إيرادات قدرها 3,314.6 مليون دولار للربع الأول من عام 2025.

أسعار التأمين على العقارات التجارية والإدارة والتشغيل معتدلة بسبب السعة الكبيرة.

في سوق التأمين التجاري، ينقسم المشهد الاقتصادي. للعقارات التجارية والمديرين & مسؤولية الضباط (D&O)، تأرجح السوق لصالح المشتري. وهذا الاعتدال هو نتيجة مباشرة لزيادة القدرة على الاكتتاب والمنافسة.

إليك الرياضيات السريعة حول التخفيف:

• انخفضت أقساط تجديد العقارات التجارية بنسبة 2% في الربع الأول من عام 2025 وبنسبة أكبر بلغت 7% في الربع الثاني من عام 2025.
• انخفضت معدلات مسؤولية D&O بمتوسط 2.5% في الربع الثاني من عام 2025، وهو ما يمثل الربع السادس على التوالي من انخفاض الأقساط.

هذا الاتجاه يعني آرثر جيه غالاغر & يتعين على الشركة أن تعمل بجد أكبر على الحجم والاحتفاظ بالعملاء لتعويض الأقساط المنخفضة، ولكنها تخلق أيضًا فرصًا للفوز بحصة في السوق من وسطاء أقل قدرة على المنافسة. إنه سوق المشتري لهذه الخطوط في الوقت الحالي.

يستمر التضخم الاجتماعي وتكاليف التأمين ضد الحوادث التجارية في الضغط على الأسعار.

الجانب الآخر من السوق هو التأمين ضد الحوادث التجارية، حيث لا تزال التكاليف في تصاعد، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى التضخم الاجتماعي. ويشير التضخم الاجتماعي إلى ارتفاع تكاليف مطالبات التأمين التي تتجاوز التضخم الاقتصادي العام، مدفوعا بعوامل مثل زيادة جوائز هيئة المحلفين (التي غالبا ما تسمى الأحكام النووية) وتمويل التقاضي.

تمثل هذه الظاهرة عائقًا كبيرًا من حيث التكلفة بالنسبة لهذه الصناعة، حيث نمت تكاليف الضرر في الولايات المتحدة بمعدل سنوي متوسط ​​قدره 7.1٪ بين عامي 2016 و2022، وهو ما يتجاوز بكثير متوسط ​​التضخم الاقتصادي السنوي البالغ 3.4٪. آرثر جي غالاغر & أبلغت شركة Co. مباشرة عن هذا الاختلاف، مشيرة إلى أنه بينما كانت أسعار العقارات آخذة في الانخفاض، زادت أقساط تجديد التأمين ضد الحوادث التجارية بنسبة ثابتة قدرها 8٪ في كل من الربع الأول والربع الثاني من عام 2025. ويتجلى ضغط التسعير هذا بشكل أكثر وضوحًا في خطوط السيارات التجارية والمظلة / المسؤولية الزائدة.

كان هامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDAC) المعدل في الربع الثاني من عام 2025 صحيًا بنسبة 34.5٪.

على الرغم من بيئة التسعير المختلطة، آرثر جيه غالاغر & حافظت الشركة على نفوذ تشغيلي قوي. كان هامش الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والإطفاء والتغيير في هامش الاستحواذ المستحق الدفع (EBITDAC) للربع الثاني (الربع الثاني) من عام 2025 صحيًا بنسبة 34.5٪. وقد ارتفع هذا الهامش بمقدار 307 نقطة أساس على أساس سنوي، مما يدل على الإدارة الفعالة للتكاليف والكفاءة التشغيلية، حتى مع استمرار التكامل بين عمليات الاندماج الأصغر.

