شركة إبسيلون للطاقة المحدودة (EPSN): نموذج الأعمال التجارية

انغمس في المخطط الاستراتيجي لشركة Epsilon Energy Ltd. (EPSN)، وهي لاعب ديناميكي في مشهد الطاقة في أمريكا الشمالية يعمل على تحويل الرؤى الجيولوجية المعقدة إلى فرص استثمارية مربحة. ومن خلال صياغة نموذج عمل دقيق يوازن بين الابتكار التكنولوجي والشراكات الاستراتيجية والاستكشاف المستهدف، وضعت هذه الشركة نفسها كقوة هائلة في إنتاج الغاز الطبيعي، وتقديم عمليات عالية الكفاءة وعروض قيمة مقنعة للمستثمرين المؤسسيين الذين يبحثون عن عوائد قوية في قطاع الطاقة.

شركة Epsilon Energy Ltd. (EPSN) - نموذج الأعمال: الشراكات الرئيسية

المشاريع المشتركة مع شركات استكشاف الطاقة

أنشأت شركة Epsilon Energy Ltd. شراكات مشروع مشترك مع شركات التنقيب التالية:

شركة شريكة	منطقة المشروع المشترك	نسبة الملكية
طاقة تشيسابيك	مارسيلوس شيل، بنسلفانيا	50%
موارد النطاق	حوض الآبالاش	40%

التحالفات الإستراتيجية مع موفري البنية التحتية المتوسطة

تحتفظ شركة Epsilon Energy بشراكات استراتيجية في مجال البنية التحتية مع:

• شركة ويليامز كومبانيس - نقل الغاز الطبيعي
• نقل الطاقة LP - البنية التحتية لخطوط الأنابيب
• شركاء EQT Midstream - مرافق المعالجة والتجميع

الشراكات الفنية مع شركات تكنولوجيا الحفر

شريك التكنولوجيا	التكنولوجيا المتخصصة	مدة العقد
شلمبرجير المحدودة	تقنيات الحفر الأفقي	اتفاقية لمدة 5 سنوات
هاليبرتون	خدمات التكسير الهيدروليكي	عقد لمدة 3 سنوات

التعاون مع ملاك الأراضي في مناطق الاستكشاف الرئيسية

اتفاقيات المساحة:

المنطقة	إجمالي الأفدنة مؤمنة	متوسط تكلفة الإيجار لكل فدان
بنسلفانيا	45.000 فدان	3,500 دولار للفدان
أوهايو	22,500 فدان	2,800 دولار للفدان

شركة إبسيلون للطاقة المحدودة (EPSN) - نموذج الأعمال: الأنشطة الرئيسية

استكشاف الغاز الطبيعي والنفط

تركز شركة Epsilon Energy Ltd. على أنشطة الاستكشاف في منطقة Marcellus Shale، ولا سيما في ولاية بنسلفانيا. اعتبارًا من عام 2023، عقدت الشركة:

• ما يقرب من 44000 فدان صافي في Marcellus Shale
• الاحتياطيات المؤكدة البالغة 173.6 مليار قدم مكعب (ما يعادل مليار قدم مكعب)

عمليات الحفر والإنتاج

متري	بيانات 2023
إجمالي الإنتاج	47.8 مليون قدم مكعب/يوم (ما يعادل مليون قدم مكعب يومياً)
إنتاج الغاز الطبيعي	41.5 مليون قدم مكعب/اليوم
إنتاج النفط	410 برميل يوميا

حيازة الأصول وتطويرها

كان الإنفاق الرأسمالي لشركة Epsilon Energy لعام 2023 23.4 مليون دولار، تركز في المقام الأول على:

• حفر آبار جديدة
• الحفاظ على البنية التحتية للإنتاج الحالية
• توسيع محفظة الأصول في منطقة Marcellus Shale

هندسة وإدارة المكامن

متري الخزان	بيانات الأداء
معدل الاسترداد	62.3%
متوسط إنتاجية الآبار	3.2 مليون قدم مكعب/يوم لكل بئر

علاقات المستثمرين وإدارة رأس المال

أبرز المؤشرات المالية لعام 2023:

• الإيرادات: 74.2 مليون دولار
• صافي الدخل: 12.6 مليون دولار
• النقد وما يعادله: 18.3 مليون دولار
• إجمالي الديون: 45.7 مليون دولار

شركة إبسيلون للطاقة المحدودة (EPSN) - نموذج الأعمال: الموارد الرئيسية

احتياطيات الغاز الطبيعي المؤكدة في ولاية بنسلفانيا

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، تظل شركة Epsilon Energy ثابتة 48,500 فدان صافي في منطقة Marcellus Shale في ولاية بنسلفانيا. ويبلغ إجمالي احتياطيات الشركة المؤكدة من الغاز الطبيعي تقريبًا 298.8 مليار قدم مكعب.

