شركة أتلانتيكوس القابضة (ATLC): نموذج الأعمال التجارية

انغمس في العالم المبتكر لشركة Atlanticus Holdings Corporation (ATLC)، وهي شركة ديناميكية في مجال التكنولوجيا المالية تُحدث ثورة في الإقراض الاستهلاكي من خلال الحلول الرقمية المتطورة. من خلال المزج المبتكر لخوارزميات تقييم المخاطر المتقدمة والمنتجات الائتمانية الشخصية والبنية التحتية التكنولوجية الإستراتيجية، اكتسبت ATLC مكانة فريدة في خدمة السكان الذين يعانون من نقص البنوك والمقترضين الرقميين الناشئين. يكشف نموذج أعمالهم عن نهج متطور للخدمات المالية يتجاوز النماذج المصرفية التقليدية، ويقدم حلولاً ائتمانية مرنة تمكن المستهلكين عبر خلفيات مالية متنوعة.

شركة Atlanticus Holdings Corporation (ATLC) - نموذج الأعمال: الشراكات الرئيسية

مصدرو بطاقات الائتمان والمؤسسات المالية

تحتفظ شركة Atlanticus بشراكات استراتيجية مع الكيانات المالية التالية:

شريك	تفاصيل الشراكة	سنة التأسيس
البنك الوطني الأول في أوماها	إدارة برنامج بطاقات الائتمان	2015
التزامن المالي	التعاون الائتماني الاستهلاكي	2018

مقدمو خدمات التكنولوجيا

تشمل الشراكات التكنولوجية الرئيسية ما يلي:

• Fiserv Inc. - حلول التكنولوجيا المصرفية الأساسية
• Visa Inc. - البنية التحتية لمعالجة الدفع
• Mastercard Incorporated - خدمات الشبكة والمعاملات

منصات الخدمات المصرفية الرقمية

تركز شراكات المنصات الرقمية على:

منصة	التركيز على التعاون	حجم المعاملات السنوية
تقنيات منقوشة	تكامل البيانات المالية API	3.2 مليار دولار (2023)
النهاية	الاتصالات المصرفية الرقمية	2.7 مليار دولار (2023)

شبكات الإقراض الاستهلاكي

تعاون شبكة الإقراض:

• LendingTree - شبكة إحالة القروض
• Credit Karma - سوق الائتمان الاستهلاكي
• حلول شركاء اكسبريان

شركات إدارة المخاطر والتحليلات

شراكات تقييم المخاطر:

شريك	خدمة إدارة المخاطر	تقييمات المخاطر السنوية
TransUnion	نمذجة مخاطر الائتمان	12.4 مليون تقييم (2023)
فيكو	أنظمة التصنيف الائتماني	9.6 مليون تقييم للمخاطر (2023)

شركة Atlanticus Holdings Corporation (ATLC) - نموذج الأعمال: الأنشطة الرئيسية

إدارة محفظة بطاقات الائتمان الاستهلاكية

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، تمكنت شركة Atlanticus من إدارة محفظة بطاقات ائتمان تتميز بالخصائص التالية:

متري المحفظة	القيمة
إجمالي مستحقات بطاقات الائتمان	637.8 مليون دولار
صافي معدل الشحن	9.51%
متوسط خط الائتمان	$1,250

تطوير منصة الإقراض الرقمي

الاستثمار في تكنولوجيا الإقراض الرقمي:

• الإنفاق السنوي على البحث والتطوير في مجال التكنولوجيا: 12.3 مليون دولار
• معاملات المنصات الرقمية في عام 2023: 2.4 مليون
• معدل المشاركة في تطبيقات الهاتف المحمول: 68%

تقييم المخاطر وتسجيل الائتمان

مقاييس إدارة المخاطر لعام 2023:

معلمة تقييم المخاطر	القيمة
نماذج التقييم الائتماني الخاصة	3 نماذج متميزة
دقة التنبؤ بمخاطر التعلم الآلي	87.5%
الاستثمار السنوي في تخفيف المخاطر	5.7 مليون دولار

ابتكار التكنولوجيا المالية

مجالات التركيز على الابتكار التكنولوجي:

• منصات اتخاذ القرار الائتماني المعتمدة على الذكاء الاصطناعي
• أمان المعاملات الممكّن بواسطة Blockchain
• تحليلات مخاطر الائتمان في الوقت الحقيقي

