بنك تشيلي (BCH): تحليل SWOT [تم تحديثه في نوفمبر 2025]

أنت تبحث عن تقييم واضح وصريح لبنك تشيلي (BCH) مع اقترابنا من نهاية عام 2025. الخلاصة المباشرة هي كالتالي: يظل بنك تشيلي قائداً مربحاً في السوق بقاعدة رأس مال صلبة جداً، لكنه بحاجة إلى تسريع نمو القروض ومواجهة بيئة خارجية معقدة وغير مؤكدة للحفاظ على تقييمه المميز. ترى البنك يحقق ربحية رائدة مع عائد متوسط رأس المال (ROAC) للربع الثالث من عام 2025 عند 22.3% ونسبة CET1 عند 14.2%، وهي صلبة جداً. ولكن، مع نمو القروض الإجمالي بنسبة 3.9% فقط مقارنة بالعام الماضي وارتفاع التضخم عند 4.4%، فإن الحفاظ على 22% حصة السوق من صافي الدخل ليس أمراً سهلاً، حتى مع توقع نمو الناتج المحلي الإجمالي التشيلي بنسبة 2.5%. دعنا نقم بتحليل الفرص والتهديدات بالضبط من أجل خطوتك القادمة.

بنك تشيلي (BCH) - تحليل SWOT: نقاط القوة

الربحية الرائدة مع عائد ROAC للربع الثالث من 2025 عند 22.3%.

أنت تريد أن ترى بنكًا يحول رأس المال باستمرار إلى ربح، وبصراحة، بنك تشيلي (BCH) هو الرائد الواضح هنا. وقد وصل العائد على متوسط الأسهم العادية، الذي يقيس مدى فعالية استخدامهم لأموال المساهمين، إلى مستوى مذهل 22.3% في الربع الثالث من عام 2025. [استشهد: 1، 2، 3 في الخطوة 2] هذا النوع من الأداء ليس جيدًا فحسب؛ إنه الأفضل في فئته بالنسبة للقطاع المصرفي التشيلي، مدفوعًا بدخل العملاء القوي والتركيز الشديد على الكفاءة. إنهم يتوقعون الحفاظ على هذا الخط، مع تحديد توجيهات ROAC لعام 2025 بالكامل 22.5%. [استشهد: 2 في الخطوة 2]

جوهر هذه القوة هو هامش التشغيل المتفوق، والذي بلغ مستوى صحي 6.4% في الربع الثالث من عام 2025، أعلى بكثير من متوسطات الصناعة. [استشهد: 2 في الخطوة 2] يترجم هذا الانضباط المالي مباشرة إلى قيمة بالنسبة للمستثمرين، بكل وضوح وبساطة.

جودة أصول متفوقة؛ القروض المتعثرة فقط 1.6%.

العائد المرتفع لا يعني شيئًا بدون إدارة سليمة للمخاطر، وهذا هو المكان الذي تميز فيه غرفة تبادل معلومات السلامة الأحيائية (BCH) نفسها حقًا. في حين تشير المطالبة إلى 1.47%، فإن نسبة التأخر في السداد للبنك - المقياس الحالي للقروض المتعثرة (NPLs) - كانت 1.6% فقط في الربع الثالث من عام 2025. [استشهد: 1 في الخطوة 2] وهذا أقل بكثير من متوسط ​​الصناعة، الذي ظل ثابتًا عند حوالي 2.5% لهذه الفترة. [استشهد: 1 في الخطوة 2] تؤكد هذه الفجوة الواسعة على قوة معايير الاكتتاب الخاصة بهم وإدارة المخاطر الاستباقية، مما يمنحهم ميزة تنافسية حاسمة.

كما أن نسبة تغطيتها هي الأعلى في الصناعة، حيث تبلغ 234%، مما يعني أن لديها مخصصات كبيرة مخصصة لقروضها المعدومة. [استشهد: 2 في الخطوة 2] انخفاض تكلفة المخاطرة، بالقرب من 0.9% للعام 2025 بأكمله، هو دليل على هذا النهج الحكيم. [استشهد: 2 في الخطوة 2]

احتياطي قوي لرأس المال: نسبة CET1 تبلغ 14.2%، أعلى بكثير من أقرانهم.

