شركة أمريكان ويل (AMWL): نموذج الأعمال التجارية

في مشهد الرعاية الصحية الرقمية سريع التطور، تبرز شركة American Well Corporation (AMWL) كقوة رائدة تعمل على تحويل كيفية تواصل المرضى ومقدمي الرعاية الصحية من خلال حلول التطبيب عن بعد المتطورة. من خلال المزج السلس بين التكنولوجيا المتقدمة وإمكانيات الرعاية الافتراضية الشاملة، قامت AMWL بصياغة نموذج أعمال ثوري يلبي الطلب المتزايد على خدمات رعاية صحية مريحة وسهلة الوصول وفعالة من حيث التكلفة. لا يعمل نهجهم المبتكر على تبسيط الاستشارات الطبية فحسب، بل يعمل أيضًا على تمكين المرضى ومقدمي الخدمات على حدٍ سواء من خلال تجارب رعاية صحية مرنة تعتمد على التكنولوجيا وتتجاوز الحدود الطبية التقليدية.

شركة أمريكان ويل (AMWL) – نموذج الأعمال: الشراكات الرئيسية

مقدمو الرعاية الصحية والمهنيون الطبيون

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، أصبحت شركة American Well Corporation لديها شراكات مع ما يقرب من 2500 من مقدمي الرعاية الصحية والمهنيين الطبيين في جميع أنحاء الولايات المتحدة.

نوع الشريك	عدد الشركاء	التخصصات المغطاة
أطباء الرعاية الأولية	1,200	الطب العام
المتخصصين	850	الطب النفسي، الأمراض الجلدية، أمراض القلب
متخصصو الصحة العقلية	450	العلاج النفسي، الاستشارة

شركات التأمين الصحي

أنشأت شركة American Well شراكات مع 45 من مقدمي خدمات التأمين الصحي اعتبارًا من عام 2023.

• تغطية شبكة بلو كروس بلو شيلد
• شراكة يونايتد هيلثكير
• تعاون Aetna في مجال الرعاية الصحية عن بعد
• شبكة Cigna الصحية الرقمية

مقدمو منصات التكنولوجيا

تتعاون الشركة مع 12 مزودًا رئيسيًا لمنصات التكنولوجيا لتعزيز البنية التحتية للرعاية الصحية عن بعد.

مزود التكنولوجيا	الخدمة/التكامل
مايكروسوفت أزور	البنية التحتية السحابية
خدمات الويب الأمازون	الحوسبة السحابية
أنظمة سيسكو	أمن الشبكات

تكامل نظام السجلات الصحية الإلكترونية (EHR).

تمتلك شركة American Well شراكات تكاملية مع 28 من موفري أنظمة السجلات الصحية الإلكترونية.

• تكامل الأنظمة الملحمية
• التوافق مع شركة سيرنر
• اتصال Allscripts EHR
• تكامل نظام Meditech

مصنعي الأجهزة الطبية

تحتفظ الشركة بشراكات مع 15 شركة مصنعة للأجهزة الطبية لدعم قدرات المراقبة والتشخيص عن بعد.

الشركة المصنعة للجهاز	نوع الجهاز
اومرون للرعاية الصحية	أجهزة قياس ضغط الدم
ديسكوم	أجهزة مراقبة الجلوكوز المستمرة
فيتبيت	أجهزة تتبع الصحة يمكن ارتداؤها

شركة أمريكان ويل (AMWL) - نموذج الأعمال: الأنشطة الرئيسية

تطوير منصة التطبيب عن بعد

الاستثمار في تطوير المنصة في عام 2023: 53.4 مليون دولار

متري المنصة	2023 القيمة
موظفو تطوير البرمجيات	287
دورات تحديث النظام الأساسي السنوية	4
شهادات أمان المنصة	هيبا، شركة نفط الجنوب 2

خدمات استشارات الرعاية الافتراضية

إجمالي الاستشارات الافتراضية عام 2023: 6.2 مليون

• متوسط مدة الاستشارة: 15.3 دقيقة
• التخصصات المغطاة: 40+
• متوسط وقت استجابة المزود: 8.7 دقيقة

ابتكار تكنولوجيا الصحة الرقمية

نفقات البحث والتطوير في عام 2023: 72.1 مليون دولار

فئة الابتكار	الاستثمار
حلول الرعاية الصحية بالذكاء الاصطناعي	24.5 مليون دولار
خوارزميات التعلم الآلي	18.3 مليون دولار
تقنيات المراقبة عن بعد	29.3 مليون دولار

