شركة ميناس بوينافينتورا S.A.A. (BVN): تحليل القوات الخمس [تم التحديث في نوفمبر 2025]

أنت تتعمق في الخندق التنافسي لشركة Compañía de Minas Buenaventura S.A.A. (BVN) اعتبارًا من أواخر عام 2025، وتحتاج إلى الحقيقة الصريحة حول الضغوط التي يواجهونها. بصراحة، القصة هنا هي إحدى الحواجز الهيكلية العالية التي تحمي شركة تواجه منافسة شديدة على أرض الواقع؛ فكر في 54.6 مليار دولار في خط أنابيب المشروع في بيرو الذي يعمل كجدار ضخم ضد الداخلين الجدد، حتى مع ارتفاع تكاليف الموردين، وهو ما ينعكس في قفزة AISC للنحاس في الربع الثاني. لقد قمنا بتحديد القوى الخمس، موضحًا لك السبب وراء انخفاض قوة العملاء ومخاطر استبدال الذهب والنحاس القريبة من الصفر مما يمنح BVN نفوذًا، حتى مع الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك للعمليات المباشرة في الربع الثالث من عام 2025 والتي تبلغ 202.1 مليون دولار. استمر في القراءة لترى التفاصيل الدقيقة للمكان الذي يجب أن تركز فيه انتباهك بعد ذلك.

شركة ميناس بوينافينتورا S.A.A. (BVN) - القوى الخمس لبورتر: القدرة التفاوضية للموردين

أنت تقوم بتقييم جانب العرض لشركة Compañía de Minas Buenaventura S.A.A. (BVN)، وبصراحة، إنها مجموعة مختلطة من نقاط الرافعة المالية. وتميل السلطة التي يتمتع بها أولئك الذين يقدمون المدخلات الحيوية نحو معتدلة، ولكن مع مخاطر محددة وحادة.

غالبًا ما يتم الحصول على معدات التعدين المتخصصة والمعدات عالية التقنية اللازمة للاستخراج الحديث من مجموعة مركزة من البائعين الأجانب. عندما تحتاج إلى قطعة معينة من تكنولوجيا المعالجة أو قطعة كبيرة من معدات تحريك التربة، فلن يكون لديك خيارات لا حصر لها؛ ومن الطبيعي أن يمنح هذا التركيز هؤلاء الموردين يدًا أقوى في التسعير والشروط.

من المؤكد أن سوق العمل في بيرو يحول السلطة نحو القوى العاملة. هناك سوق عمل ضيق للمهنيين المتخصصين عبر سلسلة قيمة التعدين اعتبارًا من أواخر عام 2025. ونرى نقصًا في علماء المعادن ذوي الخبرة ومهندسي المشاريع، مما يؤدي بشكل طبيعي إلى ارتفاع ضغط الأجور. ولكي نكون منصفين، فإن قطاع التعدين الرسمي يعمل أكثر من ذلك 254,000 الناس اعتبارًا من أبريل 2025، والمنافسة شرسة على المواهب، مع وجود تقارير تفيد بمغادرة الفنيين مقابل الحد الأدنى من فروق الرواتب.

ومع ذلك، فإن الحجم الكبير لشركة Compañía de Minas Buenaventura S.A.A. يساعدك على التراجع. باعتبارك أكبر شركة تعدين للمعادن الثمينة يتم تداولها علنًا في بيرو، فإن حجم شركتك يسمح بالتفاوض على شروط أفضل بشأن المدخلات الهامة ذات الحجم الكبير. على سبيل المثال، مبيعاتك المتوقعة من تركيز النحاس من Cerro Verde لعام 2025 بأكمله موجودة ~ 40 ألف طن متري، وهو النفوذ الذي يمكنك استخدامه في مفاوضات سلسلة التوريد ذات الصلة.

يظهر أوضح دليل على وصول تضخم تكلفة الموردين إلى النتيجة النهائية في التكاليف المستدامة الشاملة (AISC). من المؤكد أن ضغوط تكلفة الموردين تنعكس هنا. على سبيل المثال، ارتفع مؤشر AISC من حيث النحاس للربع الثاني من عام 2025 بنسبة كبيرة 63% سنة بعد سنة. أشارت الإدارة إلى أن هذه الزيادة الحادة كانت مدفوعة في المقام الأول بانخفاض ائتمان المنتجات الثانوية، لكنها لا تزال تشير إلى ضغط كبير لتضخم التكاليف من جانب العرض أو التغيرات التشغيلية التي تؤثر على تخصيص التكاليف.

