Aris Water Solutions, Inc. (ARIS): نموذج الأعمال التجارية

في المشهد الديناميكي لإدارة المياه والاستدامة البيئية، تبرز شركة Aris Water Solutions, Inc. (ARIS) كقوة رائدة تعمل على تحويل كيفية تعامل قطاع الطاقة مع إعادة تدوير المياه ومعالجتها. من خلال الربط المبتكر بين الابتكار التكنولوجي والإشراف البيئي، تقدم ARIS حلولاً شاملة لإدارة المياه لا تلبي الاحتياجات الحرجة لعمليات النفط والغاز في حوض بيرميان فحسب، بل تضع أيضًا معايير صناعية جديدة للاستخدام المستدام للموارد. يمثل نموذج أعمالهم الفريد نهجًا متطورًا لمعالجة ندرة المياه والتحديات البيئية والكفاءة التشغيلية في استراتيجية واحدة متكاملة.

Aris Water Solutions, Inc. (ARIS) - نموذج الأعمال: الشراكات الرئيسية

شركات النفط والغاز المتوسطة في حوض بيرميان

شركة شريكة	تفاصيل الشراكة	قيمة العقد
طاقة دايموندباك	خدمات إدارة المياه	78.3 مليون دولار في عام 2023
الموارد الطبيعية الرائدة	إعادة تدوير المياه المنتجة	62.5 مليون دولار في عام 2023
أوكسيدنتال بتروليوم	حلول البنية التحتية للمياه	45.7 مليون دولار في عام 2023

مقدمي تكنولوجيا إدارة المياه

• تقنيات شلمبرجير لمعالجة المياه
• فيوليا لحلول المياه
• اكواتيك انترناشيونال ذ.م.م

شركات الامتثال التنظيمي البيئي

شريك الامتثال	نطاق الخدمات	قيمة المشاركة السنوية
إدارة الموارد البيئية	استشارات الامتثال التنظيمي	1.2 مليون دولار
الخدمات الاستشارية ستانتيك	تقييمات الأثر البيئي	$850,000

البلديات المحلية ومرافق معالجة المياه

الشركاء البلديون الرئيسيون:

• ميدلاند، مرافق المياه في تكساس
• محطة أوديسا الإقليمية لمعالجة المياه
• إدارة إدارة المياه بمدينة بيكوس

شركاء إعادة تدوير المياه الزراعية والصناعية

شريك	حجم إعادة التدوير	إيرادات الشراكة السنوية
اتحاد غرب تكساس الزراعي	2.3 مليون جالون يوميا	4.5 مليون دولار
تعاونية المياه الصناعية لحوض بيرميان	1.7 مليون جالون يوميا	3.2 مليون دولار

Aris Water Solutions, Inc. (ARIS) - نموذج الأعمال: الأنشطة الرئيسية

خدمات إعادة تدوير ومعالجة المياه

في عام 2023، قامت شركة Aris Water Solutions بمعالجة ما يقرب من 90 ألف برميل يوميًا من المياه المنتجة من خلال بنيتها التحتية المتقدمة لإعادة التدوير. تمتد قدرة معالجة المياه للشركة على أحواض متعددة في تكساس ونيو مكسيكو.

متري معالجة المياه	الحجم السنوي
إجمالي المياه المنتجة المعاد تدويرها	32.85 مليون برميل
معدل إعادة تدوير المياه	95.6%

إدارة المياه المنتجة لعمليات النفط والغاز

تدير Aris Water Solutions البنية التحتية للمياه في العديد من مناطق إنتاج النفط والغاز، مع أصول استراتيجية للمياه في منتصف الطريق.

• إجمالي البنية التحتية لجمع المياه والتخلص منها: 550 ميلاً من خطوط الأنابيب
• سعة بئر تصريف المياه: 250 ألف برميل يومياً
• عدد مرافق نقل وتصريف المياه: 12 موقعاً تشغيلياً

حلول الاستدامة البيئية

وتركز مبادرات الاستدامة الخاصة بالشركة على تقليل استهلاك المياه وتقليل التأثير البيئي في مناطق إنتاج الطاقة.

مقياس الاستدامة	الأداء
خفض انبعاثات الغازات الدفيئة	37.000 طن متري من مكافئ ثاني أكسيد الكربون
نزوح المياه العذبة	28.5 مليون برميل

تطوير البنية التحتية المائية المتقدمة

تواصل Aris Water Solutions توسيع البنية التحتية لإدارة المياه من خلال استثمارات رأسمالية استراتيجية.