تعد قدرة الشركة على تنمية الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بنسبة 26٪ على أساس سنوي في الربع الثاني من عام 2025، وهو ما يمثل الربع الحادي والعشرين على التوالي من النمو المكون من رقمين، بمثابة شهادة على نموذج أعمالها القابل للتطوير. توفر هذه القوة المالية رأس المال والثقة اللازمة لمواصلة استراتيجيتها القوية لعمليات الاندماج والاستحواذ، مثل صفقة AssuredPartners، وللتغلب على أي تقلبات في السوق على المدى القصير.

آرثر جي غالاغر & شركة (AJG) - تحليل PESTLE: العوامل الاجتماعية

تؤدي الرياح الديموغرافية الدافعة من "القطاع الفضي" إلى زيادة الطلب على التأمين على الحياة والتأمين الصحي.

إننا نشهد تحولًا هيكليًا هائلاً في عدد سكان الولايات المتحدة، وهو بمثابة رياح خلفية واضحة لآرثر جيه غالاغر & قطاعات الحياة والصحة التابعة للشركة (AJG). إن شيخوخة السكان العالميين "الفضيين" - أولئك الذين يبلغون من العمر 65 عامًا أو أكثر - تعيد تشكيل سوق التأمين، وتركز الثروة بين المتقاعدين والجيل X، الذي يدفع الطلب على المنتجات المتخصصة.

يؤدي هذا التحول الديموغرافي إلى نقل التركيز من حماية الحياة البسيطة إلى حلول التقاعد المعقدة. على سبيل المثال، تتمتع AJG بوضع جيد للاستفادة من الاهتمام المتزايد بالمعاشات السنوية التي توفر ميزات دخل مضمونة مدى الحياة للمساعدة في تأمين التقاعد. بالإضافة إلى ذلك، من المتوقع أن يكون قطاع التأمين الصحي هو الأكثر ديناميكية على مستوى العالم، بمعدل نمو يقدر بـ +6.7% سنويا حتى عام 2035.

هذا لا يتعلق فقط بالتغطية التقليدية؛ يتعلق الأمر بالرعاية طويلة الأمد. تتضمن عروض AJG الآن خيارات التأمين على الحياة الدائمة - مثل السياسات الكاملة والدائمة والعالمية - التي توفر مزايا معيشية مثل الرعاية الصحية المنزلية والرعاية النهارية للبالغين ودعم المعيشة المدعوم. هذه قيمة مضافة كبيرة للسوق.

التركيز على تعزيز ثقافة شاملة في إطار طريقة Gallagher يجذب أفضل المواهب ويحتفظ بها.

تعد الفلسفة الأساسية لطريق غالاغر - التزامهم بثقافة قوية وأخلاقية وشاملة - عاملاً حاسماً في سوق العمل الضيق. يعد الاحتفاظ بالموظفين أولوية تشغيلية قصوى لأصحاب العمل في عام 2025، حيث يحتل المرتبة الثانية بعد زيادة الإيرادات أو المبيعات.

ما يريده الموظفون هو التغيير، وتعكس الثقافة الداخلية والمشورة الاستشارية لشركة AJG ذلك. ولأول مرة، تجاوزت "مسارات النمو الوظيفي" "الثقة في القيادة العليا" باعتبارها المحرك الرئيسي لمشاركة الموظفين. عليك أن تظهر للناس المستقبل.

يعد الشمول والتنوع (I&D) من ضرورات العمل، وليس مجرد كلمة طنانة في مجال الموارد البشرية. ما يقرب من ثلاث من كل أربع منظمات، أو 74%، تتابع بنشاط مبادرات البحث والتطوير في عام 2025، والتي تتوافق مع القيم الثقافية المعلنة لشركة AJG. ويشهد قطاع الخدمات المهنية، الذي يشمل وساطة التأمين، متوسط حجم مبيعات شهري يبلغ حوالي 2.1% (من أكتوبر 2024 إلى مارس 2025)، لذا فإن الحفاظ على ثقافة قوية ومرغوبة يعد أمرًا أساسيًا للحفاظ على موظفيها البالغ عددهم 56000 موظف.

زيادة طلب العملاء على الخدمات الاستشارية للمخاطر البيئية والاجتماعية والحوكمة (ESG).

