Erasca, Inc. (ERAS): نموذج الأعمال التجارية

في المشهد الديناميكي لعلم الأورام الدقيق، تبرز شركة Erasca, Inc. (ERAS) كشركة رائدة في مجال التكنولوجيا الحيوية تُحدث ثورة في علاج السرطان من خلال الاستهداف الجزيئي المبتكر والأساليب العلاجية الشخصية. ومن خلال الاستفادة من الأبحاث الجينومية المتقدمة واستراتيجيات تطوير الأدوية المتطورة، تهدف "إيراسكا" إلى تغيير طريقة فهمنا للطفرات السرطانية المقاومة للعلاج ومكافحتها، مما يوفر الأمل للمرضى الذين لديهم سمات وراثية معقدة واحتياجات طبية لم تتم تلبيتها. يمثل نموذج أعمالهم الفريد تقاطعًا متطورًا بين الابتكار العلمي والشراكات الإستراتيجية والأبحاث المستهدفة التي يمكن أن تعيد تعريف علاج السرطان في السنوات القادمة.

Erasca, Inc. (ERAS) - نموذج الأعمال: الشراكات الرئيسية

مؤسسات البحوث الصيدلانية والمراكز الأكاديمية

أنشأت Erasca شراكات رئيسية مع المؤسسات البحثية التالية:

مؤسسة	التركيز على التعاون	سنة التأسيس
كلية الطب بجامعة ستانفورد	أبحاث الأورام الدقيقة	2021
مركز إم دي أندرسون للسرطان	تطوير التجارب السريرية	2022
جامعة كاليفورنيا، سان دييغو	أبحاث العلاج الجزيئي المستهدف	2020

التعاون الاستراتيجي المحتمل مع مطوري أدوية الأورام

تشمل الشراكات الإستراتيجية ما يلي:

• شركة فايزر للأورام - اتفاقيات التنمية المشتركة المحتملة
• بريستول مايرز سكويب – منصات البحوث التعاونية
• شركة ميرك للأورام - فرص الترخيص المحتملة

منظمات البحوث التعاقدية (CROs) للتجارب السريرية

اسم كرو	قيمة العقد	مراحل المحاكمة المدعومة
IQVIA	12.5 مليون دولار	المرحلة الأولى/الثانية
ميدبيس	8.3 مليون دولار	المرحلة الثانية/الثالثة
باريكسيل	6.7 مليون دولار	تجارب الأورام

شركات الاستثمار في التكنولوجيا الحيوية وشركاء رأس المال الاستثماري

يشمل شركاء الاستثمار الرئيسيون ما يلي:

• ARCH Venture Partners - استثمار بقيمة 45 مليون دولار
• بوكسر كابيتال – تمويل بقيمة 35 مليون دولار
• Versant Ventures - استثمار استراتيجي بقيمة 28 مليون دولار

إجمالي رأس المال الاستثماري للشراكة: 108.5 مليون دولار

Erasca, Inc. (ERAS) - نموذج الأعمال: الأنشطة الرئيسية

أبحاث وتطوير أدوية الأورام الدقيقة المبتكرة

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، تمتلك شركة Erasca 6 برامج نشطة لتطوير الأدوية تستهدف أهدافًا جزيئية محددة في مرض السرطان.

برنامج المخدرات	الهدف	مرحلة التطوير
إيراس-007	مسار RAS/MAPK	المرحلة 1/2 التجربة السريرية
إيراس-601	مثبط SHP2	المرحلة الأولى من التجربة السريرية

تصميم التجارب السريرية وتنفيذها

استثمرت "إيراسكا" 48.3 مليون دولار في نفقات البحث والتطوير للتجارب السريرية في عام 2022.

• التجارب السريرية النشطة عبر مؤشرات الأورام المتعددة
• التعاون مع 12 مؤسسة بحثية
• تجارب مستمرة على أورام الرئة والقولون والمستقيم والصلبة

الاستهداف الجزيئي والتنميط الجينومي

ركزت الأبحاث على علاج الأورام الدقيق الذي يستهدف طفرات جينية محددة.

الهدف الجزيئي	نوع الطفرة	التركيز على البحوث
كراس G12C	طفرة النقطة	التثبيط المستهدف
SHP2	بروتين الإشارة	تعديل المسار

عمليات التقديم والامتثال التنظيمية

التفاعلات التنظيمية مع إدارة الغذاء والدواء الأمريكية (FDA) ووكالة الأدوية الأوروبية (EMA) لتطبيقات الأدوية الجديدة التجريبية (IND).

• 3 تطبيقات نشطة للأدوية الجديدة (IND).
• الامتثال لإرشادات إدارة الأغذية والعقاقير (FDA) لتطوير أدوية الأورام

فحص مرشح المخدرات والتحسين

منصة فحص خاصة بتخصيص 22.7 مليون دولار لأبحاث الاكتشاف في عام 2022.