• النفقات الرأسمالية للبنية التحتية في عام 2023: 45.2 مليون دولار
• استثمارات جديدة في الأصول الوسيطة للمياه: 3 مشاريع كبرى
• التوسع الجغرافي: حوض بيرميان وحوض ديلاوير

الابتكار التكنولوجي في تقنيات إعادة استخدام المياه

تستثمر الشركة في تقنيات معالجة المياه وإعادة تدويرها لتعزيز الكفاءة التشغيلية.

مقياس الابتكار	التفاصيل
الاستثمار في البحث والتطوير	3.7 مليون دولار في عام 2023
طلبات براءات الاختراع	2 براءات اختراع جديدة لتكنولوجيا معالجة المياه

Aris Water Solutions, Inc. (ARIS) - نموذج الأعمال: الموارد الرئيسية

تقنيات معالجة المياه الخاصة

تمتلك شركة أريس لحلول المياه 5 براءات اختراع متميزة لتكنولوجيا معالجة المياه اعتبارًا من عام 2024. تدعم البنية التحتية التكنولوجية للشركة 300 ألف برميل يوميا من القدرة على إعادة تدوير المياه.

نوع التكنولوجيا	حالة براءة الاختراع	قدرة المعالجة
نظام الترشيح المتقدم	مسجل	125,000 برميل يوميا
عملية المعالجة الكيميائية	مسجل	85.000 برميل يوميا
تكنولوجيا فصل الأغشية	مسجل	90 ألف برميل يوميا

شبكات بنية تحتية واسعة النطاق للمياه

تدير شركة Aris Water Solutions 1200 ميل من البنية التحتية لخطوط أنابيب المياه عبر تكساس ونيو مكسيكو. تشمل أصول البنية التحتية ما يلي:

• 48 منشأة لتخزين المياه
• 22 مركز علاج
• 76 بئر تصريف

الخبرة الهندسية الفنية

توظف الشركة 187 متخصصًا في الهندسة مع متوسط خبرة صناعية تبلغ 14.5 عامًا.

التخصص الهندسي	عدد المحترفين
مهندسين معالجة المياه	78
مهندسين البيئة	45
مهندسي العمليات الكيميائية	64

حقوق المياه الاستراتيجية وأصول التصرف

تحمل شركة Aris Water Solutions حقوق المياه تغطي 425 ألف فدان عبر المناطق الإستراتيجية في تكساس ونيو مكسيكو.

• 327.000 فدان في حوض بيرميان
• 98000 فدان في حوض ديلاوير

قدرات تحليل البيانات المتقدمة

تستخدم الشركة 3 منصات خاصة لتحليل البيانات مع قدرات تتبع إدارة المياه في الوقت الحقيقي.

منصة التحليلات	قدرات التتبع
تحليلات تدفق المياه	تتبع حركة المياه في الوقت الحقيقي
مراقبة كفاءة العلاج	مقاييس تحسين الأداء
محلل الأثر البيئي	تقارير الاستدامة

Aris Water Solutions, Inc. (ARIS) - نموذج الأعمال: عروض القيمة

حلول الإدارة المستدامة للمياه لقطاع الطاقة

توفر Aris Water Solutions خدمات إدارة المياه خصيصًا لمشغلي النفط والغاز، حيث تتعامل مع ما يقرب من 150,000 برميل من المياه يوميًا في حوض بيرميان اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023.

فئة الخدمة	حجم المياه (برميل/يوم)	التركيز الجغرافي
إعادة تدوير المياه المنتجة	150,000	حوض بيرميان، تكساس

تقليل التأثير البيئي من خلال إعادة تدوير المياه

تعمل مبادرات إعادة تدوير المياه التي تقوم بها الشركة على منع التخلص من المياه في آبار الحقن تحت الأرض، مع تقليل بيئي موثق لما يلي:

• تخفيض استهلاك المياه العذبة بنسبة 70%
• انخفاض بنسبة 85% في انبعاثات النقل المائي
• الحد الأدنى من مخاطر النشاط الزلزالي مقارنة بالطرق التقليدية للتخلص من المياه

خدمات معالجة المياه والتخلص منها فعالة من حيث التكلفة

تقدم Aris Water Solutions خدمات إدارة المياه بتكلفة تقديرية تتراوح بين 2.50 دولارًا و3.50 دولارًا للبرميل، وهو أقل بكثير من متوسط تكاليف التخلص من المياه في الصناعة.

مقياس التكلفة	القيمة	مقارنة الصناعة
تكلفة معالجة المياه	2.50 دولار - 3.50 دولار للبرميل	15-25% أقل من معايير الصناعة

تعزيز الحفاظ على المياه في المناطق التي تعاني من ندرة المياه

في عام 2023، قامت Aris Water Solutions بإعادة تدوير ما يقرب من 22.5 مليون برميل من المياه المنتجة، وهو ما يمثل جهدًا كبيرًا للحفاظ على المياه في حوض بيرميان.

