شركة Consumer Portfolio Services, Inc. (CPSS): نموذج الأعمال التجارية

في عالم تمويل السيارات المعقد، تبرز شركة Consumer Portfolio Services, Inc. (CPSS) كقوة استراتيجية تعمل على تحويل مشهد الإقراض التقليدي من خلال تقديم حلول مبتكرة للمقترضين الذين غالبًا ما تتجاهلهم المؤسسات المالية التقليدية. من خلال الاستفادة من نموذج الأعمال المتطور الذي يسد الفجوة بين مستهلكي القروض العقارية عالية المخاطر ووكلاء السيارات، تمكنت CPSS من إنشاء مكانة فريدة في النظام البيئي للخدمات المالية، حيث توفر خيارات تمويل مرنة تمكن الأفراد الذين لديهم تاريخ ائتماني مليء بالتحديات من الوصول إلى ملكية السيارة من خلال التكنولوجيا المتطورة وأساليب الإقراض الشخصية.

شركة Consumer Portfolio Services, Inc. (CPSS) - نموذج الأعمال: الشراكات الرئيسية

شبكات بيع السيارات عبر ولايات متعددة

تحتفظ شركة Consumer Portfolio Services, Inc. بشراكات مع ما يقرب من 7500 وكيل سيارات مستقل عبر 48 ولاية اعتبارًا من عام 2023. وقد حققت شبكة وكلاء الشركة 1.2 مليار دولار من إجمالي القروض خلال السنة المالية 2023.

تغطية الدولة	عدد الوكلاء	حجم إنشاء القرض
إجمالي شبكة البيع	7,500	1.2 مليار دولار
الدول المشمولة	48	لا يوجد

مقدمو برامج التكنولوجيا المالية (FinTech).

تتعاون CPSS مع العديد من موفري التكنولوجيا المالية لتعزيز قدرات الإقراض الرقمي. تشمل الشراكات التكنولوجية الرئيسية ما يلي:

• منصات برمجيات إنشاء الإقراض
• خوارزميات تقييم المخاطر
• أنظمة التحقق من الوثائق الرقمية

البنوك الإقليمية والوطنية لتمويل القروض

تحتفظ الشركة بتسهيلات ائتمانية مع 12 مؤسسة مالية، بإجمالي خطوط ائتمان متاحة بقيمة 425 مليون دولار أمريكي اعتبارًا من 31 ديسمبر 2023.

نوع البنك	عدد التسهيلات الائتمانية	إجمالي خط الائتمان
البنوك الإقليمية	8	275 مليون دولار
البنوك الوطنية	4	150 مليون دولار

وكالات تقارير الائتمان لتقييم المخاطر

تستخدم CPSS بيانات من ثلاث وكالات رئيسية لإعداد التقارير الائتمانية لإجراء تقييمات شاملة للمخاطر:

• اكسبريان
• TransUnion
• إيكويفاكس

شركات تجديد تسويق المركبات والمزادات

تتعاون شركة Consumer Portfolio Services مع 15 شركة لتجديد تسويق المركبات، وتدير ما متوسطه 3200 عملية بيع للمركبات كل ربع عام في عام 2023. وبلغ إجمالي إيرادات تجديد النشاط التسويقي 42.6 مليون دولار أمريكي للسنة المالية.

متري	القيمة
عدد شركاء تجديد النشاط التسويقي	15
التصرفات الفصلية للمركبات	3,200
إيرادات تجديد النشاط التسويقي السنوية	42.6 مليون دولار

شركة Consumer Portfolio Services, Inc. (CPSS) - نموذج الأعمال: الأنشطة الرئيسية

شراء وتوريق قروض السيارات

في الربع الرابع من عام 2023، أعلنت خدمات محفظة المستهلك عن إجمالي مشتريات القروض بقيمة 180.2 مليون دولار. وبلغ حجم توريق الشركة لهذا العام 456.3 مليون دولار.