يتسارع طلب العملاء على إدارة المخاطر غير المالية، وخاصة تلك المتعلقة بالمسائل البيئية والاجتماعية والحوكمة (البيئية والاجتماعية والحوكمة)، في جميع الصناعات. وهذه فرصة واضحة للخدمات الاستشارية التي تقدمها AJG، والتي تتضمن بشكل واضح استشارات ESG في عروضها.

في حين أن AJG لا تقوم بتقسيم إيرادات الحوكمة البيئية والاجتماعية والحوكمة بشكل منفصل، فإن القوة الإجمالية لأعمالها الاستشارية تؤكد هذا الاتجاه. سجل قطاع الوساطة، حيث توجد هذه الخدمات، نموًا عضويًا قويًا قدره 9.5% في الربع الأول من عام 2025 ومن المتوقع أن تحقق إرشادات النمو العضوي لعام 2025 بالكامل 6%-8%. ويعود هذا النمو إلى حاجة العملاء إلى المساعدة في التغلب على المخاطر المعقدة، بدءًا من تأثيرات تغير المناخ وحتى أخلاقيات سلسلة التوريد.

إليك الحساب السريع: يدفع العملاء مقابل الخبرة لحماية ميزانياتهم العمومية من التداعيات الاجتماعية والبيئية، وهذا يؤدي إلى زيادة الأداء المتفوق لهذا القطاع.

تتزايد استشارات مزايا الموظفين حيث تظل كشوف المرتبات والحياة المغطاة قوية في عام 2025.

يعد سوق استشارات مزايا الموظفين قويًا بشكل لا يصدق، مدفوعًا بأصحاب العمل الذين يكافحون من أجل المواهب وإدارة تكاليف الرعاية الصحية المتزايدة باستمرار. تم الإبلاغ عن أعمال الوساطة والاستشارات العالمية الخاصة بمزايا الموظفين في AJG 7% نمو عضوي في الربع الأول من عام 2025. هذا رقم قوي.

يعمل أصحاب العمل بنشاط على تعزيز حزم المزايا لكسب الحرب من أجل المواهب. استنادًا إلى تقرير معايير الفوائد لعام 2025 الخاص بـ AJG، والذي تم استطلاعه فوق 4,000 المنظمات:

• 31% من أصحاب العمل عززوا المزايا الطبية في عام 2025 لدعم التوظيف والاحتفاظ بهم.
• 67% من أصحاب العمل يعتبرون أن المزايا التطوعية ضرورية لاستراتيجية الرفاهية المالية الشاملة.
• 32% تقوم بتخصيص مزايا الصيدلة لمديري مزايا الصيدلة (PBMs)، بزيادة قدرها 13 نقطة عن عام 2024، مما يوضح التعقيد المتزايد لإدارة التكلفة.

ما يخفيه هذا التقدير هو تعقيد إدارة القوى العاملة متعددة الأجيال، لكن الأرقام تظهر بوضوح أن الشركات تنفق المزيد على استشارات الفوائد. أنت تشهد تحولًا إلى استراتيجيات الرفاهية الشاملة التي تشمل الصحة الجسدية والعاطفية والمهنية والمالية، وهو إعداد مثالي للأعمال الاستشارية لشركة AJG.

آرثر جي غالاغر & شركة (AJG) - تحليل PESTLE: العوامل التكنولوجية

ويستمر الاستثمار الكبير في التحول الرقمي ومنصات تكنولوجيا التأمين.

