شركة Belden (BDC): تحليل SWOT [تم تحديثه في نوفمبر 2025]

أنت تبحث عن تقييم واضح وصادق لشركة Belden Inc. (BDC) في الوقت الحالي، وهذا أمر ذكي. لقد اتخذت الشركة محورًا حاسمًا نحو الحلول ذات هامش الربح الأعلى، لكن السوق لا يزال يعاقب أي ضعف في قطاعاتها القديمة. الحقيقة هي أنه في حين حققت شركة Belden رقمًا قياسيًا في ربحية السهم المعدلة للربع الثالث من عام 2025 والتي بلغت $1.97، من المتوقع فقط أن يصل نمو إيراداتها الإجمالي لعام 2025 إلى 3.7%وهو أبطأ من متوسطه التاريخي. هذه هوامش الصورة القوية المختلطة في حلول الأتمتة ولكن أ 1% انخفاض الإيرادات العضوية في البنية التحتية الذكية - يعني أنك تحتاج بالتأكيد إلى خريطة دقيقة لنقاط قوتها، والتهديدات الحقيقية الناجمة عن التقلبات العالية في الأسهم (بيتا من 1.52)، وأين تكمن حقًا فرصة تقارب تكنولوجيا المعلومات/التكنولوجيا التشغيلية.

شركة بيلدن (BDC) - تحليل SWOT: نقاط القوة

سجل ربحية السهم المعدلة للربع الثالث من عام 2025 بقيمة 1.97 دولارًا أمريكيًا، بزيادة 16٪ على أساس سنوي

أنت تبحث عن دليل واضح على أن التحول الاستراتيجي لشركة Belden Inc. يؤتي ثماره، وأن أرباح الربع الثالث من عام 2025 تؤتي ثمارها بالتأكيد. سجلت الشركة رقماً قياسياً في ربحية السهم المعدلة (EPS المعدلة) البالغة $1.97 للربع المنتهي في 28 سبتمبر 2025. وهذا أمر مهم 16% زيادة على أساس سنوي، مما يخبرك أن التركيز على الحلول ذات القيمة الأعلى يتدفق مباشرة إلى النتيجة النهائية. وهذا ليس مجرد زيادة في الإيرادات؛ إنه تحسين جودة الربح.

بلغ إجمالي الإيرادات للربع الثالث من عام 2025 698 مليون دولار، أعلى 7% على أساس سنوي، مع نمو عضوي بمعدل 4%. يقوم فريق الإدارة أيضًا بالتوجيه لتحقيق نهاية قوية، ويتوقع ربحية السهم المعدلة للربع الرابع من عام 2025 بين $1.90 و $2.00. إليك الحساب السريع: التنفيذ القوي يؤدي إلى أرباح متسقة وعائدات قوية للمساهمين، كما يتضح من 150 مليون دولار في عمليات إعادة شراء الأسهم منذ بداية العام وحتى الربع الثالث من عام 2025.

نمت الإيرادات العضوية لقطاع حلول الأتمتة بنسبة 10٪ في الربع الثالث من عام 2025

القوة الأساسية التي تقود هذا الأداء هي قطاع حلول الأتمتة. تتمتع هذه الشركة بوضع مثالي للاستفادة من الرياح الخلفية العلمانية للرقمنة وإنترنت الأشياء الصناعي (IIoT). في الربع الثالث من عام 2025، شهد هذا القطاع نموًا قويًا في الإيرادات العضوية 10%، الوصول 381.3 مليون دولار في الإيرادات. يفوق هذا النمو السوق بشكل عام ويظهر قيمة عروض تكنولوجيا المعلومات/التكنولوجيا التشغيلية (IT/OT) المتقاربة.

وتغطي قوة هذا القطاع القطاعات الرئيسية وجميع المناطق الجغرافية، مما يعوض الانخفاض الطفيف في الإيرادات العضوية في قطاع حلول البنية التحتية الذكية. إنه دليل واضح على الاتجاه الذي يتحرك فيه السوق وكيف تستحوذ شركة Belden Inc. على هذا الطلب. يعد قطاع حلول الأتمتة هو محرك النمو في الوقت الحالي.