الموقع	صافي فدان	الاحتياطيات المؤكدة (مليار قدم مكعب)
مارسيلوس شيل، بنسلفانيا	48,500	298.8

تقنيات الحفر والاستخراج المتقدمة

تستخدم شركة Epsilon Energy تقنيات الحفر الأفقي والتكسير الهيدروليكي بالمواصفات التالية:

• متوسط طول البئر الأفقي: 10.500 قدم
• معدل كفاءة الحفر: 97.3%
• متوسط تكلفة الحفر لكل بئر: 6.2 مليون دولار

فريق إدارة ذو خبرة

الموقف	سنوات من الخبرة في الصناعة
الرئيس التنفيذي	23
المدير المالي	18
الرئيس التنفيذي للعمليات	20

رأس المال المالي والاستثمار

المقاييس المالية اعتبارًا من عام 2023:

• إجمالي الأصول: 214.5 مليون دولار
• رأس المال العامل: 42.3 مليون دولار
• نسبة الدين إلى حقوق الملكية: 0.35

البيانات الجيولوجية الملكية

الاستكشاف ومصادر البيانات:

• تغطية الخرائط الجيولوجية الملكية: 65.000 فدان
• نقاط بيانات المسح الزلزالي: 3200 ميل مربع
• عدد تراخيص الاستكشاف: 24

شركة إبسيلون للطاقة المحدودة (EPSN) - نموذج الأعمال: عروض القيمة

إنتاج الغاز الطبيعي بكفاءة عالية

أعلنت شركة Epsilon Energy Ltd. عن إنتاج 3,572 برميلًا من مكافئ النفط يوميًا في الربع الثالث من عام 2023، مع 95% من الإنتاج من الغاز الطبيعي. كان متوسط ​​تكاليف الإنتاج 2.87 دولارًا لكل بنك إنجلترا.

متري الإنتاج	2023 القيمة
إجمالي الإنتاج اليومي	3,572 برميل نفط في اليوم
نسبة الغاز الطبيعي	95%
تكلفة الإنتاج	2.87 دولار/بنك إنجلترا

استراتيجيات الاستكشاف والتطوير منخفضة التكلفة

استثمرت شركة Epsilon Energy مبلغ 24.7 مليون دولار أمريكي في النفقات الرأسمالية خلال عام 2023، مع التركيز على تنمية الموارد بكفاءة في مناطق أمريكا الشمالية الرئيسية.

• النفقات الرأسمالية: 24.7 مليون دولار
• مناطق الاستكشاف الأولية: مارسيلوس شيل، إيجل فورد
• معدل نجاح الحفر: 98%

استخراج الطاقة بطريقة مسؤولة بيئياً

خفضت شركة Epsilon Energy انبعاثات غاز الميثان بنسبة 22% في عام 2023، مع إجمالي انبعاثات غازات الدفيئة تبلغ 0.12 طن متري من مكافئ ثاني أكسيد الكربون لكل بنك إنجلترا.

المقياس البيئي	أداء 2023
خفض انبعاث غاز الميثان	22%
كثافة انبعاثات الغازات الدفيئة	0.12 طن متري من مكافئ ثاني أكسيد الكربون/بنك إنجلترا

عوائد متسقة للمساهمين

وفي عام 2023، حققت شركة Epsilon Energy إيرادات قدرها 87.6 مليون دولار أمريكي مع دخل صافي قدره 15.2 مليون دولار أمريكي.

المقياس المالي	2023 القيمة
إجمالي الإيرادات	87.6 مليون دولار
صافي الدخل	15.2 مليون دولار
عائد الأرباح	2.3%

التركيز على أسواق الطاقة المتميزة في أمريكا الشمالية

تعمل شركة Epsilon Energy بشكل رئيسي في مناطق الغاز الطبيعي ذات الطلب المرتفع تركيز الأصول الاستراتيجية.

• مناطق التشغيل الرئيسية: بنسلفانيا، تكساس
• الحصة السوقية في Marcellus Shale: 2.4%
• متوسط سعر الغاز الطبيعي المحقق: 3.42 دولار لكل مليون وحدة حرارية بريطانية

شركة إبسيلون للطاقة المحدودة (EPSN) - نموذج الأعمال: العلاقات مع العملاء

المشاركة المباشرة مع المستثمرين المؤسسيين

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، تحتفظ شركة Epsilon Energy Ltd. بعلاقات مباشرة مع المستثمرين مع ما يقرب من 37 مستثمرًا مؤسسيًا، وهو ما يمثل 68.5% من إجمالي ملكية الشركة.