آرثر جي غالاغر & (AJG) لا تتكيف مع التحول الرقمي فحسب؛ إنهم يشترونه. تعد استراتيجية الاستحواذ الخاصة بالشركة محركًا أساسيًا لدمج القدرات الرقمية الجديدة ومنصات تكنولوجيا التأمين (تكنولوجيا التأمين). في النصف الأول من عام 2025 (النصف الأول من عام 2025)، أكملت AJG 19 عملية استحواذ، مما أضاف ما يقرب من 353.5 مليون دولار أمريكي من الإيرادات السنوية المقدرة، بهدف محدد هو تعزيز عروض الخدمات وتسريع التحول الرقمي. تعد عملية الاستحواذ المعلقة الضخمة بقيمة 13.45 مليار دولار على AssuredPartners أيضًا خطوة استراتيجية تهدف إلى توسيع قاعدة العملاء وتعميق القدرات الرقمية عبر أمريكا الشمالية وأوروبا.

يتم استكمال وتيرة عمليات الاندماج والاستحواذ القوية هذه من خلال الإنفاق الداخلي، حيث أشارت البيانات المالية للربع الثاني من عام 2025 إلى أن نفقات التشغيل المعدلة تم تعويضها جزئيًا من خلال "زيادة تكاليف التكنولوجيا"، وهي إشارة واضحة إلى ارتفاع الاستثمار الداخلي. ويركز هذا الاستثمار على بناء "نظام تشغيل أساسي قوي صناعيًا" يمكنه التعامل مع إيرادات أكبر بكثير بتكاليف إضافية هامشية فقط، مما يدعم بشكل مباشر أهداف توسيع هامش الشركة على المدى الطويل.

يتم دمج الذكاء الاصطناعي لتحسين الاكتتاب وإدارة المطالبات ودقة التسعير.

إن دمج الذكاء الاصطناعي (AI) والتعلم الآلي (ML) يتجاوز المرحلة التجريبية ويدخل في العمليات الأساسية لـ AJG. إنهم يستفيدون من "النجاحات المبكرة المثبتة في مجال الذكاء الاصطناعي" لتعزيز الإنتاجية والجودة عبر المؤسسة. تعد هذه التكنولوجيا عنصرًا حاسمًا في استراتيجية نمذجة المخاطر المعتمدة على الذكاء الاصطناعي لعام 2025، مما يساعدهم على التغلب على تقلبات السوق والحفاظ على الاكتتاب المنضبط.

أجرت شركة Gallagher Bassett، إحدى الشركات التابعة لشركة AJG، دراسة استقصائية لشركات التأمين العالمية ووجدت أن اعتماد الذكاء الاصطناعي يتركز بشكل كبير في مجالات الكفاءة التشغيلية ومواجهة العملاء. يوضح هذا الاتجاه الواضح في الصناعة الذي تستفيد منه AJG لتبسيط قطاعات الوساطة وإدارة المخاطر.

فيما يلي الحسابات السريعة حول اعتماد الذكاء الاصطناعي على مستوى الصناعة، والذي تعكسه AJG في استراتيجيتها الخاصة:

بصراحة، التأثير الأكبر للذكاء الاصطناعي في الوقت الحالي هو تبسيط هندسة الهامش للاكتتاب والمطالبات وتأهيل العملاء لتقليل حالات التكرار وزيادة الربحية.

تعد التهديدات السيبرانية محركًا رئيسيًا لنمو منتجات التأمين السيبراني المتخصصة.

يمثل مشهد التهديدات السيبرانية المتصاعد خطرًا تكنولوجيًا كبيرًا للعملاء، ولكنه يمثل فرصة هائلة لآرثر جيه غالاغر & منتجات التأمين السيبراني المتخصصة للشركة. وينمو السوق بسرعة لأن التهديد حقيقي ومكلف. على سبيل المثال، بلغ متوسط ​​تكلفة اختراق البيانات حوالي 4.9 مليون دولار في عام 2024، أي بزيادة قدرها 10% على أساس سنوي.

يؤدي هذا التطور المستمر للتهديدات إلى زيادة الطلب، ولهذا السبب من المتوقع أن يصل سوق التأمين السيبراني العالمي إلى 29 مليار دولار في أقساط التأمين بحلول عام 2027، أي ما يقرب من ضعف الرقم المسجل في عام 2023 وهو 14 مليار دولار. وتتمتع AJG بوضع يمكنها من الاستحواذ على حصة كبيرة من هذا النمو من خلال تقديم خدمات محسنة لإدارة المخاطر السيبرانية وأشكال السياسات المتطورة التي تعالج التهديدات الجديدة مثل أساليب الهجوم المعتمدة على الذكاء الاصطناعي.

