Axos Financial, Inc. (AX): نموذج الأعمال التجارية

في المشهد الديناميكي للخدمات المصرفية الرقمية، تبرز شركة Axos Financial, Inc. (AX) كقوة رائدة تُحدث ثورة في الخدمات المالية من خلال نموذج أعمالها المبتكر القائم على التكنولوجيا. ومن خلال الاستفادة من البنية التحتية الرقمية المتطورة والنهج الذي يركز على العملاء، قامت Axos بتحويل النماذج المصرفية التقليدية، وتقديم حلول مالية سلسة وشخصية تلبي الاحتياجات المتطورة للمستهلكين المعاصرين. يكشف هذا الاستكشاف الشامل لنموذج الأعمال عن المخطط الاستراتيجي وراء النجاح الملحوظ الذي حققته Axos، ويكشف كيف وضعت الشركة نفسها كرائدة في النظام البيئي التنافسي للتكنولوجيا المالية.

Axos Financial, Inc. (AX) - نموذج الأعمال: الشراكات الرئيسية

التحالفات الإستراتيجية مع شركات التكنولوجيا المالية (Fintech).

تحتفظ Axos Financial بشراكات استراتيجية مع العديد من مؤسسات التكنولوجيا المالية الرئيسية لتعزيز القدرات المصرفية الرقمية:

شريك التكنولوجيا المالية	التركيز على الشراكة	سنة التأسيس
منقوشة	التحقق من الحساب وتكامل البيانات	2019
ماركيتا	البنية التحتية للدفع الرقمي	2021
شريط	حلول معالجة الدفع	2020

الشراكات مع مقدمي الخدمات المصرفية الرقمية

طورت Axos شراكات شاملة للخدمات المصرفية الرقمية:

• الشراكات مع منصات الخدمات المصرفية عبر الإنترنت
• تعاون البنية التحتية السحابية مع Amazon Web Services (AWS)
• شراكات الأمن السيبراني مع كبار مقدمي التكنولوجيا

التعاون مع منصات الرهن العقاري والإقراض

تشمل شراكات الرهن العقاري والإقراض الخاصة بشركة Axos Financial ما يلي:

منصة الإقراض	نوع الشراكة	حجم القرض (2023)
Better.com	إنشاء الرهن العقاري الرقمي	425 مليون دولار
الرهن العقاري الصاروخي	توريق القروض	612 مليون دولار
صوفي	الإقراض الشخصي والتجاري	298 مليون دولار

شبكة شركات الاستثمار وإدارة الثروات

تتعاون Axos Financial مع منصات استثمارية متعددة:

• خدمات التكامل تشارلز شواب
• برامج الشراكة فيديليتي للاستثمارات
• اتصالات إدارة الثروات TD Ameritrade

إجمالي مساهمة إيرادات الشراكة: 1.2 مليار دولار في عام 2023

Axos Financial, Inc. (AX) - نموذج الأعمال: الأنشطة الرئيسية

الخدمات المصرفية الرقمية والخدمات المالية عبر الإنترنت

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، تعمل شركة Axos Financial منصة مصرفية رقمية 100% مع المقاييس الرئيسية التالية:

مقياس الخدمة الرقمية	البيانات الكمية
إجمالي الحسابات المصرفية الرقمية	1.8 مليون
حجم المعاملات عبر الإنترنت	42.3 مليار دولار سنويا
مستخدمي تطبيق الخدمات المصرفية عبر الهاتف المحمول	1.2 مليون مستخدم نشط

عمليات الإقراض الشخصي والتجاري

توزيع محفظة الإقراض للعام المالي 2023:

• إجمالي محفظة القروض: 16.7 مليار دولار
• القروض الشخصية: 4.3 مليار دولار
• القروض التجارية: 6.9 مليار دولار
• القروض العقارية: 5.5 مليار دولار

خدمات الاستثمار وإدارة الثروات

فئة خدمة الاستثمار	الأصول تحت الإدارة
حسابات الاستثمار بالتجزئة	3.2 مليار دولار
حسابات التقاعد	1.8 مليار دولار
خدمات إدارة الثروات	2.5 مليار دولار

إدارة الودائع وحسابات التوفير

إحصائيات حساب الودائع لعام 2023:

• إجمالي الودائع: 12.9 مليار دولار
• الحسابات الجارية: 5.6 مليار دولار
• حسابات التوفير: 4.3 مليار دولار
• حسابات سوق المال: 3 مليارات دولار

الأمن السيبراني وصيانة البنية التحتية الرقمية

مقاييس الاستثمار في الأمن السيبراني:

مقياس الأمان	الاستثمار السنوي
ميزانية الأمن السيبراني	38.5 مليون دولار
صيانة البنية التحتية لتكنولوجيا المعلومات	52.3 مليون دولار
أنظمة منع الاحتيال	22.7 مليون دولار