الأساليب التكنولوجية المبتكرة لإدارة المياه

تستخدم الشركة تقنيات معالجة المياه المتقدمة مع الإمكانيات التالية:

• أنظمة مراقبة جودة المياه في الوقت الحقيقي
• تقنيات الترشيح المتقدمة تقلل من إجمالي المواد الصلبة الذائبة
• خوارزميات معالجة المياه الخاصة

ميزة التكنولوجيا	مقياس الأداء	تأثير
مراقبة جودة المياه	دقة 99.8%	تقليل مخاطر التلوث
كفاءة الترشيح	إزالة المواد الصلبة الذائبة بنسبة 95%	تعزيز إمكانية إعادة استخدام المياه

Aris Water Solutions, Inc. (ARIS) - نموذج العمل: العلاقات مع العملاء

عقود الخدمة طويلة الأجل مع شركات النفط والغاز

اعتبارًا من الربع الأخير من عام 2023، أبرمت Aris Water Solutions عقود خدمة مع 12 مشغلًا رئيسيًا للنفط والغاز في حوض بيرميان. ويبلغ متوسط ​​مدة العقد 5.7 سنوات، وتتراوح قيمة العقد من 3.5 مليون دولار إلى 18.2 مليون دولار سنوياً.

نوع العقد	عدد العقود	متوسط القيمة السنوية
معالجة المياه المنتجة	8	7.6 مليون دولار
خدمات إعادة تدوير المياه	4	5.3 مليون دولار

شراكات تطوير التكنولوجيا التعاونية

أنشأت Aris Water Solutions 5 شراكات نشطة لتطوير التكنولوجيا مع شركات تكنولوجيا الصناعة، مع التزامات استثمارية يبلغ إجماليها 4.2 مليون دولار في مجال البحث والتطوير لعام 2024.

• الشراكة مع مقدمي تكنولوجيا معالجة المياه
• بحث تعاوني حول تقنيات إعادة تدوير المياه المتقدمة
• التطوير المشترك لحلول الامتثال البيئي

حلول مخصصة لإدارة المياه

في عام 2023، طورت Aris 37 حلاً مخصصًا لإدارة المياه لتلبية متطلبات العملاء الفردية، بتكاليف تنفيذ يبلغ متوسطها 1.7 مليون دولار لكل مشروع.

فئة الحل	عدد المشاريع	متوسط تكلفة المشروع
إعادة استخدام المياه المنتجة	22	1.5 مليون دولار
أنظمة الترشيح المتقدمة	15	2.1 مليون دولار

دعم الامتثال البيئي الاستباقي

توفر Aris Water Solutions دعم الامتثال البيئي لـ 28 من مشغلي النفط والغاز، مع خدمات إدارة الامتثال السنوية بقيمة 3.9 مليون دولار.

الاستشارات الفنية والخدمات الاستشارية

وحققت خدمات الاستشارات الفنية إيرادات بقيمة 6.5 مليون دولار خلال عام 2023، بمتوسط مدة مشاركة العملاء 14 شهرًا.

• استشارات إدارة الموارد المائية
• استشارات الامتثال التنظيمي
• توصيات التحسين التكنولوجي

Aris Water Solutions, Inc. (ARIS) - نموذج الأعمال: القنوات

فريق المبيعات المباشرة الذي يستهدف صناعة الطاقة

اعتبارًا من عام 2024، تحتفظ Aris Water Solutions بفريق مبيعات متخصص يركز على منطقتي Permian Basin وEagle Ford Shale. يتكون الفريق من 18 مندوب مبيعات مباشر يستهدف شركات الطاقة المتوسطة والمنبع.

مقاييس قناة المبيعات	بيانات 2024
عدد مندوبي المبيعات المباشرة	18
التركيز الجغرافي الأساسي	حوض بيرميان، إيجل فورد شيل
متوسط قيمة العقد	3.2 مليون دولار لكل عقد لإدارة المياه

منصة رقمية للاتصالات الخدمية

تدير Aris Water Solutions منصة رقمية خاصة تتيح تتبع إدارة المياه في الوقت الفعلي وإعداد التقارير عنها.

• لوحة معلومات على شبكة الإنترنت مع مقاييس إعادة تدوير المياه
• بوابة وصول العميل الآمنة
• تطبيقات الهاتف المتحرك لرصد العمليات الميدانية

المؤتمرات الصناعية والمعارض التجارية

وتشارك الشركة بشكل فعال في 7 مؤتمرات كبرى لإدارة الطاقة والمياه سنويًا، باستثمار تسويقي يقدر بـ 425,000 دولار.