• تظل برامج الفدية أكبر تهديد إلكتروني في عام 2025.
• ارتفعت مطالبات برامج الفدية بنسبة 32.5٪ في عام 2024 وحده.
• تعد هجمات سلسلة التوريد سببًا متزايدًا وهامًا للقلق.

تعمل تحليلات البيانات وعروض البيانات الواسعة على تعزيز مخاطر العميل profile الإدارة.

وترتبط الميزة التنافسية لشركة AJG بشكل متزايد بقدراتها على تحليل البيانات، والتي تترجم البيانات الأولية إلى رؤى قابلة للتنفيذ للعملاء. تستخدم الشركة منصتها الخاصة، Gallagher Drive®، لمساعدة العملاء على إدارة التكلفة الإجمالية للمخاطر بشكل أفضل.

توفر هذه المنصة رؤى مدعومة بالبيانات لتحليل برامج إدارة المخاطر وقياسها وتحسينها، بما في ذلك:

• مقارنة برنامج مخاطر العميل مع أقرانه في الصناعة.
• التنبؤ بالإنفاق المستقبلي بناءً على بيانات المطالبات.
• قياس هياكل حدود التأمين.

يعد هذا النهج المبني على البيانات أمرًا أساسيًا للاحتفاظ بالعملاء والنمو العضوي. بلغ نمو الإيرادات العضوية لقطاع الوساطة 5.3% في الربع الثاني من عام 2025، وهو أداء مدعوم بنموذج يركز على العميل ويستفيد من هذه الرؤى المستندة إلى البيانات لتعزيز الاحتفاظ. ما يخفيه هذا التقدير هو التأثير المضاعف طويل المدى لمساعدة العملاء على اتخاذ قرارات مستنيرة تعتمد على البيانات والتي تقلل من تعرضهم للمخاطر بمرور الوقت. إنها بالتأكيد قيمة مضافة يكافح المنافسون لتكرارها.

الخطوة التالية: الشؤون المالية: قم بمراجعة إصدار أرباح الربع الثالث من عام 2025 فيما يتعلق بالإنفاق الرأسمالي المحدد على التكنولوجيا لتحسين الصورة الإجمالية للاستثمار.

آرثر جي غالاغر & شركة (AJG) - تحليل PESTLE: العوامل القانونية

يتطلب المشهد التنظيمي المعقد الامتثال لـ 50 من مفوضي التأمين الحكوميين والهيئات الفيدرالية.

أنت تعمل في واحدة من الصناعات الأكثر تنظيمًا، لذا فإن إدارة إطار امتثال معقد ومتعدد الولايات القضائية يمثل تكلفة تشغيلية أساسية، وليست مجرد تكلفة قانونية. آرثر جي غالاغر & (AJG) يجب أن تمتثل للوائح التأمين في جميع الولايات الأمريكية الخمسين ومقاطعة كولومبيا والعديد من الولايات القضائية الدولية - أكثر من 130 دولة على مستوى العالم. ويتفاقم هذا التعقيد بسبب حقيقة أن العديد من هذه القوانين لديها معايير قانونية مختلفة أو متضاربة، مما يزيد بالتأكيد من تكلفة ممارسة الأعمال التجارية. يجب عليك مراقبة الهيئات الفيدرالية مثل هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) ومفوضي التأمين الحكوميين باستمرار.