Axos Financial, Inc. (AX) - نموذج الأعمال: الموارد الرئيسية

البنية التحتية التكنولوجية المصرفية الرقمية المتقدمة

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، استثمرت Axos Financial 42.3 مليون دولار في البنية التحتية التكنولوجية والمنصات الرقمية. تحتفظ الشركة بنظام بيئي تكنولوجي شامل بالمواصفات الرئيسية التالية:

مكون التكنولوجيا	المواصفات
النظام المصرفي الأساسي	البنية السحابية الخاصة
الاستثمار التكنولوجي السنوي	42.3 مليون دولار
التكرار في مركز البيانات	ضمان وقت التشغيل بنسبة 99.99%

منصة رقمية قوية وتطبيقات الخدمات المصرفية عبر الهاتف المحمول

ميزات منصة Axos Financial الرقمية:

• تطبيق الخدمات المصرفية عبر الهاتف المحمول مع 1.2 مليون مستخدم نشط
• معالجة المعاملات في الوقت الحقيقي
• بروتوكولات الأمان المتقدمة
• المصادقة متعددة العوامل

متخصصون في مجال المالية والتكنولوجيا ذوي المهارات العالية

تكوين القوى العاملة اعتبارًا من عام 2023:

الفئة المهنية	عدد الموظفين
إجمالي الموظفين	1,847
محترفي التكنولوجيا	587
المتخصصين الماليين	412

قدرات قوية لبيانات العملاء والتحليلات

تفاصيل البنية التحتية لتحليلات البيانات:

• معالجة 3.7 تيرابايت من بيانات العملاء يومياً
• خوارزميات التعلم الآلي لتقييم المخاطر
• أنظمة كشف الاحتيال في الوقت الحقيقي

الأنظمة المصرفية السحابية القابلة للتطوير

مواصفات البنية التحتية السحابية:

متري السحابة	المواصفات
مزود الخدمة السحابية	خدمات الويب من أمازون (AWS)
الإنفاق السنوي على البنية التحتية السحابية	18.6 مليون دولار
قابلية تطوير النظام	يدعم قدرة زيادة حركة المرور بنسبة 500%

Axos Financial, Inc. (AX) - نموذج الأعمال: عروض القيمة

تجربة مصرفية رقمية سلسة

توفر Axos Financial منصة مصرفية رقمية كاملة مع خدمات عبر الإنترنت بنسبة 100%. اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، أفادت الشركة بما يلي:

مقياس الخدمات المصرفية الرقمية	إحصائية
إجمالي مستخدمي الخدمات المصرفية الرقمية	1.2 مليون
تحميل تطبيق الخدمات المصرفية عبر الهاتف المحمول	750,000
معدل التحويل لفتح الحساب عبر الإنترنت	65%

أسعار فائدة تنافسية على الودائع والقروض

تقدم Axos أسعارًا تنافسية عبر مختلف المنتجات المالية:

المنتج	سعر الفائدة
حساب توفير عالي العائد	5.25%
نطاق معدل الفائدة السنوية للقرض الشخصي	6.79% - 35.99%
معدلات الرهن العقاري	6.375% - 7.25%

المنتجات والخدمات المالية منخفضة الرسوم

• لا توجد رسوم صيانة شهرية على الحسابات الجارية
• صفر رسوم المعاملات الأجنبية
• سحب مجاني من أجهزة الصراف الآلي في جميع أنحاء البلاد
• لا يوجد حد أدنى للرصيد

حلول مالية شخصية

توفر Axos خدمات مالية مخصصة بما في ذلك:

• توصيات مالية مدعومة بالذكاء الاصطناعي
• محافظ استثمارية مخصصة
• مراقبة الائتمان الشخصية

منصات الخدمات المصرفية والاستثمارية المتكاملة عبر الإنترنت

مقاييس التكامل المالي اعتبارًا من عام 2023:

مقياس تكامل المنصة	إحصائية
إجمالي حسابات الاستثمار	350,000
الأصول تحت الإدارة	5.2 مليار دولار
حسابات التداول النشطة	125,000

Axos Financial, Inc. (AX) - نموذج العمل: علاقات العملاء

المنصات الرقمية للخدمة الذاتية

توفر Axos Financial منصات مصرفية شاملة عبر الإنترنت تتمتع بالإمكانيات الرقمية التالية:

ميزة المنصة الرقمية	التوفر
فتح الحساب عبر الإنترنت	عملية رقمية 100%
تحميل تطبيق الخدمات المصرفية عبر الهاتف المحمول	أكثر من 500.000 مستخدم نشط
قدرات المعاملات الرقمية	الوصول 24/7

