شركة بلاك روك (BLK): نموذج الأعمال التجارية

في عالم التمويل العالمي الديناميكي، تقف شركة BlackRock, Inc. كشركة عملاقة، تدير شركة مذهلة 9.5 تريليون دولار في الأصول وإعادة تشكيل استراتيجيات الاستثمار من خلال منصة علاء الدين المبتكرة. تكشف لوحة نموذج الأعمال الشاملة هذه كيف تحولت شركة BlackRock من شركة إدارة الأصول التقليدية إلى قوة مالية تعتمد على التكنولوجيا، وتستفيد من التحليلات المتطورة، وأساليب الاستثمار المستدامة، واستراتيجية متعددة الأوجه تخدم المستثمرين من المؤسسات والأفراد في جميع أنحاء العالم. انغمس في الآليات المعقدة التي تدعم إحدى المؤسسات المالية الأكثر نفوذاً في العالم واكتشف المخطط الكامن وراء النجاح الرائع الذي حققته BlackRock.

BlackRock, Inc. (BLK) - نموذج الأعمال: الشراكات الرئيسية

المؤسسات المالية العالمية وشركات الاستثمار

تقيم شركة BlackRock شراكات استراتيجية مع:

نوع الشريك	عدد الشراكات	قيمة التعاون السنوية المقدرة
البنوك العالمية	37	4.2 مليار دولار
صناديق التقاعد	52	3.8 مليار دولار
صناديق الثروة السيادية	18	2.6 مليار دولار

مزودو التكنولوجيا للتحليلات المتقدمة والذكاء الاصطناعي

تشمل الشراكات التكنولوجية الرئيسية ما يلي:

• منصة آي بي إم واتسون للذكاء الاصطناعي
• خدمات جوجل السحابية للذكاء الاصطناعي
• مايكروسوفت أزور التعلم الآلي
• البنية التحتية للتعلم العميق من NVIDIA

شريك التكنولوجيا	الاستثمار السنوي	التركيز على التكنولوجيا
آي بي إم	156 مليون دولار	التحليلات التنبؤية
جوجل كلاود	214 مليون دولار	التعلم الآلي

الهيئات التنظيمية ومستشاري الامتثال

تتعاون BlackRock مع الكيانات التنظيمية عبر:

• سيك (الولايات المتحدة)
• FCA (المملكة المتحدة)
• ESMA (الاتحاد الأوروبي)
• FINRA (الرقابة التنظيمية)

الهيئة التنظيمية	ميزانية الامتثال	تكرار الاستشارة السنوية
ثانية	87 مليون دولار	24 استشارة
هيئة الرقابة المالية	62 مليون دولار	18 استشارة

مراكز البحوث الأكاديمية والجامعات

تشمل الشراكات البحثية ما يلي:

• معهد ماساتشوستس للتكنولوجيا سلون للإدارة
• كلية الدراسات العليا في إدارة الأعمال بجامعة ستانفورد
• كلية هارفارد للأعمال
• كلية لندن للاقتصاد

المؤسسة الأكاديمية	تمويل البحوث	التركيز على البحوث
معهد ماساتشوستس للتكنولوجيا	4.5 مليون دولار	ابتكار التكنولوجيا المالية
ستانفورد	3.8 مليون دولار	خوارزميات الاستثمار

شركاء البرمجيات الاستراتيجية والأمن السيبراني

الأمن السيبراني والنظام البيئي البرمجيات:

• شبكات بالو ألتو
• كراود سترايك
• سبلانك
• سيمانتيك

شريك الأمن السيبراني	الاستثمار الأمني السنوي	نطاق الحماية
شبكات بالو ألتو	72 مليون دولار	أمن الشبكات
كراود سترايك	58 مليون دولار	كشف التهديدات

BlackRock, Inc. (BLK) - نموذج الأعمال: الأنشطة الرئيسية

إدارة الأصول والاستشارات الاستثمارية

تدير شركة BlackRock أصولًا بقيمة 10.0 تريليون دولار أمريكي اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023. وتشرف الشركة 4.8 تريليون دولار في الاستراتيجيات النشطة و 5.2 تريليون دولار في استراتيجيات الاستثمار السلبي.

فئة الاستثمار	الأصول تحت الإدارة
استراتيجيات الأسهم	3.9 تريليون دولار
الدخل الثابت	2.6 تريليون دولار
استراتيجيات الأصول المتعددة	1.8 تريليون دولار
الاستثمارات البديلة	1.7 تريليون دولار

إدارة المخاطر وتحسين المحفظة

تستخدم شركة BlackRock منصة Aladdin لإدارة المخاطر، والتي تراقب 21.6 تريليون دولار من الأصول على مستوى العالم.

• تغطية تحليل المخاطر عبر أكثر من 30,000 عميل مؤسسي
• مراقبة مخاطر المحفظة في الوقت الحقيقي
• تقنيات تقييم المخاطر الخوارزمية المتقدمة

تطوير تقنيات الاستثمار المتقدمة

استثمرت شركة BlackRock 1.2 مليار دولار في البحث والتطوير التكنولوجي في عام 2023.

