Dakota Gold Corp. (DC): تحليل SWOT [تم تحديثه في نوفمبر 2025]

أنت تنظر إلى شركة Dakota Gold Corp. (DC) الآن، وتحاول معرفة ما إذا كانت هذه هي لعبة الذهب الكبيرة التالية أم رهان طويل الأمد. بصراحة، الشركة تتمتع بوضع نقدي قوي 33.0 مليون دولار اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025، والذي يمول أعماله الحاسمة في إزالة المخاطر، بالإضافة إلى الضوابط 3.65 مليون أوقية مصدر الذهب في ريتشموند هيل ولكن إليك التحقق من الواقع: أنت بالتأكيد تستثمر في قصة استكشاف بدون عائدات ولن تصل إلى الإنتاج حتى أواخر عام 2029، مما يجعل تقييمها حساسًا للغاية لأسعار الذهب التي تزيد عن 4000 دولار أمريكي للأونصة ونتائج الاختبارات المعدنية القادمة. ويتعين علينا أن نحدد هذا التوتر بين ميزانيتهم ​​العمومية القوية والمخاطر الفنية طويلة الأمد.

داكوتا جولد كورب (DC) - تحليل SWOT: نقاط القوة

تتمتع شركة Dakota Gold Corp بوضع مالي وتشغيلي قوي، مدفوعًا في المقام الأول بأصولها الرئيسية وإدارة رأس المال المنضبطة. يجب عليك النظر إلى الرصيد النقدي الكبير للشركة وموارد الذهب عالية الثقة كعوامل رئيسية لإزالة المخاطر، خاصة أنها تتحرك نحو مرحلة دراسة الجدوى.

وضع نقدي قوي قدره 33.0 مليون دولار أمريكي اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025

تحتفظ الشركة بميزانية عمومية قوية، وهي بالتأكيد نقطة قوة حاسمة بالنسبة للمستكشف في مرحلة التطوير. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، كانت شركة داكوتا جولد كورب تمتلك مركزًا نقديًا قدره 33 مليون دولار أمريكي. وتعد هذه السيولة أمرًا بالغ الأهمية لأنها تمول الشركة بالكامل من خلال استكمال دراسة الجدوى الخاصة بها، وفقًا لتقديرات المحللين. وهذا يعني أن الشركة لا تعتمد بشكل مباشر على أسواق الأسهم المتقلبة لتحقيق معالم التنمية على المدى القريب.

إليك الحساب السريع للنشاط الأخير:

• صافي النقد المستخدم في الأنشطة التشغيلية للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2025 - 18.4 مليون دولار، وهو تحسن من -23.9 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2024.
• بلغ صافي النقد الناتج عن أنشطة التمويل 42.3 مليون دولار للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2025، بشكل أساسي من إصدار الأسهم العادية وممارسة الضمانات.

يستضيف مشروع ريتشموند هيل الرئيسي 3.65 مليون أوقية من الذهب المقاس والمحدد

يعد مشروع ريتشموند هيل أوكسيد هيب ليتش للذهب واحدًا من أكبر موارد الذهب لأكسيد الذهب في مرحلة التطوير في الولايات المتحدة. أكد تحديث الموارد، الذي تم الإعلان عنه في فبراير 2025، وجود قاعدة موارد كبيرة وعالية الثقة. هذا هو أصل ضخم.

يعد إجمالي الموارد القابلة للتصفية كبيرًا ويتم تقسيمه بنسبة 60% تقريبًا إلى الفئات المقاسة والمشار إليها (M&I) ذات الثقة الأعلى، مما يزيل مخاطر المشروع بشكل كبير مقارنة بقاعدة الموارد المستنتجة البحتة.

توقع التقييم الأولي للمشروع مع التدفق النقدي (IACF)، الذي صدر في يوليو 2025، أن يبلغ متوسط تكلفة الاستدامة (AISC) مدى الحياة 1,047 دولارًا للأونصة لخطة الدمج والاستحواذ، ووضعها كعملية محتملة منخفضة التكلفة وعالية الهامش.

