Amcor plc (AMCR): تحليل PESTLE [تم تحديث نوفمبر 2025]

أنت تقوم بتحليل شركة Amcor plc (AMCR)، الشركة الرائدة عالميًا في مجال التغليف، ويتم تحديد المشهد الاستراتيجي لأواخر عام 2025 من خلال توتر واضح: يعد الطلب الاستهلاكي القوي على التغليف المتميز والمستدام بمثابة رياح قوية، ولكن تتم مواجهته من خلال لوائح بلاستيكية عالمية صارمة وتقلبات مستمرة في تكلفة المواد الخام. وتتوقع الشركة نمو صافي المبيعات في نطاق 3% إلى 5% للسنة المالية 2025، وهو هدف مرن يعكس مع ذلك الأثر الناجم عن التضخم العالمي وتباطؤ نمو الحجم. لاتخاذ قرار مستنير، تحتاج إلى فهم كيفية تأثير التحولات السياسية مثل مسؤولية المنتج الموسعة، والعوامل الاقتصادية مثل ارتفاع تكلفة الراتنج، والضغط البيئي الشديد على ضرب 100% إن هدف إعادة التدوير يجبر Amcor على التطور في الوقت الحالي.

Amcor plc (AMCR) - تحليل PESTLE: العوامل السياسية

ولا تزال التعريفات التجارية العالمية تؤدي إلى تعقيد سلاسل التوريد، خاصة بين الولايات المتحدة والصين.

لا يزال الاحتكاك التجاري المستمر بين الولايات المتحدة والصين يمثل حمى منخفضة الدرجة في سلاسل التوريد العالمية، لكن بصمة التصنيع الإقليمية لشركة Amcor plc توفر بعض العزل. وفي فبراير 2025، فرضت الولايات المتحدة قرارًا إضافيًا 10% فرض رسوم جمركية على بعض الواردات من الصين. وفي حين أن هذا يؤثر بشكل مباشر على تكاليف المواد الخام للعديد من الشركات المصنعة، فقد أشارت إدارة شركة Amcor إلى أن أعمالها في أمريكا الشمالية، على وجه الخصوص، تعتمد بشكل قليل جدًا على السلع المستوردة، مع التركيز على الإنتاج الإقليمي.

بالنسبة للسوق الأوسع، تتوقع الشركات العالمية تأثيرًا ماليًا مشتركًا بين 21.0 مليار دولار و 22.9 مليار دولار من الرسوم الجمركية الأمريكية في السنة المالية 2025 وحدها. وتتمثل استراتيجية شركة Amcor في التعامل مع التعريفات الجمركية باعتبارها تكلفة عابرة، مما يعني أن أي زيادة في نفقات المدخلات يتم تحويلها إلى العميل، ولكن هذا لا يزال يهدد بإضعاف طلب السوق النهائي على السلع المعبأة. يعد النموذج الإقليمي للشركة بالتأكيد ميزة استراتيجية هنا.

إليك الرياضيات السريعة حول ضغط التكلفة:

• تكاليف التعريفات المتوقعة للشركات العالمية (السنة المالية 2025): 21.0 مليار دولار – 22.9 مليار دولار.
• التعريفة الجمركية الأمريكية الجديدة على الواردات الصينية (اعتبارًا من فبراير 2025): +10%.
• استراتيجية التخفيف الأساسية لشركة Amcor: تمرير التكلفة إلى العملاء.

زيادة الحوافز الحكومية لإعادة تدوير البنية التحتية في الاتحاد الأوروبي والولايات المتحدة.

تستخدم الحكومات السياسة المالية بنشاط لدفع الاقتصاد الدائري (نظام يهدف إلى القضاء على الهدر والاستخدام المستمر للموارد)، مما يخلق فرصة ومتطلبات امتثال لشركة Amcor. وتُعَد صفقة الصناعة النظيفة التي أبرمها الاتحاد الأوروبي، والتي أُعلن عنها في عام 2025، مبادرة ضخمة من المقرر حشدها أكثر من 100 مليار يورو لدعم التصنيع النظيف، والذي يشمل مشاريع إعادة التدوير والحد من النفايات.

يتم أيضًا تعديل لائحة InvestEU لتعزيز الضمانات المالية، والتي من المقرر أن تحشد ما يصل إلى 50 مليار يورو في التكنولوجيا النظيفة، والتنقل النظيف، ونشر الحد من النفايات. سيؤدي ضخ رأس المال هذا إلى تسريع عملية تطوير البنية التحتية عالية الجودة لإعادة التدوير التي تحتاجها Amcor لتحقيق أهداف الاستدامة الخاصة بها للمحتوى المعاد تدويره بعد الاستهلاك (PCR). يجب أن تنظر إلى هذا باعتباره فرصة واضحة للدخول في شراكة مع مشاريع إعادة التدوير الجديدة.

يعد مخطط مسؤولية المنتج الموسعة (EPR) المنقح في المملكة المتحدة، والذي بدأ في أبريل 2025، بمثابة آلية تمويل مباشر لهذه البنية التحتية، مما يؤدي إلى تحويل ما يقدر بنحو 1.2 مليار جنيه استرليني سنويًا من السلطات المحلية إلى المنتجين لتغطية التكلفة الكاملة لإدارة نفايات التغليف المنزلية. يعد هذا استثمارًا كبيرًا وملزمًا في الاقتصاد الدائري.

ويؤثر عدم الاستقرار السياسي في الأسواق الناشئة (مثل البرازيل) على تكاليف التصنيع المحلية.

