FinWise Bancorp (FINW): تحليل SWOT [تم التحديث في نوفمبر 2025]

أنت تبحث عن رؤية واضحة لـ FinWise Bancorp (FINW)، وبصراحة، الصورة معقدة. والخلاصة الأساسية هي أن نموذج الخدمات المصرفية كخدمة (BaaS) الخاص بهم هو محرك قوي للنمو ذو الهوامش المرتفعة، ولكنه يأتي مع هدف تنظيمي مرسوم بشكل مباشر على ظهره. يتمثل الإجراء على المدى القريب في مراقبة مخاطر تركز الشركاء وأي توجيهات جديدة لمكتب الحماية المالية للمستهلك (CFPB) بشأن شراكات التكنولوجيا المالية.

أنت بحاجة إلى معرفة ما إذا كان محرك النمو عالي الأوكتان الخاص بـ FinWise Bancorp على وشك الوصول إلى حاجز تنظيمي، لذلك دعونا ننتقل مباشرة إلى الأرقام. في الربع الثالث من عام 2025 وحده، حجزت الشركة 1.8 مليار دولار أمريكي من القروض، وهي علامة واضحة على أن نموذج BaaS الخاص بها يعمل، ولكن هذا التوسع الكبير يحدث في حين أن نسبة كفاءتها - وهي مقياس للتكلفة التشغيلية - تبلغ 47.6٪. وتظهر هذه الفجوة بين النمو السريع وتكلفة ممارسة الأعمال التجارية، بالإضافة إلى ارتفاع أرصدة القروض المتعثرة البالغة 42.8 مليون دولار، مكافأة كلاسيكية عالية المخاطر وعالية المخاطر. profile. سنقوم بالتفصيل بالتفصيل حيث تكون أعمال FinWise Bancorp أقوى وأين تحتاج إلى مراقبة المخاطر التنظيمية والائتمانية في تحليل SWOT لعام 2025.

FinWise Bancorp (FINW) - تحليل SWOT: نقاط القوة

قطاع الخدمات المصرفية كخدمة (BaaS) عالي العائد وعالي النمو.

تتمثل القوة الأساسية لشركة FinWise Bancorp في قطاع الخدمات المصرفية كخدمة (BaaS)، الذي يعمل من خلال شراكات استراتيجية مع شركات التكنولوجيا المالية عالية النمو (fintech). يولد هذا النموذج عائدًا أعلى بكثير من الخدمات المصرفية المجتمعية التقليدية، ولهذا السبب كان هامش صافي الفائدة (NIM) للربع الثالث من عام 2025 قويًا 9.01%ارتفاعًا من 7.81% في الربع السابق.

إن قطاع BaaS ليس فقط عالي الإنتاجية؛ إنه محرك ربح رئيسي. وفي الربع الثالث من عام 2025، حقق القطاع صافي دخل قدره 3.43 مليون دولارمما ساهم بشكل كبير في إجمالي صافي دخل الشركة البالغ 4.89 مليون دولار. ارتفع الدخل من غير الفوائد، وهو مؤشر رئيسي لنجاح BaaS 198.2% على أساس سنوي في الربع الثالث من عام 2025، مدفوعًا بما يلي:

• ارتفاع دخل تعزيز الائتمان: 8.8 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025.
• زيادة رسوم البرنامج الاستراتيجي: 6.2 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025.

وهذا تدفق إيرادات واضح وقابل للتكرار ولا تستطيع معظم البنوك التقليدية تكراره.

نمو قوي في القروض من رقمين، يفوق البنوك التقليدية.

لقد أدى برنامج الإقراض الاستراتيجي لـ FinWise Bancorp إلى زيادة قوية في الأصول، متجاوزًا بسهولة النمو المكون من رقم واحد النموذجي لأقرانه. بلغ إجمالي أصول القروض 1.8 مليار دولار في الربع الثالث من عام 2025 وحده، وهو ما يمثل قفزة كبيرة من 1.4 مليار دولار في نفس الفترة من العام الماضي.

وإليك الحساب السريع: بلغ إجمالي الأصول ما يقرب من 900 مليون دولار على وجه التحديد 899.9 مليون دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025. وهذا يمثل أ 20.6% زيادة من إجمالي الأصول المعلن عنها في نهاية عام 2024، مما يدل على زخم استثنائي في الميزانية العمومية. يرتكز هذا النمو على توسيع البرامج الإستراتيجية الحالية والإعداد الناجح لشركاء جدد مثل DreamFi Inc. وTallied Technologies.