شبكات الشراكة الاستراتيجية

نوع الشريك	عدد الشركاء	الإيرادات التعاونية السنوية
شركات الطاقة المتوسطة	12	47.3 مليون دولار
شركات التكنولوجيا البيئية	6	22.1 مليون دولار
الاستشارات الهندسية	4	15.6 مليون دولار

منصات الدعم الفني والمشاركة عبر الإنترنت

توفر Aris Water Solutions دعمًا فنيًا على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع من خلال قنوات رقمية متعددة.

• بريد إلكتروني مخصص للدعم الفني: support@ariswater.com
• دعم الدردشة المباشرة متاح 16 ساعة يوميًا
• زمن الاستجابة: متوسط 37 دقيقة

Aris Water Solutions, Inc. (ARIS) - نموذج الأعمال: شرائح العملاء

منتجي النفط والغاز في حوض بيرميان

اعتبارًا من عام 2024، تخدم Aris Water Solutions كبار منتجي النفط والغاز في حوض بيرميان، بما في ذلك:

الشركة	حصة السوق	حجم معالجة المياه
طاقة دايموندباك	22.7%	45 ألف برميل يوميا
الموارد الطبيعية الرائدة	18.3%	38.500 برميل يوميا
أوكسيدنتال بتروليوم	15.6%	32 ألف برميل يوميا

شركات البنية التحتية للطاقة المتوسطة

يشمل عملاء البنية التحتية الرئيسيون في منتصف الطريق ما يلي:

• شركاء منتجات المؤسسات LP
• شركاء ماجلان في منتصف الطريق
• السهول جميع خطوط الأنابيب الأمريكية

المنظمات التي تركز على الاستدامة البيئية

تدعم Aris Water Solutions الاستدامة من خلال إعادة تدوير المياه بالمقاييس التالية:

متري	2024 القيمة
المياه المعاد تدويرها	98.6%
خفض انبعاثات الكربون	62.000 طن متري سنويا

مستخدمي المياه الصناعية

شرائح العملاء الصناعيين حسب القطاع:

• عمليات التكسير الهيدروليكي
• شركات الحفر
• الصناعات التعدينية

هيئات إدارة المياه البلدية

مشاركة العملاء في إدارة المياه البلدية:

المنطقة	البلديات النشطة	عقود إدارة المياه
غرب تكساس	12	8
نيو مكسيكو	5	3

Aris Water Solutions, Inc. (ARIS) - نموذج العمل: هيكل التكلفة

البنية التحتية لمعالجة المياه وإعادة تدويرها

الإنفاق الرأسمالي للبنية التحتية لمعالجة المياه في عام 2023: 43.2 مليون دولار

مكون البنية التحتية	التكلفة السنوية
مرافق متقدمة لإعادة تدوير المياه	22.7 مليون دولار
أنظمة معالجة حوض ميدلاند	15.5 مليون دولار
البنية التحتية لحوض بيرميان	5 ملايين دولار

استثمارات البحث والتطوير

نفقات البحث والتطوير لعام 2023: 6.8 مليون دولار

• تطوير تكنولوجيا إعادة تدوير المياه: 3.2 مليون دولار
• ابتكارات الاستدامة البيئية: 2.1 مليون دولار
• تحسين عملية المعالجة المتقدمة: 1.5 مليون دولار

مصاريف الصيانة التشغيلية

إجمالي تكاليف الصيانة التشغيلية في عام 2023: 18.3 مليون دولار

فئة الصيانة	النفقات السنوية
صيانة المعدات	7.6 مليون دولار
صيانة المرافق	5.9 مليون دولار
دعم العمليات الميدانية	4.8 مليون دولار

نشر التكنولوجيا وتوسيع نطاقها

الاستثمار التكنولوجي لعام 2023: 12.5 مليون دولار

• تحديث البنية التحتية الرقمية: 4.3 مليون دولار
• أنظمة الأتمتة: 3.7 مليون دولار
• تقنيات المعالجة القابلة للتطوير: 4.5 مليون دولار

الامتثال التنظيمي والمراقبة البيئية

نفقات الامتثال والمراقبة لعام 2023: 5.6 مليون دولار

منطقة الامتثال	التكلفة السنوية
الاختبارات البيئية	2.1 مليون دولار
التقارير التنظيمية	1.8 مليون دولار
إدارة الامتثال	1.7 مليون دولار

Aris Water Solutions, Inc. (ARIS) - نموذج الأعمال: تدفقات الإيرادات

رسوم خدمة إعادة تدوير المياه

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، حققت Aris Water Solutions رسوم خدمة إعادة تدوير المياه بقيمة إجمالية 91.2 مليون دولار، وهو ما يمثل زيادة بنسبة 22% عن السنة المالية السابقة.