منطقة الاستثمار التكنولوجي	الإنفاق السنوي
الذكاء الاصطناعي والتعلم الآلي	450 مليون دولار
أبحاث البلوكشين	250 مليون دولار
الأمن السيبراني	300 مليون دولار
تحليلات البيانات	200 مليون دولار

استراتيجيات الاستثمار المستدامة والمتعلقة بالحوكمة البيئية والاجتماعية وحوكمة الشركات

تدير شركة بلاك روك 1.5 تريليون دولار من المنتجات الاستثمارية المستدامة اعتبارًا من عام 2023.

• نمت الأصول البيئية والاجتماعية والحوكمة بنسبة 35٪ على أساس سنوي
• أكثر من 1200 صندوق استثماري مستدام
• تقييم جاهزية التحول الكربوني لشركات المحفظة

إدارة علاقات العملاء والاستشارات المالية

يخدم بلاك روك أكثر من 30.000 عميل مؤسسي في أكثر من 100 دولة.

شريحة العملاء	عدد العملاء
صناديق التقاعد	8,500
صناديق الثروة السيادية	250
عملاء الشركات	12,000
الجهات الحكومية	3,500
المؤسسات / الأوقاف	5,750

شركة بلاك روك (BLK) - نموذج الأعمال: الموارد الرئيسية

منصة علاء الدين لإدارة الاستثمار

تدير منصة Aladdin التابعة لشركة BlackRock أصولًا بقيمة 21.6 تريليون دولار اعتبارًا من عام 2023. وتغطي المنصة إدارة المخاطر وإنشاء المحافظ والتداول لـ 25000 متخصص في الاستثمار على مستوى العالم.

متري المنصة	القيمة
إجمالي الأصول المدارة	21.6 تريليون دولار
المستخدمين العالميين	25.000 متخصص في الاستثمار
الإيرادات السنوية للمنصة	1.1 مليار دولار

فريق بحث وتحليلات عالمي موسع

توظف شركة BlackRock 19,800 متخصصًا في 38 دولة. يضم فريق البحث 2500 متخصص في الاستثمار.

• إجمالي الموظفين: 19,800
• متخصصو الأبحاث: 2,500
• دول العمليات: 38

التكنولوجيا الخاصة وخوارزميات الذكاء الاصطناعي

تستثمر شركة BlackRock 1.2 مليار دولار سنويًا في البحث والتطوير التكنولوجي. تقوم منصة علاء الدين المعتمدة على الذكاء الاصطناعي بمعالجة 50 تريليون نقطة بيانات يوميًا.

الاستثمار التكنولوجي	القيمة
الإنفاق السنوي على البحث والتطوير	1.2 مليار دولار
معالجة البيانات اليومية	50 تريليون نقطة بيانات

بنية تحتية ضخمة للبيانات المالية

تدير شركة BlackRock أصولًا بقيمة 9.5 تريليون دولار تحت إدارتها. تدعم البنية التحتية للبيانات تتبع الاستثمار العالمي في الوقت الفعلي.

• إجمالي الأصول الخاضعة للإدارة: 9.5 تريليون دولار
• تتبع الاستثمار العالمي في الوقت الحقيقي
• أنظمة إدارة المخاطر المتكاملة

سمعة العلامة التجارية القوية ورأس المال الفكري

احتلت شركة BlackRock المرتبة الأولى في إدارة الأصول العالمية بأصول مدارة بقيمة 9.5 تريليون دولار. تبلغ قيمة العلامة التجارية 24.3 مليار دولار في عام 2023.

متري العلامة التجارية	القيمة
التصنيف العالمي لإدارة الأصول	الأول
الأصول تحت الإدارة	9.5 تريليون دولار
قيمة العلامة التجارية	24.3 مليار دولار

شركة بلاك روك (BLK) – نموذج الأعمال: عروض القيمة

حلول استثمارية شاملة عبر فئات الأصول

تدير شركة BlackRock أصولًا بقيمة 9.43 تريليون دولار أمريكي اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، وتقدم حلولاً استثمارية عبر فئات أصول متعددة:

فئة الأصول	إجمالي الأصول تحت الإدارة
الأسهم	4.2 تريليون دولار
الدخل الثابت	2.6 تريليون دولار
الاستثمارات البديلة	1.5 تريليون دولار
استراتيجيات الأصول المتعددة	1.1 تريليون دولار

تقنيات إدارة المخاطر المتقدمة

تدير منصة Aladdin التابعة لشركة BlackRock المخاطر من أجل:

• 21.6 تريليون دولار في تحليلات المخاطر
• أكثر من 25000 متخصص في الاستثمار على مستوى العالم
• أكثر من 200 مؤسسة عميلة

استراتيجيات الاستثمار المبنية على البيانات

تدير استراتيجيات الاستثمار الكمي لشركة BlackRock 1.8 تريليون دولار باستخدام تقنيات الذكاء الاصطناعي والتعلم الآلي.

خدمات إدارة الثروات الشخصية

فئة الخدمة	الأصول تحت الإدارة
إدارة ثروات التجزئة	1.2 تريليون دولار
خدمات عالية القيمة	680 مليار دولار

خيارات الاستثمار المستدامة والمسؤولة

بلغ إجمالي أصول الاستثمار المستدام لشركة بلاك روك 2.5 تريليون دولار في عام 2023، مع:

• صناديق الاستثمار المتداولة ESG: 350 مليار دولار
• صناديق الاستثمار المستدامة: 450 مليار دولار
• الاستثمارات التي تركز على المناخ: 280 مليار دولار

BlackRock, Inc. (BLK) - نموذج العمل: العلاقات مع العملاء

فرق إدارة العلاقات المخصصة

توظف شركة BlackRock 18800 موظفًا عالميًا مخصصًا لعلاقات العملاء اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023. وتحتفظ الشركة بأكثر من 100 مركز علاقات عملاء في 30 دولة. تدير فرق علاقات العملاء المؤسسية متوسط ​​حجم محفظة يبلغ 572 مليون دولار لكل عميل.