صيانة برامج الرعاية الصحية عن بعد

الميزانية السنوية لصيانة البرمجيات: 41.6 مليون دولار

• ضمان وقت التشغيل: 99.97%
• تصحيحات الأمان سنويًا: 24
• دورات تحسين الأداء: 6

توسيع شبكة مقدمي الرعاية الصحية

نمو الشبكة في عام 2023: زيادة بنسبة 23%

نوع المزود	حجم الشبكة 2023
الأطباء	67,500
متخصصو الصحة العقلية	12,300
مقدمو الخدمات المتخصصة	22,800

شركة أمريكان ويل (AMWL) – نموذج الأعمال: الموارد الرئيسية

البنية التحتية المتقدمة لتكنولوجيا الرعاية الصحية عن بعد

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، تحتفظ شركة American Well Corporation ببنية تحتية قوية لتكنولوجيا الرعاية الصحية عن بعد بالمواصفات التالية:

مكون التكنولوجيا	المواصفات
الخوادم السحابية	موثوقية وقت التشغيل بنسبة 99.99%
عرض النطاق الترددي للشبكة	بنية تحتية مخصصة بسرعة 500 جيجابت في الثانية
القدرة على استشارة الفيديو	50.000 استشارة حية متزامنة

الخبرة السريرية والشبكة المهنية الطبية

تكوين الشبكة المهنية الطبية:

• إجمالي مقدمي الرعاية الصحية المسجلين: 87,500
• التخصصات الطبية المغطاة: 45
• التغطية الجغرافية: 50 ولاية أمريكية

منصة الصحة الرقمية القائمة على السحابة

متري المنصة	القيمة
معاملات المنصة السنوية	14.2 مليون
شهادات أمان المنصة	HIPAA، SOC 2 النوع الثاني
تنزيلات تطبيقات الجوال	2.3 مليون

البرمجيات الاحتكارية والملكية الفكرية

محفظة الملكية الفكرية:

• إجمالي براءات الاختراع المسجلة: 127
• طلبات براءات الاختراع المعلقة: 43
• الاستثمار في البحث والتطوير في عام 2023: 52.4 مليون دولار

أنظمة أمن البيانات والامتثال

مقياس الأمان	المواصفات
معيار التشفير	الخدمات المعمارية والهندسية 256 بت
عمليات التدقيق الأمني السنوية	3 تقييمات مستقلة
استثمارات حماية البيانات	18.7 مليون دولار في عام 2023

شركة أمريكان ويل (AMWL) – نموذج الأعمال: عروض القيمة

خدمات رعاية صحية مريحة ويسهل الوصول إليها

تقدم American Well خدمات الرعاية الصحية عن بعد مع أكثر من 13000 من مقدمي الرعاية الصحية المرخصين عبر تخصصات متعددة. اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2023، تدعم المنصة أكثر من 2.5 مليون زيارة رعاية افتراضية سنويًا.

مقياس الخدمة	بيانات 2023
إجمالي مقدمي الرعاية الافتراضية	13,000+
الزيارات الافتراضية السنوية	2.5 مليون
متوسط وقت الانتظار	10 دقائق

خفض تكاليف تقديم الرعاية الصحية

تعمل الاستشارات الافتراضية من خلال American Well على تقليل تكاليف تقديم الرعاية الصحية بنسبة 40-50% تقريبًا مقارنة بالزيارات الطبية التقليدية الشخصية.

• متوسط تكلفة الاستشارة الصحية عن بعد: 49 دولارًا
• متوسط تكلفة الاستشارة الشخصية: 129 دولارًا
• التوفير المحتمل في التكلفة لكل استشارة: 80 دولارًا

استشارات طبية فورية

توفر المنصة الاستشارات الطبية عند الطلب مع متوسط وقت استجابة يبلغ 10 دقائق عبر 50 ولاية.

مقياس التشاور	الأداء
متوسط وقت الاستجابة	10 دقائق
الدول المشمولة	50
التخصصات المتاحة	30+

قدرات مراقبة المريض عن بعد

تدعم American Well مراقبة المرضى عن بعد للحالات المزمنة مع إمكانات التكامل لأكثر من 75 جهازًا صحيًا رقميًا وأجهزة قابلة للارتداء.

• دعم إدارة الحالات المزمنة
• متوافق مع أكثر من 75 جهازًا صحيًا رقميًا
• نقل البيانات الصحية في الوقت الحقيقي

حلول الرعاية الافتراضية الشاملة

حققت المنصة إيرادات بقيمة 252.4 مليون دولار أمريكي للعام المالي 2022، مع التركيز على الرعاية الافتراضية الشاملة عبر قطاعات الرعاية الصحية المتعددة.