طريقة الفحص	التكنولوجيا	نهج التحسين
النمذجة الحسابية	تحديد الهدف بواسطة الذكاء الاصطناعي	محاكاة الالتحام الجزيئي
فحص عالي الإنتاجية	التنميط الجيني	تحليل البيولوجيا الهيكلية

Erasca, Inc. (ERAS) - نموذج الأعمال: الموارد الرئيسية

البيولوجيا الجزيئية المتقدمة وقدرات البحث الجيني

تتركز قدرات إيراسكا البحثية على علم الأورام الدقيق، مع التركيز على استهداف تعديلات مسار RAS/MAPK.

منطقة البحث	التركيز المحدد	منصة التكنولوجيا
الاستهداف الجزيئي	مسار RAS/MAPK	تسلسل الجيل القادم
التنميط الجيني	تحليل طفرة السرطان	الفحص الجينومي المتقدم

منصات اكتشاف الأدوية الخاصة

تحتفظ Erasca بمنصات متخصصة لاكتشاف الأدوية تستهدف آليات جزيئية محددة.

• منصة المانع ERK
• منصة مثبط SHP2
• منصة مثبط KRAS G12C

المواهب العلمية والبحثية المتخصصة للغاية

اعتبارًا من 31 ديسمبر 2023، أبلغت شركة Erasca عن وجود 148 موظفًا بدوام كامل، 85% منهم يحملون درجات علمية متقدمة.

فئة الموظف	رقم	النسبة المئوية
علماء البحث	76	51.4%
حاملي الدكتوراه	58	39.2%

محفظة الملكية الفكرية في علاجات السرطان

تعد استراتيجية الملكية الفكرية لشركة Erasca أمرًا بالغ الأهمية لنموذج أعمالها.

• إجمالي طلبات براءات الاختراع: 45
• براءات الاختراع الممنوحة: 12
• عائلات براءات الاختراع: 8

بنية تحتية متطورة للمختبرات والأبحاث

تدعم البنية التحتية البحثية القدرات المتقدمة لتطوير الأدوية.

مرفق البحوث	الموقع	لقطات مربعة
مركز أبحاث المقر	سان دييغو، كاليفورنيا	35,000 قدم مربع

Erasca, Inc. (ERAS) - نموذج الأعمال: عروض القيمة

العلاجات المستهدفة للطفرات السرطانية التي يصعب علاجها

تركز إيراسكا على تطوير علاجات لطفرات سرطانية محددة ذات احتياجات طبية عالية غير ملباة:

نوع الطفرة	استهداف السكان المرضى	حجم السوق المحتمل
طفرات KRAS G12C	حوالي 14% من مرضى سرطان الرئة	1.2 مليار دولار سوق محتملة بحلول عام 2025
اندماج الجينات NRG1	شريحة مريض السرطان النادر	يقدر بـ 1-2% من الأورام الصلبة

أساليب العلاج الشخصية

تشمل استراتيجيات التنميط الجيني ما يلي:

• استهداف جزيئي دقيق
• العلاجات الجينية الخاصة بالطفرة
• بروتوكولات العلاج الفردية

العلاجات الجزيئية المبتكرة المستهدفة

مقاييس خط أنابيب التطوير الرئيسية:

العلاج	مرحلة التطوير	الاستثمار المقدر
ERX-1 (مثبط KRAS G12C)	المرحلة الثانية من التجارب السريرية	استثمار بقيمة 85 مليون دولار في البحث والتطوير
ERX-2 (مثبط NRG1)	المرحلة الأولى من التجارب السريرية	استثمار بقيمة 45 مليون دولار في البحث والتطوير

مقاربات السرطان المقاومة للعلاج

المزايا التنافسية في معالجة أنواع السرطان الصعبة:

• آليات الاستهداف الجزيئي الفريدة
• تقنيات الفحص الجيني المتقدمة
• منصات اكتشاف الأدوية الخاصة

التحسينات المحتملة لنتائج المريض

نوع العلاج	معدل الاستجابة المتوقع	فائدة البقاء المحتملة
تثبيط KRAS G12C	معدل الاستجابة 40-50%	تمديد البقاء على قيد الحياة خالية من التقدم
استهداف NRG1 فيوجن	معدل الاستجابة 35-45%	تحسين مقاييس البقاء الشاملة

Erasca, Inc. (ERAS) - نموذج العمل: علاقات العملاء

المشاركة المباشرة مع مجتمع أبحاث الأورام

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، أبلغت شركة Erasca عن 17 شراكة بحثية تعاونية نشطة مع المراكز الطبية الأكاديمية ومؤسسات أبحاث الأورام.

نوع التعاون البحثي	عدد الشراكات
المراكز الطبية الأكاديمية	12
معاهد أبحاث الأورام	5

دعم المرضى والبرامج التعليمية

استثمرت شركة Erasca 2.3 مليون دولار في مبادرات دعم المرضى خلال عام 2023.

