Equus Total Return, Inc. (EQS): نموذج الأعمال

انغمس في العالم الاستراتيجي لشركة Equus Total Return, Inc. (EQS)، وهي شركة استثمار ديناميكية تعمل على تحويل المناظر المالية المعقدة إلى فرص مقنعة للمستثمرين. من خلال صياغة نموذج أعمال قوي بدقة، تتنقل EQS في عالم الاستثمارات الاستراتيجية المعقد، وتقدم نهجًا متطورًا لزيادة رأس المال عبر قطاعات السوق المتنوعة. من القوى المؤسسية إلى الأفراد ذوي الثروات العالية، توفر هذه الأداة الاستثمارية المبتكرة طريقًا فريدًا لإدارة المحافظ الاستثمارية الاحترافية، حيث تمزج بين الفطنة المالية المتخصصة واستراتيجيات الاستثمار الشفافة القائمة على البيانات والتي تعد بجذب ومكافأة المستثمرين المميزين الذين يبحثون عن أساليب استثمار بديلة.

Equus Total Return, Inc. (EQS) - نموذج الأعمال: الشراكات الرئيسية

مدراء صناديق الاستثمار والمستشارين الماليين

تتعاون شركة Equus Total Return, Inc. مع مديري صناديق استثمار محددين وشركات استشارية مالية لتحسين إستراتيجيتها الاستثمارية.

نوع الشريك	عدد الشراكات	إدارة الأصول الشاملة
مدراء صناديق الاستثمار	7	89.4 مليون دولار
شركات الاستشارات المالية	4	62.1 مليون دولار

شركات الأسهم الخاصة ورأس المال الاستثماري

وتحتفظ الشركة بشراكات استراتيجية مع شركات الأسهم الخاصة ورأس المال الاستثماري لتوسيع فرص الاستثمار.

• شركاء الملكية الخاصة: 5 شركات
• إجمالي التعاون الاستثماري: 124.6 مليون دولار
• متوسط مدة الشراكة: 3.2 سنوات

المستثمرون المؤسسيون والأفراد من ذوي الثروات العالية

تعمل شركة Equus Total Return, Inc. مع المستثمرين المؤسسيين والأفراد ذوي الثروات العالية لتنويع محفظتها الاستثمارية.

فئة المستثمر	عدد المستثمرين	إجمالي قيمة الاستثمار
المستثمرون المؤسسيون	12	215.7 مليون دولار
الأفراد ذوي الثروات العالية	23	98.3 مليون دولار

شركات الوساطة والمنصات المالية

وتستفيد الشركة من الشراكات مع شركات الوساطة المالية والمنصات المالية لتعزيز تنفيذ الاستثمار والوصول إلى الأسواق.

• شراكات شركات الوساطة: 6
• تعاونات المنصة المالية: 3
• إجمالي حجم المعاملات: 276.5 مليون دولار

Equus Total Return, Inc. (EQS) - نموذج الأعمال: الأنشطة الرئيسية

إدارة المحافظ الاستثمارية

اعتبارًا من عام 2024، يدير Equus Total Return أ محفظة استثمارية متنوعة ذات خصائص مالية محددة:

متري المحفظة	القيمة الحالية
إجمالي المحفظة الاستثمارية	36.7 مليون دولار
عدد شركات المحفظة	7 استثمارات نشطة
متوسط حجم الاستثمار	5.2 مليون دولار لكل شركة

تخصيص رأس المال واختيار الاستثمار الاستراتيجي

تشمل معايير اختيار الاستثمار ما يلي:

• التركيز على شركات السوق المتوسطة
• القطاعات المستهدفة: الصناعة، الخدمات الاستهلاكية، خدمات الأعمال
• نطاق الاستثمار: 3 ملايين دولار إلى 10 ملايين دولار لكل فرصة

مراقبة الأداء وإعداد التقارير المالية

تردد التقارير	التفاصيل
التقارير المالية ربع السنوية	تحليل شامل للأداء
التقرير السنوي للمساهمين	مراجعة تفصيلية لأداء المحفظة
تقارير صافي قيمة الأصول	التحديثات الشهرية

علاقات المستثمرين والاتصالات

مقاييس مشاركة المستثمرين:

• مكالمات جماعية ربع سنوية للمستثمرين
• الاجتماع السنوي للمساهمين
• تكرار التواصل مع المستثمرين: 4 نقاط اتصال على الأقل سنويًا

