شركة Farmland Partners Inc. (FPI): نموذج الأعمال التجارية

تمثل شركة Farmland Partners Inc. (FPI) نهجًا رائدًا للاستثمار الزراعي، حيث تحول ملكية الأراضي الزراعية التقليدية إلى فرصة مالية متطورة تعتمد على التكنولوجيا. من خلال الاستحواذ على العقارات الزراعية المتميزة وإدارتها وتأجيرها بشكل استراتيجي عبر ولايات متعددة، توفر FPI للمستثمرين طريقًا فريدًا لتحقيق عوائد مستقرة مع دعم الممارسات الزراعية المستدامة. يعمل نموذج الأعمال المبتكر هذا على سد الفجوة بين استراتيجيات الاستثمار المؤسسي والتنمية الزراعية الحديثة، مما يخلق عرض قيمة مقنعًا لأولئك الذين يبحثون عن فرص استثمارية متنوعة وطويلة الأجل في القطاع الزراعي القوي.

شركة Farmland Partners Inc. (FPI) - نموذج الأعمال: الشراكات الرئيسية

مصنعي المعدات الزراعية

اعتبارًا من عام 2024، تحتفظ شركة Farmland Partners Inc. بشراكات استراتيجية مع كبرى الشركات المصنعة للمعدات الزراعية:

الشركة المصنعة	تفاصيل الشراكة	نوع المعدات
جون دير	اتفاقية توريد المعدات طويلة الأجل	الجرارات والحصادات
حالة IH	عقد تأجير وصيانة المعدات	معدات زراعية دقيقة

المستثمرون المؤسسيون في الأراضي الزراعية

تتعاون FPI مع المستثمرين المؤسسيين الذين يديرون ما يقرب من 500 مليون دولار من أصول الأراضي الزراعية.

• نظام تقاعد موظفي القطاع العام في كاليفورنيا (CalPERS)
• جمعية التأمين والمعاشات التقاعدية للمعلمين (TIAA)
• وقف جامعة هارفارد

شركات التكنولوجيا الزراعية

تشمل الشراكات التكنولوجية الرئيسية ما يلي:

شريك التكنولوجيا	التركيز على التكنولوجيا	الاستثمار السنوي
شركة المناخ	تحليلات بيانات المحاصيل	2.3 مليون دولار
مختبرات الكوكب	التصوير عبر الأقمار الصناعية	1.7 مليون دولار

مقدمي خدمات إدارة المزرعة

يعمل مع FPI 12 مقدم خدمات إقليمي لإدارة المزارع تغطي العمليات الزراعية عبر ولايات متعددة.

البنوك الزراعية الإقليمية

تشمل الشراكات المالية مع البنوك الزراعية ما يلي:

البنك	خط الائتمان	التغطية الجغرافية
أجريبنك	75 مليون دولار	منطقة الغرب الأوسط
خدمات الائتمان الزراعي	50 مليون دولار	السهول الوسطى

شركة Farmland Partners Inc. (FPI) – نموذج الأعمال: الأنشطة الرئيسية

شراء وإدارة الأراضي الزراعية

اعتبارًا من عام 2024، تمتلك شركة Farmland Partners Inc. ما يقرب من 158000 فدان من الأراضي الزراعية في 16 ولاية. إجمالي الأصول العقارية الزراعية بقيمة 1.2 مليار دولار.

حضور الدولة	فدان المملوكة
إلينوي	32,500 فدان
تكساس	25,700 فدان
كولورادو	22,300 فدان

تأجير الأراضي الزراعية للمزارعين

بلغت إيرادات الإيجار السنوية لعام 2023 74.3 مليون دولار. تضم المحفظة الحالية أكثر من 450 مزارعًا مستأجرًا.

