|
شركة Baidu, Inc. (BIDU): تحليل SWOT [تم تحديثه في نوفمبر 2025] |
Fully Editable: Tailor To Your Needs In Excel Or Sheets
Professional Design: Trusted, Industry-Standard Templates
Investor-Approved Valuation Models
MAC/PC Compatible, Fully Unlocked
No Expertise Is Needed; Easy To Follow
Baidu, Inc. (BIDU) Bundle
أنت تقوم بتقييم شركة Baidu, Inc. (BIDU) في عام 2025، والقصة بسيطة: مستقبلهم هو سباق عالي المخاطر لتحقيق الدخل من الذكاء الاصطناعي التوليدي. إن البقرة الحلوب المهيمنة في محرك البحث قوية، لكن النمو يعتمد الآن كليًا على ما إذا كان إرني بوت قادرًا على دفع Baidu AI Cloud إلى ما هو أبعد من هدفه الطموح المتمثل في أكثر من ذلك. 8.5 مليار دولار في الإيرادات السنوية. لديهم صندوق الحرب - المقدر 28 مليار دولار نقدًا وما يعادله - لمحاربة عمالقة السحابة، ولكن إذا تأخر تسييل الذكاء الاصطناعي بشكل واضح، فإن الضغوط التنافسية من ByteDance و Tencent ستؤدي بسرعة إلى تآكل الهوامش، خاصة في ضوء الفائض 4.0 مليار دولار في تكاليف البحث والتطوير هذا العام. دعونا نتعمق في نقاط القوة التي تجعلهم مسيطرين والمخاطر التي يمكن أن تعرقل المحور.
شركة بايدو (BIDU) - تحليل SWOT: نقاط القوة
حصة السوق المهيمنة في مساحة محرك البحث في الصين، بقرة حلوب موثوقة.
أنت تعلم أن المركز المهيمن في السوق هو أفضل دفاع في سوق متقلبة، وتمتلك بايدو هذا بالضبط في مجال محركات البحث في الصين. اعتبارًا من أكتوبر 2025، استحوذت بايدو على حصة سوقية تبلغ 63.14% في سوق محركات البحث في الصين، وفقًا لـ StatCounter. وهذا الوضع شبه الاحتكاري هو حجر الأساس للاستقرار المالي للشركة، على الرغم من الضعف الأخير في قطاع التسويق عبر الإنترنت.
يعد عمل البحث هذا بمثابة البقرة الحلوب الأساسية، حيث يولد ما يقرب من 70٪ من إيرادات بايدو كور من خدمات التسويق عبر الإنترنت في عام 2024. وهذا النوع من التحكم في السوق يعني تدفقًا نقديًا موثوقًا وعالي الهامش، وهو أمر بالغ الأهمية بالتأكيد لتمويل استثمارات البحث والتطوير الضخمة اللازمة لتحويل الذكاء الاصطناعي. إنها أصول أساسية لا يستطيع المنافسون تكرارها بسرعة.
ميزة المحرك المبكر في الذكاء الاصطناعي التوليدي مع Ernie Bot، مما يؤدي إلى ثبات النظام الأساسي.
كانت بايدو سريعة في التركيز على الذكاء الاصطناعي التوليدي، وهذه الخطوة المبكرة مع Ernie Bot تؤتي ثمارها في تفاعل المستخدم والتزامه. تجاوزت قاعدة مستخدمي نموذج اللغات الكبيرة 300 مليون في أغسطس 2025، مما يدل على اعتماده محليًا على نطاق واسع.
ويستفيد تطبيق Baidu الأساسي من ذلك، حيث يشهد مساعد ERNIE المتكامل زيادة في سجلات المحادثات بحوالي خمسة أضعاف مقارنة بالعام الماضي، وتجاوز عدد المستخدمين النشطين يوميًا (DAU) 12 مليونًا. هذا ليس مجرد برنامج دردشة منفصل؛ إنه تكامل عميق يجعل تطبيق البحث الأساسي أكثر قيمة، وهذا هو المكسب الحقيقي للاحتفاظ بالمستخدمين على المدى الطويل. يؤدي إطلاق Ernie 5.0 في Baidu World 2025 إلى تعزيز ريادتها التكنولوجية في سباق الذكاء الاصطناعي المحلي.