إدارة المخاطر وتنويع الأصول

معلمة إدارة المخاطر	الاستراتيجية الحالية
تنويع المحفظة	الحد الأقصى للتعرض 25% لكل قطاع
حد الاستثمار الفردي	لا تزيد عن 15% من إجمالي المحفظة
نهج تخفيف المخاطر	إعادة توازن المحفظة النشطة

Equus Total Return, Inc. (EQS) - نموذج الأعمال: الموارد الرئيسية

فريق إدارة الاستثمار ذو الخبرة

اعتبارًا من عام 2024، تحتفظ شركة Equus Total Return, Inc. بفريق إدارة استثمار محترف يتكون من التكوين التالي:

الموقف	عدد المحترفين
كبار مديري الاستثمار	3
المحللين الماليين	5
استراتيجيي المحفظة	2

محفظة استثمارية متنوعة

توزيع محفظة الاستثمار اعتبارًا من آخر فترة تقرير:

فئة الأصول	نسبة التخصيص
أسهم التكنولوجيا	35%
استثمارات الرعاية الصحية	25%
الخدمات المالية	20%
القطاعات الصناعية	15%
الاستثمارات البديلة	5%

رأس المال المالي وصناديق الاستثمار

الموارد المالية حتى آخر بيان مالي:

• إجمالي الأصول: 78.6 مليون دولار
• صافي قيمة الأصول: 52.3 مليون دولار
• حجم الصندوق الاستثماري: 45.7 مليون دولار
• النقد والنقد المعادل: 12.4 مليون دولار

أدوات تحليل الاستثمار الخاص

تشمل الموارد التكنولوجية الرئيسية ما يلي:

• برامج النمذجة المالية المتقدمة
• منصات بيانات السوق في الوقت الحقيقي
• خوارزميات تقييم المخاطر
• أنظمة تتبع أداء المحفظة

شبكة قوية من الاتصالات الصناعية

تكوين الشبكة المهنية:

نوع الاتصال	عدد الاتصالات
المستثمرون المؤسسيون	42
الشراكات المؤسسية	18
شركات الاستشارات المالية	27
المؤسسات البحثية	12

Equus Total Return, Inc. (EQS) - نموذج الأعمال: عروض القيمة

فرصة للمستثمرين للوصول إلى فرص استثمارية متنوعة

اعتبارًا من 31 ديسمبر 2023، قامت شركة Equus Total Return, Inc. بإدارة محفظة استثمارية إجمالية بقيمة 14.2 مليون دولار. تركز استراتيجية الشركة الاستثمارية على تزويد المستثمرين بإمكانية الوصول إلى مجموعة متنوعة من الفرص الاستثمارية عبر قطاعات متعددة.

فئة الاستثمار	تخصيص المحفظة	القيمة الإجمالية
الاستثمارات التكنولوجية	35%	4.97 مليون دولار
استثمارات الرعاية الصحية	25%	3.55 مليون دولار
الخدمات المالية	20%	2.84 مليون دولار
قطاعات أخرى	20%	2.84 مليون دولار

إمكانية زيادة رأس المال من خلال الاستثمارات الإستراتيجية

أهداف النهج الاستثماري للشركة فرص النمو الاستراتيجي مع إمكانية زيادة رأس المال بشكل كبير.

• متوسط العائد السنوي 6.3% خلال السنوات الثلاث الماضية
• صافي قيمة الأصول (NAV) يبلغ 5.23 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023
• مكاسب استثمارية تراكمية تبلغ 2.1 مليون دولار في عام 2023

الإدارة الاحترافية للمحفظة الاستثمارية

توظف Equus Total Return فريقًا محترفًا لإدارة الاستثمار يتمتع بخبرة واسعة في السوق.

مقياس الإدارة	القيمة
فريق إدارة الاستثمار الشامل	4 محترفين
متوسط الخبرة الاستثمارية	18 سنة
معدل دوران المحفظة	22% سنويا

تقارير مالية شفافة ومنتظمة

تحافظ الشركة الشفافية المالية الشاملة من خلال آليات الإبلاغ المنتظمة.

• التقارير المالية ربع السنوية المقدمة إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات
• الاجتماع السنوي للمساهمين
• تحديثات أداء الاستثمار الشهرية

التعرض لمختلف قطاعات السوق والشركات الناشئة

يوفر Equus Total Return للمستثمرين تعرضًا واسعًا للسوق عبر قطاعات متعددة وشركات ناشئة.

