Enfusion, Inc. (ENFN): نموذج الأعمال التجارية

في العالم الديناميكي لتكنولوجيا إدارة الاستثمار، تبرز شركة Enfusion, Inc. (ENFN) كقوة تحويلية، تُحدث ثورة في كيفية استفادة المؤسسات المالية من حلول البرمجيات المتطورة. من خلال الدمج السلس للتكنولوجيا السحابية الأصلية، وتحليلات البيانات المتقدمة، ومنصات عمليات الاستثمار الشاملة، توفر Enfusion نظامًا بيئيًا قويًا يمكّن مديري الأصول من التنقل في المناظر المالية المعقدة بكفاءة ودقة غير مسبوقة. يكشف استكشاف مخطط نموذج الأعمال هذا عن المخطط الاستراتيجي وراء شركة تعيد تعريف الابتكار التكنولوجي في قطاع الخدمات المالية العالمية.

Enfusion, Inc. (ENFN) - نموذج الأعمال: الشراكات الرئيسية

التكنولوجيا المالية ومقدمي الخدمات السحابية

اعتبارًا من عام 2024، أنشأت Enfusion شراكات استراتيجية مع موفري الخدمات السحابية والتكنولوجيا التاليين:

شريك	تفاصيل الشراكة	قيمة العقد السنوي
خدمات الويب من أمازون (AWS)	استضافة البنية التحتية السحابية	3.2 مليون دولار
مايكروسوفت أزور	حلول السحابة الهجينة	2.7 مليون دولار
منصة جوجل السحابية	البنية التحتية للتعلم الآلي	1.9 مليون دولار

بائعي برامج إدارة الاستثمار

تشمل الشراكات الرئيسية لموردي البرامج ما يلي:

• بلاك روك علاء الدين شريك التكامل
• نظم البحوث FactSet
• بلومبرج شريك الاتصال الطرفي

شركات الامتثال التنظيمي والأمن السيبراني

شريك الامتثال	منطقة التركيز المحددة	قيمة التعاون السنوي
ميزة الامتثال	فحص مكافحة غسيل الأموال	1.5 مليون دولار
OneTrust	الامتثال لخصوصية البيانات	$850,000
شبكات بالو ألتو	البنية التحتية للأمن السيبراني	2.3 مليون دولار

المؤسسات المالية العالمية ومديري الأصول

تمتد شراكات Enfusion المؤسسية إلى مناطق جغرافية متعددة:

• جولدمان ساكس لإدارة الأصول
• جي بي مورغان تشيس لإدارة الاستثمار
• مجموعة الطليعة
• بلاكستون لإدارة الأصول البديلة

تحليلات البيانات وشركاء تكنولوجيا التعلم الآلي

شريك التكنولوجيا	التركيز على التعاون	الاستثمار السنوي
طوب البيانات	منصات التعلم الآلي المتقدمة	2.1 مليون دولار
تقنيات بالانتير	تكامل البيانات والتحليلات	1.8 مليون دولار
DataRobot	الذكاء الاصطناعي والنمذجة التنبؤية	1.4 مليون دولار

Enfusion, Inc. (ENFN) - نموذج الأعمال: الأنشطة الرئيسية

تطوير منصة برمجيات إدارة الاستثمار

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، تخدم منصة إدارة الاستثمار السحابية الأصلية من Enfusion 530 شركة استثمارية على مستوى العالم، وتدير أصولًا تزيد قيمتها عن 2.4 تريليون دولار.

متري المنصة	بيانات 2023
إجمالي أصول العميل المُدارة	2.4 تريليون دولار
عدد شركات الاستثمار العالمية	530
نشر منصة البرمجيات	100% سحابي أصلي

توفير حلول عمليات الاستثمار السحابية الأصلية

تغطي حلول Enfusion السحابية الأصلية مجالات تشغيلية متعددة باستخدام تقنية متكاملة.

• محاسبة الاستثمار
• إدارة المحافظ
• إدارة الطلبات
• تتبع الامتثال
• تحليلات التقارير

البحث والتطوير المستمر للبرمجيات

وفي عام 2023، استثمرت شركة Enfusion مبلغ 47.2 مليون دولار في البحث والتطوير، وهو ما يمثل 28% من إجمالي الإيرادات.