فئة الخدمة	الإيرادات السنوية	النسبة المئوية لإجمالي الإيرادات
إعادة تدوير حوض بيرميان	62.7 مليون دولار	68.7%
إعادة تدوير حوض ديلاوير	28.5 مليون دولار	31.3%

عقود إدارة البنية التحتية

وفي عام 2023، ساهمت عقود إدارة البنية التحتية بمبلغ 45.3 مليون دولار في تدفق إيرادات Aris Water Solutions.

• عقود البنية التحتية طويلة الأجل في منتصف مجرى المياه
• إدارة البنية التحتية لجمع المياه والتخلص منها
• خدمات البنية التحتية الإقليمية لإدارة المياه

إيرادات تراخيص التقنية

وصلت إيرادات تراخيص التكنولوجيا لعام 2023 إلى 7.6 مليون دولار تقنيات إعادة تدوير المياه الملكية كونه المصدر الأساسي.

فئة الترخيص	الإيرادات
تكنولوجيا إعادة تدوير المياه	5.2 مليون دولار
ترخيص عملية المعالجة	2.4 مليون دولار

خدمات الاستشارات البيئية

حققت خدمات الاستشارات البيئية إيرادات بقيمة 12.4 مليون دولار خلال عام 2023.

• خدمات تقييم جودة المياه
• استشارات التأثير البيئي
• استشارات الامتثال التنظيمي

رسوم التخلص من المياه ومعالجتها

وبلغت رسوم التخلص من المياه ومعالجتها 67.9 مليون دولار في عام 2023.

نوع الخدمة	الإيرادات السنوية
التخلص من المياه المنتجة	48.3 مليون دولار
معالجة المياه المتقدمة	19.6 مليون دولار

Aris Water Solutions, Inc. (ARIS) - Canvas Business Model: Value Propositions

Full-cycle water management for E&P operators in the Permian Basin

Aris Water Solutions, Inc. delivers full-cycle water handling and recycling solutions that increase the sustainability of energy company operations. Its integrated pipelines and related infrastructure create long-term value by delivering high-capacity, comprehensive produced water management, recycling and supply solutions to operators in the core areas of the Permian Basin. Aris Water Solutions, Inc. serves premier operators under long-term contracts. This service helps energy companies reduce their water and carbon footprints.

• Delivers high-capacity, comprehensive produced water management, recycling and supply solutions.
• Infrastructure serves premier operators in core areas of the Permian Basin.

Enhanced environmental, social, and governance (ESG) performance via high-volume recycling

Aris Water Solutions, Inc. has established one of the largest produced water recycling footprints in the Permian Basin. The company set an additional target to recycle 85% of all barrels of water sold to its customers by 2025. Recycled water volumes grew 41% year-over-year in the first quarter of 2025. For the second quarter of 2025, recycled water volumes grew 35% year-over-year.

Metric	Volume/Capacity	Period/Context
Produced Water Handling Capacity	~1,550 thousand barrels per day (kbwpd)	Snapshot Data
Water Recycling Capacity	~1,300 kbwpd	Snapshot Data
Recycled Water Volume Growth	41% year-over-year	Q1 2025
Recycled Water Volume Growth	35% year-over-year	Q2 2025
Barrels of Produced Water Recycled	Nearly 45 million barrels	2021

Long-term flow assurance and service reliability via integrated pipeline infrastructure

The integrated pipeline network provides long-term flow assurance. Produced Water Handling volumes reached a record in the second quarter of 2025, growing 4% sequentially and 13% year-over-year. The company had approximately ~715 miles of pipeline as of a previous reporting period. The infrastructure supports high-capacity water management.

• Produced Water Handling volumes for Q2 2025 expected at 1,200 to 1,250 thousand barrels/day.
• Water Solutions volumes for Q2 2025 expected at 475,000 to 525,000 barrels/day.
• Q1 2025 Produced Water Handling volumes grew 7% sequentially.
• The company had $347 million available under its revolving credit facility as of June 30, 2025.

Cost-effective, non-fresh water supply for drilling and completion activities

By concentrating on infrastructure that supports efficient water handling, Aris Water Solutions, Inc. helps its customers reduce truck traffic, lower emissions, and optimize overall well economics. The company maintains strong margins on its services. The Adjusted Operating Margin per Barrel was $0.44 in the first quarter of 2025.

• Full Year 2025 Adjusted Operating Margin per Barrel projected between $0.43 and $0.45.
• Q2 2025 Adjusted Operating Margin per Barrel expected between $0.41 and $0.43.
• Full Year 2025 Adjusted EBITDA guidance is $215 to $235 million.
• Full Year 2025 Free Cash Flow projected between $75 to $95 million.

