مجموعة دايموند هيل للاستثمار (DHIL): نموذج الأعمال التجارية

في عالم إدارة الاستثمار الديناميكي، تبرز شركة Diamond Hill Investment Group, Inc. (DHIL) كمنارة للتميز الاستراتيجي، حيث تصمم نموذج أعمالها بدقة لتقديم حلول استثمارية متطورة. ومن خلال الاستفادة من مزيج فريد من أبحاث الملكية والتحليلات المتقدمة والعلاقات الشخصية مع العملاء، وضعت شركة DHIL نفسها كلاعب هائل في مشهد الاستثمار المؤسسي. ويكشف نموذج الأعمال الشامل الخاص بهم عن نهج دقيق يتجاوز إدارة الأصول التقليدية، ويقدم للمستثمرين المؤسسيين عرض قيمة مقنعًا للأداء المتسق والشفافية واستراتيجيات الاستثمار المتطورة.

مجموعة Diamond Hill Investment Group, Inc. (DHIL) - نموذج الأعمال: الشراكات الرئيسية

شركات أبحاث الاستثمار ومقدمي البيانات المالية

تتعاون مجموعة Diamond Hill Investment Group مع موفري الأبحاث والبيانات الرئيسيين التاليين:

شريك	نوع الخدمة	قيمة العقد السنوي
مورنينغستار	بيانات البحوث المالية	$385,000
محطة بلومبرج	تحليلات السوق	24000 دولار لكل محطة
نظم البحوث FactSet	منصة بيانات الاستثمار	$475,000

منصات الاستثمار المؤسسي

تشمل الشراكات الرئيسية لمنصة الاستثمار المؤسسي ما يلي:

• مؤسس تشارلز شواب
• الإخلاص المؤسسي
• تد أميريتريد المؤسسية

شركات الوساطة والاستشارات المالية

شريك الوساطة	الأصول تحت الاستشارة	سنة الشراكة
ريمون جيمس	287 مليون دولار	2019
إدوارد جونز	412 مليون دولار	2017

الهيئات التنظيمية ومنظمات الامتثال

تفاصيل الشراكة التنظيمية:

• رقم التسجيل لدى هيئة الأوراق المالية والبورصة: 801-60097
• شركة أعضاء FINRA
• الامتثال لقانون مستشاري الاستثمار

مقدمو خدمات التكنولوجيا والبرمجيات

شريك التكنولوجيا	نوع الخدمة	الاستثمار السنوي
مايكروسوفت أزور	البنية التحتية السحابية	$215,000
قوة المبيعات	منصة إدارة علاقات العملاء	$89,000
بلاك روك علاء الدين	برامج إدارة الاستثمار	$350,000

مجموعة دايموند هيل للاستثمار (DHIL) - نموذج الأعمال: الأنشطة الرئيسية

إدارة المحافظ النشطة

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، تمكنت Diamond Hill من إدارة 26.1 مليار دولار أمريكي من إجمالي الأصول الخاضعة للإدارة. تدير الشركة بنشاط المحافظ الاستثمارية عبر استراتيجيات استثمارية متعددة.

استراتيجية المحفظة	الأصول تحت الإدارة
استراتيجية رأس المال الكبير	12.4 مليار دولار
استراتيجية رأس المال الصغير	5.7 مليار دولار
الإستراتيجية العالمية	8.0 مليار دولار

بحوث الاستثمار والتحليل

توظف Diamond Hill فريق بحث متخصص يركز على التحليل الأساسي الشامل.

• حجم فريق البحث: 25 متخصصًا في الاستثمار
• متوسط الخبرة البحثية: 15 سنة
• ميزانية البحث السنوية: 3.2 مليون دولار

تطوير المنتجات المالية

تقدم الشركة منتجات استثمارية متعددة عبر قطاعات السوق المختلفة.

نوع المنتج	عدد الصناديق	إجمالي الأصول
صناديق الاستثمار المشتركة	10	22.5 مليار دولار
حسابات مُدارة بشكل منفصل	15	3.6 مليار دولار

إدارة علاقات العملاء

تحافظ شركة Diamond Hill على منهج شامل لمشاركة العملاء.

• إجمالي العملاء المؤسسيين: 187
• متوسط معدل الاحتفاظ بالعملاء: 92%
• فريق خدمة العملاء: 18 محترفًا

إدارة المخاطر ومراقبة الامتثال

تحتفظ الشركة ببروتوكولات قوية لإدارة المخاطر.