فيما يلي نظرة سريعة على بعض السياق المالي المحيط بعملياتك اعتبارًا من أواخر عام 2025:

لإدارة ذلك، من المحتمل أن تعتمد على عقود طويلة الأجل للمواد الاستهلاكية الرئيسية، مما يساعد على تثبيت الأسعار وتخفيف التقلبات التي تشهدها الأسواق الفورية. لديك أيضًا مشاريع رأسمالية كبرى قيد التنفيذ، مثل سان غابرييل، الموجود حاليًا 88% الانتهاء الإجمالي بحلول الربع الثاني من عام 2025، وهو ما يمثل التزامًا هائلاً يربط رأس المال ولكنه يؤمن أيضًا القدرة الإنتاجية المستقبلية، وهو شكل من أشكال التخفيف من مخاطر الاعتماد على المدخلات في المستقبل.

تشمل نقاط الرافعة المالية التي يمكنك إدارتها بشكل فعال ما يلي:

• التفاوض على اتفاقيات توريد متعددة السنوات للمواد الاستهلاكية.
• التركيز على الاحتفاظ بالمواهب الهندسية المتخصصة الآن.
• الاستفادة من 485.7 مليون دولار أمريكي الوضع النقدي لشروط الدفع المواتية.
• تحسين تحقيق ائتمان المنتج الثانوي لتعويض ارتفاعات AISC.
• تأكد من بدء الإنتاج التجاري لسان غابرييل في الربع الرابع من عام 2025 كما هو مخطط له.

المالية: مسودة عرض نقدي لمدة 13 أسبوعًا بحلول يوم الجمعة.

شركة ميناس بوينافينتورا S.A.A. (BVN) - القوى الخمس لبورتر: القدرة التفاوضية للعملاء

لصالح شركة Compañía de Minas Buenaventura S.A.A. (BVN)، تعتبر القدرة التفاوضية للعملاء بشكل عام منخفضة إلى متوسطة، ويرجع ذلك أساسًا إلى أن الشركة تبيع سلعًا موحدة كبيرة الحجم في أسواق عالمية شفافة وسائلة. أنت تبيع الذهب والفضة والنحاس والزنك، مما يعني أنك إلى حد كبير تقبل السعر بالنسبة للجزء الأكبر من إنتاجك، على الرغم من اتجاهات السلع الأساسية القوية.

إن طبيعة بيع السلع الأساسية في الأسواق الفورية العالمية السائلة تعني أن المشترين - عادة المصاهر الكبيرة ومصافي التكرير - يواجهون تكاليف تحويل منخفضة. إذا لم تكن الشروط أو الأسعار مناسبة، فيمكن الحصول عليها من منتج آخر، مما يحافظ على الضغط الهبوطي على قوة التسعير المستقلة. ولكي نكون منصفين، فإن هذا يقابله إلى حد ما حقيقة أنه خلال فترة الستة أشهر المنتهية في 30 يونيو 2025، استحوذ ثلاثة عملاء على 79٪ من إجمالي مبيعات المجموعة، مما يشير إلى تركز كبير بين أكبر المشترين. ويشير هذا التركيز إلى أنه على الرغم من أن القوة السوقية منخفضة، إلا أن قوة أكبر المشترين الأفراد ليست ضئيلة.

ومع ذلك، فإن البيئة الكلية للنحاس، وهو المعدن الرئيسي لشركة Compañía de Minas Buenaventura S.A.A. (BVN) من خلال ذراعها التجارية، تعمل على تعزيز الموقف التفاوضي الشامل لشركة BVN. الطلب العالمي على النحاس مرتفع، مدفوعًا بتحول الطاقة. وتتوقع وكالة الطاقة الدولية (IEA) أنه في ظل سيناريو صافي الصفر، سيزيد الطلب على النحاس بنسبة 50٪ بحلول عام 2040 مقارنة بمستويات عام 2023. وتشير تحليلات أخرى إلى أن الطلب العالمي من المتوقع أن يرتفع بنسبة تزيد عن 40% بحلول عام 2040 بسبب السيارات الكهربائية ومصادر الطاقة المتجددة وبناء البنية التحتية. يساعد هذا النمو الهيكلي طويل الأجل للطلب في دعم قيمة أصول النحاس الخاصة بشركة BVN.