بنية أساسية قوية لسحابة Baidu AI Cloud، مصممة خصيصًا لحلول الذكاء الاصطناعي للمؤسسات.
تعد Baidu AI Cloud محركًا رئيسيًا للنمو، حيث تترجم البحث والتطوير العميق للذكاء الاصطناعي في Baidu إلى إيرادات مؤسسية. وفي الربع الثالث من عام 2025 (الربع الثالث من عام 2025)، وصل إجمالي إيرادات AI Cloud إلى 6.2 مليار يوان صيني (حوالي 871 مليون دولار أمريكي)، بزيادة قدرها 21% على أساس سنوي.
أهم ما يميز هذه التكنولوجيا هو الطلب على قوة الحوسبة الخام والبنية التحتية للذكاء الاصطناعي. بلغت الإيرادات من قطاع AI Cloud Infra وحده 4.2 مليار يوان صيني في الربع الثالث من عام 2025، بزيادة قدرها 33% على أساس سنوي. وهذا يدل على أن الشركات تشتري المعاول والمجارف لتطوير الذكاء الاصطناعي الخاص بها، وأن بايدو هي المورد الرئيسي. ارتفعت الإيرادات القائمة على الاشتراك من البنية التحتية لتسريع الذكاء الاصطناعي، وهو مؤشر رئيسي للأعمال المتكررة عالية القيمة، بنسبة 128% على أساس سنوي.
- إيرادات AI Cloud للربع الثالث من عام 2025: 6.2 مليار يوان صيني (بزيادة 21% على أساس سنوي).
- إيرادات AI Cloud Infra: 4.2 مليار يوان صيني (بزيادة 33% على أساس سنوي).
- نمو إيرادات الاشتراك في AI Accelerator: زيادة بنسبة 128% على أساس سنوي.
استثمار كبير في البحث والتطوير في القيادة الذاتية (أبولو)، وتحديد موقع إيرادات التنقل المستقبلية.
يعد التزام بايدو بالقيادة الذاتية من خلال أبولو بمثابة قوة استراتيجية طويلة المدى، مما ينقل الشركة من اللعب عبر الإنترنت إلى قوة تكنولوجيا التنقل. تتوسع خدمة Apollo Go robotaxi بسرعة، حيث تقدم أكثر من 3 ملايين رحلة تشغيلية بدون سائق بالكامل في الربع الثالث من عام 2025، وهو ما يمثل نموًا هائلاً بنسبة 212٪ على أساس سنوي.
هذا لم يعد مجرد مشروع بحثي بعد الآن. قامت Apollo Go بتوسيع نطاق حضورها إلى 22 مدينة على مستوى العالم، بما في ذلك وجود جديد في سويسرا، وحققت ربحية مركبة واحدة في ووهان في الربع الثاني من عام 2025. وتجاوز العدد التراكمي للرحلات العامة 14 مليونًا اعتبارًا من أغسطس 2025، مما يُظهر النضج التشغيلي في العالم الحقيقي. وتسمح إستراتيجية التوسع القائمة على الشراكة الخاصة بهم، مثل تلك مع شركة Uber Technologies, Inc.، بالنشر السريع والفعال لرأس المال لآلاف المركبات على المستوى الدولي.
وضع نقدي قوي، يقدر بنحو 28 مليار دولار نقدًا وما يعادله حتى أواخر عام 2025.
يوفر صندوق الحرب العميق المرونة اللازمة للتغلب على فترات الركود في السوق والاستثمار بقوة في المجالات ذات النمو المرتفع مثل الذكاء الاصطناعي والقيادة الذاتية. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، أعلنت بايدو عن إجمالي النقد والاستثمارات، باستثناء شركتها التابعة iQIYI, Inc.، بقيمة 290.4 مليار يوان صيني، وهو ما يترجم إلى حوالي 40.79 مليار دولار أمريكي.