• متوسط مدة الإيجار: 3-5 سنوات
• يتراوح الإيجار النقدي للفدان الواحد من 150 دولارًا إلى 350 دولارًا حسب نوع المحصول والموقع

تحسين إدارة المحاصيل والتربة

تشمل محفظة المحاصيل ما يلي:

نوع المحاصيل	نسبة المحفظة
الذرة	35%
فول الصويا	28%
القمح	15%

الاستثمار العقاري وتنويع المحفظة الاستثمارية

مقاييس الاستثمار لعام 2023:

• إجمالي قيمة المحفظة الاستثمارية: 1.4 مليار دولار
• الإنفاق على حيازة الأراضي الزراعية: 86.2 مليون دولار
• متوسط سعر الفدان: 5,450 دولارًا

تنفيذ الممارسات الزراعية المستدامة

تغطي مبادرات الاستدامة حوالي 45% من إجمالي محفظة الأراضي الزراعية. تنفيذ برامج عزل الكربون على مساحة 68 ألف فدان.

ممارسة الاستدامة	فدان مغطاة
الزراعة بدون حراثة	42,000 فدان
تغطية تنفيذ المحاصيل	26,000 فدان

شركة Farmland Partners Inc. (FPI) - نموذج الأعمال: الموارد الرئيسية

محفظة واسعة من الأراضي الزراعية

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، تمتلك شركة Farmland Partners Inc. 158000 فدانًا من الأراضي الزراعية في 16 ولاية.

الدولة	فدان	المحاصيل الأولية
إلينوي	38,500	الذرة، فول الصويا
كولورادو	27,000	القمح والذرة
تكساس	22,500	القطن والقمح

الخبرة الزراعية

تكوين فريق الإدارة:

• 15 مهنياً زراعياً
• متوسط الخبرة: 22 سنة في الإدارة الزراعية
• 3 دكتوراه. مستوى علماء الزراعة

التكنولوجيا الزراعية

استثمارات البنية التحتية التكنولوجية:

• سيتم إنفاق 4.2 مليون دولار على تقنيات الزراعة الدقيقة في عام 2023
• 5 أنظمة مراقبة متطورة عبر الأقمار الصناعية
• منصات تتبع صحة المحاصيل في الوقت الحقيقي

رأس المال المالي

المقاييس المالية اعتبارًا من 31 ديسمبر 2023:

متري	المبلغ
إجمالي الأصول	1.3 مليار دولار
حقوق المساهمين	752 مليون دولار
الإيرادات السنوية	214.6 مليون دولار

تنويع الأصول

المحاصيل والتوزيع الجغرافي:

• 22 نوعا من المحاصيل المختلفة المزروعة
• وتشمل المحاصيل الذرة وفول الصويا والقمح والقطن واللوز
• خصائص المزرعة تقدر قيمتها في 16 ولاية

شركة Farmland Partners Inc. (FPI) – نموذج الأعمال: عروض القيمة

فرص استثمار زراعي مستقرة ويمكن التنبؤ بها

تمتلك شركة Farmland Partners Inc. 158000 فدانًا من الأراضي الزراعية في 16 ولاية اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2023. وتدر محفظة الشركة إيرادات إيجار زراعية سنوية تبلغ 56.3 مليون دولار.

مقياس الاستثمار	القيمة
إجمالي فدان الأراضي الزراعية	158,000
إيرادات إيجار المزرعة السنوية	56.3 مليون دولار
التنوع الجغرافي	16 ولاية

خدمات إدارة الأراضي الزراعية المهنية

توفر FPI إدارة شاملة للأراضي الزراعية من خلال التأجير الاستراتيجي والخبرة التشغيلية.

• إدارة تنوع المحاصيل عبر قطاعات زراعية متعددة
• اختيار المستأجر المهنية والتفاوض بشأن الإيجار
• تكامل التكنولوجيا الزراعية المتقدمة

الاستثمارات الزراعية المستدامة والمسؤولة بيئيا

خصصت FPI مبلغ 3.2 مليون دولار للممارسات الزراعية المستدامة في عام 2023، مع التركيز على الإشراف البيئي.