• إيرادات حلول الأتمتة للربع الثالث من عام 2025: 381.3 مليون دولار.
• نمو الإيرادات العضوية: 10%.
• إجمالي الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) المعدلة للربع الثالث من عام 2025: 119 مليون دولار.

ميزانية عمومية قوية مع صافي دين إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بمعدل صحي 2.1 مرة

توفر الميزانية العمومية الجيدة وسادة لمواجهة عدم اليقين الاقتصادي والقوة الدافعة للتحركات الاستراتيجية مثل عمليات الاستحواذ. تحتفظ شركة Belden Inc. برافعة مالية معقولة، حيث أنهت الربع الثالث من عام 2025 بصافي دين إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك عند فقط 2.1 مرة. يعد هذا مستوى صحيًا لشركة صناعية تركز على النمو الاستراتيجي وتخصيص رأس المال.

تلتزم الشركة بصافي رافعة مالية طويلة الأجل مستهدفة تبلغ حوالي 1.5xمما يدل على اتباع نهج منضبط لإدارة الديون. يسمح لهم هذا الانضباط المالي بتوليد تدفق نقدي صحي - كان التدفق النقدي الحر لمدة 12 شهرًا 214 مليون دولار اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025، والتي يمكن نشرها لاستثمارات النمو أو عمليات إعادة شراء الأسهم. الميزانية العمومية ليست مخاطرة. إنه أصل استراتيجي.

تعمل استراتيجية تحويل الحلول على تحقيق هوامش أعلى وعروض متنوعة

يعد تحويل الحلول متعدد السنوات هو الأساس الاستراتيجي لجميع نقاط القوة المالية هذه. إنه تحول أساسي من كوننا موردًا لمنتجات الاتصال إلى مزود لحلول الاتصال الكاملة التي تدمج الأجهزة والبرامج والخدمات والخبرة.

تم تصميم هذا المحور لإطار الحلول للحصول على قيمة أكبر لكل مشاركة عميل، مما يؤدي إلى توسيع الهامش. يستهدف الإطار المالي طويل الأجل حتى عام 2028 نموًا في الإيرادات السنوية بمعدل متوسط من خانة واحدة، والأهم من ذلك، هوامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) المعدلة بين 25% إلى 30%. الهدف هو دفع EPS المعدل إلى الأقل $8.00 بحلول عام 2025، مما يدل على التأثير المتوقع ذو الهامش المرتفع لهذه الاستراتيجية. هذه هي الطريقة التي يمكنك من خلالها إنشاء ميزة تنافسية متباينة (خندق) في سوق سلعية.

شركة بيلدن (BDC) - تحليل SWOT: نقاط الضعف

(BDC) أنت تنظر إلى شركة Belden Inc. (BDC) وترى تنفيذًا قويًا، لكن نقطة الضعف الأساسية في الوقت الحالي تتمثل في التباطؤ في مجالات النمو الرئيسية والتقييم الذي يتصف بالكثير من التفاؤل. يتخلف قطاع حلول البنية التحتية الذكية، ويتباطأ نمو الإيرادات الإجمالي المتوقع لعام 2025 بشكل واضح مقارنة بالوتيرة التاريخية.

انخفضت الإيرادات العضوية لحلول البنية التحتية الذكية 1% في الربع الثالث من عام 2025

الاهتمام الأكثر إلحاحًا هو أداء قطاع حلول البنية التحتية الذكية. في حين ارتفع إجمالي الإيرادات العضوية للشركة بنسبة 4% وفي الربع الثالث من عام 2025، شهد قطاع حلول البنية التحتية الذكية انخفاضًا في إيراداته العضوية بنسبة 1%. يُظهر هذا القطاع، الذي يتضمن البنية التحتية الحيوية للشبكات وحلول النطاق العريض، ليونة واضحة. إنه انحراف عن الأقوياء 10% النمو العضوي الذي سجله قطاع حلول الأتمتة في نفس الربع، مما يعني أن جزءًا واحدًا من الأعمال يحمل الآخر. يشير هذا الأداء المختلط إلى بيئة طلب غير متكافئة، خاصة في المؤسسات والأسواق ذات الصلة بالنطاق العريض.