وهذا الرقم أعلى بكثير من التقديرات البالغة 28 مليار دولار، مما يمنح الشركة ميزة مالية كبيرة على العديد من المنافسين. وتضمن هذه السيولة قدرة بايدو على الاستمرار في تمويل نفقات البحث والتطوير المرتفعة - والتي بلغت 5.2 مليار يوان صيني (حوالي 728 مليون دولار أمريكي) في الربع الثالث من عام 2025 - دون ضغوط لا داعي لها، مما يحافظ على خط أنابيب الابتكار الخاص بها. هذه وسادة ضخمة لشركة تمر بمرحلة انتقالية كثيفة رأس المال.
| المقياس المالي/التشغيلي | القيمة (بيانات الربع الثالث 2025) | الأهمية |
|---|---|---|
| حصة سوق البحث في الصين (أكتوبر 2025) | 63.14% | مولد التدفق النقدي المهيمن. |
| إجمالي النقد & الاستثمارات (باستثناء iQIYI) | 40.79 مليار دولار (290.4 مليار يوان صيني) | مرونة مالية استثنائية وقدرة تمويل البحث والتطوير. |
| إيرادات سحابة الذكاء الاصطناعي (النمو على أساس سنوي) | 6.2 مليار يوان (21% سنوي) | التسويق القوي لتكنولوجيا الذكاء الاصطناعي. |
| مسرع الذكاء الاصطناعي لنمو إيرادات الأشعة تحت الحمراء | 128% سنويا | طلب عالي القيمة ومستمر على قوة حوسبة الذكاء الاصطناعي. |
| رحلات أبولو جو بدون سائق بالكامل (الربع الثالث من عام 2025) | انتهى 3 مليون (212% النمو على أساس سنوي) | التوسع السريع والنضج التشغيلي للقيادة الذاتية. |
شركة بايدو (BIDU) - تحليل SWOT: نقاط الضعف
الاعتماد المفرط على خدمات التسويق الأساسية عبر الإنترنت (الإعلان) لتحقيق غالبية الأرباح.
قد تفكر في بايدو كشركة تعمل في مجال الذكاء الاصطناعي الآن، ولكن بصراحة، لا تزال ربحيتها الأساسية تعتمد بشكل كبير على أعمالها الإعلانية التقليدية على شبكة البحث، والتي تتباطأ. في الربع الثالث من عام 2025، بلغت إيرادات التسويق عبر الإنترنت لشركة Baidu Core بالرنمينبي 15.3 مليار (2.16 مليار دولار). ويمثل هذا انخفاضًا كبيرًا على أساس سنوي قدره 18%.
إليك الحساب السريع: لا يزال التسويق عبر الإنترنت مختلقًا 61.9% من إجمالي إيرادات بايدو كور البالغة 24.7 مليار يوان صيني (3.46 مليار دولار أمريكي) في الربع الثالث من عام 2025. وهذا يمثل خطر تركيز كبير. في حين أن إيرادات التسويق غير عبر الإنترنت، المدفوعة بـ AI Cloud، تنمو بسرعة أكبر 21% على أساس سنوي إلى 9.3 مليار يوان صيني (1.31 مليار دولار أمريكي)، فهي ليست كبيرة بما يكفي لتعويض الضغط على أعمال البحث القديمة بشكل كامل. وهذا يجعل الشركة عرضة للتحولات الاقتصادية الكلية التي تؤثر على الإنفاق الإعلاني.
المنافسة الشديدة في الحوسبة السحابية من Alibaba Cloud وTencent Cloud، تضغط على الهوامش.
يعد الانتقال إلى AI Cloud أمرًا ذكيًا، لكن بايدو تحاول اللحاق بالسوق التنافسية الشديدة. إن Alibaba Cloud وTencent Cloud ليستا شركات كبيرة فحسب؛ إنهم المهيمنون. تجبر هذه المنافسة شركة بايدو على إنفاق المزيد للحصول على حصة في السوق، الأمر الذي يضغط هوامش الربح في الأعمال التي تتطلب رأس مال كثيف بالفعل.