تظهر نتائج التدريبات الجديدة (نوفمبر 2025) اعتراضات عالية الجودة

وتستمر عمليات الحفر الأخيرة للتحقق من صحة وتوسيع المناطق عالية الجودة، لا سيما في الجزء الشمالي من مشروع ريتشموند هيل، المقرر للتعدين الأولي. تؤكد نتائج الفحص التي تم الإبلاغ عنها في 19 نوفمبر 2025 من 26 حفرة استمرارية تمعدن الذهب.

تعد هذه الاعتراضات عالية الجودة أفضل بكثير من متوسط ​​درجة M&I الإجمالية البالغة 0.463 جم / طن Au.

• تم اعتراض ثقب الحفر RH25C-288 4.15 جم/طن Au على مسافة 14.5 مترًا.
• تم اعتراض آخر مهم، RH25C-295 2.15 جرام/طن على مسافة 30.0 مترًا.
• الشركة في طريقها لاستكمال ما يقرب من 27.500 متر أعمال الحفر خلال حملة 2025.

حزمة أرض كبيرة في منطقة هومستيك التاريخية الغزيرة الإنتاج، داكوتا الجنوبية

تمتلك شركة Dakota Gold Corp أكبر حزمة عقارية في منطقة Homestake، وهي المنطقة التي أنتجت أكثر من تاريخيًا 45 مليون أوقية من الذهب. وتتحكم الشركة في خصائص معادن الذهب عالية الجودة التي تغطيها 46 ألف فدان المحيطة بمنجم Homestake التاريخي. يمنحهم موقع الأرض على مستوى المنطقة ميزة تنافسية كبيرة واستكشافًا هائلاً يتجاوز مجرد ريتشموند هيل.

تعد منطقة Homestake بمثابة معسكر ذهب مثبت، وكونها المالك المهيمن للأرض يعني أن شركة Dakota Gold Corp لديها القدرة على تحقيق اكتشافات جديدة بملايين الأوقيات، بناءً على تراث المنطقة.

المشروع على أرض خاصة، مما يبسط عملية الترخيص

تتمثل القوة غير الجيولوجية الرئيسية في أن مشروع ريتشموند هيل يقع على أرض خاصة. وهذه ميزة كبيرة في قطاع التعدين في الولايات المتحدة. عادةً ما يتضمن الترخيص للمشاريع على الأراضي الخاصة عملية أكثر بساطة تركز على متطلبات الولاية والمقاطعة، وهي أقل تعقيدًا واستهلاكًا للوقت بشكل ملحوظ من التنقل في عملية التصريح الفيدرالية المطلوبة لأراضي خدمة الغابات الأمريكية أو مكتب إدارة الأراضي (BLM). تساعد حالة الأرض الخاصة هذه على تقليل الجدول الزمني لتطوير المشروع والمخاطر التنظيمية، مما يدعم هدف الشركة المتمثل في تحقيق الإنتاج بحلول عام 2029.

داكوتا جولد كورب (DC) - تحليل SWOT: نقاط الضعف

أنت تنظر إلى شركة في مرحلة الاستكشاف، وهي شركة داكوتا جولد، وأكبر نقاط الضعف بسيطة: لا يوجد تدفق نقدي من العمليات، ولن يكون كذلك لسنوات. وهذا يخلق الاعتماد على تمويل الأسهم، مما يؤدي إلى تخفيف مخاطر المساهمين الحاليين.

إيرادات صفر؛ تظل شركة في مرحلة استكشاف ما قبل الإنتاج

تعد شركة Dakota Gold Corp شركة للتنقيب عن الذهب في مرحلة التطوير، مما يعني أنها لا تحقق أي إيرادات من بيع الذهب. وبالنسبة للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2025، كانت إيرادات الشركة على وجه التحديد $0.00. وهذا هو الخطر الرئيسي لأي شركة تنقيب؛ ترتبط كل القيمة بالإمكانات المستقبلية، وليس توليد النقد الحالي.

ينصب تركيز الشركة على تطوير مشروع الذهب في ريتشموند هيل أوكسيد كومة ليتش من خلال الدراسات الفنية، وليس التعدين. وإلى أن ينتقلوا إلى منتج، سيظل سعر السهم حساسًا للغاية لنتائج الاستكشاف وأخبار التمويل، وليس لتحركات أسعار السلع الأساسية وحدها.