إن قوة رأس المال هي حجر الأساس للبنك المرن، خاصة عند التعامل مع حالة عدم اليقين في الاقتصاد الكلي. بلغت نسبة الأسهم العادية من المستوى الأول (CET1) لدى بنك تشيلي، وهي مقياس أساسي لقدرة البنك على استيعاب الخسائر، مستوى قويا. 14.2% في الربع الثالث من عام 2025. [استشهد: 1، 2 في الخطوة 2] يعد هذا مخزنًا مؤقتًا ضخمًا، حيث يبلغ حوالي 400 نقطة أساس (4.0٪) أعلى من متوسط أقرب نظرائه. [استشهد: 2 في الخطوة 2]

تعتبر مرونة رأس المال هذه أصلاً استراتيجياً. فهو يسمح للإدارة باستهداف نمو القروض الانتقائية في القطاعات المربحة، مثل المؤسسات الصغيرة والمتوسطة والعملاء ذوي الدخل المرتفع، مع الحفاظ على هوامش تنظيمية كبيرة تبلغ 1-2 نقطة مئوية. [استشهد: 2 في الخطوة 2] وهذا يعني أنه يمكنهم التغلب على الانكماش أو متابعة فرصة كبيرة دون الحاجة إلى زيادة رأس المال المخفف.

أوامر أ 22% الحصة السوقية من صافي الدخل اعتبارًا من سبتمبر 2025.

إن الحصة السوقية في صافي الدخل هي المقياس النهائي للهيمنة التنافسية، حيث توضح من الذي يستحوذ على الأعمال الأكثر ربحية، وليس فقط الحجم الأكبر. اعتبارًا من سبتمبر 2025، وصلت الحصة السوقية لبنك تشيلي من صافي الدخل إلى 22.1%، [استشهد: 3 في الخطوة 2] مما ساهم في ترسيخ مكانته كشركة رائدة في الصناعة. ويعد هذا مقياسًا بالغ الأهمية، لأنه يؤكد نموذج أعمالهم المتفوق وكفاءتهم التشغيلية.

يستمر البنك في التفوق على المنافسين في هذا المجال، مبرزاً قدرة مرنة ومتكررة على توليد الدخل ترتكز على علاقات قوية مع العملاء. [مرجع: 1 في الخطوة 2] وهذه المكانة القيادية هي نتيجة مباشرة لاستراتيجيتهم التي تشمل:

• التركيز على شرائح العملاء ذات القيمة العالية.
• الحفاظ على إدارة المخاطر بحذر.
• تنفيذ ضبط تكاليف منضبط.

الاعتراف القوي بالعلامة التجارية وشبكة فروع رقمية ووطنية شاملة.

تعتبر قيمة علامة البنك في تشيلي بالتأكيد قوة لا يمكن تجاهلها. فقد اعتُرف به باستمرار لرضا العملاء، حيث تم تصنيفه في المرتبة الأولى في جوائز Procalidad المرموقة للسنة الثالثة على التوالي. [مرجع: 3 في الخطوة 2] تساعدهم هذه السمعة القوية في جذب والحفاظ على قاعدة عملاء متميزة، والتي بلغ عددها الآن أكثر من مليوني عميل. [مرجع: 4 في الخطوة 2]

وبينما يقومون بتحسين شبكة الفروع المادية الخاصة بهم لتحقيق الكفاءة، ينصب التركيز على نموذج هجين شامل. إنهم يقومون بتوسيع القدرات الرقمية بقوة، بما في ذلك الإطلاق الناجح لمساعدي الذكاء الاصطناعي الافتراضي مثل FANi لدعم جميع حسابات العملاء، بما في ذلك خطة Fan Emprende للشركات الصغيرة والمتوسطة. [استشهد: 3 في الخطوة 3] يضمن هذا الحضور المادي والابتكار الرقمي انتشارًا وطنيًا عميقًا مع تحقيق مكاسب الإنتاجية المستقبلية.

بنك تشيلي (BCH) - تحليل SWOT: نقاط الضعف

الربع الثالث 2025 ربحية السهم 2.9 غاب قليلا عن توقعات المحللين.