إن العمل في الأسواق الناشئة يعرض شركة Amcor لتقلبات سياسية واقتصادية كبيرة، مما يؤثر بشكل مباشر على النتيجة النهائية. المثال الأكثر وضوحًا في السنة المالية 2025 هو الأرجنتين، حيث تمثل عمليات شركة Amcor تقريبًا 2% من صافي مبيعاتها الموحدة.

أدت الإجراءات السياسية والاقتصادية المتخذة في أبريل 2025 في الأرجنتين إلى انخفاض قيمة العملة بنحو 1 10%. خلق عدم الاستقرار هذا تأثيرًا سلبيًا على 16 مليون دولار لشركة Amcor بسبب المحاسبة التضخمية العالية في السنة المالية 2025. بصراحة، هذه مخاطرة متكررة في أي سوق ناشئة، والتكلفة واضحة.

وفي البرازيل، تفاقمت التوترات السياسية بسبب بيئة أسعار الفائدة المرتفعة، حيث من المتوقع أن يصل سعر الفائدة الرئيسي للبنك المركزي إلى ذروته عند 14.75% بحلول مايو 2025. هذا المعدل المرتفع، إلى جانب عجز حكومي يقارب 8% من الناتج المحلي الإجمالي، يقيد الطلب المحلي ويزيد من تكلفة الدين المحلي والاستثمار لعمليات شركة Amcor البرازيلية.

يعد تشريع مسؤولية المنتج الموسعة (EPR) أحد عوامل التكلفة والامتثال المتزايدة.

مسؤولية المنتج الموسعة (EPR) هي نهج السياسة الذي يجعل المنتجين مسؤولين مالياً عن دورة حياة عبواتهم بأكملها. ولم يعد هذا يشكل تهديدا مستقبليا؛ إنها تكلفة نشطة لممارسة الأعمال التجارية في عام 2025.

دخلت لائحة نفايات التغليف والتعبئة (PPWR) الخاصة بالاتحاد الأوروبي حيز التنفيذ رسميًا في فبراير 2025، حيث قدمت رسوم EPR معدلة بيئيًا. وهذا يعني أن الرسوم التي تدفعها شركة Amcor تكون أعلى بالنسبة للتغليف الذي يصعب إعادة تدويره. يوفر مخطط pEPR المنقح في المملكة المتحدة، والذي يسري مفعوله في أبريل 2025، هيكلًا واضحًا للتكلفة للسنة الأولى (السنة المالية 2025-2026) قبل أن يصبح التعديل البيئي ساري المفعول بالكامل:

وفي الولايات المتحدة، ينتشر هذا الاتجاه من ولاية إلى أخرى، ولكن الضغوط تتزايد. على سبيل المثال، يتطلب قانون EPR في كولورادو من المنتجين 5.32 مليون دولار أو أكثر في الإيرادات السنوية للمشاركة في خطة البرنامج، والتي كان من المتوقع تقديمها في فبراير 2025. ويخلق هذا الخليط من لوائح الدولة مشكلة امتثال معقدة ومتعددة الاختصاصات القضائية تتطلب فريقًا قانونيًا وماليًا مخصصًا.

Amcor plc (AMCR) - تحليل PESTLE: العوامل الاقتصادية

تتوقع إرشادات العام المالي 2025 لشركة Amcor نموًا صافيًا في المبيعات في نطاق 3% إلى 5%.

أنت بحاجة إلى النظر إلى ما هو أبعد من الأرقام الرئيسية لرؤية المسار الاقتصادي الحقيقي لشركة Amcor plc في السنة المالية 2025. وتتوقع الشركة نمو صافي المبيعات في نطاق 3% إلى 5%مدفوعًا باستعادة الحجم والتسعير الاستراتيجي، وهو ما يعد إشارة رئيسية للاستقرار في سوق متقلبة.

يتم دعم توقعات صافي المبيعات هذه من خلال التوجيه الأوسع لنمو أرباح السهم الواحد المعدلة بالعملة الثابتة (EPS)، والتي تتوقع الإدارة أن تكون بين 3% و 8%. إليك الحساب السريع: إن تحقيق النقطة الوسطى لنطاق ربحية السهم لا يتطلب نموًا في إجمالي الأرباح فحسب، بل يتطلب أيضًا إدارة منضبطة للتكاليف وتحقيق التآزر، خاصة بعد الاستحواذ على Berry Global.

ولا يزال تضخم تكاليف المواد الخام يمثل عائقًا رئيسيًا، خاصة بالنسبة لراتنجات البوليمر.

وفي حين أن خطر التضخم على المدى الطويل في المدخلات الرئيسية مثل راتنجات البوليمر لا يزال قائما، فإن الصورة الاقتصادية على المدى القريب في أوائل السنة المالية 2025 أظهرت في الواقع عكس ذلك: بيئة انكماشية. وهذا يمثل رياحًا معاكسة بطريقة مختلفة، لأنه يفرض مرور التكاليف المنخفضة، مما يقلل تلقائيًا من صافي المبيعات المبلغ عنها.

على سبيل المثال، في الربع الأول من العام المالي 2025، أدى انخفاض تكاليف المواد الخام إلى خلق تأثير سلبي على صافي المبيعات بحوالي 20 مليون دولار في قطاع المرنة وحول 25 مليون دولار في قطاع التغليف الصلب. الخطر الحقيقي هنا ليس السعر الحالي، ولكن تقلب الأسعار، مما يخلق تأخرًا في آليات التمرير التعاقدية الخاصة بك.