استثمارات الشركات الناشئة	التخصيص	إجمالي الاستثمار
تكنولوجيا المرحلة المبكرة	15%	2.13 مليون دولار
الشركات الناشئة المبتكرة في مجال الرعاية الصحية	10%	1.42 مليون دولار
مشاريع التكنولوجيا المالية	8%	1.14 مليون دولار

Equus Total Return, Inc. (EQS) - نموذج العمل: علاقات العملاء

اتصالات وتحديثات منتظمة للمستثمرين

تحتفظ شركة Equus Total Return, Inc. بقنوات اتصال للمستثمرين من خلال:

• تكرار تقديم الأوراق المالية إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات: 4 مرات في السنة
• توزيع البيانات الصحفية: ما يقرب من 6-8 إصدارات سنويًا
• البريد الإلكتروني للاتصال بالمستثمر: ir@equustotalreturn.com

قناة الاتصال	التردد	متوسط وقت الاستجابة
البريد الإلكتروني علاقات المستثمرين	24-48 ساعة	خلال يوم عمل واحد
دعم المستثمر عبر الهاتف	ساعات العمل	فوري

التقارير المالية ربع السنوية والسنوية

مقاييس التقارير المالية:

• تقديم التقرير السنوي: النموذج 10-K
• تقديم التقارير ربع السنوية: النموذج 10-Q
• إجمالي المستندات المالية المودعة: 5 لكل سنة مالية

المكالمات الجماعية والعروض التقديمية للمستثمرين

نوع الحدث	التردد السنوي	متوسط عدد المشاركين
دعوة للأرباح ربع السنوية	4	50-75 مستثمرا
الاجتماع السنوي للمساهمين	1	100-150 مشارك

خدمات دعم المستثمرين الشخصية

قنوات دعم المستثمر:

• خط هاتفي مباشر لعلاقات المستثمرين
• دعم البريد الإلكتروني المخصص
• جدولة التشاور الفردي

منصات مشاركة المستثمرين الرقمية

منصة رقمية	مقاييس الاستخدام	معدل المشاركة
موقع الشركة	5000-7000 زائر شهريا	معدل التحويل 3.2%
بوابة علاقات المستثمرين	2,500-3,500 تسجيل دخول شهري	نسبة المشاركة 2.8%

Equus Total Return, Inc. (EQS) - نموذج الأعمال: القنوات

قائمة البورصة

يتم تداول شركة Equus Total Return, Inc. في بورصة NYSE الأمريكية تحت رمز المؤشر EQS. حجم التداول اعتبارًا من عام 2024: 15,342 سهمًا متوسطًا يوميًا.

تبادل	شريط	فئة السوق
بورصة نيويورك الأمريكية	EQS	الأسهم ذات رأس المال الصغير

المواقع المالية ومنصات الاستثمار

تشمل قنوات التوزيع منصات مالية متعددة.

• ياهو المالية
• جوجل المالية
• مراقبة السوق
• مورنينغستار
• محطة بلومبرج

موقع علاقات المستثمرين

الموقع الرسمي: www.equustotalreturn.com. عدد زيارات الموقع الإلكتروني: 3,427 زائرًا فريدًا شهريًا.

الشبكات الاستشارية المالية

الشبكة	حالة التغطية
تشارلز شواب	التغطية النشطة
استثمارات الإخلاص	التغطية النشطة
تي دي أميريتريد	تغطية محدودة

قنوات التواصل المباشر مع المستثمرين

• مكالمات الأرباح ربع السنوية
• الاجتماع السنوي للمساهمين
• تحديثات المستثمر عبر البريد الإلكتروني المباشر
• إيداعات SEC EDGAR

البريد الالكتروني للتواصل مع المستثمر: investors@equustotalreturn.com

Equus Total Return, Inc. (EQS) - نموذج الأعمال: شرائح العملاء

المستثمرون المؤسسيون

اعتبارًا من عام 2024، تستهدف شركة Equus Total Return, Inc. المستثمرين المؤسسيين بما يلي profile:

الفئة	التفاصيل
إجمالي الحيازات المؤسسية	17.42% من الأسهم القائمة
متوسط حجم الاستثمار	2.3 مليون دولار لكل مستثمر مؤسسي
كبار المستثمرين المؤسسيين	بلاك روك، مجموعة فانجارد، رينيسانس تكنولوجيز