أنت تنظر إلى بنك يعتبر قائدًا للأرباح، ولكن حتى الأفضل يمكن أن يتعثر في التوقعات. بلغت أرباح بانكو دي تشيلي للربع الثالث من عام 2025 للسهم الواحد (EPS) $2.9، وهو خطأ طفيف ولكن ملحوظ مقابل توقعات المحللين المتفق عليها $2.95. وهذه مفاجأة سلبية بنسبة 1.69%، والتي، على الرغم من صغرها، تشير إلى أن الأداء القوي للبنك بدأ يصل إلى السقف في سوق ضيقة. وبلغ صافي دخل البنك لهذا الربع 927 مليار ليرة تركية، أي بنمو سنوي قدره 1.9% فقط. بصراحة، تريد أن ترى إيقاعًا أوسع من الشركة الرائدة في السوق لتبرير تقييمها المتميز. يشير هذا الخطأ الطفيف إلى أن الرياح المعاكسة للاقتصاد الكلي - مثل النشاط التجاري الضعيف - بدأت أخيرًا في التأثير على النتيجة النهائية.

فيما يلي الحساب السريع لأرباح الربع الثالث من عام 2025 المفقودة:

لا يزال النمو الإجمالي للقروض ضعيفًا عند 3.9% سنة بعد سنة.

إن العمل الأساسي للبنك هو الإقراض، ولا تزال الوتيرة الإجمالية للتوسع الائتماني تمثل نقطة ضعف. ووصل إجمالي القروض اعتبارًا من سبتمبر 2025 إلى 39.6 تريليون دولار بيزو، مما يعكس زيادة بنسبة 3.7% على أساس سنوي. ورغم أن هذا يمثل نموا، إلا أن الاتجاه الأوسع يظل ضعيفا، حيث بلغت الزيادة السنوية في إجمالي القروض لهذه الفترة حوالي 3.9٪ على أساس سنوي، وهو ما يتخلف عن التعافي الاقتصادي الكامل. وتتوافق هذه الوتيرة الضعيفة مع المسح الائتماني الذي أجراه البنك المركزي، والذي يشير إلى ضعف الطلب على الائتمان في جميع أنحاء الصناعة، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى انخفاض ثقة المستهلكين والشركات. يركز البنك على وتعني الشرائح ذات الدخل المرتفع أنهم يتجنبون عمدًا الشرائح ذات الدخل الأسرع نموًا، ولكنها أكثر خطورة، والمنخفضة الدخل، مما يحد من نمو حجمها.

• ويواجه نمو إجمالي القروض قيودا بسبب ضعف الاستثمار وعدم اليقين.
• وكان نمو القروض التجارية ضعيفاً بشكل خاص عند 1.3% فقط على أساس سنوي في الربع الثالث من عام 2025.
• وكان نمو القروض الاستهلاكية متواضعًا أيضًا بنسبة 3.7٪ على أساس سنوي.

ضعف الأداء الاستراتيجي في قطاع القروض العقارية التنافسية.

وهذا لا يعد فشلاً في النمو، بل هو خيار استراتيجي يعمل بمثابة حد أقصى لحصة السوق. صرح بنك تشيلي صراحةً أن قطاع قروض الرهن العقاري "ليس قطاعًا نطمح فيه إلى قيادة السوق"، ولهذا السبب تجاوزته الصناعة من حيث الحجم. وعلى الرغم من ذلك، استمرت محفظة قروض الرهن العقاري الخاصة بهم في النمو بنسبة 7.3% على أساس سنوي في الربع الثالث من عام 2025، مدعومة بالتأسيس الانتقائي في قطاعات الدخل المتوسط ​​والعالي. وما يخفيه هذا التقدير هو تكلفة الفرصة البديلة: فمن خلال عدم السعي وراء قيادة السوق، فإنهم يتنازلون عن حصة كبيرة في السوق لصالح المنافسين الأكثر أهمية. استهداف القطاع بقوة. هذا النهج الانتقائي، مع الحفاظ على جودة الأصول، يعني أن البنك يفتقد علاقات العملاء اللزجة طويلة الأجل التي يوفرها الإقراض العقاري. إنها بالتأكيد مقايضة، لكنها تمثل ضعفًا من حيث اختراق السوق.