يؤثر التضخم العالمي المستمر على القوة الشرائية للمستهلكين، مما يؤدي إلى تباطؤ نمو الحجم.

من المؤكد أن التضخم العالمي المستمر يضرب المستهلك، مما يؤدي إلى تباطؤ نمو الحجم في الفئات الرئيسية. ترى هذا بشكل أوضح في سوق المشروبات في أمريكا الشمالية، والذي يعد قطاعًا رئيسيًا لأعمال التعبئة والتغليف الصلبة لشركة Amcor.

في الربع الأول من العام المالي 2025، في حين ارتفع إجمالي أحجام الشركة تقريبًا 2%، انخفضت أحجام المشروبات في أمريكا الشمالية على وجه التحديد بمعدلات عالية من رقم واحد. وهذه علامة واضحة على الإنفاق الاستهلاكي الحذر، خاصة في السوق الناضجة. ولكي نكون منصفين، فإن شركة Amcor تعمل على تعويض هذا الضعف من خلال النمو في مجالات أخرى، ولكن الضغط على الحجم يظل عاملاً اقتصاديًا مهمًا.

وتؤدي تقلبات العملة، وخاصة ارتفاع الدولار الأمريكي، إلى الضغط على ترجمة الإيرادات الدولية.

بالنسبة لشركة عالمية مثل Amcor، التي تعمل في أكثر من 40 دولة، فإن الدولار الأمريكي القوي يخلق عائقًا مستمرًا في ترجمة الأرباح الدولية إلى دولارات أمريكية. هذه ترجمة بسيطة للعملة (FX).

في الربع الأول من السنة المالية 2025، كان لتحركات أسعار صرف العملات الأجنبية تأثير سلبي على صافي المبيعات المبلغ عنها بأقل من 1٪. في حين أن هذا ليس له تأثير مادي على أرباح السهم المعلنة للعام بأكمله، إلا أنه عامل ثابت يجب مراقبته، لأنه يمكن أن يؤدي بسرعة إلى تآكل قيمة المبيعات المتولدة في منطقة اليورو أو الأسواق الناشئة إذا ارتفع الدولار بشكل أكبر.

تؤدي أسعار الفائدة المرتفعة إلى زيادة تكلفة رأس المال للاستثمارات الرأسمالية المخططة.

تؤدي بيئة أسعار الفائدة المرتفعة إلى رفع تكلفة رأس المال، مما يجعل كل دولار من الديون أكثر تكلفة ويزيد من معدل العقبات أمام مشاريع الإنفاق الرأسمالي (CapEx). بلغت النفقات الرأسمالية لشركة Amcor للسنة المالية الكاملة 2025 حوالي 580 مليون دولار.

ويعد هذا الإنفاق الرأسمالي أمرا بالغ الأهمية لمشاريع الاستدامة والابتكار، ولكن تكلفة خدمة الدين آخذة في الارتفاع. بلغ صافي مصاريف الفوائد للنصف الأول من السنة المالية 2025 (الأشهر الستة المنتهية في 31 ديسمبر 2024) 147 مليون دولار. هذه التكلفة هي وظيفة مباشرة لصافي ديون الشركة، والتي بلغت 6.752 مليار دولار أمريكي اعتبارًا من مارس 2025، وبيئة المعدلات المرتفعة الحالية. إنه بالتأكيد عامل في قرارات تخصيص رأس المال المستقبلية.

فيما يلي لمحة سريعة عن المقاييس الاقتصادية الرئيسية للسنة المالية 2025:

الخطوة التالية: قم بمراجعة خطة CapEx الخاصة بك مقابل ارتفاع تكلفة الديون للتأكد من أن كل مشروع يحقق عائدًا أعلى من تكلفة رأس المال الجديدة والمرتفعة.

Amcor plc (AMCR) - تحليل PESTLE: العوامل الاجتماعية

إن الطلب الاستهلاكي القوي على التغليف المستدام يدفع إلى ابتكار المنتجات والأسعار المتميزة.

إن التحول الاجتماعي نحو المساءلة البيئية لم يعد سوقاً متخصصة؛ إنه المحرك الأساسي لإيرادات التغليف. المستهلكون على استعداد لدفع ثمن الحلول التي تقلل من النفايات، مما يجبر العلامات التجارية على المطالبة بخيارات أكثر استدامة من الموردين مثل Amcor plc. يقود هذا الطلب بشكل مباشر ابتكار منتجات الشركة واستراتيجية الإنفاق الرأسمالي.

بالنسبة للسنة المالية 2025 (السنة المالية 2025)، حققت شركة Amcor plc هدفها الدائري الرئيسي، حيث حققت 10% من استخدام البلاستيك المعاد تدويره بعد الاستهلاك (PCR)، وهو ما يمثل 218000 طن متري من البلاستيك المعاد تدويره المدمج في منتجاتها. وهذا إنجاز عملياتي ضخم. علاوة على ذلك، قامت الشركة بتطوير خيارات جاهزة لإعادة التدوير لـ 96% من محفظة التغليف المرنة الخاصة بها، مما يجعلها قادرة على الحصول على حصة سوقية من المنافسين الذين يتخلفون بالتأكيد عن هذا المقياس. هذه هي الطريقة التي تحمي بها عملك من المستقبل.

تفضل اتجاهات الصحة والعافية تنسيقات التعبئة والتغليف الأصغر حجمًا والتي تستخدم لمرة واحدة للأغذية والمشروبات.