• النمو العضوي لحلول الأتمتة: +10% (الربع الثالث 2025)
• النمو العضوي لحلول البنية التحتية الذكية: -1% (الربع الثالث 2025)
• إجمالي النمو العضوي في الربع الثالث من عام 2025: +4%

نمو الإيرادات المتوقع لعام 2025 أبطأ من معدله التاريخي لمدة 5 سنوات

مسار نمو الشركة يتباطأ، وهذا ضعف هيكلي. ويتوقع محللو وول ستريت أن يبلغ معدل نمو إيرادات بيلدن السنوية لعام 2025 حوالي 3.7%. إليك الحساب السريع: هذا أقل بكثير من معدل النمو السنوي المركب التاريخي للشركة لمدة 5 سنوات والذي يبلغ 5.7٪. يشير هذا التباطؤ إلى أن الرياح الخلفية الناتجة عن التعافي بعد الوباء وجهود التحول الرقمي الأولية تتلاشى، مما يجبر الشركة على العمل بجدية أكبر لتحقيق نمو أقل. إنها إشارة واضحة إلى أن سوق حلولهم ينضج أو يواجه رياحًا معاكسة دورية.

مقاييس التقييم، مثل نسبة السعر إلى الربحية 21.63، اقترح مبالغة معتدلة في التقييم

يمثل تقييم السهم مخاطرة. اعتبارًا من نوفمبر 2025، كانت نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) لمدة اثني عشر شهرًا (TTM) لشركة Belden موجودة تقريبًا 21.63. يعد هذا علاوة عندما تفكر في أن متوسط السعر إلى الربحية لمدة ثلاث سنوات أقرب إليه 18.55. يشير معدل السعر إلى الربحية هذا إلى أن المستثمرين يقومون بتسعير معدل النمو الحالي للشركة 3.7% التوقعات لا تدعم وهذا يعني أن هناك هامش أقل للخطأ. إذا فاتت الشركة ربعًا، أو إذا استمر قطاع البنية التحتية الذكية في الانكماش، فإن السهم لديه مجال أكبر للانخفاض بسبب هذا المضاعف المرتفع.

التعرض للاعتدال المؤقت في الطلب في سوق النطاق العريض

إن المحرك الرئيسي لقطاع البنية التحتية الذكية هو نشر النطاق العريض، ونحن نشهد اعتدالًا مؤقتًا في هذا الطلب. لاحظت الإدارة التوقعات الخاصة بـ "ربع البنية التحتية الذكية الصامت" للربع الرابع من عام 2025، والذي يرتبط بشكل مباشر بهذا الضعف في السوق. وهذه رياح معاكسة دورية، وليست دائمة، ولكنها تؤثر على النتائج على المدى القريب. ويكون التباطؤ ملحوظًا بشكل خاص في مجال المؤسسات ومراكز البيانات، حيث يتراجع العملاء عن النفقات الرأسمالية (CapEx) حتى تتضح التوقعات الاقتصادية. هذا التعرض يجعل الشركة عرضة لدورات CapEx الأوسع، خاصة وأن حلول النطاق العريض الخاصة بها تشكل عنصرًا مهمًا في هذا القطاع.

الإجراء: علاقات المستثمرين: قم بإعداد تحليل مفصل لتدفقات الإيرادات غير ذات النطاق العريض لقطاع البنية التحتية الذكية للتواصل بشكل أفضل مع التنويع بحلول نهاية الشهر.

شركة Belden (BDC) – تحليل SWOT: الفرص

إن الفرص المتاحة لشركة Belden Inc. متجذرة في تحولها الناجح من مورد المكونات إلى مزود الحلول، مما يضع الشركة في مكانة يمكنها من الحصول على القيمة من الاتجاهات العلمانية الضخمة في مجال الرقمنة والإنفاق على البنية التحتية. يجب أن ينصب تركيزك التشغيلي على توسيع نطاق قطاع حلول الأتمتة ذات الهامش المرتفع، والذي حقق نموًا في الإيرادات بنسبة 14٪ على أساس سنوي في الربع الثالث من عام 2025، لتحقيق هدف ربحية السهم المعدل لعام 2025 بأكمله وهو 8.00 دولارات.

الاستفادة من تقارب تكنولوجيا المعلومات/التكنولوجيا التشغيلية (تكنولوجيا المعلومات/التكنولوجيا التشغيلية) في البيئات الصناعية.

