شركة تشيسابيك يوتيليتيز (CPK): نموذج الأعمال التجارية

انغمس في العالم المعقد لشركة Chesapeake Utilities Corporation (CPK)، وهي شركة طاقة ديناميكية تعمل على تحويل خدمات المرافق التقليدية من خلال استراتيجيات مبتكرة وأساليب تركز على العملاء. يكشف نموذج الأعمال الشامل هذا كيف يتنقل CPK في مناظر الطاقة المعقدة، ويوازن بين الأسواق المنظمة، والحلول المستدامة، وتطوير البنية التحتية المتطورة عبر ولايات متعددة. من توزيع الغاز الطبيعي إلى مشاريع الطاقة المتجددة، يُظهر نموذج الأعمال متعدد الأوجه للشركة قدرة رائعة على التكيف والابتكار وتقديم خدمات طاقة موثوقة تلبي الاحتياجات المتطورة للعملاء السكنيين والتجاريين والصناعيين.

شركة تشيسابيك يوتيليتيز (CPK) - نموذج الأعمال: الشراكات الرئيسية

شراكات توزيع الغاز الطبيعي والبروبان مع المرافق الإقليمية

تحتفظ شركة Chesapeake Utilities Corporation بشراكات استراتيجية مع العديد من موفري المرافق الإقليميين عبر مناطق خدمتها.

فائدة الشريك	المنطقة	التركيز على الشراكة
المرافق العامة في فلوريدا	فلوريدا	توزيع الغاز الطبيعي
قوة ديلمارفا	ديلاوير / ميريلاند	البنية التحتية للطاقة

التحالفات الاستراتيجية مع مقدمي البنية التحتية للطاقة

وتتعاون الشركة مع شركات البنية التحتية المتخصصة للطاقة لتعزيز القدرات التشغيلية.

• شركاء خط أنابيب الممر
• شركة خط أنابيب الغاز العابرة للقارات
• كولومبيا لنقل الغاز

التعاون التنظيمي مع لجان الخدمة العامة بالولاية

تحتفظ شركة Chesapeake Utilities بشراكات تنظيمية نشطة عبر ولايات متعددة.

لجنة الخدمة العامة بالولاية	المشاركة التنظيمية
ديلاوير لجنة الخدمة العامة	إجراءات القضية المعدلة
لجنة الخدمة العامة في فلوريدا	موافقات البنية التحتية

بائعو التكنولوجيا للبنية التحتية والتحول الرقمي

تتعاون الشركة مع مزودي التكنولوجيا لتحديث البنية التحتية والأنظمة الرقمية.

• شنايدر إلكتريك
• سيمنز للطاقة
• أوراكل المرافق

شركات استشارات البيئة والاستدامة

تتعاون شركة Chesapeake Utilities مع منظمات استشارية بيئية متخصصة.

شركة استشارية	التركيز على الاستدامة
إدارة الموارد البيئية (ERM)	استراتيجيات الحد من الكربون
اي سي اف الدولية	التخطيط للتكيف مع المناخ

شركة تشيسابيك يوتيليتيز (CPK) - نموذج الأعمال: الأنشطة الرئيسية

خدمات توزيع الغاز الطبيعي والبروبان

تقوم شركة Chesapeake Utilities Corporation بتوزيع الغاز الطبيعي والبروبان عبر ولايات متعددة، وتخدم ما يقرب من 261000 عميل اعتبارًا من عام 2022.

نوع الخدمة	قاعدة العملاء	منطقة الخدمة
توزيع الغاز الطبيعي	219.000 عميل	ديلاوير، ماريلاند، فلوريدا
توزيع البروبان	42.000 عميل	ولايات متعددة

تطوير وصيانة البنية التحتية للطاقة

واستثمرت الشركة 220.3 مليون دولار في تطوير البنية التحتية وصيانتها في عام 2022.

• توسيع البنية التحتية لخطوط الأنابيب
• ترقيات محطة الضغط
• استبدال العدادات وخطوط النقل

بناء المرافق والخدمات الهندسية

توفر شركة Sharp Energy التابعة لشركة Chesapeake Utilities خدمات البناء والهندسة بإيرادات سنوية تبلغ 87.4 مليون دولار في عام 2022.

فئة الخدمة	الإيرادات
بناء المرافق	52.6 مليون دولار
الخدمات الهندسية	34.8 مليون دولار

عمليات سوق الطاقة المنظمة وغير المنظمة

تعمل الشركة في أسواق الطاقة المنظمة وغير المنظمة بإجمالي إيرادات تشغيلية تبلغ 687.2 مليون دولار في عام 2022.