إن التركيز على التحكم في الأجزاء، والاستهلاك أثناء التنقل، والتغذية المتخصصة - وهو عنصر رئيسي في اتجاه الصحة والعافية - يفضل من الناحية الهيكلية التغليف الأصغر حجمًا الذي يتم تقديمه مرة واحدة. يعد هذا الاتجاه بمثابة الرياح الخلفية لشركة Amcor plc، خاصة بعد الاندماج مع Berry Global في أبريل 2025، مما عزز وجودها في حلول التوزيع والتعبئة الصلبة.

أصبحت المحفظة المجمعة للشركة الآن مرجحة بشكل كبير نحو هذه الفئات المرنة ذات النمو المرتفع: ما يقرب من 60٪ من أعمالها في مجال التغذية و 25٪ في الصحة والجمال والعافية. في الربع الأول من العام المالي 25، شهدت شركة Amcor plc نموًا في الحجم في الأسواق الرئيسية التي تقدم خدمة فردية وأسواق الراحة، بما في ذلك أسواق منتجات الألبان والقهوة التي تقدم مرة واحدة واللحوم وأسواق الوجبات الجاهزة. من المتوقع أن ينمو سوق تغليف الأجهزة الطبية، حيث تعد شركة Amcor plc لاعبًا رئيسيًا، بمعدل نمو سنوي مركب قدره 6.9٪ من عام 2025 إلى عام 2034، مدفوعًا بالطلب على العبوات المعقمة ذات الاستخدام الواحد لتطبيقات الرعاية المنزلية.

ويزيد ضيق سوق العمل في مناطق التصنيع الرئيسية من ضغط الأجور وتكاليف التشغيل.

فالعمالة تشكل عاملاً مهماً من عوامل التكلفة في التصنيع، كما أن سوق العمل الضيق في مختلف أنحاء أمريكا الشمالية وأوروبا يخلق ضغوطاً تضخمية واضحة على الأجور. وينقسم التحدي إلى شقين: تأمين العمالة الماهرة وإدارة قاعدة التكاليف المتزايدة.

إليك الحساب السريع: ذكرت شركة Amcor plc صراحةً أن إرشادات أرباح السهم المعدلة (EPS) للسنة المالية 25 تتضمن ما يقدر بنحو 4٪ من الرياح المعاكسة المتعلقة بتطبيع مدفوعات تعويضات الحوافز. وهذا تأثير مباشر وقابل للقياس للحاجة إلى دفع المزيد لجذب المواهب والاحتفاظ بها في بيئة تنافسية. ولكي نكون منصفين، فإن الإدارة تتخذ الإجراءات اللازمة؛ وبعد عملية الدمج، ألغت الشركة ما يقرب من 200 وظيفة وبدأت في إغلاق خمسة مواقع لتبسيط العمليات وتعويض هذه التكاليف المتزايدة. وهذه مقايضة ضرورية، رغم أنها صعبة، للحفاظ على جودة الهامش.

يستمر نمو التجارة الإلكترونية في المطالبة بتغليف عبور متخصص ومتين وخفيف الوزن.

يتطلب انفجار التجارة الإلكترونية عبوات يمكنها البقاء على قيد الحياة في سلسلة التوريد المعقدة ومتعددة اللمس مع الحفاظ على وزنها الخفيف لتقليل تكاليف الشحن ومستدامة لتلبية تفضيلات المستهلك. هذه فرصة هائلة وعالية النمو.

يعد سوق تغليف التجارة الإلكترونية العالمي ضخمًا، ويقدر بـ 78.39 مليار دولار في عام 2025، ومن المتوقع أن ينمو بمعدل نمو سنوي مركب قدره 13.83٪ حتى عام 2030. تتمتع شركة Amcor plc بموقع جيد، حيث تمتلك ما يقرب من 18٪ من سوق تغليف التجارة الإلكترونية العالمية وتركز على القطاعات الأسرع نموًا. وتستهدف الشركة حقيقة أن 20% من السلع الاستهلاكية المعبأة سيتم بيعها عبر التجارة الإلكترونية في عام 2025، مع توقع نمو مبيعات المواد الغذائية والعناية الشخصية عبر الإنترنت بنسبة 54% في نفس الفترة. أنت بحاجة إلى حلول تحمي المنتج وتجربة العلامة التجارية.

• حجم سوق تغليف التجارة الإلكترونية العالمية: 78.39 مليار دولار في عام 2025.
• النمو المتوقع لمبيعات المواد الغذائية والعناية الشخصية عبر الإنترنت: 54% بحلول عام 2025.
• معدل النمو لأنظمة التوسيد الواقية: 16.26% معدل نمو سنوي مركب حتى عام 2030.

Amcor plc (AMCR) - تحليل PESTLE: العوامل التكنولوجية

استثمار كبير في البحث والتطوير في تقنيات إعادة التدوير المتقدمة

أنت بحاجة إلى معرفة أين تضع شركة Amcor plc أموالها لحل أكبر مشكلة في مجال التغليف: النفايات البلاستيكية. الشركة لا تتحدث فقط عن ذلك؛ إنهم يدعمونها بدولارات البحث والتطوير الجادة. يبلغ الاستثمار السنوي لشركة Amcor في البحث والتطوير تقريبًا 180 مليون دولار، والتي يستخدمونها لتسريع الابتكار في علوم المواد والاستدامة.