مقياس الاستدامة	الاستثمار
الاستثمار في الممارسات المستدامة	3.2 مليون دولار
مبادرات الحد من الكربون	12 برنامج تم تنفيذه

توليد الدخل السلبي من خلال تأجير الأراضي الزراعية

ويتراوح متوسط أسعار الإيجار في محفظة FPI من 150 دولارًا إلى 350 دولارًا للفدان، مما يولد دخلاً سلبيًا ثابتًا للمستثمرين.

• شروط الإيجار عادة 3-5 سنوات
• متوسط إيرادات الإيجار السنوية لكل فدان: 245 دولارًا
• معدل الاحتفاظ بالمستأجر: 87%

ارتفاع محتمل على المدى الطويل للأصول العقارية الزراعية

وسجل ارتفاع قيمة الأراضي الزراعية 7.4% سنويًا على مدى السنوات الخمس الماضية، ليصل إجمالي قيمة الأصول إلى 1.1 مليار دولار في عام 2023.

مقياس أداء الأصول	القيمة
إجمالي قيمة الأصول	1.1 مليار دولار
المعدل السنوي لتقدير الأراضي	7.4%
متوسط مدة الاحتفاظ بالعقار	8.6 سنة

شركة Farmland Partners Inc. (FPI) - نموذج العمل: علاقات العملاء

منصات التواصل المباشر مع المستثمرين

تحافظ شركة Farmland Partners Inc. على التواصل مع المستثمرين من خلال:

• الموقع الإلكتروني لعلاقات المستثمرين: Farmlandpartners.com
• حضور الاجتماع السنوي للمساهمين: 237 مستثمرًا مؤسسيًا في 2023
• المشاركة في مؤتمر المستثمرين عبر الهاتف: 4 مكالمات ربع سنوية سنويًا

قناة الاتصال	التردد	الوصول
ندوات المستثمر عبر الإنترنت	ربع سنوية	382 مستثمراً مسجلاً
النشرة الإخبارية عبر البريد الإلكتروني	شهريا	4,127 مشترك
الخط الساخن للمستثمرين	يوميا	معدل الاستجابة 98%

التقارير المالية والأداء ربع السنوية

مقاييس إعداد التقارير لعام 2023:

• إجمالي الفدان تحت الإدارة: 155,000
• تنزيلات تقرير الأرباح ربع السنوية: 2,843
• مشاهدات عرض المستثمر: 6,512

خدمات الاستشارات الاستثمارية الشخصية

تفاصيل خدمة الاستشارة:

• فريق علاقات المستثمرين المخصص: 7 متخصصين
• متوسط وقت الاستشارة: 45 دقيقة لكل مستثمر
• طلبات الاستشارة عام 2023: 412

إدارة علاقات المستثمرين الرقمية

منصة رقمية	مشاركة المستخدم	الأداء
بوابة المستثمر	2,946 مستخدم مسجل	نسبة الرضا 94%
تطبيق الجوال	1,237 التنزيلات	تقييم متجر التطبيقات 4.6/5

آليات شفافة لتتبع الأداء

أبرز ميزات تتبع الأداء:

• توفر تتبع المحفظة في الوقت الحقيقي
• تحديثات لوحة معلومات الأداء: كل 15 دقيقة
• تصور العائد التاريخي: نطاق بيانات مدته 10 سنوات

متري	2023 القيمة
إجمالي تفاعلات المستثمرين	6,729
متوسط وقت الاستجابة	24 ساعة
معدل الاحتفاظ بالمستثمرين	92%

شركة Farmland Partners Inc. (FPI) - نموذج الأعمال: القنوات

موقع الشركة وبوابة المستثمر عبر الإنترنت

تحتفظ شركة Farmland Partners Inc. بموقع ويب لعلاقات المستثمرين على www.farmlandpartners.com يتضمن تقارير مالية مفصلة ومعلومات استثمارية.

مقاييس الموقع	بيانات 2023
الزوار الشهريون الفريدون	78,542
متوسط الوقت المستغرق في الموقع	4.3 دقيقة
استفسارات الاستثمار عبر الإنترنت	1,237 لكل ربع

منصات الاستشارات المالية

تستخدم FPI منصات استشارية مالية متعددة لمشاركة المستثمرين المؤسسيين.