تصميم المنتجات المالية الاستهلاكية

مقاييس محفظة المنتجات لعام 2023:

فئة المنتج	إجمالي الحسابات	الإيرادات السنوية
بطاقات الائتمان المضمونة	185,000	47.2 مليون دولار
قروض التقسيط	76,500	29.6 مليون دولار
خط الائتمان الشخصي	42,300	18.9 مليون دولار

شركة أتلانتيكوس القابضة (ATLC) – نموذج الأعمال: الموارد الرئيسية

خوارزميات مخاطر الائتمان الخاصة

تستخدم شركة Atlanticus Holdings خوارزميات متطورة لتقييم مخاطر الائتمان تتميز بالخصائص التالية:

متري الخوارزمية	المواصفات
نماذج التعلم الآلي	23 نماذج تنبؤية متميزة
تحليل نقاط البيانات	أكثر من 10.000 متغير مالي للمستهلك الفردي
دقة التنبؤ بالمخاطر	معدل دقة 92.4%

قدرات تحليل البيانات المتقدمة

تتضمن البنية التحتية لتحليلات البيانات ما يلي:

• سعة معالجة البيانات في الوقت الفعلي: 3.7 بيتابايت يوميًا
• منصات التحليلات المتقدمة: 4 أنظمة على مستوى المؤسسة
• تكامل التعلم الآلي: 17 وحدة آلية لصنع القرار

البنية التحتية التكنولوجية

مكون التكنولوجيا	المواصفات
البنية التحتية للحوسبة السحابية	خدمات ويب أمازون (AWS) - مستوى المؤسسة
الاستثمار في الأمن السيبراني	8.2 مليون دولار سنويا
دورة تحديث التكنولوجيا	18-24 شهرا

فريق الإدارة المالية ذو الخبرة

تكوين القيادة:

• متوسط الخبرة التنفيذية: 22.6 سنة في الخدمات المالية
• القيادة بدرجات علمية متقدمة: 87% يحملون ماجستير إدارة الأعمال أو ما يعادله
• الخبرة الصناعية التراكمية: 154 سنة

منصات إقراض رقمية قوية

متري المنصة	المواصفات
سرعة معالجة القروض الرقمية	أقل من 7 دقائق لكل طلب
حجم المعاملات الرقمية السنوية	1.3 مليار دولار
مشاركة منصة المحمول	62% من إجمالي طلبات القروض

شركة Atlanticus Holdings Corporation (ATLC) – نموذج الأعمال: عروض القيمة

حلول ائتمانية مرنة للمستهلكين

تقدم شركة Atlanticus Holdings منتجات ائتمانية بالمعايير المحددة التالية:

منتج الائتمان	نطاق الحد الائتماني	معدل النسبة السنوي (APR)
بطاقة ائتمان التجزئة	$500 - $5,000	24.99% - 36.99%
قرض التقسيط الشخصي	$1,000 - $10,000	18.99% - 29.99%

تقنيات الإقراض الرقمي المتقدمة

إمكانيات منصة الإقراض الرقمي:

• اتخاذ القرار الائتماني في الوقت الحقيقي
• تقييم مخاطر التعلم الآلي
• تكامل تطبيقات الهاتف المتحرك
• عمليات الاكتتاب الآلي

عروض المنتجات المالية الشخصية

مقاييس تخصيص المنتجات المالية:

فئة المنتج	مستوى التخصيص	شرائح العملاء
بطاقات الائتمان	عالية	الرهن العقاري، والمستهلكين شبه الرئيسيين
قروض التقسيط	متوسط	أفراد ملف ائتماني رفيع

عمليات الموافقة الائتمانية السريعة

مقاييس أداء الموافقة على الائتمان:

• متوسط وقت الموافقة: 3-5 دقائق
• معدل استكمال الطلب عبر الإنترنت: 78%
• معدل نجاح التحقق الرقمي: 92%

الوصول إلى الائتمان البديل للمستهلكين المتنوعين

إحصائيات الوصول إلى الائتمان البديلة:

شريحة المستهلكين	معدل الموافقة	متوسط الحد الائتماني
ملف ائتماني رفيع	62%	$1,500
الدخل غير التقليدي	55%	$2,000

شركة Atlanticus Holdings Corporation (ATLC) - نموذج الأعمال: علاقات العملاء

منصات الخدمة الذاتية الرقمية

اعتبارًا من عام 2024، توفر شركة Atlanticus Holdings Corporation منصات الخدمة الذاتية الرقمية من خلال بواباتها عبر الإنترنت، مما يمكّن العملاء من إدارة حساباتهم الائتمانية مع 247000 مستخدم رقمي نشط.