• موظفو الامتثال: 12 متخصصًا
• ساعات التدريب السنوية على الامتثال: 1,200
• نسبة النجاح في الامتحان التنظيمي: 100%

مجموعة Diamond Hill Investment Group, Inc. (DHIL) - نموذج الأعمال: الموارد الرئيسية

فريق إدارة الاستثمار ذو الخبرة

اعتبارًا من 31 ديسمبر 2023، تضم مجموعة Diamond Hill Investment Group 97 موظفًا، مع 61 متخصصًا في الاستثمار.

منصب القيادة	عدد المديرين التنفيذيين
كبار مديري المحافظ	12
محللو البحوث	49

القدرات البحثية للاستثمارات الخاصة

أصول منهجية البحث:

• نهج البحث الأساسي الشامل
• نماذج التقييم الخاصة
• أطر التحليل المتعمق للشركة

منصات التحليلات المالية المتقدمة

إجمالي الاستثمار في البنية التحتية التكنولوجية في عام 2023: 4.3 مليون دولار

منصة التكنولوجيا	الاستثمار السنوي
نظم إدارة البحوث	1.2 مليون دولار
برامج تحليلات التداول	1.5 مليون دولار
أدوات إدارة المخاطر	1.6 مليون دولار

سمعة العلامة التجارية القوية

الأصول الخاضعة للإدارة (AUM) اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023: 25.4 مليار دولار أمريكي

رأس المال الفكري واستراتيجيات الاستثمار

انهيار استراتيجية الاستثمار:

• استراتيجية رأس المال الكبير: 12.6 مليار دولار
• استراتيجية الشركات الصغيرة: 7.8 مليار دولار
• استراتيجية الحد الأقصى المتوسط: 5.0 مليار دولار

مجموعة دايموند هيل للاستثمار (DHIL) - نموذج الأعمال: عروض القيمة

استراتيجيات استثمار متطورة للمستثمرين من المؤسسات

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، تمكنت مجموعة Diamond Hill Investment Group من إدارة أصول تحت الإدارة بقيمة 21.5 مليار دولار أمريكي (AUM). تتخصص الشركة في تقديم استراتيجيات استثمارية معقدة عبر فئات أصول متعددة.

استراتيجية الاستثمار	الأصول المدارة (مليار دولار)	الأداء (عائد لمدة 3 سنوات)
قيمة رأس مال كبيرة	8.7	12.3%
قيمة رأس المال الصغيرة	5.2	10.9%
الأسهم العالمية	4.6	11.5%

أداء استثماري ثابت طويل الأجل

أظهرت الصناديق الاستثمارية التابعة لشركة Diamond Hill أداءً ثابتًا عبر دورات السوق المتعددة.

• متوسط العائد السنوي لمدة 5 سنوات: 11.2%
• متوسط العائد السنوي لمدة 10 سنوات: 9.7%
• تصنيف مورنينغستار: 4.2/5

نهج استثماري شفاف ومنضبط

تحتفظ الشركة بمنهجية استثمارية صارمة تعتمد على الأبحاث انخفاض معدلات دوران المحفظة.

متري	القيمة
معدل دوران المحفظة	32%
حجم فريق البحث	28 محللاً
متوسط فترة عقد الاستثمار	4-5 سنوات

حلول استثمارية مخصصة

تقدم Diamond Hill استراتيجيات استثمارية مخصصة للعملاء من المؤسسات في مختلف القطاعات.

• صناديق التقاعد: 6.3 مليار دولار
• الأوقاف: 3.8 مليار دولار
• المؤسسات: 2.1 مليار دولار

إدارة الاستثمار المبنية على الأبحاث

يستخدم فريق الاستثمار الأبحاث الأساسية الشاملة لدفع قرارات الاستثمار.

نهج البحث	التفاصيل
ساعات البحث السنوية	15,000+
اجتماعات الشركة سنويا	1,200+
قاعدة بيانات البحوث الملكية	أكثر من 25 عامًا من البيانات التاريخية

مجموعة Diamond Hill Investment Group, Inc. (DHIL) - نموذج الأعمال: علاقات العملاء

خدمات استشارية استثمارية مخصصة

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، تدير مجموعة Diamond Hill Investment Group 22.1 مليار دولار من الأصول الخاضعة للإدارة. تقدم الشركة خدمات استشارية استثمارية مخصصة مع التركيز على العملاء من الأفراد والمؤسسات من ذوي الثروات العالية.

شريحة العملاء	متوسط حجم الحساب	مستوى الخدمة
الأفراد ذوي الثروات العالية	5.3 مليون دولار	استشارة متميزة
المستثمرون المؤسسيون	17.8 مليون دولار	الإدارة الشاملة

تقارير أداء المحفظة العادية

توفر Diamond Hill تقارير أداء ربع سنوية مع تكرار التقارير التالية:

• تحليل ربع سنوي شامل للأداء
• لقطات المحفظة الشهرية
• تتبع المحفظة عبر الإنترنت في الوقت الحقيقي

التواصل المباشر مع محترفي الاستثمار

تحتفظ الشركة بفريق متخصص مكون من 42 متخصصًا في الاستثمار متاحين للتواصل المباشر مع العملاء.