• خدمات المرافق المنظمة في ديلاوير، ميريلاند، فلوريدا
• التسويق غير المنظم للبروبان والغاز الطبيعي
• خدمات البنية التحتية للطاقة المتوسطة

تطوير مشاريع الطاقة المتجددة والاستدامة

خصصت شركة Chesapeake Utilities مبلغ 45.6 مليون دولار لمشاريع الطاقة المتجددة والاستدامة في عام 2022.

مبادرة الطاقة المتجددة	الاستثمار
مشاريع الطاقة الشمسية	22.3 مليون دولار
تطوير الغاز الطبيعي المتجدد	23.3 مليون دولار

شركة تشيسابيك يوتيليتيز (CPK) - نموذج الأعمال: الموارد الرئيسية

شبكة واسعة لتوزيع الغاز الطبيعي والبروبان

اعتبارًا من عام 2023، تعمل شركة Chesapeake Utilities Corporation عبر ولايات متعددة مع البنية التحتية للتوزيع التالية:

منطقة الخدمة	توصيلات الغاز الطبيعي	نقاط خدمة البروبان
فلوريدا	47,700	12,500
ديلاوير	38,200	8,900
ميريلاند	35,600	6,700

القوى العاملة الهندسية والفنية الماهرة

إجمالي تكوين القوى العاملة اعتبارًا من عام 2023:

• إجمالي الموظفين: 1,372
• الطاقم الهندسي: 287
• أفراد العمليات الفنية: 423
• متوسط سنوات الخبرة: 14.6 سنة

البنية التحتية المتقدمة وأنظمة التكنولوجيا

استثمارات البنية التحتية التكنولوجية عام 2023:

فئة التكنولوجيا	مبلغ الاستثمار
أنظمة سكادا	4.2 مليون دولار
البنية التحتية للأمن السيبراني	3.7 مليون دولار
تقنيات قراءة العدادات	2.5 مليون دولار

خبرة طويلة الأمد في مجال الامتثال التنظيمي

مقاييس الامتثال التنظيمي:

• الجهات التنظيمية المشاركة: 12
• معدل نجاح تدقيق الامتثال: 99.8%
• حجم الفريق القانوني التنظيمي: 17 متخصصًا

رأس المال المالي للاستثمارات في البنية التحتية

الموارد المالية في الربع الرابع 2023:

المقياس المالي	القيمة
إجمالي الأصول	1.42 مليار دولار
ميزانية الاستثمار في البنية التحتية	187.6 مليون دولار
خطوط الائتمان المتاحة	250 مليون دولار

شركة تشيسابيك يوتيليتيز (CPK) – نموذج الأعمال: عروض القيمة

خدمات توزيع طاقة موثوقة عبر ولايات متعددة

تخدم شركة Chesapeake Utilities العملاء في 6 ولايات: ديلاوير، فلوريدا، ميريلاند، أوهايو، بنسلفانيا، وكارولينا الجنوبية. اعتبارًا من عام 2022، قامت الشركة بتسليم:

نوع الطاقة	حجم التوزيع السنوي
الغاز الطبيعي	57.5 مليار قدم مكعب
البروبان	42.3 مليون جالون

الالتزام بحلول الطاقة المستدامة والنظيفة

تشمل استثمارات الشركة في الاستدامة ما يلي:

• تم استثمار 23.4 مليون دولار في البنية التحتية للطاقة المتجددة
• خفض انبعاثات الكربون بنسبة 15.2% في عام 2022
• تنفيذ 7 مشاريع للطاقة الشمسية في مناطق الخدمة

محفظة طاقة متنوعة تشمل الغاز الطبيعي والبروبان

قطاع الطاقة	إيرادات 2022	قاعدة العملاء
توزيع الغاز الطبيعي	384.6 مليون دولار	135,600 عميل
توزيع البروبان	142.3 مليون دولار	48,200 عميل

أسعار تنافسية وجودة خدمة متسقة

متوسط الأسعار مقارنة بالمنافسين الإقليميين:

• الغاز الطبيعي: أقل بنسبة 12% من المعدل الحكومي
• البروبان: 8% أكثر قدرة على المنافسة
• موثوقية الخدمة: وقت تشغيل بنسبة 99.97%

حلول الطاقة التي تركز على المجتمع المحلي

الاستثمار المجتمعي	أرقام 2022
التأثير الاقتصادي المحلي	47.2 مليون دولار
منح تنمية المجتمع	1.6 مليون دولار
خلق فرص العمل المحلية	386 فرصة عمل جديدة

شركة تشيسابيك يوتيليتيز (CPK) - نموذج الأعمال: علاقات العملاء

عقود الخدمة طويلة الأجل مع العملاء التجاريين والسكنيين

اعتبارًا من عام 2023، تحتفظ شركة Chesapeake Utilities Corporation بحوالي 143000 اتصال للعملاء عبر ولايات متعددة.