يعمل نموذج التشغيل الرقمي الفعال على إبقاء النفقات العامة منخفضة.

يعد النهج الرقمي الأول للبنك تجاه BaaS ميزة تنافسية كبيرة، تترجم مباشرة إلى كفاءة تشغيلية فائقة. تحسنت نسبة الكفاءة (إجمالي النفقات غير المرتبطة بالفائدة مقسومة على إجمالي الإيرادات) بشكل كبير 47.6% في الربع الثالث من عام 2025.

ولكي نكون منصفين، فإن النسبة التي تقل عن 50% تعتبر ممتازة بالنسبة للبنك، ومن المؤكد أن شركة FinWise Bancorp موجودة هناك. ويمثل هذا انخفاضًا حادًا عن نسبة 67.5% المسجلة في الربع الثالث من عام 2024، مما يدل على تحسن كبير في الإنتاجية. يعتمد النموذج على التكنولوجيا والشراكات لتوسيع نطاق العمل، مما يحافظ على استقرار عدد الموظفين المكافئين بدوام كامل (FTE). 194 في الربع الثالث من عام 2025، وهو نفس العدد في الربع الثالث من عام 2024، مما يسمح بنمو الإيرادات بشكل أسرع من تكاليف الموظفين.

تظهر قاعدة الودائع مرونة ودعم تكاليف التمويل.

تعد قاعدة التمويل المستقرة أمرًا بالغ الأهمية لدعم نمو القروض المرتفع، وتظهر قاعدة الودائع لدى FinWise Bancorp مرونة. تم الوصول إلى إجمالي ودائع نهاية الفترة 682.3 مليون دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025. بينما زاد البنك بشكل استراتيجي استخدامه لشهادات الإيداع (CDs) لتمويل النمو السريع للقروض وتعزيز السيولة، يعد هذا خيارًا واعيًا للتمويل.

كان من الممكن التحكم في تكلفة الودائع التي تحمل فائدة عند 4.07% في الربع الثاني من عام 2025. ما يخفيه هذا التقدير هو الفرصة الإستراتيجية للتنويع التدريجي لتكوين الودائع بعيدًا عن شهادات الإيداع ذات التكلفة الأعلى لزيادة خفض التكلفة الإجمالية للأموال، مما سيعزز هامش صافي الفائدة القوي بالفعل على المدى القريب.

FinWise Bancorp (FINW) - تحليل SWOT: نقاط الضعف

الاعتماد الكبير على عدد قليل من شركاء الإقراض الرئيسيين للتكنولوجيا المالية.

يتسم نموذج أعمال FinWise Bancorp بالكفاءة بشكل واضح، ولكنه يخلق مخاطر تركز كبيرة لأن الكثير من حجم القروض يأتي من مجموعة صغيرة من شركاء البرنامج الاستراتيجي (SP)، الذين هم في الأساس منصات FinTech. ويعني هذا الاعتماد أن إيرادات البنك وخط أنابيب الإنشاء حساسان للغاية للأداء أو الاستقرار أو القرارات الإستراتيجية لهؤلاء الشركاء القلائل.

على سبيل المثال، بلغ إجمالي أصول القروض مبلغًا ضخمًا 1.8 مليار دولار في الربع الثالث من عام 2025، وهو ما يمثل ارتفاعًا من 1.5 مليار دولار في الربع السابق، لكن هذا النمو السريع يعتمد إلى حد كبير على تكثيف عدد قليل من البرامج الجديدة والحالية. إذا واجه واحد أو اثنين من أكبر الشركاء مشكلات تشغيلية، أو رياحًا تنظيمية معاكسة، أو قرروا التحول إلى بنك راعي آخر، فإن التأثير على دخل رسوم FinWise Bancorp وحجم القروض سيكون فوريًا وشديدًا. إنها مشكلة كلاسيكية ذات نقطة فشل واحدة.

ارتفاع تكلفة الأموال مقارنة بالبنوك الأكبر حجما.