نوع المستثمر	عدد المستثمرين	نسبة الملكية
المستثمرون المؤسسيون	37	68.5%
مستثمرو التجزئة	412	31.5%

تقارير مالية شفافة

تقدم شركة Epsilon Energy تقارير مالية ربع سنوية تتضمن المقاييس الرئيسية التالية:

• الإيرادات: 42.6 مليون دولار في الربع الرابع من عام 2023
• صافي الدخل: 8.3 مليون دولار
• الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك: 15.7 مليون دولار

التواصل والتحديثات المنتظمة مع المستثمرين

قنوات الاتصال:

• مكالمات جماعية للأرباح ربع السنوية
• اجتماعات المساهمين السنوية
• العروض التقديمية للمستثمرين
• تحديثات إيداع SEC

طريقة الاتصال	التردد
مكالمات الأرباح	4 مرات في السنة
العروض التقديمية للمستثمرين	2-3 مرات في السنة

النهج القائم على الأداء لإنتاج الطاقة

مقاييس الإنتاج لعام 2023:

• إجمالي الإنتاج: 15,237 برميل نفط مكافئ/اليوم
• إنتاج الغاز الطبيعي: 67.3 مليون قدم مكعب/يوم
• إنتاج النفط: 2,456 برميل/يوم

منصات علاقات المستثمرين الرقمية

منصات مشاركة المستثمرين عبر الإنترنت:

• قسم علاقات المستثمرين بموقع الشركة
• منصة الملفات SEC EDGAR
• ندوات عبر الإنترنت حول عرض المستثمر

منصة رقمية	الزوار الفريدون شهريا
موقع علاقات المستثمرين للشركات	4,672
حضور ندوة المستثمر عبر الإنترنت	287

شركة إبسيلون للطاقة المحدودة (EPSN) - نموذج الأعمال: القنوات

موقع علاقات المستثمرين

تحتفظ شركة Epsilon Energy Ltd. بموقع ويب لعلاقات المستثمرين يحتوي على الإحصائيات الرئيسية التالية:

متري الموقع	نقطة البيانات
زوار الموقع السنوي	42,567
مشاهدات صفحة المستثمر	18,234
متوسط الوقت المستغرق في صفحات المستثمر	4.7 دقيقة

عروض المؤتمر المالي

تفاصيل المشاركة في المؤتمر:

• مؤتمرات الاستثمار في الطاقة السنوية التي حضرها: 6
• إجمالي العروض التقديمية في المؤتمر: 8
• اجتماعات المستثمرين لكل مؤتمر: 12-15

اتصالات إيداع SEC

مقاييس الاتصالات الخاصة بإيداع الملفات لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات:

نوع الايداع	التردد السنوي
10-K التقارير السنوية	1
10-Q التقارير الربع سنوية	4
8-K تقارير الأحداث المادية	7-9

منتديات الاستثمار في صناعة الطاقة

مشاركة منتدى الاستثمار:

• إجمالي المنتديات المشاركة: 4
• المستثمرون المؤسسيون المشاركون: 87
• مدة العرض: 45-60 دقيقة

برامج التواصل المباشر مع المستثمرين

إحصائيات التواصل مع المستثمرين:

طريقة التوعية	الحجم السنوي
مكالمات المستثمرين الأفراد	126
اجتماعات المستثمرين المؤسسية	42
مكالمات الأرباح ربع السنوية	4

شركة إبسيلون للطاقة المحدودة (EPSN) - نموذج الأعمال: شرائح العملاء

المستثمرون المؤسسيون

تستهدف شركة Epsilon Energy Ltd. المستثمرين المؤسسيين بخصائص محددة:

نوع المستثمر	متوسط حجم الاستثمار	التركيز الاستثماري النموذجي
صناديق التقاعد	50-100 مليون دولار	استثمارات طويلة الأجل في الغاز الطبيعي
الأوقاف الجامعية	25-75 مليون دولار	مشاريع البنية التحتية للطاقة

صناديق البنية التحتية للطاقة

الخصائص الرئيسية لقطاع العملاء:

• التركيز على أصول الغاز الطبيعي في المنبع والمنبع
• إجمالي الأصول تحت الإدارة: 3.2 مليار دولار
• التركيز الجغرافي: أسواق الطاقة في أمريكا الشمالية

مدراء الاستثمار المؤسسي

شريحة profile لإبسيلون للطاقة:

نوع المدير	معايير الاستثمار	حجم الاستثمار السنوي
مدراء الأصول البديلة	أصول التنقيب عن الغاز الطبيعي	500-750 مليون دولار سنويا
شركات الاستثمار العالمية	ثبت اكتساب الاحتياطي	250-450 مليون دولار سنويا

