شركة Alerus Financial Corporation (ALRS): نموذج الأعمال التجارية

انغمس في المخطط الاستراتيجي لشركة Alerus Financial Corporation (ALRS)، وهي مؤسسة مالية ديناميكية تمزج بسلاسة بين الحكمة المصرفية التقليدية والابتكار الرقمي المتطور. من خلال صياغة نموذج أعمال بدقة يعطي الأولوية للحلول المالية الشخصية، والخدمات القائمة على العلاقات المحلية، وإدارة الثروات الشاملة، وضعت Alerus نفسها كقوة مالية متعددة الاستخدامات تخدم قطاعات متنوعة من العملاء من الشركات الصغيرة إلى الأفراد ذوي الثروات العالية. يكشف هذا الاستكشاف لنموذج الأعمال عن الآليات المعقدة التي تدفع نجاح الشركة، ويقدم وجهة نظر من الداخل حول كيفية قيام مزود الخدمات المالية الإقليمي بتحويل المناظر المالية المعقدة إلى تجارب مصرفية مخصصة ويمكن الوصول إليها.

شركة Alerus Financial Corporation (ALRS) - نموذج الأعمال: الشراكات الرئيسية

مزودي التكنولوجيا المصرفية

تتعاون شركة Alerus Financial Corporation مع موفري تكنولوجيا محددين لتعزيز قدرات الخدمات المصرفية الرقمية:

شريك التكنولوجيا	الخدمة المقدمة	سنة التنفيذ
شركة فيسيرف	منصة المصرفية الأساسية	2022
جاك هنري & شركاء	الحلول المصرفية الرقمية	2021

شبكات الأعمال المحلية والإقليمية

تشمل مجالات التعاون التجاري الإقليمي الاستراتيجي ما يلي:

• غرفة التجارة في داكوتا الشمالية
• مينيسوتا الشراكة التجارية
• مؤسسة التنمية الاقتصادية الإقليمية جراند فوركس

شركات الاستثمار وإدارة الثروات

شركة شريكة	نوع التعاون	الأصول تحت الإدارة
LPL المالية	الخدمات الاستشارية الاستثمارية	243 مليون دولار (2023)
ريمون جيمس	منصة إدارة الثروات	187 مليون دولار (2023)

المتعاونون في خدمة التأمين

تفاصيل الشراكة التأمينية:

• بلو كروس بلو شيلد في داكوتا الشمالية
• التأمين على الصعيد الوطني
• المتبادلة من أوماها

شركاء حلول التكنولوجيا المالية

شركة التكنولوجيا المالية	الحل التكنولوجي	تاريخ التنفيذ
منقوشة	التحقق من الحساب	2022
شريط	معالجة الدفع	2023

شركة Alerus Financial Corporation (ALRS) - نموذج الأعمال: الأنشطة الرئيسية

خدمات إدارة الثروات

إجمالي الأصول الخاضعة للإدارة: 5.8 مليار دولار أمريكي اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023

فئة الخدمة	الإيرادات السنوية	شرائح العملاء
إدارة الثروات الشخصية	37.2 مليون دولار	الأفراد ذوي الثروات العالية
التخطيط للتقاعد	22.5 مليون دولار	العملاء من الشركات والأفراد

الخدمات المصرفية الشخصية والتجارية

إجمالي محفظة القروض: 2.1 مليار دولار في عام 2023

• حجم الإقراض التجاري: 1.3 مليار دولار
• الحسابات المصرفية الشخصية: 87,456
• مستخدمو الخدمات المصرفية الرقمية: 62% من قاعدة العملاء

إدارة خطة مزايا الموظفين

إجمالي خطط مزايا الموظفين المُدارة: 1,248 اعتبارًا من عام 2023

نوع الخطة	عدد الخطط	إجمالي الأصول المدارة
401 (ك) الخطط	876	1.9 مليار دولار
خطط المنافع المحددة	372	650 مليون دولار

الخدمات الاستشارية للاستثمار

إجمالي الأصول الاستشارية الاستثمارية: 4.3 مليار دولار في عام 2023

• عملاء الاستشارات المؤسسية: 215
• متوسط حجم المحفظة: 20.5 مليون دولار
• تنويع استراتيجية الاستثمار عبر 12 قطاعًا مختلفًا