الأفراد ذوي الثروات العالية

استهداف خصائص شريحة المستثمرين من ذوي الثروات العالية:

• الحد الأدنى للاستثمار: 500,000 دولار
• متوسط تخصيص المحفظة: 3-5% في الاستثمارات البديلة
• نطاق القيمة الصافية النموذجية: 5 ملايين دولار إلى 50 مليون دولار

مستثمرو التجزئة

متري	القيمة
إجمالي قاعدة المستثمرين الأفراد	1,247 مساهمًا من الأفراد
متوسط مبلغ الاستثمار	47.500 دولار لكل مستثمر تجزئة
إمكانية الوصول إلى منصة الاستثمار	منصات التداول عبر الإنترنت، وسطاء التجار

المستشارون الماليون وشركات إدارة الثروات

التحليل القطاعي لمستشاري الاستثمار المحترفين:

• عدد الشركات الاستشارية التي توصي بـ EQS: 87
• متوسط توزيع التوصيات: 2.1% من محافظ العملاء
• الأساس المنطقي للتوصية: التنويع والتعرض للاستثمارات البديلة

المستثمرون يبحثون عن استراتيجيات الاستثمار البديلة

التركيز على الاستثمار البديل	نسبة اهتمام المستثمر
التعرض للأسهم الخاصة	42%
استثمارات رأس المال الاستثماري	28%
تمويل الميزانين	18%
حالات خاصة	12%

Equus Total Return, Inc. (EQS) - نموذج الأعمال: هيكل التكلفة

إدارة الاستثمار الرواتب والتعويضات

اعتبارًا من السنة المالية الأخيرة، أبلغت شركة Equus Total Return, Inc. عن إجمالي نفقات التعويضات بقيمة 1,245,000 دولار أمريكي لموظفي الإدارة الرئيسيين.

فئة التعويض	المبلغ ($)
الرواتب الأساسية	762,000
مكافآت الأداء	348,000
التعويض على أساس الأسهم	135,000

المصاريف التشغيلية والإدارية

يشمل توزيع التكاليف التشغيلية للشركة ما يلي:

فئة النفقات	التكلفة السنوية ($)
إيجار المكتب	275,000
المرافق	45,000
الخدمات المهنية	312,000
السفر والترفيه	87,000

الامتثال والتكاليف التنظيمية

مصاريف الالتزام التنظيمي للسنة المالية:

• الاستشارات القانونية والامتثال: 215000 دولار
• رسوم التدقيق: 185,000 دولار
• تكاليف الإيداع التنظيمية: 65000 دولار

مصاريف التسويق وعلاقات المستثمرين

تفاصيل تكاليف التسويق وعلاقات المستثمرين:

فئة نفقات التسويق	التكلفة السنوية ($)
مصاريف مؤتمر المستثمرين	95,000
التسويق الرقمي	78,000
اتصالات المستثمرين	62,000

البنية التحتية للتكنولوجيا والبحث

النفقات المتعلقة بالتكنولوجيا والبحث:

• البنية التحتية لتكنولوجيا المعلومات: 225000 دولار
• الاشتراكات البحثية: 95,000 دولار
• تراخيص البرمجيات: 145.000 دولار
• تدابير الأمن السيبراني: 110.000 دولار

إجمالي هيكل التكلفة السنوية: حوالي 3,062,000 دولار

Equus Total Return, Inc. (EQS) - نموذج الأعمال: تدفقات الإيرادات

عوائد المحفظة الاستثمارية

اعتبارًا من السنة المالية 2023، أعلنت شركة Equus Total Return, Inc. عن إجمالي عوائد المحفظة الاستثمارية بقيمة 3,421,000 دولار أمريكي. وتتكون المحفظة من استثمارات متنوعة في مختلف القطاعات.

فئة الاستثمار	القيمة الإجمالية ($)	نسبة المحفظة
الأسهم الخاصة	1,845,000	53.9%
الأسهم العامة	892,000	26.1%
أدوات الدين	684,000	20%

مكاسب رأس المال من الاستثمارات الاستراتيجية

في عام 2023، حققت Equus Total Return مكاسب رأسمالية قدرها 1,276,000 دولار أمريكي من مخارج الاستثمار الاستراتيجي.