شركات الأسهم الخاصة

شرائح عملاء الأسهم الخاصة المستهدفة:

• شركات الأسهم الخاصة التي تركز على الطاقة بأحجام أموال تتراوح ما بين 1 إلى 5 مليارات دولار
• الاستثمارات في المقام الأول في حوض بيرميان وإيجل فورد شيل
• أفق الاستثمار النموذجي: 5-7 سنوات

مجموعات استثمار الطاقة طويلة الأجل

تحليل شريحة العملاء:

نوع المجموعة الاستثمارية	تفضيل الاستثمار	القدرة الاستثمارية السنوية
صناديق الثروة السيادية	البنية التحتية للغاز الطبيعي	750 مليون دولار - 1.2 مليار دولار
مستثمرو الطاقة الاستراتيجية	أصول التنقيب والإنتاج	300-600 مليون دولار

شركة إبسيلون للطاقة المحدودة (EPSN) - نموذج الأعمال: هيكل التكلفة

مصاريف الاستكشاف والحفر

بالنسبة للسنة المالية 2023، أبلغت شركة Epsilon Energy Ltd. عن نفقات استكشاف وحفر يبلغ مجموعها 24.3 مليون دولار. يشمل تفصيل هذه النفقات ما يلي:

فئة النفقات	المبلغ ($)
تكاليف المسح الزلزالي	7,850,000
تأجير معدات الحفر	6,450,000
التحليل الجيولوجي	4,200,000
نفقات الموظفين	5,800,000

استثمارات التكنولوجيا والمعدات

وبلغت النفقات الرأسمالية للتكنولوجيا والمعدات في عام 2023 18.7 مليون دولار.

• ترقيات تكنولوجيا الحفر: 6,500,000 دولار
• أنظمة تحليل البيانات: 3,200,000 دولار
• معدات المراقبة عن بعد: 4,750,000 دولار
• برنامج محاكاة الخزان: 4,250,000 دولار

تكاليف الصيانة التشغيلية

وتم احتساب مصاريف الصيانة التشغيلية السنوية لعام 2023 بمبلغ 12.5 مليون دولار.

فئة الصيانة	المبلغ ($)
صيانة الآبار	5,600,000
البنية التحتية لخطوط الأنابيب	3,900,000
إصلاحات المعدات	3,000,000

نفقات الامتثال التنظيمي

وبلغ إجمالي تكاليف الامتثال التنظيمي لعام 2023 5.6 مليون دولار.

• المراقبة البيئية: 2,100,000 دولار
• شهادة السلامة: 1,800,000 دولار
• خدمات الامتثال القانوني: 1,700,000 دولار

النفقات الإدارية والتنظيمية

بلغت النفقات الإدارية العامة لعام 2023 8.9 مليون دولار.

فئة النفقات العامة	المبلغ ($)
التعويض التنفيذي	3,600,000
مصاريف مكتب الشركة	2,500,000
رواتب الموظفين الإداريين	2,800,000

إجمالي هيكل التكاليف لعام 2023: 70 مليون دولار

شركة إبسيلون للطاقة المحدودة (EPSN) - نموذج الأعمال: تدفقات الإيرادات

مبيعات الغاز الطبيعي

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، أعلنت شركة Epsilon Energy Ltd. عن إيرادات مبيعات الغاز الطبيعي بقيمة 12.4 مليون دولار أمريكي.

الفترة	إيرادات مبيعات الغاز الطبيعي	حجم الإنتاج
الربع الرابع 2023	12.4 مليون دولار	25.3 مليون قدم مكعب/اليوم
سنة كاملة 2023	47.6 مليون دولار	26.1 مليون قدم مكعب/اليوم

إيرادات إنتاج النفط

حققت شركة Epsilon Energy Ltd. إيرادات من إنتاج النفط بقيمة 6.2 مليون دولار في عام 2023.

• متوسط إنتاج النفط: 350 برميلاً يومياً
• متوسط سعر النفط المحقق: 68 دولارًا للبرميل

تسييل الأصول

وفي عام 2023، أدركت الشركة 8.3 مليون دولار من مبيعات الأصول وتصفية الاستثمارات.

نوع الأصول	قيمة تحقيق الدخل
المساحة غير الأساسية	5.1 مليون دولار
المعدات الفائضة	3.2 مليون دولار

دخل الإتاوات من حقوق التعدين

بلغ إجمالي دخل حقوق الملكية لعام 2023 3.9 مليون دولار.