دعم العملاء الشخصي عبر الإنترنت

تشمل قنوات دعم العملاء ما يلي:

• دعم الدردشة الحية
• منصة الرسائل الآمنة
• دعم البريد الإلكتروني
• الدعم عبر الهاتف

أدوات إدارة الحساب الرقمي

أداة رقمية	الوظيفة
تتبع رصيد الحساب	تحديثات في الوقت الحقيقي
تاريخ المعاملات	الوصول الفوري
خدمات دفع الفواتير	الجدولة الآلية

الخدمات الاستشارية المالية الاستباقية

ميزات الاستشارات المالية الرقمية:

• توصيات الاستثمار الآلي
• أدوات التخطيط المالي الشخصية
• خوارزميات تقييم المخاطر

قنوات التواصل الآلي مع العملاء

قناة الاتصال	مقاييس المشاركة
إشعارات البريد الإلكتروني	معدل التسليم 95%
تنبيهات الرسائل القصيرة	85% اختيار العملاء
دفع الإخطارات	70% من مستخدمي تطبيقات الهاتف المحمول

Axos Financial, Inc. (AX) - نموذج الأعمال: القنوات

تطبيقات الخدمات المصرفية عبر الهاتف المحمول

يقدم بنك Axos تطبيقات الخدمات المصرفية عبر الهاتف المحمول المتاحة على منصات iOS وAndroid. اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، أبلغ البنك عن وجود 332000 مستخدم نشط للخدمات المصرفية عبر الهاتف المحمول بمعدل اعتماد للخدمات المصرفية الرقمية بنسبة 97٪.

منصة تطبيقات الجوال	إجمالي التنزيلات	تقييم المستخدم
متجر تطبيقات iOS	185,000	4.7/5
متجر جوجل بلاي	147,000	4.6/5

منصة الويب على الإنترنت

توفر Axos Financial منصة مصرفية شاملة عبر الإنترنت مع إمكانية الوصول الرقمي على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع. عالجت المنصة 42.3 مليار دولار من حجم المعاملات الرقمية خلال السنة المالية 2023.

• إجمالي عملاء الخدمات المصرفية الرقمية: 428,000
• متوسط تسجيلات الدخول الشهرية لمنصة الويب: 672.000
• معدل التحويل لفتح الحساب عبر الإنترنت: 68%

بوابات خدمة العملاء الرقمية

تحتفظ الشركة بقنوات دعم رقمية متعددة بمتوسط وقت استجابة يصل إلى 12 دقيقة خلال ساعات العمل.

قناة الدعم الرقمي	التفاعلات الشهرية	معدل القرار
الدردشة الحية	54,000	92%
دعم البريد الإلكتروني	37,000	88%
مركز الرسائل الآمنة	29,000	95%

مواقع المقارنات المالية لأطراف ثالثة

تحتفظ Axos Financial بشراكات مع 17 منصة رئيسية للمقارنة المالية، مما يدر ما يقرب من 6.2 مليون دولار من إيرادات اكتساب العملاء في عام 2023.

طرق التواصل الالكتروني

يستخدم البنك استراتيجيات اتصال إلكترونية متعددة حيث يصل عدد عملاءه شهريًا إلى 1.2 مليون عميل.

• التسويق عبر البريد الإلكتروني يرسل شهريًا: 890.000
• التنبيهات المصرفية عبر الرسائل النصية القصيرة: 672,000 مشترك
• معدل المشاركة في إشعارات الدفع: 43%

Axos Financial, Inc. (AX) - نموذج الأعمال: شرائح العملاء

مستهلكو الخدمات المصرفية الرقمية أولاً

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، أعلن بنك Axos عن وجود 1.2 مليون عميل للخدمات المصرفية الرقمية. يمثل قطاع الخدمات المصرفية الرقمية 68% من إجمالي قاعدة العملاء.

مقياس الخدمات المصرفية الرقمية	القيمة
إجمالي عملاء الخدمات المصرفية الرقمية	1,200,000
اختراق الخدمات المصرفية الرقمية	68%
تنزيلات تطبيقات الجوال	850,000

أصحاب الأعمال الصغيرة والمتوسطة

تخدم Axos ما يقرب من 45000 حساب تجاري صغير ومتوسط الحجم بإجمالي أصول مصرفية تجارية تبلغ 2.3 مليار دولار في عام 2023.

• إجمالي حسابات الخدمات المصرفية للأعمال: 45,000
• أصول الخدمات المصرفية للأعمال: 2.3 مليار دولار
• متوسط حجم حساب الأعمال: 51,111 دولارًا

المهنيين الشباب وجيل الألفية

تشكل الفئة العمرية من 25 إلى 40 عامًا 42% من قاعدة عملاء Axos، بمتوسط رصيد حساب يبلغ 28,500 دولار.