• خط ساخن مخصص لمساعدة المرضى
• الموارد التعليمية عبر الإنترنت
• برنامج دعم المشاركين في التجارب السريرية

المشاركة في التجارب السريرية التعاونية

في عام 2023، قامت شركة Erasca بإدارة 8 تجارب سريرية نشطة عبر مجالات أبحاث السرطان المتعددة.

مرحلة التجارب السريرية	عدد التجارب
المرحلة الأولى	3
المرحلة الثانية	4
المرحلة الثالثة	1

التواصل الشفاف حول التقدم المحرز في تطوير الأدوية

استضافت Erasca 6 ندوات عبر الإنترنت للمستثمرين ومجتمع الأبحاث في عام 2023، بمتوسط حضور 425 مشاركًا لكل حدث.

المنصات الرقمية للبحث ومشاركة معلومات المرضى

مقاييس التفاعل مع المنصة الرقمية لعام 2023:

• عدد الزوار الفريدين للموقع: 87,500 شهريًا
• المستخدمون المسجلون في بوابة المرضى: 5,200
• المشتركون في النشرة الإخبارية لمجتمع الأبحاث: 3,750

Erasca, Inc. (ERAS) - نموذج الأعمال: القنوات

المؤتمرات العلمية والندوات الطبية المباشرة

تشارك Erasca في مؤتمرات الأورام المستهدفة بمقاييس عرض محددة:

نوع المؤتمر	المشاركة السنوية	التركيز على العرض التقديمي
الاجتماع السنوي ASCO	1-2 العروض التقديمية	أبحاث الأورام الدقيقة
المؤتمر السنوي AACR	1-2 العروض التقديمية	العلاجات الجزيئية المستهدفة

منشورات المجلات الطبية التي يراجعها النظراء

تتضمن استراتيجية النشر مجلات مستهدفة ذات مقاييس تأثير محددة:

• طب الطبيعة: 1-2 منشور سنويا
• اكتشاف السرطان: منشور واحد أو اثنين سنويًا
• مجلة علم الأورام السريري: 1-2 منشورات سنويا

منصات الاتصالات الرقمية

منصة	مقاييس المشاركة	الغرض الأساسي
ينكدين	5000-7000 متابع	الشبكات المهنية
تويتر	3,000-5,000 متابع	التحديثات العلمية

الشراكات مع مقدمي الرعاية الصحية

مشهد الشراكة الحالي:

• مركز ميموريال سلون كيترينج للسرطان: التعاون في التجارب السريرية
• مركز إم دي أندرسون للسرطان: شراكة بحثية
• معهد دانا فاربر للسرطان: أبحاث الأورام الدقيقة

شبكات الاتصال العلمية والطبية عبر الإنترنت

الشبكة	العضوية	التركيز على الاتصالات
بوابة البحث	500-700 اتصالات	مشاركة الأبحاث العلمية
التقرب	300-500 وصلات احترافية	الشبكات المهنية الطبية

Erasca, Inc. (ERAS) - نموذج الأعمال: شرائح العملاء

باحثو الأورام والمهنيون الطبيون

اعتبارًا من الربع الأخير من عام 2023، تستهدف شركة Erasca ما يقرب من 15000 متخصص في علاج الأورام في الولايات المتحدة. يقدر إجمالي السوق المستهدف لباحثي الأورام بنحو 1.2 مليار دولار.

سمة القطاع	البيانات الكمية
أخصائيو الأورام الشامل	15,000
إمكانية المشاركة البحثية	62%
ميزانية البحث السنوية	1.2 مليار دولار

مرضى السرطان الذين لديهم طفرات جينية محددة

مجموعة المرضى المستهدفة ذوي الطفرات الجينية المحددة: 87500 مريض في الولايات المتحدة.

• انتشار طفرة RAS: 30% من الأورام الصلبة
• يقدر عدد المرضى الذين يمكن علاجهم: 26,250
• سوق العلاج السنوي المحتمل: 475 مليون دولار

شركات الأدوية والتكنولوجيا الحيوية

شركاء التعاون المحتملون: 237 شركة أدوية وتكنولوجيا حيوية تركز على علاج الأورام الدقيق.

نوع الشركة	عدد الشركاء المحتملين	قيمة التعاون المقدرة
شركات الأدوية	142	350 مليون دولار
شركات التكنولوجيا الحيوية	95	225 مليون دولار

مؤسسات البحث الأكاديمي

المؤسسات البحثية الأكاديمية المستهدفة: 89 مركزًا رئيسيًا لأبحاث السرطان في أمريكا الشمالية.

• المراكز المخصصة للمعهد الوطني للسرطان (NCI): 51
• تمويل الأبحاث السنوي: 780 مليون دولار
• المشاريع البحثية التعاونية المحتملة: 36

أنظمة الرعاية الصحية ومراكز العلاج

تغطية شاملة لشبكة السرطان تستهدف 412 مركز علاج متخصص.