مقياس البحث والتطوير	2023 القيمة
الاستثمار في البحث والتطوير	47.2 مليون دولار
نسبة الإيرادات	28%
مهندسي البرمجيات	192

إعداد العميل ودعم التنفيذ

تحافظ Enfusion على معدل احتفاظ بالعملاء يصل إلى 98.5% مع فرق تنفيذ مخصصة.

مقياس تأهيل العميل	أداء 2023
معدل الاحتفاظ بالعملاء	98.5%
متوسط وقت الإعداد	6-8 أسابيع
موظفو دعم التنفيذ	87

تقديم تكنولوجيا الاستثمار والمحاسبة المتكاملة

تدعم منصة التكنولوجيا المتكاملة لشركة Enfusion تدفقات العمل الاستثمارية المعقدة عبر فئات الأصول المتعددة.

• الأسهم
• الدخل الثابت
• المشتقات
• الاستثمارات البديلة
• استراتيجيات الأصول المتعددة

Enfusion, Inc. (ENFN) - نموذج الأعمال: الموارد الرئيسية

تكنولوجيا برمجيات إدارة الاستثمار الملكية

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، تدعم منصة إدارة الاستثمار السحابية الأصلية من Enfusion 1.4 تريليون دولار من الأصول الخاضعة للإدارة. تعالج المنصة أكثر من 350 مليون سجل تجاري شهريًا في أكثر من 40 دولة.

مقياس التكنولوجيا	البيانات الكمية
تغطية منصة البرمجيات	1.4 تريليون دولار من الأصول المدارة
معالجة التجارة الشهرية	350 مليون سجل تجاري
الوصول التشغيلي العالمي	أكثر من 40 دولة

البنية التحتية السحابية ومراكز البيانات

يستخدم التسريب خدمات الويب من أمازون (AWS) للبنية التحتية السحابية، مما يضمن قابلية التوسع والأمن العالميين.

• ضمان وقت التشغيل بنسبة 99.99%
• تكرار البيانات في مناطق متعددة
• SOC 2 النوع الثاني الامتثال

موهبة هندسة البرمجيات والتكنولوجيا المالية

فئة المواهب	عدد الموظفين
إجمالي الموظفين	585 (اعتبارًا من 31 ديسمبر 2023)
الفريق الهندسي	42% من إجمالي القوى العاملة
متوسط الخبرة الهندسية	8.5 سنة

الملكية الفكرية وبراءات اختراع البرمجيات

اعتبارًا من عام 2024، تمتلك Enfusion 17 براءة اختراع برمجية مسجلة تتعلق بتكنولوجيا إدارة الاستثمار.

فريق دعم العملاء والخدمات المهنية

مقياس الدعم	بيانات الأداء
تغطية الدعم العالمي	دعم متعدد اللغات على مدار 24 ساعة طوال أيام الأسبوع
متوسط وقت الاستجابة	أقل من ساعتين
معدل رضا العملاء	94.6%

Enfusion, Inc. (ENFN) - نموذج الأعمال: عروض القيمة

منصة متكاملة لإدارة الاستثمار

تخدم منصة Enfusion 1115 متخصصًا في الاستثمار عبر 277 شركة استثمارية اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023. وتعالج المنصة 1.8 تريليون دولار من الأصول الخاضعة للإدارة.

متري المنصة	القيمة الكمية
إجمالي شركات الاستثمار	277
محترفي الاستثمار	1,115
إجمالي الأصول التي تمت معالجتها	1.8 تريليون دولار

عمليات الاستثمار في الوقت الحقيقي والحلول المحاسبية

توفر المنصة معالجة التجارة والمصالحة في الوقت الحقيقي مع وقت تشغيل النظام بنسبة 99.97% في عام 2023.

• سرعة تنفيذ الصفقة: 0.3 ثانية في المتوسط
• حجم المعاملات اليومية: أكثر من 125,000 صفقة
• دعم فئات الأصول المتعددة: 12 فئة أصول مختلفة

تحليلات البيانات المتقدمة وقدرات إعداد التقارير

ميزة التحليلات	مقياس الأداء
التقارير في الوقت الحقيقي	دقة 99.5%
سرعة معالجة البيانات	1.2 مليون نقطة بيانات/دقيقة
إنشاء التقارير المخصصة	أقل من 3 دقائق

أدوات مبسطة للامتثال وإدارة المخاطر

يوفر التسريب حلول شاملة لإدارة المخاطر مع تتبع الامتثال التنظيمي عبر ولايات قضائية متعددة.