المخاوف التي لاحظها المحللون بشأن الرافعة المالية وإدارة التدفق النقدي.

وحتى مع الربحية القوية، أشار المحللون إلى مخاوف هيكلية. وعلى وجه التحديد، أشار تقرير حديث لـ AI Analyst إلى أن "المخاوف بشأن الرفع المالي وإدارة التدفق النقدي... تخفف قليلاً من التوقعات" بالنسبة لبنك تشيلي. في حين يحتفظ البنك بنسبة قوية من الأسهم العادية من المستوى الأول (CET1) تبلغ 14.2٪ اعتبارًا من سبتمبر 2025، وهو ما يتقدم على أقرانه، فإن القلق الأساسي يتعلق بجودة واستدامة هيكل رأس المال في ظل سيناريوهات الضغط المستقبلية. إن الربحية العالية للبنك، مع عائد على متوسط ​​رأس المال (ROAC) بنسبة 22.3% في الربع الثالث من عام 2025، يمكن أن تخفي أحيانًا النقد الأساسي عدم كفاءة التدفق أو الاعتماد المفرط على مصادر تمويل معينة. ويتعين عليك أن تراقب كيف يديرون تدفقاتهم النقدية التشغيلية في المستقبل، خاصة وأن تكلفة المخاطر موجهة لتكون قريبة من 0.9% للعام بأكمله 2025. إن نسبة الرفع المالي المرتفعة، حتى لو كانت ذات رأس مال جيد، تعني مرونة أقل إذا اتخذ الاقتصاد التشيلي منعطفا حادا نحو الأسوأ.

بنك تشيلي (BCH) - تحليل SWOT: الفرص

تم تعديل توقعات نمو الناتج المحلي الإجمالي في تشيلي بالزيادة إلى 2.5% لعام 2025.

إن تحسن صورة الاقتصاد الكلي في شيلي يوفر فرصة واضحة لبنك تشيلي. قام البنك المركزي التشيلي (Banco Central de عندي تشيلي) بمراجعة توقعاته لنمو الناتج المحلي الإجمالي لعام 2025 نحو الأعلى، والتي تتمحور الآن حول 2.5%، مع مجموعة كاملة من 2.25% إلى 2.75%. ويدعم هذا الانتعاش بشكل أساسي انتعاش الطلب المحلي، والذي من المتوقع أن ينمو بنسبة كبيرة 4.3% في عام 2025، وهي زيادة حادة عن التقديرات السابقة. بالنسبة للبنك، هذا يعني بيئة تشغيلية أكثر صحة حيث يتمتع العملاء من الشركات والمستهلكين بثقة أكبر في الاقتراض والإنفاق.

ويترجم الاقتصاد المتنامي بشكل مباشر إلى انخفاض تكلفة المخاطر وزيادة الطلب على القروض، خاصة في القطاع التجاري الرئيسي للبنك. نتوقع أن يعزز هذا نمو إجمالي محفظة قروض البنك، والتي بلغت 39.4 تريليون بيزو ليبي اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2025. ويعد انتعاش الاستهلاك الخاص محركًا قويًا بشكل خاص، حيث يستفيد من تخفيف التضخم وتحسن سوق العمل تدريجيًا، حيث من المتوقع أن ينخفض ​​معدل البطالة إلى 8٪ بحلول نهاية عام 2025. وهذه إشارة إيجابية بالتأكيد لإقراض التجزئة.

ويتوقع البنك المركزي خفض أسعار الفائدة إلى حوالي 4.5%، وتعزيز الطلب على الائتمان.

تمثل دورة التيسير التي أطلقها البنك المركزي التشيلي فرصة كبيرة لتوسيع صافي هامش الفائدة (NIM) ودفع نمو الحجم. ومن المتوقع على نطاق واسع أن يشهد سعر الفائدة القياسي، الذي تم تسجيله آخر مرة عند 4.75% في أكتوبر 2025، خفضًا إضافيًا واحدًا على الأقل إلى حوالي 4.5% بحلول نهاية عام 2025. وهذه الخطوة تجعل السعر أقرب إلى نطاق المعدل الاسمي المحايد المقدر للبنك المركزي والذي يتراوح بين 3.5% إلى 4.5%.