انظر إلى بيانات الحصة السوقية لـ China AI Cloud من النصف الأول من عام 2025. تعد Baidu Cloud لاعبًا متخصصًا في مجال البنية التحتية السحابية الأوسع (البنية التحتية كخدمة، أو IaaS)، وحتى في قطاع السحابة الخاص بالذكاء الاصطناعي، فهي تتخلف كثيرًا عن القادة. هذه معركة صعبة لكل عميل جديد.
| مزود السحابة | الحصة السوقية لسحابة الذكاء الاصطناعي في الصين (النصف الأول من عام 2025) | الميزة الرئيسية |
|---|---|---|
| علي بابا كلاود | 35.8% | هيمنة النظام البيئي والاستثمار الضخم في البنية التحتية |
| محرك البركان ByteDance | 14.8% | تكامل قوي لمنصة الفيديو والمحتوى |
| هواوي كلاود | 13.1% | العقود الحكومية وتكامل الأجهزة |
| تينسنت كلاود | 7.0% | وسائل التواصل الاجتماعي وتكامل النظام البيئي للألعاب |
| سحابة بايدو | 6.1% | الذكاء الاصطناعي أولاً، التركيز على النموذج كخدمة (MaaS). |
ارتفاع النفقات الرأسمالية وتكاليف البحث والتطوير، تقدر بأكثر من 4.0 مليار دولار لعام 2025، مما سيؤدي إلى تباطؤ نمو الأرباح على المدى القريب.
إن التحول إلى الذكاء الاصطناعي مكلف. لا يمكنك بناء نظام بيئي عالمي المستوى للذكاء الاصطناعي - بدءًا من الرقائق ومراكز البيانات وحتى نماذج اللغات الكبيرة (LLMs) مثل ERNIE والقيادة الذاتية (Apollo Go) - بثمن بخس. ويتطلب ذلك إنفاقًا رأسماليًا مقدمًا ضخمًا (CapEx) والإنفاق على البحث والتطوير (R&D).
وفي الربع الثالث من عام 2025 وحده، بلغت نفقات البحث والتطوير في بايدو بالرنمينبي 5.2 مليار (728 مليون دولار). بالنسبة للسياق من ناحية CapEx، أبلغت الشركة عن ارتفاع في CapEx في الربع الثاني من عام 2025 إلى 3.8 مليار دولار، زيادة أكثر من 80% عامًا بعد عام، لتمويل طموحاتها في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي. من المؤكد أن الاستثمار السنوي المشترك في البحث والتطوير والبنية التحتية للذكاء الاصطناعي يتخطى CapEx 4.0 مليار دولار علامة للسنة المالية 2025، وهو ما يشكل عائقا كبيرا على الربحية على المدى القريب والتدفق النقدي الحر. هذه هي تكلفة البقاء على صلة بسباق الذكاء الاصطناعي.
حضور عالمي محدود مقارنة بعمالقة التكنولوجيا الأمريكيين، مما يحصر النمو إلى حد كبير في السوق الصينية.
وبايدو هي شركة صينية رائدة، لكن محرك نموها يكاد يكون محصوراً بالكامل في سوقها المحلية. وعلى النقيض من جوجل (ألفابت)، أو أمازون، أو مايكروسوفت، التي تتمتع ببصمة عالمية مهيمنة، فإن مساهمة بايدو في الإيرادات الدولية ضئيلة للغاية. وهذا يحد من إجمالي السوق القابلة للتوجيه (TAM) بشكل كبير.
وبينما تقوم الشركة ببعض التحركات الأولية - تعمل Apollo Go على توسيع نطاق وجودها العالمي إلى 22 مدينة، بما في ذلك تأمين تصاريح التشغيل التجاري في أماكن مثل سويسرا وأبو ظبي - إلا أن هذه لا تزال في مرحلة مبكرة من التوسعات المتخصصة. تظل الغالبية العظمى من الإيرادات، وكل أرباح البحث الأساسية، تعتمد على البيئة التنظيمية والاقتصادية في الصين القارية. ويشكل الافتقار إلى التنوع الجغرافي خطرا هيكليا. لا يمكنك ببساطة التنافس مع حجم اللاعبين السحابيين العالميين دون وجود عالمي.