• شبكة بلومبرج الطرفية
• منصة ستاندرد آند بورز كابيتال آي كيو
• مورنينغستار المباشر

مؤتمرات الاستثمار الزراعي

المشاركة في المؤتمر	تفاصيل 2023
إجمالي المؤتمرات التي حضرها	12
إجمالي اجتماعات المستثمرين	87
تم إنشاء فرص الاستثمار	43

فريق المبيعات المباشرة

تحتفظ FPI بفريق مبيعات استثمار زراعي متخصص.

تكوين فريق المبيعات	أرقام 2024
إجمالي مندوبي المبيعات	17
التغطية الجغرافية	38 ولاية أمريكية
متوسط حجم الصفقة	3.2 مليون دولار

شبكات الاستثمار المؤسسي

• شبكة مستشاري الاستثمار REIT
• اتحاد استثمار صندوق المعاشات التقاعدية
• منصات إدارة الوقف

مقاييس الشبكة المؤسسية	أداء 2023
إجمالي المستثمرين المؤسسيين	124
الأصول الخاضعة للإدارة عبر الشبكات	612 مليون دولار
معدل تحويل الشبكة	7.3%

شركة Farmland Partners Inc. (FPI) – نموذج الأعمال: شرائح العملاء

المستثمرون المؤسسيون

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، تخدم شركة Farmland Partners Inc. المستثمرين المؤسسيين بما يلي profile:

مقياس الاستثمار	القيمة
إجمالي الملكية المؤسسية	68.2%
متوسط حجم الاستثمار	5.3 مليون دولار
عدد المستثمرين المؤسسيين	127 جهة

الأفراد ذوي الثروات العالية

يستهدف Farmland Partners الأفراد ذوي الثروات العالية الذين يتمتعون بخصائص استثمارية محددة:

• الحد الأدنى للاستثمار: 250,000 دولار
• متوسط تخصيص المحفظة: 3-5% في أصول الأراضي الزراعية
• نطاق القيمة الصافية النموذجية: 5 ملايين دولار - 50 مليون دولار

صناديق الاستثمار الزراعي

فئة الصندوق	حجم الاستثمار
صناديق الزراعة المخصصة	42.7 مليون دولار
صناديق الأصول الحقيقية المتنوعة	28.3 مليون دولار

مدراء محافظ التقاعد

يمثل مديرو محافظ التقاعد شريحة كبيرة من العملاء مع استراتيجيات تخصيص محددة:

• تخصيص صندوق التقاعد: 1.2% لاستثمارات الأراضي الزراعية
• إجمالي استثمار صندوق التقاعد: 76.5 مليون دولار
• متوسط مدة الاستثمار: 7-10 سنوات

الاستثمار المستدام الذي يركز على المستثمرين

مقياس الاستدامة	القيمة
مشاركة المستثمرين التي تركز على الحوكمة البيئية والاجتماعية والحوكمة (ESG).	22.4%
حجم الاستثمار المستدام	63.2 مليون دولار
استثمارات تعويض الكربون	18.6 مليون دولار

شركة Farmland Partners Inc. (FPI) – نموذج العمل: هيكل التكلفة

مصاريف استملاك الأراضي

اعتبارًا من التقرير المالي لعام 2023، أنفقت شركة Farmland Partners Inc. 283.4 مليون دولار على عمليات الاستحواذ على الأراضي الزراعية. وكان متوسط ​​سعر الفدان 4,725 دولارًا.

فئة النفقات	المبلغ الإجمالي ($)
إجمالي تكاليف حيازة الأراضي	283,400,000
متوسط التكلفة لكل فدان	4,725

تكاليف صيانة وإدارة الممتلكات

وبلغ إجمالي نفقات إدارة الممتلكات السنوية لعام 2023 42.6 مليون دولار.