شريحة العملاء	عدد الاتصالات	متوسط مدة العقد
عملاء السكن	122,500	3-5 سنوات
العملاء التجاريين	20,500	5-10 سنوات

دعم العملاء الشخصي والخدمات الاستشارية للطاقة

توفر شركة Chesapeake Utilities قنوات مخصصة لدعم العملاء بمتوسط وقت استجابة يصل إلى 12 دقيقة.

• الخط الساخن لدعم العملاء 24/7
• دعم الدردشة عبر الإنترنت
• خدمات الاستشارة عبر البريد الإلكتروني
• استشارة حول كفاءة الطاقة

المنصات الرقمية لإدارة الحسابات والفواتير

إحصائيات استخدام المنصة الرقمية لعام 2023:

الخدمة الرقمية	نسبة المستخدمين
دفع الفواتير عبر الإنترنت	78%
مستخدمي تطبيقات الجوال	62%
الفواتير الورقية	55%

برامج المشاركة المجتمعية وتثقيف العملاء

الاستثمار السنوي في تعليم العملاء: 1.2 مليون دولار

• ورش الحفاظ على الطاقة
• برامج التعليم المدرسي
• مبادرات الاستدامة المجتمعية

قنوات خدمة العملاء سريعة الاستجابة

مقاييس رضا العملاء لعام 2023:

قناة الخدمة	معدل رضا العملاء
الدعم عبر الهاتف	89%
الدعم عبر الإنترنت	85%
الدعم الشخصي	92%

شركة تشيسابيك يوتيليتيز (CPK) – نموذج الأعمال: القنوات

فرق المبيعات المباشرة للعملاء التجاريين والصناعيين

تحتفظ شركة Chesapeake Utilities Corporation بفريق مبيعات مباشر مخصص يستهدف العملاء التجاريين والصناعيين عبر مناطق خدمة متعددة. اعتبارًا من التقارير المالية لعام 2022، قدمت الشركة خدماتها لحوالي 51,200 عميل للغاز الطبيعي و84,000 عميل للكهرباء.

مقياس قناة المبيعات	بيانات 2022
عملاء الغاز الطبيعي التجاريين	14,800
عملاء الغاز الطبيعي الصناعي	3,600
منطقة تغطية فريق المبيعات	ديلاوير، فلوريدا، ميريلاند، أوهايو

بوابات خدمة العملاء عبر الإنترنت

توفر الشركة منصات رقمية شاملة لإدارة حسابات العملاء وتفاعلات الخدمة.

• تم إطلاق البوابة الإلكترونية في عام 2018
• يتميز بمعلومات الفواتير في الوقت الحقيقي
• قدرات معالجة الدفع عبر الإنترنت

مكاتب المرافق المحلية ومراكز العملاء

تدير شركة Chesapeake Utilities مواقع خدمة العملاء الفعلية عبر مناطق خدمتها.

نوع موقع الخدمة	عدد المواقع
مراكز خدمة العملاء	12
المكاتب الإقليمية	7

تطبيقات الهاتف المحمول لإدارة الحساب

تقدم الشركة خدمات تطبيقات الهاتف المحمول لتفاعلات حساب العملاء.

• تم إطلاق تطبيق الهاتف المحمول في عام 2020
• متوفر على منصات iOS وAndroid
• أكثر من 35000 مستخدم نشط شهريًا اعتبارًا من عام 2022

منصات دعم العملاء عبر الهاتف والرقمية

توفر Chesapeake Utilities خيارات دعم عملاء متعددة القنوات.

قناة الدعم	مقياس الأداء السنوي
خطوط هاتف دعم العملاء	توافر 24/7
متوسط وقت الاستجابة	أقل من 3 دقائق
قنوات الدعم الرقمي	البريد الإلكتروني، الدردشة، وسائل التواصل الاجتماعي

شركة تشيسابيك يوتيليتيز (CPK) – نموذج الأعمال: شرائح العملاء

مستهلكي الطاقة السكنية

اعتبارًا من عام 2023، تخدم شركة Chesapeake Utilities ما يقرب من 54000 عميل سكني للغاز الطبيعي عبر ولايات متعددة بما في ذلك ديلاوير وفلوريدا وماريلاند.

الدولة	عملاء السكن	متوسط الاستهلاك السنوي (MCF)
ديلاوير	22,500	70
فلوريدا	18,000	85
ميريلاند	13,500	65

الأعمال التجارية والصناعية

في عام 2023، قدمت شركة Chesapeake Utilities خدماتها إلى 8300 عميل تجاري وصناعي للغاز الطبيعي بمتطلبات متنوعة من الطاقة.