• الأطر التنظيمية المدعومة: 17
• دقة نموذج المخاطر: 96.5%
• معدل كشف مخالفات الامتثال: 99.8%

بنية تحتية تكنولوجية سحابية أصلية قابلة للتطوير ومرنة

مقياس البنية التحتية	المواصفات
مناطق نشر السحابة	8
قابلية تطوير البنية التحتية	التعامل مع الحمل الأقصى بنسبة تصل إلى 500%
التكرار في مركز البيانات	ضمان وقت التشغيل بنسبة 99.99%

Enfusion, Inc. (ENFN) - نموذج العمل: علاقات العملاء

فرق إدارة الحسابات المخصصة

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، تحتفظ Enfusion بـ 127 متخصصًا متخصصًا في إدارة الحسابات لخدمة عملاء الاستثمار المؤسسي. متوسط ​​حجم محفظة العملاء المدارة: 4.2 مليار دولار. معدل الاحتفاظ بالعملاء: 92.3%.

مقياس فريق الحساب	القيمة الكمية
إجمالي مديري الحسابات	127
متوسط حجم محفظة العملاء	4.2 مليار دولار
معدل الاحتفاظ بالعملاء	92.3%

الدعم الفني المستمر والتدريب

يضم فريق الدعم الفني 85 متخصصًا. متوسط ​​زمن الاستجابة: 47 دقيقة. ساعات التدريب السنوية لكل عميل: 24 ساعة.

• تغطية دعم عالمية على مدار 24 ساعة طوال أيام الأسبوع
• فريق دعم متعدد اللغات
• قنوات مخصصة للتصعيد الفني

تحديثات البرامج المنتظمة وتحسينات الميزات

تردد تحديث البرنامج: ربع سنوي. إجمالي إصدارات المنتجات في عام 2023: 14. متوسط ​​تحسين الميزات لكل إصدار: 7-9 إمكانات جديدة.

نهج تطوير المنتجات التعاونية

يتضمن برنامج الابتكار الذي يحركه العميل 62 مستثمرًا مؤسسيًا في ردود الفعل على تطوير المنتجات. الاستثمار السنوي في البحث والتطوير: 18.7 مليون دولار.

مقياس تطوير المنتج	القيمة الكمية
العملاء في برنامج ردود الفعل	62
الاستثمار السنوي في البحث والتطوير	18.7 مليون دولار

خدمات التنفيذ والاستشارات الشخصية

حجم فريق التنفيذ: 43 استشارياً. متوسط ​​الجدول الزمني للتنفيذ: 8-12 أسبوع. معدل التخصيص الخاص بالعميل: 76%.

• استراتيجيات تأهيل مصممة خصيصًا
• متخصصون في التنفيذ
• الدعم المستمر بعد التنفيذ

Enfusion, Inc. (ENFN) - نموذج الأعمال: القنوات

فريق المبيعات المباشرة

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، يتكون فريق المبيعات المباشرة في Enfusion من 87 متخصصًا في المبيعات مخصصًا يستهدف مديري الاستثمار المؤسسي.

متري فريق المبيعات	القيمة
إجمالي مندوبي المبيعات	87
متوسط طول دورة المبيعات	4-6 أشهر
التغطية الجغرافية	أمريكا الشمالية، أوروبا، آسيا والمحيط الهادئ

التسويق عبر الإنترنت والمنصات الرقمية

تستفيد Enfusion من قنوات رقمية متعددة لاكتساب العملاء ومشاركتهم.

• عدد زيارات الموقع الإلكتروني: 42.000 زائر فريد شهريًا
• متابعو لينكد إن: 15,700
• الإنفاق على التسويق الرقمي: 1.2 مليون دولار سنويًا

مؤتمرات وفعاليات التكنولوجيا المالية

تشارك Enfusion في الأحداث الصناعية الرئيسية لعرض حلول إدارة الاستثمار الخاصة بها.

نوع الحدث	المشاركة السنوية
مؤتمرات التكنولوجيا المالية الكبرى	8-10
ندوات عبر الإنترنت مستضافة	24 في السنة
العملاء المتوقعون الناتجون عن الأحداث	350-450 سنويا

شبكات الإحالة الشريكة

تحتفظ Enfusion بشراكات استراتيجية مع شركات التكنولوجيا والاستشارات.