ويتطلب الحجم الهائل لهذه الرقابة التنظيمية استثمارًا كبيرًا في الضوابط الداخلية، والتوظيف القانوني، والخدمات الاستشارية الخارجية. على سبيل المثال، بلغت نفقات التعويضات المعدلة لقطاع الوساطة للربع الأول من عام 2025 مبلغ 1,543.0 مليون دولار أمريكي، تم تخصيص جزء منها لمحترفي الامتثال والفرق القانونية. ويجب أن يتناول برنامج الامتثال الخاص بالشركة أيضًا القوانين الفيدرالية الرئيسية مثل قانون ساربينز-أوكسلي، مما يضمن وجود ضوابط داخلية قوية على التقارير المالية. إنها لعبة لا تنتهي أبدًا من اللحاق بالركب التنظيمي.

تعمل قوانين حماية البيانات الأكثر صرامة على زيادة تعرض العملاء للإنترنت ومخاطر مسؤولية المديرين والمديرين.

لم تعد المخاطر القانونية الناجمة عن خصوصية البيانات نظرية؛ لها تكلفة واضحة وقابلة للقياس. تعمل قوانين حماية البيانات الأكثر صرامة عالميًا، مثل قانون خصوصية المستهلك في كاليفورنيا (CCPA) واللائحة العامة لحماية البيانات في الاتحاد الأوروبي (GDPR)، على زيادة التعرض الإلكتروني بشكل مباشر لكل من AJG وعملائها. وهذا بدوره يضخم المديرين & مخاطر مسؤولية المسؤولين (D&O)، حيث يقوم المنظمون والمساهمون بشكل متزايد بتحميل مسؤولي الشركات المسؤولية الشخصية عن الإخفاقات في حماية البيانات ومنع الاختراق.

من الأمثلة الملموسة على تجسيد هذا الخطر التسوية التي تمت في فبراير 2025 بشأن قضية In Re: Arthur J. Gallagher Data Breach Litigation. وافقت AJG على دفع 21 مليون دولار لحل الادعاءات بأنها فشلت في منع خرق البيانات في عام 2020 والذي أثر على أكثر من 3 ملايين عميل. تؤكد هذه التسوية، التي تم الانتهاء منها في الربع الأول من عام 2025، على العواقب المالية لانتهاكات الخصوصية والحاجة إلى إجراءات معززة لأمن البيانات. علاوة على ذلك، فإن التكامل السريع للذكاء الاصطناعي في العمليات التجارية يفرض التزامات قانونية جديدة تتعلق بالتحيز الخوارزمي وإساءة استخدام البيانات، الأمر الذي سيؤدي إلى تكثيف التدقيق التنظيمي طوال عام 2025.

وتضيف زيادة التدقيق الحكومي بشأن حوكمة الشركات والامتثال تكاليف تشغيلية.

يؤدي التركيز على العوامل البيئية والاجتماعية والحوكمة، جنبًا إلى جنب مع الامتثال العام للشركة، إلى ارتفاع التكاليف التشغيلية. لدى مجلس إدارة AJG لجنة مخصصة للمخاطر والامتثال (تم تحديث الميثاق في 3 فبراير 2025) للمساعدة في الإشراف على تقييم المخاطر والامتثال. ويأتي هذا الهيكل الرسمي استجابة لمطالب المساهمين والهيئات التنظيمية المتزايدة بالشفافية والسلوك الأخلاقي.

يتم إدراج التكاليف المرتبطة بهذا التدقيق في تعديلات الشركة غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً. بالنسبة للربع الأول من عام 2025، أبلغت الشركة عن تكاليف تكامل الاستحواذ، والتي تشمل نفقات الإيداعات التنظيمية والخدمات القانونية والمحاسبية، والتي بلغ إجماليها 44.0 مليون دولار عبر قطاعات الوساطة وإدارة المخاطر. يعد هذا الرقم مقياسًا واضحًا لتكلفة إدارة المتطلبات التنظيمية، خاصة فيما يتعلق بتكامل الصفقات الكبرى مثل عملية الاستحواذ المعلقة على AssuredPartners. إن التدقيق حقيقي، ويكلف المال لإدارته بشكل صحيح.