معدل حرق نقدي كبير، حيث تم استخدام 18.4 مليون دولار في العمليات خلال الأشهر التسعة الأولى من عام 2025

يؤدي النشاط الاستكشافي والإداري المكثف المطلوب لتطوير مشروع ريتشموند هيل إلى خسارة نقدية كبيرة. للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2025، أعلنت شركة داكوتا جولد كورب عن صافي تدفق نقدي خارج من الأنشطة التشغيلية لـ 18.4 مليون دولار. وهذا الاستخدام النقدي ضروري، لكنه يضغط باستمرار على الميزانية العمومية.

فيما يلي الحساب السريع حول المكان الذي ذهبت إليه أموال التشغيل خلال فترة التسعة أشهر هذه:

• مصاريف الاستكشاف: 14.6 مليون دولار
• عام & المصاريف الإدارية: 6.9 مليون دولار
• صافي النقد المستخدم في العمليات: 18.4 مليون دولار

معدل الحرق هذا هو ما يتطلب التمويل المتكرر. ولكي نكون منصفين، أثارت الشركة 42.3 مليون دولار في أنشطة التمويل خلال نفس الفترة، وذلك في المقام الأول من خلال إصدار الأسهم العادية، وهي مقايضة التمويل الكامل من خلال دراسة الجدوى.

جدول زمني طويل للإنتاج التجاري، والمستهدف حاليًا في أواخر عام 2029

إن الطريق من الاستكشاف إلى الإنتاج التجاري طويل ومحفوف بالتأخير، ولا تزال شركة داكوتا جولد كورب على بعد سنوات من أول صب للذهب. الهدف الحالي للشركة للإنتاج التجاري في ريتشموند هيل هو أواخر عام 2029. وهذا أفق زمني مدته أربع سنوات اعتبارًا من نهاية عام 2025، وهو انتظار طويل للمستثمرين الباحثين عن عوائد.

يتمحور الجدول الزمني حول عدة معالم هامة ومتسلسلة:

أي انتكاسة تنظيمية أو فنية في دراسة الجدوى أو مرحلة السماح ستؤدي إلى دفع هدف أواخر عام 2029 إلى أبعد من ذلك.

يعتمد التقييم بشكل كبير على الاختبارات المعدنية الناجحة، والتي ستستمر حتى عام 2026

تتوقف الجدوى الاقتصادية للمشروع - وبالتالي تقييم الشركة - على استخراج الذهب بنجاح من الخام. هذا هو الغرض من الاختبارات المعدنية المستمرة. ومن المقرر أن يتم تشغيل برنامج عمل الاختبار الحالي، الذي تديره شركة Forte Dynamics، من الربع الرابع من عام 2025 حتى الربع الثالث من عام 2026.

ما يخفيه هذا التقدير هو خطر أن معدل استرداد الذهب أو تكاليف المعالجة ليست مواتية كما هو متوقع في التقييمات الأولية. إذا كشف اختبار ترشيح العمود عن استرداد ذهب أقل من المتوقع أو يتطلب دائرة تفتيت (سحق) أكثر تعقيدًا وتكلفة، فقد ينخفض ​​صافي القيمة الحالية للمشروع (NPV) بشكل كبير. يعد هذا الاختبار الخطوة الفنية الأكثر أهمية على المدى القريب لإزالة المخاطر.

داكوتا جولد كورب (DC) - تحليل SWOT: الفرص

أنت تبحث عن الاتجاه الصعودي الواضح في قصة الاستكشاف الخاصة بشركة Dakota Gold Corp، وبصراحة، تتركز الفرص على شيئين: إثبات المزيد من الأوقية وبيئة أسعار الذهب التي تجعل الاقتصاد مقنعًا حقًا. وينصب التركيز على المدى القريب على توسيع مشروع ريتشموند هيل الرائد مع تطوير هدف ثانوي عالي الجودة.

إمكانية التوسع في الموارد حيث يظل التمعدن مفتوحًا إلى الشمال الشرقي في ريتشموند هيل

يتمتع مشروع ريتشموند هيل، والذي يعد بالفعل أحد أكبر مصادر الذهب لأكسيد الذهب في مرحلة التطوير في الولايات المتحدة، بارتفاع كبير لأن تعدين الذهب لا يزال غير مقيد في الشمال الشرقي. وهذا يعني أن المورد مفتوح للتوسع، وأن الشركة تختبر هذه الإمكانية بشكل نشط.