المقياس المالي	بيانات 2022
إجمالي الإيرادات	252.4 مليون دولار
قطاعات الرعاية الافتراضية	الرعاية العاجلة، الصحة السلوكية، الرعاية المتخصصة

شركة أمريكان ويل (AMWL) - نموذج الأعمال: علاقات العملاء

منصة رقمية للخدمة الذاتية

تخدم منصة American Well الرقمية 55 خطة صحية تغطي 36.8 مليون حياة اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2023. وقد عالجت المنصة 2.1 مليون زيارة رعاية افتراضية في عام 2022، بمعدل نمو سنوي قدره 41%.

متري المنصة	أداء 2022
إجمالي زيارات الرعاية الافتراضية	2.1 مليون
النمو على أساس سنوي	41%
الخطط الصحية المغطاة	55
حياة مغطاة	36.8 مليون

تجارب الرعاية الصحية عن بعد الشخصية

عروض البئر الأمريكية تفاعلات الرعاية الصحية عن بعد المخصصة عبر تخصصات متعددة:

• الرعاية الأولية
• الصحة العقلية
• الاستشارات المتخصصة
• إدارة الأمراض المزمنة

الدعم الفني المستمر

مقاييس الدعم الفني للفترة 2022-2023:

مقياس الدعم	الأداء
متوسط وقت الاستجابة	12 دقيقة
تذاكر الدعم السنوية	287,000
معدل القرار	94.3%

أدوات مشاركة المريض

تتضمن أدوات المشاركة ما يلي:

• تطبيق جوال يضم 1.2 مليون مستخدم نشط
• تكامل السجلات الصحية الإلكترونية
• نظام إدارة الوصفات الطبية

متابعة الاستشارات الصحية المنتظمة

إحصائيات المتابعة لعام 2022:

فئة المتابعة	النسبة المئوية
مشاورات المتابعة المجدولة	67%
معدل رضا المرضى	88%
تكرار زيارات المرضى	52%

شركة أمريكان ويل (AMWL) - نموذج الأعمال: القنوات

منصة على شبكة الإنترنت

اعتبارًا من الربع الأخير من عام 2023، دعمت منصة الرعاية الصحية عن بعد المستندة إلى الويب التابعة لشركة American Well أكثر من 150 تخصصًا للرعاية الصحية بمتوسط ​​2.5 مليون زيارة رعاية افتراضية شهريًا.

متري المنصة	بيانات 2023
الزيارات الافتراضية الشهرية	2.5 مليون
تخصصات الرعاية الصحية	150+
وقت تشغيل النظام الأساسي	99.9%

تطبيق الهاتف المحمول

حقق تطبيق Amwell للهاتف المحمول 3.2 مليون عملية تنزيل في عام 2023، مع تصنيف مستخدم 4.3/5 عبر منصات iOS وAndroid.

• إجمالي تنزيلات تطبيقات الهاتف المحمول: 3.2 مليون
• متوسط تقييم المستخدم: 4.3/5
• الأنظمة الأساسية المتوفرة: iOS وAndroid

شبكات إحالة مقدمي الرعاية الصحية

توسعت شبكة مقدمي خدمات American Well لتشمل 76000 طبيب مرخص في عام 2023، مع 42 نظامًا صحيًا يستخدم منصة الإحالة الخاصة بهم بشكل فعال.

إحصائيات الشبكة	بيانات 2023
الأطباء المرخصون	76,000
الأنظمة الصحية المتكاملة	42

برامج صحة أصحاب العمل

في عام 2023، قدمت شركة American Well خدماتها إلى 1,200 عميل من الشركات، بمتوسط معدل مشاركة للموظفين يبلغ 35% في برامج الرعاية الصحية عن بعد.

• العملاء من الشركات: 1,200
• نسبة مشاركة الموظفين: 35%
• متوسط المشاركة في البرنامج: 6.2 زيارة افتراضية لكل موظف سنويًا

شراكات شركات التأمين

ستحافظ شركة American Well على شراكات مع 55 من كبار مقدمي خدمات التأمين في عام 2023، لتغطي ما يقرب من 80 مليون حياة مؤمن عليها.

مقياس شراكة التأمين	بيانات 2023
مقدمي التأمين	55
حياة المؤمن عليها المغطاة	80 مليون

شركة أمريكان ويل (AMWL) – نموذج الأعمال: شرائح العملاء

المرضى الأفراد

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، تخدم شركة American Well ما يقرب من 67 مليون فرد من خلال منصات الرعاية الصحية عن بعد.

التركيبة السكانية للمرضى	النسبة المئوية
العمر 18-34	42%
العمر 35-54	38%
العمر 55+	20%

مقدمي الرعاية الصحية

تدعم American Well 150.000 متخصصًا في الرعاية الصحية مرخصًا في تخصصات متعددة.

• أطباء الرعاية الأولية: 62,000
• المتخصصين: 55,000
• أخصائيو الصحة العقلية: 33000

أصحاب العمل وبرامج العافية للشركات

تخدم الشركة أكثر من 2500 عميل من الشركات اعتبارًا من عام 2023.