مقياس الألفية المصرفية	القيمة
النسبة المئوية لقاعدة العملاء	42%
متوسط رصيد الحساب	$28,500

مستخدمو الخدمات المالية المتمرسون في مجال التكنولوجيا

تشير تقارير Axos إلى أن 92% من العملاء يستخدمون منصات الخدمات المصرفية عبر الإنترنت، و75% منهم يستخدمون تطبيقات الخدمات المصرفية عبر الهاتف المحمول بشكل نشط.

• نسبة انتشار الخدمات المصرفية عبر الإنترنت: 92%
• استخدام الخدمات المصرفية عبر الهاتف المحمول: 75%
• حجم المعاملات الرقمية: 3.6 مليون شهريًا

الأفراد ذوي الثروات العالية

تخدم Axos ما يقرب من 22000 عميل من ذوي الثروات العالية بأصول استثمار وإدارة ثروات يبلغ مجموعها 1.8 مليار دولار في عام 2023.

مقياس الخدمات المصرفية ذات القيمة الصافية العالية	القيمة
إجمالي العملاء من ذوي الثروات العالية	22,000
أصول إدارة الثروات	1.8 مليار دولار
متوسط قيمة الحساب	$81,818

Axos Financial, Inc. (AX) - نموذج الأعمال: هيكل التكلفة

صيانة البنية التحتية للتكنولوجيا

بالنسبة للسنة المالية 2023، أبلغت شركة Axos Financial عن نفقات التكنولوجيا والمعدات بقيمة 43.9 مليون دولار، وهو ما يمثل عنصرًا حاسمًا في هيكل تكاليفها التشغيلية.

فئة نفقات التكنولوجيا	التكلفة السنوية ($)
البنية التحتية لتكنولوجيا المعلومات	18,500,000
خدمات الحوسبة السحابية	12,700,000
أنظمة الأمن السيبراني	8,200,000
صيانة الشبكة	4,500,000

تطوير المنصات الرقمية

استثمرت المحاور 22.6 مليون دولار في تطوير المنصات الرقمية والبرمجيات خلال السنة المالية 2023.

• تطوير تطبيقات الخدمات المصرفية عبر الهاتف المحمول: 8.3 مليون دولار
• ترقيات منصة الخدمات المصرفية عبر الإنترنت: 7.5 مليون دولار
• ابتكار المنتجات الرقمية: 6.8 مليون دولار

رواتب الموظفين ومزاياهم

بلغ إجمالي نفقات التعويضات لشركة Axos Financial في عام 2023 214.5 مليون دولار.

فئة التعويض	التكلفة السنوية ($)
الرواتب الأساسية	156,700,000
مكافآت الأداء	32,800,000
الرعاية الصحية ومزايا التقاعد	25,000,000

مصاريف التسويق واكتساب العملاء

خصصت شركة Axos Financial 37.2 مليون دولار لاستراتيجيات التسويق واكتساب العملاء في عام 2023.

• حملات التسويق الرقمي: 15.6 مليون دولار
• الإعلانات التقليدية: 9.8 مليون دولار
• برامج إحالة العملاء: 6.3 مليون دولار
• العروض الترويجية: 5.5 مليون دولار

الامتثال التنظيمي واستثمارات الأمن السيبراني

بلغ إجمالي نفقات الامتثال والأمن 26.4 مليون دولار أمريكي لشركة Axos Financial في السنة المالية 2023.

فئة نفقات الامتثال	التكلفة السنوية ($)
أنظمة التقارير التنظيمية	9,200,000
تحسينات الأمن السيبراني	11,600,000
الموظفون القانونيون والامتثال	5,600,000

Axos Financial, Inc. (AX) - نموذج الأعمال: تدفقات الإيرادات

دخل الفوائد من القروض والمنتجات الائتمانية

بالنسبة للسنة المالية 2023، حسبما أفادت صحيفة "أكسوس فايننشال". 529.7 مليون دولار صافي إيرادات الفوائد. يشمل توزيع إيرادات الفوائد ما يلي:

فئة القرض	دخل الفوائد
القروض العقارية السكنية	214.3 مليون دولار
القروض العقارية التجارية	156.8 مليون دولار
القروض التجارية	98.5 مليون دولار
القروض الاستهلاكية	60.1 مليون دولار

رسوم الخدمة المصرفية الرقمية

بلغ إجمالي رسوم الخدمة المصرفية الرقمية لشركة Axos Financial في عام 2023 87.4 مليون دولار.

• خدمات الحساب عبر الإنترنت: 42.6 مليون دولار
• رسوم المعاملات المصرفية عبر الهاتف المحمول: 24.8 مليون دولار
• معالجة الدفع الرقمي: 20.0 مليون دولار

لجان الاستثمار وإدارة الثروات

بلغت إيرادات الاستثمار وإدارة الثروات لعام 2023 63.2 مليون دولار.

