شركة Delek US Holdings, Inc. (DK): نموذج الأعمال التجارية

انغمس في عالم شركة Delek US Holdings, Inc. (DK) المعقد، وهي شركة طاقة ديناميكية تعمل على تحويل المشهد المعقد لتكرير النفط وتوزيعه وحلول الوقود المبتكرة. بدءًا من مصافيها الإستراتيجية في تكساس ولويزيانا وحتى تقنيات الوقود المتجدد المتطورة، يكشف نموذج الأعمال الخاص بشركة Delek عن نهج متعدد الأوجه يدمج بسلاسة عمليات الطاقة العمودية، والاستراتيجيات التي تركز على العملاء، ورؤية مستقبلية لتلبية متطلبات السوق المتنوعة في نظام بيئي للطاقة دائم التطور.

شركة Delek US Holdings, Inc. (DK) - نموذج الأعمال: الشراكات الرئيسية

المصافي وموردي المنتجات البترولية

تحتفظ شركة Delek US Holdings بشراكات استراتيجية مع العديد من موردي المنتجات البترولية:

شريك	تفاصيل الشراكة	حجم العرض السنوي
فيليبس 66	اتفاقية توريد النفط الخام	52 ألف برميل يوميا
طاقة فاليرو	تبادل المنتجات المكررة	35 ألف برميل يوميا

مقدمو الخدمات اللوجستية والنقل

تشمل الشراكات اللوجستية الرئيسية ما يلي:

• Enterprise Products Partners L.P. - النقل عبر خطوط الأنابيب
• Magellan Midstream Partners - خدمات التخزين والتوزيع
• BNSF Railway - نقل النفط الخام

شركاء تكنولوجيا الوقود المتجدد

تتعاون شركة Delek US Holdings مع شركات التكنولوجيا المتجددة:

شريك	التركيز على التكنولوجيا	مبلغ الاستثمار
ألدر للوقود	وقود الطيران المستدام	استثمار 50 مليون دولار
شركة جيفو	الوقود الحيوي المتقدم	شراكة بقيمة 25 مليون دولار

شبكات توزيع الوقود بالتجزئة

تشمل شراكات التوزيع ما يلي:

• 7-أحد عشر متجرًا صغيرًا
• شبكة البيع بالتجزئة Circle K
• تتوقف شاحنة Pilot Flying J

المشاريع المشتركة الاستراتيجية في البنية التحتية للطاقة

مشاريع مشتركة هامة في مجال البنية التحتية:

مشروع مشترك	نوع البنية التحتية	نسبة الملكية
تايلر بايب القابضة ذ.م.م	البنية التحتية في منتصف الطريق	ملكية ديليك 65%
النهر الأحمر منتصف الطريق	خط الأنابيب والتخزين	شراكة 50/50

شركة Delek US Holdings, Inc. (DK) - نموذج الأعمال: الأنشطة الرئيسية

تكرير النفط ومعالجته

تعمل شركة Delek US Holdings 3 مصافي بترول مع قدرة معالجة إجمالية تقريبًا 124.500 برميل يوميا. تقع هذه المصافي في:

• تايلر، تكساس
• إلدورادو، أركنساس
• (كروتز سبرينغز في لويزيانا).

موقع المصفاة	قدرة المعالجة (برميل / يوم)	المنتجات الأولية
تايلر، تكساس	60,500	البنزين والديزل ووقود الطائرات
إلدورادو، أركنساس	32,000	البنزين والديزل
(كروتز سبرينغز في لويزيانا).	32,000	الديزل ووقود الطائرات

توزيع وتسويق الوقود

تدير شركة Delek أ شبكة التوزيع تغطية 17 ولاية مع مبيعات الوقود السنوية تقريبا 1.4 مليار جالون.

عمليات متاجر البيع بالتجزئة

تعمل الشركة ما يقرب من 235 متجرًا للبيع بالتجزئة عبر ولايات متعددة، في المقام الأول تحت العلامات التجارية:

• مابكو
• الأسواق المفضلة
• بي بي

إنتاج الوقود المتجدد

تنتج ديليك ما يقرب من 60 مليون جالون من الديزل المتجدد سنويا من خلال مرافق الوقود المتجدد.

إدارة البنية التحتية للطاقة في منتصف الطريق

تدير الشركة ما يقرب من 1100 ميل من البنية التحتية لخطوط الأنابيب و محطات تخزين متعددة مع قدرة مجتمعة 5.2 مليون برميل.