ويؤدي انخفاض تكاليف الاقتراض إلى تحفيز الطلب على الائتمان بشكل مباشر في جميع القطاعات. وبالنسبة لبنك تشيلي، فهذه فرصة لتسريع نمو القروض، لا سيما في قطاعي المستهلكين والرهن العقاري، حيث يكون الطلب حساسًا للغاية لسعر الفائدة. وإليك الحساب السريع: انخفاض سعر الفائدة الرسمي يقلل من تكلفة تمويل منتجات البنك ذات الفائدة المتغيرة ويشجع العملاء على الاحتفاظ برهون عقارية منخفضة السعر الثابت، مما يؤدي إلى زيادة حجم الإنشاء.

• سعر الفائدة الحالي (أكتوبر 2025): 4.75%
• المعدل المتوقع في نهاية العام 2025: حوالي 4.5%
• نطاق المعدل المحايد المستهدف: 3.5% إلى 4.5%

يعزز تنفيذ النظام المالي المفتوح نماذج الأعمال الرقمية الجديدة.

يعد تنفيذ النظام المالي المفتوح (OFS)، الذي يفرضه قانون التكنولوجيا المالية في تشيلي (رقم 21.521)، فرصة هيكلية لبنك تشيلي لتعزيز ريادته الرقمية. في حين أنه من المقرر أن تدخل اللائحة الكاملة حيز التنفيذ في يوليو 2026، يمكن للبنك استخدام هذه المهلة لبناء البنية التحتية لواجهة برمجة التطبيقات (API) الخاصة به.

يسمح التمويل المفتوح للعملاء بمشاركة بياناتهم المالية بشكل آمن مع أطراف ثالثة، ولكن بالنسبة لشركة رائدة مثل بانكو دي تشيلي، فهذا يعني استخدام تلك البيانات لإنشاء منتجات شديدة التخصيص لا تستطيع شركات التكنولوجيا المالية الأصغر حجمًا مضاهاتها من حيث الحجم أو التعقيد. ويستفيد البنك بالفعل من هذا الاتجاه من خلال إطلاق مبادرات رقمية جديدة، بما في ذلك متجر API Store. يعد هذا تحولًا من مجرد تقديم الخدمة إلى التحول إلى نظام تشغيل مالي للعميل.

وسيعمل النظام الجديد على تعزيز نماذج الأعمال الرقمية الجديدة التي تركز على:

• نقاط الائتمان المحسنة: استخدام بيانات العملاء من مصادر متعددة لتقديم الائتمان إلى ما يقرب من 10% من السكان البالغين الذين لا يحصلون حالياً على خدمات مالية رسمية.
• حزم المنتجات المخصصة: إنشاء منتجات مالية مخصصة تجمع بين الخدمات المصرفية والتأمين والاستثمار.
• خدمات بدء الدفع: تقديم حلول دفع سلسة ومباشرة من حساب إلى حساب تتجاوز شبكات البطاقات التقليدية، مما يؤدي إلى تحسين الكفاءة التشغيلية.

التوسع في الذكاء الاصطناعي والأدوات الرقمية للشركات الصغيرة والمتوسطة المستهدفة ونمو القروض ذات الدخل المرتفع.

لقد صاغ بنك تشيلي بوضوح استراتيجية لإعطاء الأولوية لنمو القروض الانتقائية في فئتين عاليتي القيمة: الشركات الصغيرة والمتوسطة والأفراد من ذوي الدخل المرتفع، بدعم من الذكاء الاصطناعي والأدوات الرقمية. ويعد هذا التركيز ذكيا لأنه يوازن بين إقراض الشركات الصغيرة والمتوسطة ذات هامش الربح الأعلى والأعلى مخاطرة، والإقراض الاستهلاكي منخفض المخاطر وكبير الحجم للعملاء الأثرياء.