• إجمالي الشركاء الاستراتيجيين: 22
• الإيرادات الناتجة عن الشركاء: 16% من إجمالي الإيرادات السنوية
• أنواع الشركاء: مقدمو الخدمات السحابية، والشركات الاستشارية، ومتكاملو الخدمات المالية

عروض المنتجات على شبكة الإنترنت

تُعد العروض التوضيحية للمنتجات عبر الإنترنت قناة مهمة لاستراتيجية اكتساب العملاء لدى Enfusion.

متري التجريبي	القيمة
العروض الشهرية عبر الإنترنت	65-75
معدل التحويل التجريبي إلى العميل	22%
متوسط مدة العرض التجريبي	45 دقيقة

Enfusion, Inc. (ENFN) - نموذج الأعمال: شرائح العملاء

مديري الاستثمار المؤسسي الكبير

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، تخدم Enfusion ما يقرب من 180 مديرًا للاستثمار المؤسسي الكبير على مستوى العالم.

الفئة	عدد العملاء	متوسط الأصول المُدارة
صناديق التقاعد	62	18.5 مليار دولار
صناديق الثروة السيادية	24	35.7 مليار دولار
الأوقاف/المؤسسات	94	6.2 مليار دولار

شركات إدارة الأصول متوسطة الحجم

تدعم Enfusion 215 شركة إدارة أصول متوسطة الحجم في جميع أنحاء أمريكا الشمالية وأوروبا وآسيا.

• متوسط حجم العميل: 3.5 مليار دولار أمريكي
• التوزيع الجغرافي:
  • أمريكا الشمالية: 128 شركة
  • أوروبا: 62 شركة
  • آسيا والمحيط الهادئ: 25 شركة

صناديق التحوط ومديري الاستثمار البديل

تتضمن قاعدة عملاء Enfusion 312 صندوق تحوط ومديري استثمار بديلين.

استراتيجية الاستثمار	عدد العملاء	متوسط الأصول المُدارة
استراتيجيات الماكرو	84	1.2 مليار دولار
الأسهم الطويلة/القصيرة	126	750 مليون دولار
يحركها الحدث	52	500 مليون دولار
استراتيجية متعددة	50	2.1 مليار دولار

منظمات إدارة الثروات الخاصة

تخدم Enfusion 95 مؤسسة خاصة لإدارة الثروات بإجمالي أصول العملاء الخاضعة للإدارة بقيمة 426 مليار دولار.

• متوسط الأصول الخاضعة للإدارة للعميل: 4.5 مليار دولار
• شرائح العملاء:
  • المكاتب العائلية: 42
  • الشركات الاستشارية المستقلة: 38
  • مديرو الثروات التابعة للبنوك: 15

مؤسسات الخدمات المالية العالمية

تدعم Enfusion 68 مؤسسة خدمات مالية عالمية ذات متطلبات معقدة لإدارة الاستثمار.

نوع المؤسسة	عدد العملاء	إجمالي الأصول المُدارة
بنوك الاستثمار	22	672 مليار دولار
البنوك العالمية	31	1.1 تريليون دولار
تجار وسيط	15	246 مليار دولار

Enfusion, Inc. (ENFN) - نموذج العمل: هيكل التكلفة

مصاريف البحث والتطوير

بالنسبة للسنة المالية 2023، أعلنت شركة Enfusion عن نفقات بحث وتطوير بقيمة 31.6 مليون دولار، وهو ما يمثل 34.4% من إجمالي الإيرادات.

السنة المالية	نفقات البحث والتطوير	نسبة الإيرادات
2023	31.6 مليون دولار	34.4%
2022	26.3 مليون دولار	32.1%

البنية التحتية السحابية وصيانة التكنولوجيا

بلغت تكاليف البنية التحتية السحابية والتكنولوجيا السنوية لشركة Enfusion حوالي 12.5 مليون دولار في عام 2023.

• تكاليف استضافة Amazon Web Services (AWS): 6.2 مليون دولار
• البنية التحتية للأمن السيبراني: 3.7 مليون دولار
• صيانة الشبكات والأنظمة: 2.6 مليون دولار

استثمارات المبيعات والتسويق

بلغ إجمالي نفقات المبيعات والتسويق لشركة Enfusion 44.2 مليون دولار أمريكي في عام 2023، وهو ما يمثل 48.1% من إجمالي الإيرادات.

قناة التسويق	تخصيص النفقات
التسويق الرقمي	18.6 مليون دولار
المعارض التجارية والمؤتمرات	9.3 مليون دولار
فريق المبيعات المباشرة	16.3 مليون دولار

تعويض الموظفين واكتساب المواهب

بلغ إجمالي النفقات المتعلقة بالموظفين لعام 2023 92.7 مليون دولار.