إن التقارب بين تكنولوجيا المعلومات (إدارة البيانات والأمن) وأنظمة التحكم الصناعية (OT) يمثل فرصة بمليارات الدولارات، وتتمتع شركة Belden بموقع فريد كجسر بين هذين العالمين المنعزلين تاريخيًا. وهذا هو المكان الذي يتألق فيه نهج الشركة المرتكز على الحلول، حيث تقدم أجهزة وبرامج متكاملة لتوحيد البيانات الصناعية المجزأة.

المشكلة الأساسية التي تحلها شركة Belden هي إمكانية الوصول إلى البيانات: حيث يظل ما يقرب من 70% من البيانات الصناعية منعزلة وغير قابلة للاستخدام في التحليلات المتقدمة. تعالج منتجات مثل Belden Horizon Data Operations (BHDO) ومنصات CloudRail هذه المشكلة مباشرةً عن طريق إنشاء طبقة بيانات موحدة للعملاء الصناعيين. تعد هذه القدرة أمرًا بالغ الأهمية لإطلاق الموجة التالية من مكاسب الكفاءة في التصنيع والخدمات اللوجستية.

فيما يلي الحسابات السريعة لحجم السوق الذي تستهدفه شركة Belden:

احصل على المزيد من جوائز حلول مراكز البيانات فائقة النطاق، مثل الفوز الأخير بالمواقع المتعددة.

يؤدي الطلب الهائل على الذكاء الاصطناعي (AI) والحوسبة السحابية إلى دفع استثمارات ضخمة في مراكز البيانات واسعة النطاق، مما يخلق فرصة مستدامة لحلول الألياف والنحاس عالية الكثافة من Belden. ومن المتوقع أن يشهد سوق مراكز البيانات في الولايات المتحدة وحده نموًا بنسبة 13% بحلول عام 2030، مع توقع نمو الطلب على الطاقة بنسبة 22% في نفس الفترة.

إن النجاح الذي حققته شركة Belden مؤخرًا في الحصول على جوائز متعددة السنوات وعالية القيمة في تطبيقات مراكز البيانات فائقة الحجم يؤكد أن مجموعة منتجاتها - التي تتضمن بصريات متعددة المسارات وإطارات بصرية عالية الكثافة - تلبي المتطلبات الصارمة لهذه البنيات الضخمة. يتطلب التحول إلى اتصالات 400G و800G و1T هذا النوع من البنية التحتية المتقدمة ذات زمن الوصول المنخفض التي توفرها Belden. يحتاج فريقك إلى التركيز على تحويل خط مشاريع مراكز البيانات المعتمدة على الذكاء الاصطناعي، حيث من المتوقع أن يصل متوسط ​​كثافة الحامل إلى 3 كيلووات بحلول عام 2030، مما يتطلب اتصالاً أكثر قوة وتخصصًا.

الاستفادة من الاتجاهات العلمانية في الذكاء الاصطناعي المادي، والرقمنة، والأتمتة الصناعية.

تستفيد شركة Belden بشكل مباشر من التوجهات الكبرى لإعادة التصنيع والرقمنة، حيث تنتقل إلى ما هو أبعد من مبيعات الكابلات البسيطة إلى تقديم حل اتصال كامل. يؤثر هذا التركيز بشكل مباشر على النتيجة النهائية، مع زيادة ربحية السهم المعدلة للربع الثاني من عام 2025 بنسبة 25٪ على أساس سنوي إلى 1.89 دولار.

تتخذ الشركة خطوات استراتيجية للاستحواذ على أنظمة الذكاء الاصطناعي في السوق "الذكاء الاصطناعي" التي تتفاعل مع العالم الحقيقي في المصانع والمستودعات. على سبيل المثال، أكملت شركة Belden تجربة تجريبية لسياج أمان افتراضي مع أحد عملاء السيارات الرئيسيين، مستفيدة من البنية التحتية للشبكات الحساسة للوقت (TSN) بالشراكة مع Accenture وNVIDIA Omniverse/Metropolis.

• دفع هامش التدفق النقدي الحر (FCF) نحو الهدف طويل المدى وهو 10% من الإيرادات.
• استفد من الإيرادات المتوقعة لعام 2025 بالكامل البالغة 2.65 مليار دولار.
• قم بتوسيع النشر التجاري لحلول الذكاء الاصطناعي المادي بعد التجربة الناجحة.