• متوسط معدل حقوق الملكية: 18.5%
• إجمالي الفدان المعدني تحت الإدارة: 42,500

تطوير ومبيعات العقارات الاستراتيجية

حقق تطوير العقارات والمبيعات إيرادات بقيمة 2.1 مليون دولار خلال عام 2023.

نوع العقار	إيرادات المبيعات
أرض غير مطورة	1.4 مليون دولار
تطوير الحقوق المعدنية	0.7 مليون دولار

Epsilon Energy Ltd. (EPSN) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core reasons why Epsilon Energy Ltd. (EPSN) attracts capital and attention right now, late in 2025. It's about balance, protection, and high-quality assets, plain and simple.

Commodity Exposure and Portfolio Balance

Epsilon Energy Ltd. has actively shifted its portfolio balance, which is a key value proposition for investors seeking diversification away from pure-play gas exposure. The acquisition of Peak Companies was central to this strategy, bringing in oil-weighted production from the Powder River Basin (PRB). As of the pro-forma figures for Q2 2025, the production mix reflects this change, showing a clear move toward oil weighting.

Here's the quick math on that pro-forma production mix:

Commodity	Pro-Forma Q2 2025 Production Mix
Natural Gas	77%
Oil	22%

This shift to 22% oil pro-forma Q2 2025 production helps smooth out revenue volatility compared to a purely gas-weighted portfolio, especially given the recent gas price softness in the Marcellus.

Stable, Fee-Based Cash Flow Contribution

A non-operated, fee-based cash flow stream provides a layer of stability that many pure-play explorers lack. Epsilon Energy Ltd.'s midstream Gathering System segment contributes reliably to the top line, even when commodity prices are choppy. Looking at the most recent reported figures from the third quarter of 2025, this segment's revenue scale is quite clear.

Midstream Revenues for Q3 2025 were reported at $1,445 M.

Downside Protection Through Hedging

Prudent risk management is built right into the 2026 plan via the hedge book. Epsilon Energy Ltd. isn't leaving its 2026 cash flow entirely to the whims of the spot market. They've locked in prices on a significant portion of expected output, which gives you, the investor, a much clearer view of next year's floor price.

The current downside protection looks like this:

• Oil volumes for 2026 are 60% hedged.
• Gas volumes for 2026 are 50% hedged.

For the oil hedges, a substantial portion is set above current forward strips. Specifically, the weighted average WTI strike price on that coverage is $63.30 per barrel.

Commitment to Shareholder Returns

Epsilon Energy Ltd. maintains a regular quarterly dividend, signaling confidence in its underlying cash generation, even while executing major acquisitions. This commitment is a direct return of capital to you.

The latest figures show the consistent payout:

Metric	Amount (Q3 2025)
Total Quarterly Dividend Paid ($M)	$1,379 M
Per Share Dividend Declared	$0.0625

That per-share amount was declared payable on December 31, 2025, to holders of record on December 15, 2025. That's defintely a concrete action showing shareholder focus.

High-Return, Operated Drilling Inventory

The value proposition is heavily weighted toward the future, anchored by the newly acquired, operated drilling inventory in the Powder River Basin (PRB). This isn't just acreage; it's a platform for high-return development. The PRB assets add a massive inventory of locations that meet strict internal return hurdles.

Key inventory metrics supporting this value proposition include:

• The PRB position includes an estimated 111 net priority locations.
• These locations are defined as having at least 45% working interest and 10,000 ft. of completed lateral length.
• The economic hurdle for these locations is underwriting returns greater than 25%.
• This return is calculated using commodity assumptions of $65 WTI and $4 Henry Hub (HHUB).

The PRB platform provides the opportunity for returns-driven capital allocation going forward, which is exactly what you want to see from an operator.

Epsilon Energy Ltd. (EPSN) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how Epsilon Energy Ltd. (EPSN) manages its relationships with the entities buying its product and those funding its operations as of late 2025. It's a mix of securing future revenue through financial instruments and maintaining high-touch communication with investors.

Direct, long-term contractual relationships for commodity sales

While the exact percentage of production sold under direct, long-term physical contracts isn't explicitly stated, Epsilon Energy Ltd. manages future price risk on committed volumes through extensive hedging, which implies forward commitments or expectations of future production delivery. The company's customer base for natural gas sales in 2024 included 34 unique customers, with SWN Energy Services Company, LLC accounting for 10% or more of total revenue that year. Looking back to 2023, Direct Energy Business Marketing, LLC and EQT Energy, LLC each represented 10% or more of total revenue.

The company's strategic focus on LNG, including a non-binding agreement with Taiwan's CPC Corporation to purchase 6 million metric tons annually from the Alaska LNG Project, points toward securing long-term offtake relationships for future development.