شركة Delek US Holdings, Inc. (DK) - نموذج الأعمال: الموارد الرئيسية

مصافي البترول في تكساس ولويزيانا

تعمل شركة Delek US Holdings 3 مصافي بترول مع إجمالي قدرة المعالجة 124.500 برميل يوميا:

• مصفاة تايلر في تكساس (70 ألف برميل يوميا)
• مصفاة بيج سبرينج في تكساس (55.500 برميل يوميًا)
• مصفاة كروتز سبرينغز في لويزيانا (24 ألف برميل يومياً)

شبكة توزيع الوقود

أصول التوزيع	الكمية/الوصول
متاجر البيع بالتجزئة	252 متجرا
أصول خطوط الأنابيب	ما يقرب من 1200 ميل
مرافق المحطة	20 محطة

تقنيات التكرير المتقدمة

الإنفاق الرأسمالي في التكنولوجيا: استثمار 85.2 مليون دولار في عام 2022 للترقيات التكنولوجية والصيانة.

رأس المال المالي

المقياس المالي	2022 القيمة
إجمالي الأصول	4.76 مليار دولار
إجمالي حقوق الملكية	1.89 مليار دولار
النقد والنقد المعادل	328 مليون دولار

القوى العاملة الماهرة

إجمالي الموظفين: 1600 القوى العاملة

• عمليات المصفاة: 65% من القوى العاملة
• وظائف الشركات والدعم: 35% من القوى العاملة
• متوسط مدة خدمة الموظف: 8.5 سنوات

شركة Delek US Holdings, Inc. (DK) - نموذج الأعمال: عروض القيمة

محفظة منتجات الطاقة المتنوعة

تقدم شركة Delek US Holdings مجموعة شاملة من منتجات الطاقة مع تقسيم المحفظة التالية:

فئة المنتج	الحجم السنوي	حصة السوق
المنتجات البترولية المكررة	204.4 مليون برميل (2023)	2.5% من السوق الأمريكية
البنزين	116.7 مليون برميل (2023)	3.1% من سوق البنزين في الولايات المتحدة
وقود الديزل	62.3 مليون برميل (2023)	2.8% من سوق الديزل الأمريكي

إمدادات وقود موثوقة للمستهلكين

تحتفظ شركة Delek بشبكة توزيع وقود قوية تتمتع بالبنية التحتية التالية:

• 10 مصافي في جنوب الولايات المتحدة
• 1900 محطة وقود للبيع بالتجزئة
• أكثر من 7500 ميل من خطوط الأنابيب والبنية التحتية اللوجستية
• القدرة التخزينية 14.2 مليون برميل

أسعار تنافسية في أسواق البترول

تعكس استراتيجية التسعير القدرة التنافسية للسوق:

مقياس التسعير	2023 القيمة
متوسط هامش المنتج المكرر	8.42 دولار للبرميل
الفرق في أسعار الوقود بالتجزئة	2-5% أقل من المتوسط الإقليمي

توسيع قدرات الوقود المتجدد

تفاصيل استثمار الوقود المتجدد:

• استثمار 127 مليون دولار في البنية التحتية للديزل المتجدد (2023)
• إنتاج الديزل المتجدد المتوقع: 12 ألف برميل يومياً بحلول عام 2025
• المحفظة الحالية للوقود المتجدد: 5% من إجمالي إنتاج الطاقة

نموذج أعمال الطاقة العمودية المتكامل

مقاييس التكامل الرأسي:

قطاع الأعمال	إيرادات 2023	المساهمة في إجمالي الإيرادات
التكرير	8.3 مليار دولار	62%
اللوجستية	1.6 مليار دولار	12%
البيع بالتجزئة	3.9 مليار دولار	26%

شركة Delek US Holdings, Inc. (DK) - نموذج الأعمال: العلاقات مع العملاء

عقود طويلة الأجل مع العملاء التجاريين

تحتفظ شركة Delek US Holdings بعقود تجارية استراتيجية مع العديد من موزعي النفط وشركات إدارة الأساطيل. اعتبارًا من عام 2023، أبلغت الشركة عن ما يقرب من 87 اتفاقية شراكة تجارية عبر 12 ولاية في الولايات المتحدة.

نوع العقد	عدد الاتفاقيات	قيمة العقد السنوي
عقود إدارة الأسطول	42	76.3 مليون دولار
عقود توزيع البترول	45	93.7 مليون دولار

برامج الولاء لعملاء الوقود بالتجزئة

تدير شركة Delek US Holdings برنامج ولاء شامل عبر شبكة وقود التجزئة الخاصة بها.