• الرواتب الأساسية: 67.4 مليون دولار
• العلاوات والحوافز: 15.3 مليون دولار
• التوظيف واكتساب المواهب: 6.8 مليون دولار
• مزايا الموظفين: 3.2 مليون دولار

دعم العملاء والخدمات المهنية

بلغت نفقات دعم العملاء والخدمات المهنية 22.1 مليون دولار في عام 2023.

فئة الخدمة	حساب
الدعم الفني	12.6 مليون دولار
الاستشارات المهنية	9.5 مليون دولار

Enfusion, Inc. (ENFN) - نموذج الأعمال: تدفقات الإيرادات

ترخيص البرامج المستندة إلى الاشتراك

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، بلغ إجمالي الإيرادات السنوية المتكررة (ARR) لشركة Enfusion 134.4 مليون دولار. تحقق منصة إدارة الاستثمار القائمة على السحابة الخاصة بالشركة إيرادات من خلال نماذج الاشتراك المتدرجة.

فئة الاشتراك	نطاق السعر السنوي	شريحة العملاء المقدرة
منصة أساسية	$50,000 - $100,000	الصناديق الصغيرة والمتوسطة
حل المؤسسة	$150,000 - $500,000	كبار المستثمرين المؤسسيين

رسوم التنفيذ والتأهيل

بالنسبة لعام 2023، أعلنت شركة Enfusion عن إيرادات تنفيذ بقيمة 12.3 مليون دولار، وهو ما يمثل رسوم لمرة واحدة مرتبطة بالنشر الأولي للبرامج وتأهيل العملاء.

الخدمات المهنية وإيرادات الاستشارات

حققت الخدمات المهنية إيرادات بقيمة 18.7 مليون دولار أمريكي للعام المالي 2023، بما في ذلك:

• خدمات التكوين المخصصة
• المساعدة في ترحيل البيانات
• الاستشارات الاستراتيجية

الميزات المتقدمة وترقيات الوحدة

بلغت إيرادات الوحدات الإضافية لشركة Enfusion لعام 2023 22.5 مليون دولار أمريكي، وتشمل الوحدات الرئيسية ما يلي:

• ملحقات إدارة المخاطر
• أدوات الإبلاغ عن الامتثال
• وحدات التحليلات المتقدمة

عقود الدعم والصيانة

بلغت قيمة عقود الدعم والصيانة السنوية 15.6 مليون دولار أمريكي في عام 2023، وتغطي:

• الدعم الفني 24/7
• تحديثات البرامج العادية
• مراقبة أداء النظام

تدفق الإيرادات	إيرادات 2023	النسبة المئوية لإجمالي الإيرادات
ترخيص الاشتراك	134.4 مليون دولار	58%
رسوم التنفيذ	12.3 مليون دولار	5%
الخدمات المهنية	18.7 مليون دولار	8%
ترقيات الوحدة	22.5 مليون دولار	10%
عقود الدعم	15.6 مليون دولار	7%

Enfusion, Inc. (ENFN) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the value Enfusion, Inc. delivered right before and after the April 2025 acquisition by Clearwater Analytics. The core promise is a single, unified system that cuts out the friction you're used to seeing between departments.

Front-to-Back Unification: Single platform eliminates costly data handoffs and silos.

The platform is built to combine portfolio management, order and execution workflows, and embedded compliance into one front-office system. This unification is key because it means you aren't paying for, or wrestling with, multiple systems that don't talk to each other. For example, the platform unifies front, middle, and back-office operations, which helps eliminate those fault lines between teams like risk management and compliance interacting with the trading desk.

Real-Time Data: Instantaneous Investment Book of Record (IBOR) for faster decision-making.

You get a single source of real-time data, which is the Investment Book of Record (IBOR). This is crucial when you're dealing with complex, multi-asset portfolios. The platform natively integrates the front, middle, and back offices using this unified data source. The goal here is to give you real-time insight into exposures, cash flow, and risk across both public and private assets so you can act immediately.

Operational Efficiency: Removes batch processing and manual reconciliation for clients.

Honestly, the biggest win here is the reduction in Total Cost of Ownership (TCO). We saw one case where a $25B global asset manager reduced their TCO by over 65% by adopting the platform. This efficiency comes from removing redundant technology and eliminating manual processing. The platform simplifies monthly NAV reporting and reduces the potential for errors that come from manual work.