حجم الشركة	عدد العملاء من الشركات
الشركات الكبيرة (أكثر من 1000 موظف)	850
الشركات متوسطة الحجم (250-999 موظفًا)	1,250
الشركات الصغيرة (50-249 موظفًا)	400

شركات التأمين

تتعاون شركة American Well مع 55 من كبار مقدمي خدمات التأمين على مستوى الدولة.

• شركات التأمين الصحي الوطنية: 22
• مقدمو خدمات التأمين الإقليميون: 33

الممارسات الطبية المتخصصة

تدعم المنصة 18 قطاعًا متخصصًا طبيًا متميزًا.

التخصص	عدد مقدمي الخدمة
أمراض القلب	8,500
الطب النفسي	12,000
الأمراض الجلدية	5,600
طب الأطفال	7,200

شركة أمريكان ويل (AMWL) - نموذج الأعمال: هيكل التكلفة

تطوير البنية التحتية التكنولوجية

إجمالي نفقات البحث والتطوير لعام 2023: 143.4 مليون دولار

فئة التكلفة	النفقات السنوية
البنية التحتية السحابية	37.2 مليون دولار
تطوير البرمجيات	68.9 مليون دولار
الأمن السيبراني	22.5 مليون دولار

التعويض المهني الطبي

إجمالي نفقات التعويضات لمقدمي الخدمات الصحية عن بعد في عام 2023: 89.6 مليون دولار

• متوسط التعويض لكل استشارة: 48.75 دولارًا
• العدد الإجمالي للمهنيين الطبيين على المنصة: 2300

صيانة المنصة وترقياتها

تكاليف صيانة المنصة السنوية: 52.3 مليون دولار

مكون الصيانة	التكلفة السنوية
تحديثات البرامج	24.6 مليون دولار
الدعم الفني	18.9 مليون دولار
تحجيم البنية التحتية	8.8 مليون دولار

التسويق واكتساب العملاء

إجمالي نفقات التسويق لعام 2023: 64.2 مليون دولار

• الإنفاق على الإعلانات الرقمية: 29.7 مليون دولار
• تكلفة اكتساب العميل (CAC): 187 دولارًا لكل مستخدم جديد

إدارة الامتثال التنظيمي

إجمالي النفقات المتعلقة بالامتثال: 21.5 مليون دولار

منطقة الامتثال	التكلفة السنوية
الخدمات القانونية	12.3 مليون دولار
التقارير التنظيمية	6.8 مليون دولار
التدريب على الامتثال	2.4 مليون دولار

شركة أمريكان ويل (AMWL) - نموذج الأعمال: تدفقات الإيرادات

خدمات الرعاية الصحية عن بعد القائمة على الاشتراك

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، بلغت إيرادات اشتراكات الرعاية الصحية عن بعد لشركة American Well 64.3 مليون دولار، وهو ما يمثل نموًا بنسبة 22٪ على أساس سنوي.

فئة الاشتراك	السعر الشهري	مساهمة الإيرادات السنوية
الرعاية الصحية عن بعد الأساسية	$14.99	23.4 مليون دولار
الرعاية الصحية عن بعد المتميزة	$29.99	40.9 مليون دولار

رسوم الاستشارة

بلغ متوسط رسوم الاستشارة في عام 2023 79 دولارًا أمريكيًا، مما أدى إلى توليد ما يقرب من 42.6 مليون دولار أمريكي من إيرادات الاستشارات المباشرة.

ترخيص برامج المؤسسة

• إيرادات ترخيص برامج المؤسسات: 87.2 مليون دولار في عام 2023
• متوسط قيمة عقد المؤسسة: 250.000 دولار أمريكي لكل نظام رعاية صحية
• إجمالي عدد عملاء المؤسسات: 346

رسوم شبكة مقدمي الرعاية الصحية

بلغ إجمالي إيرادات رسوم شبكة مقدمي الخدمة 55.7 مليون دولار أمريكي في عام 2023، بمتوسط رسوم قدرها 1200 دولار أمريكي لكل مزود شهريًا.

مدفوعات تعويض التأمين

فئة التأمين	حجم السداد	إجمالي إيرادات السداد
التأمين الخاص	68% من المطالبات	102.5 مليون دولار
الرعاية الطبية	22% من المطالبات	33.1 مليون دولار
ميديكيد	10% من المطالبات	15.0 مليون دولار

American Well Corporation (AMWL) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core reasons why health systems and payers choose American Well Corporation's platform in the current environment, which is all about efficiency and integration. The value proposition isn't just about offering a video call; it's about fundamentally changing how care is delivered and paid for.