مقاييس المنصة الرقمية	إحصائيات 2024
إجمالي المستخدمين الرقميين	247,000
معدل الوصول إلى الحساب عبر الإنترنت	68.3%
المشاركة في تطبيقات الهاتف المحمول	42.1%

دعم العملاء الشخصي

تحتفظ شركة Atlanticus بفريق دعم عملاء متخصص بمتوسط وقت استجابة يبلغ 12.4 دقيقة عبر القنوات الرقمية والهاتفية.

• قنوات دعم العملاء: الهاتف، البريد الإلكتروني، الدردشة المباشرة
• متوسط زمن الاستجابة: 12.4 دقيقة
• تقييم رضا العملاء: 4.2/5

إدارة الحساب عبر الإنترنت

تقدم الشركة ميزات شاملة لإدارة الحسابات عبر الإنترنت حيث يستخدم 89.7% من العملاء أدوات الحساب الرقمي.

ميزات إدارة الحساب	نسبة الاستخدام
التحقق من الرصيد	94.2%
جدولة الدفع	86.5%
تاريخ المعاملات	92.1%

مراقبة الائتمان الآلي

توفر شركة Atlanticus خدمات مراقبة ائتمانية آلية لـ 165000 عميل من خلال أنظمة تنبيه في الوقت الفعلي.

• إجمالي عملاء مراقبة الائتمان: 165,000
• تغطية التنبيهات في الوقت الحقيقي: 93.6%
• تكرار تتبع درجة الائتمان: يوميًا

قنوات الاتصال الاستباقية

تستخدم الشركة استراتيجيات اتصال متعددة القنوات تصل إلى 78.5% من قاعدة عملائها من خلال التفاعلات المستهدفة.

قناة الاتصال	معدل المشاركة
إشعارات البريد الإلكتروني	72.3%
تنبيهات الرسائل القصيرة	45.6%
إشعارات الدفع عبر الهاتف المحمول	33.2%

شركة Atlanticus Holdings Corporation (ATLC) - نموذج الأعمال: القنوات

منصات الإقراض الرقمية عبر الإنترنت

تعمل شركة Atlanticus من خلال منصات الإقراض الرقمية بالمواصفات التالية:

منصة	المستخدمون النشطون	حجم المعاملات السنوية
منصة الائتمان الرقمية	387,000	624 مليون دولار
بوابة التمويل الاستهلاكي عبر الإنترنت	276,500	412 مليون دولار

تطبيقات الخدمات المصرفية عبر الهاتف المحمول

تفاصيل قناة تطبيق الجوال:

• إجمالي تنزيلات تطبيقات الهاتف المحمول: 512.000
• عدد مستخدمي الخدمات المصرفية عبر الهاتف المحمول النشطين شهريًا: 248,000
• متوسط قيمة المعاملة لكل مستخدم للهاتف المحمول: 1,872 دولارًا

حملات التسويق المباشر

مقاييس أداء قناة التسويق:

نوع الحملة	الوصول	معدل التحويل	الإيرادات السنوية المولدة
التسويق عبر البريد الإلكتروني	1.2 مليون جهة اتصال	3.7%	86.4 مليون دولار
البريد المباشر	875.000 مستفيد	2.9%	62.3 مليون دولار

إحالات الخدمات المالية لطرف ثالث

أداء شبكة الإحالة:

• إجمالي المؤسسات المالية الشريكة: 87
• إيرادات عمولة الإحالة: 42.6 مليون دولار
• متوسط قيمة الإحالة: 4,890 دولارًا

شبكات توزيع الشراكة الاستراتيجية

تكوين شبكة التوزيع:

فئة الشريك	عدد الشركاء	حصة الإيرادات السنوية
الخدمات المالية للأفراد	53	67.2 مليون دولار
منصات الإقراض عبر الإنترنت	24	38.5 مليون دولار
شبكات الاتحاد الائتماني	18	22.9 مليون دولار

شركة Atlanticus Holdings Corporation (ATLC) - نموذج الأعمال: شرائح العملاء

مستهلكو الائتمان الرهن العقاري

يستهدف Atlanticus مستهلكي القروض العقارية عالية المخاطر بدرجات ائتمانية تتراوح بين 300-619. اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، يمثل هذا القطاع حوالي 33.2% من سوق الائتمان الاستهلاكي.