فئة الخدمة	إيرادات العمولة
خدمات الوساطة	35.7 مليون دولار
استشارات إدارة الثروات	21.5 مليون دولار
إدارة حساب التقاعد	6.0 مليون دولار

رسوم المعاملات

بلغ إجمالي رسوم المعاملات لشركة Axos Financial في عام 2023 45.6 مليون دولار.

• رسوم معاملات الصراف الآلي: 18.3 مليون دولار
• رسوم التبادل: 22.7 مليون دولار
• رسوم التحويل البنكي: 4.6 مليون دولار

رسوم صيانة الحساب

تم إنشاء رسوم صيانة الحساب 22.1 مليون دولار في الإيرادات لعام 2023.

نوع الحساب	إيرادات الصيانة
التحقق من الحسابات	12.4 مليون دولار
حسابات التوفير	6.7 مليون دولار
الحسابات التجارية	3.0 مليون دولار

Axos Financial, Inc. (AX) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core value Axos Financial, Inc. delivers across its segments as of late 2025. It's about efficiency, high-yield access, and integrated services.

Structural cost advantage enabling competitive rates and fees

Axos Financial, Inc. operates with a cost structure that allows for competitive pricing relative to its peers. This digital-first approach shows up clearly in key efficiency metrics.

The efficiency ratio ranking was 6% among its peer group as of June 30, 2025, meaning only 6% of banks in that group had lower expenses relative to revenue. The Net Interest Margin (NIM) stood at 4.84% for the fourth quarter of fiscal year 2025.

Metric	Value (As of June 30, 2025)	Period
Efficiency Ratio Ranking (Peer Group)	6%	Q4 FY2025
Net Interest Margin (NIM)	4.84%	Q4 FY2025
Return on Average Common Equity (ROE)	17%	Q4 FY2025
Return on Assets (ROAA)	1.9%	Q4 FY2025

High-yield deposit products for mass affluent consumers

Axos Bank offers deposit products designed to attract customers with competitive Annual Percentage Yields (APYs), often exceeding traditional bank offerings. The Axos ONE® bundle is a prime example of this focus.

As of September 30, 2025, consolidated assets stood at approximately $27.4 billion. Consumer Direct deposits represented $11.6 billion of the total deposit base as of June 30, 2025, with Commercial & Treasury Management deposits at $3.9 billion. Approximately 90% of deposits are FDIC-insured or collateralized.

For the Axos ONE® bundle, the stated APYs are:

Product	Maximum APY (When Requirements Met)	Fee Structure Highlight
Savings	Up to 4.31%	No monthly maintenance fees
Checking	Up to 0.51%	No monthly maintenance fees

For the High Yield Savings Account, the maximum APY found was 0.61% across tiers for balances up to $9,999.99.

Integrated digital banking, lending, and investing experience

The Unified Digital Banking (UDB) platform connects core banking functions with investment services. This integration supports a holistic client view.

• Banking: Axos deposit products
• Borrowing: Axos loan products
• Investing: Managed Portfolios, Self Directed Trading
• Planning: Account Aggregation, PFM, Credit Monitoring

The company serves over 400K+ customers.

Comprehensive securities clearing and custody services

Axos Clearing LLC, including Axos Advisor Services, provides the infrastructure for other financial professionals. This segment holds significant client assets.

Assets under custody and/or administration reached approximately $43.0 billion as of September 30, 2025. Axos Advisor Services is ranked as the 6th largest RIA custodian in the U.S..

Assets under custody and/or administration by quarter:

Date	Assets Under Custody and/or Administration
September 30, 2025	$43.0 billion
June 30, 2025	$39.4 billion
March 31, 2025	$37.1 billion

Specialized commercial lending and treasury management solutions

Axos Financial, Inc. maintains a diversified loan portfolio with specific focus areas in commercial lending, including specialty real estate and asset-based finance. Total loan balances reached $21.55 billion as of June 30, 2025.

Commercial Real Estate Specialty loan portfolio details as of June 30, 2025:

Loan Type	Balance (mm)	Weighted Avg. LTV
Total CRE Specialty	$5,713	46%
Construction	$2,618	44%
Bridge	$1,959	47%

In the fourth quarter of fiscal year 2025, growth was led by CRE Specialty loans with an increase of $342 million, and Asset-Based and Cash Flow Lending with an increase of $316 million.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Axos Financial, Inc. (AX) - Canvas Business Model: Customer Relationships

Axos Financial, Inc. operates a fundamentally digital relationship model, which underpins its low-cost structure. This approach is evident across its retail, commercial, and advisory client interactions.