التركيز الرئيسي هو إعادة التدوير المتقدمة (المعروفة أيضًا باسم إعادة التدوير الكيميائي)، والتي تعمل على تفكيك المواد البلاستيكية التي يصعب إعادة تدويرها إلى مكوناتها الأصلية لصنع عبوات جديدة صالحة للطعام. هذه خطوة حاسمة لأن إعادة التدوير الميكانيكية يمكنها التعامل مع الكثير فقط. أبرمت شركة Amcor صفقة مدتها خمس سنوات لشراء مواد البولي إيثيلين (PE) والبولي بروبيلين (PP) "الدائرية المعتمدة" من منشأة إعادة التدوير المتقدمة التابعة لشركة ExxonMobil في بايتاون، تكساس. بالإضافة إلى ذلك، فهم يحصلون على مواد معاد تدويرها كيميائيًا في منطقة آسيا والمحيط الهادئ بدءًا من عام 2025 من خلال مذكرة تفاهم مع SK Geo Centric.

إليك الرياضيات السريعة حول أهدافهم الدائرية:

• هدف المحتوى المعاد تدويره: 30% من المواد المعاد تدويرها بعد الاستهلاك عبر المحفظة بحلول عام 2030.
• إنجاز السنة المالية 2025: تم استخدام 10% من البلاستيك المعاد تدويره بعد الاستهلاك، أي ما يعادل 218000 طن متري من المواد المعاد تدويرها.

يتسارع تطوير مواد التعبئة والتغليف المرنة ذات الأساس الحيوي والقابلة للتحلل

إن الدفع نحو الدائرية الحقيقية يعني تجاوز مجرد المواد "الجاهزة لإعادة التدوير" إلى المواد التي تختفي تمامًا. إنها بالتأكيد منطقة بحث وتطوير عالية المخاطر وعالية المكافأة. تستخدم شركة Amcor برنامجها الابتكاري المفتوح "Lift-Off" لتوفير حلول جماعية، وهي طريقة ذكية للتخلص من مخاطر التطوير الداخلي.

يستهدف تحدي Amcor Lift-Off Winter 2025/26 على وجه التحديد أصعب الأجزاء من التغليف القابل للتحلل، مما يوفر استثمارًا محتملاً يصل إلى 500000 دولار أمريكي لكل شركة ناشئة مختارة للتطوير المشترك. ومن هنا سيأتي الجيل القادم من المواد. بحلول نهاية السنة المالية 2025 (السنة المالية 25)، كانت شركة Amcor قد طورت بالفعل خيارات جاهزة لإعادة التدوير بنسبة 96% لمحفظة التغليف المرنة الخاصة بها، ولكن التركيز يتحول بشكل واضح إلى البدائل القابلة للتسميد والبدائل الحيوية للهياكل المعقدة المتبقية.

أولويات البحث والتطوير الأساسية هي:

• مواد لاصقة منزلية قابلة للتحلل.
• حواجز أكسجين عالية الأداء قابلة للتحلل للورق.
• إضافات حاجزة ذات أساس طبيعي لصياغة الأفلام.

يتم استخدام الأتمتة والذكاء الاصطناعي لتحسين كفاءة التصنيع وتقليل النفايات

في المصنع، لم يعد الذكاء الاصطناعي والأتمتة مفاهيم مستقبلية؛ فهي أدوات لتوفير التكاليف. تقوم شركة Amcor بدمج الذكاء الاصطناعي في أشياء مثل الصيانة التنبؤية، وهي صفقة ضخمة. بدلاً من انتظار تعطل الآلة - وهو ما يعني توقفًا باهظًا - يتنبأ الذكاء الاصطناعي بالفشل، مما يسمح بإجراء الصيانة في الوقت المناسب.

تطبق الشركة الذكاء الاصطناعي لأتمتة مراقبة الجودة، مما يقلل من العيوب ويضمن تلبية المنتجات للمعايير الصارمة، ولتحسين سلسلة التوريد من خلال تحليل بيانات المبيعات للتنبؤ بالطلب وضبط جداول الإنتاج. هذا المستوى من الدقة يقلل من المخزون الزائد والنفايات. وتتطلع الشركة بنشاط إلى تعميق قدراتها في مجال الذكاء الاصطناعي من خلال شراكات خارجية، من خلال جلسة Amcor Lift-Off Connect المخصصة التي تركز على الذكاء الاصطناعي في التصنيع والبحث والتطوير.

إن التغليف الذكي (على سبيل المثال، رموز الاستجابة السريعة لإمكانية التتبع) ينتقل من التخصص إلى الاعتماد السائد

التغليف الذكي - التغليف الذي يمكنه التواصل - هو عامل تكنولوجي يؤثر على كل من سلسلة التوريد وتجربة المستهلك. تعد Amcor لاعبًا رئيسيًا هنا، حيث تدمج الطباعة الرقمية ورموز QR وتقنية الاتصال قريب المدى (NFC) في حلولها.

تعتبر هذه التكنولوجيا بالغة الأهمية لسببين: إمكانية التتبع ومكافحة التزييف. يمكنك تتبع رحلة المنتج في الوقت الفعلي، وهو أمر ضروري للسلع ذات القيمة العالية أو الحساسة مثل الأدوية. على سبيل المثال، تعمل شراكة Amcor مع شركة Pragmatic Semiconductor على دمج شرائح NFC المرنة والرفيعة للغاية في التغليف لتوفير إمكانية التتبع الرقمي والتفاعل لمجموعة واسعة من المنتجات. يتوسع السوق بسرعة، حيث من المتوقع أن يصل سوق التغليف الذكي العالمي إلى 37.40 مليار دولار بحلول عام 2032، لذلك يعد هذا بمثابة ناقل نمو واضح لشركة Amcor.