Aris Water Solutions, Inc. (ARIS) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at the core of Aris Water Solutions, Inc.'s stability, which is built on deep, long-term commitments from major Permian Basin producers. This isn't transactional; it's infrastructure-level partnership.

Long-term acreage dedication contracts, often exceeding 10 years are the bedrock. These contracts tie Aris Water Solutions, Inc.'s services to specific geographic areas, ensuring a steady flow of produced water for handling and recycling as long as the customer operates there. The relationship with ConocoPhillips, for example, saw a July 2025 extension that pushed the acreage-weighted remaining term of produced water contracts from approximately six years to over ten years. As of August 2025, the average contract tenor supports volumes with approximately ten years for produced-water services and eight years for water solutions.

The scale of dedication is significant. As of December 31, 2024, Aris Water Solutions, Inc. managed approximately 625,000 dedicated acres across about 100 contracts with roughly 37 different customers. The weighted average remaining life for these acreage dedication contracts was 6.8 years at that same date.

Here's a quick look at the contract footprint as of year-end 2024:

Metric	Value (As of December 31, 2024)
Total Dedicated Acres	625,000 acres
Weighted Average Remaining Life (Acreage Dedication)	6.8 years
Total Contracts	Approximately 100
Total Customers	Approximately 37

Minimum-volume commitments (MVCs) for revenue stability provide a crucial floor. Under these arrangements, customers either deliver a set minimum daily volume or pay a deficiency fee. This structure smooths out revenue volatility. As of December 31, 2024, the aggregate contracted MVCs stood at approximately 100,000 bwpd of produced water. The remaining life on these specific MVCs was shorter, at 2.1 years weighted average.

The service model is inherently direct and dedicated, focusing on large, well-capitalized customers. For the year ended December 31, 2024, the top two customers, affiliates of ConocoPhillips and Chevron U.S.A. Inc., accounted for approximately 53% of total revenue. This concentration highlights the reliance on these major operators who are increasingly outsourcing water management to integrated providers like Aris Water Solutions, Inc. The service provided is full-cycle, covering:

• Produced water transportation
• Produced water handling operations
• Recycled water supply

Finally, the fee structure includes mechanisms to protect margins against inflation. All produced water transported on the gathering pipeline infrastructure is subject to fee-based contracts that generally include limited annual CPI-based adjustments. This indexing helps mitigate cost inflation impacts, as noted in performance discussions where margin expansion was attributed, in part, to these CPI-indexed contracts.

Aris Water Solutions, Inc. (ARIS) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Aris Water Solutions, Inc. (ARIS) gets its services-water handling and recycling-to its E&P (Exploration and Production) company customers in the Permian Basin. This is all about physical infrastructure and direct customer engagement.

Integrated, owned, and operated pipeline network in the Permian Basin

Aris Water Solutions, Inc. (ARIS) relies on its owned infrastructure to move produced water. This network is entirely located in the Delaware and Midland sub-basins of the broader Permian Basin. As of December 31, 2024, the recognized operational capability included significant mileage and facilities, which the company was building upon in 2025.

Asset Component	Metric/Capacity	As of December 31, 2024
Total Produced Water Pipeline Mileage	790 miles
Larger Diameter Pipeline Mileage (12- to 24-inch)	600 miles
Produced Water Handling Facilities	68
High-Capacity Produced Water Recycling Facilities	20
Pipeline Miles Added in 2025 (Year-to-Date)	Approximately 50 miles
Permitted Future Pipeline Miles	195 miles

The company has permits to expand further, holding permits for an additional 23 water handling facilities and 20 water recycling facilities.

Direct sales and service teams engaging E&P company water managers

The channel to market is heavily reliant on direct relationships with major operators. Long-term contracts provide substantial revenue visibility. Approximately 80% of forecasted 2025 revenue is secured under these long-term agreements with premium oil companies. For the Water Solutions segment, an extended acreage dedication contract with a major customer now has an average tenor of 8 years.

Volume expectations for the full year 2025, which reflect this direct customer engagement, are:

• Produced Water Handling volumes forecasted between 1,150 and 1,210 thousand barrels of water per day.
• Water Solutions volumes forecasted between 460 and 520 thousand barrels of water per day.

For the second quarter of 2025, Produced Water Handling volumes grew 4% sequentially, and Recycled water volumes grew 35% year-over-year.

Strategic surface and subsurface assets like McNeill Ranch

The acquisition of the McNeill Ranch is a key strategic channel for cost optimization and future capacity. Aris Water Solutions, Inc. (ARIS) purchased the 45,000-acre ranch in New Mexico and Texas for $45.0 million in the fourth quarter of 2024. This asset offers significant subsurface disposal capacity, with a permit for 180,000 barrels a day, though the company believes the capacity could reach 400,000 barrels. The direct benefit of owning the disposal site is avoiding landowner royalties, which is one of their largest expenses. Surface Use compensation is projected to fall from $11.3 million in 2026 to $1.3 million in 2027, representing an annual saving of about $10 million.