استفد من الإنفاق الحكومي على البنية التحتية، بما في ذلك جوائز برنامج BEAD المبكرة.

يمثل برنامج الحكومة الأمريكية للملكية ذات النطاق العريض والوصول والنشر (BEAD) فرصة كبيرة، حيث خصص 42.45 مليار دولار لتوسيع الوصول إلى الإنترنت عالي السرعة.

في حين شهد سوق النطاق العريض على المدى القريب بعض الاعتدال في عام 2025، حيث من المتوقع أن ينخفض ​​النطاق العريض في الربع الرابع بنسبة 4٪ تقريبًا على أساس سنوي، إلا أن التوقعات طويلة المدى تظل إيجابية بالنسبة لحلول الألياف والطاقة من Belden. شهد برنامج BEAD إعادة هيكلة رئيسية للسياسة في يونيو 2025، حيث تحول من نهج "الألياف أولاً" إلى إعطاء الأولوية لأقل تكلفة لكل موقع. ويصب هذا التغيير في صالح مقدمي الخدمات الذين يمكنهم تقديم حلول فعالة من حيث التكلفة وعالية الجودة، وهو المكان الذي يمكن أن تكتسب فيه محطة Belden PPC Hybrid Fiber/Power OVP - المنتج الحائز على جائزة في عام 2025 - قوة جذب.

لإعطائك إحساسًا بالحجم، تضمنت جوائز BEAD المؤقتة في ولايات مثل أريزونا منحًا فردية تصل قيمتها إلى 195,811,710 دولارًا أمريكيًا لشركات مثل Wecom Fiber لتوصيل 83,655 موقعًا، مما يوضح تدفق رأس المال الهائل الذي يمكن لقطاع حلول النطاق العريض لشركة Belden تقديمه. من المتوقع أن يتسارع النمو في هذا القطاع في عام 2026 مع تحسن وضوح تمويل BEAD وزيادة اعتماد الألياف.

شركة Belden (BDC) – تحليل SWOT: التهديدات

أنت تنظر إلى شركة Belden Inc. (BDC)، وهي شركة تحقق نتائج تشغيلية قوية، ولكنك تحتاج أيضًا إلى رؤية السحب العاصفة في الأفق. أكبر التهديدات ليست داخلية. يأتون من السوق المتقلبة وسعر النحاس. يجب أن تأخذ في الاعتبار حساسية السهم العالية لتقلبات السوق والضربة المباشرة التي تتعرض لها تعريفات المواد الخام على الهوامش الإجمالية.

ارتفاع مخاطر تقلب الأسهم، المشار إليها بواسطة بيتا 1.52

يمثل ارتفاع بيتا للسهم (مقياس تقلب أسعار الأسهم) مصدر قلق حقيقي للمستثمرين. في النسخة التجريبية الأخيرة من 1.52إن تحركات أسعار أسهم شركة Belden مبالغ فيها بشكل كبير مقارنة بمؤشر السوق الأوسع. إليك الحساب السريع: إذا انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 10%، فمن المتوقع إحصائيًا أن ينخفض سهم Belden بنحو 15.2%. هذا كثير من المخاطر الإضافية التي يجب إدارتها.

ويتجلى هذا التقلب الشديد في نطاق التداول الأخير للسهم. اعتبارًا من نوفمبر 2025، كان أدنى مستوى خلال 52 أسبوعًا $83.18بينما وصل إلى أعلى مستوى في 52 أسبوعًا $133.77. يعد هذا تأرجحًا هائلاً، ويظهر سبب تصنيف السهم غالبًا على أنه ملكية متقلبة. يمكن لعدم القدرة على التنبؤ أن يهز حتى المستثمرين الأكثر خبرة.

التعرض للرياح المعاكسة للاقتصاد الكلي وعدم اليقين السياسي بشكل واضح

تعمل شركة Belden على مستوى العالم، لذا فهي معرضة بشكل مباشر للمخاطر الكلية والسياسية، والتي تمثل حوالي 19% من إجمالي المخاطر المحددة للشركة - وهو رقم أعلى من متوسط القطاع. والتهديد الأكثر إلحاحا هو حالة عدم اليقين بشأن السياسات المتعلقة بالتجارة.