نطاق نقاط الائتمان	نسبة السوق	عدد المستهلكين المقدر
300-500	11.7%	37.4 مليون مستهلك
500-619	21.5%	68.8 مليون مستهلك

جيل الألفية والمقترضين من الجيل Z

تركز الشركة على الحلول المالية الرقمية الأولى للفئات السكانية الأصغر سنا.

• جيل الألفية (27-42 سنة): 72.2 مليون عميل محتمل
• الجيل Z (الذين تتراوح أعمارهم بين 18 و26 عامًا): 68.5 مليون عميل محتمل
• تفضيل الإقراض الرقمي: 64% من هذه الأجيال

أصحاب الأعمال الصغيرة

توفر شركة Atlanticus منتجات مالية متخصصة للشركات الصغيرة التي تقل إيراداتها السنوية عن مليون دولار.

حجم الأعمال	إجمالي الأعمال	السوق المحتملة
الشركات الصغيرة	5.8 مليون	سوق الإقراض بقيمة 780 مليار دولار

السكان الذين يعانون من نقص الخدمات المصرفية

استهداف المستهلكين ذوي الوصول المحدود إلى الخدمات المصرفية التقليدية.

• إجمالي عدد السكان الذين يعانون من نقص الخدمات المصرفية: 24.2 مليون أسرة
• معدل عدم التعامل مع البنوك: 7.1% من الأسر الأمريكية
• سوق الخدمات المالية البديلة المحتملة: 141 مليار دولار

الأفراد الذين يقومون ببناء الائتمان

منتجات مالية متخصصة للمستهلكين الذين يسعون إلى تحسين ملفاتهم الائتمانية.

فئة تحسين الائتمان	عدد المستهلكين	متوسط تحسين درجة الائتمان
بناة الائتمان لأول مرة	45.6 مليون	50-75 نقطة خلال 12 شهرًا

شركة Atlanticus Holdings (ATLC) - نموذج الأعمال: هيكل التكلفة

صيانة البنية التحتية للتكنولوجيا

تكاليف صيانة البنية التحتية التكنولوجية السنوية لشركة Atlanticus Holdings Corporation في عام 2023: 4.2 مليون دولار.

فئة التكلفة	المبلغ ($)
الخدمات السحابية	1,350,000
صيانة الأجهزة	890,000
ترخيص البرمجيات	620,000
أنظمة الأمن السيبراني	540,000

مصاريف إدارة مخاطر الائتمان

إجمالي نفقات إدارة مخاطر الائتمان لعام 2023: 3.7 مليون دولار.

• برنامج تقييم المخاطر: 850 ألف دولار
• أنظمة التصنيف الائتماني: 750.000 دولار
• تقنيات كشف الاحتيال: 680 ألف دولار
• خدمات مكتب الائتمان الخارجي: 420,000 دولار

تطوير المنصات الرقمية

تكاليف تطوير المنصة الرقمية في عام 2023: 2.9 مليون دولار.

منطقة التنمية	الاستثمار ($)
تطبيق الهاتف المحمول	1,100,000
ترقيات منصة الويب	890,000
تكامل واجهة برمجة التطبيقات	510,000
تصميم تجربة المستخدم	400,000

التسويق واكتساب العملاء

مصاريف التسويق واكتساب العملاء لعام 2023: 5.6 مليون دولار.

• الإعلان الرقمي: 2,100,000 دولار
• حملات البريد المباشر: 1,350,000 دولار
• التسويق عبر وسائل التواصل الاجتماعي: 890 ألف دولار
• برامج التسويق بالعمولة: 660.000 دولار

تكاليف الامتثال التنظيمي

إجمالي نفقات الامتثال التنظيمي في عام 2023: 2.5 مليون دولار.