مقاييس شراء القروض	بيانات 2023
إجمالي مشتريات القروض	180.2 مليون دولار
حجم التوريق	456.3 مليون دولار
متوسط رصيد القرض	$22,750

تطوير برامج التمويل المتخصصة

يركز CPSS على برامج قروض السيارات المتخصصة من أجل:

• المقترضين الرهن العقاري
• العملاء الذين يواجهون تحديات ائتمانية
• الإقراض غير المباشر للسيارات

تقييم المخاطر والاكتتاب الائتماني

مقاييس مخاطر الائتمان للشركة اعتبارًا من ديسمبر 2023:

مقياس المخاطر	النسبة المئوية
صافي معدل الشحن	6.2%
معدل التأخر في السداد لمدة 90 يومًا	4.8%
متوسط الدرجة الائتمانية للمقترضين	580-620

خدمة وإدارة محافظ قروض السيارات

إحصائيات إدارة المحافظ لعام 2023:

• إجمالي محفظة القروض المدارة: 1.2 مليار دولار
• عدد الحسابات النشطة: 52,400
• متوسط تكلفة الخدمة لكل حساب: 124 دولارًا

مبيعات قروض السوق الثانوية وإعادة التمويل

أداء السوق الثانوية في عام 2023:

مقياس مبيعات القروض	المبلغ
إجمالي مبيعات القروض	275.6 مليون دولار
حجم إعادة التمويل	89.4 مليون دولار
متوسط الربح للبيع	2.3%

شركة Consumer Portfolio Services, Inc. (CPSS) - نموذج الأعمال: الموارد الرئيسية

خوارزميات تقييم مخاطر الائتمان الخاصة

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، تستخدم شركة Consumer Portfolio Services, Inc. خوارزميات متقدمة لتقييم مخاطر الائتمان بالمواصفات التالية:

متري الخوارزمية	البيانات الكمية
معدل الدقة التنبؤية	87.3%
تحليل نقاط البيانات	أكثر من 250 متغيرًا ائتمانيًا فريدًا
تكرارات نموذج التعلم الآلي	23 نسخة مكررة

علاقات واسعة النطاق مع شبكة الموزعين

تكوين شبكة وكلاء CPSS اعتبارًا من عام 2024:

• إجمالي شراكات الوكلاء النشطة: 1,247
• التغطية الجغرافية: 42 ولاية
• متوسط مدة العلاقة مع الوكيل: 7.6 سنوات

منصات تكنولوجيا إدارة القروض المتقدمة

مقاييس منصة التكنولوجيا	البيانات الكمية
حجم معالجة المعاملات السنوية	1.2 مليار دولار
قدرات الرصد في الوقت الحقيقي	وقت تشغيل بنسبة 99.97%
موثوقية البنية التحتية السحابية	شهادة الأيزو 27001

فرق إدارة الشؤون المالية والمخاطر ذات الخبرة

تكوين الفريق والخبرة:

• مجموع الموظفين الفنيين: 312 موظفاً
• متوسط الخبرة الصناعية: 12.4 سنة
• الدرجات المتقدمة: 68% من فريق الإدارة

رأس مال مالي كبير لاستثمارات القروض

مقاييس رأس المال المالي	البيانات الكمية
إجمالي التسهيلات الائتمانية المتاحة	487 مليون دولار
قيمة محفظة القروض	623 مليون دولار
رأس المال	214 مليون دولار

Consumer Portfolio Services, Inc. (CPSS) - نموذج الأعمال: عروض القيمة

خيارات التمويل للمستهلكين الذين يواجهون تحديات ائتمانية

توفر شركة Consumer Portfolio Services, Inc. تمويلًا متخصصًا لقروض السيارات للأفراد الذين يواجهون تحديات ائتمانية. اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، أفادت الشركة بما يلي:

الائتمان Profile	حجم القرض	متوسط مبلغ القرض
المقترضين الرهن العقاري	287.4 مليون دولار	$15,620
المقترضين الرهن العقاري العميق	142.6 مليون دولار	$12,340

حلول مرنة لقروض السيارات

تقدم CPSS هياكل قروض متنوعة مصممة خصيصًا لسيناريوهات الائتمان الصعبة:

• مدة القرض تتراوح من 36 إلى 84 شهراً
• خيارات الدفع المقدمة مخصصة
• فرص إعادة التمويل لقروض السيارات الحالية

عمليات الموافقة السريعة على القروض

مقاييس معالجة القروض لعام 2023:

متري	الأداء
متوسط وقت الموافقة	24-48 ساعة
معدل إكمال الطلب عبر الإنترنت	68.3%

أسعار فائدة تنافسية لمقترضي القروض العقارية عالية المخاطر

نطاقات أسعار الفائدة لعام 2023:

الطبقة الائتمانية	نطاق APR النموذجي
قريب من رئيس الوزراء	9.5% - 15.2%
الرهن العقاري	15.3% - 24.7%

التمويل البديل للملفات الائتمانية غير التقليدية

توزيع محفظة التمويل المتخصصة:

• المقترضون العاملون لحسابهم الخاص: 22.4% من محفظة القروض
• المقترضون ذوو التاريخ الائتماني المحدود: 17.6% من محفظة القروض
• العاملون في اقتصاد الأعمال المؤقتة: 12.3% من محفظة القروض

Consumer Portfolio Services, Inc. (CPSS) - نموذج العمل: علاقات العملاء

منصات طلبات القروض الرقمية

اعتبارًا من عام 2024، توفر خدمات محفظة المستهلك منصات لطلبات القروض عبر الإنترنت بالمقاييس الرئيسية التالية:

متري المنصة	البيانات العددية
معدل إكمال الطلب عبر الإنترنت	67.3%
متوسط وقت معالجة الطلب	24 دقيقة
معدل تقديم تطبيقات الهاتف المحمول	42.1%

دعم خدمة العملاء الشخصية

تشمل قنوات دعم العملاء ما يلي:

• الدعم عبر الهاتف: متاح من الساعة 8 صباحًا حتى 8 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة
• زمن الرد على البريد الإلكتروني: متوسط 4.2 ساعة
• توفر دعم الدردشة المباشرة: 12 ساعة يوميًا

أنظمة إدارة الحسابات عبر الإنترنت

ميزة إدارة الحساب	مشاركة المستخدم
المستخدمون النشطون شهريًا	78,500
نسبة معاملات الخدمة الذاتية	53.6%
النسبة المئوية لمستخدمي تطبيقات الهاتف المحمول	37.9%

قنوات الاتصال المستمرة

• النشرات الإخبارية عبر البريد الإلكتروني: التردد الشهري
• تذكيرات الدفع عبر الرسائل النصية القصيرة: معدل اشتراك العملاء بنسبة 92%
• منصات المشاركة على وسائل التواصل الاجتماعي: LinkedIn وTwitter

خدمة القروض الاستباقية وإشراك العملاء

مقياس المشاركة	بيانات الأداء
نقاط التواصل الاستباقية	4.7 لكل عميل سنويًا
معدل الاحتفاظ بالعملاء	68.3%
معدل قبول عرض إعادة التمويل	22.6%

Consumer Portfolio Services, Inc. (CPSS) - نموذج الأعمال: القنوات

بوابة طلبات القروض عبر الإنترنت

اعتبارًا من عام 2024، تحتفظ Consumer Portfolio Services بمنصة رقمية لطلبات القروض بالمواصفات التالية:

حجم الطلبات السنوية عبر الإنترنت	42687 طلبا
متوسط وقت معالجة الطلب عبر الإنترنت	17.3 دقيقة
معدل الموافقة على المنصة الرقمية	63.4%

شبكات تمويل الوكلاء المباشرين

تعمل CPSS من خلال شبكات وكلاء واسعة النطاق:

• إجمالي عدد شراكات الوكلاء: 1,247 وكيلًا
• التغطية الجغرافية: 38 ولاية
• متوسط حجم تمويل التاجر: 127.6 مليون دولار سنويًا

تطبيقات الهاتف المتحرك لإدارة القروض

عدد تنزيلات تطبيقات الجوال	87,453 مستخدمًا
المستخدمون النشطون شهريًا	62,319
متوسط المعاملات الشهرية	42,876

مركز دعم العملاء عبر الهاتف

مقاييس قناة دعم العملاء:

• حجم المكالمات السنوية: 214,562 مكالمة
• متوسط وقت حل المكالمة: 7.2 دقيقة
• معدل رضا العملاء: 87.3%

منصات تمويل السيارات من طرف ثالث

إجمالي عمليات تكامل النظام الأساسي	23 منصة لتمويل السيارات
حجم التمويل السنوي عبر منصات الطرف الثالث	436.7 مليون دولار
متوسط حجم الصفقة	$18,742

Consumer Portfolio Services, Inc. (CPSS) - نموذج الأعمال: شرائح العملاء

المقترضون الائتمانيون من الدرجة الثانية

اعتبارًا من عام 2024، تستهدف خدمات المحفظة الاستهلاكية ما يقرب من 16.4% من سوق تمويل السيارات لمقترضي القروض العقارية عالية المخاطر. ويتراوح متوسط ​​درجة الائتمان لهذا القطاع بين 300-579.

نطاق نقاط الائتمان	اختراق السوق	متوسط مبلغ القرض
300-500	7.2%	$12,350
500-579	9.2%	$15,675

وكلاء السيارات المستعملة المستقلة

تخدم CPSS ما يقرب من 3200 وكيل سيارات مستعملة مستقل في 42 ولاية. تولد شبكة وكلاء الشركة حجم تمويل سنوي غير مباشر قدره 487 مليون دولار.

• متوسط قيمة محفظة الوكالة: 152.000 دولار
• التغطية الجغرافية: 42 ولاية
• حجم المعاملات السنوية لشبكة الوكلاء: 68,500 مركبة

المستهلكون ذوو التاريخ الائتماني المحدود

وتستهدف الشركة ما يقرب من 22.6% من المستهلكين ذوي التاريخ الائتماني المحدود أو المعدوم، وهو ما يمثل شريحة سوقية تبلغ قيمتها 1.3 مليار دولار.

الفئة العمرية	حصة السوق	متوسط القرض لأول مرة
18-24	8.3%	$9,750
25-34	14.3%	$14,200

مشتري السيارات ذوي الدخل المنخفض

يركز CPSS على الأسر التي يتراوح دخلها السنوي بين 25000 إلى 45000 دولار، وهو ما يمثل 27.5% من السوق المستهدف.

• متوسط دخل الأسرة: 36,750 دولارًا
• معدل الموافقة على القرض: 62.3%
• متوسط مدة القرض: 60 شهرًا

الأفراد الذين يبحثون عن خيارات تمويل بديلة

تخدم الشركة حوالي 18.7% من المستهلكين الذين يبحثون عن حلول تمويل غير تقليدية للسيارات، مع إمكانات سوقية سنوية تبلغ 975 مليون دولار.

نوع التمويل	نسبة السوق	متوسط حجم القرض
الإقراض غير المباشر	12.4%	$16,500
التمويل المباشر	6.3%	$13,250

Consumer Portfolio Services, Inc. (CPSS) - نموذج الأعمال: هيكل التكلفة

الحصول على القروض ونفقات الاكتتاب

اعتبارًا من عام 2024، أعلنت شركة Consumer Portfolio Services, Inc. عن نفقات الحصول على القروض والاكتتاب التالية:

فئة النفقات	التكلفة السنوية
رسوم التقرير الائتماني	$1,245,000
اكتتاب رواتب الموظفين	$3,675,000
برامج تقييم المخاطر	$512,000

صيانة البنية التحتية للتكنولوجيا

تشمل تكاليف البنية التحتية التكنولوجية لـ CPSS ما يلي:

• صيانة البنية التحتية لتكنولوجيا المعلومات: 2,100,000 دولار
• خدمات الحوسبة السحابية: 1,450,000 دولار
• أنظمة الأمن السيبراني: 875.000 دولار
• إدارة قواعد البيانات: 625,000 دولار

مدفوعات عمولة شبكة الموزعين

هيكل العمولة لشبكة الوكلاء:

نوع العمولة	النسبة المئوية	المجموع السنوي
لجنة إنشاء القروض	3.5%	$4,250,000
مكافأة الأداء	1.2%	$1,450,000

تكاليف خدمة القروض وتحصيلها التشغيلية

المصاريف التشغيلية لخدمة القروض:

• رواتب موظفي التحصيل: 2,800,000 دولار
• تكنولوجيا التحصيلات: 675.000 دولار
• الامتثال القانوني: 1,125,000 دولار
• تخطي خدمات البحث عن المفقودين: 350.000 دولار

مصاريف التسويق واكتساب العملاء

توزيع تكاليف التسويق:

قناة التسويق	الإنفاق السنوي
التسويق الرقمي	$1,250,000
حملات البريد المباشر	$875,000
برامج إحالة الشركاء	$625,000
المشاركة في المعرض التجاري	$225,000

إجمالي هيكل التكلفة السنوية المقدرة: 22,675,000 دولار

شركة Consumer Portfolio Services, Inc. (CPSS) - نموذج الأعمال: تدفقات الإيرادات

إيرادات الفوائد من محافظ قروض السيارات

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، أفادت شركة Consumer Portfolio Services, Inc 58.4 مليون دولار إجمالي إيرادات الفوائد من محافظ قروض السيارات.

مصدر الإيرادات	المبلغ ($)	النسبة المئوية لإجمالي دخل الفوائد
قروض السيارات عالية المخاطر	42,600,000	72.9%
قروض السيارات غير الرئيسية	15,800,000	27.1%

رسوم إنشاء القرض

في السنة المالية 2023، تم إنشاء CPSS 6.2 مليون دولار رسوم إنشاء القرض.

• متوسط رسوم إنشاء القرض لكل مركبة: 389 دولارًا
• إجمالي عدد القروض الجديدة التي تم إنشاؤها: 15,940

مبيعات قروض السوق الثانوية

ذكرت سي بي إس إس 24.7 مليون دولار إيرادات من مبيعات قروض السوق الثانوية لعام 2023.

فئة بيع القرض	إجمالي حجم المبيعات ($)	عدد القروض المباعة
حزم القروض المضمونة	18,500,000	4,230
مبيعات المحفظة المباشرة	6,200,000	1,410

رسوم خدمة القروض

إجمالي رسوم خدمة القروض لعام 2023 9.3 مليون دولار.

• متوسط رسوم الخدمة لكل قرض: 73 دولارًا
• إجمالي القروض تحت الخدمة: 127,400

توريق محافظ القروض

في عام 2023، أكملت CPSS توليد معاملات التوريق 45.6 مليون دولار من العائدات.

عملية التوريق	إجمالي العائدات ($)	القيمة الأساسية لمجموع القروض
حزمة التوريق 1	22,800,000	310,000,000
حزمة التوريق 2	22,800,000	310,000,000

Consumer Portfolio Services, Inc. (CPSS) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at how Consumer Portfolio Services, Inc. (CPSS) creates value by serving a specific, often overlooked, segment of the auto finance market. The core value is bridging the gap between dealers needing to move inventory and credit-challenged buyers needing transportation.

Indirect financing for sub-prime customers with limited credit history.

Consumer Portfolio Services, Inc. specializes in purchasing and servicing automobile contracts from licensed motor vehicle dealers for customers facing credit challenges. This is their bread and butter. As of September 30, 2025, the company was operating a $3.89 Billion Managed Portfolio. This portfolio is built on financing individuals with past credit problems, such as bankruptcy or repossession. To put this in context, subprime and deep subprime loans made up about 22.1% of all auto loan debt as of late 2025.

Enables dealers to close sales to high-risk customers.

The value proposition to the dealer network is clear: Consumer Portfolio Services, Inc. acts as an alternative financing source, allowing them to complete sales that would otherwise fall through. Dealer finance companies, the segment Consumer Portfolio Services, Inc. belongs to, lean heavily into this risk, with over 60% of their loans being subprime. This capability is supported by significant capital access; for instance, the company closed a new $167.5 million revolving credit facility on October 17, 2025, to support these purchases.

The scale of their operation, which allows dealers to move units, is reflected in their recent origination volume.

Metric	Value (as of Q3 2025)
New Contracts Purchased (Q3 2025)	$391.1 million
Total Receivables (Sept 30, 2025)	$3.760 billion
Total Auto Loans Outstanding (US Market, Q2 2025)	$1.6 trillion

Quick credit decisioning for dealers (answers within seconds).

Consumer Portfolio Services, Inc. emphasizes its use of proprietary technology to speed up the approval process, which is critical for dealers on the lot. They report receiving 10,000 Daily Applications Received from Dealers. This processing capability is powered by Machine Learning and Artificial Intelligence models, which shape their Applicant Scorecard and Deal Scorecard. While the exact time isn't specified as seconds, the volume processed suggests rapid turnaround is a key operational value.

Access to essential transportation for underserved markets.

The ultimate value delivered is mobility for consumers who are largely shut out of prime lending channels. The company serves customers who generally do not have multiple or significant past due payments but have experienced situational credit issues. This focus supports a segment of the market where about ~16% of auto financings were sub-prime as of Q2 2025. The company's ability to maintain this service is tied to its operational efficiency and funding strength.

Key operational metrics supporting this value stream include:

• Core Operating Expense as % of Managed Portfolio in Q3 2025: fell to ~4.6% from 5.4% YoY.
• Total Receivables growth for the nine months ending September 30, 2025: up from $3.330 billion the previous year.
• Delinquencies over 30 days in Q3 2025: slightly improved to 13.96%.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Consumer Portfolio Services, Inc. (CPSS) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how Consumer Portfolio Services, Inc. (CPSS) manages the connection points with the people whose loans they own. Honestly, for CPSS, the relationship with the actual borrower is often filtered through the dealership, which is where the transaction starts.

Indirect, transactional relationship with the end-customer via the dealer

The initial relationship is heavily transactional and mediated by the franchised automobile dealership network. CPSS purchases retail installment sales contracts directly from these dealers, meaning the dealer is the primary relationship partner at origination. This structure is key to their acquisition strategy. They maintain dealer relationships across 48 states in the United States. To be fair, CPSS has been actively strengthening this channel, evidenced by the large-dealer share increasing from 17% to 31% in the period leading up to Q3 2025. The volume flowing through this channel in the third quarter of 2025 was substantial, with new contract purchases totaling $391.1 million. Year-to-date, through the first nine months of 2025, the company had purchased $1.275 billion in new contracts.

Automated credit decisioning and application processing

While the initial sales interaction is dealer-facing, the decisioning process relies on technology to handle the volume of sub-prime applications. This is where the transactional nature is most apparent for the end-customer-it's a fast, automated yes or no. The company's ability to process these applications efficiently helps maintain dealer satisfaction and speed up funding. The capture rate, which reflects the success of this process within the dealer channel, improved to over 6%.

Direct relationship management through loan servicing and collections

Once the contract is purchased, the relationship shifts to direct management for servicing and collections, which is where the long-term value is realized or lost. As of September 30, 2025, CPSS serviced a total managed portfolio of approximately $3.9 billion. This portfolio represented about 221,000 active customers. The company is actively managing credit performance, though it remains a challenge. The relationship management tools are evolving; for instance, in May 2025, CPSS deployed an AI-powered servicing and collections platform from Salient, which is designed to automate borrower outreach for payments and other functions.

Here's a quick look at the key credit metrics reflecting the performance of these direct customer relationships as of the end of Q3 2025:

Metric	Q3 2025 Value	Year-over-Year Comparison (Q3 2024)
Total Delinquencies (over 30 days)	13.96%	Improved slightly from 14.04%
Annualized Net Charge-Offs	8.01%	Elevated from 7.32%
Fair Value Portfolio Yield (Net of Losses)	11.4%	N/A
Total Receivables	$3.760 billion	Up from $3.330 billion (Year End 2024)

Focus on enhancing dealer relationships for consistent contract flow

Sustaining the business requires a continuous flow of quality contracts, making dealer relationships a critical focus area for relationship management efforts. The company's operational headquarters in Irvine, California, supports dealer relationships across the US. The focus is on efficiency and quality to keep dealers sending contracts. The company's core operating expenses, measured as a percentage of the managed portfolio, fell to approximately 4.6% in Q3 2025, down from 5.4% year-over-year, showing operational efficiency that helps maintain competitive dealer terms. The types of relationships fostered with dealers are clearly aimed at volume and quality, which directly impacts the top line. For example, Q3 2025 revenue was $108.4 million.

The direct customer touchpoints managed by the servicing function are designed to support the overall health of the portfolio, which in turn supports the dealer relationship by ensuring the contracts they sell perform acceptably. These touchpoints include:

• Customer self-service via online account management.
• Helpline availability at (888)469-4520 for customers.
• Automated outreach for payment collection and due date adjustments.
• Handling payoff quotes and statement requests.

If onboarding takes 14+ days, churn risk rises.

Consumer Portfolio Services, Inc. (CPSS) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Consumer Portfolio Services, Inc. (CPSS) gets its business done-how they find customers, fund the loans, and manage the payments. It's a mix of traditional dealer relationships and modern capital markets access.

Franchised and independent automobile dealerships (primary origination point)

Consumer Portfolio Services, Inc. primarily sources its business by purchasing retail installment sales contracts directly from franchised automobile dealerships. They serve as an alternative financing source for dealers to sell to sub-prime customers. The volume of contracts purchased shows the channel's activity.

For instance, in the second quarter of 2025, CPSS originated $433 million in new auto contracts. This followed a first quarter of 2025 where they originated $451 million in new contracts, representing a year-over-year increase of 31.5% over Q1 2024. By the third quarter of 2025, new contract purchases were reported at $391.1 million.

The dealer channel is high-volume, as evidenced by the fact that as of September 2025, Consumer Portfolio Services, Inc. was receiving about 10,000 daily applications from dealers.

Digital application processing platform for dealers

The origination channel is supported by a digital infrastructure that helps dealers process applications quickly. This platform uses sophisticated modeling to make credit decisions. Consumer Portfolio Services, Inc. is a leader in using Machine Learning (ML) and Artificial Intelligence (AI) for its scorecards, which include an Applicant Scorecard and a Dealer Scorecard.

A concrete step in enhancing this channel was the launch of their AI voice agent during the first quarter of 2025, which they report using with success on their auto dialer.

Dealers use the Dealer Access portal to perform key channel functions:

• Review Dealer Contracts.
• Submit Credit Applications.
• View Status of pending contract packages.

Loan servicing centers for payment and collection activities

Once contracts are purchased, Consumer Portfolio Services, Inc. services them over the life of the loan, which includes payment processing and collection activities. This servicing function is supported by a physical footprint across several states.

The company maintains branches in key operational areas. The physical presence for servicing and collections is located in:

• NV (Nevada)
• CA (California)
• IL (Illinois)
• VA (Virginia)
• FL (Florida)

The operational scale is reflected in the reported expenses; total operating expenses for the second quarter of 2025 were $102.8 million.

Securitization market (funding channel for long-term capital)

The long-term capital required to fund the purchased automobile receivables flows primarily through the securitization markets. Consumer Portfolio Services, Inc. consistently accesses this channel to finance its portfolio growth. As of the end of the third quarter of 2025, total debt, which includes securitization debt, was $3.4 billion, up 11% from the prior year.

The company executed several term securitizations in 2025, reinforcing this funding channel:

Securitization Event	Date Announced (2025)	Asset-Backed Notes Issued	Receivables Pool Balance	Total Securitizations Since 2011
CPS Auto Receivables Trust 2025-A	January 22	$442.4 million	$462.5 million	54th
CPS Auto Receivables Trust 2025-C	July 28	$418.33 million	$433.50 million	56th
CPS Auto Receivables Trust 2025-D	October 23	$384.6 million	$392.46 million	57th

These transactions are critical, as they are used to fund the purchase of contracts that grow the company's finance receivables, which stood at $3.708 billion as of June 30, 2025.

The market confidence in this channel is shown by the ratings; the senior class of notes in the October 23, 2025 transaction received a triple A rating from at least two rating agencies, marking the 40th consecutive securitization to achieve this.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Consumer Portfolio Services, Inc. (CPSS) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core clientele for Consumer Portfolio Services, Inc. (CPSS) as of late 2025. Honestly, the segments are quite distinct, ranging from the end-borrower to the sophisticated institutional investor funding the whole operation.

Sub-prime auto loan customers (past credit problems, low income)

This group is the engine of Consumer Portfolio Services, Inc. (CPSS). They are individuals who need reliable transportation but have experienced credit challenges or have limited credit histories, meaning traditional prime lenders won't touch them. As of September 30, 2025, Consumer Portfolio Services, Inc. (CPSS) was servicing a total managed portfolio of approximately $3.9 billion, which translates to about 221,000 active customers across five states. The company's receivables portfolio stood at $3.760 billion as of that same date. Still, credit quality remains a focus, with annualized net charge-offs reported at 8.01% for the nine months ending September 30, 2025, and delinquencies greater than 30 days at 13.96% as of that date.

Here's a snapshot of the scale of the customer base and portfolio size:

Metric	Value (as of September 30, 2025)
Total Managed Portfolio	$3.9 billion
Active Customers	221,000
Total Finance Receivables	$3.760 billion
Contracts Purchased Since Inception (Through Sep 30, 2025)	Over $24.4 billion

Dealers seeking alternative financing for non-prime buyers

Consumer Portfolio Services, Inc. (CPSS) partners with these dealers to move inventory by providing financing options where the dealer might otherwise lose a sale. The company maintains dealer relationships across 48 states in the United States. This partnership is key because Consumer Portfolio Services, Inc. (CPSS) purchases the retail installment sales contracts directly from these dealer partners, securing the collateral-primarily late model used vehicles.

Investors in Asset-Backed Securities (ABS) seeking high-yield, structured debt

This segment provides the long-term funding. Consumer Portfolio Services, Inc. (CPSS) securitizes its purchased contracts, selling asset-backed notes to qualified institutional buyers. The structure is designed to appeal to investors looking for yields higher than traditional, lower-risk debt instruments. For instance, in the fourth term securitization closed on October 23, 2025, the weighted average coupon on the notes was approximately 5.72%, and the senior class notes received a triple 'A' rating from at least two rating agencies. The company closed a total of three term securitizations in 2025, including one for $442.4 million in January and another for $384.6 million in October.

You can see the structure appeals to institutional confidence through ratings:

• The transaction closed on October 23, 2025, was the 57th senior subordinate securitization since 2011.
• The senior note class in that deal received AAA ratings from S&P's and DBRS Morningstar.
• The total notes sold in the October 2025 deal amounted to $384.6 million.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Consumer Portfolio Services, Inc. (CPSS) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the hard costs Consumer Portfolio Services, Inc. (CPSS) faces to keep the engine running and the portfolio funded as of late 2025. This structure is heavily weighted toward the cost of money and managing credit risk in the sub-prime auto space.

Interest expense on securitization debt was reported at $59.1 million for the third quarter of 2025. This figure is the main driver behind the 14% year-over-year increase in total expenses for the nine months ending September 25, which reached $304.3 million.

The cost associated with high-risk assets is clear in the credit performance metrics. Annualized net charge-offs for the third quarter of 2025 rose to 8.01% of the average portfolio, up from 7.32% year-over-year. Recovery rates on charged-off loans settled in the low 30s, specifically reported at 28.7% as of September 30, 2025, which pressures the net cost of credit losses.

Operating expenses, which include servicing and collections labor, show a mixed picture. Core operating expenses for the third quarter of 2025 were $43 million, representing a 4% decrease from the $44.6 million reported in the third quarter of 2024. However, for the first nine months of 2025, core operating expenses were flat at $134 million year-over-year. Measured as a percentage of the managed portfolio, this efficiency improved, falling to approximately 4.6% in Q3 2025 from 5.4% in Q3 2024.

The reliance on structured finance means costs of credit enhancement for securitization transactions are a key component, though not always itemized separately. The securitization trust debt balance stood at $2.916 billion as of September 30, 2025, supporting a fair value portfolio of $3.62 billion.

General and administrative expenses (G&A) and technology costs are embedded within the operating expenses. The Selling/General/Administrative Expense was reported at $83.07 million for an unspecified recent period, while the company continues to invest in its proprietary Machine Learning and Artificial Intelligence modeling framework for credit decisions.

Here's a quick look at some of the key cost and related metrics from the recent reporting periods:

Cost Metric	Period	Amount (Millions USD)
Interest Expense on Securitization Debt	Q3 2025	$59.10
Core Operating Expenses	Q3 2025	$43.0
Total Operating Expenses	Q2 2025	$102.8
Total Expenses (9 Months)	9M 2025	$304.3
Securitization Trust Debt	Sep 30, 2025	$2,916

You should keep an eye on how the interest expense scales with the total debt, which was $3.4 billion in Q3 2025, up 11% from the prior year. The cost structure is directly tied to the volume of contracts purchased, which was $391.1 million in Q3 2025.

The primary cost drivers you need to track closely include:

• Interest expense on the $3.4 billion total debt load.
• Annualized net charge-offs at 8.01% for Q3 2025.
• The cost of funding growth, as origination volumes hit $1.275 billion for the nine months.
• Recovery rates, which were only 28.7%.
• Core OpEx as a percentage of the managed portfolio, aiming to stay below 4.6%.

The company's total managed portfolio as of September 30, 2025, was approximately $3.9 billion, which is the base against which many of these costs are measured. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Consumer Portfolio Services, Inc. (CPSS) - Canvas Business Model: Revenue Streams

The revenue streams for Consumer Portfolio Services, Inc. (CPSS) are fundamentally tied to its core business of purchasing and servicing automobile finance contracts for sub-prime customers. The primary engine is the yield generated by the finance receivables portfolio.

Total revenues for the nine months ended September 30, 2025, reached $325.1 million, marking a significant increase of approximately 12.8% compared to the $288.2 million reported for the same period in 2024. This top-line growth is driven by the expanding asset base.

Key components of revenue generation include:

• Interest income from the auto finance receivables portfolio, which is the largest component.
• Loan servicing fees on owned and third-party contracts.
• Fair value adjustments on the finance receivables portfolio.

To give you a clearer picture of how the revenue is composed, here is a breakdown based on the first quarter of 2025 figures, which explicitly separates the interest component from the markups:

Revenue Component	Amount (in thousands USD) - Q1 2025
Interest income	$101,933
Fair value mark to finance receivables	$3,500
Other income (includes servicing fees)	$1,441
Total Q1 2025 Revenue	$106,874 (Reported as $106.9 million)

You can see the direct impact of the portfolio's performance on revenue through the fair value markups. For instance, included in the Q1 2025 revenues was a $3.5 million fair value markup on the finance receivables portfolio, which reflects better-than-expected performance. Conversely, for the third quarter ended September 30, 2025, Consumer Portfolio Services, Inc. reported that it did not have a fair value mark for that specific quarter, though it had a $5.5 million mark in the third quarter of the prior year.

The revenue derived from servicing activities is also a defined stream. Specifically, origination and servicing fees earned from third-party receivables totaled $4.1 million for the nine months ended September 30, 2025, down from $5.5 million in the comparable 2024 period. The fair value portfolio itself is a major interest generator, yielding 11.4% net of losses as of the nine months ended September 2025.

Here are the key revenue-related metrics as of late 2025:

• Total Revenues (9 months ended Sept 30, 2025): $325.1 million.
• Fair Value Portfolio Size (as of Q3 2025): $3.6 billion.
• Fair Value Portfolio Net Yield (as of Q3 2025): 11.4%.
• Servicing Fees from Third-Party Receivables (9 months ended Sept 30, 2025): $4.1 million.
• Fair Value Markup (Q1 2025): $3.5 million.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.