قناة الاتصال	متوسط وقت الاستجابة
استشارة هاتفية مباشرة	خلال ساعتين عمل
التواصل عبر البريد الإلكتروني	خلال 24 ساعة

فرق خدمة العملاء المخصصة

توظف دايموند هيل 18 مديرًا متخصصًا لعلاقات العملاء يخدم ما يقرب من 350 حسابًا نشطًا للعملاء من المؤسسات والأفراد.

مشاورات استراتيجية الاستثمار المستمرة

تجري المجموعة الاستثمارية متوسطًا قدره 2-3 اجتماعات تشاورية استراتيجية سنوياً لكل عميل، مع التركيز على تحسين المحفظة ورؤى السوق.

نوع الاستشارة	التردد	المدة
مراجعة المحفظة الاستراتيجية	ربع سنوية	90 دقيقة
جلسة رؤية السوق	نصف سنوية	60 دقيقة

مجموعة دايموند هيل للاستثمار (DHIL) - نموذج الأعمال: القنوات

فريق المبيعات المباشرة

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، تحتفظ مجموعة Diamond Hill Investment Group بفريق مبيعات داخلي مكون من 42 ممثلًا محترفًا.

متري فريق المبيعات	بيانات 2023
إجمالي مندوبي المبيعات	42
متوسط قيمة محفظة العملاء	3.2 مليون دولار
إيرادات فريق المبيعات السنوية	18.7 مليون دولار

شبكات المستشارين الماليين

تتعاون Diamond Hill مع 127 شركة استشارات مالية مستقلة في جميع أنحاء الولايات المتحدة.

• تغطية الشبكة: 38 ولاية
• متوسط الأصول الخاضعة للإدارة لكل شبكة: 425 مليون دولار
• نسبة الإيرادات من شبكات المستشارين: 42%

منصات الاستثمار عبر الإنترنت

تشمل قنوات توزيع المنصات الرقمية ما يلي:

منصة	قاعدة المستخدمين	إدارة الأصول
تشارلز شواب	12500 حساب	670 مليون دولار
الإخلاص	8900 حساب	512 مليون دولار
تي دي أميريتريد	6300 حساب	345 مليون دولار

مؤتمرات الاستثمار وأحداث الصناعة

تشارك Diamond Hill في 17 مؤتمر استثماري سنويًا.

• إجمالي حضور المؤتمر: 1,850 مستثمرًا مؤسسيًا
• العملاء المحتملون الذين تم توليدهم: 423
• معدل التحويل من قادة المؤتمر: 6.2%

قنوات التسويق والاتصال الرقمي

مقاييس المشاركة الرقمية لعام 2023:

قناة	المتابعين/المشتركين	معدل المشاركة
ينكدين	24,700	3.4%
تويتر	8,900	2.1%
النشرة الإخبارية عبر البريد الإلكتروني	15,600 مشترك	معدل الفتح 22.5%

مجموعة دايموند هيل للاستثمار (DHIL) - نموذج الأعمال: شرائح العملاء

المستثمرون المؤسسيون

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، تخدم مجموعة Diamond Hill Investment Group 87 عميلًا استثماريًا مؤسسيًا بإجمالي أصول تحت الإدارة (AUM) بقيمة 22.3 مليار دولار.

نوع العميل المؤسسي	عدد العملاء	النسبة المئوية لإجمالي الأصول المُدارة
صناديق التقاعد للشركات	42	38%
صناديق التقاعد العامة	23	29%
الجهات الحكومية	12	15%

الأفراد ذوي الثروات العالية

تدير شركة Diamond Hill محافظ فردية ذات قيمة عالية بقيمة 6.7 مليار دولار أمريكي اعتبارًا من 31 ديسمبر 2023.

• متوسط حجم المحفظة: 3.2 مليون دولار
• الحد الأدنى للاستثمار: 1 مليون دولار
• شريحة الثروة: الأفراد الذين تزيد ثرواتهم الصافية عن 5 ملايين دولار

صناديق التقاعد

إجمالي أصول صناديق التقاعد المُدارة: 9.4 مليار دولار عبر 65 عميلًا متميزًا لصناديق التقاعد في عام 2023.