Unified Digital Care: Single platform for virtual, in-person, and automated care

American Well Corporation offers a comprehensive SaaS-based platform, the Amwell Converge platform, designed to connect seamlessly with existing client investments for a scalable healthcare experience across all settings. This unified approach addresses the industry's fragmentation, where employers manage an average of four to nine point solutions. The platform's success is reflected in its adoption metrics.

Here's a look at the scale of care delivery:

• 80 million members have American Well Corporation as a covered benefit.
• The platform serves approximately 50 health plan partners and 100 of the nation's largest health systems in the U.S.
• In the first quarter of 2025, total visits amounted to 1.3 million.
• Total visit volume in the third quarter of 2025 was approximately 1.1 million visits.
• The company completed more than 1 million visits in just 18 months using over 20,000 providers on the platform.

The platform is now live across the entire global military health system, which is noted as the most significant growth initiative in the company's history. The Converge platform itself is a major driver, accounting for 60% of American Well Corporation's projected 2025 revenue. It's definitely a move toward a more cohesive digital front door.

Cost Reduction for Clients: Improved operational efficiency and lower healthcare costs

The shift to a subscription-heavy model directly translates to better margins and, theoretically, lower costs for clients by moving away from expensive, one-time customizations. The focus on operational efficiency is showing up in the financial structure.

Consider the margin expansion and cost discipline:

Metric	Q2 2025 Value	Q3 2025 Value	Full Year 2025 Guidance Implication
Gross Margin	56.1%	52.4%	Improving Gross Margin
Subscription Revenue Mix	Nearly 60% (Q1 2025 target)	55% of total revenue	Targeting nearly 60% subscription mix for the full year
Adjusted EBITDA Loss	$4.7 million loss	$12.7 million loss	Guidance narrowed to a loss between $55 million and $45 million

The company is actively driving down operating expenses to support this. For the full year 2025, American Well Corporation expects sales and marketing costs to decline more than 25% year-over-year, and General and Administrative (G&A) expenses are targeted to reduce by beyond 20%. For example, in the second quarter of 2025, sales and marketing spend was slashed by 32.4% compared to the prior year. Concrete savings are being realized; Corewell Health saved more than $1 million in emergency room revisits using Automated Care Programs. That's the kind of tangible value clients look for.

Enterprise-Grade Scalability: Secure, dependable platform for millions of lives

The platform is built to handle significant volume securely, which is crucial for large enterprises like health plans and the Military Health System. The company emphasizes its position as a highly dependable, secure, and scalable technology-enabled care platform, supported by investments in interoperability and data exchange. The goal is achieving cash flow breakeven from operations by the end of 2026, signaling a focus on sustainable scale.

Key indicators of enterprise readiness include:

• The platform is integrated across the entire global military health system.
• Subscription revenue grew 18% year-over-year in Q3 2025.
• Full-year 2025 revenue guidance is reiterated in the range of $245 million to $248 million.
• The company ended Q3 2025 with approximately $21 million in cash and marketable securities with zero debt.

This infrastructure supports high-volume adoption, as seen by the 90% satisfaction rate among the 2,100+ providers at M Health Fairview who adopted the technology after deep embedding within their Epic EHR. You need that level of integration for true enterprise deployment.

AI-Driven Workflow: Integrating AI into core clinical and administrative processes

American Well Corporation is focused on integrating AI directly into the core workflow layer of its platform, moving beyond simple add-ons. This integration is intended to enhance both clinical and administrative processes, which supports the overall drive for operational efficiency. The platform enables clinicians to prescribe during virtual visits, using FHIR interoperability to connect with client electronic health records and apps. This is how they are making the platform smarter and more central to the provider experience. The company is streamlining its software configuration work, which suggests a move toward more standardized, AI-assisted processes rather than bespoke builds.

American Well Corporation (AMWL) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how American Well Corporation (AMWL) manages its most important client relationships as of late 2025. This is definitely a story about big, strategic enterprise deals, especially with the government sector.

Dedicated Enterprise Sales: High-touch, long-term contracts with large clients

The core of American Well Corporation (AMWL)'s high-touch sales focus centers on securing and expanding large, multi-year software subscription agreements. The relationship with the U.S. Defense Health Agency (DHA) exemplifies this, as it is now the company's largest account, set to surpass Elevance.

The initial DHA contract, running from October 2023 to July 2025, had an estimated total value of $180 million, with American Well Corporation (AMWL)'s portion being around $54 million in total for that initial term. The subsequent contract extension, which is a three-year deal plus a 9-month transition, is expected to bring in American Well Corporation (AMWL)'s share at $60 million per year.

This focus on large enterprise contracts is driving the shift in revenue quality. For the second quarter of 2025, subscription software revenue hit $40.4 million, making up nearly 60% of total revenue, a significant increase from the 48% it represented in the first quarter of 2025.