الخطوة التالية: مراجعة خطة الإنفاق الرأسمالي لضمان تخصيص ميزانية البحث والتطوير البالغة 180 مليون دولار بكفاءة عبر هذه الركائز التكنولوجية الأربع.

Amcor plc (AMCR) - تحليل PESTLE: العوامل القانونية

تتطلب لوائح الاتحاد الأوروبي الأكثر صرامة بشأن المواد الملامسة للأغذية ترقيات مكلفة للامتثال.

عليك أن تفهم أن لوائح الاتحاد الأوروبي (EU) تفرض تحولًا أساسيًا ومكلفًا في كيفية تصنيع شركة Amcor لتغليف المواد الغذائية. تقود لائحة نفايات التغليف والتعبئة الجديدة (PPWR) هذا التغيير، حيث تتطلب محتوى معاد تدويره أعلى وقابلية أكبر لإعادة التدوير، مما يعني إنفاق رأسمالي كبير (CapEx) يدفع للامتثال.

وعلى وجه التحديد، فإن سعي الاتحاد الأوروبي نحو استخدام الراتنجات المعاد تدويرها لأغراض غذائية يشكل عنق الزجاجة الرئيسي. وفي عام 2024، تمت الموافقة على 12 منشأة إعادة تدوير فقط في الاتحاد الأوروبي لإنتاج مادة rPET المتوافقة مع المواد الغذائية، بسعة سنوية إجمالية تصل إلى 650 ألف طن متري. إن ندرة المواد المعتمدة تجبر شركة Amcor وعملائها على الاستثمار بكثافة في مواد جديدة مثل AmPrima وAmFiber، أو مواجهة عدم الامتثال.

أيضًا، تنص خريطة طريق إعادة الاستخدام الخاصة بالاتحاد الأوروبي على أن تنفذ الدول الأعضاء أنظمة إعادة استخدام للأغذية والمشروبات بحلول عام 2026، مع أهداف ملزمة لعام 2030. وهذا يعني أنه يجب على شركة Amcor إعادة هندسة محفظة التغليف الصلبة الخاصة بها لدعم النماذج القابلة لإعادة التعبئة، وليس فقط تلك القابلة لإعادة التدوير. إنه تحول كامل في نموذج العمل، وليس مجرد مبادلة مادية.

لا يزال التدقيق في مكافحة الاحتكار مرتفعًا بعد عمليات الدمج الكبرى للصناعة مثل الاستحواذ على Bemis.

يتم توحيد صناعة التعبئة والتغليف، لذلك يتم النظر إلى كل عملية اندماج أو استحواذ كبرى (M&A) بتشكك شديد من قبل المنظمين، وهذا التدقيق هو عنصر أساسي دائم في بيئة أعمالنا. في حين تم الانتهاء من عملية الاستحواذ على شركة Bemis بقيمة 6.8 مليار دولار منذ سنوات، إلا أن شروط مقاصتها تشكل سابقة واضحة للصفقات المستقبلية.

وللحصول على الموافقة على الصفقة، أجبرت وزارة العدل الأمريكية (DOJ) شركة Amcor على تجريد ثلاث منشآت تصنيع وأصول أخرى لشركة Tekni-Plex مقابل مبلغ نقدي قدره 215 مليون دولار. كان هذا على وجه التحديد للحفاظ على المنافسة في سوق التغليف المرن الطبي، حيث كانت Amcor وBemis اثنتين من ثلاثة موردين مهمين فقط لمنتجات معينة.

وإليكم الحساب السريع: إن تصفية الاستثمارات بقيمة 215 مليون دولار كانت تكلفة ضرورية لممارسة الأعمال التجارية، وهي تظهر أن الجهات التنظيمية سوف تطالب بمبيعات أصول ملموسة للحفاظ على المنافسة. وأي نشاط اندماج واستحواذ مستقبلي، وخاصة مع منافسين مثل Huhtamäki Oyj أو Mondi Group، سوف يواجه عقبات مماثلة، إن لم تكن أكثر صرامة، في مجال مكافحة الاحتكار وعمليات تصفية الاستثمارات المطلوبة.

تتطلب القوانين الأمريكية الجديدة على مستوى الولاية التي تحظر بعض المواد البلاستيكية ذات الاستخدام الواحد تغييرات سريعة في المحفظة.

إن المشهد التنظيمي في الولايات المتحدة عبارة عن خليط، ولكن الاتجاه واضح: فرض الحظر على مستوى الولاية على المواد البلاستيكية ذات الاستخدام الواحد يفرض تحولات سريعة ومكلفة في أعمال شركة Amcor في أمريكا الشمالية. اعتبارًا من عام 2025، سنت 19 ولاية وإقليمًا أمريكيًا حظرًا على مستوى الولاية القضائية على واحد أو أكثر من المواد البلاستيكية ذات الاستخدام الواحد، وهذا العدد يتزايد بشكل واضح.

التأثير الأكثر فورية هو على المواد الغذائية المصنوعة من رغوة البوليسترين الممدد (EPS). نظرًا لأن الصناعة فشلت في تحقيق أهداف إعادة التدوير، فقد بدأ فرض حظر كامل على الأدوات الغذائية المصنوعة من رغوة البوليسترين في 1 يناير 2025 في كاليفورنيا. بالإضافة إلى ذلك، بدأت فيرجينيا في تنفيذ حظر على حاويات رغوة EPS ذات الاستخدام الواحد لبائعي المواد الغذائية الذين لديهم 20 موقعًا أو أكثر بدءًا من 1 يوليو 2025. ببساطة لا يمكنك بيع هذه المنتجات في تلك الأسواق الرئيسية بعد الآن.