باعتباره بنكًا أصغر حجمًا يركز على النمو، لا يمكن لـ FinWise Bancorp الاعتماد على قاعدة كبيرة من الحسابات الجارية وحسابات التوفير منخفضة التكلفة والتي لا تحمل فائدة مثل بنوك مراكز المال. لذا، يتعين على البنك، لتمويل نموه السريع في القروض، أن يعتمد بشكل كبير على التمويل بالجملة، وفي المقام الأول شهادات الإيداع عن طريق وسيط، والتي هي بطبيعتها أكثر تكلفة وحساسة لسعر الفائدة.

إليك الحساب السريع لمزيج التمويل اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025:

• إجمالي الودائع: 682.3 مليون دولار
• الشهادات لأجل (الأقراص المضغوطة الوسيطة) كنسبة من الودائع: 62.7%

هذا الاعتماد على الأقراص المدمجة الوسيطة يعني أن تكلفة الأموال مرتفعة، مما يضغط بشكل مباشر على صافي هامش الفائدة (NIM). كان NIM للربع الثالث من عام 2025 9.01%، والذي انخفض من 9.70٪ في الفترة نفسها من العام السابق، مما يدل على أن تكاليف التمويل تمثل رياحًا معاكسة مستمرة حتى مع الأصول ذات العائد المرتفع. ويعمل البنك على التنويع، لكنه يدفع في الوقت الحالي علاوة على تمويله.

يخلق عدم اليقين التنظيمي عبئًا مستمرًا على الامتثال.

يخضع نموذج الشراكة بين FinTech-Bank، والذي يطلق عليه النقاد غالبًا "ميثاق الإيجار"، لتدقيق مكثف من قبل الهيئات التنظيمية الفيدرالية مثل مكتب الحماية المالية للمستهلك (CFPB) والمؤسسة الفيدرالية للتأمين على الودائع (FDIC). يخلق عدم اليقين التنظيمي هذا عبئًا ثابتًا ومكلفًا للامتثال لشركة FinWise Bancorp.

البنك مسؤول عن امتثال شركائه في مجال التكنولوجيا المالية، وقد أدت الأحداث الأخيرة مثل انهيار مزود البرمجيات الوسيطة عام 2024 إلى مقترحات لقواعد جديدة لحفظ السجلات، مما أجبر البنوك والشركاء على العمل بشكل أوثق، مما يعني المزيد من الرقابة والتكلفة على البنك. ولهذا السبب ارتفعت النفقات غير المتعلقة بالفائدة إلى 17.4 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025، قفزة قدرها 24.2% على أساس سنوي، مدفوعًا جزئيًا بارتفاع تكاليف التشغيل ونفقات البرامج الجديدة. الامتثال ليس مجانيا. إنها نفقات تشغيلية كبيرة.

مخاطر التركيز في القروض الاستهلاكية ذات العائد المرتفع وغير المضمونة.

إن التركيز الاستراتيجي للبنك على القروض الاستهلاكية والتجارية عالية العائد وغير المضمونة، رغم أنه مربح، إلا أنه يحمل مخاطر ائتمانية كبيرة، خاصة في بيئة ترتفع فيها أسعار الفائدة وتصل ديون بطاقات الائتمان الاستهلاكية إلى مستوى قياسي. 1.2 تريليون دولار اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2025.

تتجسد المخاطر في الميزانية العمومية:

الزيادة الحادة في مخصصات خسائر الائتمان 12.8 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025، ارتفاعًا من 2.2 مليون دولار في العام السابق، يعد ذلك إشارة واضحة إلى أن محفظة القروض ذات العائد المرتفع تتطلب احتياطيات أكبر بكثير. هذه هي تكلفة مطاردة عوائد عالية. أنت بحاجة إلى مراقبة نسبة القروض المتعثرة عن كثب.

تحليل نقاط القوة والضعف والفرص والتهديدات لشركة FinWise Bancorp (FINW) - الفرص

توسيع منصة BaaS إلى قطاعات جديدة أقل تنظيمًا.

أكبر فرصة قصيرة المدى لشركة FinWise Bancorp هي التركيز الجاد على تنويع منصة الخدمات المصرفية كخدمة (BaaS) الخاصة بها. لقد لاحظت الضغط التنظيمي على برامج الإقراض الاستهلاكي غير المضمون ذات الحجم الكبير، لذا فإن الخطوة الذكية هي تحويل التركيز نحو القطاعات الأقل رقابة والتي تولد رسوماً. وهذا جاري بالفعل.