نوع شبكة الرعاية الصحية	عدد المراكز	وصول المريض
مراكز السرطان الشاملة	89	1.2 مليون مريض
المراكز الإقليمية لعلاج السرطان	323	2.7 مليون مريض

Erasca, Inc. (ERAS) - نموذج العمل: هيكل التكلفة

نفقات واسعة النطاق للبحث والتطوير

وفي السنة المالية 2023، أعلنت شركة Erasca عن نفقات بحث وتطوير بقيمة 132.5 مليون دولار. تركز تكاليف البحث والتطوير الخاصة بالشركة بشكل خاص على تطوير علاجات دقيقة للأورام.

فئة تكلفة البحث والتطوير	المبلغ (بالدولار الأمريكي)
إجمالي نفقات البحث والتطوير	132.5 مليون دولار
تكاليف الموظفين	47.8 مليون دولار
مواد المختبر	28.3 مليون دولار
العقود البحثية الخارجية	56.4 مليون دولار

إدارة التجارب السريرية وتنفيذها

وبلغ إجمالي نفقات التجارب السريرية لعقار "إيراسكا" في عام 2023 89.7 مليون دولار أمريكي، وهو ما يمثل جزءًا كبيرًا من التكاليف التشغيلية.

• التجارب السريرية للمرحلة الأولى والثانية: 42.3 مليون دولار
• تكاليف توظيف المرضى: 18.6 مليون دولار
• إدارة المواقع السريرية: 28.8 مليون دولار

عمليات الامتثال التنظيمي والموافقة

وصلت نفقات الامتثال التنظيمي إلى 22.4 مليون دولار في عام 2023، وتغطي تفاعلات إدارة الغذاء والدواء وعمليات التقديم.

فئة تكلفة الامتثال	المبلغ (بالدولار الأمريكي)
رسوم الإيداع التنظيمية	8.2 مليون دولار
موظفو الامتثال	9.6 مليون دولار
الاستشارات الخارجية	4.6 مليون دولار

اكتساب المواهب والاحتفاظ بها

وبلغ الاستثمار في رأس المال البشري في عام 2023، 65.3 مليون دولار، مع التركيز على المواهب العلمية والبحثية المتخصصة.

• إجمالي تعويضات الموظفين: 52.7 مليون دولار
• نفقات التوظيف: 5.6 مليون دولار
• التدريب والتطوير: 7 ملايين دولار

المعدات العلمية المتقدمة والاستثمارات التكنولوجية

وبلغ إجمالي الاستثمارات في التكنولوجيا والمعدات 43.2 مليون دولار في عام 2023.

فئة المعدات	الاستثمار (بالدولار الأمريكي)
معدات التسلسل الجيني	18.5 مليون دولار
نظم البحوث الحاسوبية	15.7 مليون دولار
الأجهزة المخبرية	9 ملايين دولار

Erasca, Inc. (ERAS) - نموذج الأعمال: تدفقات الإيرادات

اتفاقيات ترخيص الأدوية المستقبلية المحتملة

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، لم يكن لدى Erasca أي اتفاقيات ترخيص نشطة للأدوية. لا يزال إجمالي إيرادات الترخيص المحتملة غير محدد.

الشراكات الدوائية الاستراتيجية

شريك	تفاصيل الشراكة	الإيرادات المحتملة
ريجينيرون للأدوية	التعاون من أجل علاج الأورام الدقيق	شروط مالية غير معلنة

المنح البحثية والتمويل الحكومي

وفي السنة المالية 2022، أعلنت شركة إيراسكا عن إيرادات من المنح البحثية بقيمة 3.2 مليون دولار.

المدفوعات الهامة المحتملة من البحوث التعاونية

• المدفوعات الهامة المحتملة من التعاون البحثي المستمر
• لم يتم الكشف عن مبالغ الدفعات الهامة المحددة اعتبارًا من عام 2024

مبيعات المنتجات الصيدلانية المستقبلية

المنتج الرئيسي المرشح لشركة Erasca، ERX-214، يخضع حاليًا للتجارب السريرية. لم يتم الإبلاغ عن أي إيرادات من مبيعات المنتجات التجارية.

المقياس المالي	المبلغ 2022	2023 المبلغ
إجمالي الإيرادات	3.2 مليون دولار	4.1 مليون دولار
دخل المنح البحثية	3.2 مليون دولار	4.1 مليون دولار

Erasca, Inc. (ERAS) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core of what Erasca, Inc. is selling to the market-the specific, high-value solutions they promise to deliver to patients and the healthcare system. It's all about hitting the RAS/MAPK pathway, which is a huge area of need.

The unmet need itself is a massive value proposition. The RAS/MAPK pathway, that signaling cascade controlling cell growth, is implicated in over 30% of all human cancers, according to the NCI. More specifically, Erasca, Inc. targets this pathway in cancers linked to approximately 5.5 million new cases of cancer per year worldwide, where over 90% of those patients currently have limited or no treatment options. That's a clear gap you're aiming to fill.