والعامل الرئيسي الآخر هو تشريع مسؤولية المنتج الموسعة (EPR)، الذي يحول العبء المالي لإعادة التدوير من دافعي الضرائب إلى المنتجين مثل شركة Amcor. لقد أقرت ولايات مثل ماين وأوريجون وكاليفورنيا وكولورادو ومينيسوتا قوانين EPR، مع بدء المواعيد النهائية لتسجيل المنتجين الرئيسيين والدفع بين عامي 2023 و2026. يضيف هذا هيكل رسوم تشغيلية جديدة ومستمرة لمبيعات المنتجات في تلك الولايات.

يعد التنفيذ العالمي لقوانين مكافحة الفساد (FCPA) بمثابة التزام مستمر.

إن العمل في أكثر من 40 دولة يعني أن شركة Amcor تواجه مخاطر مستمرة ومرتفعة من قوانين مكافحة الفساد العالمية، وهو ما يترجم مباشرة إلى تكاليف امتثال عالية. وحتى مع التباطؤ المؤقت في بعض عمليات التنفيذ الجنائي للولايات المتحدة لقانون الممارسات الأجنبية الفاسدة (FCPA) في أعقاب الأمر التنفيذي الصادر في فبراير/شباط 2025، فإن الخطر لم يختف.

لا تزال هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) تحتفظ بسلطتها التنفيذية المدنية فيما يتعلق بقانون ممارسات الفساد الأجنبية، مما يعني أن التحقيقات والعقوبات لا تزال تشكل تهديدًا كبيرًا. أيضًا، صرح المدعي العام في كاليفورنيا صراحةً في أبريل 2025 أنه يعتزم ملء أي فراغ ناجم عن التوقفات الفيدرالية، باستخدام قانون المنافسة غير العادلة في كاليفورنيا لمقاضاة الرشوة الأجنبية التي تشمل الشركات العاملة في الولاية.

بالإضافة إلى ذلك، من المقرر أن يدخل قانون "الفشل في منع جرائم الاحتيال" الجديد في المملكة المتحدة حيز التنفيذ في سبتمبر/أيلول 2025. ويعمل هذا القانون على توسيع نطاق مسؤولية الشركات بشكل كبير؛ قد تواجه شركة Amcor غرامات غير محدودة وحرمانًا من العقود الحكومية إذا ارتكب موظف أو طرف ثالث عملية احتيال، حتى لو لم تكن القيادة العليا على علم بذلك. ويتطلب ذلك ترقية جوهرية للضوابط الداخلية والعناية الواجبة من قبل الطرف الثالث في جميع العمليات العالمية.

• قم بترقية العناية الواجبة لجهة خارجية قبل سبتمبر 2025.
• تفويض تدريب جديد على منع الاحتيال الداخلي على مستوى العالم.
• ميزانية لزيادة برامج المراقبة ورسوم الاستشارة القانونية.

Amcor plc (AMCR) - تحليل PESTLE: العوامل البيئية

أنت تراقب صناعة التعبئة والتغليف عن كثب، والعامل البيئي الأكبر لشركة Amcor plc ليس مجرد مسألة الامتثال؛ إنه محرك أساسي للتكلفة والابتكار في الوقت الحالي. يعتمد نجاح الشركة على قدرتها على تحويل مجموعة منتجاتها الضخمة إلى نموذج دائري حقيقي، لكن التحدي الأساسي يظل قائمًا: البنية التحتية العالمية لإعادة التدوير لا تزال تحاول اللحاق بركب الابتكار.

في السنة المالية 2025، خطت شركة Amcor خطوات كبيرة نحو تحقيق أهدافها لعام 2025، لكن الفجوة بين تصميم المنتج وقدرة التجميع في العالم الحقيقي هي الخطر الحاسم الذي يجب مراقبته. يعد هذا تحولًا كثيف الاستخدام لرأس المال، ويؤثر بشكل واضح على شراء الراتنجات والإنفاق على البحث والتطوير.

تسعى شركة Amcor نحو تحقيق هدفها لعام 2025 100% عبواتها قابلة لإعادة التدوير أو قابلة لإعادة الاستخدام.

إن التزام شركة Amcor بالالتزام العالمي للاقتصاد البلاستيكي الجديد لمؤسسة Ellen MacArthur هو التزام واضح، ولكن الأرقام تظهر مدى تعقيد عملية التحول. بحلول نهاية السنة المالية 2025 (FY25)، كانت الشركة قد طورت خيارات جاهزة لإعادة التدوير لتحقيق إنتاج مثير للإعجاب 96% من محفظة التغليف المرنة حسب المنطقة.

ومع ذلك، فإن النسبة المئوية الفعلية لإنتاج العبوات من حيث الوزن والتي تم تصميمها لإعادة التدوير تخلفت عن الهدف، لتصل إلى 72% بشكل عام. هذا الانقسام مهم: يتم حل التغليف الصلب تقريبًا عند 96% مصممة لقابلية إعادة التدوير، ولكن التغليف المرن، وهو أصعب من الناحية الفنية، لم يبق إلا عند 49% من الإنتاج بالوزن. هذا هو التحدي الحقيقي.

فيما يلي الحسابات السريعة حول التقدم الذي أحرزوه في العام المالي 25:

ضغوط مكثفة من المستثمرين والمنظمات غير الحكومية للحد من انبعاثات الكربون في النطاق 1 و2 و3.