• صيانة المحاصيل: 18.2 مليون دولار
• إصلاح البنية التحتية: 12.4 مليون دولار
• صيانة المعدات: 7.5 مليون دولار
• صيانة نظام الري: 4.5 مليون دولار

استثمارات التكنولوجيا الزراعية

وبلغ الاستثمار التكنولوجي لعام 2023 9.3 مليون دولار، مع التركيز على تقنيات الزراعة الدقيقة.

منطقة الاستثمار التكنولوجي	المبلغ المستثمر ($)
برامج الزراعة الدقيقة	3,700,000
التصوير بالطائرات بدون طيار والأقمار الصناعية	2,600,000
تقنيات الاستشعار وإنترنت الأشياء	3,000,000

النفقات العامة التشغيلية والإدارية

وبلغت التكاليف الإدارية والتشغيلية لعام 2023 37.8 مليون دولار.

• الرواتب والأجور: 22.5 مليون دولار
• العمليات المكتبية: 6.3 مليون دولار
• الخدمات المهنية: 5.4 مليون دولار
• السفر والنقل: 3.6 مليون دولار

تكاليف الامتثال وإعداد التقارير التنظيمية

بلغت نفقات الامتثال لعام 2023 5.2 مليون دولار.

فئة نفقات الامتثال	المبلغ ($)
التقارير البيئية	1,800,000
الإيداعات التنظيمية	1,500,000
الرسوم القانونية ورسوم التدقيق	1,900,000

شركة Farmland Partners Inc. (FPI) - نموذج الأعمال: تدفقات الإيرادات

دخل إيجار الأراضي الزراعية

اعتبارًا من عام 2023، أعلنت شركة Farmland Partners Inc. عن إجمالي إيرادات إيجار الأراضي الزراعية بقيمة 85.3 مليون دولار. تمتلك الشركة ما يقرب من 158000 فدان من الأراضي الزراعية في 16 ولاية.

نوع الإيجار	الإيرادات السنوية	النسبة من إجمالي دخل الإيجار
عقود الإيجار النقدي	62.4 مليون دولار	73.1%
عقود إيجار حصة المحاصيل	22.9 مليون دولار	26.9%

تقاسم إيرادات إنتاج المحاصيل

في عام 2023، حقق تقاسم إيرادات إنتاج المحاصيل 37.6 مليون دولار لشركة Farmland Partners Inc.

• وتشمل المحاصيل الأولية الذرة وفول الصويا والقمح
• متوسط نسبة حصة إيرادات المحصول: 25-30%
• إجمالي فدان المحاصيل تحت الإدارة: 112.000

تقدير الملكية الزراعية

محفظة الأراضي الزراعية للشركة موضع تقدير من قبل 7.2% في عام 2023، وهو ما يمثل زيادة إجمالية في قيمة العقارات قدرها 124.5 مليون دولار.

المنطقة	تقدير قيمة العقار
الغرب الأوسط	8.5%
كاليفورنيا	6.3%
شمال غرب المحيط الهادئ	7.1%

رسوم إدارة الاستثمار

وبلغ إجمالي رسوم إدارة الاستثمار لعام 2023 11.2 مليون دولار، مستمدة من إدارة محافظ استثمار الأراضي الزراعية الخارجية.

• متوسط معدل الرسوم الإدارية: 1.5% من الأصول الخاضعة للإدارة
• إجمالي الأصول تحت الإدارة: 745 مليون دولار

حوافز وائتمانات الزراعة المستدامة

وصلت إيرادات الزراعة المستدامة في عام 2023 إلى 4.7 مليون دولار، بما في ذلك مبيعات أرصدة الكربون وبرامج الحوافز البيئية.

نوع الحافز	الإيرادات المولدة
مبيعات ائتمان الكربون	3.2 مليون دولار
اعتمادات برنامج الحفظ	1.5 مليون دولار

Farmland Partners Inc. (FPI) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core reasons why investors and farmers choose Farmland Partners Inc. (FPI). It's about tangible assets and reliable cash flow, plain and simple.