Transactional sales based on daily market pricing (NYMEX, WTI)

Epsilon Energy Ltd. actively uses commodity risk management to secure fixed prices for portions of expected sales volumes, but significant exposure remains tied to daily market pricing. Here's a look at their hedging positions as of mid-to-late 2025:

Commodity/Period	Instrument Type	Volume/Amount	Weighted Average Strike/Price
Oil (Remainder of 2025)	Hedged (Swaps)	Remainder of forecasted PDP oil production	Just over $71 per Bbl (WTI)
Natural Gas (Remainder of 2025)	Hedged (Swaps)	Approximately 30% of forecasted PDP production	$3.33 in NYMEX
Natural Gas (Jan 2025 - Oct 2025)	NYMEX HH Swaps	1.905 Bcf	$3.25 per Mcf
Oil (Jan 2025 - Jun 2025)	NYMEX WTI CMA Swaps	20,662 Bbls	$73.49 per Bbl
Oil (Q3 2025 Coverage)	Swaps (Above Forward Strip)	Three quarters of coverage	Weighted average WTI strike price of $63.30 per barrel

For the next year, 2026 gas outlook shows the company is approximately 50% hedged, mostly through costless collars with a weighted average floor above $3.30 and a weighted average ceiling above $5.00.

Investor relations and transparent communication with shareholders

Epsilon Energy Ltd. maintains a structured cadence for communicating financial and operational results to shareholders, emphasizing transparency through multiple channels. The company's commitment to returning value is clear:

• Shareholder returns totaled $7.3 million for the year ended December 31, 2024, via dividends and share repurchases.
• A new share repurchase program was authorized in February 2025, allowing for the repurchase of up to 2,200,876 common shares.
• The company trades on the NASDAQ Global Market under the ticker EPSN; the last reported sales price on March 18, 2025, was $7.21 per share.
• Following Q3 2025 results, the stock closed at $4.8, but rebounded to $4.89 in premarket trading.

The communication schedule for 2025 included:

• Q1 2025 Earnings Release: May 14, 2025.
• Q2 2025 Earnings Release: August 13, 2025.
• Q3 2025 Earnings Release: November 5, 2025.
• The Q3 2025 conference call was held on November 6, 2025, at 10:00 a.m. Central Time.

Investor resources include direct access to SEC Filings, SEDAR Regulatory Filings, Presentations, and an option to sign up for Email Alerts.

Dedicated service/support for midstream throughput customers

The midstream gathering business provides a steady revenue stream, often supported by contractual commitments that insulate it somewhat from upstream commodity volatility. This segment supports throughput customers through infrastructure ownership and service agreements.

The relationship is underpinned by contractual stability, as the midstream business has take-or-pay provisions to protect downside risk. This stability is evident in the financial performance; midstream cash flows increased by 140% sequentially in Q1 2025 due to higher throughput volumes. For the year ended December 31, 2024, Epsilon gathered and delivered 36.9 Bcf gross (12.9 Bcf net to Epsilon's interest) through the Auburn Gas Gathering System, which equates to 101 MMcf/d.

Epsilon Energy Ltd. owns a 35% interest in the Auburn Gas Gathering System.

Epsilon Energy Ltd. (EPSN) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Epsilon Energy Ltd. gets its product-natural gas and oil-out to the market. This is all about the physical and contractual pathways from the wellhead to the buyer.

Direct sales contracts with natural gas and oil purchasers

Epsilon Energy Ltd. relies on direct sales, though the volume mix shifts based on basin performance. For instance, in 2024, total sales units were 0.41 Bcfe, down from 0.60 Bcfe in 2023. The realized price for natural gas across all sales in 2024 was $1.80 per Mcf.

Here's a breakdown of the most recent full-year sales volumes and realized prices:

Commodity/Basin	2024 Sales Volume	2024 Realized Price
Natural Gas (Total)	5.7 Bcf	$1.80 per Mcf
Oil (Canada Production)	2.5 MBbl	$46.04 per Bbl
Permian Basin Production (All Liquids)	259 MBOE	$53.52 per BOE

As of the second quarter of 2025, pro-forma production, following recent acquisitions, stood at 47 MMcfe, with 77% being natural gas and 22% being oil. To manage near-term price exposure on expected production, Epsilon Energy Ltd. has hedged a portion of its forecasted proved developed producing (PDP) volumes for the remainder of fiscal year 2025:

• Oil Hedges: Approximately 45% hedged at an average price of just over $71 WTI.
• Gas Hedges: Approximately 30% hedged at $3.33 in NYMEX.

Interstate and intrastate natural gas pipeline systems

The physical movement of product relies heavily on third-party infrastructure. For the natural gas produced in Pennsylvania, the primary outlet is a major interstate system.