تظل الضغوط التنظيمية على هياكل رسوم الوساطة تشكل خطرًا محتملاً على الهامش.

إن نموذج الوساطة، الذي يعتمد في المقام الأول على العمولات من مؤسسات الاكتتاب (شركات التأمين) على أساس نسبة مئوية من الأقساط، يتعرض دائمًا لتهديد تنظيمي محتمل. ويكمن الخطر في أن الجهات التنظيمية، مدفوعة بمخاوف حماية المستهلك، يمكن أن تفرض متطلبات جديدة للشفافية أو حتى تضع حدًا لأنواع معينة من الرسوم، مما يؤثر بشكل مباشر على هوامش إيرادات AJG. على الرغم من عدم اتخاذ أي إجراء فيدرالي كبير بشأن الحدود القصوى للعمولات في أوائل عام 2025، إلا أن الخطر لا يزال يمثل رياحًا معاكسة مستمرة.

إن أي تطور تنظيمي أو قانوني سلبي فيما يتعلق بهذه الإيرادات يمكن أن يكون له تأثير سلبي جوهري على الأعمال. لفهم حجم هذا التعرض، ضع في اعتبارك أن إيرادات قطاع الوساطة للأشهر التسعة الأولى من عام 2025 بلغت 9.02 مليار دولار. حتى التخفيض بنسبة صغيرة في أسعار العمولات بسبب الضغوط التنظيمية من شأنه أن يترجم إلى مئات الملايين من الدولارات من الإيرادات المفقودة. ولهذا السبب يجب عليك الحفاظ على موقف قوي ويمكن الدفاع عنه بشأن الإفصاح عن الرسوم وقيمة العميل.

• مراقبة المقترحات التشريعية على مستوى الولاية بشأن الإفصاح عن العمولات والحد الأقصى للرسوم.
• قم بقياس الإيرادات المعرضة للخطر لكل 10 نقاط أساس تغيير في متوسط ​​سعر العمولة.
• إظهار قيمة العميل بشكل استباقي للتخفيف من ردود الفعل التنظيمية المستقبلية ضد رسوم الوساطة.

الشؤون المالية: قم بصياغة عرض نقدي لمدة 13 أسبوعًا بحلول يوم الجمعة، بما في ذلك سيناريو الطوارئ التنظيمي بقيمة 50 مليون دولار.

آرثر جي غالاغر & شركة (AJG) - تحليل PESTLE: العوامل البيئية

هدف الشركة هو صافي انبعاثات الكربون الصفرية (النطاق 1 و2). 2050

آرثر جي غالاغر & لدى الشركة التزام واضح وطويل الأمد بالاستدامة البيئية، حيث تحدد هدفًا تشغيليًا عالميًا لصافي انبعاثات الكربون الصفرية في عملياتها المباشرة (النطاق 1 والنطاق 2) من خلال 2050. يعد هذا الهدف أمرًا بالغ الأهمية بالنسبة لشركة الخدمات المهنية، التي تتمثل مصادر انبعاثاتها الأساسية في استخدام الطاقة المكتبية وسفر الأعمال. نظرًا لأن معظم المكاتب مؤجرة، فإن الحصول على بيانات المرافق الفعلية يمثل تحديًا، لذلك تستخدم الشركة مزيجًا من الاستخدام الفعلي والتقديرات بناءً على متوسط ​​الاستخدام لكل قدم مربع. تركز استراتيجية الشركة على تأمين الطاقة المتجددة لمكاتبها واستكشاف التطورات التكنولوجية مثل وقود الطيران الأخضر من أجل السفر الجوي الأكثر أهمية في النطاق 3 من الانبعاثات.