Strategic Client Management: Focused teams for major accounts like the DHA

Managing these massive accounts requires dedicated attention. The DHA relationship is the centerpiece of the growth strategy, aiming for positive cash flow from operations by the end of 2026. This relationship powers virtual care for the Military Health System (MHS), which serves approximately 9.6 million beneficiaries across the global DoD enterprise, U.S. Military Entrance Processing Command (MEPCOM), and the U.S. Coast Guard (USCG).

The success metrics for this strategic account are clear: virtual visits on the platform have nearly tripled since replacing the legacy MHS Video Connect capability. Still, the contract extension reflects budget constraints, as it excluded American Well Corporation (AMWL)'s behavioral health and automated care programs.

Beyond the DHA, the client roster includes major health plans and systems. For instance, in the second quarter of 2025, new client wins included Florida Blue selecting American Well Corporation (AMWL) for its white-label platform, alongside renewals with Children's Hospital of Pennsylvania and OSF HealthCare.

Here's a snapshot of the key client and contract metrics we see:

Client/Metric Category	Value/Metric	Period/Context
DHA Contract Extension (AMWL Share)	$60 million per year	Projected Annual Value (3-year term)
DHA Beneficiaries Served	9.6 million	Military Health System (MHS)
Virtual Visits on DHA Platform	Nearly tripled	Since replacing legacy system
Subscription Revenue	$40.4 million	Q2 2025
Subscription Revenue as % of Total Revenue	Nearly 60%	Q2 2025
Health Plans Powered	50	As of year-end 2024/early 2025
Covered Lives Supported	More than 80 million	Across health plan clients

Self-Service Tools: Platform tools for client configuration and program management

American Well Corporation (AMWL) is actively pushing clients toward standardized platform use. The company is moving away from expensive, one-time customizations for customers and towards a more centralized and standard platform experience, which helps margin expansion.

The primary tool here is the Converge platform. This platform uses FHIR (Fast Healthcare Interoperability Resources) interoperability standards to connect directly with clients' existing electronic health records (EHRs) and other applications. This integration is key for adoption across large, complex systems like the MHS.

The platform enables several key functions for clients:

• Enabling clinicians to prescribe during virtual visits.
• Providing provider workflows for notes and prescribing.
• Supporting scheduled virtual visits across global enterprises.

Professional Services: Implementation and customization support for platform adoption

While the strategic goal is to reduce reliance on bespoke work, initial platform adoption still requires significant professional services support. The DHA deployment, for example, was described as a staged launch of the full solution across the Military Health System.

The company is actively refining its business to reduce the need for heavy, upfront professional services spend. This is evident in the stated strategy to move away from the costly, one-time customizations that previously burdened the revenue mix. The expectation is that once the platform is customized for a government ecosystem, it becomes fully scalable with minimal future development required.

The company's Q2 2025 results showed that its CFO highlighted the favorable revenue mix, explaining that the company is moving away from expensive, one-time customizations for customers. This operational refinement is a direct customer relationship lever, as it improves margins and speeds up deployment for new clients once the initial heavy lifting is done.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

American Well Corporation (AMWL) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how American Well Corporation (AMWL) gets its platform and services into the hands of customers as of late 2025. The channel strategy clearly leans heavily on securing large, recurring technology contracts, which they call subscription revenue, while the direct care delivery channel, Amwell Medical Group (AMG), provides a significant, though secondary, revenue stream.

The Direct Enterprise Sales Team and the distribution via Client-Branded Portals are primarily captured by the Subscription Revenue line. This is where the Converge platform is sold as a Software-as-a-Service (SaaS) offering to health systems and payers. The focus here is on revenue quality, moving away from one-time customizations toward standard platform experiences. For the first nine months of 2025, this channel showed strong growth and mix improvement:

• In Q1 2025, subscription revenue hit $32.2 million, making up 48% of total revenue.
• By Q2 2025, subscription revenue grew to $40.4 million, representing nearly 60% of the total revenue for that quarter.
• For Q3 2025, subscription revenue was $30.9 million, representing 55% of the total revenue.

The Partner Ecosystem channel is critically underpinned by major government contracts. A key success here is the unified platform going live across the entire global military health system, strengthening their federal market position and supporting an expected contract renewal with Leidos. This large-scale deployment drives significant software revenue.

The Amwell Medical Group (AMG) channel is the direct-to-consumer/patient visit revenue component. While the company is strategically shifting its mix toward higher-margin subscription software, AMG still drives substantial top-line dollars and volume. The full-year 2025 forecast for AMG visits remained steady at between 1.3 million and 1.35 million visits.

• Q1 2025 saw AMG visit revenue of $26.6 million from approximately 1.3 million total visits.
• Q2 2025 AMG visit revenue was $22.8 million, with total visits at 1.2 million.
• In Q3 2025, AMG visit revenue was $21.2 million from about 1.1 million total visits.