تعمل الشركة بنشاط على توسيع عروضها من خلال خدمات الدفع (MoneyRails™) ورعاية BIN (رعاية رقم التعريف البنكي، والتي تتيح للشركات المالية إصدار البطاقات). تم تصميم هذه المبادرات لتوليد دخل مستقر وعالي الربحية غير قائم على الفوائد، والأهم من ذلك جذب ودائع دائمة ومنخفضة التكلفة. وقد وقعت مؤخراً اتفاقيات برامج استراتيجية جديدة مع شركة Tallied Technologies لمنتجات بطاقات الائتمان وDreamFi, Inc. لخدمة المجتمعات غير المصرفية بشكل كافٍ، مما يظهر مسارًا واضحًا بعيدًا عن الاعتماد على نوع واحد من المنتجات. هذا بالتأكيد تحول ذكي.

• إطلاق صفقات جديدة لرعاية BIN شهرياً.
• إعطاء الأولوية لتسجيل عملاء Payments (MoneyRails™).
• استهداف القطاعات ذات حجم المعاملات الكبير وخطر ائتماني منخفض.

عمليات استحواذ استراتيجية على البنوك المجتمعية الصغيرة الغنية بالودائع.

التحدي الأساسي لأي بنك عالي النمو مثل FinWise Bancorp هو تمويل هذا النمو دون زيادة مفرطة في تكلفة رأس المال. في الوقت الحالي، لا يزال البنك يعتمد على التمويل بالجملة الأكثر تكلفة، مثل شهادات الإيداع الموزعة عبر الوسطاء، والتي ساهمت في ارتفاع تكلفة الودائع ذات الفائدة لتكون حوالي 4.07% في الربع الثاني من عام 2025. وهذا يشكل عقبة.

قد يؤدي الاستحواذ الاستراتيجي على بنك مجتمعي أصغر غني بالودائع—ربما بنك بإجمالي أصول أقل من 900 مليون دولار كما أبلغت FinWise Bancorp في الربع الثالث من عام 2025—إلى ضخ فوري لمجموعة من الودائع الأساسية المستقرة والمنخفضة التكلفة. هذه الخطوة ستخفض بشكل كبير متوسط تكلفة الأموال، مما يعزز صافي هامش الفائدة (NIM) مباشرة ويوفر تمويلاً أرخص لأعمال الإقراض الاستراتيجي عالي العائد. إنها خطوة بنكية كلاسيكية لحل مشكلة بنك حديث في مجال التكنولوجيا المالية.

بيع خدمات إدارة الخزانة بشكل متقاطع لشركاء BaaS الحاليين.

هذه فرصة سهلة يمكن اغتنامها وغالبًا ما يتم تجاهلها في السباق لزيادة حجم الإقراض الجديد. تمتلك FinWise Bancorp بالفعل مجموعة شاملة من خدمات إدارة النقد والخزانة. كل شريك في مجال إقراض برنامجهم الاستراتيجي للتكنولوجيا المالية، مثل Backd Business Funding أو الشركاء الجدد المنضمين، يحتاج إلى هذه الخدمات لعملياتهم الخاصة.

من خلال البيع المتقاطع لخدمات إدارة الخزانة، لا يولّد البنك دخلًا جديدًا ومستقرًا من الرسوم فحسب، بل يستحوذ أيضًا على ودائع التشغيل الخاصة بالشركات المالية نفسها. هذه الودائع غير المُربحة بالفوائد، وهي أرخص أشكال التمويل المتاحة. إذا تمكنت من الاستحواذ على مجرد 20% من النقود التشغيلية لشركائك، فإن التأثير على تكلفة الأموال الإجمالية سيكون كبيرًا. إنها خطوة بسيطة لتعميق العلاقة.

استخدم البنية التحتية التكنولوجية لخفض نسبة النفقات التشغيلية إلى أقل من 40%.

أظهر مؤشر الكفاءة لشركة FinWise Bancorp (نسبة المصاريف التشغيلية) اتجاهًا هبوطيًا قويًا، وهو نتيجة مباشرة للبنية التحتية القابلة للتوسع والمدعومة بالـ API التي بدأت تؤتي ثمارها أخيرًا. في الربع الثالث من عام 2025، تحسنت نسبة الكفاءة بشكل ملحوظ لتصل إلى 47.6%، منخفضة من 59.5% في الربع السابق و67.5% قبل عام. إليكم الحساب السريع: البنية التحتية جاهزة، لذا فإن كل دولار جديد من الإيرادات يكلف أقل في التشغيل.