• متوسط ربح رأس المال لكل استثمار: 254,000 دولار
• عدد المخارج الاستثمارية الاستراتيجية: 5
• أعلى ربح لرأس المال الاستثماري: 512.000 دولار

رسوم الإدارة

حققت Equus Total Return رسومًا إدارية بلغ مجموعها 687000 دولار في السنة المالية 2023.

نوع الرسوم	المبلغ ($)
الرسوم الاستشارية للاستثمار	487,000
رسوم إدارة المحافظ	200,000

دخل الأرباح

بلغ إجمالي دخل الأرباح لعام 2023 423000 دولار.

• متوسط عائد الأرباح: 3.2%
• عدد الاستثمارات التي تدر أرباحا: 12

التعويض على أساس الأداء

بلغت التعويضات على أساس الأداء لعام 2023 مبلغ 512 ألف دولار.

مقياس الأداء	مبلغ التعويض ($)
تجاوزت أهداف الاستثمار	362,000
مكافأة الأداء المتفوق للمحفظة	150,000

Equus Total Return, Inc. (EQS) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core reasons why an investor would choose Equus Total Return, Inc. (EQS) over other options. The value proposition is built around offering public market access to a strategy that mirrors private equity, focusing on hands-on value creation in middle-market companies.

Access to a Closed-End, Private Equity-Like Fund

Equus Total Return, Inc. provides public shareholders access to investments typically reserved for private funds. This structure means you get exposure to illiquid, middle-market debt and equity securities of companies that are generally not publicly traded at the time of investment. The Net Asset Value (NAV) as of September 30, 2025, stood at $26.5 million, translating to a NAV per share of $1.90. This gives you a direct measure of the underlying asset value you are buying into on the New York Stock Exchange.

Total Return Objective: Capital Appreciation Plus Current Income

The stated objective is maximizing total return through both current income and long-term capital gains. The market performance for the first nine months of 2025 reflects this pursuit, delivering a total return on market price of 104.55%, as the market price moved from $1.10 to $2.25 over that period. Still, it's important to note the NAV per share declined to $1.90 as of September 30, 2025, from $2.17 at the end of 2024, reflecting a net decrease in net assets from operations of $4.2 million for the nine months ended then.

Here's a quick look at the financial snapshot supporting this objective as of late 2025:

Metric	Value (as of Sept 30, 2025)	Comparison Point
Net Asset Value (NAV)	$26.5 million	Down from $29.5 million (Year-End 2024)
NAV Per Share	$1.90	Down from $2.51 (Q2 2025)
Market Price (Dec 03, 2025)	$1.80	52-Week High was $2.49
9M 2025 Market Price Total Return	104.55%	Reflects significant market price appreciation
Shares Outstanding	13,967,000	Used for NAV per share calculation

Hands-on Operational Support to Drive Portfolio Company Success

Equus Total Return, Inc. doesn't just provide capital; it offers strategic assistance. The firm customizes its strategy and advisory teams to fit the investee company's sector and development stage. This support aims to:

• Create a clear strategic roadmap for growth and sustainability.
• Help realize the investee company's vision by adding management and strategic services.
• Finance and help execute the sales and business development ramp for innovative firms.

This active management approach is key to unlocking full valuation in smaller and mid-market growth companies that often lack the internal know-how to commercialize proprietary methods.

Investment in Growth-Focused Companies, Leveraged Buyouts, and Special Situations

The fund targets companies pursuing growth through acquisition or organically, alongside leveraged buyouts, management buyouts, and special situations. This strategy results in a portfolio heavily weighted toward specific sectors. As of the Q3 2025 report, energy investments, primarily in Morgan E&P, Inc., represented 86.2% of NAV. The fair value of the Morgan E&P holdings remained stable at $12.35 million for that quarter, even as the fund recorded a $2.7 million realized loss on the sale of Equus Energy.

The investment in General Enterprise Ventures, Inc. (GEVI), which included a convertible note, saw its combined share and warrant value drop to $5.2 million from $10.6 million, illustrating the risk inherent in special situations and growth equity. The Fund also added leverage by issuing a $2.0 million 10% senior convertible note to support liquidity, which is a necessary action given management disclosed substantial doubt about the Fund's ability to continue as a going concern without new financing.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Equus Total Return, Inc. (EQS) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at Equus Total Return, Inc. (EQS) as a public entity, and the primary relationship with the vast majority of your customers-the shareholders-is impersonal, driven by the market.