• إجمالي العملاء التجاريين: 6,200
• إجمالي العملاء الصناعيين: 2,100
• متوسط الاستهلاك السنوي: 500 مليون قدم مكعب لكل عميل

المنظمات البلدية والحكومية

توفر شركة Chesapeake Utilities خدمات الطاقة لـ 350 هيئة بلدية وحكومية عبر مناطق خدمتها.

نوع المنظمة	عدد العملاء	نفقات الطاقة السنوية
البلديات	250	4.5 مليون دولار
الوكالات الحكومية	100	2.1 مليون دولار

مستخدمو الطاقة في القطاع الزراعي

تدعم شركة Chesapeake Utilities 475 عميلًا زراعيًا بحلول الطاقة المتخصصة.

• المزارع: 350 عميلاً
• مرافق المعالجة الزراعية: 125 عميلاً
• متوسط الاستهلاك السنوي للغاز الطبيعي: 250 مليون قدم مكعب

مطورو مشاريع الطاقة المتجددة

اعتبارًا من عام 2023، لدى تشيسابيك يوتيليتيز شراكات مع 45 مطورًا لمشاريع الطاقة المتجددة.

نوع الطاقة المتجددة	عدد المشاريع	إجمالي الاستثمار
الشمسية	28	62.3 مليون دولار
الرياح	12	41.7 مليون دولار
الكتلة الحيوية	5	15.6 مليون دولار

شركة تشيسابيك يوتيليتيز (CPK) – نموذج الأعمال: هيكل التكلفة

مصاريف صيانة وتطوير البنية التحتية

بالنسبة للسنة المالية 2022، أعلنت شركة تشيسابيك يوتيليتيز عن إجمالي نفقات رأسمالية قدرها 206.3 مليون دولار، مع مخصصات محددة على النحو التالي:

فئة البنية التحتية	مبلغ الإنفاق
البنية التحتية للغاز الطبيعي	97.5 مليون دولار
البنية التحتية للمرافق الكهربائية	58.2 مليون دولار
البنية التحتية لتوزيع البروبان	35.6 مليون دولار
تطوير خطوط أنابيب النقل	15.0 مليون دولار

تعويض القوى العاملة والتدريب

بلغ إجمالي تعويضات الموظفين لعام 2022 158.4 مليون دولار، مقسمة على النحو التالي:

• الراتب الأساسي: 112.6 مليون دولار
• مكافآت الأداء: 22.8 مليون دولار
• مزايا الموظفين: 23.0 مليون دولار

تكاليف الامتثال التنظيمي والترخيص

بلغ إجمالي نفقات الامتثال التنظيمي السنوية لعام 2022 18.7 مليون دولار، بما في ذلك:

فئة الامتثال	التكلفة
الامتثال للجنة تنظيم الطاقة الفيدرالية (FERC).	6.3 مليون دولار
رسوم لجنة المرافق العامة بالولاية	5.9 مليون دولار
الامتثال البيئي	4.2 مليون دولار
السلامة والترخيص الفني	2.3 مليون دولار

استثمارات التكنولوجيا والتحول الرقمي

توزيع الاستثمار التكنولوجي لعام 2022:

• ترقيات البنية التحتية لتكنولوجيا المعلومات: 7.6 مليون دولار
• تحسينات الأمن السيبراني: 3.2 مليون دولار
• منصات خدمة العملاء الرقمية: 2.9 مليون دولار
• البنية التحتية المتقدمة للقياس: 5.4 مليون دولار

مصاريف شراء وتوزيع الطاقة

تكاليف شراء الطاقة لعام 2022:

مصدر الطاقة	نفقات المشتريات
شراء الغاز الطبيعي	342.6 مليون دولار
مشتريات الكهرباء بالجملة	87.3 مليون دولار
اقتناء البروبان	45.2 مليون دولار

شركة تشيسابيك يوتيليتيز (CPK) - نموذج الأعمال: تدفقات الإيرادات

رسوم توزيع الغاز الطبيعي

بالنسبة للسنة المالية 2022، أعلنت شركة Chesapeake Utilities عن إيرادات توزيع الغاز الطبيعي بقيمة 610.2 مليون دولار. تخدم الشركة ما يقرب من 54000 من عملاء الغاز الطبيعي عبر ولايات متعددة بما في ذلك فلوريدا وميريلاند وديلاوير.

المنطقة	عملاء الغاز الطبيعي	إيرادات التوزيع السنوية
فلوريدا	22,500	248.3 مليون دولار
ميريلاند	18,700	211.5 مليون دولار
ديلاوير	12,800	150.4 مليون دولار

مبيعات وخدمات البروبان

في عام 2022، حققت مبيعات البروبان إيرادات بقيمة 305.1 مليون دولار أمريكي، مع ما يقرب من 45000 عميل للبروبان في ولايات متعددة.