تُظهر الأسعار المحققة للمعادن الخاصة بك في الربع الثالث من عام 2025 بوضوح تأثير السوق على إيراداتك، حتى مع الارتفاع القوي في أسعار المعادن الثمينة:

تلعب شركة BVN Trading التابعة لك دورًا حاسمًا في تخفيف بعض قوة المشتري هذه من خلال توفير المرونة. من خلال تسويق مركز النحاس من Cerro Verde في السوق الفورية، يمكنك التحكم في تحقيق السعر الفوري بدلاً من الالتزام بعقود طويلة الأجل بشروط ثابتة. على سبيل المثال، خلال الربع الثاني من عام 2025، بدأت Buenaventura في بيع هذا المركز، حيث نقلت ما يقرب من 20,000 WMT بحلول نهاية الربع، من إجمالي 40,000 WMT تقريبًا لعام 2025 بأكمله. يتيح لك نشاط السوق الفوري هذا الحصول على أسعار مناسبة على المدى القصير، وهو إجراء مباشر لتحسين تحقيق الأسعار مقابل المشترين الكبار.

العوامل الرئيسية التي تحدد قوة العملاء لشركة Compañía de Minas Buenaventura S.A.A. (بي في إن) هي:

• الطاقة منخفضة بسبب بيع السلع في الأسواق الفورية العالمية.
• ومن المتوقع أن يرتفع الطلب العالمي على النحاس بنسبة 50% بحلول عام 2040.
• عدد العملاء كبير، ولكن المنتج غير متمايز، مما يجعل تكاليف التبديل منخفضة.
• توفر المبيعات الفورية لشركة BVN Trading المرونة وتحقيق الأسعار لتركيز النحاس.
• وفي النصف الأول من عام 2025، استحوذ ثلاثة عملاء على 79% من إجمالي المبيعات.

إن قدرة BVN Trading على بيع مركزات النحاس في السوق الفورية توفر المرونة وتحقيق الأسعار.

شركة ميناس بوينافينتورا S.A.A. (BVN) - القوى الخمس لبورتر: التنافس التنافسي

أنت تنظر إلى الوضع التنافسي لشركة Compañía de Minas Buenaventura S.A.A. في أواخر عام 2025، ومن المؤكد أن قوة المنافسة قد ارتفعت. إنه حي صعب، وتحتاج إلى معرفة من هم المضاربون الكبار وما هي الضغوط التي يواجهونها جميعًا.

التنافس مرتفع بسبب وجود عمالقة عالميين مثل Freeport-McMoRan وTeck في البيرو. لكي نكون منصفين، لم يكن Teck موجودًا بشكل واضح في التقارير الأخيرة، لكن الحجم الهائل للاعبين الآخرين يؤكد مدى شدته. على سبيل المثال، تدير شركة Freeport-McMoRan عملية Cerro Verde الضخمة في بيرو، وهي أحد أصول النحاس الرئيسية. ثم هناك شركة Southern Copper Corporation (SCCO) التي تعمل على تطوير مشاريع كبرى مثل Tía María، التي تبلغ قيمتها 1.4 مليار دولار، ومنجم Los Chancas. ويظهر هذا الخط من المشاريع التي تبلغ قيمتها مليارات الدولارات أن رأس المال يتدفق، وأن الجميع يقاتلون من أجل الحصول على نفس حصة السوق واهتمام المستثمرين.

تشتد المنافسة على الاحتياطيات عالية الجودة والمواهب الماهرة بين المشغلين في بيرو. لتعويض انخفاض درجات الخام، يدفع المشغلون التحول الرقمي، مما يخلق حربًا للمهنيين المتخصصين. نحن نشهد نقصًا في علماء المعادن ذوي الخبرة ومهندسي المشاريع وعلماء البيانات الذين يفهمون الجيولوجيا. تعمل المشاريع الدولية على تفاقم هذا الأمر من خلال تقديم تعويضات متميزة، لذا فإن الاحتفاظ بأفضل فريق فني لديك يمثل تحديًا حقيقيًا في الوقت الحالي.