شركة بايدو (BIDU) - تحليل SWOT: الفرص
تسييل تطبيقات Ernie Bot والذكاء الاصطناعي من خلال الاشتراكات واعتماد المؤسسات
أنت ترى أن أعمال البحث الأساسية بطيئة، لذا فإن الفرصة الحقيقية هي ترجمة استثمار بايدو الضخم في الذكاء الاصطناعي إلى إيرادات باردة وصعبة. يحدث هذا المحور الآن، مدفوعًا بالتسويق التجاري لنماذج الذكاء الاصطناعي التوليدية (GenAI) مثل ERNIE 5.0، الذي تم الكشف عنه في نوفمبر 2025. هذا ليس مجرد برنامج دردشة؛ إنه مصدر دخل جديد.
تعمل Baidu على تحويل تركيزها على تحقيق الدخل من الاشتراكات الفردية - فقد جعلت ERNIE Bot مجانيًا للأفراد في الربع الأول من عام 2025 - إلى تطبيقات المؤسسات والإعلانات ذات القيمة العالية. لقد أصبحت النتائج واضحة بالفعل: فقد زادت الإيرادات من الشركات التي تعمل بالذكاء الاصطناعي 50% سنة بعد سنة إلى ما يقرب من 10 مليار يوان (تقريبا 1.41 مليار دولار) في الربع الثالث من عام 2025. أسرع نمو هو في خدمات التسويق المعتمدة على الذكاء الاصطناعي، والتي ارتفعت 262% سنة بعد سنة إلى 2.8 مليار يوان (تقريبا 394 مليون دولار) في الربع الثالث من عام 2025. وهذه قفزة هائلة.
المفتاح هو دمج قدرات ERNIE متعددة الوسائط - التعامل مع النصوص والصور والفيديو - في منتجاتها الأساسية وحلول المؤسسات. تم بالفعل تجاوز قاعدة المستخدمين التراكمية لـ ERNIE Bot 200 مليون المستخدمين في عام 2024، مما يمنح Baidu حلقة اختبار وتعليقات ضخمة لتحسين عروضها المؤسسية.
توسيع خدمات بايدو السحابية للذكاء الاصطناعي لتشمل المؤسسات الصغيرة والمتوسطة والقطاعات الرأسية الجديدة
أثبتت أعمال Baidu AI Cloud أنها محرك نمو مستقر، مما يخفف من الضعف في قطاع التسويق القديم عبر الإنترنت. وتتمثل الفرصة هنا في تجاوز المشاريع الكبيرة المخصصة مع المؤسسات المملوكة للدولة وتوسيع نطاقها إلى سوق المؤسسات الصغيرة والمتوسطة (SME) الواسعة، والتي تحتاج إلى أدوات ذكاء اصطناعي فعالة من حيث التكلفة وجاهزة للاستخدام. إنهم يجعلون هذا الأمر أسهل من خلال منصة النموذج كخدمة (MaaS) الخاصة بهم، Qianfan، والتي تمت ترقيتها في الربع الثالث من عام 2025 لتكون متمحورة حول الوكيل، وتسريع تطوير تطبيقات الذكاء الاصطناعي الأصلية للشركات.
وصلت إيرادات AI Cloud 6.2 مليار يوان (تقريبا 871 مليون دولار) في الربع الثالث من عام 2025، وهو ما يمثل مادة صلبة 21% زيادة على أساس سنوي. والأهم من ذلك، أن الجزء الأكثر ربحية من الأعمال، وهو AI Cloud Infrastructure (Infra)، حقق إيرادات قدرها 1 4.2 مليار يوان (تقريبا 591 مليون دولار)، فوق 33% سنة بعد سنة. الإيرادات القائمة على الاشتراك للبنية التحتية لتسريع الذكاء الاصطناعي - الأساس ذو الهامش المرتفع لـ GenAI - انفجرت وتزايدت 128% على أساس سنوي في نفس الربع.
