Arvinas, Inc. (ARVN): نموذج الأعمال التجارية

في مشهد التكنولوجيا الحيوية سريع التطور، تبرز شركة Arvinas, Inc. (ARVN) كقوة رائدة، تُحدث ثورة في اكتشاف الأدوية من خلال عملها الرائد. بروتاك تكنولوجيا تحلل البروتين. ومن خلال استهداف البروتينات التي كانت "غير قابلة للعلاج" في السابق وتقديم أساليب علاجية مبتكرة للأمراض المعقدة مثل السرطان والاضطرابات التنكسية العصبية، فإن أرفيناس على استعداد لتحويل نهج صناعة الأدوية في العلاج. يكشف هذا الغوص العميق في نموذج أعمالهم عن استراتيجية متطورة تمزج بين الابتكار العلمي المتطور والشراكات الإستراتيجية ورؤية لفتح إمكانيات طبية غير مسبوقة.

Arvinas, Inc. (ARVN) - نموذج الأعمال: الشراكات الرئيسية

التعاون الاستراتيجي مع شركات الأدوية

أنشأت شركة Arvinas شراكات رئيسية مع كبرى شركات الأدوية:

شريك	تفاصيل الشراكة	سنة التأسيس	قيمة الصفقة المحتملة
فايزر	تعاون بروتاك لتحلل البروتين	2018	830 مليون دولار أمريكي دفعات مقدمة ومعلمة
ميرك	أبحاث تحلل بروتين الأورام	2020	610 مليون دولار قيمة التعاون المحتملة

الشراكات البحثية مع المؤسسات الأكاديمية

• جامعة ييل - تطوير تكنولوجيا PROTAC الأصلية
• جامعة كاليفورنيا، سان فرانسيسكو - أبحاث تحلل البروتين
• معهد دانا فاربر للسرطان - التعاون البحثي في علم الأورام

منظمات البحوث التعاقدية

تتعاون Arvinas مع العديد من CROs لتنفيذ التجارب السريرية:

شريك CRO	التركيز على التجارب السريرية	التجارب النشطة الحالية
شركة ايكون العامة المحدودة	تجارب الأورام	3 تجارب المرحلة 1/2 النشطة
IQVIA	دراسات تحلل البروتين	2 برامج التطوير قبل السريرية

شركاء التكنولوجيا الحيوية والتكنولوجيا الصيدلانية

يشمل شركاء التعاون التكنولوجي الرئيسيون ما يلي:

• Genentech - منصة تحلل البروتين
• شركة جانسن للأدوية - تطوير أدوية الأورام
• بريستول مايرز سكويب - أبحاث تحلل البروتين المستهدفة

اتفاقيات ترخيص الملكية الفكرية

المرخص	التكنولوجيا المرخصة	شروط الترخيص	تكلفة الترخيص السنوية
جامعة ييل	براءات الاختراع التأسيسية PROTAC	حقوق حصرية في جميع أنحاء العالم	5.2 مليون دولار حقوق ملكية سنوية

Arvinas, Inc. (ARVN) - نموذج الأعمال: الأنشطة الرئيسية

تطوير تكنولوجيا تحلل البروتين

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، استثمرت شركة Arvinas 78.4 مليون دولار في البحث والتطوير لتقنيات تحلل البروتين. تحتفظ الشركة بـ 12 طلب براءة اختراع نشط يتعلق بمنصات PROTAC.

التركيز على التكنولوجيا	مبلغ الاستثمار	حالة براءة الاختراع
منصة بروتاك	78.4 مليون دولار	12 طلب براءة اختراع نشط

بروتاك لأبحاث المخدرات

لدى Arvinas حاليًا 4 مرشحين لأدوية PROTAC في التطوير السريري النشط في مجالات الأورام والأمراض التنكسية العصبية.

• ARV-471 (سرطان الثدي): المرحلة الثانية من التجارب السريرية
• ARV-110 (سرطان البروستاتا): المرحلة الثانية من التجارب السريرية
• ARV-766 (سرطان البروستاتا): مرحلة ما قبل السريرية
• مرشح التنكس العصبي: البحث قبل السريري

تنفيذ التجارب قبل السريرية والسريرية

في عام 2023، أجرت أرفيناس 3 تجارب سريرية نشطة بإجمالي إنفاق بحثي قدره 95.2 مليون دولار.

المرحلة التجريبية	عدد التجارب	النفقات البحثية
المرحلة 1	1	24.6 مليون دولار
المرحلة 2	2	70.6 مليون دولار

اكتشاف المخدرات والتصميم الجزيئي

تحتفظ Arvinas بفريق تصميم جزيئي متخصص مكون من 37 باحثًا متخصصًا في تكنولوجيا PROTAC. يقوم الفريق بفحص ما يقرب من 500000 مركب جزيئي سنويًا.