• إجمالي أعضاء برنامج الولاء: 1.2 مليون
• متوسط المستخدمين النشطين شهريًا: 685,000
• المدخرات السنوية للأعضاء: 14.6 مليون دولار

المشاركة الرقمية من خلال تطبيقات الهاتف المحمول

يوفر تطبيق الهاتف المحمول الخاص بالشركة تسعير الوقود في الوقت الفعلي وتتبع المكافآت.

مقاييس تطبيقات الهاتف المحمول	بيانات 2023
إجمالي تنزيلات التطبيق	517,000
المستخدمون النشطون شهريًا	276,000
متوسط مدة جلسة المستخدم	7.3 دقيقة

مراكز دعم خدمة العملاء

تحتفظ شركة Delek US Holdings بقنوات متعددة لدعم العملاء.

• إجمالي مراكز الدعم: 6
• متوسط زمن الاستجابة: 12.4 دقيقة
• تفاعلات خدمة العملاء السنوية: 1.9 مليون

استراتيجيات التسويق الشخصية

تستفيد الشركة من أساليب التسويق المبنية على البيانات لتعزيز مشاركة العملاء.

مقاييس استراتيجية التسويق	أداء 2023
وصول الحملة التسويقية الشخصية	842.000 عميل
معدل تحويل الحملة التسويقية	6.7%
الاستثمار التسويقي السنوي	22.1 مليون دولار

شركة Delek US Holdings, Inc. (DK) - نموذج الأعمال: القنوات

محطات وقود التجزئة ذات العلامات التجارية

اعتبارًا من عام 2024، تدير شركة Delek US Holdings ما يقرب من 262 محطة وقود للبيع بالتجزئة عبر ولايات متعددة. تتضمن شبكة البيع بالتجزئة للشركة متاجر ذات علامات تجارية تحت العلامات التجارية التالية:

العلامة التجارية	عدد المحطات	التغطية الجغرافية
مابكو	226	تينيسي، جورجيا، ألاباما، كنتاكي
فاس مارت	36	فرجينيا، كارولاينا الشمالية

منصات شراء الوقود عبر الإنترنت

قامت شركة Delek بتطوير منصات رقمية لشراء الوقود بالإمكانيات التالية:

• تطبيق جوال مع تتبع أسعار الوقود في الوقت الحقيقي
• برنامج مكافآت الوقود عبر الإنترنت
• تكامل الدفع الرقمي

المبيعات المباشرة للعملاء التجاريين والصناعيين

في عام 2023، وصلت مبيعات الوقود التجاري لشركة Delek إلى 1.2 مليار دولار أمريكي، بما في ذلك قطاعات العملاء الرئيسية:

شريحة العملاء	حجم المبيعات السنوية
شركات النقل	480 مليون دولار
الأعمال الزراعية	270 مليون دولار
شركات البناء	210 مليون دولار
الحكومات البلدية	240 مليون دولار

شبكات التوزيع بالجملة

يؤكد ديليك 7 مراكز توزيع رئيسية في جميع أنحاء جنوب شرق الولايات المتحدة، مع توزيع سنوي للوقود بالجملة يبلغ 1.5 مليار جالون.

قنوات التسويق والاتصال الرقمي

تتضمن استراتيجية التسويق الرقمي ما يلي:

• منصات التواصل الاجتماعي مع 125000 متابع مشترك
• قاعدة بيانات للتسويق عبر البريد الإلكتروني تضم 350 ألف مشترك
• ميزانية الإعلان الرقمي المستهدفة بقيمة 3.2 مليون دولار في عام 2024

شركة Delek US Holdings, Inc. (DK) – نموذج الأعمال: شرائح العملاء

مستهلكي التجزئة

اعتبارًا من عام 2024، تخدم شركة Delek US Holdings ما يقرب من 1300 محطة وقود للبيع بالتجزئة في جميع أنحاء جنوب شرق الولايات المتحدة.

نوع العميل	حصة السوق	حجم الوقود السنوي
مستهلكو التجزئة الأفراد	62%	1.8 مليار جالون سنويا

شركات النقل التجارية

توفر شركة Delek حلول الوقود لقطاعات النقل التجاري مع تغطية كبيرة للأسطول.

• شركات النقل بالشاحنات تخدم: 425 مشغل أساطيل
• إمدادات وقود الديزل السنوية: 750 مليون جالون
• متوسط قيمة العقد: 3.2 مليون دولار لكل أسطول

مستخدمو الطاقة الصناعية

قطاع الصناعة	استهلاك الطاقة السنوي	نطاق قيمة العقد
التصنيع	425 مليون جالون	5-15 مليون دولار
البناء	180 مليون جالون	2-7 مليون دولار

القطاع الزراعي

توفر شركة Delek الوقود للعمليات الزراعية في ولايات متعددة.