Automated, self-service digital platforms (Axos Invest)

The Axos Invest platform serves the self-directed investor with a fully automated robo-advisory service. This platform is notable for having zero account fees for its core service. The success of the digital channel is clear from historical data, showing Checking and other demand deposit growth of 1584% and Savings growth of 1939% between June 30, 2013, and June 30, 2025. Furthermore, over 70% of new accounts in 2024 were attributed to digital channels. The overall efficiency of the operation, as measured by the Efficiency Ratio, was reported at 48.3% for the third quarter of calendar year 2025.

The low-touch, high-efficiency online banking model is designed to scale without the overhead of physical branches. Total Deposits reached $20.8 billion as of June 30, 2025, with nearly 90% of deposits being FDIC-insured or collateralized, indicating customer trust in the digital security framework. The bank generated nearly $1.5 billion of deposit growth in fiscal year 2025 across its consumer direct, commercial cash, and specialty deposit businesses.

Personalized service for high-net-worth and commercial clients

For higher-value segments, Axos Financial tailors the digital experience. The Axos ONE bundled checking and savings product is specifically geared toward high-net-worth consumers. The mass affluent consumer segment, defined as aged 28-55 with household incomes exceeding $75,000, remains the largest revenue generator for Axos Bank personal banking. The Small to Medium-Sized Business (SMB) segment, defined as having up to $10 million in annual revenue, showed significant digital adoption, experiencing a 22% year-over-year increase in new accounts in the first quarter of fiscal year 2025. The company's overall consolidated assets stood at approximately $24.8 billion as of June 30, 2025.

Dedicated relationship managers for commercial and institutional clients

The commercial and institutional side of the business relies on direct management, especially following strategic additions to the lending vertical. Axos Advisor Services, which supports broker-dealers and RIAs, is recognized as the 6th largest RIA custodian in the U.S. As of June 30, 2025, this segment held more than $35 billion in assets under custody and/or administration. The recent acquisition of Verdant Commercial Capital on September 30, 2025, added a nationwide commercial lending vertical, which necessitates dedicated relationship management for its commercial clients.

The following table summarizes key metrics related to the different customer relationship approaches as of mid-2025 data points:

Relationship Type/Segment	Key Metric	Value/Amount	Date/Period
Automated/Digital (Retail Deposits)	Total Deposits	$20.8 billion	June 30, 2025
Automated/Digital (Efficiency)	Efficiency Ratio	48.3%	Q3 CY2025
High-Net-Worth (HNW)	Target Income Threshold	$75,000+ (Household Income)	Q1 2025 Data Context
Commercial (SMB New Accounts)	Year-over-Year New Account Growth	22%	Q1 2025
Institutional/Advisory (Custody)	Assets Under Custody/Administration	$35 billion+	June 30, 2025
Commercial/Lending (Acquisition)	New Vertical Added	Verdant Commercial Capital	September 30, 2025

The bank's success in generating net interest income, which was $291.1 million in Q3 CY2025, is directly supported by the low-cost funding base established through these diverse, digitally-enabled customer relationships. The Net Interest Margin for the fourth quarter of fiscal year 2025 was reported at 4.84%.

Axos Financial, Inc. (AX) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Axos Financial, Inc. gets its products and services to its customers across its different business lines. It's a mix of direct digital engagement and institutional partnerships, which is key to their low-cost model.

Direct-to-consumer online and mobile banking platforms.

Axos Bank pushes consumer and business banking products nationwide using these digital platforms as its primary low-cost distribution channels. While specific customer counts aren't in the latest filings, the scale of the balance sheet reflects this channel's reach. As of June 30, 2025, Axos Financial, Inc. reported approximately $24.8 billion in consolidated assets. This digital focus helps keep operating costs down, as evidenced by their strong efficiency ranking; for the quarter ended September 30, 2025, the Bank outperformed 92% of all banks on Return on Equity (ROE) and ranked in the top 6% for having lower expenses relative to revenues (efficiency ratio ranking).

Digital performance marketing (paid search, social media).

Specific spend figures for paid search or social media aren't broken out in the public summaries, but the overall non-interest expense growth hints at investment in operations and marketing. For the three months ended June 30, 2025, non-interest expense increased $10.1 million from the prior year period, primarily due to higher salaries and data/operational processing expense. The digital acquisition strategy is supported by Axos Invest, which management views as a channel for low-cost consumer acquisition and cross-sell to existing Axos clients.

Wholesale and Correspondent lending networks.

The lending side relies on originating loans across various commercial and consumer categories, which often involves wholesale or correspondent relationships. The total loan portfolio reached $21.55 billion as of June 30, 2025. The growth in this area is significant; for the quarter ended June 30, 2025, loan growth was $856 million. This growth was diversified, with CRE Specialty loans up $342 million and Asset-Based and Cash Flow Lending up $316 million in that quarter. Furthermore, Axos bolstered its commercial lending channel by closing the acquisition of Verdant Commercial Capital on September 30, 2025.