• مبيعات التجزئة للبروبان: 215.7 مليون دولار
• توزيع البروبان بالجملة: 89.4 مليون دولار

إيرادات إنشاءات المرافق والهندسة

وحققت خدمات بناء المرافق 87.6 مليون دولار في عام 2022، مع التركيز على تطوير البنية التحتية وصيانتها.

فئة الخدمة	الإيرادات السنوية
بناء خطوط الأنابيب	52.3 مليون دولار
الاستشارات الهندسية	35.3 مليون دولار

استشارات البنية التحتية للطاقة

وساهمت خدمات استشارات الطاقة بمبلغ 42.5 مليون دولار في إيرادات الشركة في عام 2022.

• استشارات الطاقة المتجددة: 24.8 مليون دولار
• استشارات البنية التحتية التقليدية للطاقة: 17.7 مليون دولار

استثمارات مشاريع الطاقة المتجددة

وحققت استثمارات الطاقة المتجددة إيرادات بقيمة 63.4 مليون دولار للعام المالي 2022.

نوع الطاقة المتجددة	إيرادات الاستثمار
مشاريع الطاقة الشمسية	38.6 مليون دولار
طاقة الرياح	24.8 مليون دولار

Chesapeake Utilities Corporation (CPK) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core reasons customers choose Chesapeake Utilities Corporation, and frankly, the numbers coming out of late 2025 show a clear focus on regulated stability paired with strategic, sustainable growth investments. This isn't just about keeping the lights on or the gas flowing; it's about delivering that service reliably while actively building out future capacity.

Highly reliable, regulated natural gas and electric service is the foundation. Chesapeake Utilities Corporation supports this through significant capital deployment aimed at system integrity. For the nine months ended September 30, 2025, capital expenditures totaled $335.6 million, with the full-year 2025 guidance increased to a range of $425 million to $450 million. These investments directly support infrastructure programs that enhance reliability and resiliency across regulated assets. The company's regulated capital program, specifically under 4 regulated infrastructure programs, is forecasted to generate gross margin of $27 million in 2025.

The value proposition is also built on a diversified energy supply base, spanning natural gas distribution, electric service, and propane distribution. This diversification helps smooth out performance across different regulatory and weather environments. The growth in the natural gas distribution segment is clearly visible through customer additions:

• Residential customer growth on the Delmarva Peninsula increased by approximately 4.3% for the nine months ended September 30, 2025.
• Florida Public Utilities residential customers grew by approximately 3.9% over the same nine-month period.
• Florida City Gas residential customers saw an increase of approximately 2.1% year-to-date September 30, 2025.

Chesapeake Utilities Corporation is actively building access to sustainable fuels like RNG via virtual pipeline services, integrating these into the core delivery system. This is a tangible commitment to lower-carbon solutions. For instance, the Full Circle Dairy Renewable Natural Gas (RNG) facility in Florida, a $22 million investment, is designed to produce an average of 100,000 dekatherms annually by converting dairy manure. This process captures over 1,100 metric tons of methane per year. Furthermore, RNG transportation projects approved in Florida, with a combined capital investment of $46 million and estimated completion in the first half of 2025, are set to bring significant supply online, with one project adding 6,700 Dth/day of capacity. The subsidiary Marlin Gas Services provides the virtual pipeline solutions to move this gas.

The company is capturing energy solutions for industrial and commercial growth in Ohio and Florida. In Florida, this includes installing natural gas infrastructure for new developments like the Newfield community, serving homes, schools, and businesses. In Delaware, state funding is being used to install natural gas infrastructure in business parks, attracting small business and manufacturing customers. Management also specifically cited growth opportunities in Ohio. The success of these growth drivers is reflected in the adjusted gross margin contribution from customer growth:

Metric (9 Months Ended Sept 30, 2025)	Delmarva Peninsula (in millions)	Florida (in millions)
Residential Customer Growth Margin	$ 1.2	$ 2.4
Commercial and Industrial Customer Growth Margin	$ 0.2	$ 1.7
Total Customer Growth Margin	$ 1.4	$ 4.1

The total customer growth adjusted gross margin for the first nine months of 2025 reached $1.4 million in the Delmarva Peninsula and $4.1 million in Florida.

Chesapeake Utilities Corporation (CPK) - Canvas Business Model: Customer Relationships

Long-term, stable relationships governed by regulatory compacts

The foundation of Chesapeake Utilities Corporation customer relationships in the regulated space is stability, underpinned by state regulatory oversight.