• العملاء الزراعيون: 215 مزرعة
• إجمالي إمدادات الوقود الزراعي السنوية: 95 مليون جالون
• متوسط قيمة عقد المزرعة: 750.000 دولار

المنظمات الحكومية والبلدية

نوع المنظمة	عدد العقود	حجم الوقود السنوي
وكالات الدولة	37	115 مليون جالون
الأساطيل البلدية	89	62 مليون جالون

شركة Delek US Holdings, Inc. (DK) - نموذج الأعمال: هيكل التكلفة

نفقات شراء النفط الخام

وفي السنة المالية 2022، أعلنت شركة Delek US Holdings عن نفقات شراء النفط الخام بقيمة 6.74 مليار دولار. بلغ حجم مبيعات المنتجات البترولية المكررة للشركة حوالي 283 مليون جالون سنويًا.

فئة التكلفة	المبلغ (مليون دولار)	النسبة المئوية للتكاليف الإجمالية
اقتناء النفط الخام	6,740	55.3%
نقل الخام	412	3.4%

تكاليف تشغيل المصفاة

تقوم شركة Delek بتشغيل ثلاث مصافي بطاقة معالجة مجمعة تبلغ 124.500 برميل يوميًا. وبلغ إجمالي النفقات التشغيلية للمصفاة لعام 2022 1.23 مليار دولار.

• تكاليف الصيانة: 287 مليون دولار
• استهلاك الطاقة: 156 مليون دولار
• المرافق والإمدادات: 98 مليون دولار

النقل والخدمات اللوجستية

بلغ إجمالي نفقات النقل والخدمات اللوجستية لشركة Delek US Holdings في عام 2022 512 مليون دولار.

قطاع الخدمات اللوجستية	التكلفة (ملايين الدولارات)
النقل عبر خطوط الأنابيب	218
النقل بالشاحنات والتوزيع	294

استثمارات التكنولوجيا والبنية التحتية

وفي عام 2022، استثمرت شركة Delek مبلغ 87 مليون دولار في تطوير التكنولوجيا والبنية التحتية.

• مبادرات التحول الرقمي: 42 مليون دولار
• تطوير تكنولوجيا المصافي: 35 مليون دولار
• تحسينات الأمن السيبراني: 10 ملايين دولار

العمالة والنفقات المتعلقة بالموظفين

بلغ إجمالي تكاليف العمالة لشركة Delek US Holdings في عام 2022 356 مليون دولار، وتغطي حوالي 1800 موظف.

فئة نفقات الموظف	المبلغ (مليون دولار)
الرواتب الأساسية	224
الفوائد والتأمين	82
مساهمات التقاعد	50

شركة Delek US Holdings, Inc. (DK) - نموذج الأعمال: تدفقات الإيرادات

مبيعات المنتجات البترولية

بالنسبة للسنة المالية 2023، أعلنت شركة Delek US Holdings عن إيرادات مبيعات المنتجات البترولية بقيمة 8.2 مليار دولار. تعمل الشركة 7 مصافي بإجمالي طاقة معالجة النفط الخام 302 ألف برميل يوميا.

فئة المنتج	الإيرادات السنوية	حجم المبيعات
البنزين	3.6 مليار دولار	1.2 مليار جالون
ديزل	2.8 مليار دولار	900 مليون جالون
وقود الطائرات	1.1 مليار دولار	350 مليون جالون

إيرادات متاجر البيع بالتجزئة

تعمل ديليك 427 محلاً تجارياً عبر ولايات متعددة. في عام 2023، بلغت إيرادات المتاجر الصغيرة 1.5 مليار دولار.

• متوسط إيرادات المتجر: 3.5 مليون دولار لكل متجر
• المبيعات السلعية: 450 مليون دولار
• مبيعات الوقود في مواقع البيع بالتجزئة: 1.05 مليار دولار

إنتاج الوقود المتجدد

توليد إنتاج الوقود المتجدد 275 مليون دولار في الإيرادات لعام 2023. تنتج الشركة 100 مليون جالون من الديزل المتجدد سنويا.

خدمات البنية التحتية المتوسطة

وساهمت خدمات البنية التحتية المتوسطة 225 مليون دولار إلى إيرادات الشركة في عام 2023. وتدير الشركة 1200 ميل من البنية التحتية لخطوط الأنابيب.