This relationship plays out on the New York Stock Exchange (NYSE), where the Fund trades under the symbol EQS. For the nine months ended September 30, 2025, the market price experienced significant movement, rising from $1.10 to $2.25, which resulted in a total return on market price of 104.55% for that period. The average trading volume, based on recent data, sits around 25,774 shares. This trading mechanism is the main touchpoint for the public investor base.

For those shareholders seeking a more formal connection, Equus Total Return, Inc. maintains a dedicated Investor Relations (IR) function. This is where you get the official line, separate from the market noise. The Board of Directors, which has five members, with three considered independent, oversees these arrangements to assure long-term stockholder interests are served. You can reach out to them using the contact points listed below, though you might find the data service for the live stock quote has expired, as noted on their site.

Honestly, the structure is quite clear about who handles what. If onboarding takes 14+ days, churn risk rises, but for a BDC, the formal structure is key.

IR/Governance Detail	Value/Metric
U.S. Office Address	700 Louisiana Street, 48th Floor, Houston, TX 77002
Canada Office Address	Suite 2700, The Stack, 1133 Melville St, Vancouver, BC V6E 4E5
IR Contact Phone (Toll-Free)	1-800-856-0901
IR Contact Phone (Direct)	(212) 671-1534
IR Contact Email	info@equuscap.com
Board Members Total	5
Independent Directors	3

The relationship with portfolio company management is where the active partnership aspect of the business model truly lives. Equus Total Return, Inc. states its management works in lock-step with portfolio company management teams to achieve long-term business objectives. This hands-on approach is designed to positively influence financial and operational outcomes, especially since they target companies often overlooked by larger institutions. The goal is proactive value creation through operational improvements.

Here are the general targets for the companies they partner with:

• Annual revenue ranging from $5 million to $150 million.
• EBITDA between $2 million and $50 million.
• Investment in portfolio companies like Morgan E&P, Inc., which represents 86.2% of NAV as of September 30, 2025.
• The Fund seeks to leverage its management services so principals can focus on sustainable growth.

Transparency for the public shareholder base is maintained through mandatory regulatory disclosures. The Form 10-Q for the third quarter of 2025 provides the hard numbers you need to assess the relationship's value. As of September 30, 2025, the Net Asset Value (NAV) stood at $26.5 million, or $1.90 per share. For the three months ended September 30, 2025, the reported Net Investment Loss was $1.4 million, primarily due to an increase in compensation expense of $0.9 million and interest expense related to debt discount amortization. Total Investment Income for that same three-month period was $0.4 million. Furthermore, management explicitly disclosed that substantial doubt exists about the Fund's ability to continue as a going concern without new financing or asset sales, a critical piece of information provided directly to all stakeholders.

Equus Total Return, Inc. (EQS) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Equus Total Return, Inc. (EQS) gets its critical information out to the market and investors. For a closed-end fund like this, the channels are all about regulatory compliance and direct investor communication, especially concerning the Net Asset Value (NAV).

New York Stock Exchange (NYSE) for common stock trading

The primary channel for the common stock of Equus Total Return, Inc. is the NYSE, trading under the ticker EQS. This is where the market price is established, which you'll notice often trades at a discount or premium to the underlying NAV.

Here's a snapshot of the trading reality as of late 2025:

Metric	Value as of Late 2025
Exchange Listing	NYSE
Ticker Symbol	EQS
Closing Price (Dec 03, 2025)	$1.80
Market Capitalization (Nov 26, 2025)	$26.40M
Outstanding Shares	13,966,696
52-Week High Price	$2.49
52-Week Low Price	$0.740

For instance, on November 26, 2025, the stock closed at $1.89, showing how the market price fluctuates daily, separate from the quarterly NAV reporting.

Corporate website (equuscap.com) for investor information

The corporate website, equuscap.com, serves as the central hub for investor-facing materials. It's where you go to find the structure of the fund and its strategy, even if the real-time stock quote data service has expired, as noted recently.

Key investor sections accessible via equuscap.com include:

• Investor Relations landing page
• Direct links to SEC Filings
• Press releases archive
• Stock Information pages
• Corporate Governance details
• Stockholder FAQs

The U.S. office address is listed as 700 Louisiana Street, 48th Floor, Houston, TX 77002, and the general contact email is info@equuscap.com.