• The Auburn Gas Gathering System discharges into the Tennessee Gas Pipeline, Zone 4.
• The company's 2024 natural gas sales volume was 5.7 Bcf.

Oil and gas marketing firms for commodity sales

Commodity sales receivables are due from purchasers or operators, typically by the last day of the month following the month of delivery. In 2024, approximately 40% of Epsilon Energy Ltd.'s total revenue came from oil, natural gas, and natural gas liquids revenues generated in Texas.

The Auburn Gas Gathering System for midstream services

Epsilon Energy Ltd. has a direct financial stake in a key midstream channel, which provides gathering and compression services for its Pennsylvania production. Epsilon Energy Ltd. owns a 35% interest in the Auburn Gas Gathering System (GGS).

Key metrics for the Auburn GGS in 2024 include:

• Gross volumes gathered and delivered: 36.9 Bcf.
• Net volumes to Epsilon's interest: 12.9 Bcf.
• Daily throughput: 101 MMcf/d.
• Fees paid by Epsilon to Auburn GGS (after elimination): $2.4 million.

The physical system itself includes 45 miles of gathering pipelines and a compression facility with a capacity of 220,000 MMcf/d. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Epsilon Energy Ltd. (EPSN) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core buyers for Epsilon Energy Ltd. (EPSN)'s production and services as of late 2025. This isn't just about selling molecules; it's about who relies on the gas from Pennsylvania and the oil from Texas and the new Powder River Basin assets.

Large-scale natural gas utilities and industrial end-users

These customers are the primary off-takers for Epsilon Energy Ltd.'s significant natural gas volumes, mainly sourced from the Marcellus Shale in Pennsylvania. The realized price for gas in the third quarter of 2025 was $2.23/Mcf, which followed a strong rebound from earlier in the year. In 2024, Epsilon Energy Ltd. sold natural gas to 34 unique customers. For context on the scale of these relationships, in 2024, SWN Energy Services Company, LLC accounted for 10% or more of total revenue, indicating a reliance on a few large counterparties for a substantial portion of the gas revenue stream. The gas revenue for the third quarter of 2025 was reported at $4.758 million.

Here is a snapshot of the production volumes underpinning these sales for Q3 2025:

Metric	Q3 2025 Value	Comparison to Q2 2025	Comparison to Q3 2024
Gas Production (NRI)	2,136 MMcf	-22%	+64%
Realized Gas Price	$2.23/Mcf	-11%	+53%
Gas Revenue	$4.758 million	-31%	+150%

Crude oil refiners and wholesale marketers

Epsilon Energy Ltd.'s growing oil-weighted production, bolstered by the acquisition of Peak Companies in the Powder River Basin, targets refiners and marketers. These customers purchase crude oil and Natural Gas Liquids (NGLs). The realized price for oil in the third quarter of 2025 was $63.73/Bbl, though this was down -14% year-over-year from $74.27/Bbl in Q3 2024. Oil revenue for Q3 2025 was $2.511 million, while NGL revenue was $0.267 million. The Peak assets, which are approximately 75% held by production, are key to supplying this segment with oil-weighted barrels.

Other independent E&P companies utilizing the midstream system

This segment consists of other exploration and production companies that use Epsilon Energy Ltd.'s gathering infrastructure, specifically the Auburn Gas Gathering System (AGGS) in Northeastern Pennsylvania. Epsilon Energy Ltd. holds a 35% ownership interest in the AGGS. Midstream revenue for the third quarter of 2025 was $1.445 million, representing a -22% sequential decline from Q2 2025 but a +33% increase year-over-year from Q3 2024. This infrastructure use is critical as it provides a stable, fee-based revenue stream less directly exposed to commodity price swings than the upstream sales.

Institutional and retail investors seeking dividend income and growth

This segment is crucial for Epsilon Energy Ltd.'s capital structure and valuation, as the company has a stated commitment to shareholder returns. The regular annual dividend is set at $0.25 per share, which translated to a 4% current yield as of May 2025. The company maintained its quarterly dividend payment at $1.379 million in Q3 2025. Furthermore, a new share buyback program was approved in February 2025, authorizing repurchases for up to 2.2 million shares. The acquisition of Peak Companies introduced a significant new shareholder dynamic, with Peak shareholders potentially holding up to 28% of Epsilon Energy Ltd. equity contingent on performance metrics.

Key financial commitments to this segment include:

• Quarterly Dividend Paid (Q3 2025): $1.379 million
• Share Buyback Program Authorization: Up to 2.2 million shares
• Cash and Short-Term Investments (Q3 2025): $13.236 million
• Total Shareholder Returns in 2024: $7.3 million

Epsilon Energy Ltd. (EPSN) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the cost side of Epsilon Energy Ltd.'s operations as of late 2025, focusing on the hard numbers reported around the mid-year period, which is where we see the most detail.