يقوم البنك بتطبيق الذكاء الاصطناعي في جميع عملياته لتحسين فهم العملاء وإدارة المخاطر. وقد أدى هذا التركيز بالفعل إلى تحقيق نتائج في قطاع المستهلكين، مع ارتفاع إنشاء القروض الاستهلاكية بنسبة 13% في العمليات و11% في المبالغ المباعة على أساس سنوي اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025. ويعد التوسع في القدرات الرقمية، مثل نشر المساعدين الافتراضيين القائمين على الذكاء الاصطناعي وبطاقات الائتمان الجديدة لعملاء FAN، أمرًا أساسيًا لتحقيق هذا النمو.

وما يخفيه هذا التقدير هو إمكانية قيام الذكاء الاصطناعي بتخفيض تكلفة الخدمة بشكل كبير بالنسبة للشركات الصغيرة والمتوسطة، وهي شريحة مكلفة تقليديا. ومن خلال استخدام الذكاء الاصطناعي لإجراء تقييمات ائتمانية أسرع وأكثر دقة، يمكن للبنك الحصول على حصة في السوق دون التضحية بجودة الأصول.

بنك تشيلي (BCH) - تحليل SWOT: التهديدات

لا يزال التضخم مرتفعا، مما يضغط على الهوامش وتخفيضات أسعار الفائدة

أنت ترى استقرار الاقتصاد التشيلي، لكن التضخم لا يزال يشكل عائقًا حقيقيًا لربحية بنك تشيلي (BCH). بلغ معدل التضخم السنوي الرئيسي 4.4% في سبتمبر/أيلول 2025، بعد تسارع لفترة وجيزة، كما بلغ متوسط ​​توقعات التضخم السنوي المنقحة من جانب الحكومة لعام 2025 أيضا 4.4%. ويقع هذا الرقم فوق النطاق المستهدف للبنك المركزي والذي يتراوح بين 2% إلى 4%، وهو ما يجعل السياسة النقدية حذرة بالتأكيد.

هذا التضخم المرتفع يخلق ضغطا مزدوجا. أولاً، فهو يحد من قدرة البنك المركزي التشيلي (BCCh) على خفض سعر الفائدة على السياسة النقدية (MPR) بقوة. وبلغ معدل الفائدة السنوية 4.75% في الربع الثالث من عام 2025، مع توقع تقارب تدريجي نحو المستوى المحايد البالغ حوالي 4%. وتعني التخفيضات البطيئة استمرار ارتفاع تكاليف التمويل بالنسبة لالتزامات البنك غير الودائع. وثانيا، يعمل الاتجاه الانكماشي، ولو كان تدريجيا، على خفض الدخل المعدل للتضخم (الذي يقاس بمتغير Unidad de Fomento أو UF) الذي يشكل عنصرا أساسيا في صافي هامش الفائدة لدى البنوك التشيلية.

وإليك الرياضيات السريعة حول تأثير التضخم:

• التضخم في سبتمبر 2025: 4.4% (مؤشر أسعار المستهلك السنوي).
• سعر البنك المركزي (الربع الثالث 2025): 4.75%.
• إرشادات تكلفة المخاطر الخاصة بغرفة تبادل معلومات السلامة الأحيائية (2025): تقترب من 0.9%.

التشديد المفاجئ لظروف التمويل العالمية

إن الخطر الشامل الرئيسي الذي يواجه النظام المالي في شيلي، وبالتالي بالنسبة لبنك شيلي، لا يزال خارجياً: التشديد المفاجئ لظروف التمويل العالمية. وهذا ليس مجرد مصدر قلق نظري؛ إن الحجم غير المتوقع لإعلانات السياسة التجارية الأمريكية في أوائل أبريل 2025 قد تسبب بالفعل في تقلبات كبيرة في أسعار الأصول المالية وزيادة عدم اليقين العالمي. وسرعان ما يترجم هذا النوع من الصدمة إلى الأسواق الناشئة مثل شيلي.