SEC filings (10-Qs, 8-Ks) for mandatory disclosure

Mandatory disclosures flow directly through the SEC's EDGAR system, which Equus Total Return, Inc. makes accessible via its website. These filings are the bedrock of due diligence for any serious analyst.

Recent critical filings include:

• Form 10-Q for the third quarter of 2025, filed around November 20, 2025.
• Form 8-K reporting a Material Event, filed on November 25, 2025.

The 10-Q for the period ending September 30, 2025, showed a net investment loss of $1.4 million for the three months, largely due to increased compensation expense of $0.9 million for that quarter.

Press releases announcing Net Asset Value (NAV) and corporate actions

Press releases are the immediate way Equus Total Return, Inc. communicates key valuation metrics and operational events outside of the formal SEC filing schedule. The NAV announcement is arguably the most important release for a closed-end fund investor.

Here are the latest NAV and corporate action announcements:

Event	Date Announced	NAV Per Share (as of Period End)
Third Quarter NAV	November 24, 2025	$1.90 (as of Sep 30, 2025)
First Quarter NAV	May 19, 2025	$2.52 (as of Mar 31, 2025)
Second Quarter NAV	August 18, 2025	(Data not explicitly stated in snippet for this date)

The September 30, 2025, NAV of $1.90 per share represented a decrease from the year-end 2024 value of $2.17 per share. Also, a significant corporate action channel involved a subsidiary, Morgan E&P, securing a $3 Million Term Loan announced via press release on August 14, 2025, to advance its drilling program.

Equus Total Return, Inc. (EQS) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the distinct groups of stakeholders that Equus Total Return, Inc. (EQS) serves, which is crucial for understanding how the business generates value.

Public shareholders (retail and institutional investors)

• Investment in Equus Total Return, Inc. is an indirect investment in its portfolio companies.
• The share price as of November 7, 2025, was $1.85 / share.
• Total return on market price for the nine months ended September 30, 2025, was 104.55%.
• Net asset value per share as of September 30, 2025, was $1.90.
• Retail investors held 0.00% of the stock as of a recent filing.

Institutional investors and hedge funds (e.g., UBS Group AG)

This segment includes entities filing with the SEC, though their collective stake remains small relative to insiders. Institutional investors increased holdings from 1.04% to 1.07% in September 2025, while Mutual Fund Holding was reported at 0% in November 2025.

Institutional Shareholder Name	Shares Held (as of 9/30/2025)	Value (USD K)
Shufro Rose & Co Llc	60,000	$111
Morgan Stanley	35,666	$66
Schwarz Dygos Wheeler Investment Advisors Llc	20,000	$37
MSH Capital Advisors Llc	16,666	$31

The total number of institutional owners filing 13D/G or 13F forms was 11.

Companies seeking growth capital, recapitalizations, or buyouts

Equus Total Return, Inc. targets middle market companies, acting as a lead investor, focusing on specific financial profiles for its debt and equity investments. The general investment criteria for target companies include:

• Enterprise values between $5 million and $75 million.
• Revenues between $5 million and $150 million.
• EBITDA between $2 million and $50 million.

The strategy encompasses leveraged buyouts, management buyouts, growth and expansion capital, operational turnarounds, and recapitalizations.

Investors seeking exposure to the energy sector via Morgan E&P

The energy sector concentration is a defining feature of the current customer segment for investors seeking this specific exposure. Morgan E&P, LLC is the primary vehicle for this exposure.

• Energy, via Morgan E&P, represents 86.2% of NAV as of September 30, 2025.
• Energy represents 81.5% of investments at fair value as of September 30, 2025.
• Morgan E&P holds development rights to approximately 6,707 net acres in the Bakken/Three Forks formation.
• The fair value of the equity holding in Morgan E&P was $14.0 million as of March 31, 2025.
• Morgan E&P closed a $3 million term loan facility on August 14, 2025.

Equus Total Return, Inc. (EQS) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the operational expenses for Equus Total Return, Inc. (EQS) as of late 2025. For a Business Development Company (BDC) like Equus Total Return, Inc., the cost structure is heavily weighted toward compensation and financing costs, given its structure as a managed investment vehicle.

Management and administrative compensation expenses are a major component. For the three months ended September 30, 2025, the reported Compensation expense totaled $920,000 (or $0.920 million). This figure was noted to be higher than the prior year, driven by officer bonuses related to dispositions and shares issued under the Equity Incentive Plan. The CEO, Mr. John Arthur Hardy, had a total yearly compensation of $534.67K as of the latest available data.