Stable, Appreciating Real Asset Class for Public Investors

Farmland Partners Inc. offers public investors direct exposure to agricultural land, a real asset class that historically provides a hedge against inflation and market volatility. The value creation from this strategy is evident in the company's transactional success. For instance, a recent disposition of 23 properties in the Corn Belt region was executed at a price approximately 56% higher than the price paid to purchase those same properties back in 2016. This demonstrates tangible, realized appreciation over the holding period.

The company's active portfolio management, which includes strategic selling, is a key driver of shareholder value. During the nine months ended September 30, 2025, Farmland Partners Inc. completed 35 property dispositions for approximately $85.5 million in aggregate consideration. This activity resulted in a recognized aggregate gain on sale of $24.5 million for that nine-month period.

Predictable Rental Income Through Long-Term Triple-Net Leases

The foundation of Farmland Partners Inc.'s predictable revenue stream rests on its leasing structure. The majority of the Company's leases are structured to provide rent payments on an entirely or partially fixed basis. To smooth out cash flow volatility for both the company and the tenant, rental income is recorded on a straight-line basis over the entire lease term, even if cash payments are received in lump sums at specific times. Furthermore, the portfolio maintained a 0% vacancy rate as of late 2025, underscoring the consistent demand for its leased assets.

Flexible, High-Yield Financing Options for Farmers (FPI Loan Program)

The FPI Loan Program serves as a crucial value-add by providing financing flexibility where traditional lenders may hesitate, especially for farmers managing generational transitions or recovering from cyclical losses. The program is designed to make loans that are collateralized by farm real estate or growing crops. Structurally, the Company seeks to originate loans in principal amounts of $1.0 million or more, featuring fixed interest rates and maturities extending up to six years. This service helps farmers unlock equity from an illiquid asset quickly.

Geographic and Crop Diversification to Mitigate Agricultural Risk

Farmland Partners Inc. actively manages risk by maintaining a geographically and agriculturally diverse portfolio. As of September 30, 2025, the Company owned and/or managed approximately 125,200 acres of farmland spread across 15 states. This diversification strategy helps insulate returns from weather events or regional economic pressures specific to one area.

Here's a quick look at the portfolio composition as reported for Q2 2025:

Metric	Value/Percentage
Total Owned and Managed Acres (as of Sept 30, 2025)	125,200 acres
Number of States with Holdings (as of Sept 30, 2025)	15 states
Portfolio Vacancy Rate (as of late 2025)	0%
Portfolio Value Allocation: Primary Crops	60%
Portfolio Value Allocation: Specialty Crops	40%

Primary crops include corn, soybeans, wheat, rice, and cotton, while specialty crops include citrus, avocados, and tree nuts.

Realized Value Creation, Evidenced by $24.5 Million Net Gain on 2025 Dispositions

The ability to realize gains on appreciated assets is a core component of the value proposition, moving beyond just rental income. You saw this clearly in the year-to-date results. During the first nine months of 2025, the aggregate gain on sale recognized from property dispositions reached $24.5 million. This active pruning of the portfolio, which also included taking $16.8 million in impairments on select California farms due to water constraints, shows a commitment to optimizing asset value rather than holding underperforming assets indefinitely.

The company is focused on maximizing returns from its farmland investments.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Farmland Partners Inc. (FPI) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how Farmland Partners Inc. (FPI) manages its key relationships, which really boils down to its tenants, its borrowers, and its owners-you, the shareholder. The focus here is on creating durable, value-accretive connections across the board.

Long-term, contractual relationships with tenant farmers

FPI maintains a fully occupied portfolio, which is a strong signal of tenant satisfaction and relationship stability. As of September 30, 2025, the portfolio vacancy was 0%. The company's owned and managed farmland spanned approximately 75,600 acres owned and 49,600 acres managed across 15 states. While the search results don't give the exact average lease term for 2025, the company historically seeks to build meaningful partnerships to prevent turnover. The relationship is supported by the fact that about 60% of the portfolio (by value) grows primary crops, and 40% grows specialty crops.