Axos Clearing LLC for institutional securities services.

This segment is a major channel for institutional business, serving introducing broker-dealers and registered investment advisor (RIA) correspondents. Axos Clearing LLC, including Axos Advisor Services, managed approximately $39.4 billion of assets under custody and/or administration as of June 30, 2025. This institutional business also brings in deposits; total deposits at Axos Clearing were $1.34 billion at the end of the March 31, 2025 quarter. Axos Invest also acts as a white label offering to institutional clients like RIAs.

Here's a quick look at the scale of the institutional and digital channels as of mid-2025:

Channel Component	Metric Type	Latest Reported Value (as of late 2025)
Axos Clearing LLC	Assets Under Custody/Administration (June 30, 2025)	$39.4 billion
Axos Bank (Consolidated)	Total Assets (June 30, 2025)	$24.8 billion
Axos Clearing Deposits (March 31, 2025)	Total Deposits	$1.34 billion
Axos Invest / Custody	Net New Assets (Q3 FY2025, ended March 31, 2025)	$289 million
Axos Bank	Total Loans (June 30, 2025)	$21.55 billion

The overall strategy is clearly supported by these distinct, yet integrated, pathways to market. You see the direct digital play alongside the B2B clearing and lending networks.

The key distribution mechanisms Axos Financial, Inc. uses include:

• Direct-to-consumer digital banking via online and mobile apps.
• Institutional clearing services through Axos Clearing LLC.
• Digital investment advisory services via Axos Invest.
• Wholesale and correspondent loan origination networks.
• White-label robo-advisory solutions for institutional partners.

Finance: draft Q4 FY2025 channel effectiveness review by next Tuesday.

Axos Financial, Inc. (AX) - Canvas Business Model: Customer Segments

Mass Affluent Consumers, defined as those with a Household Income (HHI) greater than $75,000, are a core target seeking high-yield accounts. This segment was the largest revenue generator for Axos Bank personal banking as of late 2025, showing a 22% year-over-year increase in new accounts in the first quarter of fiscal year 2025.

Small to Medium-Sized Businesses (SMBs) with annual revenue up to $10 million value the low-fee business checking and advanced online cash management tools offered by Axos Bank. As of June 30, 2025, deposits attributed to Small Business Banking totaled $0.6B. This segment also saw a 22% year-over-year increase in new accounts in Q1 2025.

Self-Directed Investors are served through the Axos Invest platform, which offers digital investment advisory services. This group overlaps with the mass affluent demographic.

Introducing Broker-Dealers and Registered Investment Advisors (RIAs) utilize the services of Axos Clearing LLC, which provides comprehensive securities clearing and custody. As of September 30, 2025, Axos Clearing LLC, including its Axos Advisor Services division, held approximately $43.0 billion of assets under custody and/or administration. For Axos Advisor Services specifically, as of June 30, 2025, approximately 214 RIAs were served, managing around $30B in Assets Under Custody (AUC).

Commercial Real Estate investors and corporate borrowers are addressed through Axos Bank's specialty lending. As of June 30, 2025, Commercial Real Estate (CRE) Specialty loans on the balance sheet reached $5.71 billion. Furthermore, as of March 31, 2025, the total Commercial Real Estate loans stood at $6.36 billion.

Here's a quick look at some segment-relevant financial scale as of mid-to-late 2025:

Customer Segment Focus	Key Metric	Amount/Rate	As of Date
Mass Affluent Consumers	New Account Growth (Y/Y)	22%	Q1 2025
Small to Medium-Sized Businesses (SMBs)	Small Business Banking Deposits	$0.6B	June 30, 2025
Self-Directed Investors / RIAs	Assets Under Custody/Admin (Axos Clearing)	$43.0B	September 30, 2025
RIAs (Axos Advisor Services)	Assets Under Custody (AUC)	$30B	June 30, 2025
Commercial Real Estate Investors	CRE Specialty Loans Balance	$5.71B	June 30, 2025

The digital-first nature of Axos Financial, Inc. supports nationwide reach across these segments. The company's total consolidated assets were $27.4 billion as of September 30, 2025.

The customer base is supported by the following deposit sources as of June 30, 2025:

• Consumer Direct deposits: $11.6B
• Commercial & Treasury Management deposits: $3.9B
• Specialty Deposits: $2.2B
• Fiduciary deposits: $1.1B

Axos Financial, Inc. (AX) - Canvas Business Model: Cost Structure

Axos Financial, Inc. operates with a structure that is predominantly cost-driven, a direct result of its digital-first model. This approach inherently avoids the massive capital and operating expenditures associated with maintaining a physical branch network.