The average number of residential customers served on the Delmarva Peninsula increased by approximately 4.3 percent for the three months ended September 30, 2025. For the nine months ended September 30, 2025, the residential customer base for Florida Public Utilities Company grew by approximately 3.9 percent. The average number of residential customers served by Florida City Gas increased by approximately 2.1 percent over the same nine-month period in 2025.

The value derived from these regulated customer relationships, as measured by adjusted gross margin from customer growth for the nine months ended September 30, 2025, included:

Segment/Customer Type	Delmarva Peninsula Margin Growth (9 Months 2025, in millions)	Florida Margin Growth (9 Months 2025, in millions)
Residential	$ 1.2	$ 2.4
Commercial and industrial	$ 0.2	$ 1.7

Chesapeake Utilities Corporation has historically served over 440k+ distribution customers. The Company re-affirmed its 2025 Adjusted EPS guidance range of $6.15 to $6.35 per share as of November 2025.

Dedicated account management for large commercial and industrial customers

The relationship with large commercial and industrial customers in the regulated segments contributed to adjusted gross margin growth of $0.1 million on the Delmarva Peninsula and $0.4 million in Florida for the three months ended March 31, 2025. For the nine months ended September 30, 2025, this customer class contributed to adjusted gross margin growth of $0.2 million on the Delmarva Peninsula and $1.7 million in Florida.

Customer service centers for billing and outage support

The Company's capital expenditures for 2025 were increased to a range of $425 million to $450 million as of the third quarter of 2025, reflecting ongoing investment to support the customer base. The Company's total forecasted capital expenditures for 2025 were initially projected between $325.0 million and $375.0 million.

Direct sales and service for unregulated propane and midstream clients

Chesapeake Utilities Corporation's unregulated propane business saw customer base expansion through acquisitions; for example, the acquisition of J.T. Lee and Son's added approximately 3,000 propane customers in North Carolina. Another acquisition, Boulden Propane, added an additional 5,200 residential and commercial customers.

The unregulated propane distribution segment had a forecasted 2025 capital expenditure range between $12.0 million and $15.0 million. For the three months ended March 31, 2025, increased propane customer consumption resulted in an adjusted gross margin increase of $4.2 million.

The midstream services, including CNG/RNG/LNG Transportation and Infrastructure, saw an increased level of virtual pipeline services contributing $3.6 million to adjusted gross margin for the three months ended March 31, 2025. For the three months ended September 30, 2025, increased CNG, RNG and LNG services contributed to adjusted gross margin growth.

You should review the impact of the FCG Depreciation Study on the 2025 guidance, as the re-affirmation of the $6.15 to $6.35 per share EPS range is pending a successful outcome. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Chesapeake Utilities Corporation (CPK) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Chesapeake Utilities Corporation moves its product to the customer, and it's a mix of fixed assets and mobile solutions, honestly. The physical delivery backbone is substantial.

Physical pipeline and electric distribution network to end-users

• As of the end of 2022, the combined total miles of assets across natural gas distribution, natural gas transmission, and electric business units stood at 6,647 miles.
• The natural gas distribution component included 2,012 miles for Delmarva Natural Gas and 3,043 miles for CFG and FPU (natural gas pipelines).
• The FCG acquisition in 2023 more than doubled operations in Florida, adding significant regulated distribution miles to this base.
• For 2025, Chesapeake Utilities Corporation increased its projected capital expenditure guidance range to $375 million to $425 million, reinforcing this physical network.

Propane delivery trucks and storage facilities along the Eastern seaboard

Sharp Energy, the propane distribution arm, covers Pennsylvania, Maryland, Delaware, Virginia, North Carolina, South Carolina, and Florida. They recently expanded in North Carolina by acquiring assets that added approximately 3,000 customers and distribution of about 800,000 gallons of propane annually. That specific acquisition also brought in a bulk plant with 60,000 gallons of propane storage. To give you a sense of the segment's scale, as of December 31, 2022, the Unregulated Energy Segment held propane storage capacity of 8.7 million gallons.

Here's a quick look at some of the key infrastructure numbers we see across the regulated and unregulated segments:

Asset Type / Metric	Value	Segment / Context
Total Miles of Assets (as of 12/31/2022)	6,647 miles	Regulated Gas Distribution, Transmission, and Electric Distribution
Aspire Energy Natural Gas Pipelines (as of 12/31/2022)	2,800 miles	Unregulated Energy Transmission and gathering
Propane Storage Capacity (as of 12/31/2022)	8.7 million gallons	Unregulated Energy Segment
2025 Capital Expenditure Guidance (Range)	$375 million to $425 million	Company-wide investment

Marlin Gas Services virtual pipeline transport for off-grid delivery

Marlin Gas Services uses its fleet of CNG steel tube trailers to bring natural gas where pipelines can't go. Their jumbo steel tube trailers can be filled up to approximately 3,000 psi. The usable capacity is typically around 140 MCF (thousand cubic feet) of natural gas per trailer, though they are adding composite trailers for greater volume. Marlin serves a wide geographic area, including New York, Kentucky, West Virginia, Virginia, Maryland, Delaware, Missouri, Tennessee, North Carolina, South Carolina, Georgia, Alabama, Mississippi, Louisiana, and Florida.