شريحة العملاء	مدراء العلاقات	متوسط حجم المحفظة
المستثمرون المؤسسيون	5,600	572 مليون دولار
مستثمرو التجزئة	3,200	128 مليون دولار
إدارة الثروات	2,400	246 مليون دولار

بوابات العملاء الرقمية ومنصات الاتصالات

تخدم منصة Aladdin التابعة لشركة BlackRock 25000 مستخدم عبر 1500 عميل مؤسسي. تظهر مقاييس المشاركة الرقمية:

• نسبة اعتماد البوابة الرقمية 97%
• 3.2 مليون مستخدم نشط للمنصة الرقمية شهريًا
• يستخدم 92% من العملاء المؤسسيين التقارير الرقمية في الوقت الفعلي

تقارير الاستثمار المخصصة

تُصدر BlackRock 1.2 مليون تقرير استثماري مخصص شهريًا. الإبلاغ عن تفاصيل التعقيد:

نوع التقرير	الحجم الشهري	مستوى التخصيص
التقارير القياسية	680,000	منخفض
التقارير المتقدمة	420,000	عالية
تقارير شخصية للغاية	100,000	المدقع

رؤى السوق العادية والتعليم المالي

تنتج شركة BlackRock 4800 منشورًا لأبحاث السوق سنويًا. تشمل مبادرات تثقيف العملاء ما يلي:

• تم إجراء 2600 ندوة عبر الإنترنت
• 1.5 مليون مشارك في برامج التعلم الرقمي
• 78 مؤتمر استثماري عالمي

الخدمات الاستشارية والاستشارات الاستباقية

تجري شركة BlackRock 52000 استشارة فردية مع العملاء سنويًا. مقاييس الخدمة الاستشارية:

نوع الخدمة الاستشارية	المشاورات السنوية	متوسط المدة
التخطيط الاستراتيجي للاستثمار	22,000	3.5 ساعة
استشارات إدارة المخاطر	18,000	2.8 ساعة
جلسات استراتيجية ESG	12,000	2.2 ساعة

شركة بلاك روك (BLK) - نموذج الأعمال: القنوات

منصات الاستثمار الرقمي

تقوم شركة BlackRock بتشغيل منصة Aladdin، التي تخدم أكثر من 25000 عميل مؤسسي على مستوى العالم. اعتبارًا من عام 2024، تدير علاء الدين أصولًا بقيمة 21.6 تريليون دولار من خلال إدارة المخاطر والبنية التحتية لتكنولوجيا الاستثمار.

منصة	المستخدمون النشطون	إدارة الأصول
علاء الدين	25,000+	21.6 تريليون دولار

فرق البيع المباشر

توظف شركة BlackRock 18,400 متخصصًا عالميًا في 30 دولة. يحقق فريق المبيعات المباشرة الخاص بهم ما يقرب من 20.1 مليار دولار من الإيرادات السنوية من خلال عمليات الاستحواذ على العملاء من المؤسسات والتجزئة.

شبكات المستشارين الماليين

تتعاون BlackRock مع أكثر من 15000 شركة استشارات مالية مستقلة. تقوم هذه الشبكات بتوزيع صناديق iShares ETFs وصناديق الاستثمار المشتركة، وهو ما يمثل 37% من إجمالي قنوات التوزيع الخاصة بالشركة.

• حجم الشبكة: أكثر من 15000 شركة استشارية
• نسبة التوزيع: 37%
• المنتجات الأساسية: صناديق الاستثمار المتداولة iShares وصناديق الاستثمار المشتركة

تطبيقات الاستثمار عبر الإنترنت والهاتف المحمول

تقوم منصات BlackRock الرقمية بمعالجة 2.3 مليون معاملة رقمية نشطة شهريًا. يدعم تطبيق الاستثمار عبر الهاتف المحمول الخاص بهم 1.4 تريليون دولار من الأصول الرقمية المُدارة.

متري رقمي	الحجم
المعاملات النشطة الشهرية	2.3 مليون
إدارة الأصول الرقمية	1.4 تريليون دولار

برامج مشاركة العملاء المؤسسية

تخدم BlackRock أكثر من 100 صندوق ثروة سيادية وتدير 9.5 تريليون دولار من الأصول المؤسسية. تستهدف برامج المشاركة المتخصصة الخاصة بهم صناديق التقاعد والحكومات والكيانات الاستثمارية للشركات.

• عملاء صناديق الثروة السيادية: أكثر من 100 عميل
• الأصول المؤسسية: 9.5 تريليون دولار
• الفئات المستهدفة: صناديق التقاعد، الحكومات، الشركات

BlackRock, Inc. (BLK) - نموذج الأعمال: شرائح العملاء

المستثمرون المؤسسيون

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، تدير شركة BlackRock ما قيمته 9.43 تريليون دولار من الأصول الخاضعة للإدارة (AUM) للمستثمرين المؤسسيين.