ومن المقرر أن تكتمل حملة التدريبات 2025 تقريبًا 27.500 متر من الحفر، يستهدف على وجه التحديد هذه المنطقة الشمالية الشرقية. تستمر نتائج الحفر اعتبارًا من نوفمبر 2025 في تأكيد الذهب عالي الجودة في الجزء الشمالي، مما يدعم خطة إعطاء الأولوية للتعدين الأولي هناك. لا يقتصر حفر التوسعة على إضافة أوقية فحسب؛ إنها تهدف إلى ترقية المورد المستنتج الحالي إلى الفئات المقاسة والمشار إليها بشكل أكثر تحديدًا، وهو أمر بالغ الأهمية لدراسة الجدوى المقرر إجراؤها في أوائل عام 2027.

يقدم مشروع ميتلاند عالي الجودة هدفًا ثانويًا للموارد تحت الأرض مشابهًا لمنجم هومستيك التاريخي

يعد مشروع ميتلاند للذهب بمثابة فرصة عالية الجودة وعميقة الجذور للشركة، ويتم تشغيله بالتزامن مع ريتشموند هيل. إنه هدف تحت الأرض مشابه لمنجم هومستيك التاريخي، الذي أنتج أكثر من 40 مليون أونصة من الذهب. هذه هي إمكانات "السماء الزرقاء" التي يمكن أن تحول الشركة من مطور متراكم إلى منتج رئيسي تحت الأرض.

وقد أسفرت عمليات الاستكشاف في ميتلاند بالفعل عن منطقتين جديدتين، منطقة JB Gold ومنطقة Unionville. إن الطبيعة عالية الجودة لهذا الهدف واضحة من خلال الاعتراضات الأخيرة. على سبيل المثال، شهدت منطقة الذهب في جيه بي تقاطعات عالية الجودة بمتوسط ​​10.76 جم/طن على ارتفاع 4.0 متر. وتقوم الشركة حاليًا بتقييم جميع البيانات لتقديم تقدير أولي للموارد في ميتلاند في خريف عام 2025، والذي سيكون حافزًا رئيسيًا.

إليك الحساب السريع لهدف ميتلاند عالي الجودة:

• الهدف: موارد تحت الأرض عالية الجودة.
• درجة الاعتراض الرئيسية (منطقة JB): 10.76 جم/طن Au (جرام لكل طن ذهب).
• الأهمية: مماثل لمنجم هومستيك التاريخي.
• الإجراء على المدى القريب: من المتوقع صدور التقدير الأولي للموارد في أواخر عام 2025.

إن ثبات أسعار الذهب عند مستويات عالية (على سبيل المثال، أعلى من 4000 دولار أمريكي للأونصة) يؤدي إلى تحسين اقتصاديات المشروع بشكل كبير

من المؤكد أن بيئة الاقتصاد الكلي للذهب هي بمثابة رياح مواتية. استقر الذهب أعلى بكثير من 4000 دولار أمريكي للأونصة بعد كسر هذا المستوى النفسي الرئيسي في 8 أكتوبر 2025. وفي وقت كتابة هذا التقرير في نوفمبر 2025، كان السعر يستقر حول 4077 دولارًا للأونصة. هذا السعر المرتفع يغير بشكل أساسي اقتصاديات مشروع ريتشموند هيل.

استخدم التقييم الأولي للتدفق النقدي (IACF)، الذي تم تقديمه في يوليو 2025، سعرًا أساسيًا متحفظًا للذهب يبلغ 2350 دولارًا للأونصة. وتعتبر قيمة المشروع بأسعار المعادن الحالية أعلى بكثير، مما يجعل التمويل أسهل ويزيد العائدات للمساهمين.

إليك كيفية تغير تقييم المشروع بناءً على سعر الذهب:

ما يخفيه هذا التقدير هو الزيادة الهائلة في التدفق النقدي الحر الذي سيولده المشروع بسعر ذهب قدره 4000 دولار، مما يسمح بالتطوير والاستكشاف المتسارع في جميع أنحاء المنطقة بأكملها.