تجارة وتسويق الطاقة

ولدت أنشطة تجارة وتسويق الطاقة 350 مليون دولار في الإيرادات للعام المالي 2023.

فئة التداول	الإيرادات	حجم التداول
تجارة النفط الخام	200 مليون دولار	50 مليون برميل
تسويق المنتجات	150 مليون دولار	35 مليون برميل

Delek US Holdings, Inc. (DK) - Canvas Business Model: Value Propositions

Reliable supply of refined products (gasoline, diesel, jet fuel)

Delek US Holdings, Inc. maintains a combined nameplate crude throughput capacity of 302,000 barrels per day across its refining assets in Tyler and Big Spring, Texas, El Dorado, Arkansas, and Krotz Springs, Louisiana. This capacity supports the consistent delivery of refined products.

Integrated midstream and refining operations for lower cost

The integration between refining and logistics operations, including Delek Logistics Partners, LP (DKL), where Delek US Holdings, Inc. owned approximately 63.3% as of September 30, 2025, contributes to cost advantages. The refining segment reported an Adjusted EBITDA of $696.9 million in the third quarter of 2025. Furthermore, total operating expenses decreased by about 18.1% year over year in the third quarter of 2025. The company's Enterprise Optimization Plan (EOP) has an increased target of at least $180 million on an annual run rate basis for cash flow improvement.

Here's a quick look at some key operational and financial figures from the third quarter of 2025:

Metric	Value (Q3 2025)	Context
Refining Segment Adjusted EBITDA	$696.9 million	Significant year-over-year profit increase
Logistics Segment Adjusted EBITDA	$131.5 million	Compared to $106.1 million in the prior-year quarter
Benchmark Crack Spreads Change (YoY)	Up an average of 46.8%	Driving refining margin increase
Total Operating Expenses Change (YoY)	Decreased about 18.1%	Reflecting cost management efforts
EOP Annual Run Rate Target	At least $180 million	Increased target

Strategic access to advantaged Permian crude oil

The logistics operations, including DKL, strengthen the premier position in the Permian basin through assets like the new processing plant. The ability to benefit from crude oil prices, discounts, and quality, particularly from the Permian region, is a stated focus area for anticipated performance.

Enhanced shareholder returns via dividends and buybacks

Delek US Holdings, Inc. demonstrated a commitment to shareholder distributions through both dividends and stock repurchases in 2025. The Board approved a regular quarterly dividend of $0.255 per share in October 2025, set to be paid on November 17, 2025. This results in an annual dividend of $1.02 per share, representing a yield of 2.64% based on recent trading prices. The dividend payout ratio was sustainable at 59.65% based on the prior year's EPS of $7.13. During the third quarter of 2025, the company paid $15.3 million of dividends and purchased approximately $15 million of DK common stock.

Shareholder distribution activity in recent quarters included:

• Quarterly Dividend Amount: $0.255 per share
• Q3 2025 Dividend Paid: $15.3 million
• Q3 2025 Stock Repurchases: Approximately $15 million
• Annual Dividend Yield (approx.): 2.71%

Delek US Holdings, Inc. (DK) - Canvas Business Model: Customer Relationships

The customer relationships for Delek US Holdings, Inc. are segmented across its core operations: logistics, refining, and retail presence, with distinct engagement models for each group.

Contractual, long-term agreements with logistics customers form a bedrock of the Logistics segment, which is primarily conducted through its majority-owned subsidiary, Delek Logistics Partners, LP (DKL). These relationships involve gathering, transporting, and storing crude oil and intermediate products. The strength of these contracts is reflected in DKL's financial performance; for the third quarter of 2025, the Logistics segment generated an Adjusted EBITDA of $131.5 million. Furthermore, Delek US Holdings, Inc. owns approximately 63.3% (as of June 30, 2025) of DKL, and DKL announced additional intercompany agreements with Delek US in Q1 2025, increasing the third-party EBITDA contribution to approximately 80%. DKL is executing well on its updated full-year Adjusted EBITDA guidance range of $500 to $520 million for 2025.