نوع المستثمر المؤسسي	الأصول تحت الإدارة
صناديق التقاعد للشركات	2.1 تريليون دولار
الأوقاف	647 مليار دولار
أسس	412 مليار دولار

صناديق التقاعد

تخدم شركة BlackRock 228 صندوقًا عامًا للمعاشات التقاعدية على مستوى العالم، وتدير ما يقرب من 3.2 تريليون دولار من أصول المعاشات التقاعدية.

• صناديق التقاعد العامة في الولايات المتحدة: 1.8 تريليون دولار
• صناديق التقاعد العامة الدولية: 1.4 تريليون دولار

صناديق الثروة السيادية

تدير شركة بلاك روك 1.1 تريليون دولار أمريكي لصناديق الثروة السيادية في 25 دولة.

المنطقة	أصول صناديق الثروة السيادية
الشرق الأوسط	487 مليار دولار
آسيا والمحيط الهادئ	376 مليار دولار
أوروبا	237 مليار دولار

الأفراد ذوي الثروات العالية

يدير قطاع إدارة الثروات الخاصة في شركة BlackRock مبلغ 387 مليار دولار أمريكي للعملاء من ذوي الثروات العالية.

• متوسط حجم الحساب: 12.5 مليون دولار
• إجمالي العملاء من ذوي الثروات العالية: 31,000

مستثمرو التجزئة وتجار صناديق الاستثمار المتداولة

تدير منصة iShares ETF التابعة لشركة BlackRock 2.9 تريليون دولار من أصول مستثمري التجزئة.

فئة صناديق الاستثمار المتداولة	الأصول تحت الإدارة
صناديق الاستثمار المتداولة للأسهم	1.6 تريليون دولار
صناديق الاستثمار المتداولة ذات الدخل الثابت	892 مليار دولار
صناديق الاستثمار المتداولة المواضيعية	412 مليار دولار

BlackRock, Inc. (BLK) - نموذج العمل: هيكل التكلفة

البنية التحتية التكنولوجية والتنمية

بلغت تكاليف البنية التحتية التكنولوجية لشركة BlackRock لعام 2023 1.2 مليار دولار. استثمرت الشركة 750 مليون دولار على وجه التحديد في تطوير وصيانة منصة علاء الدين.

فئة تكلفة التكنولوجيا	الإنفاق السنوي
الحوسبة السحابية	385 مليون دولار
الأمن السيبراني	215 مليون دولار
تطوير البرمجيات	450 مليون دولار

اكتساب المواهب والاحتفاظ بها

وصل إجمالي نفقات رأس المال البشري لشركة BlackRock في عام 2023 إلى 3.8 مليار دولار.

• متوسط تعويضات الموظفين: 225.000 دولار
• ميزانية تدريب وتطوير الموظفين: 95 مليون دولار
• نفقات التوظيف: 62 مليون دولار

استثمارات البحث والتحليل

بلغت نفقات البحث والتحليلات لعام 2023 680 مليون دولار.

فئة البحث	الاستثمار
البحث الكمي	275 مليون دولار
تحليل السوق	205 مليون دولار
تحليلات إدارة المخاطر	200 مليون دولار

الامتثال والنفقات التنظيمية

وبلغ إجمالي تكاليف الامتثال لعام 2023 425 مليون دولار.

• الامتثال القانوني: 185 مليون دولار
• التقارير التنظيمية: 120 مليون دولار
• التدقيق الداخلي: 75 مليون دولار
• تكنولوجيا الامتثال: 45 مليون دولار

تكاليف التسويق واكتساب العملاء

بلغ إجمالي الإنفاق التسويقي في عام 2023 340 مليون دولار.

قناة التسويق	الإنفاق
التسويق الرقمي	145 مليون دولار
التوعية المؤسسية	105 مليون دولار
المؤتمرات والفعاليات	55 مليون دولار
إدارة علاقات العملاء	35 مليون دولار

شركة بلاك روك (BLK) - نموذج الأعمال: تدفقات الإيرادات

الرسوم الإدارية من المنتجات الاستثمارية

حققت شركة BlackRock رسومًا استشارية وإدارية بقيمة 20.4 مليار دولار أمريكي في عام 2022. وتدير الشركة ما يقرب من 9.98 تريليون دولار أمريكي من الأصول اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023.

فئة المنتج	نطاق الرسوم الإدارية السنوية	إجمالي الأصول تحت الإدارة
صناديق الاستثمار المتداولة آي شيرز	0.03% - 0.50%	3.26 تريليون دولار
الاستثمارات المؤسسية	0.20% - 1.00%	4.72 تريليون دولار
صناديق الاستثمار المشتركة للأفراد	0.50% - 1.50%	1.89 تريليون دولار

الرسوم على أساس الأداء

حصلت شركة BlackRock على رسوم أداء بقيمة 637 مليون دولار في عام 2022، وهو ما يمثل 2.8% من إجمالي رسوم الاستشارات الاستثمارية.

إيرادات تداول صناديق الاستثمار المتداولة

وصل حجم تداول صناديق iShares ETF إلى 7.2 تريليون دولار أمريكي في عام 2022، مما أدى إلى توليد ما يقرب من 3.5 مليار دولار أمريكي من الإيرادات المتعلقة بالمعاملات.