الإقراض العقاري والخدمات العقارية

إجمالي حجم إنشاء الرهن العقاري: 425 مليون دولار في عام 2023

نوع الرهن العقاري	الحجم	متوسط حجم القرض
الرهون العقارية السكنية	312 مليون دولار	$287,000
العقارات التجارية	113 مليون دولار	1.2 مليون دولار

شركة Alerus Financial Corporation (ALRS) - نموذج الأعمال: الموارد الرئيسية

الخبرة المالية للموظفين المحترفين

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، قامت شركة Alerus Financial Corporation بتوظيف 497 موظفًا مكافئًا بدوام كامل. يشمل توزيع القوى العاملة في الشركة ما يلي:

فئة الموظفين	عدد الموظفين
المستشارين الماليين	87
المهنيين المصرفيين	213
طاقم التكنولوجيا	76
الدعم الإداري	121

منصات مصرفية رقمية متقدمة

الاستثمار في البنية التحتية التكنولوجية للمنصات الرقمية عام 2023:

• إجمالي الاستثمار التكنولوجي: 6.3 مليون دولار
• ميزانية تطوير منصة الخدمات المصرفية الرقمية: 2.1 مليون دولار
• البنية التحتية للأمن السيبراني: 1.4 مليون دولار

حضور قوي في السوق الإقليمية

التغطية الجغرافية للسوق اعتبارًا من عام 2024:

الدولة	عدد الفروع	إجمالي الودائع
داكوتا الشمالية	22	1.2 مليار دولار
مينيسوتا	15	875 مليون دولار
أريزونا	7	412 مليون دولار

بنية تحتية تكنولوجية قوية

تخصيص موارد التكنولوجيا لعام 2024:

• البنية التحتية للحوسبة السحابية: 1.8 مليون دولار
• صيانة مركز البيانات: 1.2 مليون دولار
• ترخيص البرامج وتحديثاتها: 950 ألف دولار

محفظة خدمات مالية متنوعة

توزيع الإيرادات حسب قطاع الخدمات في عام 2023:

قطاع الخدمة	إجمالي الإيرادات	النسبة المئوية لإجمالي الإيرادات
الخدمات المصرفية	87.4 مليون دولار	42%
إدارة الثروات	62.6 مليون دولار	30%
خدمات الرهن العقاري	38.2 مليون دولار	18%
خدمات الثقة والاستثمار	20.1 مليون دولار	10%

شركة Alerus Financial Corporation (ALRS) - نموذج الأعمال: عروض القيمة

حلول مالية شخصية

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، تقدم شركة Alerus Financial Corporation حلولاً مالية مخصصة بمحفظة قروض إجمالية تبلغ 1.87 مليار دولار. يقدم البنك منتجات مصرفية مخصصة عبر قطاعات متعددة.

فئة المنتج	القيمة الإجمالية	شرائح العملاء
الخدمات المصرفية الشخصية	612 مليون دولار	المستهلكين الأفراد
الخدمات المصرفية للأعمال	1.258 مليار دولار	الشركات الصغيرة والمتوسطة

إدارة الثروات الشاملة

تدير Alerus أصولًا لإدارة الثروات بقيمة 3.4 مليار دولار اعتبارًا من ديسمبر 2023.

• خدمات التخطيط للتقاعد
• إدارة المحافظ الاستثمارية
• استشارات التخطيط العقاري
• إدارة حساب التقاعد

الخدمات المصرفية المحلية القائمة على العلاقات

تعمل في 3 ولايات: داكوتا الشمالية، ومينيسوتا، وأريزونا، مع 26 موقعًا مصرفيًا فعليًا.

الدولة	عدد الفروع	اختراق السوق
داكوتا الشمالية	15	62%
مينيسوتا	8	38%
أريزونا	3	12%

خدمات التخطيط المالي المتكاملة

إجمالي عملاء الاستشارات المالية: 8,750 عميلًا اعتبارًا من عام 2023، بمتوسط قيمة حساب 475,000 دولار أمريكي.

• التقييم المالي الشامل
• تخطيط الإستراتيجية الضريبية
• استراتيجيات دخل التقاعد
• استشارات إدارة المخاطر

خيارات مصرفية رقمية وتقليدية مرنة

تخدم منصة الخدمات المصرفية الرقمية 45000 مستخدمًا نشطًا للخدمات المصرفية عبر الإنترنت بحجم معاملات رقمية بقيمة 1.2 مليار دولار لعام 2023.