Potential Best-in-Class Pan-RAS Molecular Glue (ERAS-0015)

ERAS-0015 is positioned as a potential best-in-class pan-RAS molecular glue, currently being evaluated in the AURORAS-1 Phase 1 trial for RAS-mutant solid tumors. This candidate has strong intellectual property backing, with a U.S. composition of matter patent protection extending through 2043. Honestly, the preclinical data suggests a real advantage; in side-by-side comparisons, ERAS-0015 showed 5- to 10-fold greater in vitro and in vivo potency over another pan-RAS molecular glue in development. You can expect initial Phase 1 monotherapy data from this program in 2026.

Potential First-in-Class Pan-KRAS Inhibitor (ERAS-4001)

Then you have ERAS-4001, a potential first-in-class pan-KRAS inhibitor being tested in the BOREALIS-1 Phase 1 trial for KRAS-mutant solid tumors. This molecule is designed to target multiple KRAS mutations and wildtype KRAS while sparing HRAS and NRAS, which the company believes offers a better therapeutic window compared to pan-RAS inhibitors. Like ERAS-0015, initial Phase 1 monotherapy data is anticipated in 2026.

Here's a quick look at the pipeline assets driving these value propositions, based on their Q3 2025 status:

Program Candidate	Mechanism/Target	Current Trial Status	Key Data Expectation
ERAS-0015	Pan-RAS Molecular Glue	Phase 1 (AURORAS-1)	Initial Monotherapy Data in 2026
ERAS-4001	Pan-KRAS Inhibitor	Phase 1 (BOREALIS-1)	Initial Monotherapy Data in 2026

Targeted Treatment Options for NRASm Melanoma (Naporafenib Fast Track Designation)

For NRAS-mutant (NRASm) melanoma, the value proposition centers on naporafenib, a selective pan-RAF inhibitor. This indication has the benefit of an FDA Fast Track Designation for patients with unresectable or metastatic melanoma who have progressed after PD-1/PD-L1 therapy. The drug has been dosed in over 600 patients to date, establishing safety and tolerability. In a key Phase Ib trial cohort (naporafenib at 200 mg twice daily plus trametinib at 1 mg once daily), the Objective Response Rate (ORR) was 46.7%, with a median Progression-Free Survival (PFS) of 5.52 months. While the pivotal Phase 3 SEACRAFT-2 trial is paused as the company explores strategic alternatives, the Fast Track status itself is a key value driver, signaling high unmet need and potential for expedited review.

The overall value proposition is underpinned by the company's financial stability to pursue these goals. As of September 30, 2025, Erasca, Inc. reported cash, cash equivalents, and marketable securities of $362.4 million, which they expect will fund operations into the second half of 2028. This runway supports the ongoing development of these novel therapies.

• Potential best-in-class potency for ERAS-0015 demonstrated in preclinical studies: 5- to 10-fold greater.
• ERAS-0015 patent protection extends until 2043.
• NRASm melanoma indication for naporafenib has Fast Track Designation.
• Q3 2025 Net Loss was $30.6 million, or $(0.11) per share.
• R&D Expenses for Q3 2025 were $22.5 million.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Erasca, Inc. (ERAS) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how Erasca, Inc. manages the crucial connections that fuel its clinical-stage oncology development. For a company like Erasca, Inc., the 'customers' aren't just investors; they are the clinical investigators, the Key Opinion Leaders (KOLs), and the patients whose participation makes the science real. The relationship strategy centers on demonstrating scientific momentum and financial prudence.

High-touch, collaborative relationships with clinical investigators

The relationships with clinical investigators are inherently high-touch because the company is moving novel agents into human testing. This collaboration is critical for the success of the AURORAS-1 trial for ERAS-0015 and the BOREALIS-1 trial for ERAS-4001. These are Phase 1 trials, which demand close coordination with site staff to ensure protocol adherence and patient safety.

The focus is on delivering data that validates the science, with initial Phase 1 monotherapy data for both ERAS-0015 and ERAS-4001 expected in 2026. The company's ability to keep these trials moving is directly tied to maintaining strong investigator trust.

The nature of this relationship is supported by recent regulatory achievements:

• IND clearance for ERAS-0015 granted in May 2025.
• IND clearance for ERAS-4001 granted in June 2025.
• Naporafenib received Fast Track Designation from the FDA for a specific combination regimen.

Direct engagement with key opinion leaders (KOLs) in oncology

Direct engagement with KOLs is foundational, especially when targeting the RAS/MAPK pathway, which drives approximately 5.5 million new cancer cases worldwide annually, over 90% of which have limited treatment options. Erasca, Inc. relies on the guidance of its Scientific Advisory Board, which includes world-renowned experts in this pathway, to shape its development strategy.