• متوسط حجم التداول اليومي لصناديق الاستثمار المتداولة: 28.5 مليار دولار
• عدد منتجات iShares ETF: 394
• حصة السوق العالمية في قطاع صناديق الاستثمار المتداولة: 39.4%

رسوم الخدمات الاستشارية

حققت الخدمات الاستشارية لشركة BlackRock إيرادات استشارية بقيمة 1.2 مليار دولار في عام 2022، وتمثل الخدمات الاستشارية للشركات 65% من هذا القطاع.

ترخيص منصة التكنولوجيا

حققت منصة علاء الدين 1.08 مليار دولار أمريكي من إيرادات تراخيص التكنولوجيا وإدارة المخاطر في عام 2022، وتخدم أكثر من 25000 عميل مؤسسي على مستوى العالم.

قطاع التراخيص	الإيرادات السنوية	قاعدة العملاء
منصة علاء الدين	1.08 مليار دولار	أكثر من 25000 مؤسسة
أدوات إدارة المخاطر	392 مليون دولار	8500 مؤسسة مالية

BlackRock, Inc. (BLK) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core reasons why clients, from the largest pension funds to individual savers, choose BlackRock, Inc. today. It's about scale, technology integration, and capturing high-growth areas like private assets and digital exposure. Honestly, the numbers tell a compelling story about where the firm is winning.

Low-cost, highly liquid exposure via iShares ETFs for all investor types

The iShares franchise remains a massive engine for BlackRock, Inc. As of September 2025, global iShares ETFs surpassed $5 trillion in assets under management (AUM). This massive scale offers investors unparalleled liquidity and cost efficiency. For example, the firm saw a record-breaking $192 billion in global iShares ETF inflows in the first half of 2025 alone. To show the breadth, fixed-income ETFs within iShares account for more than $1 trillion of that total AUM.

• iShares Global AUM: $5 trillion (as of September 2025).
• H1 2025 Net Inflows: $192 billion.
• Fixed Income ETF AUM: Over $1 trillion.

Integrated risk management and portfolio construction via Aladdin for institutions

For institutional clients, the value proposition centers on Aladdin, BlackRock, Inc.'s risk management and portfolio management system. This technology acts as the connective tissue for complex, multi-asset portfolios. Technology services revenue, which includes Aladdin demand, surged 26% to $499 million in the second quarter of 2025, showing strong client adoption. Clients are increasingly looking for a unified platform to manage both public and private assets seamlessly.

Access to high-growth private markets (alternatives AUM at $474 billion in Q2 2025)

BlackRock, Inc. is aggressively pivoting toward higher-fee private markets. The alternatives business delivered client assets of $474 billion in Q2 2025, a remarkable 45% year-over-year growth from $326 billion in Q2 2024. What's key here is the fee profile: alternatives represented just 3% of total AUM but accounted for 17% of the firm's base fees in Q3 2025. This highlights the premium value clients place on access to these less liquid asset classes. By the end of Q3 2025, total alternative investments nearly doubled year-over-year to $663 billion.

Digital asset exposure, with the Bitcoin ETF (IBIT) becoming a top revenue driver

The iShares Bitcoin Trust (IBIT) has rapidly become a flagship product, demonstrating BlackRock, Inc.'s ability to capture emerging asset classes. IBIT is now one of the firm's most profitable ETFs, expected to generate around $245 million in annual fees. This single product's annual fee revenue has surpassed that of the 25-year-old iShares Core S&P 500 ETF (IVV). As of September 30, 2025, AUM under digital assets across the firm stood at $104 billion. IBIT charges a management fee of 0.25%.

Whole-portfolio solutions and outsourcing for complex institutional needs

For large asset owners, BlackRock, Inc. offers comprehensive partnership through its Models, Outsourcing, and SMA platforms, which fall under Whole Portfolio Solutions. This is about being a fiduciary partner that manages complexity end-to-end. Over the last five years leading up to year-end 2024, clients entrusted the firm with more than $2 trillion in net inflows. The total AUM reached a record $13.5 trillion by the end of the third quarter of 2025.

Here's a quick look at how the major asset categories contributed to the overall AUM as of late 2025:

Asset Class Category	AUM (as of late 2025)	Base Fee Contribution (Q3 2025)
Total Assets Under Management	$13.5 trillion	N/A
iShares ETFs	Over $5 trillion	N/A
Alternatives (Private Markets)	$663 billion (Q3 2025)	17% of Base Fees
Equities (Public Markets)	$6.91 trillion (Q2 2025)	48% of Base Fees (Q3 2025)
Digital Assets (ETPs)	$104 billion (Sept 30, 2025)	N/A

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

BlackRock, Inc. (BLK) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how BlackRock, Inc. manages its relationships across its massive client base as of late 2025. It's a dual approach: white-glove service for the biggest players and scalable digital tools for the masses.

Dedicated relationship managers for large institutional clients (high-touch)

For the largest institutions-think pension plans, sovereign wealth funds, and major corporations-BlackRock deploys a high-touch model. This ensures deep integration and tailored solutions across public and private markets. The Institutional Client Business is a global team, spanning over 30+ offices and covering more than 4,000+ institutional clients worldwide. These relationships are built on trust; clients have entrusted BlackRock with more than $2 trillion of net inflows over the last five years leading up to year-end 2024. The firm saw record net inflows of $641 billion in 2024. To be fair, managing this scale requires constant evolution, especially as private markets become more central to institutional mandates.