الخدمة الرقمية	اعتماد المستخدم	حجم الصفقة
الخدمات المصرفية عبر الهاتف المحمول	32.000 مستخدم	780 مليون دولار
الخدمات المصرفية عبر الإنترنت	45.000 مستخدم	1.2 مليار دولار
المدفوعات الرقمية	22.000 مستخدم	420 مليون دولار

شركة Alerus Financial Corporation (ALRS) - نموذج الأعمال: علاقات العملاء

ممثلو الخدمات المصرفية الشخصية المخصصون

توفر Alerus Financial ممثلين مصرفيين شخصيين عبر أسواقها الرئيسية الثلاثة:

السوق	عدد الممثلين المخصصين
داكوتا الشمالية	42
مينيسوتا	38
أريزونا	25

استشارات مالية مخصصة

تقدم Alerus خدمات استشارات مالية متخصصة لشرائح العملاء التالية:

• عملاء إدارة الثروات: 7,523
• خدمات التخطيط للتقاعد: 4,812
• الاستشارات المصرفية للأعمال: 1,245

دعم الخدمات المصرفية عبر الإنترنت والهاتف المحمول

منصة رقمية	المستخدمون النشطون	المعاملات السنوية
تطبيق الخدمات المصرفية عبر الهاتف المحمول	52,367	1,243,890
البوابة المصرفية عبر الإنترنت	68,214	2,156,743

المراجعات المالية المنتظمة للعملاء

تكرار المراجعات المالية للعملاء:

• المراجعات ربع السنوية: 35% من العملاء ذوي الثروات العالية
• المراجعات نصف السنوية: 45% من عملاء الخدمات المصرفية للأعمال
• المراجعات السنوية: 20% من عملاء الخدمات المصرفية القياسية

استراتيجيات المشاركة التي تركز على المجتمع

نوع المشاركة	الاستثمار السنوي	أحداث المجتمع
الرعاية المحلية	$327,500	42
برامج التعليم المالي	$189,000	26

شركة Alerus Financial Corporation (ALRS) - نموذج الأعمال: القنوات

منصة الخدمات المصرفية عبر الإنترنت

اعتبارًا من عام 2024، تقدم Alerus Financial منصة شاملة للخدمات المصرفية عبر الإنترنت تتميز بالخصائص التالية:

متري المنصة	بيانات محددة
مستخدمو الخدمات المصرفية عبر الإنترنت النشطون	42,587 مستخدمًا
حجم المعاملات الرقمية السنوية	3.2 مليون معاملة
ميزات أمان المنصة	تشفير 256 بت

تطبيق الخدمات المصرفية عبر الهاتف المحمول

يوفر تطبيق الخدمات المصرفية عبر الهاتف المحمول الخاص بـ Alerus Financial ما يلي:

• مراقبة الحساب في الوقت الحقيقي
• إيداع الشيكات عبر الهاتف المحمول
• خدمات دفع الفواتير
• إمكانيات النقل من نظير إلى نظير

إحصائية تطبيقات الجوال	القيمة
مستخدمو تطبيقات الهاتف المحمول النشطون شهريًا	28,345 مستخدمًا
تقييم متجر التطبيقات	4.6/5

مواقع الفروع المادية

تحتفظ Alerus Financial بحضورها الفعلي عبر ولايات متعددة:

نوع الموقع	رقم
إجمالي مواقع الفروع	36 فرعا
الدول ذات الفروع	مينيسوتا، داكوتا الشمالية
متوسط عدد موظفي الفرع	7-9 موظفين لكل موقع

الخدمات المصرفية عبر الهاتف

مقاييس قناة الخدمات المصرفية عبر الهاتف:

مقياس الخدمات المصرفية عبر الهاتف	نقطة البيانات
حجم المكالمات الشهرية	12,450 تفاعلًا مع العملاء
متوسط وقت الانتظار	3.2 دقيقة
ممثلو خدمة العملاء	45 موظفًا متخصصًا

أدوات الاتصال الرقمية

تشمل قنوات الاتصال الرقمية ما يلي:

• دعم البريد الإلكتروني
• منصة الرسائل الآمنة
• خدمة عملاء وسائل التواصل الاجتماعي
• وظيفة الدردشة الحية

مقياس الاتصالات الرقمية	القيمة
تفاعلات البريد الإلكتروني الشهرية	8675 اتصالات العملاء
متوسط وقت الاستجابة	2.7 ساعة

شركة Alerus Financial Corporation (ALRS) - نموذج الأعمال: شرائح العملاء

الشركات الصغيرة والمتوسطة

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، تخدم Alerus Financial ما يقرب من 2500 عميل من الشركات الصغيرة والمتوسطة في داكوتا الشمالية ومينيسوتا وأريزونا.