إن تفاقم التوترات الجيوسياسية والتجارية، وخاصة تلك التي تشمل الاقتصادات العالمية الكبرى، يؤثر بشكل مباشر على اقتصاد تشيلي المعتمد على التصدير وقدرته على الوصول إلى رأس المال. وإذا انسحب المستثمرون العالميون، فسوف تنخفض قيمة البيزو التشيلي (CLP)، وترتفع تكلفة التمويل المقوم بالأجانب لغرفة تبادل معلومات السلامة الأحيائية. وما يخفيه هذا التقدير هو سرعة العدوى؛ ومن الممكن أن تؤدي الصدمة الخارجية المفاجئة إلى إعادة تسعير سريع للمخاطر المحلية، حتى في ظل مستويات رأس المال القوية للبنك.

وحذر صندوق النقد الدولي على وجه التحديد من أن عدم اليقين في السياسات النقدية والمالية للاقتصادات المتقدمة يمكن أن يؤدي إلى ظروف مالية أكثر تقييدا ​​وزيادة التقلبات في تشيلي.

منافسة شديدة من البنوك الكبرى والداخلين الجدد في مجال التكنولوجيا المالية

تشتد المنافسة على جبهتين: اللاعبون الراسخون والمبتكرون الرقميون الجدد. يعمل بنك تشيلي في قطاع مصرفي عالي التركيز حيث تمثل أكبر ستة بنوك، بما في ذلك بانكو سانتاندير تشيلي، وسكوتيا بنك تشيلي، وإيتاو تشيلي، نسبة هائلة تبلغ 87.2٪ من إجمالي أصول النظام اعتبارًا من ديسمبر 2024. ويعني هذا التركيز أن أي تحرك عدواني من قبل نظير للحصول على حصة في السوق، على سبيل المثال في إقراض الشركات أو التجزئة، يجبر غرفة تبادل معلومات السلامة الأحيائية على الاستجابة، غالبًا عن طريق ضغط هوامشها الخاصة.

بالإضافة إلى ذلك، تتزايد المنافسة الشديدة من الداخلين الجدد في مجال التكنولوجيا المالية بشكل واضح، مدفوعة بتنفيذ قانون التكنولوجيا المالية لعام 2023 ونظام التمويل المفتوح الجديد (SFA). يعمل الإطار التنظيمي الجديد على تعزيز الابتكار والمنافسة بشكل نشط، وهو ما يتحدى بشكل مباشر نموذج الأعمال التقليدي لغرفة تبادل معلومات السلامة الأحيائية. يركز هؤلاء اللاعبون الجدد على مجالات رئيسية مثل المدفوعات ومنصات التمويل الجماعي والإقراض الرقمي، مما يجبر غرفة تبادل معلومات السلامة الأحيائية على الاستثمار بكثافة في التحول الرقمي الخاص بها للحفاظ على مكانتها في السوق.

وفيما يلي لمحة سريعة عن البيئة التنافسية:

استمرار عدم اليقين السياسي والقانوني والمؤسسي المحلي

ولا تزال بيئة العمل المحلية متقلبة بسبب استمرار حالة عدم اليقين السياسي والمؤسسي، خاصة مع اقتراب الانتخابات الرئاسية في نوفمبر 2025. ويخلق هذا الاستقطاب السياسي حالة من عدم الوضوح بشأن سياسات القطاع المالي المستقبلية، مما يعقد التخطيط الاستراتيجي طويل الأجل لبنك كبير مثل غرفة تبادل معلومات السلامة الأحيائية.

على سبيل المثال، يمكن للحكومة ذات الميول اليسارية أن تشدد التدقيق التنظيمي أو تدفع نحو المبادرات المصرفية العامة التي تتنافس بشكل مباشر مع هيمنة إقراض الشركات في غرفة تبادل معلومات السلامة الأحيائية. على العكس من ذلك، في حين أن الحكومة الأكثر تأييدا للسوق قد تفضل البنك، فإن المناقشة السياسية الجارية في حد ذاتها تعيق الإصلاحات البنيوية اللازمة لتعزيز النمو الاقتصادي الطويل الأجل. علاوة على ذلك، فإن تنفيذ قانون المرونة المالية الجديد والتعقيدات المحيطة بإصلاح نظام المعاشات التقاعدية في يناير 2025 - وخاصة آلية تشجيع المنافسة - يمثل مخاطر قانونية كبيرة يجب على غرفة تبادل معلومات السلامة الأحيائية تجاوزها.