Here's the quick math on how the revenue streams split across the first three quarters of 2025, showing the platform revenue's increasing dominance:

Metric	Q1 2025	Q2 2025	Q3 2025
Total Revenue (Millions)	$66.8	$70.9	$56.3
Subscription Revenue (Millions)	$32.2	$40.4	$30.9
Subscription Revenue Mix	48%	~60%	55%
AMG Visit Revenue (Millions)	$26.6	$22.8	$21.2
Total Visits (Millions)	~1.3	1.2	~1.1

The full-year 2025 revenue guidance, after accounting for the divestiture of Amwell Psychiatric Care (APC), was narrowed to a range of $245 million to $248 million. If onboarding takes 14+ days for a new enterprise client, churn risk rises, but the strong subscription retention noted in Q3 suggests the core platform sales are sticky. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

American Well Corporation (AMWL) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at American Well Corporation's customer base as of late 2025, and it's clear they are focused on enterprise-level, high-volume clients who need a unified, scalable technology-enabled care platform. The company is actively streamlining its focus, moving away from one-off customizations toward a more standardized platform experience, which is reflected in their revenue mix.

For the full fiscal year 2025, American Well Corporation has guided total revenue to a range of \$245 million to \$250 million. The quality of this revenue is shifting; for instance, in the third quarter of 2025, subscription revenue hit \$30.9 million, making up 55% of the total revenue for that period, showing the stickiness of their platform contracts over transactional volume.

Large Health Systems: Seeking to unify their digital health strategy.

Large Health Systems are a core segment, looking to American Well Corporation to act as the technology backbone for their entire digital care delivery. They are seeking to consolidate disparate virtual care tools onto one enterprise-grade platform, which the company calls Converge. This focus on platform adoption is key, as the company is emphasizing its role as a hybrid care enablement partner rather than just a telehealth vendor. While specific revenue attributed solely to this segment isn't broken out, the overall platform strategy is designed to serve these large, complex organizations looking for integration with their existing electronic health records (EHRs).

Major Health Payers: Blue Cross Blue Shield plans and other large insurers.

Major Health Payers represent a significant growth vector, valuing the platform for its ability to manage population health and control costs through digital channels. A concrete example of success in this segment is the addition of Florida Blue as a strategic client during the second quarter of 2025. This signals that large insurers are committing to American Well Corporation's model for delivering integrated services. The shift in revenue mix, with subscription revenue growing, directly benefits from securing these long-term payer contracts.

Government Entities: Defense Health Agency (DHA) and other federal contracts.

The government segment is anchored by the critical relationship with the U.S. Defense Health Agency (DHA). American Well Corporation announced an extension of its next-generation Digital First contract to power the virtual care transformation for the Military Health System (MHS). This massive undertaking serves approximately 9.6 million beneficiaries across the Department of Defense (DOD), U.S. Coast Guard, and U.S. Military Entrance Processing Command. The platform has already demonstrated significant impact, with virtual visits nearly tripling since replacing the legacy MHS Video Connect capability. The original contract with the DHA was valued at up to \$180 million. This segment validates the platform's security, scalability, and ability to handle high-acuity, mission-critical care delivery.

Employers and Higher Education: Organizations providing virtual care benefits.

This segment includes organizations like universities and large employers who offer virtual care as an employee or student benefit. American Well Corporation's platform is positioned to address the demand from these groups for scalable, easy-to-use virtual care solutions, often driven by a need to control benefit costs and improve access. The company's overall revenue from Amwell Medical Group (AMG) visits was \$21.2 million in the third quarter of 2025, which captures a portion of the direct-to-consumer or employer-sponsored care volume. The company also lists 'Higher Education' explicitly as a group it serves.

Here's a quick look at the financial context surrounding these customer relationships as of late 2025:

Metric	Q3 2025 Value	Q2 2025 Value	FY 2025 Guidance Range
Total Revenue	\$56.3 million	\$70.9 million	\$245 million - \$250 million
Subscription Revenue	\$30.9 million	\$40.4 million	N/A
AMG Visit Revenue	\$21.2 million	\$22.8 million	N/A
Gross Margin	52.4%	56.1%	N/A

The focus on subscription revenue growth, which now represents 55% of total revenue in Q3 2025, is a direct result of locking in these large enterprise segments like the DHA and major payers. If onboarding takes 14+ days, churn risk rises, especially for health systems looking for rapid digital transformation.

American Well Corporation (AMWL) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at American Well Corporation's cost structure as of late 2025, which is clearly shifting toward efficiency, especially as they push for positive operational cash flow in 2026. Honestly, the numbers show a company actively streamlining its spending base while still funding the core platform.