قطاع الأعمال	عدد العملاء	متوسط حجم قرض الأعمال
أعمال البيع بالتجزئة	1,200	$375,000
الخدمات المهنية	850	$485,000
التصنيع	450	$625,000

عملاء الخدمات المصرفية للأفراد

تخدم Alerus Financial 87,500 من عملاء الخدمات المصرفية للأفراد عبر مناطقها التشغيلية.

• متوسط رصيد الحساب الجاري الشخصي: 12,750 دولارًا
• إجمالي حسابات الودائع الشخصية: 62,300
• مستخدمو الخدمات المصرفية الرقمية: 53,400 (61% من إجمالي قاعدة العملاء)

الأفراد ذوي الثروات العالية

يحتفظ البنك بـ 1,250 علاقة مع العملاء من ذوي الثروات العالية بإجمالي أصول تحت الإدارة تبلغ 425 مليون دولار.

قوس الثروة	عدد العملاء	متوسط قيمة المحفظة
1 مليون دولار - 5 ملايين دولار	875	2.3 مليون دولار
5 ملايين دولار - 10 ملايين دولار	250	6.5 مليون دولار
10 ملايين دولار +	125	15.2 مليون دولار

رعاة خطة مزايا الموظفين

تدير Alerus Financial خطط التقاعد لـ 1850 من رعاة خطط الشركات.

• إجمالي أصول خطة التقاعد: 3.2 مليار دولار
• متوسط حجم الخطة: 1.73 مليون دولار
• عدد المشاركين الأفراد: 62,500

العملاء من الشركات المحلية والإقليمية

تخدم الشركة 425 من عملاء الخدمات المصرفية للشركات عبر أسواقها الإقليمية.

قطاع الشركات	عدد العملاء	متوسط التسهيلات الائتمانية
الشركات الإقليمية	275	5.6 مليون دولار
الشركات المحلية	150	2.3 مليون دولار

شركة Alerus Financial Corporation (ALRS) - نموذج الأعمال: هيكل التكلفة

صيانة البنية التحتية للتكنولوجيا

نفقات البنية التحتية التكنولوجية السنوية لشركة Alerus Financial Corporation في عام 2023: 4.2 مليون دولار

فئة تكلفة التكنولوجيا	الإنفاق السنوي
صيانة أنظمة تكنولوجيا المعلومات	1.8 مليون دولار
البنية التحتية للأمن السيبراني	1.3 مليون دولار
ترخيص البرمجيات	$685,000
البنية التحتية للشبكة	$415,000

تعويض الموظفين والتدريب

إجمالي تعويضات الموظفين لعام 2023: 52.6 مليون دولار

• متوسط راتب الموظف: 68.500 دولار
• توزيع مزايا الموظفين: 22% من إجمالي التعويضات
• ميزانية التدريب والتطوير السنوية: 1.4 مليون دولار

المصاريف التشغيلية للفروع

إجمالي التكاليف التشغيلية للفروع في عام 2023: 12.3 مليون دولار

فئة النفقات التشغيلية	التكلفة السنوية
الإيجار والمرافق	5.6 مليون دولار
صيانة الفروع	2.9 مليون دولار
المعدات واللوازم	1.8 مليون دولار
أمن الفروع	2 مليون دولار

الامتثال والتكاليف التنظيمية

نفقات الامتثال السنوية: 3.7 مليون دولار

• الاستشارات القانونية والتنظيمية: 1.2 مليون دولار
• برامج وأنظمة الامتثال: 850 ألف دولار
• نفقات التدقيق وإعداد التقارير: 1.65 مليون دولار

مصاريف التسويق واكتساب العملاء

إجمالي ميزانية التسويق لعام 2023: 6.5 مليون دولار

فئة نفقات التسويق	التخصيص السنوي
التسويق الرقمي	2.3 مليون دولار
الإعلان التقليدي	1.7 مليون دولار
حملات اكتساب العملاء	1.5 مليون دولار
تكنولوجيا التسويق	1 مليون دولار