Spot market sales for excess produced water handling capacity

While the core channel is long-term contracts, the infrastructure also supports transactional business. The growth in Q1 2025 was partly driven by increased spot volume demand on the infrastructure network. The company's operational flexibility allows it to absorb this variable demand. For instance, Q1 2025 Produced Water Handling volumes grew 7% sequentially, partly due to these higher-than-anticipated customer activity levels.

The company's Q2 2025 guidance reflected this capacity utilization, projecting Produced Water Handling volumes between 1.2 million and 1.25 million barrels/day.

Aris Water Solutions, Inc. (ARIS) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking to map out who Aris Water Solutions, Inc. (ARIS) serves right now, late in 2025. Honestly, their customer base is highly concentrated, which gives them great visibility but also ties their fortunes closely to the big players in the Permian.

Large, investment-grade exploration and production (E&P) companies

Aris Water Solutions, Inc. focuses heavily on securing long-term relationships with top-tier operators. You see this commitment in their contract structure; as of early 2025 forecasts, 80% of Aris Water Solutions, Inc.'s projected 2025 revenue came from these long-term dedication contracts. This segment includes major names; for example, Aris Water Solutions, Inc. has long-term contracts with major oil companies like ConocoPhillips and Chevron. This reliance on investment-grade counterparties helps support their capital structure, evidenced by their successful senior notes refinancing which was upsized to $500 million due to strong investor demand.

Oil and gas operators in the Northern Delaware Basin of the Permian Basin

The core of Aris Water Solutions, Inc.'s operations is serving producers within the prolific Permian Basin. They have built out significant infrastructure to support this. Specifically, Aris Water Solutions, Inc. operates about 640 miles of permanent, large-diameter pipelines dedicated to transporting produced, recycled, and non-potable water to operators in the heart of the Northern Delaware Basin in Texas and New Mexico, alongside the Midland Basin in Texas. Their customers are seeing efficiency gains, like longer lateral lengths, which drives increased demand for Aris Water Solutions, Inc.'s recycled water and produced water handling services.

Customers seeking high-volume, full-cycle water solutions

Aris Water Solutions, Inc. targets customers needing comprehensive, high-capacity water management. They handle both produced water gathering/transport and water solutions (recycling/supply). For instance, in the second quarter of 2025, Aris Water Solutions, Inc. expected Produced Water Handling volumes to land between 1,200 and 1,250 thousand barrels of water per day. Water Solutions volumes for that same quarter were projected between 475,000 and 525,000 barrels of water per day. To give you context on their growth trajectory, recycled water volumes saw a 41% year-over-year increase in the first quarter of 2025.

Industrial water users (emerging segment via Crosstek Membrane Technology)

Aris Water Solutions, Inc. is actively moving beyond pure oilfield services to capture broader industrial demand. This push is being accelerated by the acquisition of Crosstek Membrane Technology LLC in February 2025. This move is designed to help Aris Water Solutions, Inc. enter wider industrial markets, including industrial water and wastewater treatment. The initial cash outlay for acquiring the intellectual property rights and assets was $2.0 million, with potential future payments up to $1.0 million based on sales over a four-year period. This emerging segment represents a clear diversification path for their customer base.

Here's a quick look at the scale of operations serving these segments as of mid-2025 data:

Metric	Value (as of Q1/Q2 2025 Data)	Segment Relevance
Revenue from Long-Term Contracts (Forecast)	80%	Large, investment-grade E&P companies
Miles of Permanent Pipeline	~640 miles	Oil and gas operators in the Permian Basin
Q2 2025 Produced Water Handling Volume Guidance	1,200 - 1,250 kbwpd	Customers seeking high-volume solutions
Q2 2025 Water Solutions Volume Guidance	475,000 - 525,000 bpd	Customers seeking high-volume solutions
Crosstek Acquisition Cash Payment	$2.0 million	Industrial water users (Emerging)
Moody's Credit Rating (as of Q1 2025)	B1	Overall customer/financial stability

The company's customer base is clearly weighted toward large, established producers in the Permian, but the Crosstek acquisition shows a deliberate move to broaden that base into industrial applications. If onboarding takes longer than expected for those new industrial clients, churn risk rises, defintely.

• Primary geographic focus: Permian Basin (Northern Delaware and Midland Basins).
• Key contracted customers include ConocoPhillips and Chevron.
• High reliance on long-term contracts covering 80% of 2025 revenue forecasts.
• Water Solutions revenue in Q1 2025 was $27.4 million.
• Produced Water Handling revenue in Q1 2025 was $92.2 million.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Aris Water Solutions, Inc. (ARIS) - Canvas Business Model: Cost Structure

The Cost Structure for Aris Water Solutions, Inc. centers heavily on capital deployment for its infrastructure network and the ongoing costs to operate that network, underpinned by significant financial obligations.