إليك الحسابات السريعة حول نمو AI Cloud Infra:
| متري (الربع الثالث 2025) | المبلغ (رنمينبي) | النمو على أساس سنوي |
|---|---|---|
| إجمالي إيرادات سحابة الذكاء الاصطناعي | 6.2 مليار يوان | +21% |
| إيرادات AI Cloud Infra | 4.2 مليار يوان | +33% |
| إيرادات الاشتراك في AI Accelerator | لم يتم الكشف عنها | +128% |
الوضوح التنظيمي بشأن القيادة الذاتية، مما يسمح بالتسويق التجاري لخدمات Apollo Robotaxi
تنتقل القيادة الذاتية بشكل واضح من مشروع بحثي إلى عمل حقيقي، وتقود شركة Apollo Go من بايدو هذه المبادرة في الصين. لقد بدأت البيئة التنظيمية أخيراً في اللحاق بالركب، وهو أمر بالغ الأهمية بالنسبة للنطاق التجاري. على سبيل المثال، دخلت أول لائحة محلية بشأن القيادة الذاتية في بكين للمركبات من المستوى L3 حيز التنفيذ في الأول من إبريل/نيسان 2025. وهذا الوضوح ينقل المسؤولية إلى شركات تصنيع السيارات في سيناريوهات فشل معينة، وهي خطوة هائلة نحو الإنتاج الضخم والنشر.
النطاق التشغيلي يتسارع بشكل كبير. تم تسليم أبولو جو 3.1 مليون رحلات تشغيلية بدون سائق بالكامل في الربع الثالث من عام 2025، وهو نمو مذهل على أساس سنوي 212%. بحلول نوفمبر 2025، تجاوز العدد التراكمي للرحلات العامة 17 مليون. وتخطط الشركة لتوسيع خدماتها إلى 65 مدينة في عام 2025، ارتفاعا من 22 مدينة تمت تغطيتها عالميًا اعتبارًا من أكتوبر 2025، بما في ذلك أسواق جديدة مثل سويسرا وأبو ظبي، حيث حصلت على تصاريح تجارية بدون سائق.
الهدف واضح: تحقيق اقتصاديات الوحدة الإيجابية في المزيد من المدن بحلول عام 2026، وهو الإنجاز المالي الرئيسي التالي لوحدة الأعمال هذه.
التنويع الاستراتيجي عبر المحتوى الأصلي للذكاء الاصطناعي وأدوات التجارة الإلكترونية
على الرغم من أن الشركة لم تقم بأي استحواذ خارجي كبير في المحتوى أو التجارة الإلكترونية مؤخرًا، إلا أن الفرصة الإستراتيجية هي فرصة داخلية: استخدام الذكاء الاصطناعي لتحويل نظامها البيئي المحمول الحالي وتنويع الإيرادات بعيدًا عن إعلانات البحث التقليدية. يتعلق الأمر بإنشاء تدفقات إيرادات جديدة ذات هوامش ربح عالية تستفيد بشكل طبيعي من أساس الذكاء الاصطناعي.
وينصب التركيز على تطبيقات الذكاء الاصطناعي الأصلية التي تدعم بشكل مباشر التجارة الإلكترونية وإنشاء المحتوى. يتضمن ذلك الاستفادة من البشر الرقميين في البث المباشر متعدد المضيفين على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع وتحسين الإعلانات التلقائية لمنصات التجارة الإلكترونية مثل Huiboxing. تحقق هذه المنتجات المعتمدة على الذكاء الاصطناعي بالفعل نموًا سريعًا في الإيرادات، كما رأينا في إيرادات خدمات التسويق المعتمدة على الذكاء الاصطناعي في الربع الثالث من عام 2025 2.8 مليار يوان.
يعد هذا التنويع الداخلي أمرًا بالغ الأهمية لأنه يسمح لـ Baidu بالاستحواذ على جزء من التجارة الإلكترونية المزدهرة واقتصاد البث المباشر دون إنفاق رأسمالي ضخم لعملية الاستحواذ. يعد النهج المعتمد على الذكاء الاصطناعي بمثابة مسار أقل خطورة لتنويع الإيرادات.
شركة بايدو (BIDU) - تحليل SWOT: التهديدات
يتمثل التهديد الأكبر الذي يواجه بايدو في التآكل المستمر لعائداتها الإعلانية الأساسية، والتي يتم استهدافها بقوة من قبل المنافسين الأكثر ذكاءً وأولئك الذين يهتمون بالمحتوى أولاً، بينما يواجه نموذج الأعمال بأكمله رياحًا معاكسة من تباطؤ الاقتصاد الصيني والسياسات التقنية الأمريكية الصينية التقييدية. أنت بحاجة إلى تجاوز ضجيج الذكاء الاصطناعي للحظة والتركيز على أعمال التسويق عبر الإنترنت التي تبلغ قيمتها 15.3 مليار يوان صيني والتي تقع تحت الحصار.