شركة Alerus Financial Corporation (ALRS) - نموذج الأعمال: تدفقات الإيرادات

إيرادات الفوائد من القروض

بالنسبة للسنة المالية 2023، أعلنت شركة Alerus Financial Corporation عن إجمالي إيرادات الفوائد بقيمة 138.9 مليون دولار. إن توزيع إيرادات فوائد القروض هو كما يلي:

فئة القرض	دخل الفوائد (مليون دولار)
القروض التجارية	62.4
قروض الرهن العقاري السكني	45.3
القروض الاستهلاكية	31.2

رسوم الخدمات المصرفية

بلغت رسوم الخدمات المصرفية لعام 2023 ما مجموعه 24.7 مليون دولار، وجاء هيكل الرسوم على النحو التالي:

• رسوم صيانة الحساب: 8.6 مليون دولار
• رسوم المعاملات: 7.2 مليون دولار
• رسوم السحب على المكشوف: 5.3 مليون دولار
• الخدمات المصرفية الأخرى: 3.6 مليون دولار

لجان إدارة الثروات

وصلت إيرادات إدارة الثروات لعام 2023 إلى 42.5 مليون دولار، مقسمة إلى:

خدمة إدارة الثروات	إيرادات العمولة (مليون دولار)
إدارة الأصول	22.1
التخطيط المالي	12.3
التخطيط للتقاعد	8.1

إيرادات الاستشارات الاستثمارية

بلغت إيرادات الاستشارات الاستثمارية لعام 2023 18.6 مليون دولار، موزعة على النحو التالي:

• - الخدمات الاستشارية المؤسسية: 10.2 مليون دولار
• استشارات الاستثمار الفردي: 6.4 مليون دولار
• استشارات الاستثمار البديلة: 2.0 مليون دولار

رسوم معاملات الإقراض العقاري

بلغ إجمالي رسوم معاملات الإقراض العقاري لعام 2023 15.3 مليون دولار، موزعة على النحو التالي:

نوع معاملة الرهن العقاري	إيرادات الرسوم (مليون دولار)
نشأة الرهن العقاري السكني	9.7
رسوم إعادة التمويل	4.2
خدمات الرهن العقاري الأخرى	1.4

Alerus Financial Corporation (ALRS) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at what Alerus Financial Corporation actually offers its clients and the market, which is really about stability through structure. The core value is built around its Diversified Commercial Wealth Bank model, which is designed for economic resilience. This isn't just a simple bank; it's a structure meant to weather different economic cycles by balancing lending with significant fee-based services.

One of the most compelling value points is the revenue mix. Alerus Financial Corporation consistently delivers a high proportion of revenue from fees, which is less sensitive to interest rate swings than pure lending income. For the third quarter of 2025, fee income hit $29.4 million. That figure represented 40.6% of total revenues for the quarter. This level of noninterest income is explicitly positioned as being over double the banking industry average, which was cited around 19% in the second quarter of 2025. That's a defintely strong differentiator.

The firm emphasizes its integrated One Alerus approach, which drives deeper, more comprehensive client relationships. This isn't just a buzzword; you see it in the numbers related to commercial clients. For instance, over 70% of their commercial deposits now come with a treasury management relationship attached. This shows they are successfully cross-selling services beyond basic deposits, locking in the client across multiple product lines.

A significant part of that integrated offering is the provision of full fiduciary wealth management and advising for clients. While transactional revenues like brokerage commissions can fluctuate, the underlying asset base shows growth. End of quarter assets under management in the Wealth Management business increased by 4.3% on a linked-quarter basis in Q3 2025, primarily due to market performance. This indicates clients are entrusting Alerus Financial Corporation with more assets to manage and advise upon.

Finally, the balance sheet structure itself is a value proposition, signaling safety and capacity for growth. They maintain a strong balance sheet, evidenced by a disciplined approach to funding. As of September 30, 2025, the loan-to-deposit ratio stood at 93.0%. This ratio, based on total loans of $4.1 billion and total deposits of $4.4 billion at that date, shows they are utilizing their deposit base effectively for lending without becoming overly reliant on wholesale funding.