إن الضغط حقيقي، ويترجم إلى أهداف صلبة قائمة على العلم (SBTi). على مدى السنوات الأربع الماضية، قامت شركة Amcor بتخفيض انبعاثات الغازات الدفيئة (GHG) الناتجة عن عملياتها الخاصة (النطاق 1 و2) بنسبة 20%. وهذا يبقيهم على المسار الصحيح لتحقيق هدفهم على المدى القريب لعام 2033، وهو تخفيض مطلق هائل بنسبة 54.6٪ في انبعاثات النطاق 1 و 2 من خط الأساس لعام 2022.

لكن الخطر الأكبر هو النطاق 3 (انبعاثات سلسلة القيمة)، حيث تشكل المواد الخام الجزء الأكبر من البصمة. هدف Amcor على المدى القريب للنطاق 3 هو التخفيض المطلق بنسبة 32.5% بحلول عام 2033. ولتحقيق ذلك، ضاعفوا استخدام الطاقة المتجددة، وزادوا استخدامها بنسبة 100% في السنة المالية 25، لذا فهي تمثل الآن 30% من إجمالي استهلاك الطاقة.

تعتمد خارطة طريق إزالة الكربون الخاصة بشركة Amcor بشكل كبير على عدد قليل من الروافع:

• تقليل النطاق 1 & 2ـ الانبعاثات بنسبة 54.6% بحلول عام 2033.
• خفض انبعاثات النطاق 3 بنسبة 32.5% بحلول عام 2033.
• استهداف صافي انبعاثات صفرية عبر سلسلة القيمة بحلول عام 2050.

بصراحة، هدف النطاق 3 هو الهدف الذي يتطلب أكبر قدر من التعاون والابتكار في سلسلة التوريد - وهو الأصعب في السيطرة عليه.

تشكل ندرة المياه في مناطق التصنيع ذات الحجم الكبير (مثل المكسيك) خطراً تشغيلياً.

تشكل مخاطر المياه مصدر قلق متزايد، خاصة في المناطق ذات الكثافة الصناعية العالية والإجهاد المائي الحاد. وفي أماكن مثل شمال المكسيك، وهي مركز صناعي رئيسي، لم تعد أزمة المياه تشكل تهديدا في المستقبل؛ إنه قيد يومي. أفادت اللجنة الوطنية للمياه (CONAGUA) أن مستويات الخزانات في مناطق مثل نويفو ليون قد انخفضت، مما أدى إلى انقطاع المياه مما يؤثر بشكل مباشر على العمليات الصناعية ويزيد من التوتر الاجتماعي.

في حين يشير تقرير Amcor للسنة المالية 25 إلى أنهم يديرون المياه، مشيرًا إلى أن العديد من المشاريع على مستوى الموقع ساعدت في تقليل استخدام المياه، إلا أن المخاطر النظامية لا تزال قائمة. ويرتبط اعتماد الشركة على المواد الخام مثل البوليمرات البكر والألومنيوم ارتباطًا وثيقًا بعمليات الاستخراج والتصنيع التي تستهلك كميات كبيرة من المياه. وهذا يعني أن أي انقطاع تشغيلي متعلق بالمياه في منطقة رئيسية مثل المكسيك يمكن أن يؤدي إلى تباطؤ الإنتاج وزيادة التكاليف وتهديد استقرار سلسلة التوريد. إنها مخاطرة خارجية كلاسيكية تتطلب أكثر من مجرد الكفاءة على مستوى الموقع.

إن القيود المفروضة على قدرة تحويل النفايات إلى طاقة وإعادة التدوير الميكانيكية تحد من تقدم الاقتصاد الدائري.

إن الاقتصاد الدائري (الاحتفاظ بالمواد قيد الاستخدام لأطول فترة ممكنة) مقيد بسبب الافتقار إلى البنية التحتية، وليس فقط تصميم المنتج. حققت شركة Amcor هدفها للسنة المالية 2025 المتمثل في استخدام 10% من البلاستيك المعاد تدويره بعد الاستهلاك (PCR)، وهو أمر مربح، ولكن تجاوز ذلك يتطلب استثمارات خارجية ضخمة في التجميع والمعالجة.

قدرة إعادة التدوير الميكانيكية هي عنق الزجاجة، وخاصة بالنسبة للأفلام المرنة المعقدة. ولسد هذه المشكلة، تستخدم شركة Amcor شراكات إعادة تدوير المواد الكيميائية، وتقدر أن استبدال الراتينج البكر بالراتنجات المعاد تدويرها ميكانيكيًا سيساهم بحوالي 18% من إجمالي تخفيضات غازات الدفيئة اللازمة لتحقيق أهدافها على المدى القريب. يوضح هذا مدى أهمية قدرة إعادة التدوير لكل من منتجاتهم وأهدافهم المتعلقة بالكربون.

تحاول الشركة السيطرة على ما تستطيع: في السنة المالية 2025، تمت إعادة تدوير 75% من نفاياتها التشغيلية (نفايات مصانعها، وليس مواد التعبئة والتغليف المباعة). لكن بالنسبة للتغليف الذي يبيعونه، يعتمد التقدم على الآخرين. ولهذا السبب يتعاونون بنشاط مع مجموعات مثل التحالف لإنهاء النفايات البلاستيكية لدعم مبادرات فصل النفايات المحلية.

الشؤون المالية: قم بصياغة تقرير ربع سنوي يوضح تأثير زيادة تكاليف الراتنج بنسبة 10% بحلول يوم الثلاثاء المقبل.