The capital deployment for Epsilon Energy Ltd. shows a clear allocation toward development, though one significant non-cash charge hit the books in Q2 2025. Capital expenditures (CapEx) for drilling and completions in the second quarter of 2025 totaled $4.0M, covering activity in both Texas and Alberta. This spending pace shifted slightly in the third quarter, with Q3 2025 CapEx reported at $2.9 million, primarily for a well completion in Texas.

A specific, non-recurring cost impacting the Q2 2025 results was the impairment charge related to the Alberta joint venture (JV). Epsilon Energy Ltd. took an $2.7 million impairment in Q2 2025 for the Garrington area wells due to drilling and completion cost overruns and early performance below expectations.

Financing costs are becoming a more defined part of the structure following the Peak acquisition. That transaction involved the assumption of an estimated $49 million of debt. The resulting interest expense on this new senior secured credit facility and assumed debt is a key ongoing cost, though the exact periodic interest expense amount for H2 2025 isn't explicitly detailed in the immediate reports, unlike the CapEx and impairment figures.

Here is a breakdown of the specific, quantifiable cost elements we can confirm from the recent filings:

Cost Component	Period Reference	Reported Amount (USD)
Capital Expenditures (Drilling & Completions)	Q2 2025	$4.0M
Capital Expenditures (Drilling & Completions)	Q3 2025	$2.9M
Alberta JV Impairment Cost	Q2 2025	$2.7M
Assumed Debt Related to Peak Acquisition	As of Q2 2025 Closing Context	$49 million
Lease Operating Expenses (LOE)	Latest Period	Data Not Explicitly Quantified
General and Administrative (G&A) Costs	Latest Period	Data Not Explicitly Quantified

The ongoing operational costs, Lease Operating Expenses (LOE) for production and maintenance, and General and Administrative (G&A) costs for corporate overhead are essential parts of the structure, but the precise dollar amounts for these recurring expenses for the latest reported quarters aren't broken out separately in the summary data available. We know the company is managing a more complex operational footprint now, including the new Powder River Basin assets.

You can expect the interest expense to be calculated based on the drawn portion of the new facility, which was forecasted to be approximately 50% drawn at closing, against the total facility size, which included an indicative borrowing base of $95 million for the second bank component.

The cost structure is clearly influenced by these major items:

• Capital Intensity: Ongoing CapEx of $4.0M (Q2) and $2.9M (Q3) for development.
• Asset Quality Write-Down: The $2.7M Alberta JV impairment reflects specific execution risk realization.
• Financing Cost Base: The $49 million debt assumption directly impacts future interest expense obligations.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Epsilon Energy Ltd. (EPSN) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at the core ways Epsilon Energy Ltd. (EPSN) brings in cash as of late 2025. The revenue streams are clearly split between selling the commodities they produce and the fees they charge for using their midstream assets.

The overall picture shows a strong trailing twelve month performance. Total Trailing Twelve Month revenue ending Q3 2025 was $45.71M. This TTM figure represents a growth of 46.76% year-over-year as of late 2025.

The primary revenue driver remains the Upstream sales of Natural Gas, Oil, and Natural Gas Liquids (NGLs). To give you a concrete look at how the revenue composition shifts quarter-to-quarter based on commodity prices, here is a comparison between Q1 2025 and Q3 2025:

Revenue Component	Q1 2025 Revenue ($M)	Q3 2025 Revenue ($M)
Natural Gas Sales	10.614	4.758
Oil Sales	3.270	2.511
NGL Sales	0.387	0.267
Midstream (Gathering/Compression)	1.892	1.445
Total Revenue	16.163	8.981

Focusing on the first quarter, Natural gas sales, which were the largest component of Q1 2025 revenue, totaled $10.614M out of the quarter's total revenue of $16.163M.

The second key stream is the Fee-based revenue from Gathering and Compression services, which provides a hedge against commodity price swings. This segment delivered $1.845M in the second quarter of 2025. This midstream revenue was $1.445M in Q3 2025 and $1.892M in Q1 2025. It's a defintely important piece for stability.

You can see the relative importance of each component in the quarterly results:

• Q1 2025 Total Revenue was $16.163M.
• Q2 2025 Total Revenue was $11.625M.
• Q3 2025 Total Revenue was $8.981M.
• Q2 2025 Midstream revenue was $1.845M.
• Q3 2025 Gas revenue was $4.758M.
• Q3 2025 Oil revenue was $2.511M.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.