فئة صندوق التقاعد	الأصول المُدارة	عدد العملاء
صناديق التقاعد للشركات	6.2 مليار دولار	42
صناديق التقاعد العامة	3.2 مليار دولار	23

الأوقاف والمؤسسات

تدير Diamond Hill 4.5 مليار دولار للأوقاف والمؤسسات في عام 2023.

• أوقاف المؤسسات التعليمية: 2.8 مليار دولار
• أصول المؤسسات الخاصة: 1.7 مليار دولار
• إجمالي عدد عملاء الأوقاف والمؤسسات: 38

مستشارو الاستثمار المسجلون

أصول مستشار الاستثمار المسجل (RIA) الخاضعة للإدارة: 3.9 مليار دولار اعتبارًا من عام 2023.

قطاع ريا	الأصول المُدارة	عدد شركاء RIA
حسابات الاستثمار الإقليمية المستقلة	2.6 مليار دولار	47
RIAs التابعة لـ Wirehouse	1.3 مليار دولار	22

مجموعة Diamond Hill Investment Group, Inc. (DHIL) - نموذج الأعمال: هيكل التكلفة

تعويضات ومزايا الموظفين

اعتبارًا من التقرير السنوي لعام 2022، بلغ إجمالي نفقات تعويضات ومزايا الموظفين لمجموعة Diamond Hill Investment Group 40.1 مليون دولار.

فئة النفقات	المبلغ ($)
الرواتب	28,500,000
المكافآت	7,200,000
المزايا وخطط التقاعد	4,400,000

البنية التحتية للتكنولوجيا والبحث

وبلغ إجمالي نفقات البنية التحتية للتكنولوجيا والبحث لعام 2022 6.3 مليون دولار.

• أنظمة وبرمجيات تكنولوجيا المعلومات: 3,800,000 دولار
• اشتراكات البيانات البحثية: 1,500,000 دولار
• الأجهزة التكنولوجية: 1,000,000 دولار

الامتثال والنفقات التنظيمية

بلغت التكاليف المتعلقة بالامتثال في عام 2022 4.2 مليون دولار.

منطقة الامتثال	المبلغ ($)
الاستشارات القانونية والتنظيمية	2,100,000
برامج وأنظمة الامتثال	1,400,000
التدريب والشهادة	700,000

التسويق وتطوير الأعمال

وبلغت مصاريف التسويق لعام 2022 2.5 مليون دولار.

• التسويق الرقمي: 900,000 دولار
• رعاية المؤتمرات والفعاليات: 750,000 دولار أمريكي
• المواد المطبوعة والإعلان: 500.000 دولار
• إدارة علاقات العملاء: 350.000 دولار

النفقات العامة التشغيلية والتكاليف الإدارية

بلغ إجمالي النفقات التشغيلية لعام 2022 7.2 مليون دولار.

فئة النفقات العامة	المبلغ ($)
إيجار المكاتب والمرافق	3,600,000
الخدمات المهنية	2,100,000
اللوازم والمعدات المكتبية	1,500,000

مجموعة دايموند هيل للاستثمار (DHIL) - نموذج الأعمال: تدفقات الإيرادات

رسوم الإدارة من المحافظ الاستثمارية

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، أعلنت شركة Diamond Hill عن إجمالي رسوم استشارية استثمارية بقيمة 78.4 مليون دولار لهذا العام. يختلف هيكل الرسوم بناءً على فئة الأصول وتعقيد المحفظة.

نوع المحفظة	متوسط معدل الرسوم الإدارية	الإيرادات السنوية (2023)
رأس مال كبير	0.65%	32.6 مليون دولار
الأسهم ذات رأس المال الصغير	0.85%	22.1 مليون دولار
الدخل الثابت	0.50%	15.7 مليون دولار

رسوم الحوافز القائمة على الأداء

تم إنشاء دايموند هيل 5.2 مليون دولار في الرسوم على أساس الأداء في عام 2023، وهو ما يمثل 6.6% من إجمالي إيرادات الاستشارات الاستثمارية.

رسوم الخدمات الاستشارية

تم إنشاء الخدمات الاستشارية 4.7 مليون دولار في الإيرادات للعام المالي 2023.

رسوم إدارة صناديق الاستثمار

بلغ إجمالي رسوم إدارة صناديق الاستثمار لعام 2023 45.3 مليون دولار.

فئة الصندوق	إجمالي الأصول تحت الإدارة	إيرادات الرسوم الإدارية
صناديق الاستثمار المشتركة	8.2 مليار دولار	36.9 مليون دولار
الصناديق المؤسسية	6.5 مليار دولار	8.4 مليون دولار

إيرادات خدمات الاستشارات والأبحاث

ساهمت الخدمات الاستشارية والبحثية 3.1 مليون دولار إلى إيرادات الشركة في عام 2023.