This expert guidance underpins the development of candidates like ERAS-0015, a pan-RAS molecular glue, and ERAS-4001, a pan-KRAS inhibitor. The company's commitment to this expert community is demonstrated through its participation in key industry forums.

Here's a snapshot of recent investor and scientific engagement activities:

Event/Metric	Date/Period	Value/Status
Q3 2025 Financial Results Reported	November 12, 2025	Reported
Presentation at Evercore Healthcare Conference	December 3, 2025	Scheduled
Naporafenib Response Rate (SEACRAFT-1)	Pre-Late 2025 Data	40%

Investor relations and communication on clinical milestones and cash runway

Investor relations is a continuous dialogue, heavily weighted toward communicating clinical progress and the financial resources available to achieve those milestones. You need to know the cash position to gauge the risk of needing to raise capital before the next data readout.

The company has been proactive in updating the market on its financial stability, which directly impacts its ability to sustain these high-touch relationships without immediate financing pressure. The management team explicitly links its financial strength to its mission execution.

Here is the recent financial context that frames these communications:

Financial Metric	As of Date	Amount
Cash, Cash Equivalents, Marketable Securities	September 30, 2025 (Q3 End)	$362.4 million
Cash, Cash Equivalents, Marketable Securities	June 30, 2025 (Q2 End)	$386.7 million
Cash, Cash Equivalents, Marketable Securities	March 31, 2025 (Q1 End)	$411.1 million
Projected Cash Runway	As of Q3 2025 Update	Into H2 2028

The net loss for Q3 2025 was $30.6 million, an improvement from the $31.2 million loss in Q3 2024. Also, Net Cash from Operating Activities for Q3 2025 was $-21.65 million.

Specialized support for clinical trial sites and patient enrollment

Specialized support for trial sites is a direct function of the R&D investment and the complexity of the trials. The company's strategic decision in May 2025 to evaluate partnership opportunities for naporafenib allowed them to extend the cash runway, which in turn supports focused operational support for the ongoing and upcoming trials for ERAS-0015 and ERAS-4001.

The R&D expenses reflect the costs associated with this support and trial execution. For instance, R&D expenses for the quarter ended September 30, 2025, were $22.5 million, a decrease from $27.6 million in Q3 2024, driven by reduced clinical trial and discovery costs.

The company's focus is clearly on advancing its two most promising programs:

• ERAS-0015: Advancing in the AURORAS-1 Phase 1 trial.
• ERAS-4001: Advancing in the BOREALIS-1 Phase 1 trial.

The success in securing IND clearances demonstrates the company's capability to prepare and execute the necessary regulatory and operational groundwork required to initiate and support trial sites effectively.

Erasca, Inc. (ERAS) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Erasca, Inc. gets its science and data out to the world, from the clinic to the investor community, as of late 2025. This is all about the pathways they use to connect their clinical progress with the necessary regulatory and financial support.

Clinical trial sites and academic medical centers

The primary channel for validating the science behind ERAS-0015 and ERAS-4001 involves clinical trials. These trials are the direct link to the patient population and the medical community that will ultimately use the therapies. You need to know where the action is happening.

• ERAS-0015 is being evaluated in the AURORAS-1 Phase 1 trial for RAS-mutant (RASm) solid tumors.
• ERAS-4001 is being evaluated in the BOREALIS-1 Phase 1 trial for KRAS-mutant (KRASm) solid tumors.
• Initial Phase 1 monotherapy data for both ERAS-0015 and ERAS-4001 is expected in 2026.

Clinical trial volunteers play a critical role in gathering the safety and effectiveness data required for regulatory review. Erasca, Inc. is focused on obtaining this information as expeditiously and safely as possible.

Scientific and medical conferences (e.g., AACR) for data presentation

Conferences are where Erasca, Inc. presents its scientific findings to peers and key opinion leaders. This is crucial for building scientific credibility. You saw them presenting preclinical data as recently as April 2025.

Conference Event	Date of Presentation/Participation	Format
43rd Annual J.P. Morgan Healthcare Conference	January 14, 2025	Presentation and one-on-one meetings
2025 American Association for Cancer Research (AACR) Annual Meeting	April 2025	Preclinical Data Presentation
Bank of America Securities 2025 Health Care Conference	May 14, 2025	Presentation and one-on-one meetings
Guggenheim 2nd Annual Healthcare Innovation Conference	November 11, 2025	Fireside Chat
Stifel 2025 Healthcare Conference	November 12, 2025	Fireside Chat
Jefferies Global Healthcare Conference	November 19, 2025	Fireside Chat

Management actively engages in one-on-one investor meetings at these events to communicate strategy, which directly impacts investor perception and valuation.

Regulatory bodies like the FDA for drug approval pathways

The FDA is the gatekeeper for commercialization. Erasca, Inc. has successfully navigated key early steps for its lead assets, which is a major channel milestone.

• IND clearance for ERAS-0015 was announced in May 2025.
• IND clearance for ERAS-4001 was announced in June 2025.