Technology-driven self-service and digital tools for retail/iShares investors

For the retail and individual investor segment, the relationship is primarily mediated through technology, especially via the iShares ETFs. The scale here is immense. As of the November 2025 survey findings, an estimated 24 million Americans now own ETFs, which is nearly a quarter (23%) of U.S. investors. The iShares business unit itself managed approximately $5.2 trillion in assets under management as of September 30, 2025. Younger cohorts, specifically investors aged 18 to 34, show a distinct preference for digital channels, being 50% more likely than those over 35 to use ETFs to invest small amounts regularly. Furthermore, 39% of Americans report investing via digital investment platforms.

The digital engagement is characterized by:

• Ease of trading, cited by 40% of respondents as a top driver for ETF adoption.
• A growing interest in recurring investing plans, with 38% of U.S. investors expressing interest.
• The platform's ability to handle the next wave of investors, with 44% of those planning to buy ETFs in the next 12 months predicted to be first-time ETF investors.

Consultative sales model for Aladdin platform licensing and integration

The Aladdin platform relationship is consultative, focusing on integrating BlackRock's technology as the operating system for other financial institutions. This is a key differentiator. For example, in February 2025, Sumitomo Mitsui Trust Asset Management adopted Aladdin to manage its US$620 billion of AUM. While older data from 2020 showed over 200 institutions using the platform, the focus now is on deeper integration and expanding the 'whole portfolio ecosystem' concept. BlackRock also offers Aladdin WealthTM, with new AI tools designed to help financial advisors deliver personalized service, with Morgan Stanley Wealth Management being an early implementer of the Portfolio Risk Platform in October 2025.

Here's a quick look at the scale and adoption points for the technology services:

Metric	Value/Data Point	Date/Context
Total Firm AUM	$12.53 trillion	As of June 30, 2025
2024 Record Net Inflows	$641 billion	2024
Aladdin Client AUM Example	US$620 billion	Sumitomo Mitsui Trust AM AUM managed on Aladdin (Feb 2025)
iShares AUM	Approximately $5.2 trillion	As of September 30, 2025

Strategic partnerships with wealth managers for product placement

BlackRock actively partners with wealth managers to place its products, especially in the growing private markets space. A significant example is the partnership with Partners Group to launch a multi-private markets models solution for retail investors. This addresses the current low penetration, as allocations to private markets within the wealth management segment are reported at only 1-2% for individual investors. The firm notes that investors prefer fewer, larger, and multi-product providers for portfolio-wide solutions. This strategy is designed to capture accelerating growth, as private markets are expected to reach at least $20 trillion by 2030.

Key aspects of these partnerships include:

• Combining BlackRock's Aladdin technology capabilities with partner expertise.
• Focusing on providing access to private equity, private credit, and real assets.
• Simplifying access for financial advisors through a single, managed account structure.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

BlackRock, Inc. (BLK) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how BlackRock, Inc. gets its services and products into the hands of clients across the globe. It's a multi-pronged approach, moving from direct, high-touch relationships to massive, automated digital distribution.

Direct sales force to institutional investors (pensions, central banks, insurers)

The direct sales channel targets the largest pools of capital. This team works with entities like sovereign wealth funds, public and private pension plans, and insurance companies. BlackRock, Inc. manages a significant portion of assets for these sophisticated buyers. For instance, as of July 2025, the firm managed over $700 billion in assets specifically for insurance companies. This relationship is deep, often involving customized mandates and the firm's technology solutions.

Even within the index business, direct client engagement is key for governance alignment. According to BlackRock, Inc.'s 2025 Global Voting Spotlight, as of June 30, total funds and separately managed accounts that chose to apply the Corporate Stewardship (CDS) proxy voting guidelines represented $158 billion of client index equity asset under management. Overall, BlackRock, Inc. serves clients in over 100 countries globally. That's a massive footprint for the direct sales teams to cover.

iShares ETF platform via global stock exchanges and brokerage firms

This is the high-volume, low-cost engine, and the numbers here are staggering. By September 2025, BlackRock, Inc.'s iShares ETFs surpassed $5 trillion in global assets under management (AUM). The firm offers more than 1,600 ETFs globally, giving it the broadest range in the market. The growth is clear: the platform saw record global inflows of $192 billion in the first half of 2025 alone.

The distribution relies on the plumbing of global finance-the stock exchanges and the brokerage firms that connect to them. This allows for incredible scale, which is why the fees can be so low. Here's a snapshot of the scale as of mid-2025:

Metric	Value (as of mid-2025)	Source Period
Global iShares AUM	$5.0 trillion	September 2025
iShares ETFs in Total	More than 1,600	2025
Q2 2025 ETF Net Inflows	$85 billion	Q2 2025
Total Company AUM	$12.5 trillion	June 30, 2025

To be fair, the ETF business is the foundation, but other areas are growing fast too. For example, BlackRock, Inc.'s bitcoin ETP, IBIT, had assets crossing $80 billion on July 17, 2025.