• مبيعات التقارير البحثية: 1.2 مليون دولار
• التعاقدات الاستشارية المخصصة: 1.9 مليون دولار

Diamond Hill Investment Group, Inc. (DHIL) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at what Diamond Hill Investment Group, Inc. (DHIL) promises to clients-the core of their value. It's all about a specific, disciplined way of investing, which they back up with hard numbers on capacity and product focus.

Disciplined, valuation-driven investment philosophy

The firm's approach centers on an active, research-driven method. They aim to compound returns by taking an ownership stake in an investment only when it's priced at a discount to its underlying value. They have the discipline to wait for that value to show up.

Alignment with clients is key, and they put their money where their mouth is. Portfolio managers invest alongside clients, meaning they have significant personal investments in the strategies they manage. To keep managers focused on the long haul, compensation is driven by investment results over rolling five-year periods.

Long-term focus over short-term market noise

This firm runs its business with a long-term time horizon in mind, believing patience is a competitive advantage. They seek client-partners who share this view because they know their investment style can be out of favor for uncomfortably long stretches. They make investments in the business itself-like modernizing technology and data structures-that can take years to pay off.

Capacity discipline to protect existing investors' returns

Diamond Hill Investment Group, Inc. recognizes the conflict where higher Assets Under Management (AUM) means more revenue for managers but can hurt existing clients' performance. Prudent capacity management is how they protect their ability to generate competitive long-term results. They empower portfolio managers with the discretion to determine the capacity limits for their strategies. For instance, they typically limit trading to 20% of average daily volume to keep market impact low.

You can see the scale they manage. As of September 30, 2025, combined Assets Under Management (AUM) and Assets Under Advisement (AUA) stood at $32.4 billion, up from $31.9 billion at the end of 2024. Flows show the dynamic: Q3 2025 saw net client inflows of $41.0 million, a definite improvement from the $22.0 million of net outflows seen in Q3 2024. This was driven by strong fixed income demand, with $976 million in fixed income inflows in that quarter, even as equity strategies saw $935 million in outflows.

The commitment to shareholder return is also evident in their capital actions:

• Total annual dividends expected for 2025: $10.00 per share.
• Special dividend declared for Q4 2025: $4.00 per share.
• Regular Q4 2025 dividend: $1.50 per share.
• Year-to-date 2025 share repurchases: approximately $14.5 million.
• Total capital returned to shareholders in 2025 (expected): approximately $27.2 million via dividends.

Diverse product suite: US/International Equity, Fixed Income, Alternatives

The firm offers strategies across several asset classes, with Fixed Income showing significant recent growth. As of November 30, 2025, their Proprietary Funds totaled $18.9 billion in AUM. Here's a look at some of the key components of their offering, based on the latest available proprietary fund data:

Strategy Category	Specific Strategy Example	AUM as of November 30, 2025
US Equity	Large Cap strategy	$14.8 billion
Fixed Income	Short Duration Securitized Bond strategy	$5 billion
Fixed Income	Core Fixed Income strategy	$3.7 billion

The Fixed Income franchise has been a key growth area; its AUM surpassed $6 billion by December 2024 and grew to surpass $7 billion in Q1 2025. This growth was fueled by $2.3 billion in net inflows during 2024. The product suite also includes International Equity and Alternative long-short equity capabilities, though specific AUM breakdowns for those segments aren't detailed here. You can see the focus on differentiated credit, given the securitized bond strategy size. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Diamond Hill Investment Group, Inc. (DHIL) - Canvas Business Model: Customer Relationships

Fiduciary duty to clients as a core objective

Diamond Hill Investment Group, Inc. places its fiduciary duty to clients at the very top of its corporate objectives. This commitment means associates owe a duty of loyalty, fairness, and good faith to clients, ensuring client interests come first. The firm has adopted and complies with the CFA Institute's Asset Manager Code of Conduct, reaffirming compliance annually across categories including loyalty to clients and performance reporting. For example, the firm prohibits all associates from purchasing individual equity or fixed income securities, or third-party mutual funds, within the same Morningstar categories with which Diamond Hill Investment Group, Inc. competes, which is a direct measure to minimize conflicts of interest.

The firm's primary business objective is defined by meeting this fiduciary duty, with goals set around rolling five-year investment return periods where client returns are sufficiently above relevant passive benchmarks and rank above the peer group median for similar strategies. This focus is reflected in the scale of assets under their care; as of November 30, 2025, Diamond Hill Investment Group, Inc. reported $29.6 billion in assets under management (AUM).