The structural advantage translates directly into operational efficiency. You see this in the efficiency ratio, which represents non-interest expense as a percentage of the aggregate of net interest income and non-interest income. For the fourth quarter of fiscal year 2025, Axos Financial reported an efficiency ratio of 46.9%. This figure suggests that for every dollar of revenue generated, less than 47 cents went to operating costs, which is highly competitive in the banking sector.

To be fair, costs are still rising as the company invests in growth and technology. For the three months ended September 30, 2025 (Q1 FY2026), total non-interest expense increased to $156.2 million from $147.5 million in the prior year period. This increase was driven by several key areas, which form the core of the cost base.

Here's a look at the major components of the non-interest expense for the three months ended June 30, 2025 (Q4 FY2025), which gives you a clear picture of where the money goes:

Key Cost Component	Amount (Three Months Ended June 30, 2025)	Context
Salaries and Benefit Expenses	$74,900,000	Roughly flat compared to the prior quarter ended March 31, 2025.
Professional Services Expenses	$10,400,000	Increased from $8,200,000 in fiscal Q3 2025.
Total Non-Interest Expense	Approximately $151,000,000	The total operating cost base for the quarter.
Data and Operational Processing Expense	Not explicitly isolated	Cited as a primary driver for expense increases in Q4 FY2025 and Q1 FY2026.

The reliance on technology means that data processing and related operational expenses are a significant and growing part of the structure. You can see this clearly because increases in both salaries and related costs and higher data and operational processing expense were cited as primary reasons for the non-interest expense growth in Q1 FY2026. Still, the absence of physical branches keeps the fixed overhead low, which is the structural advantage you are looking for.

The key cost drivers that you need to watch closely are:

• Salaries and related costs, representing the largest component of operating expense.
• Data and operational processing expense, reflecting the digital infrastructure investment.
• Professional services, which can fluctuate based on project needs, like the hiring of a floor plan lending team costing about $1,000,000 per quarter.
• FDIC and regulatory fees, which also contributed to expense increases in earlier periods like Q3 FY2025.

Finance: draft the Q4 FY2025 Non-Interest Expense breakdown by percentage of total for next week.

Axos Financial, Inc. (AX) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at the core engine of Axos Financial, Inc.'s profitability, which centers heavily on its lending activities. The primary revenue driver is the Net Interest Income (NII) generated from its substantial loan portfolio. This is the difference between the interest earned on assets, like loans, and the interest paid on liabilities, like deposits.

To give you a sense of its historical reliance, Net Interest Income made up 85.9% of Axos Financial, Inc.'s total revenue over the last five years. That's a clear signal that the balance sheet management-specifically the net interest margin-is the most critical lever for the business.

For the full Fiscal Year 2025, which ended June 30, 2025, Axos Financial, Inc. reported total annual revenue of $1.20 billion. The detailed breakdown shows the NII component was $1.1278 billion, while Non-interest income totaled $131.1 million for that same period. This means the NII actually represented approximately 89.59% of the total reported revenue for FY 2025, showing an even greater reliance on the spread in that specific year.

The Fiscal Year 2025 Net Income for Axos Financial, Inc. was $432.9 million. Honestly, that number is what matters most to the bottom line, but it flows directly from the strength of that NII.

The secondary stream, non-interest income, comes from fees for services rendered across its different business lines. Here's a look at the FY 2025 components, using the segment data available:

Revenue Component Category	FY 2025 Reported Amount (in millions)
Net Interest Income (NII)	$1,127.8
Non-interest Income Total	$131.1
Securities Business Segment Income (Proxy for Clearing/Advisory)	$119.1
Banking and Service Fees (Allocated Remainder)	$12.0

You see that the Securities Business Segment, which houses the clearing and advisory services, contributed the bulk of the non-interest revenue at $119.1 million in FY 2025. The remaining portion, which includes banking and service fees, is smaller but still important for diversification. For example, in the third quarter ended March 31, 2025, the increase in non-interest income was driven by higher banking and service fees, though it was partially offset by lower mortgage banking income.

The composition of these non-interest fees can shift quarter to quarter. For instance, in the second quarter ended December 31, 2024, non-interest income saw a decrease partly due to lower broker-dealer fee income. Conversely, the first quarter ended September 30, 2025, saw an increase driven by higher banking and service fee income and higher mortgage banking and servicing rights.

Here are the key non-interest income drivers you asked about:

• Securities clearing and investment advisory fees are embedded within the $119.1 million generated by the Securities Business Segment in FY 2025.
• Banking and service fees are a component of the remaining non-interest income, which totaled $12.0 million based on the segment allocation for FY 2025.
• The company's overall net interest margin for the three months ended June 30, 2025, was a strong 4.84%.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.