Logistics Metric (as of late 2025 data)	Value	Period/Context
DKL Q3 2025 Adjusted EBITDA	$131.5 million	Third Quarter 2025
DKL Full Year 2025 Adjusted EBITDA Guidance	$500 to $520 million	2025 Forecast
DK Ownership in DKL (as of June 30, 2025)	63.3%	Limited Partner Interest
DKL Third-Party EBITDA Contribution Target	~80%	Post Q1 2025 Agreements

Dedicated sales teams for large commercial and industrial clients support the Refining segment, which serves transportation and industrial markets. Delek US Holdings, Inc.'s combined nameplate crude throughput capacity across its four refineries is 302,000 barrels per day. The success in serving these large-volume customers is evidenced by the segment's financial results; the Refining segment reported an Adjusted EBITDA of $696.9 million for the third quarter of 2025, significantly up from $10.2 million in the same quarter last year.

Investor relations for capital market communication and defintely transparency is managed through regular disclosures. Delek US Holdings, Inc. announced a regular quarterly dividend of $0.255 per share on October 29, 2025. The company's total consolidated long-term debt was $3,177.3 million as of September 30, 2025, against a cash balance of $630.9 million. For capital market signaling, an institutional investor, GeoSphere Capital Management, established a new stake valued at approximately $4.8 million as of September 30, 2025, by acquiring 150,000 shares during the third quarter.

Transactional relationships with retail consumers at convenience stores are managed through the retail network, though the structure has changed. Delek US Holdings, Inc. sold its retail assets in 2024 for proceeds of $390 million. The company remains an integrated energy business, but the direct transactional relationship with the end consumer at the pump is now less central to the consolidated entity's primary revenue base compared to the prior year.

• Trailing 12-month revenue as of September 30, 2025: $10.7B.
• Total employees as of late 2025: 1,987.
• Regular quarterly dividend paid in 2025: $0.255 per share.
• Enterprise Optimization Plan (EOP) annual run-rate cash flow improvements guidance increased to at least $180 million.

Delek US Holdings, Inc. (DK) - Canvas Business Model: Channels

You're analyzing the Channels component of Delek US Holdings, Inc.'s business model as of late 2025, following the strategic divestiture of its retail arm. This part of the canvas shows how Delek US Holdings gets its refined products and logistics services to the market.

Direct sales to major oil companies and independent refiners represent a core channel for the output from Delek US Holdings' petroleum refining assets. These assets, located in Tyler and Big Spring, Texas, El Dorado, Arkansas, and Krotz Springs, Louisiana, have a combined nameplate crude throughput capacity of 302,000 barrels per day. Sales to these large off-takers are often governed by long-term agreements or market-based transactions for intermediate and refined products.

The Wholesale distribution network for refined products is critical for moving volumes not sold directly. This channel utilizes owned and third-party product terminals and pipelines. The success of this channel is reflected in the logistics segment's performance; for instance, the logistics segment Adjusted EBITDA was $131.5 million in the third quarter of 2025.

Delek Logistics' pipelines, trucks, and terminals form the backbone of the midstream channel, serving both Delek US Holdings and third-party customers. Delek Logistics Partners, LP (DKL), in which Delek US Holdings owned approximately 63.3% as of June 30, 2025, focuses on gathering, pipeline, and transportation services primarily for crude oil and natural gas, alongside storage and wholesale marketing for refined products. DKL is on track to deliver full-year 2025 Adjusted EBITDA guidance between $480 million to $520 million.

Regarding the Retail convenience store network for end-consumer sales, this channel was effectively removed from the Delek US Holdings model in late 2024. Delek US Holdings completed the sale of its retail operations, which included approximately 249 c-stores primarily in Texas and New Mexico, to Fomento Económico Mexicano S.A.B. de C.V. (FEMSA) for approximately $385 million. This divestiture was a key step in the strategy to unlock sum-of-the-parts value.

Here's a quick look at some key figures impacting the channel operations as of late 2025:

Metric	Value	Date/Period
Combined Crude Throughput Capacity	302,000 barrels per day	As of Q3 2025
Delek Logistics (DKL) Q3 2025 Adjusted EBITDA	$131.5 million	Q3 2025
DKL Full Year 2025 Adjusted EBITDA Guidance Range	$480 million to $520 million	2025 Guidance
Delek US Holdings Consolidated Cash Balance	$630.9 million	September 30, 2025
Delek US Holdings Consolidated Long-Term Debt	$3,177.3 million	September 30, 2025
Retail Network Sale Price (Divested 2024)	$385 million	Transaction Value

The focus on midstream deconsolidation and optimizing the refining output means the primary channels now flow through wholesale and direct sales, heavily supported by the DKL infrastructure.