Building enduring, long-term client partnerships

Diamond Hill Investment Group, Inc. operates with a long-term time horizon, thinking in terms of years rather than quarters, which is the same perspective used in managing client portfolios. The firm actively seeks client-partners who share this long-term perspective, understanding that their investment style may be out of favor for uncomfortably long periods. This long-term alignment is structurally supported: portfolio managers have a significant personal investment in the strategy they manage, ensuring they are invested heavily alongside clients. Furthermore, portfolio managers are incentivized to stay focused on the long-term by being measured on five-year performance periods. This focus aided growth in fixed income, where long-term partners were early adopters of newly launched fixed income strategies. For instance, the firm launched the Securitized Credit Fund in 2024 based on client demand for more focused exposure to securitized assets.

The scale and composition of assets managed as of November 30, 2025, illustrate the breadth of these partnerships:

Asset Category	AUM as of November 30, 2025
Proprietary Funds Total	$18.9 billion
Large Cap Strategy	$14.8 billion
Short Duration Securitized Bond Strategy	$5 billion
Core Fixed Income Strategy	$3.7 billion

Dedicated client service and relationship management

The firm prioritizes attracting and retaining talent who share a commitment to serving clients and delivering excellent long-term investment results. Client service is primarily managed through unaffiliated financial intermediaries, or Sponsor Firms, for most individual accounts, but the firm maintains direct contact channels. For example, Diamond Hill Investment Group, Inc. provides fee invoices directly to the client and custodian, unless instructed otherwise. The firm generally reviews client accounts at least quarterly. The total combined assets under management and advisement (AUM and AUA) stood at $31.6 billion as of March 31, 2025, down from $31.9 billion at the end of 2024. Client flow dynamics show the challenge and focus: the first quarter of 2025 saw net client outflows of $529.0 million, compared to net inflows of $118.0 million in the first quarter of 2024. The firm's differentiated fixed income strategies surpassed $7 billion in AUM in Q1 2025, helping to partially offset outflows from U.S. equity strategies.

Key contact points for investor relations and general inquiries include:

• Investor Relations Contact Phone: (614) 255-5989
• General Information Phone: (614) 255-3333
• Investor Relations Email: IR@diamond-hill.com

Transparency in investment process and reporting

Operating with ethics and integrity is foundational to the client-centric approach, which includes a belief in being as transparent as possible regarding business policies and practices. Diamond Hill Investment Group, Inc. provides fee invoices that detail the fee amount, the value of assets used for the fee calculation, and the fee calculation method itself. The firm's Code of Ethics is designed to ensure client interests come first, and this commitment to transparency extends to disclosing potential conflicts of interest, such as the potential conflict arising from managing both long-only and long-short accounts, which is managed by a policy that prohibits holding a security long in one client account while shorting it in another.

The firm reports its results publicly, with the latest reported AUM as of November 30, 2025. The firm also provides detailed breakdowns of its strategies, such as the Large Cap strategy leading with $14.8 billion AUM as of that date.

Diamond Hill Investment Group, Inc. (DHIL) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Diamond Hill Investment Group, Inc. (DHIL) gets its investment products into the hands of clients. This is all about distribution, and as of late 2025, they rely on a mix of direct fund offerings and managed accounts.

Proprietary mutual funds (Diamond Hill Funds)

The proprietary mutual funds, known as the Diamond Hill Funds, remain a core channel. As of November 30, 2025, these funds totaled $18.9 billion in assets under management. This figure represents a significant portion of their total book. You should know that the firm had 12 active mutual funds following the conversion of the Large Cap Concentrated mutual fund to an ETF during 2025. The fixed income segment within these offerings is gaining traction; for instance, the fixed income strategies added nearly $1 billion in net flows during the third quarter of 2025. The composition of the proprietary funds as of November 30, 2025, included:

• Large Cap strategy: leading with $14.8 billion AUM.
• Short Duration Securitized Bond strategy: holding $5 billion AUM.
• Core Fixed Income strategy: reaching $3.7 billion AUM.

Separately Managed Accounts (SMAs) for institutions

Separately Managed Accounts (SMAs) are a key way institutions access DHIL's strategies directly. While the exact split between SMAs and ETFs within the non-mutual fund assets isn't always explicitly detailed in the top-line reports, we can look at Assets Under Advisement (AUA) as a related metric, which is often comprised of SMAs. As of October 31, 2025, Assets Under Advisement stood at $1.8 billion. AUA is primarily comprised of the Large Cap and Select strategies. The overall AUM/AUA combined figure was $29.6 billion as of November 30, 2025, meaning the combined total of SMAs, ETFs, and other pooled vehicles outside the proprietary mutual funds was approximately $10.7 billion ($29.6 billion total minus $18.9 billion in proprietary funds). The firm's fixed income assets, which are often delivered via SMAs, represented 28.1% of total AUM at the end of Q3 2025.