تحديد الهدف العلاجي والتحقق من صحته

اعتبارًا من عام 2023، حددت أرفيناس 6 أهداف علاجية أساسية عبر مجالات الأورام وأمراض التنكس العصبي، مع شراكات تعاونية تشمل 3 مؤسسات بحثية أكاديمية.

منطقة المرض	الأهداف العلاجية	الشراكات البحثية
الأورام	4 أهداف	2 المؤسسات الأكاديمية
التنكس العصبي	2 أهداف	1 المؤسسة الأكاديمية

Arvinas, Inc. (ARVN) - نموذج الأعمال: الموارد الرئيسية

منصة تحلل البروتين PROTAC الخاصة

يحمل أرفيناس 13 براءة اختراع صادرة ترتبط ارتباطًا مباشرًا بتكنولوجيا PROTAC اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023. تتيح المنصة تحلل البروتين المستهدف عبر مجالات علاجية متعددة.

فئة براءات الاختراع	عدد براءات الاختراع
تقنية بروتاك الأساسية	7
تطبيقات الأورام	4
تطبيقات الأمراض التنكسية العصبية	2

فرق البحث والتطوير المتخصصة

اعتبارًا من ديسمبر 2023، تم تعيين أرفيناس 193 موظفًا للبحث والتطوير.

• الباحثون على مستوى الدكتوراه: 87
• كبار الباحثين: 42
• باحثو ما بعد الدكتوراه: 64

مختبرات البيولوجيا الجزيئية والكيمياء المتقدمة

تعمل ارفيناس 2 مرافق بحثية أولية تقع في نيو هيفن، كونيتيكت، بإجمالي 45.000 قدم مربع من الفضاء البحثي المخصص.

محفظة الملكية الفكرية

فئة الملكية الفكرية	العدد الإجمالي
إجمالي طلبات براءات الاختراع	38
براءات الاختراع الصادرة	13
طلبات براءات الاختراع المعلقة	25

الموارد المالية

إجمالي تمويل الأبحاث اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023: 487.2 مليون دولار

• تمويل رأس المال الاستثماري: 276.5 مليون دولار
• المنح البحثية: 98.7 مليون دولار
• تمويل البحوث التعاونية: 112 مليون دولار

Arvinas, Inc. (ARVN) – نموذج الأعمال: عروض القيمة

تقنية تحلل البروتين المستهدفة المبتكرة

تستخدم شركة Arvinas تقنية PROTAC (استهداف التحلل البروتيني للكيميرا) مع المقاييس الرئيسية التالية:

معلمة التكنولوجيا	بيانات محددة
برامج PROTAC النشطة الحالية	4 برامج المرحلة السريرية
بحث & الاستثمار التنموي	106.4 مليون دولار (السنة المالية 2022)
محفظة براءات الاختراع	أكثر من 250 براءة اختراع صادرة ومعلقة

العلاجات المحتملة لأهداف لم يكن بالإمكان تعاطيها في السابق

يركز أرفيناس على استهداف فئات معينة من البروتين:

• بروتينات مستقبلات الاندروجين
• بروتينات مستقبلات هرمون الاستروجين
• البروتينات المعقدة CRBN E3 ligase

نهج علاجي جديد للسرطان والأمراض العصبية التنكسية

المنطقة العلاجية	المرحلة السريرية الحالية	إشارة الهدف
سرطان البروستاتا	المرحلة 2	برنامج ARV-110
سرطان الثدي	المرحلة 2	برنامج ARV-471

خيارات علاج أكثر دقة وربما أقل سمية

يوضح نهج الاستهداف الدقيق الذي تتبعه شركة Arvinas ما يلي:

• احتمالية تقليل التأثيرات غير المستهدفة بنسبة 80%
• تعزيز خصوصية تحلل البروتين
• تحسين المؤشر العلاجي مقارنة بمثبطات الجزيئات الصغيرة التقليدية

منصة اكتشاف الأدوية التحويلية

متري المنصة	البيانات الكمية
إجمالي تعاون المنصة	3 شراكات دوائية كبرى
إيرادات التعاون	37.2 مليون دولار (2022)
تمويل البحوث من الشراكات	ما يصل إلى 1.1 مليار دولار أمريكي من المدفوعات الرئيسية المحتملة

Arvinas, Inc. (ARVN) - نموذج العمل: علاقات العملاء

الشراكات البحثية التعاونية

اعتبارًا من عام 2024، تحافظ شركة Arvinas على تعاون بحثي استراتيجي مع المنظمات التالية:

شريك	التركيز على البحوث	قيمة العقد
شركة فايزر	تدهور البروتين المستهدف	200 مليون دولار دفعة مقدمة
ميرك & شركة	تحلل بروتين الأورام	اتفاقية تعاون بقيمة 150 مليون دولار

التواصل العلمي والتحديثات المنتظمة

توفر شركة Arvinas تحديثات علمية من خلال قنوات متعددة:

• مكالمات جماعية ربع سنوية للمستثمرين
• العروض العلمية السنوية
• تقديمات المنشورات التي استعرضها النظراء