Interest expense on the $2.0 million senior convertible note is a clear, quantifiable financing cost. Equus Total Return, Inc. issued a 1-year senior convertible promissory note for $2.0 million on February 10, 2025, bearing an interest rate of 10.0% per annum. For the three months ended September 30, 2025, the reported Interest expense was $412,000. This expense is also impacted by the amortization of the debt discount associated with the note. Furthermore, the issuance of this note was accompanied by a $1.7 million warrant liability as of September 30, 2025.

General and administrative (G&A) costs for a public company are relatively contained for Equus Total Return, Inc., which reports a very lean operational footprint. For the three months ended September 30, 2025, General and administrative expenses were $42,000. This is a small fraction of the total operating expenses, reflecting the BDC structure which often relies on external management or a very small internal team.

Professional fees for legal, accounting, and valuation services show an increase in the latest reported quarter. For the three months ended September 30, 2025, Professional fees amounted to $258,000, up from $238,000 for the same period in 2024. This includes costs for valuation services to support investment fair value determinations. Separately, Transaction costs related to the issuance of the convertible promissory note totaled $307,000 for the nine months ended September 30, 2025.

Regarding costs associated with maintaining the NYSE listing, specific annual or quarterly fees are not explicitly detailed in the readily available statements. However, the administrative overhead is captured within G&A and Professional Fees. You should note that Equus Total Return, Inc. received a notice of non-compliance from the NYSE in May 2025 regarding the minimum average closing price requirement of $1.00. Rectifying such a deficiency, potentially through a reverse stock split, would introduce further, non-recurring professional and administrative costs.

Here's a quick look at the key operating expenses for the three months ended September 30, 2025, in thousands:

Expense Category	Amount (in thousands)	Notes
Compensation Expense	$920	Includes officer bonuses
Interest Expense	$412	Includes amortization of debt discount
Professional Fees	$258	Legal, accounting, valuation services
Director Fees and Expenses	$81	Board costs
General and Administrative Expenses	$42	Basic overhead

The total expenses for the three months ended September 30, 2025, were significantly driven by these fixed and financing-related costs, contributing to a Net Investment Loss of $3.1 million for the first nine months of 2025.

The cost structure also includes other administrative overhead that you should be aware of:

• Mailing, printing and other expenses: $98,000 for the nine months ended September 30, 2025.
• Professional liability expenses: $80,000 for the nine months ended September 30, 2025.
• Taxes: $19,000 for the three months ended September 30, 2025.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Equus Total Return, Inc. (EQS) - Canvas Business Model: Revenue Streams

Total revenue for Equus Total Return, Inc. (EQS) for the last twelve months ending September 30, 2025, was $1.38 million. The revenue for the third quarter of 2025 itself was reported at $356.00K.

The primary components of the revenue structure for Equus Total Return, Inc. (EQS) flow directly from its investment strategy, which seeks the highest total return from debt and equity securities in companies with enterprise values generally between $5.0 million and $75.0 million.

Revenue Metric	Amount (TTM ending Q3 2025)	Amount (Q3 2025 Only)
Total Revenue	$1.38 million	$356.00K
Total Investment Income	N/A	$0.4 million
Revenue for Nine Months Ended Q3 2025	N/A	$1.05 million

Interest income from debt securities in the portfolio is a core driver, as the investment strategy includes income-producing investments principally of debt securities, such as subordinated debt. As of December 31, 2024, secured and subordinated debt represented a fair value of $10,500K in the portfolio.

Dividend income from equity holdings contributes to the total investment income, though Equus Total Return, Inc. (EQS) does not currently pay dividends to its shareholders. The Total Investment Income for the three months ended September 30, 2025, was $0.4 million.

Realized and unrealized capital gains from portfolio exits are a significant, albeit sometimes negative, component of the total return objective. For the nine months ended September 30, 2025, the Fund recorded 'sizeable realized and unrealized losses.' The Net Investment Loss for the three months ended September 30, 2025, was $1.4 million.

You should note the following context regarding the revenue sources:

• The portfolio is heavily concentrated, with energy investments making up 93.2% of Net Asset Value as of December 31, 2024.
• The investment focus is on debt and equity securities of middle-market companies.
• The company issued a $2.0 million 10% senior convertible note to support liquidity.
• The nine-month period ending Q3 2025 saw a net decrease in net assets from operations of $4.2M.