Furthermore, intellectual property protection is a key channel enabler; a U.S. composition of matter patent covering ERAS-0015 was issued in November 2025, with protection through 2043.

Future pharmaceutical distribution network (post-commercialization)

While Erasca, Inc. is clinical-stage, their planning for post-approval distribution is visible through their partnership strategy. This signals their intent to use external channels for market access.

The strategic decision to pursue partnership opportunities for naporafenib, announced in May 2025, is a clear signal about their intended distribution channel strategy for at least one asset-relying on established partners for commercial reach.

Financially, this strategy supports their runway, which as of September 30, 2025, stood at $362.4 million in cash, cash equivalents, and marketable securities, with guidance to fund operations into the second half of 2028. The net loss for Q3 2025 was $30.6 million, or $(0.11) per basic and diluted share. R&D expenses for that quarter were $22.5 million.

If onboarding takes 14+ days, churn risk rises, but for now, the focus is on clinical data delivery.

Erasca, Inc. (ERAS) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core patient and financial groups Erasca, Inc. (ERAS) targets right now, as they push their RAS-targeting franchise into later clinical stages. This isn't just about one cancer type; it's about a major oncogenic driver across the solid tumor landscape.

Patients with RAS-mutant (RASm) solid tumors (e.g., colorectal, lung, pancreatic)

This group represents the primary unmet need Erasca, Inc. is addressing with ERAS-0015 and ERAS-4001. The RAS/MAPK pathway is implicated in approximately one-third of all solid tumors. Annually, there are about five million new cases of cancer that involve RAS/MAPK pathway alterations, giving you a sense of the addressable population size.

• RAS/MAPK pathway implicated in approximately one-third of all solid tumors.
• Approximately five million new cancer cases per year have RAS/MAPK pathway alterations.
• ERAS-0015 is being evaluated in the AURORAS-1 Phase 1 trial for patients with RAS-mutant solid tumors.
• ERAS-4001 is planned for the BOREALIS-1 Phase 1 trial in patients with KRAS-mutant solid tumors.

Oncologists and specialized cancer treatment centers

These centers are the gatekeepers for patient enrollment and eventual prescription. Their segment interest is driven by the clinical promise of novel mechanisms like pan-RAS molecular glues and pan-KRAS inhibitors. The expectation for initial Phase 1 monotherapy data for both ERAS-0015 and ERAS-4001 is set for 2026, which is the next major inflection point for these prescribers.

Trial Program	Target Indication Focus	Expected Data Milestone
AURORAS-1	RAS-mutant solid tumors	Initial Phase 1 monotherapy data in 2026
BOREALIS-1	KRAS-mutant solid tumors	Initial Phase 1 monotherapy data in 2026

Future large pharmaceutical companies for licensing/acquisition of assets

For Big Pharma, the value proposition is Erasca, Inc.'s advanced pipeline and intellectual property. You can see early financial validation in the prior milestone payments recorded under license agreements. For the quarter ended June 30, 2025, Erasca, Inc. recorded $7.5 million in in-process R&D expense related to these agreements, down from $22.5 million for the same period in 2024.

Also, the company has secured U.S. composition of matter patent protection through September 2043 for ERAS-0015.

Investors focused on precision oncology and biotech growth

This group watches the balance sheet and burn rate closely. As of September 30, 2025, Erasca, Inc. reported cash, cash equivalents, and marketable securities of $362.4 million. That figure is projected to fund operations into the second half of 2028. For context on the current operating cost, the net loss for the quarter ended September 30, 2025, was $30.6 million, with Research and Development Expenses at $22.5 million for that same quarter.

Overall investor confidence is reflected in the total capital raised to date, which stands at $300M across 5 rounds, including a Post IPO round of $45M on Mar 27, 2024.

• Cash, cash equivalents, and marketable securities as of September 30, 2025: $362.4 million.
• Projected cash runway extends into the second half of 2028.
• Net Loss for Q3 2025 (quarter ended September 30, 2025): $30.6 million.
• Total funding raised to date: $300M.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Erasca, Inc. (ERAS) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the core spending that fuels Erasca, Inc.'s pipeline advancement as of late 2025. For a clinical-stage biotech, the cost structure is heavily weighted toward getting those drug candidates through trials and protecting the science.

The Research and Development (R&D) expenses for the third quarter ended September 30, 2025, totaled $22.5 million. That's a bit lower than the $27.6 million spent in the same quarter of 2024. This decrease was primarily driven by lower expenses tied to clinical trials, preclinical studies, discovery work, and outsourced services, along with consulting fees. It shows some shift in the operational tempo of their research activities during that quarter.

General and Administrative (G&A) expenses for Q3 2025 came in at $10.1 million, up slightly from $9.6 million in Q3 2024. This uptick was mainly due to increases in legal fees and personnel costs, which includes stock-based compensation expense. Honestly, legal and executive team costs tend to fluctuate based on patent activity and hiring/retention needs.