Here's a quick look at the scale and efficiency metrics we're seeing:

Metric Category	Value/Data Point	Context/Timeframe
Total Revenue	$201.6 million	Full Year 2024
Annual Recurring Revenue (ARR)	$210.4 million	End of December 2024
Total Client Count	894	As of Q3 2024
TCO Reduction Example	65%	Reported by a $25B AUM client
Adjusted EBITDA Margin	21.8%	Q3 2024

Scalability: Platform accommodates firms from boutique hedge funds to large institutions.

The architecture supports a wide range of users. As of late 2024, Enfusion, Inc. served nearly 1,000 clients across 30 countries. This shows the platform handles growth well, whether you are a boutique shop or a massive institution. Post-acquisition, the combined entity's annual run rate was already showing $820 million based on Q3 2025 figures, which speaks directly to the scale the platform can now support.

Hedge Fund Specialization: Deep functionality tailored for complex alternative investment strategies.

The platform is specifically designed to handle complexity. You get a framework that empowers managers to pivot quickly and integrate alternative strategies or exotic securities. The client base explicitly includes hedge funds, institutional asset managers, asset owners, and family offices. This specialization means the Portfolio Workbench and OEMS (Order and Execution Management System) modules are tailored for these demanding workflows.

You should review the latest CWAN investor deck to see how the $1.5 billion acquisition price is translating into combined platform adoption rates for 2026. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Enfusion, Inc. (ENFN) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how Enfusion, Inc. kept its customers happy and growing before the Clearwater Analytics acquisition closed in April 2025. The relationship strategy was clearly built around deep service integration.

Dedicated Client Success Model: Proactive, in-region account management and global functional experts.

Enfusion, Inc. embedded a client-centric approach across its operations. This meant having dedicated support structures in place to help clients streamline workflows and manage risk using the unified, cloud-native solution. Client Success Representatives acted as the first level of support, answering queries related to General Ledger Accounting, P&L, Corporate Actions, and Trade Booking/Creations, while guiding clients on Portfolio Management System (PMS) and Order and Execution Management System (OEMS) standards and customizations. If a query couldn't be resolved, it was escalated to internal teams. This structure is designed to build and maintain strong client relationships, ensuring high levels of client satisfaction.

High Retention: Net Dollar Retention Rate (NDR) was 103.0% as of December 31, 2024.

That 103.0% Net Dollar Retention Rate (NDR) for the year ended December 31, 2024, tells you existing clients were spending more with Enfusion, Inc. than they were the year before. This metric is key because it shows the platform's ability to grow revenue within the existing account base, which is the hallmark of sticky software. The total client count stood at 916 as of that same date, up from 894 at the end of Q3 2024. The Annual Recurring Revenue (ARR) hit $210.4 million by year-end 2024, representing a 13.6% increase from December 2023.

Here's a look at the customer base scale at the end of 2024:

Metric	Value as of December 31, 2024
Net Dollar Retention Rate (NDR)	103.0%
Total Client Count	916
Annual Recurring Revenue (ARR)	$210.4 million
ARR Growth (YoY)	13.6%

Long-Term Partnerships: Solution designed to evolve with client growth and new asset classes.

The platform's design supports evolution, which is why the NDR remains positive. Enfusion, Inc. served a diverse, global client base, ranging from hedge funds and family offices to institutional investment managers. The company's global reach meant that customer relationships were spread across continents, supporting the platform's ability to handle various asset classes.

• Americas Client Percentage: 54%
• APAC Client Percentage: 27%
• EMEA Client Percentage: 19%

Community-Driven Innovation: Client feedback drives platform enhancements available to all.

Enfusion, Inc. continuously invested in ongoing innovation alongside superior client experience, which management believed was critical to retention. The platform's unified, cloud-native nature allows enhancements driven by client feedback to be deployed across the entire user base, simplifying complex financial processes for everyone using the system. The company's strategic execution in 2024 included attracting larger clients and expanding product offerings, showing a direct link between client needs and product development.

The post-acquisition combined entity reported a 98% retention rate after integration, showing the stickiness continued under the new structure.

Enfusion, Inc. (ENFN) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at the sales channels for Enfusion, Inc. (ENFN) as of late 2025, which is now operating under Clearwater Analytics Holdings following the acquisition in April 2025 for approximately $1.5 billion.

Direct Sales Force: Primary channel for complex enterprise SaaS sales to institutional clients.