تمويل استراتيجي محتمل من مجموعات مثل Orion Mine Finance، التي لديها اقتراح غير ملزم

تمتلك الشركة مسارًا ماليًا واضحًا للإنتاج، وهو أمر نادر بالنسبة للمطورين المبتدئين. قدمت Orion Mine Finance، وهي أحد المساهمين الرئيسيين، عرضًا غير ملزم بمبلغ يصل إلى 300 مليون دولار لدعم التمويل. هذه فرصة كبيرة لأنها تقلل من مخاطر مرحلة البناء.

ويقدر رأس المال الأولي (CapEx) لمشروع ريتشموند هيل بمبلغ 384 مليون دولار أمريكي، يتضمن 53 مليون دولار أمريكي للطوارئ. يغطي اقتراح أوريون جزءًا كبيرًا من متطلبات رأس المال، مما يقلل حاجة الشركة إلى جمع المبلغ بالكامل من خلال عروض الأسهم المخففة المحتملة أو الديون ذات الفائدة المرتفعة في المستقبل. سيكون تأمين هذا التمويل، أو حزمة مماثلة، هو المعلم الرئيسي الأخير قبل أن يبدأ البناء في عام 2028، ويستهدف الإنتاج في أواخر عام 2029.

داكوتا جولد كورب (DC) - تحليل SWOT: التهديدات

أنت تنظر إلى شركة استكشاف، وبالتالي فإن التهديدات لا تتعلق بحصة السوق بقدر ما تتعلق بمخاطر التنفيذ - على وجه التحديد، العقبات الفنية والمالية لنقل مورد ضخم إلى الإنتاج. تتمثل أكبر التهديدات في الوقت الحالي في تخفيف أسهم المساهمين، والتقلبات المتأصلة في أسعار الذهب، والمخاطر الفنية المحيطة باسترداد الذهب، والتأخير الشائع جدًا في السماح.

تخفيف كبير للمساهمين من 42.3 مليون دولار أمريكي في زيادة الأسهم خلال الأشهر التسعة الأولى من عام 2025

يتم تمويل الشركة من أجل دراسة الجدوى (FS)، وهو أمر جيد، ولكن هذا التمويل جاء على حساب المساهمين الحاليين. جمعت شركة Dakota Gold Corp. ما مجموعه 42.3 مليون دولار من الأسهم خلال الأشهر التسعة الأولى من السنة المالية 2025. يعد هذا الضخ النقدي أمرًا بالغ الأهمية لمشروع Richmond Hill Oxide Heap Leach Gold، ولكنه أدى إلى زيادة عدد الأسهم بشكل كبير، مما يعني أن حصتك من الفطيرة المستقبلية أصغر.

إليك الحساب السريع في الميزانية العمومية: الكومة النقدية للشركة البالغة 33.0 مليون دولار تعني أن لديها مدرجًا كافيًا لتغطية الحاجة النقدية السنوية المقدرة بحوالي 25 مليون دولار لعام 2025 وحتى عام 2026، ولهذا السبب يتم تمويلها من خلال دراسة الجدوى (FS). لكن مع ذلك، يتم تمويل هذه الأموال النقدية من خلال الأسهم، لذا فإن زيادة رأس المال في المستقبل ستعني المزيد من التخفيف.

كان المصدر الرئيسي لهذا التخفيف هو الاكتتاب العام في مارس 2025، والذي، إلى جانب برنامج السوق (ATM) وتمارين الضمان، أدى إلى تضخم الأسهم القائمة إلى أكثر من 112.9 مليون بحلول 30 سبتمبر 2025. هذه هي الطريقة التي تعمل بها مشاريع الاستكشاف، ولكن عليك أن تكون على دراية تامة بالتأثير على قيمة السهم الواحد.

يمكن أن يؤدي التقلب في أسعار سلعة الذهب إلى تقويض اقتصاديات المشروع

باعتبارها شركة استكشاف للذهب في مرحلة ما قبل الإنتاج، فإن شركة Dakota Gold Corp معرضة تمامًا لمخاطر أسعار السلع الأساسية. ويستند التقييم الأولي لمشروع ريتشموند هيل مع التدفق النقدي (IACF) إلى مجموعة محددة من الافتراضات، والانخفاض المستمر في سعر الذهب يمكن أن يجعل المشروع غير اقتصادي بسرعة أو يقلل من ربحيته بشكل كبير. يبلغ متوسط ​​تكاليف الاستدامة الشاملة (AISC) للمشروع للخطة المقاسة والمشار إليها (M&I) 1,047 دولارًا أمريكيًا للأونصة.