منطقة الامتثال	الإنفاق (دولار)
الخدمات الاستشارية القانونية	950,000
التدقيق وإعداد التقارير	680,000
التدريب على الامتثال	450,000
تكاليف الإيداع التنظيمية	420,000

شركة أتلانتيكوس القابضة (ATLC) - نموذج الأعمال: تدفقات الإيرادات

دخل الفوائد من المنتجات الائتمانية

وذكرت أتلانتيكوس أنه بالنسبة للسنة المالية 2023 253.4 مليون دولار في إجمالي إيرادات الفوائد من المنتجات الائتمانية.

فئة المنتج الائتماني	دخل الفوائد (مليون دولار)
بطاقات الائتمان الاستهلاكية	187.6
القروض الشخصية	45.2
منصات الإقراض الرقمية	20.6

رسوم المعاملات

رسوم المعاملات الناتجة 42.7 مليون دولار في إيرادات الشركة في عام 2023.

• رسوم معاملات بطاقة الائتمان: 31.5 مليون دولار
• رسوم معالجة الدفع الرقمي: 11.2 مليون دولار

خدمات منصة الإقراض الرقمية

ساهمت خدمات منصة الإقراض الرقمي 35.9 مليون دولار إلى إجمالي الإيرادات في عام 2023.

رسوم إدارة المحفظة الائتمانية

بلغت رسوم إدارة المحفظة الائتمانية 22.3 مليون دولار للعام المالي 2023.

إيرادات المنتجات المالية الاستهلاكية

وصلت إيرادات المنتجات المالية الاستهلاكية 67.5 مليون دولار في عام 2023.

فئة المنتج	الإيرادات (مليون دولار)
خدمات مراقبة الائتمان	18.6
الخدمات الاستشارية المالية	24.9
منتجات التأمين	24.0

Atlanticus Holdings Corporation (ATLC) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core value Atlanticus Holdings Corporation (ATLC) delivers, which is essentially bridging the gap for consumers traditional lenders often skip over. This value proposition centers on providing access to credit for financially underserved everyday Americans by using proprietary technology and analytics.

The scale of this value delivery is clear when you look at the customer base. As of the third quarter of 2025, Atlanticus Holdings Corporation reported serving more than 5.7 million consumers. This builds on a history where the company has serviced over 20 million customers across more than 25 years of operation. The growth is consistent; for instance, by June 30, 2025, the total accounts served reached 4.0 million, up 11.2% year-over-year.

The second key value is enabling bank, retail, and healthcare partners to offer these inclusive financial services. Atlanticus Holdings Corporation operates primarily through its Credit as a Service (CaaS) segment, which acts as the engine for this partnership model. This segment is the main driver of their financial success; in Q1 2025, the CaaS segment contributed 97.21% of the company's revenue, amounting to $335.531 million. This shows the value proposition is deeply embedded in their operational structure.

The specific credit products offered through these partnerships define the tangible value for the end-user. You see this through their general-purpose credit cards and their private label offerings.

General-purpose credit cards are designed to help consumers cover everyday purchases when they may not have perfect credit. The brands you see in this space include:

• Aspire Mastercard
• Imagine Visa
• Fortiva Mastercard
• Mercury Visa

To be fair, the cards are issued by partner banks; for example, Fortiva® Credit Card, Fortiva® Retail Credit, and Aspire® Credit Cards products are issued by The Bank of Missouri, while Imagine® Credit is issued by WebBank.

For point-of-sale financing, the private label credit products target specific needs, such as retail purchases and healthcare expenses. These include:

• Fortiva Retail Credit, a provider of second look consumer credit at the point of sale
• Curae Healthcare Financing for patient expenses

The growth in this area is substantial; private label credit receivables grew by $345.8 million in the twelve months ending March 31, 2025.

The success of extending credit to this segment relies on their data-driven risk pricing where traditional models fail. Atlanticus Holdings Corporation applies experience gained from servicing over $43 billion in consumer loans to support lenders. This technological underwriting capability allows them to manage significant portfolio growth while maintaining strong returns. Here's a quick look at the financial scale underpinning this capability as of mid-2025:

Metric	Value (As of Q3 2025 or Latest Reported)	Period Reference
Managed Receivables	Over $6.6 billion	Q3 2025
Total Operating Revenue and Other Income	$495.3 million	Q3 2025
Total Operating Revenue (FY 2025 Estimate)	Approximately $1.95 billion	Full Year 2025 Consensus
Return on Average Equity (ROAE)	20.8%	Q2 2025
Net Income Attributable to Common Shareholders	$28.4 million	Q2 2025

The company's ability to achieve a Return on Average Equity of 20.8% in Q2 2025, while growing receivables, suggests their proprietary models are effectively assessing risk in a segment that others avoid. This focus on technology-enabled underwriting is what drives their financial expansion, as seen by the 41.1% year-over-year increase in Q3 2025 total operating revenue. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Atlanticus Holdings Corporation (ATLC) - Canvas Business Model: Customer Relationships

Atlanticus Holdings Corporation enables its bank, retail, and healthcare partners to offer more inclusive financial services, applying experience gained from servicing over 20 million customers and over $44 billion in consumer loans over more than 25 years of operating history.