The direct sales engine was supported by a workforce of 1,143 total employees as of 2024. This team drove significant revenue scale, evidenced by the 2024 Revenue Per Employee figure of $176,388.

The scale of the pre-acquisition business supported the channel strategy:

Metric	Value (End of 2024/Pre-Acquisition)
Annual Recurring Revenue (ARR)	$210.4 million
Total Revenue (FY 2024)	$201.61 million
Total Employees	1,143

Global Office Network: Physical presence in major financial hubs (e.g., London, Hong Kong).

The international footprint was a key asset, with 38% of Enfusion's revenue generated from Europe and Asia at the time of the deal announcement. The physical presence included teams in London, Mumbai, Bangalore, Singapore, and Hong Kong.

Prior to the merger, Enfusion partnered with over 850 investment managers, supported by operations across 9 global offices spanning four continents.

Integrated Platform: Seamless offering via the combined Clearwater Analytics sales channel.

The integration aims to leverage the combined sales power, specifically targeting an expansion of revenue per client from 1 basis point (bps) up to 4 basis points (bps). This combination is projected to increase the Total Addressable Market (TAM) by $1.9 billion.

The strategic channel benefit is unification:

• Seamless data management from front-office to back-office.
• Integration of Enfusion's portfolio and order management with existing solutions.
• Elimination of data handoffs and workflow inefficiencies.

Digital Marketing: Webinars and content for lead generation and thought leadership.

The company's operational model relied on its Software-as-a-Service (SaaS) platform to remove information boundaries, uniting front, middle, and back-office teams on one system.

Key operational metrics supporting the platform's market acceptance include:

• Gross Margin (FY 2024): 67.82%
• Net Income Margin (FY 2024): 1.40%
• Operating Cash Flow (FY 2024): $34.68 million

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Enfusion, Inc. (ENFN) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core client base that made Enfusion, Inc. such an attractive target for Clearwater Analytics, and honestly, the stickiness of these relationships is what drove the valuation. The platform was built to serve a spectrum of sophisticated investment players, meaning the customer segment is highly specialized and demands top-tier performance.

Enfusion, Inc. targets three primary groupings of investment professionals who need a unified, cloud-native system to manage their entire investment lifecycle. Here's the quick breakdown of who uses the platform:

• Alternative Investment Managers: Hedge funds of all types and family offices.
• Institutional Investment Managers: Traditional asset managers and mutual funds.
• Corporate Investment Arms: Internal investment teams requiring sophisticated management tools.

The sheer scale and global reach of this client base, even at the end of their independent reporting period, shows the market penetration. As of December 31, 2024, Enfusion, Inc. served 916 clients globally. That client base is not just domestic; a significant portion of the revenue engine was international, which is a key indicator of a scalable SaaS product. For the full year 2024, total revenue hit $201.6 million, and the Annual Recurring Revenue (ARR) was even higher at $210.4 million at year-end.

Here's how that client base and revenue were distributed geographically, based on the final standalone figures:

Metric	Value
Total Client Count (as of Dec 31, 2024)	916 clients
Revenue from Europe/Asia (as of Dec 31, 2024)	38%
FY 2024 Total Revenue	$201.6 million
FY 2024 Operating Cash Flow	$34.68 million

To be fair, the geographic split reported in the 10-K shows 27% from APAC and 19% from EMEA, totaling 46% outside the Americas, but the 38% figure for Europe/Asia revenue is what management emphasized in some reports. What this estimate hides is the growth trajectory post-acquisition in April 2025, but the 2024 numbers show a strong foundation. The Net Dollar Retention Rate (NDR) was 103.0% at the end of 2024, meaning existing clients were spending more, which is the best signal you can get about customer satisfaction.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Enfusion, Inc. (ENFN) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the cost structure of Enfusion, Inc. right before the April 2025 acquisition by Clearwater Analytics, so the numbers reflect the final full fiscal year as a standalone public company, 2024. Honestly, for a high-growth SaaS firm, the costs are heavily weighted toward product development and client acquisition, which is what the buyer paid a premium for.

Research and Development (R&D)

Research and Development saw a significant investment to keep the platform competitive and expand its feature set, especially to target up-market clients. For the full year 2024, Enfusion, Inc. reported R&D expenses of $27 million. This spend was critical for platform innovation, which is the core value proposition of a unified, cloud-native solution.