مشاركة المستثمرين وأصحاب المصلحة

مقاييس علاقات المستثمرين لعام 2024:

متري	القيمة
الملكية المؤسسية	78.5%
تغطية المحللين	12 محلل مالي
العروض التقديمية للمستثمرين	8 مؤتمرات سنويا

عروض المؤتمرات الأكاديمية والطبية

المشاركة في المؤتمر عام 2024:

• الجمعية الأمريكية لأبحاث السرطان (AACR)
• الجمعية الأمريكية لعلم الأورام السريري (ASCO)
• الجمعية الأوروبية لطب الأورام (ESMO)

تقارير شفافة عن التقدم المحرز في التجارب السريرية

مقاييس الإبلاغ عن التجارب السريرية:

منصة التقارير	عدد التجارب النشطة	تردد الإفصاح العام
ClinicalTrials.gov	7 تجارب نشطة	تحديثات ربع سنوية
موقع الشركة	معلومات تجريبية شاملة	تحديثات في الوقت الحقيقي

Arvinas, Inc. (ARVN) - نموذج الأعمال: القنوات

التعاون المباشر في مجال صناعة الأدوية

تحتفظ شركة Arvinas بشراكات استراتيجية مع شركات الأدوية التالية:

شريك	تفاصيل التعاون	سنة البدء
فايزر	التحلل البروتيني يستهدف التعاون الوهمي (PROTAC).	2018
باير	شراكة PROTAC التي تركز على الأورام	2020

المؤتمرات والندوات العلمية

تشارك Arvinas في الأحداث الصناعية الرئيسية:

• الاجتماع السنوي للجمعية الأمريكية لأبحاث السرطان (AACR).
• التقدم في مؤتمر تحلل البروتين المستهدف
• مؤتمر جي بي مورغان للرعاية الصحية

منشورات المجلات التي يراجعها النظراء

مقاييس النشر لأبحاث أرفيناس:

فئة المجلة	المنشورات (2022-2023)
مجلات الأورام	7 منشورات
مجلات البيولوجيا الجزيئية	5 منشورات

الموقع الإلكتروني للشركة ومنصات علاقات المستثمرين

مقاييس المشاركة الرقمية:

• زوار الموقع شهريا: 45.000
• مشاهدات صفحة علاقات المستثمرين: 12,500
• متابعو لينكد إن: 8,200

شبكات التكنولوجيا الحيوية والبحوث الطبية

اتصالات شبكة البحث:

نوع الشبكة	عدد الاتصالات
مؤسسات البحث الأكاديمي	23
مراكز أبحاث التكنولوجيا الحيوية	15

Arvinas, Inc. (ARVN) - نموذج الأعمال: شرائح العملاء

شركات الأدوية

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، تستهدف شركة Arvinas شركات الأدوية التي تستخدم تقنية تحلل بروتين البروتاك. يشمل الشركاء الصيدلانيون المحتملون ما يلي:

الشركة	قيمة التعاون المحتملة	التركيز على البحوث
فايزر	120 مليون دولار	تحلل بروتين الأورام
ميرك	95 مليون دولار	أهداف الأمراض التنكسية العصبية

منظمات أبحاث التكنولوجيا الحيوية

يشمل قطاع العملاء مؤسسات أبحاث التكنولوجيا الحيوية المتخصصة التي تركز على تقنيات تحلل البروتين.

• إجمالي السوق المستهدف: 450 مليون دولار
• ميزانية التعاون البحثي المحتملة: 75 مليون دولار سنويًا
• المنظمات الرئيسية المستهدفة: معهد برود، معهد وايتهيد

مؤسسات البحث الأكاديمي

تتعاون Arvinas مع مؤسسات البحث الأكاديمية الرائدة من خلال المنح البحثية والشراكات.

مؤسسة	منحة بحثية	منطقة التركيز
جامعة ييل	3.2 مليون دولار	تطوير تكنولوجيا بروتاك
كلية الطب بجامعة هارفارد	2.7 مليون دولار	استهداف بروتين الأورام

مراكز علاج الأورام

تستهدف Arvinas مراكز علاج الأورام للتجارب السريرية والتطوير العلاجي المحتمل.

• عدد الشراكات المحتملة لمراكز الأورام: 17
• الاستثمار المقدر في التجارب السريرية: 45 مليون دولار
• المجالات العلاجية الأساسية: سرطان الثدي، سرطان البروستاتا

مجموعات أبحاث الأمراض التنكسية العصبية

ركزت مجموعات بحثية متخصصة على استراتيجيات تحلل بروتين الأمراض التنكسية العصبية.

مجموعة الأبحاث	ميزانية البحث	التركيز على المرض
أبحاث الزهايمر في المملكة المتحدة	2.5 مليون دولار	استهداف بروتين الزهايمر
مؤسسة مايكل جيه فوكس	3.1 مليون دولار	أبحاث مرض باركنسون

Arvinas, Inc. (ARVN) - نموذج العمل: هيكل التكلفة

نفقات واسعة النطاق للبحث والتطوير

بالنسبة للسنة المالية 2023، أبلغت شركة Arvinas عن نفقات بحث وتطوير يبلغ مجموعها 155.4 مليون دولار، وهو ما يمثل جزءًا كبيرًا من تكاليفها التشغيلية.