منافسة شرسة من ByteDance (Douyin/TikTok) وTencent في مجال الإعلان والمحتوى
إن أعمال التسويق عبر الإنترنت القديمة التي تعتمد على البحث في بايدو تفقد قوتها بسرعة أمام المنافسين الذين يهيمنون على وقت المستخدم على مقاطع الفيديو القصيرة والمنصات الاجتماعية. في الربع الثالث من عام 2025، انخفضت إيرادات التسويق عبر الإنترنت لشركة Baidu Core بشكل حاد بنسبة 18% على أساس سنوي لتصل إلى 15.3 مليار يوان صيني فقط (حوالي 2.15 مليار دولار أمريكي).
يعد هذا الانخفاض نتيجة مباشرة لتحول ميزانيات التسويق بعيدًا عن الإعلانات التقليدية على شبكة البحث نحو الأنظمة البيئية الإعلانية عالية المشاركة والتي تعتمد على الأداء مثل Douyin التابعة لشركة ByteDance وWeChat/Weixin التابعة لشركة Tencent. على سبيل المثال، تظل ByteDance اللاعب الرائد في سوق الإعلانات في الصين من حيث الحجم، حيث تدمج مواضع الإعلانات مع بيانات التجارة الإلكترونية لتحقيق معدلات تحويل فائقة. إن هيمنة بايدو على محرك البحث لا تُترجم ببساطة إلى ريادة مهيمنة في مشهد المحتوى الحديث الذي يتمحور حول الفيديو، كما أن خسارة حصة السوق هذه مستمرة.
تشديد الرقابة التنظيمية في الصين على أمن البيانات ومحتوى الذكاء الاصطناعي التوليدي
تحافظ الحكومة الصينية على قبضة محكمة واستباقية على قطاع التكنولوجيا، وخاصة فيما يتعلق بالبيانات والذكاء الاصطناعي التوليدي. أنشأت إدارة الفضاء الإلكتروني الصينية (CAC) إطارًا تنظيميًا قويًا من أعلى إلى أسفل.
يجب على نموذج الذكاء الاصطناعي الرائد في بايدو، إيرني بوت، أن يتنقل بين هذه القواعد الصارمة، التي تتطلب "تقييمًا أمنيًا" قبل الإصدار العام وتفرض أن جميع المحتوى الناتج عن الذكاء الاصطناعي يجب أن "يعكس القيم الأساسية للاشتراكية" وألا يحتوي على مواد حساسة سياسيًا. يمنح سجل خوارزميات CAC، والذي يتضمن أكثر من 3700 خوارزمية بحلول أبريل 2025، الجهات التنظيمية رؤية مباشرة للسوق، مما يخلق تكاليف امتثال عامة ومخاطر تشغيلية محتملة لمنصة رئيسية مثل بايدو.
- تسجيل ملف خدمات الذكاء الاصطناعي التوليدية لدى CAC.
- تأكد من أن محتوى الذكاء الاصطناعي يتوافق مع "القيم الأساسية للاشتراكية".
- إجراء تقييمات أمنية للبيانات والخوارزميات.
تؤثر التوترات الجيوسياسية بين الولايات المتحدة والصين على الوصول إلى رقائق أشباه الموصلات المتطورة لتطوير الذكاء الاصطناعي
تشكل التوترات الجيوسياسية المتصاعدة بين الولايات المتحدة والصين تهديدا ماديا لطموحات بايدو الطويلة الأجل في مجال الذكاء الاصطناعي من خلال تقييد الوصول إلى رقائق أشباه الموصلات المتطورة، والتي تشكل شريان الحياة للتدريب على نماذج اللغات الكبيرة. دخلت قيود التصدير الأمريكية الجديدة على أشباه الموصلات المتقدمة، بما في ذلك منع مبيعات رقائق NVIDIA H20 المخصصة للصين، حيز التنفيذ في أوائل عام 2025.