Technology and R&D: Significant investment in the Converge platform and AI

The investment in the Converge platform remains a major cost driver, though it's trending down as major configuration work wraps up. For the three months ended September 30, 2025, Research and Development expenses were $18.582 million. That's down from $22.1 million in the first quarter of 2025. American Well Corporation is on track to reduce its R&D expense by more than 10% this year versus 2024, reflecting a focus on completing software configuration for existing commitments. The platform's success, like powering the entire global military health system, is built on this investment.

Here's a quick look at the recent R&D spend:

Period	R&D Expense (in thousands)	Comparison Point
Three Months Ended Sep 30, 2025	$18,582	Q2 2025: $18.3 million
Nine Months Ended Sep 30, 2025	$58,921	Nine Months Ended Sep 30, 2024: $67,283

Personnel Costs: Salaries for software engineers and clinical support staff

Personnel is a significant component, naturally, sitting within both R&D and the Selling, General & Administrative (SG&A) buckets. The company has been aggressive here; headcount actions taken previously were expected to result in over $15 million in compensation-related savings. As of September 30, 2025, American Well Corporation reported 877 employees. You can see the impact of cost-saving initiatives across the operating expenses, which helps narrow the adjusted EBITDA loss.

The General and Administrative (G&A) costs, which include a large portion of corporate and support staff salaries, also show this trend:

• General and administrative expense for the three months ended September 30, 2025, was $21.736 million.
• This was approximately 8.8% lower than the previous quarter (Q2 2025).
• G&A for the nine months ended September 30, 2025, totaled $66.083 million.

Sales and Marketing: Costs associated with securing large enterprise contracts

Securing those big payer and health system contracts requires a sales force, but American Well Corporation is driving down this cost base significantly. For the quarter ending September 30, 2025, Sales and Marketing expenses were just $9.078 million. That's a stark contrast to the $18.386 million spent in the second quarter of 2024. Management has stated they expect sales and marketing costs to decline over 25% year-over-year for the full 2025 year. It's a clear pivot to prioritize high-margin subscription revenue over high-cost acquisition efforts.

Infrastructure: Cloud hosting and data security compliance costs (HIPAA)

The platform runs on cloud infrastructure, which feeds into Costs of Revenue and D&A. The company relies on third-party data centers, and any interruption there is a real operational risk. Furthermore, compliance with federal standards like HIPAA is non-negotiable, adding to overhead. For the nine months ending September 30, 2025, Depreciation and Amortization expense-which covers capitalized software and related assets-was $25.467 million. Costs of Revenue, which includes the direct costs of running the platform and services, was $89.496 million for the same nine-month period. This is all part of the drive to expand the gross margin, which hit 56.1% in Q2 2025.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

American Well Corporation (AMWL) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at how American Well Corporation (AMWL) brings in its money as of late 2025. The focus is clearly shifting toward the more predictable, high-margin software side of the business, which is smart for long-term stability.

The primary streams flow from platform access fees and direct care delivery revenue. For the third quarter ending September 30, 2025, total revenue came in at $56.3 million. Normalizing for the divestiture of Amwell Psychiatric Care (APC), that revenue would have actually increased by 1.3% year-over-year.

Here is the breakdown of the key components that made up that quarterly figure:

• Subscription Revenue (SaaS): Recurring fees for platform access, projected at $30.9 million in Q3 2025. This stream is the engine now, representing 55% of total Q3 revenue, up from 43% a year ago.
• Amwell Medical Group (AMG) Visit Revenue: Fees per visit, totaling $21.2 million in Q3 2025. This is still a significant piece, though total visit volume was approximately 1.1 million visits for the quarter.
• Services Revenue: Implementation, training, and professional services fees. This stream supports the platform adoption.

The company's management is guiding the market based on this execution. Full-year 2025 revenue is guided between $245 million and $248 million. This revised guidance reflects the strategic shift and cost discipline being applied across the organization.

To give you a clearer picture of the Q3 2025 revenue composition, here are the hard numbers:

Revenue Component	Q3 2025 Amount (USD)	Year-over-Year Change
Total Revenue	$56.3 million	Down 8% (or up 1.3% normalized for APC sale)
Subscription Revenue (SaaS)	$30.9 million	Up 18%
Amwell Medical Group (AMG) Visit Revenue	$21.2 million	Down 23%
Total Visit Volume	Approximately 1.1 million visits	Down 21%

The shift in mix is important; the higher-margin subscription revenue is growing robustly at 18% year-over-year, while the visit revenue stream is seeing pressure, partly due to the APC divestiture and a 14% drop in average revenue per visit to $71, though normalizing for APC shows a 3.5% increase in ARPV driven by a mix shift to higher-priced virtual primary care and specialty visits. Honestly, you want to see that subscription percentage climb higher still.