Aladdin platform licensing directly to financial institutions

The Aladdin platform is BlackRock, Inc.'s proprietary technology, a Software-as-a-Service (SaaS) solution for risk management and portfolio analysis. It's sold directly to other financial institutions-asset managers, banks, and pension funds-who want that integrated view across public and private assets. This is a high-margin revenue stream. In 2024, Aladdin contributed $1.6 billion in revenues. Demand remains strong; in Q2 2025, the company reported higher technology and subscription revenue, reflecting robust demand for the platform. As of 2023, the system was used by more than 200 institutions. The integration of Preqin data further enhances its appeal for private market analysis.

Third-party wealth management platforms and financial advisors

This channel is largely an extension of the iShares distribution network, but it focuses on the retail and intermediary side. Financial advisors use the platforms you know-like Schwab or Fidelity-to access iShares ETFs for their clients. The ETF net inflows of $85 billion in Q2 2025 were noted as being diversified by channel, with over a third of inflows driven by clients in Europe using local products. This shows the reliance on these third-party networks to push products globally. The sheer volume of assets flowing through the iShares brand suggests significant adoption by these advisors, making it a defintely critical, though less directly visible, channel.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

BlackRock, Inc. (BLK) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core groups BlackRock, Inc. serves, which is a massive undertaking given their scale. Honestly, the sheer size of their client base is what sets them apart.

Institutional Investors (pension funds, endowments, sovereign wealth funds)

This group represents the bedrock of BlackRock, Inc.'s assets under management (AUM). They are the primary recipients of customized mandates, index products, and the firm's growing alternatives offerings.

As of the third quarter of 2025, BlackRock, Inc.'s total assets under management reached a record $13.5 trillion. The geographic distribution of this AUM as of June 30, 2025, shows a significant concentration in the Americas.

Metric	Value (As of Q3 2025 or latest available)
Total Assets Under Management (AUM)	$13.5 trillion
AUM from Americas (as of Q2 2025)	68% of total AUM
AUM from EMEA (as of Q2 2025)	25% of total AUM
AUM from Asia-Pacific (as of Q2 2025)	7% of total AUM

The focus on higher-fee areas is clear when looking at alternatives:

• Alternatives AUM as a percentage of total AUM (Q3 2025): 3%
• Alternatives AUM in dollar terms (Q3 2025): $405 billion
• Alternatives AUM in dollar terms (Q2 2025): $474 billion
• Alternatives AUM in dollar terms (Q2 2024): $326 billion

Also, the firm's stewardship approach is tailored, with $158 billion of client index equity AUM applying the Climate and Decarbonisation Policy (CDS) guidelines as of June 30, 2025, which is approximately 2 percent of clients' total public equity AUM.

Retail and Wealth Clients (individual investors, financial advisors, wirehouses)

This segment is heavily served through the iShares platform and other pooled investment vehicles. The equity product suite is the largest component by AUM share.

• Equity products as a percentage of total AUM (Q3 2025): 55%
• Equity products as a percentage of base fees (Q3 2025): 48%

The firm has seen substantial net inflows over recent years, with clients entrusting BlackRock, Inc. with more than $2 trillion of net inflows over the five years leading up to year-end 2024.

Other Financial Institutions (banks, asset managers, insurers licensing Aladdin)

These clients use BlackRock, Inc.'s technology, primarily the Aladdin platform, for risk management, portfolio management, and operations. This is a distinct technology revenue stream.

While older data, the scale of adoption is important context:

Aladdin Metric	Value (As of 2020)
Number of Institutions Using Aladdin	More than 200
Assets Managed on Aladdin Platform	More than $21.6 trillion

Recent client wins show continued adoption for specific needs, such as private market data integration. For instance, Mirae Asset Global Investments selected Aladdin technology in May 2025. Also, Sumitomo Mitsui Trust Asset Management adopted Aladdin in February 2025 to support its US$620 billion of AUM.

Through acquisitions, private credit client assets, including those from HPS Investment Partners, scaled to approximately ~$220 billion as of September 30, 2024.

Corporate Clients (cash management and corporate treasury services)

BlackRock, Inc. provides services like cash management and corporate treasury solutions, often leveraging the same technology infrastructure used by institutional clients. The firm has approximately 21,100 employees globally as of 2024.

The firm's technology services revenue, which includes Aladdin licensing, accounted for 8% of total revenue in Q3 2025.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

BlackRock, Inc. (BLK) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the major outflows for BlackRock, Inc. as of late 2025, focusing on the costs that drive the engine, based on the latest reported 2024 figures and recent transaction details. Honestly, it's a mix of people costs, tech investment, and the bill for aggressive growth through acquisitions.

Employee compensation and benefits (largest operating expense)

Employee compensation and benefits is defintely the single largest operating expense category for BlackRock, Inc. For the full year 2024, total Operating Expenses were reported at $12.833 billion. While the exact 2024 compensation figure isn't isolated, its position as the largest expense is clear from the structure. The fourth quarter of 2024 saw employee compensation and benefits expense increase by $382 million compared to the fourth quarter of 2023, primarily due to higher incentive compensation linked to strong performance fees and operating income. This expense was also impacted by the Global Infrastructure Partners (GIP) Transaction, which included nonrecurring retention-related deferred compensation expense.

The firm's compensation philosophy aims to:

• Control fixed costs by tying compensation to profitability.
• Link a significant portion of total compensation to financial and operational performance.
• Align senior employee interests with shareholders via stock awards.