وبينما تعمل شركة Baidu على تخفيف ذلك من خلال تسريع تحولها إلى البدائل المحلية والسيليكون AI الداخلي، حيث تكشف عن شرائح جديدة للإصدار بين أواخر عام 2025 و2027، فإن الرقائق المحلية مثل سلسلة Ascend من Huawei تعتبر بشكل عام أقل قوة من أحدث وحدات معالجة الرسوميات NVIDIA. يمكن أن تؤدي هذه الفجوة إلى إبطاء وتيرة أبحاث بايدو التأسيسية في مجال الذكاء الاصطناعي وتكرار النماذج، مما قد يسمح للمنافسين العالميين بالتقدم في الأداء والكفاءة. إنه سباق مكلف ومتعدد السنوات للحصول على القوة الحاسوبية.
التباطؤ في الاقتصاد الصيني، مما يقلل بشكل مباشر من إنفاق الشركات على الإعلانات عبر الإنترنت
ربما يكون التباطؤ الاقتصادي الأوسع في الصين هو التهديد الأكثر إلحاحًا وملموسًا، مما يؤثر بشكل مباشر على تدفق الإيرادات الأساسي للشركة. وقد أدى ضعف الإنفاق الاستهلاكي والضغط المطول على القطاعات الرئيسية إلى الحد من ميزانيات التسويق للشركات في جميع المجالات.
ساهمت هذه الرياح المعاكسة للاقتصاد الكلي في انخفاض إجمالي إيرادات بايدو بنسبة 7٪ على أساس سنوي إلى 31.2 مليار يوان صيني في الربع الثالث من عام 2025، وهو أكبر انخفاض ربع سنوي في إيرادات الشركة على الإطلاق. بالنسبة لسوق الإعلانات الصينية بأكملها، تم تعديل توقعات النمو لعام 2025 نزولاً إلى 7.2%، من توقعات سابقة بلغت 8.3%، مما يعكس هذه البيئة المشددة. عندما يتباطأ الاقتصاد، تكون الإعلانات واحدة من أولى الميزانيات التي يتم تخفيضها.
| مقياس بايدو للإيرادات الأساسية (الربع الثالث من عام 2025) | المبلغ (رنمينبي) | التغيير على أساس سنوي | سائق التهديد الأساسي |
|---|---|---|---|
| إجمالي الإيرادات | 31.2 مليار | -7% | التباطؤ الاقتصادي الصيني |
| إيرادات التسويق عبر الإنترنت | 15.3 مليار | -18% | المنافسة العدوانية (بايت دانس، تينسنت) والتباطؤ الاقتصادي |
| إيرادات سحابة الذكاء الاصطناعي | 6.2 مليار | +21% | المنافسة عالية، ولكن النمو قوي. |
| إيرادات البنية التحتية لمسرع الذكاء الاصطناعي القائم على الاشتراك | (جزء من سحابة الذكاء الاصطناعي) | +128% | التوترات بين الولايات المتحدة والصين (دفع الطلب المحلي) |
الشؤون المالية: تتبع نمو الإيرادات الربع سنوية لـ Baidu AI Cloud وعدد المستخدمين النشطين لـ Ernie Bot بحلول نهاية الربع الرابع من عام 2025.
Disclaimer
All information, articles, and product details provided on this website are for general informational and educational purposes only. We do not claim any ownership over, nor do we intend to infringe upon, any trademarks, copyrights, logos, brand names, or other intellectual property mentioned or depicted on this site. Such intellectual property remains the property of its respective owners, and any references here are made solely for identification or informational purposes, without implying any affiliation, endorsement, or partnership.
We make no representations or warranties, express or implied, regarding the accuracy, completeness, or suitability of any content or products presented. Nothing on this website should be construed as legal, tax, investment, financial, medical, or other professional advice. In addition, no part of this site—including articles or product references—constitutes a solicitation, recommendation, endorsement, advertisement, or offer to buy or sell any securities, franchises, or other financial instruments, particularly in jurisdictions where such activity would be unlawful.
All content is of a general nature and may not address the specific circumstances of any individual or entity. It is not a substitute for professional advice or services. Any actions you take based on the information provided here are strictly at your own risk. You accept full responsibility for any decisions or outcomes arising from your use of this website and agree to release us from any liability in connection with your use of, or reliance upon, the content or products found herein.