يُظهر أداء شركة Compañía de Minas Buenaventura S.A.A. القوة الأساسية على الرغم من هذا التنافس. تُظهر الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) لشركة BVN للربع الثالث من عام 2025 من العمليات المباشرة البالغة 202.1 مليون دولار أمريكي أداءً قويًا ولكنها تخضع لتقلبات أسعار السلع الأساسية. هذه قفزة كبيرة من مبلغ 136.5 مليون دولار الذي تم الإبلاغ عنه في الربع الثالث من عام 24 (باستثناء بيع شركة Chaupiloma Royalty Company). ومع ذلك، عليك أن تتذكر أن كل هذا يحدث على خلفية ارتفاع التكاليف الثابتة.

تخلق التكاليف الثابتة المرتفعة في التعدين ضغوطًا للحفاظ على أحجام الإنتاج، مما يؤدي إلى تسعير عدواني في فترات الركود. إن هذا النفوذ العملياتي هو سيف ذو حدين. وتظل تكاليف البنية التحتية الثابتة - مثل تطوير المناجم ومرافق المعالجة - دون تغيير إلى حد كبير بغض النظر عن أسعار المعادن. وهذا يعني أنه عندما تنخفض الأسعار، فإن الضغط للحفاظ على تشغيل المطاحن يكون هائلاً لتغطية تلك التكاليف الغارقة، مما قد يؤدي إلى سلوك تسعير تنافسي. في السياق، يمكن للطاقة وحدها أن تشكل أكثر من 25٪ من إجمالي النفقات في بعض عمليات التعدين.

فيما يلي نظرة سريعة على كيفية تنفيذ مكونات هيكل التكلفة، مع توضيح مكان نقاط الضغط الثابتة:

إن الدافع لتحقيق الكفاءة واضح، حيث أن التقدم التكنولوجي قد يقلل من متوسط تكاليف استخراج الذهب بنسبة تصل إلى 12٪ مقارنة بتقديرات عام 2024. ومع ذلك، فإن التنافس على التميز التشغيلي والأشخاص المناسبين لتنفيذ هذه التكنولوجيا هو ما يحدد التنافس في بيرو اليوم.

يجب عليك مراجعة أحدث التوجيهات التشغيلية للأصول الرئيسية لشركة Compañía de Minas Buenaventura S.A.A.، وخاصة مشروع San Gabriel، الذي حقق تقدمًا إجماليًا بنسبة 96% اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025، مما يشير إلى تحول كبير قادم في الإنتاج.

شركة ميناس بوينافينتورا S.A.A. (BVN) - القوى الخمس لبورتر: تهديد البدائل

عندما تنظر إلى محفظة شركة Compañía de Minas Buenaventura S.A.A.، تجد أن خطر استبدال مخرجاتها الأولية منخفض بشكل عام، وهو ما يشكل أساسًا متينًا للتخطيط طويل المدى. وينطبق هذا بشكل خاص على المعادن الثمينة حيث تتمتع الشركة بجذور عميقة.

إن التهديد منخفض بالنسبة للذهب، وهو في المقام الأول أصل نقدي بدون بديل فعال. ولا يزال الدور الذي يلعبه الذهب كمخزن غير سيادي للقيمة لا مثيل له، وخاصة في القطاع الرسمي. ونحن نرى هذا ينعكس في النشاط المستمر للبنك المركزي؛ وعالمياً، من المتوقع أن تصل الزيادة في احتياطيات الذهب في عام 2025 إلى ما يصل إلى 950 طنبحسب مجلس الذهب العالمي. بالنسبة لشركة Compañía de Minas Buenaventura S.A.A.، التي بلغ إنتاجها من الذهب في الربع الثالث من عام 2025 من العمليات المباشرة 30894 أوقية، فإن هذا الطلب النقدي يعمل بمثابة أرضية قوية ضد الاستبدال. علاوة على ذلك، تتوقع البنوك الكبرى أن تصل أسعار الذهب إلى مستويات مماثلة $4,000 بحلول أوائل عام 2026، مما يشير إلى الثقة في وضعه غير القابل للاستبدال.