وفي فبراير 2025، أصدرت الحكومة الأمريكية أوامر بزيادة التعريفات الجمركية على الواردات من الشركاء التجاريين الرئيسيين، بما في ذلك الصين والمكسيك. والأهم من ذلك بالنسبة لبيلدن، الجديد تعريفة 50% على واردات النحاس أصبحت التعريفة الجمركية من دول مثل كندا وتشيلي سارية في 1 أغسطس 2025. نظرًا لأن شركة Belden هي شركة تصنيع رئيسية للأسلاك والكابلات النحاسية، فإن هذه التعريفة هي ضريبة مباشرة على سلسلة توريد المواد الخام الخاصة بها، مما يفرض خيارًا صعبًا: استيعاب التكلفة والإضرار بالربحية، أو تمرير زيادة الأسعار إلى العملاء والمخاطرة بخسارة حجم المبيعات لصالح المنافسين.

منافسة شديدة من كل من الشركات المصنعة الكبيرة المتنوعة واللاعبين المتخصصين

سوق حلول الاتصال مزدحم. تواجه شركة بيلدن معركة مستمرة للحصول على حصتها في السوق ضد مزيج من التكتلات الصناعية الكبيرة جدًا والمتنوعة وشركات التكنولوجيا المتخصصة الأصغر حجمًا. في حين أن المخاطر الناجمة عن المنافسة تمثل جزءًا أصغر من المخاطر الإجمالية profile في حوالي 6%، فإن الضغط مستمر، خاصة في قطاع حلول البنية التحتية الذكية، والذي شهد انخفاضًا في الإيرادات العضوية بنسبة 1% على أساس سنوي في الربع الثالث من عام 2025.

فيما يلي بعض المنافسين الرئيسيين الذين يجب على بيلدن محاربتهم باستمرار:

• شبكات أريستا (في حلول الشبكات)
• CommScope (في الاتصال والبنية التحتية)
• باندويت (في البنية التحتية المادية)
• OCC (شركة الكابلات الضوئية)
• جنرال كيبل (الآن جزء من مجموعة بريزميان)

تقلب تكلفة المدخلات، خاصة في مواد مثل النحاس، يؤثر على الهوامش الإجمالية

يعد النحاس بمثابة شريان الحياة لمنتجات شركة Belden، كما أن تقلب أسعاره يشكل عائقًا رئيسيًا لهوامش الربح الإجمالية. ارتفعت تكلفة الأسلاك الكهربائية النحاسية بنسبة 8.9% على أساس سنوي اعتبارًا من أكتوبر 2025، وهو ما يمثل الربع الخامس على التوالي من النمو. هذا النوع من تضخم المواد الخام وحشي.

وإليك كيفية وصول تقلب المدخلات إلى النتيجة النهائية:

• ضغط الهامش: تجبر أسعار النحاس المرتفعة الشركات المصنعة على استيعاب التكاليف أو رفع الأسعار، مما قد يؤدي إلى تقليل حجم المبيعات.
• ارتباط الصناعة: أظهرت بيانات الصناعة من منتصف عام 2025 أن أ زيادة 5% في أسعار النحاس يرتبط ب انخفاض بمقدار 2-3 نقطة مئوية في معدلات التشغيل عبر قطاع الأسلاك والكابلات.
• تأثير الربع الثالث من عام 2025: كان هامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) المعدل لشركة Belden للربع الثالث من عام 2025 هو 17.0%، قطرة من 20 نقطة أساس على أساس سنوي، وهو ما أشارت الشركة إلى أنه تأثر بمرور التعريفات الجمركية وتكاليف النحاس.

إن قضية التعريفة الجمركية، بالإضافة إلى الاتجاه الأساسي لأسعار السلع الأساسية، تجعل إدارة تكلفة البضائع المباعة مهمة حرجة وصعبة للفريق المالي. وهذا خطر واضح وقائم على الربحية.

الخطوة التالية: يجب على العمليات صياغة إستراتيجية تحوط للمواد الخام مدتها 12 شهرًا بحلول نهاية الربع للتخفيف من مخاطر أسعار النحاس والتعريفات الجمركية.