• Delek US Holdings' Q3 2025 Adjusted Net Income was $434.2 million, indicating strong underlying profitability supporting channel operations.
• The logistics segment is executing well, with an expectation to finish the year in the top half of its full-year Adjusted EBITDA guidance.
• The sale of the retail network included the transfer of a small fuel transportation fleet.
• Delek US Holdings' ownership interest in DKL was approximately 63.3% as of June 30, 2025.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Delek US Holdings, Inc. (DK) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core customer base for Delek US Holdings, Inc. as of late 2025, after some significant portfolio shifts, defintely a different picture than just a few years ago.

The bulk of the refined product sales from Delek US Holdings, Inc.'s four refineries-located in Tyler and Big Spring, Texas; El Dorado, Arkansas; and Krotz Springs, Louisiana-flow to large-scale commercial and industrial buyers, along with independent distributors and wholesalers. These customers are concentrated in the south-central and southwestern regions of the United States. The company's combined nameplate crude throughput capacity across these facilities stands at 302,000 barrels per day. Gasoline, a key product, also moves into wholesale markets across the southern and eastern United States, serving these non-retail channels.

For the US Government and military, Delek US Holdings, Inc. remains a supplier for products like jet fuel. While specific contract values aren't broken out by customer type in the latest reports, this remains a steady, albeit smaller, component of the overall refined product sales mix, serving the needs of transportation firms and government entities.

Now, about the retail consumers. You need to know that Delek US Holdings, Inc. completed a transformational transaction in late 2024. They sold 100% of the equity interests in 249 retail fuel and convenience stores operating under the Delek US Retail brand to a subsidiary of Fomento Economico Mexicano, S.A.B. de C.V. (FEMSA) on September 30, 2024, for net cash proceeds of about $390.2 million. This means the direct-to-retail consumer segment is no longer a primary focus for Delek US Holdings, Inc. itself, though their wholesale customers still supply those retail outlets.

Here's a quick look at the operational scale that supports these customer segments, using the latest available segment data:

Metric (Q2 2025)	Refining Segment	Logistics Segment
Adjusted EBITDA (in millions)	$113.6	$120.2
Key Geographic Focus	South-central and Southwestern US	Permian Basin, Bakken (via recent acquisitions)

The customer base is heavily weighted toward the wholesale and commercial side, which is reflected in the segment performance. For instance, the Logistics Segment Adjusted EBITDA was $120.2 million in the second quarter of 2025, driven in part by acquisitions that diversify its third-party revenue streams. The Refining Segment Adjusted EBITDA for the same period was $113.6 million.

You can summarize the key customer characteristics like this:

• Commercial and industrial end-users are primary volume purchasers.
• Independent distributors and wholesalers buy for regional resale.
• Geographic concentration is heavily in the Southern and Southwestern US.
• The company's total outstanding shares were 60,152,407 as of July 31, 2025.
• Trailing 12-month revenue as of September 30, 2025, was $10.7B.

Delek US Holdings, Inc. (DK) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the major drains on Delek US Holdings, Inc.'s cash flow as of late 2025. The cost structure here is dominated by the physical assets-refining and logistics-and the associated debt load.

Raw material costs, primarily crude oil and feedstocks

The single largest variable cost for Delek US Holdings, Inc. is securing the crude oil and feedstocks necessary to run its four refineries. These assets boast a combined nameplate crude throughput capacity of 302,000 barrels per day across the facilities in Tyler and Big Spring, Texas, El Dorado, Arkansas, and Krotz Springs, Louisiana. The cost here fluctuates directly with global commodity prices, though Delek US Holdings, Inc.'s Enterprise Optimization Plan (EOP) is specifically targeting structural changes in how they buy crude to mitigate some of this volatility.

Operating expenses for refineries and logistics assets

Operating expenses cover the day-to-day running of the refining and logistics segments. For the third quarter of 2025, Delek US Holdings, Inc. expected operating expenses to fall between $210 million and $225 million. Looking ahead to the fourth quarter of 2025, the guidance tightened slightly, projecting operating expenses in the range of $205 million to $220 million, factoring in the ramp-up of the new Libby 2 plant at Delek Logistics Partners, LP (DKL). To give you a granular view, here's how the operating expenses per barrel looked across the refining assets in the third quarter of 2025:

Refinery Location	Operating Expenses per Barrel (Q3 2025)
Tyler, Texas	$4.93 per barrel
Big Spring, Texas	$7.20 per barrel
Krotz Springs, Louisiana	$5.35 per barrel
El Dorado, Arkansas	$4.50 per barrel

The logistics segment's operating costs are also influenced by the commissioning and ramp-up of new assets like the Libby 2 gas plant.