تصحيح السعر الذي يدفع الذهب نحو مستوى AISC هذا من شأنه أن يمحو الهامش المرتفع للمشروع profile. بصراحة، كل دولار ينخفض فيه سعر الذهب إلى ما دون افتراض IACF يمثل ضربة مباشرة لصافي القيمة الحالية للمشروع (NPV). السهم حساس للغاية، ويميل إلى مضاعفة معدل التغير في سعر الذهب.

فشل اختبارات ترشيح العمود لتأكيد الاسترداد الكافي للذهب (قابلية الاسترداد) لعملية ترشيح الكومة

يعتمد مشروع ريتشموند هيل على عملية منخفضة التكلفة، ذات حفرة مفتوحة، وترشيح الكومة، ولكن الجدوى الفنية لعملية ترشيح الكومة تعتمد على الاسترداد الكافي للذهب (قابلية الاسترداد). تم تصميم حملة الحفر المعدنية الحالية لجمع عينات لاختبارات ترشيح الأعمدة، والتي تعد الاختبار النهائي لهذه العملية.

إذا أظهرت اختبارات ترشيح الأعمدة، والتي من المقرر إجراؤها من الربع الرابع من عام 2025 إلى الربع الثالث من عام 2026 مع توقع صدور تقرير نهائي بحلول منتصف عام 2026، انخفاضًا في استرداد الذهب، فإن خطة ترشيح الكومة بأكملها معرضة للخطر. وهذا من شأنه أن يفرض محورًا مكلفًا لطريقة معالجة مختلفة وأكثر تعقيدًا، مثل الطحن، الأمر الذي من شأنه أن يزيد النفقات الرأسمالية الأولية (CAPEX) البالغة 384 مليون دولار ومن المحتمل أن يدفع تاريخ الإنتاج المستهدف بعيدًا. يمتلك المشروع حاليًا موردًا مُقاسًا ومحددًا يبلغ 3.65 مليون أونصة عند 0.46 جم/طن Au والذي يعتمد على طريقة الاسترداد منخفضة التكلفة هذه.

• ويعني التعافي المنخفض أن النموذج الاقتصادي الحالي معطل.
• ومن شأن محور الطحن أن يزيد التكاليف ويؤخر الإنتاج.

قد يؤدي تأخير التصاريح والبناء إلى دفع هدف الإنتاج لعام 2029 إلى أبعد من ذلك

لدى الشركة جدول زمني طموح: الانتهاء من دراسة الجدوى في منتصف عام 2027، وبدء البناء في عام 2028، والإنتاج التجاري في وقت مبكر من عام 2029. هذا الجدول الزمني ضيق بالنسبة لمشروع بهذا الحجم، حتى مع الاستفادة من كونه في منطقة تعدين تاريخية على أرض خاصة.

ومن المتوقع أن تبدأ عملية الترخيص، والتي تمثل عقبة تنظيمية كبيرة، فقط بعد اكتمال دراسة الجدوى. وبينما تجري الشركة دراسات بيئية أساسية بشكل متزامن، فإن أي معارضة تنظيمية غير متوقعة، أو تحديات بيئية، أو تأخيرات إدارية يمكن أن تدفع بسهولة هدف الإنتاج لعام 2029 إلى أبعد من ذلك. لقد رأينا هذا يحدث مرات لا تحصى في قطاع التعدين. إن متطلبات رأس المال الأولية كبيرة بالفعل وتبلغ 384 مليون دولار، والتأخير لن يؤدي إلا إلى زيادة هذه التكلفة من خلال التضخم والنفقات العامة الممتدة.

وتتمثل الخطوة الملموسة التالية في أن يقدم الفريق الفني نتائج اختبار ترشيح الأعمدة الأولية، والتي من المتوقع أن تستمر خلال الربع الأخير من عام 2025 وحتى عام 2026، حيث يعد هذا بمثابة معلم حاسم للتخلص من المخاطر في خطة غسيل الكومة.