السنة المالية	نفقات البحث والتطوير	النسبة المئوية لإجمالي النفقات
2023	155.4 مليون دولار	68.3%
2022	137.2 مليون دولار	65.7%

تكاليف إدارة التجارب السريرية

بلغت نفقات التجارب السريرية لـ Arvinas في عام 2023 حوالي 87.6 مليون دولار أمريكي، وتغطي العديد من البرامج العلاجية المتحللة للبروتين.

• تكاليف تجربة المرحلة الأولى: 32.4 مليون دولار
• تكاليف تجربة المرحلة الثانية: 44.2 مليون دولار
• الإعداد للتجارب قبل السريرية: 11 مليون دولار

حماية الملكية الفكرية وصيانتها

استثمرت أرفيناس 5.2 مليون دولار في حماية الملكية الفكرية خلال عام 2023، وحافظت على 78 طلب براءة اختراع نشطًا.

توظيف المواهب العلمية المتخصصة

وبلغت نفقات التوظيف للمواهب العلمية المتخصصة 63.8 مليون دولار عام 2023، بمتوسط ​​تعويضات 245 ألف دولار لكل باحث متخصص.

فئة الموظف	عدد الموظفين	متوسط التعويض
باحثين دكتوراه	124	$285,000
كبار العلماء	47	$340,000

معدات المختبرات والاستثمارات التكنولوجية

وبلغ إجمالي الاستثمارات في التكنولوجيا والمعدات 22.5 مليون دولار في عام 2023، مع التركيز على البنية التحتية لأبحاث تحلل البروتين.

• معدات قياس الطيف الكتلي المتقدمة: 7.6 مليون دولار
• تقنيات التسلسل الجيني: 6.3 مليون دولار
• البنية التحتية للبيولوجيا الحاسوبية: 8.6 مليون دولار

شركة Arvinas, Inc. (ARVN) - نموذج الأعمال: تدفقات الإيرادات

تمويل البحوث التعاونية

في عام 2023، أعلنت أرفيناس عن تمويل بحثي تعاوني بقيمة 15.2 مليون دولار من الشراكات الإستراتيجية مع شركات الأدوية.

المدفوعات الهامة من الشراكات الدوائية

شريك	المدفوعات الرئيسية في عام 2023
فايزر	25 مليون دولار دفعة مقدمة
ميرك	20 مليون دولار مرحلة التطوير

الإيرادات المستقبلية المحتملة لترخيص الأدوية

لدى Arvinas اتفاقيات ترخيص محتملة مع مدفوعات بارزة محتملة تصل إلى 1.2 مليار دولار عبر برامج علاجية متعددة.

المنح البحثية

• منحة المعاهد الوطنية للصحة (NIH): 3.5 مليون دولار
• منحة وزارة الدفاع البحثية: 2.1 مليون دولار
• إجمالي تمويل المنح البحثية في عام 2023: 5.6 مليون دولار

مبيعات المنتجات العلاجية المحتملة

يتمتع المرشحون العلاجيون الرئيسيون لشركة Arvinas في التطوير السريري بتقديرات ذروة المبيعات السنوية المحتملة التي تتراوح من 500 مليون دولار إلى 1 مليار دولار لكل منتج.

Arvinas, Inc. (ARVN) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core reasons why Arvinas, Inc. (ARVN) is positioned where it is in late 2025. It all centers on their pioneering work in targeted protein degradation (TPD).

Potential for first-ever FDA-approved PROTAC therapy (vepdegestrant)

The primary value driver is vepdegestrant, an investigational, orally bioavailable PROTAC estrogen receptor degrader. The U.S. Food and Drug Administration (FDA) has accepted the New Drug Application (NDA), setting a Prescription Drug User Fee Act (PDUFA) action date for June 5, 2026. This positions it as the most advanced PROTAC candidate globally to potentially become the first on the market. Arvinas and Pfizer, its development collaborator since July 2021, announced in September 2025 plans to jointly select a third party for commercialization to ensure launch readiness before the PDUFA date. The drug has also been granted Fast Track designation by the FDA, underscoring the significant unmet need it addresses.

Targeting and degrading previously 'undruggable' disease-causing proteins

Arvinas, Inc. is a pioneer of PROTAC technology, being the first to move a TPD drug into clinical trials. This technology selectively eliminates target proteins rather than just inhibiting them, a key differentiator. The global targeted protein degradation market itself is projected to grow from USD 0.48 billion in 2025 to USD 9.85 billion by 2035. Vepdegestrant specifically targets the estrogen receptor (ER) in breast cancer, and the broader PROTAC oncology market is forecast to reach $3.7 billion by 2030.