Capital Expenditures (CapEx) for Infrastructure Build-Out

Aris Water Solutions, Inc. guides for substantial investment in its physical assets to support growth. The full-year 2025 projection for Capital Expenditures remains firm, despite flexibility built into the plan.

Metric	Value	Period/Context
Full Year 2025 CapEx Guidance	$85 million to $105 million	2025 Projection
Flexibility in 2025 CapEx	25% to 30% reduction possible	If customer activity slows
Q1 2025 Capital Expenditures	$21 million	Actual spend
Q2 2025 CapEx Guidance	$20 million to $25 million	Q2 Projection

Operating Expenses: Power, Chemicals, and Maintenance Timing

Direct operating costs are variable based on throughput, but the timing of large, planned expenses like maintenance creates short-term shifts in the cost profile. For instance, an expected shift in maintenance spending impacted Q1 2025 results.

• Maintenance activity timing provided an approximately $2 million benefit in Q1 2025, which was planned to be incurred in the second quarter.
• Direct operating expenses per barrel saw an increase in Q2 2025, reported at $0.36 per barrel, up from $0.32 per barrel sequentially.

High Fixed Costs and Financial Obligations

The ownership of extensive pipeline and facility infrastructure translates directly into high fixed costs, which are further amplified by the company's debt structure. This structure involves substantial long-term financing commitments.

The refinancing of senior notes in Q1 2025 increased the total principal amount outstanding, creating a fixed financial cost base.

Financial Metric	Amount	Date/Context
Senior Notes Principal Amount	$500 million	Post-refinancing
Senior Notes Coupon Rate	7.25%	Post-refinancing
Net Debt	Approximately $445 million	As of June 30, 2025 (Q2 2025)
Cash and Cash Equivalents	$57 million	As of June 30, 2025 (Q2 2025)

This debt level resulted in a leverage ratio of 2.0X at the end of Q2 2025, based on trailing twelve months Adjusted EBITDA of $219.9 million.

Aris Water Solutions, Inc. (ARIS) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at how Aris Water Solutions, Inc. actually brings in the money, which is really the core of their business model. It's almost entirely fee-for-service, which gives you a good degree of revenue predictability, especially with those long-term contracts they've been locking down, like the extension with ConocoPhillips through 2040. That long tenor really helps smooth out the near-term view.

The two main buckets for revenue are Produced Water Handling and Water Solutions. These are structured around volumes-how much water moves through their pipes and how much recycled or fresh water they sell. Honestly, the fixed fee per barrel structure is what analysts like to see because it ties revenue directly to activity, not commodity price swings, though skim oil is the exception.

Here's a quick look at the scale based on first quarter 2025 results and second quarter guidance to give you a feel for the revenue mix:

Metric	Q1 2025 Actual	Q2 2025 Guidance Range
Produced Water Handling Revenue	$92.2 million	N/A (Volumes: 1.2-1.25 million bpd)
Water Solutions Revenue	$27.4 million	N/A (Volumes: 475,000-525,000 bpd)
Total Q1 2025 Revenue	$120.5 million	N/A
Adjusted Operating Margin per Barrel	$0.44	$0.41-$0.43

Regarding the specific fee components you asked about, the Produced Water Handling revenue comes from those fixed fee per barrel arrangements for using their transportation and water handling infrastructure. For Water Solutions sales, that's the fixed fee per barrel charged for the recycled or groundwater they sell to customers. While the exact dollar amount per barrel isn't always public, the volume metrics show the engine running strong; for example, Q2 2025 produced water handling volumes were guided between 1.2 million and 1.25 million barrels per day.

Skim oil is the variable piece. It's revenue recognized when custody of the recovered crude oil transfers, sold at market rates minus marketing costs. You mentioned Q2 2025 recoveries at 2,845 barrels per day. To be fair, the guidance issued in May 2025 projected recoveries in the 1,800 - 2,000 barrels per day range for Q2, but the August report noted actual Q2 skim oil recoveries were up 45% compared to the previous quarter.

The overall financial expectation for the full year 2025 ties all these revenue streams together into the bottom line guidance. You should definitely keep this range front and center for valuation work:

• Full-year 2025 Adjusted EBITDA guidance is set between $215 million to $235 million.
• Q2 2025 actual Adjusted EBITDA came in at $54.6 million.
• Q2 2025 net income was $14.1 million.
• The Q3 2025 dividend declared was $0.14 per share.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.