Here's a quick look at the key Q3 2025 financial metrics supporting these value propositions:

Metric	Value (Q3 2025)	Significance to Value Proposition
Fee Income	$29.4 million	Drives revenue diversification and stability
Fee Income % of Total Revenue	40.6%	Highlights reliance on non-interest income streams
Loan-to-Deposit Ratio	93.0%	Indicates balanced balance sheet management
Net Interest Margin	3.50%	Shows core lending profitability
Total Loans	$4.1 billion	Scale of the commercial and consumer lending book

The combination of a high-fee component, deep client relationships, and a well-managed balance sheet forms the bedrock of what Alerus Financial Corporation offers.

Alerus Financial Corporation (ALRS) - Canvas Business Model: Customer Relationships

Relationship-driven commercial and private banking service.

Alerus Financial Corporation continues to execute its One Alerus strategy, focusing on growing the franchise through full relationships that span commercial banking, treasury management, private banking, and wealth management. Growth in the banking segment was primarily driven by continued expansion to full commercial relationships. As of the third quarter of 2025, over 70% of Alerus Financial Corporation's commercial deposits now have a treasury management relationship with the firm. Commercial loans made up over 70% of total loans as of the first quarter of 2025. The loan-to-deposit ratio remained stable at 93% in the third quarter of 2025. The firm is focused on deepening client relationships and expanding in growth markets. Since the close of the Home Federal acquisition, the net retention rate has remained strong, close to 97% as of the second quarter of 2025 and over 97% as of the third quarter of 2025.

The depth of the relationship focus is evident in the integration of services:

• The firm is targeting a full C&I relationship Return on Equity (ROE) over 12% in banking.
• Average deposit account size has grown over 20% since the end of 2019 due to focused efforts to grow in the commercial space.

The synergistic deposit growth derived from retirement relationships provides exceptionally stable funding with no related branch or client service costs.

Metric	Value as of Late 2025	Period End Date
Total Deposits	$4.4 billion	September 30, 2025
Synergistic Deposits	$1.0 billion	March 31, 2025
Synergistic Deposit Growth (QoQ)	7.5%	March 31, 2025
HSA Deposits	Over $202 million	September 30, 2025

Dedicated financial advisors for wealth management clients are supported by platform enhancements aimed at better service delivery. Alerus Financial Corporation is investing in talent and technology to deepen client relationships, with a long-term goal of doubling the number of wealth advisers. Wealth revenue showed strong year-over-year growth, increasing 15.8% in the second quarter of 2025 compared to the second quarter of 2024. This growth was primarily driven by a 10.6% increase in assets under administration/management during that same period. As of September 30, 2025, total wealth management assets under administration/management stood at $4.8 billion.

The firm's overall retirement and benefit services segment also reflects deep client relationships, with assets under administration/management reaching $44.0 billion at September 30, 2025. The growth in HSA deposits, which carry a low cost of funds around 10 basis points, is a direct result of deepening these retirement relationships. The firm's fee income remains resilient, at over 40% of total revenues as of the third quarter of 2025, which is more than double the banking industry average.

High-touch, proactive outreach is implied through the focus on full relationships and client retention, especially given the context of market dynamics. The firm's focus on relationship-driven commercial banking and its integrated model helps maintain client loyalty, as shown by the strong net retention rate post-acquisition.

• Wealth Management AUM increased 4.3% sequentially in Q3 2025 due to market performance.
• Retirement and benefit services AUM increased 3.7% sequentially in Q3 2025.
• The firm's adjusted efficiency ratio improved to 62.4% in the second quarter of 2025.

The firm is committed to delivering a better experience for both clients and financial advisors, evidenced by the transition to a new wealth management platform during the second quarter of 2025.

Alerus Financial Corporation (ALRS) - Canvas Business Model: Channels

Alerus Financial Corporation uses a multi-channel approach to reach its diverse client base, blending a physical footprint with a national digital and service-based reach. The company emphasizes providing a primary point of contact tailored to the client's delivery channel preference.

The physical presence for banking and commercial wealth services is concentrated across a network of 29 banking and commercial wealth offices. This network spans five key states, including North Dakota (ND), Minnesota (MN), Arizona (AZ), Iowa (IA), and Wisconsin (WI). A significant recent development was the opening of a new 25,000 square foot, two-story office in Fargo, North Dakota, in 2025, designed to house approximately 90 client-facing and support employees.