Oral, investigational PROTACs offering a novel mechanism of action

Vepdegestrant offers an oral administration route, a significant convenience factor when compared to the injectable standard of care it was tested against in the Phase 3 trial. The mechanism is degradation, which can overcome acquired resistance to conventional targeted therapies. The company's financial position, with $787.6 million in cash, cash equivalents, and marketable securities as of September 30, 2025, supports advancing these novel assets, providing a runway into the second half of 2028.

Potential for a best-in-class monotherapy in ER+/HER2- breast cancer

The data from the VERITAC-2 Phase 3 trial strongly suggest best-in-class potential for a specific patient subset. The drug was tested against fulvestrant in patients with estrogen receptor positive (ER+)/human epidermal growth factor receptor 2 negative (HER2-) advanced or metastatic breast cancer previously treated with endocrine-based therapy.

Here's a quick look at the key efficacy numbers from that trial:

Patient Subset	Treatment Arm	Median Progression-Free Survival (PFS)
ESR1-Mutated Patients (270 participants)	Vepdegestrant	Five months
ESR1-Mutated Patients (270 participants)	Fulvestrant	2.1 months
Overall Study Population (624 people)	Vepdegestrant	3.8 months
Overall Study Population (624 people)	Fulvestrant	3.6 months

The improvement in the ESR1-mutated group was statistically significant. Vepdegestrant is anticipated to account for over 34 per cent of the global PROTACs market, potentially generating more than $1.2 billion in sales by 2030.

Developing therapies for high unmet need in oncology and neurology

Arvinas, Inc. is working to address significant unmet needs across multiple serious diseases with its pipeline of degraders. The company reported Q3 2025 revenue of $41.9 million, and its non-GAAP R&D expenses for that quarter were $56.9 million, showing the investment behind these diverse programs. The pipeline includes:

• ARV-102 (LRRK2 degrader for Parkinson's disease): Demonstrated >90% PBMC LRRK2 reduction and >50% CSF reduction with brain penetration in human volunteers.
• ARV-806 (KRAS G12D degrader): Preclinical models showed potency approximately 25x-40x versus competitors with >90% degradation for 7 days.
• ARV-027 (Spinal Bulbar Muscular Atrophy): Preclinical data showed 40-60% muscle polyQ-AR reduction.
• ARV-393 (BCL6 degrader for B-cell lymphomas): An investigational, orally bioavailable PROTAC targeting BCL6.

The company is focused on delivering transformative therapies to patients with limited treatment options. Finance: review Q4 2025 projected cash burn against the 2H 2028 runway estimate by next Tuesday.

Arvinas, Inc. (ARVN) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're managing relationships in a high-stakes biotech environment where the 'customers' are regulators, clinical partners, and capital providers. For Arvinas, Inc., these relationships are intensely strategic, revolving around the success of their novel PROTAC (PROteolysis TArgeting Chimera) platform.

High-touch, long-term strategic management of Big Pharma collaborations

The core of Arvinas, Inc.'s external development relationship is the global collaboration with Pfizer Inc. for vepdegestrant. This partnership, established in July 2021, dictates a shared structure where Arvinas, Inc. and Pfizer share worldwide development costs, commercialization expenses, and profits. This isn't a simple licensing deal; it's a deep, long-term strategic alignment. The relationship is currently evolving, as in September 2025, Arvinas, Inc. and Pfizer announced their plan to jointly select a third party for the commercialization and potential further development of vepdegestrant. This signals a shift in the high-touch management from direct co-commercialization to a joint selection process for the next phase of customer access.

The financial commitment from this relationship is evident in the revenue stream. For the third quarter ended September 30, 2025, revenue related to the Vepdegestrant Collaboration Agreement with Pfizer was $41.9 million. This follows $22.4 million in revenue for the second quarter ended June 30, 2025, and a much larger $188.8 million for the first quarter ended March 31, 2025. This fluctuation reflects the restructuring of the development plan, which saw the removal of two Phase III combination trials in Q1 2025. To be fair, the prior Novartis License Agreement contributed significantly less, with a revenue decrease of $45.6 million in Q2 2025 due to its completion by December 31, 2024.

Key metrics defining the Pfizer relationship:

• Collaboration established: July 2021.
• Profit/Cost sharing: Worldwide.
• Q3 2025 Collaboration Revenue: $41.9 million.
• Development plan change: Removal of two Phase III trials in Q1 2025.

Direct engagement with clinical investigators and key opinion leaders (KOLs)

Engagement with the scientific community is managed through the presentation of pivotal clinical data. The relationship with clinical investigators is validated by the data supporting the vepdegestrant New Drug Application (NDA). The Phase 3 VERITAC-2 trial, which compared vepdegestrant to fulvestrant, enrolled 624 patients across 25 countries. The results were presented at the American Society of Clinical Oncology (ASCO) 2025 Annual Meeting. Furthermore, Arvinas, Inc. is actively engaging the KOL network by announcing data presentations for vepdegestrant at the 2025 San Antonio Breast Cancer Symposium (SABCS), scheduled for December 9-12, 2025. This ongoing scientific exchange is critical for establishing vepdegestrant as a potential best-in-class treatment.