الهدف المؤقت هو أ 50% خفض انبعاثات الكربون لكل موظف بنسبة 2030 من خط الأساس لعام 2019

ولضمان التقدم المطرد نحو هدف 2050، حدد غالاغر هدفًا مؤقتًا طموحًا في عام 2023: 50% التخفيض في انبعاثات الكربون الموحدة للنطاق 1 والنطاق 2 على أساس كل موظف 2030، باستخدام أ 2019 خط الأساس. يعترف هذا المقياس القائم على الكثافة بالنمو الكبير في أعمال الشركة والزيادة المقابلة في عدد الموظفين. على سبيل المثال، لدى الشركات في المملكة المتحدة هدف محلي أكثر جرأة يتمثل في إزالة المركبات التي تعمل بالغاز من أسطولها بحلول عام 2020 2025. لا يمكنك إدارة ما لا يمكنك قياسه، لذا فإن هذا التركيز على الكثافة هو طريقة ذكية لتتبع مكاسب الكفاءة.

• تحقيق صافي الصفر لانبعاثات النطاق 1 والنطاق 2 بحلول 2050.
• تقليل كثافة انبعاثات النطاق 1 و2 بمقدار 50% بواسطة 2030.
• التركيز على استخدام الكهرباء، والذي يمثل ما يقرب من 76% لانبعاثات النطاق 1 والنطاق 2.

مساعدة العملاء على إدارة مخاطر التحول المتعلقة بالمناخ، مثل التغيرات التنظيمية والسوقية

يؤدي التحول إلى اقتصاد منخفض الكربون إلى خلق مخاطر وفرصة كبيرة لعملاء Gallagher، وهو ما تعالجه الشركة من خلال ممارساتها المخصصة للمناخ والاستدامة. وتنطوي مخاطر التحول على تحولات تنظيمية، وتكنولوجيات جديدة، واضطرابات في السوق - مثل فرض ضريبة مفاجئة على الكربون أو انخفاض الطلب على الوقود الأحفوري. تساعد Gallagher المؤسسات على مواءمة استراتيجيات أعمالها للتحضير بشكل استباقي للتفويضات التنظيمية المتطورة والإفصاحات الطوعية. إنهم يقدمون خدمات استشارية وتحليلية لمساعدة العملاء على تقييم مدى كفاية تغطيتهم التأمينية الحالية وفتح رأس المال لمواجهة المخاطر المناخية الجديدة والمخاطر المتعلقة بالاستدامة.

تخلق خسائر الكوارث والتقلبات المناخية تحديات اكتتاب جديدة ومعقدة

إن تغير المناخ لا يشكل مجرد خطر طويل الأمد؛ إنه عامل مادي حالي يقود إلى تعقيد الاكتتاب وتقلب الخسائر. ومن المتوقع أن يستمر اتجاه الخسائر الأكبر بمرور الوقت مع تزايد تواتر الظواهر الجوية المتطرفة أو تحولها جغرافيا. يعد بناء وسائل حماية الاكتتاب المالي ضد هذه التقلبات أمرًا بالغ الأهمية لصناعة التأمين وإعادة التأمين. يقدم تقرير Gallagher Re للربع الثالث من عام 2025 صورة صارخة وحديثة لهذا التحدي.

فيما يلي الحسابات السريعة حول التقلبات الناجمة عن المناخ بناءً على بيانات عام 2025 حتى تاريخه:

في حين أن إجمالي الخسائر المؤمن عليها من الربع الأول إلى الربع الثالث من عام 2025 بلغ 105 مليار دولار كان 8% أقل من المتوسط العقدي، يجب على الصناعة أن تستعد بشكل واضح لتقلبات الخسارة السنوية. وقد سجلت الولايات المتحدة وحدها 18 أحداث إضافية بقيمة مليار دولار في الربع الأول إلى الربع الثالث من عام 2025، تتعلق في الغالب بعواصف الحمل الحراري الشديدة (SCS)، مما يوضح التهديد المستمر للأحداث المحلية عالية التكلفة.

الخطوة التالية: المخاطرة & الامتثال: دمج 155 مليار دولار رقم AAL لمدة 5 سنوات في اختبار الإجهاد لكفاية رأس مال إعادة التأمين للربع الرابع من عام 2025 بحلول يوم الجمعة.