For the Retirement and Benefit services segment, Alerus Financial Corporation utilizes a national sales force structure, serving advisors, brokers, employers, and plan participants across all 50 states. This national reach positions Alerus as the 25th largest retirement business in the country.

Digital channels are integral, supported by platforms that deliver competitive products and advice. The company completed a significant digital banking upgrade for personal clients in July 2025, rolling out a new online and mobile banking platform. The scale of the digital platform is evidenced by HSA deposits reaching over $202 million as of the third quarter of 2025.

Here is a breakdown of the channel distribution as of late 2025:

Channel Type	Geographic Scope / Detail	Key Metric / Count
Banking & Commercial Wealth Offices	Five States (ND, MN, AZ, IA, WI)	29 offices
New Physical Office Opened in 2025	Fargo, ND (Urban Plains Development)	25,000 square foot building
New Fargo Office Staffing	Client-facing and support employees	Approximately 90 employees
Retirement & Benefit Services Sales Force	National coverage	Serves all 50 states
Digital Banking Platform (Personal)	Online and Mobile Banking	New platform launch completed by July 14, 2025
Digital Platform Scale (HSA)	Health Savings Account Deposits	Over $202 million as of Q3 2025

The service delivery model is designed to be comprehensive, integrating physical and digital touchpoints:

• Client interaction prioritizes the preferred delivery channel.
• Wealth Management revenue was 13% higher than a year ago in Q1 2025.
• The company plans to double its wealth advisors over the next several years.
• Retirement business revenue increased sequentially by 2.9% in Q3 2025.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Alerus Financial Corporation (ALRS) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core groups Alerus Financial Corporation serves to drive its uniquely diversified revenue, which relies heavily on fee income from its non-banking segments. Here's the quick math on the scale of these customer bases as of late 2025, based on third quarter figures.

Alerus Financial Corporation serves four primary customer segments, which is key to its business model that generates fee income at a rate over 40% of total revenues, more than double the banking industry average as of the third quarter of 2025.

Customer Segment	Key Financial Metric (Latest Available 2025 Data)	Value/Amount
Mid-market C&I Businesses	Total Loans (Includes C&I portion)	$4.1 billion (Total Loans as of Q3 2025)
Business Banking & Owner-Occupied CRE	Commercial Deposit Relationship Depth	Over 70% of commercial deposits have a treasury management relationship
Private Banking & High-Net-Worth Individuals	Assets Under Administration/Management (Wealth Advisory)	$4.8 billion (Q3 2025)
National Retirement Plan Sponsors	Assets Under Administration (AUA)	$42.45 billion (AUA as of Q2 2025)

Mid-market Commercial and Industrial (C&I) businesses.

This group is a primary driver of the loan portfolio. Total loans for Alerus Financial Corporation stood at $4.1 billion as of September 30, 2025. The loan growth in the third quarter was specifically led by multifamily real estate, C&I, and residential real estate. Management continues to focus on deepening full relationships within the middle market space.

Business Banking clients and owner-occupied Commercial Real Estate (CRE).

The focus here is on capturing the entire client relationship. Loan growth in the third quarter of 2025 included advances in owner-occupied CRE. A key indicator of deep engagement is deposit behavior; as of the third quarter of 2025, over 70% of Alerus Financial Corporation's commercial deposits were linked to a treasury management relationship. Total deposits were $4.4 billion at the end of Q3 2025.

Private Banking clients and high-net-worth individuals.

This segment is served through the Wealth Advisory Services division. Assets under administration/management for this group reached $4.8 billion in the third quarter of 2025. Revenues from Wealth Management were $6.6 million for the third quarter of 2025. Assets under management saw an increase of 4.3% sequentially.

National Retirement Plan Sponsors and their participants.

Alerus Financial Corporation is recognized as the 25th largest provider nationally in the retirement business. Assets under administration for the retirement and benefit services grew to $42.45 billion as of the second quarter of 2025. Revenue from this business was $16.5 million in the third quarter of 2025, marking a 2.9% sequential rise. This segment provides a stable and reliable source of fee income that is not capital-intensive.

• Focus remains on organically growing revenues by deepening client relationships.
• The company is actively looking to expand in retirement and HSA businesses via potential acquisitions.
• HSA deposits specifically rose to over $202 million in Q3 2025.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Alerus Financial Corporation (ALRS) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking closely at where Alerus Financial Corporation is spending its money to deliver its value proposition. The cost structure is heavily influenced by its banking operations, the national retirement plan platform, and the integration following the HMNF deal.