Exchange-Traded Funds (ETFs), a growing channel

Exchange-Traded Funds (ETFs) represent a channel where Diamond Hill Investment Group, Inc. is actively evolving its product lineup. A notable move in 2025 was converting the Large Cap Concentrated mutual fund to the actively managed Diamond Hill Large Cap Concentrated ETF (DHLX). This shift signals a commitment to the ETF structure, which often appeals to broader investor bases and can be more cost-efficient for certain mandates. While specific AUM for the ETF suite isn't broken out separately from the remaining non-mutual fund assets, the firm is clearly using this structure to house certain strategies. The firm's focus on fixed income, which saw $976 million in net inflows in Q3 2025, is likely being channeled through both SMAs and ETFs, including the newer Diamond Hill Securitized Total Return Fund, which uses an interval fund structure suited for less liquid securities.

Financial intermediaries and institutional consultants

This channel involves the wholesale distribution network-the advisors, consultants, and platforms that place DHIL's products onto client platforms. While specific revenue share or AUM sourced through these partners isn't published as a standalone number, the overall flow data suggests their importance. For example, in Q2 2025, outflows affected nearly all distribution channels, including proprietary funds and separately managed accounts, indicating broad pressure across the sales network. Conversely, the net client inflows of $41.0 million in Q3 2025, driven largely by fixed income, suggest success in placing those specific products via intermediaries. The firm's distribution arm works through Foreside Financial Services, LLC (Member FINRA) for the Diamond Hill Funds. The company's commitment to capital return, including a special dividend of $4.00 per share announced in Q4 2025, is often a positive signal to institutional consultants looking for alignment.

Here's a snapshot of the scale across different reporting dates:

Metric	Value as of Date
Total AUM and AUA Combined	$32.4 billion (September 30, 2025)
Total AUM and AUA Combined	$29.6 billion (November 30, 2025)
Proprietary Funds AUM	$18.9 billion (November 30, 2025)
Assets Under Advisement (AUA)	$1.8 billion (October 31, 2025)
Fixed Income Strategies AUM Percentage	28.1% (September 30, 2025)

The firm's total assets under management and advisement were $31.6 billion as of March 31, 2025. That's a lot of capital moving through these various pipes. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Diamond Hill Investment Group, Inc. (DHIL) - Canvas Business Model: Customer Segments

As of late 2025, Diamond Hill Investment Group, Inc. serves its client base through various investment vehicles, which suggests a segmentation across institutional, intermediary, and individual investor channels.

The combined Assets Under Management (AUM) and Assets Under Advisement (AUA) stood at $32.4 billion as of September 30, 2025. More recently, the total AUM was reported at $29.6 billion as of November 30, 2025.

The client base is served through distinct investment vehicles, which can be mapped to the primary customer segments:

Customer Segment Proxy (Based on Vehicle)	Investment Vehicle Type	AUM/AUA Amount (as of September 30, 2025)
Institutional clients (pensions, endowments, foundations)	Separately managed accounts	$5.4 billion
Financial intermediaries and wealth management firms	Collective investment trusts	$1.7 billion
Individual investors through mutual funds and platforms	Proprietary funds (includes mutual funds and an ETF)	$19.6 billion
Various/Other	Other pooled vehicles	$3.9 billion

The strategies employed by Diamond Hill Investment Group, Inc. also indicate the focus areas for these client segments. For instance, the Large Cap strategy held the largest portion of assets:

• Large Cap strategy AUM: $16.2 billion (as of September 30, 2025)
• Short Duration Securitized Bond strategy AUM: $4.9 billion (as of September 30, 2025)
• Core Fixed Income strategy AUM: $3.5 billion (as of September 30, 2025)
• Long-Short strategy AUM: $2.1 billion (as of September 30, 2025)

Looking at the November 30, 2025 AUM figures, the Large Cap strategy remained the largest, with $14.8 billion, followed by Short Duration Securitized Bond at $5 billion, and Core Fixed Income at $3.7 billion.

The firm's fixed income strategies saw significant growth, with fixed income assets surpassing $6 billion in AUM by December 2024. Net client inflows for the third quarter of 2025 were $41.0 million.

The segment for U.S. and foreign clients cannot be explicitly quantified with the available data, as the provided figures are segmented by investment vehicle and strategy, not by client domicile.

Diamond Hill Investment Group, Inc. (DHIL) - Canvas Business Model: Cost Structure

Employee compensation and benefits, excluding deferred compensation expense, represented the largest operating expense component for Diamond Hill Investment Group, Inc. in the third quarter of 2025.