التهديد منخفض بالنسبة للنحاس، حيث أن موصليته وليونته لا يمكن استبدالهما تقريبًا في تكنولوجيا الكهرباء والمركبات الكهربائية. النحاس هو المعدن الذي يستخدم في تحول الطاقة، ومخاطر استبداله ضئيلة للغاية نظرًا للبناء الهائل المطلوب للكهربة العالمية. من المؤكد أن المحللين متفائلون بشأن النحاس على المدى الطويل، مما يرفع التوقعات للربع الرابع/25 وما بعده. شهد إنتاج النحاس الموحد لشركة Compañía de Minas Buenaventura S.A.A انخفاض بنسبة 24% على أساس سنوي في الربع الثالث من عام 2025، ويرجع ذلك جزئيًا إلى معالجة المخزونات في العام السابق، ولكن محركات الطلب الأساسية هي هيكلية وليست دورية، مما يعني عدم تدخل البدائل.

يواجه الزنك والفضة تهديدًا متوسطًا إلى منخفضًا، لكن استخدامهما في الجلفنة والتطبيقات الصناعية راسخ جدًا. بالنسبة للفضة، فإن تهديد الاستبدال يتم مواجهته فعليًا من خلال أزمة العرض. ومن المتوقع أن يصل الطلب العالمي على الفضة 1.3 مليار أوقية في عام 2025، بينما من المتوقع أن يصل إنتاج المناجم فقط إلى 840 مليون أوقية، وخلق عجز هيكلي في العرض المتوقع في 215 مليون أوقية. ويتفاقم هذا النقص بسبب بدء ضوابط التصدير في الصين يناير 2025، يجعل الاستبدال أقل أهمية من تأمين العرض. الاستخدام الصناعي الراسخ الذي يمثل حوالي 65% من الطلب على الفضة، من الصعب استبداله بسرعة.

تُظهر اتجاهات السوق العالمية نموًا قويًا وهيكليًا في الطلب على المعادن الأساسية لشركة Compañía de Minas Buenaventura S.A.A.، وليس مخاطر الاستبدال. إن الشعور العام للمحللين في أواخر عام 2025 هو اتجاه الطلب المستمر والأعلى على المدى الطويل، مما يؤدي إلى ارتفاع توقعات الأسعار في جميع المجالات. هذا ليس سوقًا يبحث فيه المستخدمون بنشاط عن بدائل؛ إنه سوق حيث يكافح المستخدمون للعثور على ما يكفي من المواد.

فيما يلي نظرة سريعة على المقاييس الرئيسية لعام 2025 التي تدعم توقعات الاستبدال المنخفضة إلى المتوسطة هذه:

يشير التفاعل بين أسعار الذهب والفضة أيضًا إلى عدم وجود إحلال بين المعدنين النفيسين، حيث أنهت نسبة الذهب / الفضة الأسبوع عند مستوى 87، أعلى بكثير من المتوسط ​​على المدى الطويل أقرب إلى 50. يشير هذا إلى أنه على الرغم من أداء الفضة القوي، إلا أن الذهب لا يزال يتمتع بعلاوة كبيرة كأصل نقدي. بدء الإنتاج التجاري القادم في مشروع سان غابرييل في الربع الرابع 2025 من المقرر أن يضيف إلى إنتاج الذهب للشركة، مما يزيد من الاستفادة من تدفق الطلب غير القابل للاستبدال.

يجب أن تراقب عن كثب الطلب الصناعي على الفضة، حيث أن حصتها الصناعية تقريبية 65%. إذا أثر الانكماش الاقتصادي العالمي على التصنيع بشدة، فقد يشهد هذا المكون الصناعي انخفاضًا مؤقتًا في الطلب، وهو عامل الخطر الرئيسي لاستبدال الفضة، على الرغم من أن النقص الهيكلي يشير إلى أن هذا يمثل رياحًا معاكسة على المدى القريب، وليس تهديدًا على المدى الطويل.

المالية: مسودة عرض نقدي لمدة 13 أسبوعًا بحلول يوم الجمعة

شركة ميناس بوينافينتورا S.A.A. (BVN) - القوى الخمس لبورتر: تهديد الوافدين الجدد

تهديد الوافدين الجدد إلى شركة Compañía de Minas Buenaventura S.A.A. منخفضة بشكل قاطع، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى الحواجز المالية وغير المالية المذهلة الكامنة في إنشاء عملية تعدين رئيسية في بيرو.