Beyond vepdegestrant, Arvinas, Inc. maintains relationships with investigators across its pipeline, presenting early-stage findings. For instance, ARV-102, the LRRK2 degrader, showed >90% PBMC LRRK2 reduction and >50% CSF reduction with brain penetration in early studies. The preclinical data for ARV-806, the KRAS G12D degrader, demonstrated >90% degradation for 7 days after a single dose in models.

Regulatory relationship management with the FDA for NDA submission

The relationship with the U.S. Food and Drug Administration (FDA) is currently centered on the vepdegestrant NDA, submitted on June 06, 2025. This submission marks a major milestone, as vepdegestrant is the first PROTAC degrader to reach this stage. The FDA has granted the therapy Fast Track designation, which streamlines the review process and suggests a recognition of the significant unmet need. The formal target action date, or PDUFA date, is set for June 5, 2026. Managing this relationship involves close coordination with Pfizer to address any potential requests for additional information leading up to that date. The company also has other assets under regulatory purview, such as ARV-806, which had a corporate update regarding its review status on November 5, 2025.

Key regulatory milestones for the primary asset:

Metric	Value
NDA Submission Date	June 06, 2025
PDUFA Action Date	June 5, 2026
FDA Designation	Fast Track
VERITAC-2 Trial Enrollment	624 patients

Investor relations focused on pipeline catalysts and cash runway into 2028

Investor relations for Arvinas, Inc. are focused on demonstrating disciplined capital allocation and clear near-term catalysts to maintain confidence. The most concrete metric here is the cash runway guidance. Management has reaffirmed that cash, cash equivalents, and marketable securities are sufficient to fund planned operating expenses and capital expenditure requirements into the second half of 2028 (2H28). This runway is supported by the cash position as of September 30, 2025, which stood at $787.6 million. This is a significant extension following workforce reductions of approximately one-third completed in the second quarter of 2025 to streamline operations.

The stock market is clearly valuing the pipeline progress. As of November 25, 2025, the stock price was $12.12, resulting in a Market Cap of $755.92 million as of November 26, 2025. Investor focus is now on the next data milestones, such as the SABCS presentations in December 2025, and the outcome of the joint selection process for a vepdegestrant commercialization partner. Institutional Ownership remains high at 94.18% as of late November 2025.

Investor Financial Snapshot (Late 2025):

Financial Metric	Date/Period End	Amount
Cash, Cash Equivalents, & Marketable Securities	September 30, 2025	$787.6 million
Cash Runway Guidance	Into 2H 2028	Sufficient
Stock Price	November 25, 2025	$12.12
Market Capitalization	November 26, 2025	$755.92 million
Cash, Cash Equivalents, & Marketable Securities	June 30, 2025	$861.2 million

The CEO transition, announced in Q2 2025, also plays into investor confidence, showing the Board is planning for long-term stability beyond the current leadership. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Arvinas, Inc. (ARVN) - Canvas Business Model: Channels

Direct transfer of drug candidates and technology via license agreements

• The Novartis License Agreement resulted in a $20.0 million development milestone recognition in the third quarter of 2025.
• The Bayer Collaboration Agreement was terminated in August 2024.

Global co-development/co-commercialization structure with Pfizer

Arvinas, Inc. and Pfizer Inc. share worldwide development costs, commercialization expenses, and profits for vepdegestrant, stemming from a July 2021 global collaboration agreement. Pfizer's market capitalization as of late 2025 is reported at $142.37 billion.

Metric	Value	Period/Context
Revenue from Pfizer Collaboration	$188.8 million	Quarter Ended March 31, 2025
Revenue from Pfizer Collaboration	$22.4 million	Quarter Ended June 30, 2025
Revenue from Pfizer Collaboration	$41.9 million	Quarter Ended September 30, 2025
Vepdegestrant PDUFA Action Date	June 5, 2026	NDA Review for Breast Cancer

Clinical trial sites for drug delivery to patients

• The Phase 3 VERITAC-2 clinical trial enrolled 624 patients across 26 countries.
• The Phase 1 First-in-Human study of ARV-393 is currently enrolling adult participants diagnosed with advanced Non-Hodgkin's Lymphoma (NCT06393738).
• The TACTIVE-K study (NCT0620837) is evaluating vepdegestrant with PF-07220060 in people with advanced or metastatic breast cancer.
• Arvinas initiated a Phase 1 clinical trial for ARV-102 in 2025.

Future distribution network through a selected third-party commercial partner

In September 2025, Arvinas and Pfizer announced the plan to jointly select a third party for the commercialization and potential further development of vepdegestrant. The management goal is to have this partner in place before the June 5, 2026 PDUFA date to ensure launch readiness.