General and administrative expenses, including $25.5 million in Q2 2025 restructuring costs

General and administrative (G&A) costs reflect corporate overhead and transformation efforts. For the second quarter of 2025, Delek US Holdings, Inc. recorded $25.5 million in restructuring costs related to its business transformation. Of that amount, $22.1 million was booked in G&A, with the remaining $3.4 million hitting operating expenses. Excluding these restructuring and transaction costs, G&A expenses for the second quarter of 2025 were $50.5 million. For the third quarter of 2025, the guidance for G&A was set between $52 million and $57 million, and this range was maintained for the fourth quarter outlook. The company also booked $34.1 million in restructuring costs and a $16.3 million impairment for software development in the third quarter of 2025, separate from the Q2 charge. It's a complex picture with transformation charges hitting the books.

Debt service on consolidated long-term debt of $3,177.3 million (Q3 2025)

Financing costs are a fixed component of the structure, driven by the overall leverage. As of September 30, 2025, Delek US Holdings, Inc. reported total consolidated long-term debt of $3,177.3 million. This figure includes the debt held by Delek Logistics Partners, LP (DKL), which stood at $2,288.3 million on that date. Excluding DKL, Delek US Holdings, Inc.'s stand-alone long-term debt was $889.0 million as of the third quarter end. The cost of servicing this debt, primarily net interest expense, was guided for the fourth quarter of 2025 to be between $85 million and $95 million. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Delek US Holdings, Inc. (DK) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at the revenue generation for Delek US Holdings, Inc. (DK) based on the latest figures available from late 2025. Honestly, the numbers tell a clear story about where the money is coming from right now.

The primary engine for Delek US Holdings, Inc. revenue remains the Sales of refined petroleum products, which is captured within the Refining Segment's performance. For the third quarter ending September 30, 2025, the Refining Segment reported an Adjusted EBITDA profit of $696.9 million. This was significantly up from the $10.2 million profit in the same quarter last year. A big part of this was the market environment; Delek US Holdings, Inc.'s benchmark crack spreads rose an average of 46.8% year over year during the third quarter of 2025. Overall consolidated Net revenues for the third quarter of 2025 were $2.9 billion, a 5.1% decline year over year, reflecting lower revenues from the refining segment when excluding intercompany fees. The trailing twelve months revenue stood at $10.67B.

Here's a quick look at the segment performance driving that top-line revenue:

• Refining Segment Adjusted EBITDA (Q3 2025): $696.9 million
• Logistics Segment Adjusted EBITDA (Q3 2025): $131.5 million
• Total Consolidated Adjusted EBITDA (Q3 2025): $759.6 million

The Logistics services fees from DKL represent the second major component. Delek Logistics Partners, LP (DKL), in which Delek US Holdings, Inc. holds a majority interest, generates revenue through fees for transportation, terminalling, and storage. The Logistics segment Adjusted EBITDA for the third quarter of 2025 was $131.5 million, an increase from $106.1 million in the prior-year quarter. Delek Logistics Partners, LP (DKL) has an updated full-year 2025 EBITDA guidance range set between $500 million and $520 million.

Regarding Retail sales of fuel and convenience store merchandise, you need to note a structural change. Delek US Holdings, Inc. sold its retail assets during 2024, realizing proceeds of $390 million. Therefore, specific retail sales figures are not a component of the 2025 revenue streams from operations.

Finally, there are significant Regulatory benefits flowing into the revenue picture, specifically from Small Refinery Exemptions (SREs). Delek US Holdings, Inc. recognized a $280.8 million benefit in Q3 2025 related to SRE grants for past Renewable Volume Obligation (RVO) compliance periods. Furthermore, the adjusted figures for the first nine months of 2025 include an impact of approximately $160 million from the 50% reduction in RVO. Management also expects proceeds of approximately $400 million related to the monetization of historical SRE grants over the next six to nine months.

To put the impact of these regulatory items in context, here is the Adjusted EBITDA comparison:

Metric	Q3 2025 Amount	Notes
Reported Adjusted EBITDA	$759.6 million	Total for Delek US Holdings, Inc.
SRE Benefit Recognized	$280.8 million	Included in Reported Adjusted EBITDA
Adjusted EBITDA Excluding SRE Items	$318.6 million	Reflects core operational performance

Even excluding the SRE benefit, the operational Adjusted EBITDA of $318.6 million in Q3 2025 is a strong figure compared to just $70.6 million in the prior-year quarter, showing the Enterprise Optimization Plan (EOP) is working. Finance: draft 13-week cash view by Friday.