إن الحجم الهائل لرأس المال المطلوب يعمل بمثابة رادع هائل. لننظر إلى السياق الوطني: تحدد طبعة 2025 من محفظة مشاريع التعدين الصادرة عن وزارة الطاقة والمناجم في بيرو 51 مشروعًا قيد التطوير حاليًا، وهو ما يمثل إجمالي استثمارات متوقعة بقيمة 54.6 مليار دولار أمريكي. وحتى لدخول هذه الساحة، يتعين على الوافد الجديد أن يؤمن التمويل اللازم لتطوير الحقول الجديدة بمليارات الدولارات، وهو التزام لا تستطيع سوى قِلة من الكيانات مضاهاته من دون قاعدة تشغيلية راسخة وسجل حافل.

إن العقبات التنظيمية والعقبات المتعلقة بالتصاريح شديدة، الأمر الذي يؤدي فعلياً إلى خلق خندق يمتد لعدة عقود. يشير حوار الصناعة في أواخر عام 2025 إلى أن متوسط ​​الجدول الزمني من الامتياز الأولي إلى الإنتاج الكامل للمناجم واسعة النطاق في بيرو يمتد إلى حوالي 40 عامًا. ورغم حدوث بعض التبسيط، فإن الحصول على تصاريح الاستكشاف المبكر قد يستغرق ما يصل إلى 18 شهرًا، وتظل عملية الموافقة على تقييم الأثر البيئي (EIA) معقدة، على الرغم من أنها تهدف إلى تخفيضها.

يتجلى هذا الالتزام عالي المخاطر وطويل الأمد بشكل مثالي في مشروع سان غابرييل الخاص بشركة Compañía de Minas Buenaventura S.A.A. يتطلب هذا التطوير الفردي إجمالي النفقات الرأسمالية (CapEx) التي تقدر بما يتراوح بين 720 مليون دولار أمريكي و750 مليون دولار أمريكي. اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025، تم الإبلاغ عن اكتمال المشروع بنسبة 96٪ [وفقًا لمتطلبات المخطط التفصيلي]، حيث تستهدف الشركة إنتاج أول سبيكة ذهب في الربع الرابع من عام 2025. ومن المتوقع أن تكتمل عملية التكثيف التشغيلي في النصف الأول من عام 2026. وهذا يدل على الالتزام متعدد السنوات بمليارات الدولارات الضروري فقط لجلب أصل واحد مهم عبر الإنترنت.

وبعيدًا عن المتاهة المالية والتنظيمية، فإن الحصول على "ترخيص اجتماعي للعمل" يمثل حاجزًا غير مالي هائل. وينطوي ذلك على التعامل مع العلاقات المجتمعية المعقدة، والحساسيات السياسية، والصراعات الاجتماعية، التي يمكن أن تسبب تأخيرات كبيرة وغير متوقعة. على سبيل المثال، أفادت التقارير أن صراعات التعدين غير الرسمية في منتصف عام 2025 أدت إلى سد ممرات النقل الرئيسية، مما تسبب في خسارة إنتاج تقدر بنحو 120 مليون دولار على مدى أسبوعين لمشغل رئيسي واحد. يجب على الوافد الجديد إدارة هذه الديناميكيات الاجتماعية بنجاح منذ اليوم الأول، وهي مهمة تتطلب خبرة محلية عميقة ووقتًا ساهمت في تأسيس شركات مثل Compañía de Minas Buenaventura S.A.A. لقد أمضيت سنوات في الزراعة.

ويمكن تلخيص معوقات الدخول بالعناصر الهيكلية التالية:

• - النفقات الرأسمالية: القيمة المتوقعة للمشاريع القائمة تبلغ 54.6 مليار دولار أمريكي.
• - وقت السماح: متوسط ​​الجدول الزمني للامتياز حتى الإنتاج يبلغ 40 عامًا.
• - الترخيص الاجتماعي: خطر حدوث خسارة كبيرة في الإنتاج بسبب الصراعات المجتمعية، كما رأينا مع تأثير بقيمة 120 مليون دولار في منتصف عام 2025.
• - نطاق المشروع: كلف مشروع San Gabriel التابع لشركة Compañía de Minas Buenaventura S.A.A ما بين 720 مليون دولار أمريكي و750 مليون دولار أمريكي.

ويقارن الجدول التالي حجم الدخول مع الالتزام الاستثماري الحالي في القطاع: