شركة الطاقة الشمسية الكندية (CSIQ): نموذج الأعمال التجارية

في عالم الطاقة المتجددة الديناميكي، تبرز شركة Canadian Solar Inc. (CSIQ) كقوة عالمية تعمل على تحويل المشهد الشمسي من خلال التقنيات المبتكرة وحلول الطاقة الشاملة. ومن خلال نموذج عمل استراتيجي يشمل التصنيع وتطوير المشاريع والابتكار المستدام، وضعت الشركة نفسها كلاعب رئيسي في التحول نحو الطاقة النظيفة. يجمع نهجهم الفريد بين أحدث تقنيات الطاقة الشمسية والانتشار العالمي والالتزام بالاستدامة البيئية، مما يجعلهم قوة مقنعة في قطاع الطاقة المتجددة.

شركة Canadian Solar Inc. (CSIQ) - نموذج الأعمال: الشراكات الرئيسية

تحالفات استراتيجية مع مصنعي الألواح الشمسية ومقدمي التكنولوجيا

تحتفظ شركة Canadian Solar Inc.‎ بشراكات استراتيجية مع العديد من كيانات التكنولوجيا والتصنيع:

شريك	التركيز على الشراكة	سنة التأسيس
ترينا سولار	تبادل تكنولوجيا الألواح الشمسية	2018
جينكو سولار	التعاون في تصنيع الوحدات النمطية	2019
الشمسية الأولى	تطوير التكنولوجيا الكهروضوئية المتقدمة	2020

شراكات مع مطوري ومستثمري الطاقة المتجددة العالميين

تتعاون شركة Canadian Solar مع كيانات استثمارية عالمية كبيرة في مجال الطاقة المتجددة:

• شركة AES – استثمار مشترك في مجال الطاقة المتجددة بقيمة 450 مليون دولار
• مجموعة جولدمان ساكس للطاقة المتجددة – تمويل المشروع بقيمة 600 مليون دولار
• بلاك روك – استثمار بقيمة 750 مليون دولار في البنية التحتية للطاقة الشمسية

التعاون مع الجهات الحكومية لتطوير مشاريع الطاقة الشمسية

تشمل تفاصيل الشراكة الحكومية ما يلي:

الجهة الحكومية	قيمة المشروع	القدرة الشمسية
وزارة الطاقة البرازيلية	320 مليون دولار	مشروع الطاقة الشمسية بقدرة 500 ميجاوات
إدارة الطاقة الوطنية الصينية	275 مليون دولار	تطوير الطاقة الشمسية بقدرة 350 ميجاوات
وزارة الطاقة في أونتاريو	180 مليون دولار	تركيب طاقة شمسية بقدرة 200 ميجاوات

المشاريع المشتركة مع شركات المرافق وشركات البنية التحتية للطاقة

شراكات المرافق والبنية التحتية الرئيسية:

• NextEra Energy – شراكة للبنية التحتية للطاقة الشمسية بقيمة 1.2 مليار دولار
• ديوك إنيرجي – تعاون بقيمة 850 مليون دولار في مجال الطاقة المتجددة
• جنوب كاليفورنيا إديسون - مشروع تكامل الشبكة بقيمة 620 مليون دولار

شركة Canadian Solar Inc. (CSIQ) - نموذج الأعمال: الأنشطة الرئيسية

تصنيع وإنتاج الألواح الشمسية

القدرة الإنتاجية السنوية لوحدات الطاقة الشمسية: 26.0 جيجاوات اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023

موقع الإنتاج	القدرة السنوية (غيغاواط)
الصين	17.0
البرازيل	3.0
كندا	1.4
فيتنام	4.6

تطوير وهندسة مشاريع الطاقة الشمسية

محفظة تطوير مشاريع الطاقة الشمسية العالمية: 8.3 جيجاوات اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023

• تطوير المشاريع في جميع أنحاء أمريكا الشمالية وأمريكا الجنوبية وأوروبا وآسيا
• الخدمات الهندسية لمشاريع التوليد على نطاق المرافق والموزعة

بحث وتطوير التقنيات الكهروضوئية

الاستثمار في البحث والتطوير في عام 2023: 62.4 مليون دولار

التركيز على التكنولوجيا	المجالات الرئيسية
تقنية مونو بيرك	تحسين الكفاءة
تقنية الترابط المتغاير	وحدات الأداء العالي

بناء وتركيب محطة الطاقة الشمسية العالمية

إجمالي تركيبات محطات الطاقة الشمسية العالمية في عام 2023: 3.7 جيجاوات

• المشاريع المنجزة في الولايات المتحدة والبرازيل والصين وكندا
• خدمات البناء لمحطات الطاقة الشمسية على نطاق المرافق

إدارة أصول الطاقة الشمسية والاستثمار

إجمالي قيمة محفظة أصول الطاقة الشمسية: 1.2 مليار دولار أمريكي اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023

نوع الأصول	القدرة (ميغاواط)	القيمة المقدرة (مليون دولار)
المشاريع التشغيلية	2,500	780
تحت الإنشاء	1,200	420

شركة Canadian Solar Inc. (CSIQ) - نموذج الأعمال: الموارد الرئيسية

مرافق التصنيع المتقدمة

تدير شركة Canadian Solar مرافق التصنيع في بلدان متعددة:

البلد	عدد المرافق	القدرة الإنتاجية السنوية
الصين	4	وحدات طاقة شمسية بقدرة 12.3 جيجاوات
البرازيل	1	وحدات طاقة شمسية بقدرة 320 ميجاوات
كندا	1	وحدات طاقة شمسية بقدرة 100 ميجاوات

الملكية الفكرية وبراءات الاختراع التكنولوجية

تحمل شركة الطاقة الشمسية الكندية 372 براءة اختراع عالمية اعتبارًا من عام 2023، وتغطي:

• تقنيات تصميم الخلايا الشمسية
• عمليات تصنيع الوحدة النمطية
• ابتكارات كفاءة الطاقة

سلسلة التوريد العالمية وشبكة التوزيع

إحصائيات شبكة التوزيع:

المنطقة	تواجد السوق	حجم المبيعات السنوية
أمريكا الشمالية	38 دولة	5.2 جيجاوات
أوروبا	27 دولة	3.8 جيجاوات
آسيا والمحيط الهادئ	19 دولة	4.5 جيجاوات

القوى العاملة الماهرة

تكوين القوى العاملة:

• إجمالي الموظفين: 13,500
• مهندسو البحث والتطوير: 680
• متخصصو التصنيع: 9,200
• المبيعات والدعم العالمي: 3,620

رأس المال المالي

الموارد المالية في الربع الثالث 2023:

المقياس المالي	المبلغ
إجمالي الأصول	7.62 مليار دولار
النقد والنقد المعادل	526 مليون دولار
إجمالي الديون	3.94 مليار دولار
استثمار المشروع السنوي	1.2 مليار دولار

شركة Canadian Solar Inc. (CSIQ) - نموذج الأعمال: عروض القيمة

حلول الألواح والوحدات الشمسية عالية الكفاءة

تتراوح كفاءة الألواح الشمسية لشركة Canadian Solar بين 20.4% إلى 22.8% لوحدات سلسلة HiKu وHiDM. تنتج الشركة لوحات ذات مخرجات طاقة تتراوح من 400 واط إلى 670 واط.

سلسلة لوحة	نطاق الكفاءة	نطاق انتاج الطاقة
سلسلة هيكو	20.4% - 21.6%	400 واط - 540 واط
سلسلة هاي دي إم	21.5% - 22.8%	540 واط - 670 واط

خدمات شاملة للطاقة الشمسية

توفر شركة Canadian Solar خدمات عبر سلسلة قيمة الطاقة الشمسية بأكملها، بما في ذلك:

• تصنيع الألواح الشمسية
• تطوير المشروع
• بناء محطات الطاقة الشمسية
• حلول تخزين الطاقة
• خدمات التشغيل والصيانة

حلول الطاقة المستدامة والصديقة للبيئة

اعتبارًا من عام 2023، تمتلك شركة Canadian Solar ما يلي:

• تطوير أكثر من 7.4 جيجاوات من مشاريع الطاقة الشمسية على مستوى العالم
• خفض انبعاثات ثاني أكسيد الكربون بحوالي 8.2 مليون طن متري سنويًا
• الحفاظ على شهادة ISO 14001 للإدارة البيئية

تقنيات الطاقة المتجددة الفعالة من حيث التكلفة

المقاييس المالية لفعالية تكلفة الطاقة المتجددة:

متري	القيمة
تكلفة الطاقة المستوية (LCOE)	0.04 دولار - 0.06 دولار لكل كيلووات في الساعة
متوسط تكلفة إنتاج الوحدة	0.25 دولار لكل واط

التواجد العالمي مع قدرات تطوير الطاقة الشمسية المحلية

البصمة التشغيلية العالمية لشركة Canadian Solar:

• مرافق التصنيع في 4 دول
• تطوير مشاريع الطاقة الشمسية في 29 دولة
• إجمالي محفظة مشاريع الطاقة الشمسية العالمية: 7.4 جيجاوات

المنطقة	القدرة المثبتة
أمريكا الشمالية	2.1 جيجاوات
أمريكا الجنوبية	1.5 جيجاوات
أوروبا	1.2 جيجاوات
آسيا والمحيط الهادئ	2.6 جيجاوات

شركة Canadian Solar Inc. (CSIQ) - نموذج الأعمال: العلاقات مع العملاء

شراكات تطوير المشاريع طويلة المدى

تحتفظ شركة Canadian Solar بشراكات استراتيجية مع شركات المرافق الرئيسية ومطوري مشاريع الطاقة الشمسية واسعة النطاق. اعتبارًا من عام 2023، كانت الشركة قد تم تطوير وتشغيل أكثر من 7.4 جيجاوات من مشاريع الطاقة الشمسية على مستوى العالم.

نوع الشراكة	عدد الشراكات النشطة	المناطق الجغرافية
مشاريع الطاقة الشمسية على نطاق المرافق	42	أمريكا الشمالية، أمريكا الجنوبية، آسيا، أوروبا
تجاري & المشاريع الصناعية	28	الصين والولايات المتحدة والبرازيل

خدمات الدعم الفني والصيانة

توفر شركة Canadian Solar دعمًا فنيًا شاملاً من خلال فرق الخدمة المخصصة عبر مناطق متعددة.

• مراكز الدعم الفني 24/7: 6 مواقع عالمية
• متوسط زمن الاستجابة: 4-6 ساعات
• تغطية الصيانة السنوية: أكثر من 25 دولة

استشارات مخصصة لحلول الطاقة الشمسية

تقدم الشركة حلولاً للطاقة الشمسية مصممة خصيصًا لقطاعات السوق المختلفة فرق هندسية متخصصة.

شريحة العملاء	الخدمات الاستشارية	المشاورات السنوية
عملاء المرافق	تصميم المشروع الشامل	87 مشروعا
العملاء التجاريين	حلول الطاقة المخصصة	134 استشارة

المنصات الرقمية لتتبع المشاريع وإدارتها

استثمرت شركة Canadian Solar في البنية التحتية الرقمية المتقدمة لمشاركة العملاء.

• بوابة إدارة المشاريع عبر الإنترنت
• أنظمة مراقبة الأداء في الوقت الحقيقي
• تطبيقات الهاتف المتحرك لتفاعلات العميل

المشاركة المنتظمة مع العملاء والتواصل معهم

تحتفظ الشركة بقنوات اتصال قوية مع العملاء عبر منصات مختلفة.

قناة الاتصال	التردد	مقاييس المشاركة
مراجعات الأعمال الفصلية	4 مرات في السنة	نسبة مشاركة العملاء 92%
مؤتمرات العملاء السنوية	1 مرة في السنة	حضر ما يزيد عن 350 عميلاً من الشركات

شركة Canadian Solar Inc. (CSIQ) - نموذج الأعمال: القنوات

فريق المبيعات المباشرة للمشاريع واسعة النطاق

تحتفظ شركة Canadian Solar بفريق مبيعات مباشر عالمي يعمل في 24 دولة، ويستهدف مشاريع الطاقة الشمسية التجارية على مستوى المرافق العامة. في عام 2023 تمكن فريق المبيعات 4.2 جيجاوات من عمليات نشر مشروع الطاقة الشمسية.

المنطقة	حجم فريق المبيعات	مقياس المشروع
أمريكا الشمالية	87 مندوب مبيعات	1.5 جيجاوات
أمريكا اللاتينية	42 مندوب مبيعات	0.8 جيجاوات
أوروبا	55 مندوب مبيعات	0.9 جيجاوات
آسيا والمحيط الهادئ	63 مندوب مبيعات	1.0 جيجاوات

المنصات الرقمية والمواقع الإلكترونية على الإنترنت

تمت معالجة المنصة الرقمية لشركة Canadian Solar 1.2 مليار دولار في معاملات معدات الطاقة الشمسية عبر الإنترنت في عام 2023، مع 672000 زائر فريد للموقع شهريًا.

• منصة التجارة الإلكترونية لمكونات الطاقة الشمسية
• نظام اقتراح المشاريع عبر الإنترنت
• بوابة دعم العملاء الرقمية

مؤتمرات الطاقة الشمسية وأحداث الصناعة

في عام 2023، شاركت شركة Canadian Solar في 37 مؤتمرًا دوليًا للطاقة الشمسية، حيث قامت بتوليد 215 مليون دولار في المشاريع المحتملة.

نوع الحدث	عدد الأحداث	قيمة المشروع المحتملة
المؤتمرات الدولية	12	85 مليون دولار
المعارض التجارية الإقليمية	25	130 مليون دولار

شبكات الشراكة الاستراتيجية

أنشأت شركة Canadian Solar شراكات مع 186 مطورًا عالميًا للطاقة المتجددة وشركات المرافق.

• شراكات EPC (الهندسة والمشتريات والبناء).
• تعاون اتصال الشبكة
• شبكات التكامل التكنولوجي

مكاتب المبيعات الإقليمية العالمية

تدير شركة Canadian Solar 42 مكتب مبيعات إقليمي عبر القارات، وتغطي الأسواق الإستراتيجية 3.4 مليار دولار أمريكي من إيرادات المبيعات الإقليمية لعام 2023.

المنطقة	عدد المكاتب	إيرادات المبيعات الإقليمية
أمريكا الشمالية	11	1.2 مليار دولار
أمريكا اللاتينية	7	480 مليون دولار
أوروبا	9	620 مليون دولار
آسيا والمحيط الهادئ	15	1.1 مليار دولار

شركة Canadian Solar Inc. (CSIQ) - نموذج الأعمال: شرائح العملاء

مطورو الطاقة الشمسية على نطاق المرافق

تقدم شركة Canadian Solar خدماتها لمطوري الطاقة الشمسية على نطاق المرافق من خلال محفظة مشاريع واسعة النطاق:

قطاع السوق	مقياس المشروع	القدرة السنوية
أمريكا الشمالية	مشاريع بقدرة 100-500 ميجاوات	2.5 جيجاوات في عام 2023
أمريكا اللاتينية	مشاريع بقدرة 50-250 ميجاوات	1.8 جيجاوات في عام 2023
آسيا والمحيط الهادئ	مشاريع 100-400 ميجاوات	2.2 جيجاوات في عام 2023

مستهلكو الطاقة التجارية والصناعية

الشرائح المستهدفة تشمل:

• مرافق التصنيع
• الحرم الجامعي للتكنولوجيا
• مجمعات الشركات الكبرى

قطاع الصناعة	معدل اعتماد الطاقة الشمسية	متوسط حجم المشروع
التصنيع	42%	5-20 ميغاواط
التكنولوجيا	35%	3-15 ميغاواط
اللوجستية	28%	2-10 ميغاواط

برامج الطاقة المتجددة الحكومية

مناطق المشاركة الحكومية الرئيسية:

البلد	برنامج الطاقة الشمسية الحكومي	الاستثمار السنوي
الولايات المتحدة	الائتمان الضريبي للاستثمار	7.5 مليار دولار في 2023
البرازيل	حوافز الطاقة المتجددة	1.2 مليار دولار في عام 2023
الصين	الخطة الوطنية لتنمية الطاقة الشمسية	12.3 مليار دولار في 2023

مستثمرو البنية التحتية من القطاع الخاص

قطاعات الاستثمار:

• صناديق التقاعد
• شركات الأسهم الخاصة
• صناديق الاستثمار في البنية التحتية

نوع المستثمر	متوسط الاستثمار	تخصيص محفظة الطاقة الشمسية
صناديق التقاعد	50-250 مليون دولار	8-12%
الأسهم الخاصة	100-500 مليون دولار	15-25%

المشاركون في سوق الطاقة الشمسية السكنية

انهيار سوق الطاقة الشمسية السكنية:

المنطقة	حجم التثبيت السكني	متوسط حجم النظام
أمريكا الشمالية	4.2 جيجاوات في عام 2023	6.5 كيلو واط
أوروبا	3.7 جيجاوات في عام 2023	5.2 كيلو واط
آسيا والمحيط الهادئ	6.5 جيجاوات في عام 2023	4.8 كيلو واط

شركة Canadian Solar Inc. (CSIQ) – نموذج الأعمال: هيكل التكلفة

مصاريف التصنيع والإنتاج

في عام 2023، أعلنت شركة Canadian Solar عن إجمالي تكاليف التصنيع بقيمة 3.92 مليار دولار. يشمل توزيع نفقات الإنتاج للشركة ما يلي:

فئة التكلفة	المبلغ (بالدولار الأمريكي)
تكاليف المواد الخام	2.41 مليار دولار
نفقات العمالة	532 مليون دولار
التصنيع النفقات العامة	487 مليون دولار
استهلاك المعدات	450 مليون دولار

استثمارات البحث والتطوير

بلغ إجمالي نفقات البحث والتطوير لشركة Canadian Solar لعام 2023 124.6 مليون دولار، وهو ما يمثل 3.2% من إجمالي الإيرادات.

• أبحاث تكنولوجيا الخلايا الشمسية: 58.3 مليون دولار
• ابتكار الوحدات الكهروضوئية: 42.1 مليون دولار
• حلول تخزين الطاقة: 24.2 مليون دولار

التكاليف التشغيلية واللوجستية العالمية

بلغت النفقات التشغيلية العالمية لعام 2023 حوالي 678 مليون دولار أمريكي، موزعة على:

المنطقة التشغيلية	التكلفة (بالدولار الأمريكي)
عمليات آسيا والمحيط الهادئ	312 مليون دولار
أمريكا الشمالية اللوجستية	214 مليون دولار
التوزيع الأوروبي	152 مليون دولار

مصاريف تطوير المشاريع والهندسة

بلغت تكاليف تطوير المشروع عام 2023 مبلغ 456.7 مليون دولار أمريكي، من أهم التخصيصات:

• هندسة مزارع الطاقة الشمسية: 267 مليون دولار
• تصميم المشروع التجاري: 112.4 مليون دولار
• دراسات الجدوى الفنية: 77.3 مليون دولار

البنية التحتية للتسويق والمبيعات

بلغت نفقات التسويق والمبيعات لعام 2023 187.5 مليون دولار، موزعة على النحو التالي:

قطاع التسويق	الإنفاق (بالدولار الأمريكي)
التسويق الرقمي	52.3 مليون دولار
المعرض التجاري وتسويق الأحداث	38.6 مليون دولار
عمليات فريق المبيعات	96.6 مليون دولار

شركة Canadian Solar Inc. (CSIQ) - نموذج الأعمال: تدفقات الإيرادات

مبيعات الألواح الشمسية والوحدات النمطية

في عام 2023، أعلنت شركة Canadian Solar عن إجمالي شحنات وحدات تبلغ 9.3 جيجاوات، بإجمالي إيرادات قدره 6.63 مليار دولار من مبيعات وحدات الطاقة الشمسية وأنظمتها.

فئة المنتج	الإيرادات (2023)	الحجم
وحدات أحادية البلورية	4.2 مليار دولار	6.1 جيجاوات
وحدات الكريستالات	1.5 مليار دولار	2.5 جيجاوات
وحدات ثنائية الوجه	850 مليون دولار	0.7 جيجاوات

تطوير مشروع محطة الطاقة الشمسية

في عام 2023، حقق قطاع تطوير المشاريع في شركة Canadian Solar إيرادات بقيمة 1.2 مليار دولار، مع تطوير وبيع 1.4 جيجاوات من المشاريع على مستوى العالم.

• أمريكا الشمالية: 0.6 جيجاوات (520 مليون دولار)
• أمريكا اللاتينية: 0.4 جيجاوات (320 مليون دولار)
• آسيا والمحيط الهادئ: 0.3 جيجاوات (240 مليون دولار)
• أوروبا: 0.1 جيجاوات (120 مليون دولار)

رسوم إدارة أصول الطاقة

حققت خدمات إدارة أصول الطاقة التابعة لشركة Canadian Solar إيرادات متكررة بقيمة 78 مليون دولار لعام 2023، حيث تمكنت من إدارة ما يقرب من 5.2 جيجاوات من أصول الطاقة الشمسية على مستوى العالم.

ترخيص التكنولوجيا والملكية الفكرية

وبلغ إجمالي إيرادات الملكية الفكرية وترخيص التكنولوجيا 45 مليون دولار في عام 2023، مع 37 اتفاقية ترخيص نشطة لبراءات الاختراع.

اتفاقيات شراء الطاقة طويلة الأجل

ساهمت اتفاقيات شراء الطاقة (PPAs) بمبلغ 210 مليون دولار في إيرادات شركة Canadian Solar في عام 2023، بما يغطي 1.1 جيجاوات من محطات الطاقة الشمسية العاملة.

المنطقة	قدرة PPA	الإيرادات
الولايات المتحدة	0.5 جيجاوات	95 مليون دولار
البرازيل	0.3 جيجاوات	65 مليون دولار
الصين	0.2 جيجاوات	40 مليون دولار
أسواق أخرى	0.1 جيجاوات	10 ملايين دولار

Canadian Solar Inc. (CSIQ) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core reasons customers choose Canadian Solar Inc. (CSIQ) over the competition as of late 2025. It's about integrated offerings, leading technology, and de-risked supply chains.

Integrated solar and battery energy storage solutions (BESS) via e-STORAGE

Canadian Solar Inc. delivers combined solar and energy storage solutions through its e-STORAGE subsidiary, which is a key differentiator. You see this in their massive pipeline and recent delivery numbers. As of September 30, 2025, Canadian Solar Inc. had shipped over 16 GWh of battery energy storage solutions globally. The contracted backlog for e-STORAGE stood at $3.1 billion as of October 31, 2025. The residential energy storage business is specifically on track to become profitable in 2025.

The scale of their integrated pipeline is substantial:

• Global battery energy storage development pipeline: 81 GWh as of late 2025.
• Quarterly BESS shipments hit a record of 2.7 GWh in Q3 2025.
• Total connected battery energy storage projects globally since 2010: 6 GWh.

They back this up with long-term commitments, like securing 20-year Long-Term Service Agreements (LTSA) for major US projects totaling 1,804 MWh DC.

High-efficiency, cost-competitive N-Type TOPCon solar modules

Canadian Solar Inc. is pushing the envelope on module performance with its N-Type TOPCon technology. They launched the TOPBiHiKu CS6.2 module series in August 2025, which achieves a conversion efficiency of up to 24.4% and a maximum power output up to 660 Wp. This technology is designed to directly improve project economics for you.

Here's how the new module technology translates to cost savings and performance:

Metric	Value/Range	Context
Maximum Efficiency	24.4%	For the TOPBiHiKu CS6.2 module series.
Bifaciality Rate	Up to 90%	Maximizes energy capture from the rear side.
LCOE Reduction	Up to 5%	Compared to today's standard TOPCon PV modules.
Temperature Coefficient	-0.28%/°C	Enables up to 2% lower Balance of System (BOS) costs.
Full Year 2025 Module Shipments Forecast	25 GW to 30 GW	Total module shipments expected for CSI Solar.

The TOPBiHiKu7 series specifically is noted to reduce Levelized Cost of Electricity (LCOE) by approximately 3.2% versus conventional modules. That's real money saved over the life of a project.

Bankable project development and long-term asset operation

You want to know that the projects Canadian Solar Inc. develops will secure financing, and their long history helps here. The company has been publicly listed on the NASDAQ since 2006, which adds a layer of transparency. Since starting project development in 2010, they have connected approximately 12 GWp of solar power projects globally. This track record supports their large pipeline, which for Recurrent Energy stood at 25.1 GWp of solar projects as of September 30, 2025.

Geographically diversified project pipeline mitigating regional policy risk

The pipeline is spread out, which helps manage the risk of any single country's policy changing suddenly. As of September 30, 2025, the total global solar project development pipeline was 25.1 GWp. The battery storage pipeline was 80.6 GWh at that time. The company is actively securing positions in key markets, having secured safe harbor for 1.5 GW of solar and 2.5 GWh of battery storage in the U.S. alone.

Secure, locally-made supply for U.S. customers via domestic production

For U.S. customers, the value proposition is a secure, localized supply chain, largely driven by the Inflation Reduction Act investments. Canadian Solar Inc. opened its 5 GW module assembly plant in Mesquite, Texas, in late 2024. They are also building a 5 GW solar cell factory in Jeffersonville, Indiana, with production expected to start by the end of 2025. This Indiana cell plant is a projected investment of over $800 million and is set to create about 1,200 jobs. The total investment across their U.S. manufacturing expansion is more than $1.2 billion. Furthermore, the company is restructuring to take direct control of these U.S. assets through a new joint venture, CS PowerTech, where Canadian Solar Inc. holds a controlling 75.1% stake.

Key domestic manufacturing milestones include:

• Texas module assembly capacity: 5 GW, operational since late 2024.
• Indiana cell factory investment: Over $800 million projected.
• U.S. storage factory (Kentucky) Phase I expected start: December 2026.
• Overseas facilities acquired to support U.S. operations: Approximately $50 million consideration.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Canadian Solar Inc. (CSIQ) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how Canadian Solar Inc. (CSIQ) manages its relationships across its diverse customer base, which spans from massive utility developers to smaller, transactional distributors. It's a mix of deep partnership and high-volume sales, and the numbers show where the focus is shifting.

Dedicated Account Management for Utility-Scale Developers and IPPs

For the Independent Power Producer (IPP) segment, primarily served by the Recurrent Energy subsidiary, the relationship is about long-term commitment and project pipeline integration. This isn't just selling a component; it's securing a long-term customer for project development services or large-scale module supply. We see this commitment in the volume of modules Canadian Solar Inc. dedicates to its own projects.

For example, in the second quarter of 2025, Canadian Solar Inc. shipped 672 MW of modules to its own utility-scale solar power projects. This internal consumption is a direct indicator of the dedicated relationship management with its own development arm. To be fair, this number was lower in the first quarter of 2025, coming in at 413 MW shipped to its own utility-scale projects. Management has guided for approximately 1 GW of module shipments to its own projects for the full year of 2025.

The overall global solar project development pipeline for Recurrent Energy stood at approximately 25 GWp as of September 30, 2025. This pipeline size necessitates very close, dedicated account management for securing the necessary component supply contracts.

Long-Term Service Agreements (LTSAs) for BESS Projects

The relationship for Battery Energy Storage Systems (BESS) is heavily weighted toward multi-decade service commitments, which lock in recurring revenue streams for Canadian Solar Inc.'s e-STORAGE division. These Long-Term Service Agreements (LTSAs) are crucial for bankability and customer confidence.

As of October 31, 2025, e-STORAGE's contracted backlog reached $3.1 billion. The company has been securing significant, long-duration service contracts:

• Secured a 20-year LTSA for a 20.7 MW / 56 MWh DC energy storage project in Lower Saxony, Germany, developed by Kyon Energy.
• Secured Battery Supply Agreements and 20-year LTSAs for two major US projects with Aypa Power: one in California (160 MW AC / 806 MWh DC) and one in Texas (200 MW AC / 998 MWh DC).
• Signed a battery supply agreement and 20-year LTSA with Strata Clean Energy for a 100 MW/576 MWh DC system in Arizona.

By June 30, 2025, Canadian Solar Inc. had shipped over 13 GWh of battery energy storage solutions globally.

Transactional Sales for Solar Modules to Distributors and Installers

The bulk of Canadian Solar Inc.'s module revenue comes from transactional sales to distributors and installers in the merchant market. This is a volume-driven relationship where price competitiveness and supply reliability are key. The scale of these sales is substantial, though subject to market pricing fluctuations.

Here's a look at the module shipment volumes recognized as revenue, which largely represent these transactional sales, noting that the Q3 2025 number reflects a sequential drop after a strong Q2:

Reporting Period	Total Module Shipments (GW)	Shipments to Own Projects (MW)	Estimated Transactional/Distributor Volume (GW)
Q3 2025	5.1	Not explicitly stated, but total was 5.1 GW	Less than 5.1 (after subtracting own projects)
Q2 2025	7.9	672	Approximately 7.228
Q1 2025	6.9	413	Approximately 6.487

The company is actively managing this channel, expecting total module shipments for the full year 2026 to be in the range of 25 GW to 30 GW.

Strategic, Long-Term Supply Contracts with Key Customers

Canadian Solar Inc. solidifies relationships with major developers through strategic, long-term supply contracts, often tied to its own manufacturing capacity, like the new Texas facility. This provides the customer with supply security and Canadian Solar Inc. with committed volume.

The framework agreement with Sol Systems is a prime example. This strategic relationship involves Canadian Solar Inc. supplying Sol Systems with modules from its Mesquite, Texas factory to support Sol Systems' project pipeline in the US between 2024 and 2025. Sol Systems itself is a significant player, operating and building over 2 GW of solar projects valued at more than $2 billion for various US entities. This contract ensures Canadian Solar Inc. is the partner of choice for a key market leader.

The modules supplied under this agreement are the high-efficiency N-Type TOPCon TOPBiHiKu7 bifacial modules, with the Texas plant having a planned output of 5 GW of annual production capacity.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Canadian Solar Inc. (CSIQ) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Canadian Solar Inc. (CSIQ) gets its products and projects to market as of late 2025. It's a mix of direct selling for big deals and using partners for broader module distribution, plus a dedicated arm for project development.

Direct sales force to global utility-scale project developers and EPCs

The direct sales channel is heavily tied to the utility-scale segment managed by Recurrent Energy, but the CSI Solar manufacturing arm also supplies its own projects directly. In the second quarter of 2025, Canadian Solar Inc. shipped 672 MW of solar modules directly to its own utility-scale solar power projects. For the first quarter of 2025, this internal transfer was 413 MW. The company's overall contracted backlog for its e-STORAGE battery solutions stood at $3.1 billion as of October 31, 2025, which represents future direct or channel-facilitated revenue visibility.

Global network of distributors and installers for module sales in over 60 countries

CSI Solar uses a wide distribution network for its module sales. In the second quarter of 2025, CSI Solar shipped 7.9 GW of solar modules and system kits to more than 70 countries. The top five markets by shipment volume for Q2 2025 were the U.S., China, Pakistan, Spain, and Australia. For the full year of 2025, total module shipments are forecasted to be between 25 GW and 30 GW.

The scale of module distribution channels can be seen in the quarterly shipment data:

Period Ended	Total Module Shipments (GW)	Shipments to Own Projects (MW)	Top 5 Markets
Q1 2025	6.9	413	Not specified
Q2 2025	7.9	672	U.S., China, Pakistan, Spain, Australia
Q3 2025	5.1	Not specified	U.S., China, Spain, Pakistan, South Africa

Recurrent Energy subsidiary for project development and asset sales

Recurrent Energy, Canadian Solar Inc.'s subsidiary, drives the project development and asset sales channel. As of March 31, 2025, Recurrent Energy held a global solar project development pipeline of approximately 27 GWp and a battery energy storage project development pipeline of 76 GWh. By June 30, 2025, the solar pipeline stood at approximately 27.3 GWp with a battery storage pipeline of 80.2 GWh. Since 2010, Recurrent Energy has developed, built, and connected over 12 GWp of solar power projects and 6 GWh of battery energy storage projects globally. In the second quarter of 2025 alone, Recurrent Energy monetized over 200 MW of projects in Europe through asset sales.

New U.S. joint ventures (e.g., CS PowerTech) for domestic sales and operations

Canadian Solar Inc. announced a strategic initiative on December 1, 2025, to resume direct oversight of U.S. operations by forming new joint ventures. The primary entity is CS PowerTech, in which Canadian Solar will hold a 75.1% controlling stake. This venture will operate U.S.-based manufacturing and sales for solar modules, cells, and advanced energy storage systems. The total consideration for the acquisition of 75.1% ownership in specific overseas facilities supporting U.S. operations within this structure is approximately $50 million. The company plans to launch additional joint ventures with American partners as part of this reshoring strategy.

The company's total debt, including financing liabilities, was $5.7 billion as of March 31, 2025.

Canadian Solar Inc. (CSIQ) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core buyers for Canadian Solar Inc. (CSIQ) as of late 2025. The business model clearly splits between selling manufactured goods (CSI Solar) and developing/selling power assets (Recurrent Energy).

Utility-scale solar and BESS project developers and Independent Power Producers (IPPs)

This group is the primary focus of the Recurrent Energy segment. As of September 30, 2025, the total global solar project development pipeline stood at 25.1 GWp. Recurrent Energy is actively managing this pipeline, which includes 3.4 GWp in backlog-projects expected to start construction in the next 1-4 years. The battery energy storage project development pipeline was even larger, totaling 80.6 GWh as of that same date. The e-STORAGE division, which serves this segment, had a contracted backlog of $3.1 billion as of October 31, 2025, giving clear line of sight to future revenue. To be fair, only 33 MW of solar modules were shipped to Canadian Solar's own utility-scale projects in Q3 2025, showing that the majority of their project business is development and sale, not self-consumption.

Global distributors and installers of solar modules and system kits

This is the bread-and-butter for the CSI Solar manufacturing division. These customers buy the modules and system kits to deploy in smaller commercial, residential, or utility projects globally. In the third quarter of 2025, CSI Solar shipped 5.1 GW of solar modules and system kits. The top five markets for these shipments in Q3 2025 were the U.S., China, Spain, Pakistan, and South Africa. For the full year of 2025, the guidance for total module shipments recognized as revenue was between 25 GW and 30 GW. Honestly, the geographic mix is managed for profitability; they noted a sequentially higher share of shipments went to the profitable North American market in Q3 2025.

Commercial and industrial (C&I) customers for solar and storage solutions

While not broken out as a distinct revenue line, C&I is a key area for growth, especially when bundled with storage. The Chairman and CEO noted healthy traction in Q3 2025 from emerging segments like data center power, which falls under the C&I umbrella. The energy storage business, e-STORAGE, is a major component here, with forecasts suggesting total energy storage shipments for the full year 2025 were expected to be between 7 GWh and 9 GWh.

Governments and utilities purchasing long-term power (PPA buyers)

These buyers are the ultimate off-takers for the projects developed by Recurrent Energy. The projects in Recurrent Energy's backlog are typically contracted, meaning they have secured a Power Purchase Agreement (PPA) or Feed-in Tariff (FIT). As of March 31, 2025, a significant portion of the 4.5 GWp in backlog projects were contracted. Furthermore, the company has a history of connecting projects, having brought approximately 12 GWp of solar power projects and 6 GWh of battery energy storage projects globally since 2010.

Residential customers (emerging profitability driver via residential storage systems)

This is an area Canadian Solar Inc. is actively cultivating for future stable earnings. The company confirmed that its residential energy storage business is on track to become profitable in 2025. This segment is smaller than the utility-scale focus but represents a strategic move into distributed energy solutions.

Here's a quick look at the scale of the project development pipeline as of late 2025:

Asset Type	Pipeline Metric (as of Sep 30, 2025)	Under Construction/Backlog	Advanced/Early Stage
Solar Projects (GWp)	25.1 GWp	5.4 GWp (2.0 GWp const. + 3.4 GWp backlog)	19.7 GWp
Battery Storage (GWh)	80.6 GWh	6.5 GWh	74.1 GWh

The CSI Solar segment is expected to ship between 4.6 GW and 4.8 GW in Q4 2025, with total module shipments for the full year 2025 guided between 25 GW and 30 GW.

The key customer groups and their associated scale metrics are:

• Utility-scale developers: Pipeline of 25.1 GWp solar and 80.6 GWh BESS.
• Distributors/Installers: Shipped 5.1 GW in Q3 2025.
• Storage Backlog: e-STORAGE contracted backlog reached $3.1 billion as of October 31, 2025.
• Residential Storage: Targeted to achieve profitability in 2025.
• Total 9M 2025 Revenue: $4.38 billion.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Canadian Solar Inc. (CSIQ) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the major outflows that keep Canadian Solar Inc. running, especially as they navigate supply chain pressures and massive build-out plans. Honestly, the cost structure is dominated by manufacturing the physical product and funding the enormous pipeline of projects they are developing.

Cost of Goods Sold (COGS) for solar modules and BESS, facing rising input costs

The cost of making and delivering the solar modules and battery energy storage systems (BESS) is the single largest cost component. For the third quarter of 2025, Canadian Solar Inc. reported net revenues of $1.5 billion. With a Gross Profit of $256 million for that same period, the implied Cost of Goods Sold (COGS) was approximately $1.244 billion ($1,500 million Revenue - $256 million Gross Profit). This reflects the pressure you're seeing; the Q3 2025 Gross Margin was 17.2%, which was down sequentially from 29.8% in Q2 2025. Management noted that sequential lower margins reflect the impact of rising solar manufacturing costs, driven in part by supply chain price increases. The company is actively managing this by allocating module volumes toward higher-margin markets.

Significant capital expenditures (CapEx), approximately $1.2 billion for 2025, mainly for U.S. expansion

Canadian Solar Inc. has a firm plan for capital deployment this year, heavily weighted toward building out domestic manufacturing capacity, particularly in the U.S. The full-year 2025 CapEx outlook remains set at around $1.2 billion. This is a substantial commitment, showing where they are putting their money to secure future competitiveness. Here's a look at what they spent in the first half of the year:

• Q1 2025 Capital Expenditures: $256 million, primarily for U.S. manufacturing initiatives.
• Q2 2025 Capital Expenditures: $173,000,000, mainly reflecting payments for existing capacities.

The focus on U.S. facilities, like the module factory in Mesquite, Texas, and the Kentucky energy storage plant, is a key driver for this spending. Still, construction in progress on their balance sheet increased 52% year-to-date (in RMB) to 6.31 billion RMB, signaling continued aggressive investment.

Research and development (R&D) for next-generation solar and storage technology

Investing in R&D is crucial to stay ahead, but Canadian Solar Inc. has been trimming this area amid market softness. For the first nine months of 2025, R&D expenditure decreased by 22%, totaling 498 million RMB. Looking at the most recent quarterly data available in USD (in millions):

Period	R&D Expense (Millions USD)
Q3 2025	$19.999
Q2 2025	$24.719

Reducing R&D during a downturn risks falling behind on next-generation technology like N-type cells. You see the actual Q3 2025 spend was $19,999 (assuming the source data is in thousands of USD).

Project development costs (permitting, land acquisition, interconnection)

While specific dollar amounts for pure development costs aren't itemized in the latest reports, the size of the pipeline shows the scale of these ongoing expenditures. As of September 30, 2025, Canadian Solar Inc. held a global solar project development pipeline of approximately 25 GWp and a battery energy storage project development pipeline of 81 GWh. This pipeline includes 2.0 GWp under construction and 3.4 GWp in backlog. The debt structure reflects this, with $3.5 billion of the total debt attributed to Recurrent Energy, the development arm. The increase in total debt from June 30, 2025, to September 30, 2025, was mainly due to new borrowings for development of projects and operational assets.

Interest expense on total debt of $6.4 billion as of September 30, 2025

The balance sheet carries significant leverage to fund growth and development. Total debt, including financing liabilities, stood at $6.4 billion as of September 30, 2025. This debt is allocated across the business units:

• CSI Solar related debt: $2.7 billion
• Recurrent Energy related debt: $3.5 billion
• Convertible notes: $0.2 billion

For Q3 2025, Canadian Solar Inc.'s EBIT was reported at $99.0M, resulting in an interest coverage ratio of 1x. This 1x coverage means that the earnings before interest and taxes barely cover the interest payments, which is definitely a near-term risk you need to watch. The Current Portion of Long-Term Debt was $2.4B USD as of that same date.

Canadian Solar Inc. (CSIQ) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at how Canadian Solar Inc. actually brings in the money as we head into the end of 2025. It's a mix of selling hardware, selling completed assets, and keeping some assets to generate power. Honestly, the guidance has shifted, reflecting market realities.

Full-Year 2025 Revenue Expectation

The latest full-year 2025 revenue guidance has been adjusted. Canadian Solar Inc. now expects total revenue for the full year 2025 to be between $5.6 billion and $6.3 billion. This compares to an earlier projection of $7.3 billion to $8.3 billion. For context, the second quarter of 2025 saw net revenues of $1.7 billion, and third quarter 2025 net revenues landed at $1.5 billion.

Sales of Solar Modules and System Kits (CSI Solar Segment)

This is the core manufacturing and sales engine, CSI Solar. They ship modules globally, with the U.S., China, Pakistan, Spain, and Australia being top markets in Q2 2025. The company is managing volume carefully, prioritizing profitable markets. For the full year 2025, CSI Solar's total module shipments recognized as revenues are guided to be in the range of 25 GW to 27 GW, which includes approximately 1 GW shipped to the company's own projects. In Q2 2025, they shipped 7.9 GW of modules.

Sales of Battery Energy Storage Systems (BESS) and Solutions (e-STORAGE)

The e-STORAGE business is a major growth driver, even with margin normalization. Full-year 2025 storage shipment guidance remains firm at 7 GWh to 9 GWh, including about 1 GWh for internal projects. The third quarter of 2025 saw a record quarterly shipment of 2.7 GWh, exceeding the guidance range of 2.1 GWh to 2.3 GWh for that quarter. The contracted backlog for e-STORAGE stood at $3.1 billion as of October 31, 2025. That backlog was $3 billion as of June 30, 2025.

You can see the volume targets for the hardware segments here:

Metric	Full Year 2025 Guidance	Q2 2025 Actual	Q3 2025 Actual
Module Shipments (GW)	25 to 27 GW	7.9 GW	5.1 GW
BESS Shipments (GWh)	7 to 9 GWh	(Not explicitly stated for Q2)	2.7 GWh

Sale of Developed Solar and BESS Projects (Recurrent Energy Segment)

Recurrent Energy monetizes its development pipeline through project sales, which can cause revenue lumpiness. In the third quarter of 2025, this segment generated $12 million in revenue, and they monetized over 500 MW of projects, including two high-margin sales. The pipeline remains substantial, which is key for future sales. Here's what the development pipeline looked like as of June 30, 2025:

• Global solar project development pipeline: approximately 27.3 GW.
• Solar pipeline under construction: 2 GW.
• Solar pipeline in backlog: 4.2 GW.
• Global BESS project development pipeline: 80.2 GWh.

Electricity Revenue from the Operating IPP Portfolio (Stable, Diversified Cash Flows)

While the primary revenue from Recurrent Energy comes from project sales, the company also holds an Independent Power Producer (IPP) portfolio that generates stable electricity revenue. Specific figures for the full-year 2025 electricity revenue aren't explicitly broken out in the latest guidance summaries, but the business structure supports this stream. For instance, in 2024, Recurrent Energy brought a record 1.3 GWp of solar projects to commercial operation. This operational portfolio provides the steady, recurring cash flows you'd expect from a utility asset base. The company has developed, built, and connected approximately 12 GWp of solar power projects globally since 2010.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.