المرحلة الرئيسية التالية هي كسر حاجز الـ 40%. تحقيق ذلك سيضع شركة FinWise Bancorp بين أكثر البنوك كفاءة تشغيلية في البلاد، خاصة بالنظر إلى متطلبات الامتثال الدقيقة في مجال BaaS. سيكون استمرار أتمتة عمليات الفحص الامتثالي وتحقيق الإمكانات الكاملة للإيرادات من المبادرات الجديدة للمدفوعات ورعاية BIN هو الدافع الرئيسي للوصول إلى هذا الهدف.

توسيع نطاق التكنولوجيا الحالية هو أسهل طريقة لخفض النسبة.

الخطوة التالية: فريق الاستراتيجية: نمذجة تأثير نسبة كفاءة 40٪ على ربحية السهم للسنة المالية 2026، مع افتراض معدل الإيرادات للربع الثالث من 2025.

FinWise Bancorp (FINW) - تحليل SWOT: التهديدات

زيادة التدقيق التنظيمي من CFPB على شراكات Bank-as-a-Service (BaaS)

البيئة التنظيمية للخدمات المصرفية كخدمة (BaaS) تشكل بالتأكيد تهديدًا كبيرًا، حتى مع التغيرات الفيدرالية. بينما يواجه مكتب حماية المستهلك المالي (CFPB) حالة من عدم اليقين السياسي والتمويلي في أواخر 2025، فإن الخطر لم يختفِ بل انتقل ببساطة. لا يزال CFPB نشطًا، حيث أصدر إجراءً إنفاذيًا في أغسطس 2025 ضد مزود تكنولوجيا مالية لفشله في الحفاظ على سجلات كافية لأموال المستهلكين، وهو تحذير مباشر لمنظومة BaaS بأكملها.

الأمر الأكثر أهمية هو أن التهديد أصبح الآن موزعًا ومرتبطًا بشكل كبير بنموذج الأعمال الأساسي لشركة FinWise Bancorp المتمثل في الإقراض الاستهلاكي عالي العائد. يُعد قرار محكمة الاستئناف الأمريكية للدائرة العاشرة بتاريخ 10 نوفمبر 2025، والذي أيد حق ولاية كولورادو في الانسحاب من أحكام قانون تحرير المؤسسات المصرفية والرقابة النقدية (DIDMCA) المتعلقة بتحديد أسعار الفائدة، تحديًا كبيرًا. يزعزع هذا الحكم المبدأ السائد منذ فترة طويلة بأن قوانين أسعار الفائدة في ولاية البنك الأم تنطبق على مستوى البلاد، مما يعني أن قروض البرنامج الاستراتيجي ذات المعدل المرتفع التي تمنحها FinWise Bancorp للمستهلكين في الولايات التي اختارت الانسحاب مثل كولورادو أصبحت الآن معرضة للحدود القصوى لمعدلات الفائدة على مستوى الولاية. وهذا يمثل خطرًا تشغيليًا واضحًا وفوريًا.

• يقوم المنظمون في الولايات الأمريكية بإصدار تشريعات جديدة لتنظيم برامج البنوك كخدمة (BaaS).
• استهدفت إجراءات تطبيق القوانين من قبل FDIC أكثر من 25٪ من البنوك الراعية في مجال التمويل المدمج في عام 2024.
• يفتح قرار DIDMCA لمحكمة الاستئناف الدائرة العاشرة الباب أمام ولايات أخرى للطعن في قدرة البنك على تصدير سعر الفائدة الخاص به.

ارتفاع أسعار الفائدة يضغط بشكل واضح على هامش صافي الفائدة (NIM)

يستمر الوضع العام لأسعار الفائدة في الضغط على هامش صافي الفائدة (NIM)، وهو المعيار الأساسي لربحية الإقراض. بينما أعلنت FinWise Bancorp عن هامش صافي فائدة قوي بنسبة 9.01٪ للربع الثالث من عام 2025، إلا أن هذا الرقم أقل من 9.70٪ في نفس الربع من عام 2024. وقد حذرت إدارة البنك بالفعل من احتمال ضغط هامش صافي الفائدة في الربع الرابع من عام 2025.