For the three months ended September 30, 2025, Compensation and related costs, excluding deferred compensation expense totaled $18,352 thousand. This was a decrease of 6% from the $19,509 thousand reported for the same period in 2024.

Deferred compensation expense showed a notable shift. For the three months ended September 30, 2025, this expense was $2,052 thousand, a 9% decrease from the $2,250 thousand in the third quarter of 2024. In the second quarter of 2025, the deferred compensation expense flipped to a $3.0 million expense from a benefit in the prior year period, and the non-GAAP adjustment for Q2 2025 excluded deferred comp liability effects of ($3,042k).

Fund administration fees for the three months ended September 30, 2025, were $1,009 thousand, an increase of 15% from the $877 thousand reported for the three months ended September 30, 2024. These fees include administration fees received from the Proprietary Funds, calculated as a percentage of the Proprietary Funds' average AUM.

General and administrative operating expenses for the three months ended September 30, 2025, were $4,260 thousand, a slight decrease of 1% from the $4,324 thousand in the third quarter of 2024. The GAAP operating expenses for the second quarter of 2025 were reported as $28.3 million.

Here's the quick math on the Q3 2025 operating expense breakdown (in thousands):

Expense Category	Three Months Ended September 30, 2025	Three Months Ended September 30, 2024
Compensation and related costs, excluding deferred compensation expense	$18,352	$19,509
Deferred compensation expense	$2,052	$2,250
General and administrative	$4,260	$4,324
Sales and marketing	$2,001	$1,841
Fund administration	$1,009	$877
Total Operating Expenses	$27,674	$28,801

The total operating expenses for Q3 2025 were $27,674 thousand, which was a 4% decrease year-over-year.

The components that make up the operating expenses for Diamond Hill Investment Group, Inc. include:

• Compensation and related costs, excluding deferred compensation expense: $18,352 thousand (Q3 2025)
• Deferred compensation expense: $2,052 thousand (Q3 2025)
• General and administrative: $4,260 thousand (Q3 2025)
• Sales and marketing: $2,001 thousand (Q3 2025)
• Fund administration: $1,009 thousand (Q3 2025)

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Diamond Hill Investment Group, Inc. (DHIL) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at the money-making engine for Diamond Hill Investment Group, Inc. (DHIL) as of late 2025. Honestly, for an asset manager, it all boils down to how much capital they are entrusted with and the fees they charge on it.

The primary source of revenue for Diamond Hill Investment Group, Inc. is investment advisory fees, which are directly calculated based on the Assets Under Management (AUM) and Assets Under Advisement (AUA). As of September 30, 2025, the combined AUM and AUA stood at $32.4 billion. This figure is the base upon which the main revenue stream is calculated, even though fee compression is a constant industry headwind.

Beyond the core advisory fees, the firm pulls in revenue from other services. These include fund administration and other related service fees charged to the funds they manage. To give you a snapshot of the top-line performance around this time, the reported revenue for the third quarter of 2025 was $37.4 million. This quarterly figure gives you a clearer picture of the immediate impact of AUM levels and fee collection.

The firm also generates revenue from its own capital. This is investment income derived from the firm's balance sheet investments. For the third quarter of 2025, this investment income amounted to $8.5 million. This is a notable component, though it can fluctuate more than the recurring advisory fees.

Here's a quick look at some key financial metrics relevant to revenue generation and profitability around the end of the third quarter of 2025:

Metric	Amount/Value	Period/Date
Combined AUM and AUA	$32.4 billion	September 30, 2025
Revenue (Quarterly)	$37.4 million	Three Months Ended September 30, 2025
Investment Income (Firm Capital)	$8.5 million	Third Quarter 2025
Gross Profit Margin	45.8%	Trailing 12 Months Ended September 30, 2025

While the specific trailing 12-month revenue figure you mentioned isn't directly in the latest reports, we can look at the components that make up the total revenue picture. The revenue mix is heavily weighted toward management fees, but the firm's ability to control costs against that revenue is key. The adjusted net operating profit margin held steady at 32% for Q3 2025, which shows expense discipline even with a slight top-line dip.

You can break down the revenue drivers by client flow, which directly impacts the AUM base for advisory fees:

• Net client inflows for Q3 2025 were $41.0 million.
• Fixed Income strategies drove inflows of nearly $1 billion (specifically $976 million) in Q3 2025.
• Equity strategies experienced outflows of $935 million in Q3 2025.

The shift in asset composition is important for the revenue stream quality; fixed income inflows of nearly $2 billion year-to-date suggest a growing base for recurring fees in that segment. Finance: draft 13-week cash view by Friday.