Here's a quick look at those key cost components from the Q3 2025 report:

Cost Category	Q3 2025 Amount
Research and Development (R&D) Expenses	$22.5 million
General and Administrative (G&A) Expenses	$10.1 million
Total Explicit R&D + G&A	$32.6 million
Total Operating Expenses (Q3 2025)	$34.5 million

When we drill into the R&D spend, the costs associated with clinical trials are a major variable. The AURORAS-1 trial for ERAS-0015 and the planned BOREALIS-1 trial for ERAS-4001 are the current focus areas, with initial Phase 1 monotherapy data anticipated in 2026. The reported R&D reduction in Q3 2025 reflects lower expenses incurred in connection with these clinical trials, preclinical studies, discovery activities, and outsourced services. For a company like Erasca, Inc., these outsourced services-CROs (Contract Research Organizations) and other specialized vendors-are critical but variable cost drivers.

Intellectual property maintenance and legal fees are embedded within G&A, but they are significant for a company focused on novel targets. In November 2025, Erasca announced the issuance of a U.S. patent covering the composition of matter for ERAS-0015, with protection until September 2043. Such milestones directly impact legal spend, which was cited as a driver for the G&A increase in Q3 2025.

Personnel costs for the scientific and executive teams are another core component of G&A. The search for top talent and retention is fierce in this space. The Q3 2025 G&A increase specifically points to higher personnel costs, including stock-based compensation. This aligns with the company reinforcing its scientific leadership in November 2025 by promoting Robert Shoemaker, Ph.D., to chief scientific officer, which likely involved adjustments to compensation structures.

You can see the cost allocation breakdown:

• R&D spending decreased from Q3 2024, showing cost moderation in discovery and trial execution.
• G&A spending increased, driven by legal fees and personnel compensation.
• Clinical trial costs (AURORAS-1, BOREALIS-1) are a major, though fluctuating, part of R&D.
• Stock-based compensation is a non-cash but real cost embedded in G&A personnel expenses.

Finance: draft the 13-week cash view by Friday, incorporating the current burn rate implied by the Q3 net loss of $30.6 million.

Erasca, Inc. (ERAS) - Canvas Business Model: Revenue Streams

As a clinical-stage biopharmaceutical company, Erasca, Inc. has not yet generated revenue from product sales, so its current revenue streams are primarily non-operating or tied to strategic agreements.

The key components of the Revenue Streams block for Erasca, Inc. as of late 2025 are centered on managing existing capital and structuring future value realization from its pipeline assets.

• Interest income on cash, cash equivalents, and marketable securities ($3.971 million in Q3 2025)
• Potential upfront and milestone payments from naporafenib partnership
• Future product sales and royalties (long-term, post-approval)
• Potential licensing revenue from other non-core assets

The company's financial position directly supports its operations while it pursues these revenue-generating milestones. As of September 30, 2025, Erasca, Inc. reported $362.4 million in cash, cash equivalents, and marketable securities. This strong balance sheet is projected to fund operations into the second half of 2028.

Revenue from upfront and milestone payments is currently realized through its other licensing deals, which are distinct from the naporafenib partnership where the company is actively seeking a collaborator.

Revenue Source Detail	Period/Status	Amount/Note
Interest Income (Estimated)	Q3 2025	$3.971 million
In-Process R&D Expense (Upfront/Milestone Payments for ERAS-0015/ERAS-4001)	Q2 2025 (Ended June 30, 2025)	$7.5 million
In-Process R&D Expense (Upfront Payments for License Agreements)	Full Year 2024 (Ended Dec 31, 2024)	$22.5 million
Naporafenib Partnership Payments	Expected/Potential	Contingent upon securing a partnership

For the naporafenib asset, which is a pivotal-stage pan-RAF inhibitor, Erasca, Inc. is strategically evaluating partnership opportunities to potentially add another year to its cash runway, moving guidance from the second half of 2027 to the second half of 2028. The asset itself was in-licensed for $20 million in December 2022.

Long-term revenue potential is entirely dependent on successful clinical outcomes and subsequent regulatory approvals for its pipeline, particularly naporafenib, ERAS-0015, and ERAS-4001. Since Erasca, Inc. is a clinical-stage company, future product sales and royalties are not yet quantifiable in dollar terms, but represent the ultimate goal for commercializing therapies for RAS/MAPK pathway-driven cancers.

The company's current cash position as of Q3 2025 was $362.4 million, down from $440.5 million at the end of 2024.

• Cash, cash equivalents, and marketable securities (September 30, 2025): $362.4 million
• Cash, cash equivalents, and marketable securities (December 31, 2024): $440.5 million
• Cash runway projection: Into H2 2028

Any revenue from licensing non-core assets would be opportunistic, though the current focus is advancing the core RAS-targeting franchise. Finance: draft 13-week cash view by Friday.