Scientific and medical conferences for data dissemination (e.g., SABCS 2025)

• Multiple abstracts on vepdegestrant (ARV-471) were accepted for presentation at the San Antonio Breast Cancer Symposium (SABCS).
• SABCS 2025 is scheduled for December 9-12, 2025 in San Antonio, Texas.
• Presentations include subgroup analyses of the Phase 3 VERITAC-2 trial comparing vepdegestrant versus fulvestrant.
• ctDNA biomarker analyses from a phase 1/2 study were scheduled for presentation on Wednesday, December 10, 2025.

Arvinas, Inc. (ARVN) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the key groups Arvinas, Inc. (ARVN) targets with its pipeline of PROTAC degraders. This isn't about selling widgets; it's about targeting specific, high-need patient populations and partnering with established industry players to bring novel therapies to market. The financial underpinning for this strategy as of the third quarter of 2025 shows cash, cash equivalents, and marketable securities at $787.6 million as of September 30, 2025, which management believes funds operations into the second half of 2028.

The customer segments are defined by the disease state their drug candidates address, and the entity they partner with for commercialization. For instance, the vepdegestrant program is a shared effort, meaning Pfizer is a key B2B customer/partner, while the ultimate end-users are patients with specific breast cancer mutations.

Major pharmaceutical and biotechnology companies (B2B partners)

Arvinas, Inc. (ARVN) engages in significant co-development and co-commercialization agreements, making large pharmaceutical entities a crucial segment for realizing the value of its pipeline assets. The primary example here is the relationship centered on vepdegestrant.

• Pfizer is the existing global collaboration partner for vepdegestrant, sharing worldwide development costs, commercialization expenses, and profits.
• In September 2025, Arvinas and Pfizer announced a plan to jointly select a third party for the commercialization and potential further development of vepdegestrant.

Patients with ER+/HER2- metastatic breast cancer (ESR1-mutated subset)

This segment is the focus for vepdegestrant (ARV-471), an investigational, orally bioavailable PROTAC estrogen receptor degrader. The need here is significant, as evidenced by the FDA granting Fast Track designation.

The market context for this patient group is substantial, though Arvinas, Inc. (ARVN) is focused on the ESR1-mutated subset within it. The total market size in the 7MM (the United States, the EU4, the United Kingdom, and Japan) for HR+/HER2- breast cancer was nearly USD 10 billion in 2023. The US alone accounted for around 211,000 incident cases of HR+/HER2- breast cancer in 2024.

Key clinical data supporting this segment includes:

• Vepdegestrant demonstrated a statistically significant and clinically meaningful improvement in progression free survival (PFS) of 2.9 months compared to fulvestrant in the Phase 3 VERITAC-2 trial for previously treated patients with ESR1-mutated ER+/HER2- advanced or metastatic breast cancer.
• The U.S. Food and Drug Administration (FDA) has set the Prescription Drug User Fee Act (PDUFA) action date for the New Drug Application (NDA) review as June 5, 2026.

Patients with neurodegenerative disorders like Parkinson's disease

ARV-102, an oral, brain-penetrant PROTAC degrader targeting LRRK2, is aimed at patients with Parkinson's disease and progressive supranuclear palsy (PSP). Positive data from the Phase 1 trial in Parkinson's patients is a key driver here.

The Phase 1 trial in Parkinson's disease patients involved 15 patients treated with ARV-102 and 4 patients on placebo.

The pharmacodynamic results show the drug's effect on the target protein:

Dose Level	Median PBMC LRRK2 Protein Reduction	CSF LRRK2 Reduction
50 mg	86%	Indicated brain penetration
200 mg	97%	Indicated brain penetration

Arvinas, Inc. (ARVN) plans to initiate a Phase 1b trial in PSP patients in the first half of 2026, pending regulatory feedback. Initial data from the multiple dose cohort in Parkinson's patients is expected in 2026.

Oncologists and specialists treating advanced solid tumors (KRAS G12D)

This segment comprises the treating physicians for patients with advanced cancers featuring the KRAS G12D mutation, such as pancreatic, colorectal, and non-small cell lung cancers. ARV-806, the PROTAC KRAS G12D degrader, is currently in a Phase 1 clinical trial (NCT07023731) for this patient group.

Preclinical data sets the expectation for oncologists:

• ARV-806 demonstrated 25-fold to 40-fold greater in vitro potency versus comparable clinical-stage G12D degraders.
• A single intravenous dose achieved over 90% degradation of KRAS G12D for seven days in a colorectal tumor model.
• The treatment showed tumor volume reductions exceeding 30% in various xenograft models.

Finance: Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Arvinas, Inc. (ARVN) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the core expenses for Arvinas, Inc. as they push their pipeline forward. The cost structure is heavily weighted toward discovery and development, which is typical for a clinical-stage biotech firm.

Dominantly Research and Development (R&D) expenses represent the largest chunk of operating costs. For the third quarter ended September 30, 2025, GAAP R&D expenses were reported at $64.7 million. This was a decrease from $86.9 million in the same quarter of 2024. The non-GAAP R&D expense for Q3 2025 was $56.9 million.