إليك الحساب السريع: إن انخفاض هامش صافي الفائدة ناجم عن التحول الاستراتيجي نحو إضافة قروض عالية الجودة، لكنها منخفضة العائد، إلى المحفظة، بالإضافة إلى ارتفاع تكلفة التمويل. اعتماد البنك على شهادات الإيداع من خلال الوسطاء لتمويل نمو القروض السريع يعني أن تكلفة تمويله حساسة لارتفاعات أسعار السوق. أي زيادات إضافية في معدلات الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي ستضغط مباشرة على الفارق بين الفائدة المكتسبة على الأصول والفائدة المدفوعة على الالتزامات، مما يجعل من الصعب الحفاظ على هامش صافي فائدة مرتفع من خانة الرقم الفردي.

المنافسة الشديدة من البنوك الكبرى التي تدخل مجال البنوك كخدمة (BaaS)

لم يعد نموذج البنوك كخدمة حكراً على البنوك المجتمعية الصغيرة المرنة. فالمؤسسات الكبيرة الممولة جيدًا وشركات التكنولوجيا الكبرى تدخل سوق التمويل المدمج بقوة، متنافسة مباشرة على أكثر شراكات التكنولوجيا المالية ربحية. أدى أزمة البنوك في عام 2023 إلى هروب نحو الأمان، حيث اكتسبت أكبر أربعة بنوك أمريكية الثقة والودائع، مما جعلها منافسين أقوياء. تمتلك هذه المؤسسات ميزانيات ضخمة وتكاليف رأس مال أقل، مما يتيح لها تقديم شروط أكثر ملاءمة لشركاء التكنولوجيا المالية مقارنة ببنك أصغر مثل FinWise Bancorp.

بالإضافة إلى ذلك، تأتي المنافسة من عمالقة غير مصرفيين. شركات مثل بايبال، أمازن، جوجل، وأبل تقوم بدمج الخدمات المالية مباشرة في منصاتها، متجاوزة نموذج الشراكة التقليدي بين البنوك والشركات التقنية تمامًا. هذا الاتجاه لكثرة التمويل المدمج الذي سيصبح سائدًا في 2025 يعني أن شركة FinWise Bancorp تنافس ليس فقط مع البنوك الراعية الأخرى ولكن أيضًا مع شركات التكنولوجيا التي تقدر قيمتها بتريليونات الدولارات على معاملات النقطة التي يحتاجها العميل. من المتوقع أن يصل سوق BaaS إلى 7 تريليونات دولار بحلول 2030، لكن اللاعبين الأكبر الآن يتنافسون على الحصة الأكبر.

زيادة محتملة في مخاطر التخلف عن السداد في محفظة الإقراض الاستهلاكي غير المضمون

النمو السريع لمحفظة قروض البرنامج الاستراتيجي، التي تشمل الإقراض الاستهلاكي غير المضمون، يدفع إلى زيادة كبيرة في مؤشرات مخاطر الائتمان. على الرغم من أن نموذج بنك FinWise معزز بالائتمان (مما يعني أن الشريك يغطي جزءاً من الخسائر)، إلا أن البنك لا يزال يتحمل تعرضاً كبيراً ويجب عليه تخصيص مخصصات للخسائر المتوقعة. هذه معادلة كلاسيكية: النمو العالي والعائد المرتفع يأتيان مع مخاطر أعلى.

الأرقام الواقعية من الربع الثالث لعام 2025 توضح هذا الاتجاه بوضوح:

الارتفاع الحاد في مخصص خسائر الائتمان ليصل إلى 12.8 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025، مقارنة بـ 4.7 مليون دولار فقط في الربع السابق، هو الرقم الأكثر دلالة. هذا الارتفاع الكبير يعود بشكل أساسي إلى نمو محفظة القروض المدعومة بالائتمان، مما يشير إلى أنه مع توسع المحفظة، تتزايد الاحتياطيات المطلوبة مقابل حالات التعثر المحتملة بشكل أسرع. كما أن ارتفاع القروض غير العاملة إلى 42.8 مليون دولار يشير أيضًا إلى تدهور جودة الأصول، مما يضع ضغطًا على الأرباح المستقبلية. معدل الخسائر المتوقعة من القروض المعدومة يُقدّر الآن عند 3.3 ملايين دولار لكل ربع سنة. يجب متابعة هذا الرقم عن كثب؛ أي زيادة مستمرة تفوق هذا المعدل ستؤثر مباشرة على صافي الدخل.