Technology-enabled, data-driven account management

The core relationship management is heavily reliant on proprietary technology and analytics, which supports the Credit as a Service (CaaS) segment, contributing 97.21% of revenue in Q1 2025 at $335.531 million. The scale of this data-driven approach is evident in the growth figures; by the end of Q3 2025, Atlanticus Holdings Corporation served over 5.7 million total accounts, an increase of over 2.0 million from the prior year. This technology underpins the ability to manage the growing portfolio, which reached $6.6 billion in managed receivables as of September 30, 2025.

High-touch servicing for non-prime credit products

For non-prime credit products, the relationship often requires a more involved servicing approach, though the company emphasizes its technology-enabled service delivery. The growth in the customer base suggests successful engagement across the credit spectrum. For instance, the company added a record 730,000 new customers during Q3 2025 alone, excluding those added via the Mercury acquisition. The overall customer base is expanding rapidly, moving from 3.8 million accounts served in Q1 2025 to 4.0 million in Q2 2025, and finally to over 5.7 million by Q3 2025.

Automated and digital self-service options via online portals

Atlanticus Holdings Corporation utilizes an omnichannel platform to reach customers, which inherently includes digital self-service capabilities. While specific digital adoption percentages aren't available, the platform supports marketing through the internet, alongside other channels like retail point-of-sale and direct mail solicitation. The efficiency gained from technology helps manage the large and growing customer base effectively.

You can see the rapid expansion of the customer base across the first three quarters of 2025 here:

Metric	Q1 2025 (as of March 31)	Q2 2025 (as of June 30)	Q3 2025 (as of September 30)
Total Accounts Served	3.8 million	4.0 million	Over 5.7 million
New Accounts Added in Quarter	Over 415,000	Over 590,000	Record 730,000 (Excl. Acquisition)
Managed Receivables	$2.7 billion	$3.0 billion	$6.6 billion

Relationship management with bank and retail partners (B2B2C model)

The B2B2C relationship is central, as Atlanticus Holdings Corporation enables its bank, retail, and healthcare partners to originate credit products. This involves deep integration, such as the partnership with Synchrony Financial (SYF) for second-look financing, which was in its almost 6th year as of Q1 2025. The acquisition of Mercury Financial LLC added 1.3 million new credit card accounts and $3.2 billion in credit card receivables, deepening relationships with partners. The company also recently acquired the Vive portfolio from PROG Holdings for an undisclosed amount, which deepens relationships with some of its largest retail credit partners.

Direct customer communication for collections and account inquiries

The company applies its experience to support lenders that originate various consumer loan products through its omnichannel platform. This infrastructure supports the entire lifecycle, from origination to servicing and account inquiries. The scale of operations, with total assets reaching over $7 billion as of September 30, 2025, up from $3.27 billion at the end of 2024, necessitates efficient communication across all customer touchpoints.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Atlanticus Holdings Corporation (ATLC) - Canvas Business Model: Channels

Atlanticus Holdings Corporation (ATLC) deploys an omnichannel platform to market its private label and general-purpose credit cards originated by its bank partners.

The primary distribution and customer acquisition channels for Atlanticus Holdings Corporation (ATLC) include:

• Retail point-of-sale and healthcare point-of-care locations, supporting private label credit products under brands like Fortiva and Curae for purchases like consumer electronics, furniture, and elective medical procedures.
• Direct mail solicitation for general-purpose credit cards.
• Internet-based and digital marketing campaigns, which the company has been expanding.
• Partnerships with third-party marketers and lead generators.
• Online account management platforms supporting direct-to-consumer access.