Sales, General, and Administrative (SG&A)

The push for global expansion and scaling the client base drove high SG&A costs. Full-year 2024 SG&A expenses were reported at $79 million. This category is where you see the cost of scaling the sales engine and the corporate overhead required to support a growing, international business. For context, the total revenue for 2024 was $201.6 million, so SG&A represented a substantial portion of that top line.

The breakdown of these operating expenses for the full year 2024, based on reported figures, looked something like this:

Expense Category (Full Year 2024)	Amount (USD Millions)	Percentage of Total Revenue ($201.6M)
Selling, General & Admin Expense	$79 million	39.2%
Research & Development Expense	$27 million	13.4%

Personnel Costs

Personnel costs are the largest component embedded within both R&D and SG&A. As of early 2025, Enfusion, Inc. had approximately 1,143 employees. You'd expect the bulk of this headcount to be focused on engineering and client success, given the SaaS model.

The key personnel cost drivers included:

• Salaries for software engineers building out the platform.
• Compensation for the sales teams driving new client acquisition.
• Wages for client service teams supporting the 916 total clients as of December 31, 2024.

Cloud Infrastructure

Running a multi-tenant, cloud-native SaaS platform means significant, recurring operational expenditure tied to hosting and delivery. While the exact dollar amount isn't broken out separately from Cost of Revenue or R&D in the high-level summaries, this cost is defintely material to maintaining the platform's real-time data processing capabilities.

The nature of this cost structure involves:

• Data center and compute capacity for the unified system.
• Bandwidth and data transfer costs across global client bases.
• Costs associated with data security and platform uptime guarantees.

The gross margin remained strong, at 67.8% for the full year 2024, showing that even with these significant investments in R&D and infrastructure, the core service delivery was efficient.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Enfusion, Inc. (ENFN) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at the revenue streams for Enfusion, Inc. right before the full integration with Clearwater Analytics, which closed in the second quarter of 2025. The core value was definitely in the recurring software access, which is why the Annual Recurring Revenue (ARR) metric was so closely watched.

For the full year 2024, the total revenue was reported at $201.6 million. The vast majority came from the recurring side of the business, which includes both the core platform access and the technology-powered managed services.

Platform subscriptions and managed services revenues combined for $200.2 million for the year ended December 31, 2024, representing approximately 99.3% of total revenues for that period. This shows how sticky and central the core SaaS offering is to Enfusion, Inc.'s financial profile.

Here's a look at the components based on the last full fiscal year before the merger, alongside the forward-looking metric you asked for:

Revenue Stream Component	Data Point/Value	Context/Date
Platform Subscription Fees (ARR Anchor)	$210.4 million	Annual Recurring Revenue (ARR) as of December 2024
Platform Subscriptions & Managed Services (Combined)	$200.2 million	FY 2024 Revenue
Managed Services Fees	Included in $200.2 million	Part of recurring revenue for FY 2024
Professional Services Fees	$1.4 million	Calculated as Total Revenue ($201.6M) minus Recurring ($200.2M) for FY 2024
Total Revenue	$201.6 million	Full Year 2024

The other revenue streams, while smaller, are important for the overall client engagement model. Professional Services Fees cover the initial setup and any bespoke consulting work needed to get clients fully operational on the platform.

• Platform Subscription Fees: Primary source, based on Annual Recurring Revenue (ARR) of $210.4 million (Dec 2024).
• Managed Services Fees: Revenue from middle- and back-office managed services, grouped with platform fees in FY 2024 at $200.2 million combined.
• Professional Services Fees: Revenue from implementation, customization, and consulting, estimated at $1.4 million for FY 2024.

Now, looking at the late 2025 picture post-acquisition, the revenue story shifts to synergy. Clearwater Analytics expects to grow Enfusion, Inc.'s emerging managed services business. The immediate financial impact of the combination is reflected in the combined entity's annual run rate, which was reported at $820 million based on third quarter 2025 figures.

Cross-Selling Synergy is the strategic play here. Clearwater aims to integrate Enfusion, Inc.'s front-office capabilities with its own middle and back-office solutions, unlocking powerful network effects. While a specific 2025 synergy revenue number isn't public yet, the expectation is to drive greater sales across the expanded client base. Clearwater also expects to realize about $20 million in cost savings over the first two and a half years.

• Cross-Selling Synergy: New revenue from selling front-office capabilities to Clearwater's client base, supported by an expected combined annual run rate of $820 million (Q3 2025 basis).

Finance: draft 13-week cash view by Friday, using the $201.6 million 2024 revenue as the standalone baseline before Q2 2025 integration.