Significant investment in technology infrastructure and data centers

Specific line-item costs for technology infrastructure and data centers aren't broken out separately from the main operating expense categories, but the focus on technology is evident through the acquisitions. BlackRock's technology services Annual Contract Value (ACV) growth was 12% in the first half of 2025. The firm leverages its Aladdin risk management platform across its operations and the newly acquired entities.

Amortization and integration costs from major acquisitions (GIP, HPS, Preqin)

The cost structure reflects significant recent investment in scaling private markets capabilities. The GIP Transaction closed on October 1, 2024. The planned acquisition of HPS Investment Partners was for about $12 billion in an all-stock deal, with a portion of nearly 2.9 million shares contingent on business targets payable in about five years. As part of the HPS deal, BlackRock planned to retire for cash or refinance about $400 million of existing HPS debt. The purchase of data provider Preqin was reported at £2.6 billion, which translates to approximately $3.2 billion. General and administration expense in 2024 included acquisition-related costs. Management expects a 'low teens percentage increase in 2025 core G&A expense' driven by the onboarding of GIP, Preqin, and HPS.

Here's a quick look at the deal values:

Acquisition Target	Reported/Estimated Deal Value	Key Financial Impact/Note
HPS Investment Partners	Approx. $12 billion	Expected to add $450 million in revenue in Q3 2025.
Global Infrastructure Partners (GIP)	Closed October 1, 2024	GIP V closed above its $25 billion target.
Preqin	Approx. £2.6 billion (or $3.2 billion)	Data provider acquisition.

General and administrative expenses, including global office footprint

General and administration expense for the full year 2024 was $2.2 billion, up $126 million from 2023's $2.1 billion. This increase was primarily associated with acquisition-related costs. The global office footprint, spanning more than 30 countries for approximately 21,100 employees as of December 31, 2024, is encompassed within these overhead costs.

Distribution and servicing costs for the iShares platform

Costs related to distributing and servicing assets, categorized as Sales, asset and account expense, totaled $3.8 billion in 2024. This represented an increase of $277 million from the 2023 figure of $3.5 billion, driven by higher distribution and servicing costs, along with direct fund expense, reflecting higher average Assets Under Management (AUM). The firm ended 2024 with $11.6 trillion in AUM.

The major components of operating expenses for 2024 were:

• Total Operating Expenses: $12.833 billion.
• Sales, asset and account expense (including distribution/servicing): $3.8 billion.
• General and administration expense: $2.2 billion.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

BlackRock, Inc. (BLK) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at the core ways BlackRock, Inc. brings in money as of late 2025. It's a mix of managing assets for fees and selling its powerful software platform. Honestly, the scale of their asset base dictates most of their income.

The dominant revenue source is the fees charged for managing client assets. This is the bread and butter of BlackRock, Inc.

• Investment Advisory Base Fees (which include administration fees): This stream is the powerhouse, representing approximately 75% of BlackRock, Inc.'s total revenue for Q3 2025.
• The combined figure for Base fees and Securities Lending revenue in Q3 2025 reached $5.0 billion.
• For the first quarter of 2025 (Q1 2025), this segment, labeled Investment Advisory, Administration Fees, and Securities Lending, accounted for 81% of total revenue.

Technology Services revenue is the high-margin software component, almost entirely from licensing the Aladdin platform. This stream saw significant growth following recent acquisitions.

• Technology Services Revenue for Q2 2025 was reported at $499 million, bolstered by demand for Aladdin and the integration of Preqin.
• This segment's revenue surged 26% year-over-year in Q2 2025.
• In Q3 2025, Technology services and subscription revenue showed a 28% increase compared to the prior year.

Performance Fees are tied to how well active and alternative strategies perform above a set benchmark. These can be lumpy but highly profitable when markets cooperate.

• Performance fees were $516 million in Q3 2025, marking a 33% increase from the previous year.
• However, in Q2 2025, performance fees dropped sharply by 43% to $94 million, showing the volatility of this stream.

Distribution and Service Fees are collected for services related to the distribution of products, which can include 12b-1 fees in certain contexts. This stream provides a steadier, albeit smaller, component of the total.

• For Q3 2025, Distribution fees made up about 8% of total revenue.
• Looking back at fiscal year 2024, Distribution and Shareholder Service revenue was $1.27 billion, representing 6.24% of the total revenue for that year.

Securities Lending Revenue is explicitly separated in some reporting, though often grouped with base fees. It benefits from BlackRock, Inc.'s massive holdings.

• Securities lending revenue specifically saw a 36% increase year-over-year in Q3 2025.

Here's a quick look at the revenue composition based on the latest comprehensive quarterly data we have for Q3 2025, where total revenue was $6.5 billion:

Revenue Stream Category	Approximate % of Q3 2025 Total Revenue	Q3 2025 Dollar Amount (Where specified)
Investment Advisory Base Fees (and Admin)	75%	Implied $\approx$ $4.875 billion (part of $5.0B combined)
Technology Services and Subscription Revenue	8%	Not explicitly stated for Q3 2025, but Q2 2025 was $499 million
Distribution Fees	8%	Not explicitly stated for Q3 2025
Investment Performance Fees	5%	$516 million
Securities Lending Revenue	Included in Base Fees/Admin	Included in $5.0 billion figure

If you're looking at the Q2 2025 snapshot, the total revenue was $5.42 billion, and the Technology Services segment hit exactly $499 million.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.