The scale of operations across these channels, as reflected in recent financial metrics, shows significant customer acquisition and growth through the platform:

Metric	Value (Latest Reported Period)	Period End Date
Total Accounts Served	4.0 million	June 30, 2025 (Q2 2025)
New Accounts Served in Quarter	Over 590,000	June 30, 2025 (Q2 2025)
Managed Receivables	$3.0 billion	June 30, 2025 (Q2 2025)
Total Operating Revenue and Other Income	$495.3 million	September 30, 2025 (Q3 2025)
Purchase Volume	$997.9 million	June 30, 2025 (Q2 2025)
General Purpose Credit Card Receivables Growth (12 Months)	$120.9 million	June 30, 2025
Projected Full Year 2025 Revenue (Consensus Estimate)	Approximately $1.95 billion	Full Year 2025 Estimate

The company's growth in receivables and customer base is directly tied to the effectiveness of these marketing and distribution efforts. For instance, the growth in general purpose credit card receivables was $120.9 million over the twelve months ending June 30, 2025. The company explicitly attributes revenue growth to expanded marketing initiatives and expanded partnerships.

Key performance indicators related to customer reach and financial throughput across the channels in the first half of 2025 include:

• Total accounts served increased from 3.8 million at March 31, 2025, to 4.0 million at June 30, 2025.
• New account origination reached over 590,000 in the second quarter of 2025.
• Total operating revenue grew from $344.9 million in Q1 2025 to $393.8 million in Q2 2025.
• The company is supporting lenders that originate a range of consumer loan products, having serviced over 20 million customers and $43 billion in consumer loans over more than 25 years of operating history.

Atlanticus Holdings Corporation (ATLC) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at Atlanticus Holdings Corporation (ATLC) because you know that in consumer finance, the customer base is the entire game. For Atlanticus Holdings Corporation, the focus is squarely on the credit-constrained consumer, the segment traditional prime lenders often pass over. This isn't about chasing the top tier; it's about serving the everyday American who needs a reliable financial partner.

The core customer segments Atlanticus Holdings Corporation targets are:

• Financially underserved consumers (near-prime and subprime)
• Everyday Americans overlooked by traditional prime lenders
• Customers seeking financing for retail goods or elective healthcare
• Individuals with limited or damaged credit history
• Over 5.7 million total accounts served as of Q3 2025

The market need is substantial. To give you some context on the total addressable market, as of February 2024, over 47 million Americans were classified as subprime borrowers, representing nearly 20% of all borrowers scored by VantageScore models. Atlanticus Holdings Corporation's strategy is built on using proprietary technology and analytics to underwrite risk accurately in this space, which is why their scale is growing so fast.

The growth in accounts served shows you exactly where their customer acquisition is landing. They are adding customers at a rapid clip, which speaks to the effectiveness of their partnership model with banks, retailers, and healthcare providers. Here's the quick math on their account expansion leading into late 2025:

Reporting Period End Date	Total Accounts Served	Quarterly New Accounts (Organic/Excl. Acquisition)
March 31, 2025 (Q1 2025)	3.8 million	Over 415,000
June 30, 2025 (Q2 2025)	4.0 million	Over 590,000
September 30, 2025 (Q3 2025)	Over 5.7 million	Record 730,000

That jump to over 5.7 million total accounts by the end of Q3 2025 is significant, especially when you look at the organic additions. Excluding the accounts added from the Mercury Financial acquisition, the company served a record 730,000 new customers in that third quarter alone. Even without the acquisition, total accounts served grew 21.4% to 4.4 million compared to the prior year. This indicates strong demand from the near-prime and subprime pool for their general purpose credit cards and private label offerings.

The customer base is being built through several key channels, which you can see reflected in their product focus:

• General purpose credit cards, including brands like Aspire and Imagine.
• Private label credit receivables growth of $520.0 million in the twelve months ended September 30, 2025, driven by retail partners.
• Growth in receivables from accounts issued by bank partners to customers of retail and healthcare partners.

What this estimate hides is the mix; general purpose credit cards tend to have higher total yields but also higher charge-off rates compared to private label credit receivables. The customer segment profile is therefore actively managed across risk tiers to maintain that adjusted return on average equity of 19.5% reported in Q3 2025. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Atlanticus Holdings Corporation (ATLC) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the expenses that drive Atlanticus Holdings Corporation's operations, especially after a major expansion. The cost structure is heavily influenced by the capital required to fund its lending portfolio and the operational costs of managing high-risk credit, so let's break down the numbers we see from the second quarter of 2025.