The core non-interest expenses for Alerus Financial Corporation are running right around the guidance you mentioned. For the third quarter of 2025, total noninterest expense was reported at $50.5 million. This figure was an increase of $2.1 million, or 4.3%, from the second quarter of 2025.

The drivers for that quarterly expense increase included several key areas:

• Compensation expense.
• Software and technology expense.
• Intangible amortization expense.
• Business services.
• Occupancy and equipment expense.

Regarding technology expenses for new platform conversions and upgrades, the search results confirm that 'software and technology expense' was a primary driver in the increase of noninterest expense for the third quarter of 2025 compared to the third quarter of 2024. Specific dollar amounts for this line item alone weren't broken out in the immediate summaries, so we look at the overall efficiency to gauge cost control.

For personnel expenses for specialized talent acquisition and retention, the discussion around the Q3 2025 results noted that compensation expense was a factor in the year-over-year increase in noninterest expense. Furthermore, analysts inquired about talent acquisition in disrupted markets during the Q&A session, suggesting this is an active cost area.

Acquisition-related costs, including intangible amortization from the HMNF deal, are a visible component. The increase in noninterest expense for Q3 2025 over Q3 2024 was partly driven by intangible amortization expense. Looking at the impact from the acquisition accounting, Alerus Financial Corporation expects around 40 basis points of purchase account accretion for the full year 2025.

Operational effectiveness is measured by the efficiency ratio, which shows how well Alerus Financial Corporation is managing these costs relative to its revenue. The company has a stated goal for the full fiscal year 2025:

The adjusted efficiency ratio target is below 68% for fiscal year 2025. The actual performance demonstrates they are tracking well against this target, especially after the HMNF integration:

Period Ended	Adjusted Efficiency Ratio (non-GAAP)
Q2 2025	62.4%
Q1 2025	66.9%

The Q2 2025 result of 62.4% was an improvement of 8.4 percentage points year-over-year. To be fair, the Q1 2025 ratio was 66.9%, which was an improvement from 69.0% in the fourth quarter of 2024. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Alerus Financial Corporation (ALRS) - Canvas Business Model: Revenue Streams

The revenue streams for Alerus Financial Corporation as of late 2025 are built upon a diversified model balancing traditional lending with fee-based services, providing resilience across economic cycles.

The primary sources of revenue are clearly segmented between Net Interest Income and Noninterest Income (Fee Income). For the third quarter of 2025, the total revenue was reported at approximately $72.5 million.

Revenue Component	Q3 2025 Amount (Millions USD)	Notes/Context
Net Interest Income (NII)	$43.1	Reached a record level in the company history in Q3 2025.
Fee Income (Non-interest income)	$29.4	Accounted for over 40% of total revenues.
Total Revenue (Reported)	$72.5	Reported revenue figure for Q3 2025.

The Fee Income component is heavily supported by the capital-light Retirement and Wealth Management businesses, which is a key differentiator for Alerus Financial Corporation.

Here's a closer look at the fee-based revenue drivers as of September 30, 2025:

• Retirement and Benefit Services Assets Under Administration/Management (AUM): $44.0 billion.
• Wealth Management Assets Under Administration/Management (AUM): $4.8 billion.

Breaking down the noninterest income contribution from these specialized areas in Q3 2025:

• Retirement and Benefit Services noninterest income: $16.2 million.
• Wealth Advisory Services asset management fees: $5.6 million.
• Wealth Management revenue on a linked-quarter basis: $6.6 million.
• Total revenue from the Retirement business (including asset-based and recordkeeping fees): $16.5 million over the prior quarter.

The remaining portion of the Fee Income, which includes Mortgage banking and equipment finance revenues alongside service charges on deposit accounts and interchange income, is derived from the commercial wealth bank activities. The total Noninterest Income for the quarter was $29.430 million.

You can see the relationship between the core banking and fee income streams in the table below:

Revenue Source Type	Q3 2025 Amount (Thousands USD)	Percentage of Total Revenue (Approx.)
Net Interest Income	$43,136	57.4%
Noninterest Income (Total Fees)	$29,430	40.6%
Total Revenue	$72,566	100%

Finance: draft 13-week cash view by Friday.