Aspire Energy's 2,300+ miles of gathering and transmission lines in Ohio

In Ohio, Aspire Energy is a major player in midstream services. They operate an extensive network spanning across 40 of Ohio's 88 counties. Aspire Energy operates over 2,300 miles of gathering and intrastate pipelines in Ohio, and they continue to upgrade and expand this system. For instance, a recent project involved building a 5,500-foot gathering pipeline built to transmission specifications to support a new gas processing facility.

Chesapeake Utilities Corporation (CPK) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the specific groups Chesapeake Utilities Corporation serves across its regulated and unregulated businesses as of late 2025. This company doesn't just serve one type of energy user; it's spread across gas, electric, and propane.

The customer base is segmented by the nature of the service and the regulatory environment they operate in. For the regulated side, growth in the number of customers is a key metric driving rate base expansion.

• Regulated Residential Customers in Delmarva and Florida: The Delmarva Peninsula saw residential customer growth of approximately 4.3% for the nine months ended September 30, 2025. For the same period, Florida Public Utilities Company added residential customers at a rate of approximately 3.9%, while Florida City Gas added them at approximately 2.1%.
• Commercial and Industrial (C&I) customers requiring firm energy supply: These customers are served across the regulated gas distribution territories. For the nine months ending September 30, 2025, the Adjusted Gross Margin contribution from C&I customer growth in Florida was $1.7 million.
• Unregulated Propane Customers across the Eastern seaboard: This segment competes on price and service, aiming to capture market share. In the first quarter of 2025, increased propane customer consumption alone contributed $4.2 million to the Adjusted Gross Margin quarter-over-quarter.
• Midstream/Utility Customers (LDCs, Co-ops) using Aspire Energy services: Aspire Energy, operating in Ohio, provides natural gas supplies to local gas cooperatives and local distribution systems (LDCs). Aspire Energy manages Consumers Gas Cooperative, which serves over 10,000 members in Orrville, Ohio.
• Vehicle fleets and industrial users of CNG/RNG/LNG transport services: This falls under the Unregulated Energy segment's CNG/RNG/LNG Transportation and Infrastructure. The increased level of virtual pipeline services contributed $3.6 million to the Adjusted Gross Margin in the first quarter of 2025 compared to the prior year's quarter.

Here's a quick look at how the customer growth translated into margin dollars for the first nine months of 2025, which really shows where the volume is coming from:

Customer Type/Area	9 Months Ended Sept 30, 2025 Adjusted Gross Margin Contribution (in millions)
Residential - Delmarva Peninsula	$1.2
Residential - Florida (FPU & FCG)	$2.4
Commercial and Industrial - Florida	$1.7
Total Customer Growth Margin	$5.3

The total Adjusted Gross Margin from customer growth across these key regulated areas for the nine months ending September 30, 2025, totaled approximately $5.3 million. What this estimate hides is the margin from the Unregulated segments, which is reported separately, but we know the propane side saw strong consumption growth early in the year.

The company's overall strategy involves expanding its regulated footprint, which is directly tied to serving more residential and C&I customers through infrastructure programs. For instance, the Regulated Energy segment saw its Adjusted Gross Margin grow by 12% year-over-year in Q3 2025.

The regulated electric distribution business in Florida also serves customers, where permanent rates are now in effect for electric jurisdictions, driving an estimated $13.1 million of margin in 2025.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Chesapeake Utilities Corporation (CPK) - Canvas Business Model: Cost Structure

The Cost Structure for Chesapeake Utilities Corporation centers heavily on capital deployment for growth and the ongoing procurement and operational costs associated with energy delivery.

High capital expenditures for infrastructure growth are a major cost driver. Chesapeake Utilities Corporation increased its 2025 capital expenditure guidance to a range of $425 million to $450 million. This level of investment supports the company's strategy, with $336 million already invested in the first nine months of 2025.

Cost of sales (natural gas and propane procurement) is a direct variable cost. The calculation for Adjusted Gross Margin explicitly deducts the purchased cost of natural gas, propane, and electricity. For instance, in the second quarter of 2025, the Cost of Sales (Natural gas, propane and electric costs) was reported as ($105.6) million. In the first quarter of 2025, the Cost of Sales for natural gas, propane and electric costs was ($71.5) million.