The most significant recurring financial cost is the interest expense on debt, which reflects the borrowing needed to finance the growing receivables. For the three months ended June 30, 2025, this expense hit $53.7 million. This was up significantly, showing a 41.5% increase over the same period in 2024, driven by both higher outstanding debt and increased borrowing rates on new facilities, like the 9.25% Senior Notes due 2029.

Next, the provision for credit losses is a direct measure of expected losses in their high-risk lending model. For the second quarter of 2025, the reported provision for credit losses was $1.382 million (or $1,382 thousand). This cost is inherent to serving financially underserved consumers, though it is often dwarfed by the 'Changes in fair value of loans' line item, which was a charge of $216.8 million for the same quarter.

Total operating expenses are also a major outflow, which grew by 33.7% in Q2 2025 compared to Q2 2024, reaching $82.174 million (or $82,174 thousand). This increase reflects necessary investments in scale and compliance, but you can see where the money is going when you look at the components:

• Card and loan servicing costs: $34.085 million
• Marketing and solicitation costs: $24.949 million
• Salaries and benefits: $13.381 million
• Depreciation: $0.885 million

The investment in technology and infrastructure maintenance for the Credit-as-a-Service (CaaS) platform is embedded within these operating expenses, as Atlanticus Holdings Corporation continues to invest in technology, risk underwriting, and compliance to support growth.

Finally, a large, non-recurring cost structure element is the acquisition cost for new portfolios. The recent strategic purchase of Mercury Financial LLC, which significantly scaled the business, required a cash outlay of approximately $166.5 million, adding $3.2 billion in credit card receivables to the balance sheet.

Here's a quick look at the key Q2 2025 expense figures in thousands:

Cost Category	Q2 2025 Amount (in thousands)	Comparison to Q2 2024 (%)
Interest Expense	53,684	41.5% increase
Total Operating Expenses	82,174	33.7% increase
Provision for Credit Losses	(1,382)	(20.8)% decrease
Marketing and Solicitation (Component)	24,949	Not directly comparable here

The Mercury Financial acquisition cash component of $166.5 million is a separate, large capital expenditure that immediately impacts the cash flow statement, though its integration is expected to drive future cost synergies.

Atlanticus Holdings Corporation (ATLC) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking for the hard numbers that drive Atlanticus Holdings Corporation's top line as of late 2025. The revenue streams are heavily concentrated in its lending activities, primarily through its technology-enabled partnerships.

The most recent comprehensive total revenue figure available is for the third quarter of 2025. Atlanticus Holdings Corporation posted Total operating revenue and other income of $495.3 million for the quarter ended September 30, 2025. This represented a significant increase of 41.1% compared to the third quarter of 2024.

The business model is clearly dominated by the Credit as a Service (CaaS) segment, which is the engine of revenue generation. For the first quarter of 2025, the segment breakdown shows this extreme concentration:

Revenue Stream Segment	Q1 2025 Revenue Amount (USD)	Percentage of Total Q1 2025 Revenue
Credit as a Service (CaaS)	$335.531 million	97.21%
Auto Finance	$9.635 million	2.79%

The income from the smaller Auto Finance segment was reported at $9.635 million in Q1 2025.

The components making up the total operating revenue, which Atlanticus Holdings Corporation expects to see continued period-over-period growth in throughout 2025, include:

• Interest income and finance charges on managed receivables.
• Other fees on credit products including annual and merchant fees.
• Ancillary, interchange, and servicing income on loan portfolios.

For instance, the Q3 2025 results specifically cited the recognition of merchant fees associated with new private label receivable acquisitions, which increased by $8.7 million for the three months ended September 30, 2025, from the same period in 2024.

To give you a sense of the recent revenue trajectory leading up to the Q3 2025 figure, here are the total operating revenue and other income figures for the preceding quarters of 2025:

• Q1 2025 Total Operating Revenue and Other Income: $344.9 million.
• Q2 2025 Total Operating Revenue and Other Income: $393.8 million.

The growth in receivables is what directly fuels the interest income and finance charges, which are the primary drivers of these revenue figures. Managed receivables for the CaaS platform (excluding Auto Finance receivables) reached $2.7 billion as of March 31, 2025, and then surged to $6.6 billion by September 30, 2025, largely due to the Mercury Financial LLC acquisition.