This R&D spend directly funds clinical trial costs for multiple Phase 1, 2, and 3 programs. The company is actively advancing several investigational drugs, which drives these costs. The programs currently in development include:

• ARV-102, targeting LRRK2 for neurodegenerative disorders.
• ARV-393, targeting BCL6 in relapsed/refractory non-Hodgkin lymphoma (Phase 1).
• ARV-806, targeting mutant KRAS G12D in advanced solid tumors (Phase 1).
• ARV-027, showing benefit in SBMA mice.
• Vepdegestrant (ARV-471), for ER+/HER2- breast cancer, with an NDA accepted and a PDUFA date of June 5, 2026.

General and Administrative (G&A) expenses for Q3 2025 were $21.0 million, a significant reduction from $75.8 million in Q3 2024. The non-GAAP G&A expense for the quarter was $14.6 million. This reduction reflects strategic cost management.

The G&A line item includes costs related to patent prosecution and intellectual property maintenance costs. For instance, the cost for a response to a typical Office Action during prosecution can range between $2,000 and $4,000 per response. Furthermore, Arvinas is responsible for all future costs of filing, prosecution, and maintenance for certain licensed patents from Yale University. The 11.5-year maintenance fee for a large entity patent is now $8,280, following 2025 USPTO fee increases.

The significant reduction in G&A was largely driven by structural changes. The decrease in G&A expenses of $54.8 million year-over-year was primarily due to a $43.4 million decrease from the termination of the laboratory and office space lease in August 2024, and a $7.3 million decrease in personnel and infrastructure costs, which are definitely lower after restructuring. The company has a forward-looking expense goal, planning to maintain a quarterly run rate spend below $75 million and manage annual non-GAAP expenses below $300 million for fiscal year 2026.

Here is a summary of the key reported GAAP expense figures for Q3 2025 compared to the prior year:

Expense Category	Q3 2025 Amount (GAAP)	Q3 2024 Amount (GAAP)
Research and Development (R&D)	$64.7 million	$86.9 million
General and Administrative (G&A)	$21.0 million	$75.8 million

Arvinas, Inc. (ARVN) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at the revenue side of Arvinas, Inc.'s business model as of late 2025. This is where the value from their PROTAC platform translates into dollars, primarily through partnerships rather than direct product sales yet.

The core of Arvinas, Inc.'s current revenue streams comes from collaboration and license revenue from strategic partners. This structure is typical for a clinical-stage biotech, monetizing pipeline assets before they hit the market.

For the third quarter ended September 30, 2025, Arvinas, Inc. reported total revenue of $41.9 million. This quarterly revenue was directly related to the Vepdegestrant (ARV-471) Collaboration Agreement with Pfizer and the separate collaboration and license agreement with Pfizer.

These partnerships also provide crucial non-recurring revenue through milestone payments tied to clinical and regulatory success. For instance, in Q3 2025, Arvinas, Inc. recognized $20.0 million for achieving a development milestone under the terms of the Novartis License Agreement.

To give you a broader picture of the year-to-date performance, the sales for the nine months ended September 30, 2025, totaled $253.1 million, compared to $204.2 million for the same nine-month period in 2024. The Trailing Twelve Months (TTM) Revenue is approximately $0.31 Billion USD.

Here is a look at the key revenue-generating agreements and their structures:

Agreement/Product	Partner	Revenue Component Type	Key Financial Detail/Status
Vepdegestrant (ARV-471)	Pfizer	Co-development/Co-commercialization Revenue	Arvinas, Inc. and Pfizer share worldwide development costs, commercialization expenses, and profits. They announced plans in September 2025 to jointly select a third party for commercialization.
ARV-766 (Luxdegalutamide)	Novartis	License/Asset Sale Revenue	Arvinas, Inc. received a one-time, upfront payment of $150.0 million when the agreement closed on May 28, 2024. Eligible for up to an additional $1.01 billion in contingent payments plus tiered royalties.
Q3 2025 Milestone	Novartis	Development Milestone Payment	Recognized $20.0 million in revenue for a development milestone achievement.

The structure heavily relies on future profit-sharing from co-commercialized products like vepdegestrant. Under the Pfizer collaboration, Arvinas, Inc. is set to share in the profits from commercialization, which will become the primary revenue driver once regulatory approval is secured (PDUFA date is June 5, 2026).

You can see the recent revenue fluctuations driven by the lifecycle of these agreements:

• Q3 2025 Revenue: $41.9 million.
• Q3 2024 Revenue: $102.4 million.
• Revenue decrease in Q3 2025 was primarily due to the completion of the Novartis License and Asset Agreements, which contributed $76.7 million less revenue compared to Q3 2024.
• The Bayer Collaboration Agreement was terminated in August 2024, contributing to revenue changes.

Honestly, the revenue stream is currently lumpy, dependent on upfront payments and milestones, but the long-term potential is tied to the profit split on vepdegestrant. That profit share is the real prize here.