The company manages a large asset base, leading to significant depreciation and amortization charges. For the three months ended September 30, 2025, Depreciation, amortization and property taxes totaled $32.7 million. This compares to $22.5 million for the first quarter of 2025.

Operating expenses are managed relative to the revenue generated. For the third quarter of 2025, operational expenses represented 34% of adjusted gross margin, an improvement from 37% in the prior year quarter. Other operating expenses for Q3 2025 were $59.3 million.

Financing the asset base involves interest expense on long-term debt. Chesapeake Utilities Corporation completed a $200 million issuance of new long-term unsecured senior notes with a blended coupon rate of 5.04%. As of September 30, 2025, Long-term debt, net of current maturities, stood at $1,437.9 million. The reported Interest Expense on Debt for the fiscal quarter ending in June of 2025 was $17.8 million.

Here are key cost-related financial figures from recent periods:

Cost Component	Period/Context	Amount
Capital Expenditure Guidance (2025)	Full Year 2025	$425 million to $450 million
Cost of Sales (Natural Gas, Propane, Electric)	Q2 2025	($105.6) million
Cost of Sales (Natural Gas, Propane, Electric)	Q1 2025	($71.5) million
Depreciation, Amortization and Property Taxes	Q3 2025	$32.7 million
Operating Expenses as % of Adjusted Gross Margin	Q3 2025	34%
Other Operating Expenses	Q3 2025	$59.3 million
Interest Expense on Debt	Q2 2025	$17.8 million
Long-term Debt, net of current maturities	September 30, 2025	$1,437.9 million

The company's capital spending is supported by financing activities, including the issuance of $92.0 million of equity over the last twelve months.

You should review the impact of the FCG Depreciation Study, as its successful outcome is a condition for reaffirming the full-year 2025 Adjusted EPS guidance.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Chesapeake Utilities Corporation (CPK) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at the top-line picture for Chesapeake Utilities Corporation (CPK) as of late 2025, focusing strictly on where the money comes in. The business model is built on a foundation of regulated utility income, supplemented by growth-oriented unregulated energy services.

The Total Trailing Twelve Months (TTM) Revenue as of September 30, 2025, stands at approximately $886.15 Million USD. This represents a year-over-year growth of about 15% compared to the TTM ending September 30, 2024. For the full fiscal year 2024, the annual revenue was $787.20 Million USD.

The revenue streams are clearly segmented between the stable, rate-regulated side and the higher-growth, unregulated energy services. Here's a breakdown of the components that make up that top line:

• Regulated natural gas and electric distribution tariffs provide the stable, predictable base.
• Unregulated propane sales and service fees offer a non-utility revenue component.
• Natural gas transmission and midstream services, primarily through Aspire Energy Express, support the Ohio market.
• Virtual pipeline transportation and RNG sales, driven by Marlin Gas Services, focus on mobile CNG and renewable natural gas solutions.

To give you a clearer picture of the known components, particularly from the regulated side where we have some concrete 2024 data for the pipeline subsidiaries (Eastern Shore and Peninsula Pipeline), we can look at the operating revenues reported for the year ended December 31, 2024 (in millions of USD):

Revenue Source (2024 Operating Revenue)	Amount (Millions USD)	Percentage of Total Pipeline Revenue Shown
Local distribution companies - affiliated	$35.2	43%
Local distribution companies - non-affiliated	$22.3	27%
Commercial and industrial - non-affiliated	$23.9	29%
Other	$0.3	1%
Total Pipeline Operating Revenues (Proxy)	$81.7	100%

The core regulated revenue comes from the local distribution companies (LDCs) like Florida City Gas and Delmarva Natural Gas, which are subject to regulatory oversight. For example, the Maryland natural gas distribution businesses filed for rate relief in January 2024 seeking approval for a 11.5 percent Return on Equity (ROE) on permanent rate relief of approximately $6.9 million. This regulatory framework is what underpins the stability you noted.

The unregulated segments are positioned for growth. Aspire Energy Express, the intrastate pipeline subsidiary in Ohio, connects major pipelines to power generation, like the 1,875 MW Guernsey Power Station. Marlin Gas Services, acquired in 2018, focuses on mobile CNG and virtual pipeline solutions, including RNG transport, which aligns with the company's renewable energy investments.

Here are the key revenue drivers across the segments:

• Regulated LDC revenue is tied to approved tariffs and customer growth in Florida, Delaware, and Maryland.
• Propane distribution revenue is recognized based on consumption for metered customers or point-of-delivery for bulk sales.
• Aspire Energy Express revenue is supported by firm transportation capacity contracts.
• Marlin Gas Services revenue is derived from the compression of natural gas and utilization of its mobile CNG equipment.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.