Direct, high-touch lending relationship with loan program borrowers

The FPI Loan Program is a growing component of the business, providing direct financing to farmers secured by farm real estate or growing crops. This relationship is designed to be high-touch, often involving loans in principal amounts of $1.0 million or more at fixed interest rates with maturities up to six years. The program is actively expanding; FPI issued $7.6 million in new loans in the first quarter of 2025 alone. Management noted that points amortization from this program is expected to contribute approximately $2.4 million to revenue for fiscal year 2025. Yields on these loans are attractive, often in the 8-10% + points range, with some reaching the high-teens.

Proactive investor relations and communication with shareholders

Farmland Partners Inc. communicates frequently with shareholders through scheduled earnings calls, which occurred in May, July, and October 2025 for the first three quarters. The company actively engages by providing detailed supplemental packages alongside earnings releases. A key action demonstrating commitment to shareholders was the repurchase of 1,248,802 shares of common stock in the third quarter of 2025 at a weighted average price of $10.84 per share. This follows the Q1 2025 repurchase of 63,023 shares at $11.74 per share.

Portfolio optimization for long-term shareholder value

The relationship with shareholders is cemented by actions taken to enhance intrinsic value, often involving strategic buying and selling. The company raised its full-year 2025 Adjusted Funds From Operations (AFFO) per share guidance to a range of $0.32 to $0.36. Furthermore, management projected a special dividend for the year ended 2025, payable in January 2026, projected to be between $0.18 and $0.22 per share.

Here's a quick look at the recent portfolio activity that directly impacts shareholder value:

Metric	Period/Date	Value/Amount
Owned and/or Managed Acres	September 30, 2025	Approximately 125,200 acres
Properties Disposed	Q2 2025	32 properties
Proceeds from Q2 2025 Dispositions	Q2 2025	$71.6 million
Gain on Sale from Q2 2025 Dispositions	Q2 2025	$24.2 million
New Loans Issued	Q1 2025	$7.6 million
Shares Repurchased	Q3 2025	1,248,802 shares
Total Debt Outstanding	September 30, 2025	Approximately $170.4 million

The company is streamlining its focus, including the sale of its brokerage arm and property exchanges to reduce preferred share exposure, which is a direct move to simplify the financial structure for investors.

The relationship with shareholders is also managed through key financial metrics they emphasize:

• FY2025 AFFO per share guidance range: $0.32 to $0.36
• Projected 2025 Special Dividend: $0.18 to $0.22 per share
• Q3 2025 AFFO per share: $0.07
• Q2 2025 Net Income: $7.8 million ($0.15 per share)

Farmland Partners Inc. (FPI) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Farmland Partners Inc. (FPI) gets its value proposition-owning and managing high-quality farmland-out to its customers and investors as of late 2025. This is all about the touchpoints they use to connect with farmers, financiers, and the public markets.

Direct leasing agreements with experienced tenant farmers

This channel is supported by the core asset base. Farmland Partners Inc. directly leases its holdings to tenant farmers. As of September 30, 2025, the company owned and/or managed approximately 125,200 acres of farmland spread across 15 states, including major agricultural regions like Illinois, Iowa, and Nebraska. This physical asset base is the foundation for the primary leasing revenue stream.

The company also uses this channel to support ancillary operations:

• Leasing land and buildings for four agriculture equipment dealerships in Ohio, under the John Deere brand.
• Direct Operations Gross Profit channel saw crop sales increase in the first nine months of 2025 compared to 2024.

FPI Loan Program platform for farmer financing

Farmland Partners Inc. uses a dedicated platform to make loans to third-party farmers and landowners, secured by farm real estate and/or other agricultural related assets. This is a direct service channel to a segment of the agricultural community.

The activity on this channel directly impacts financial results:

• Interest income increased for the nine months ended September 30, 2025, due to a higher balance on loans under the FPI Loan Program compared to the same period in 2024.
• Amortization of points associated with the FPI Loan Program was higher in 2025 compared to 2024.

New York Stock Exchange (NYSE) for common stock investors

The public equity market on the NYSE is the channel for raising capital from institutional and individual investors. Farmland Partners Inc. stock trades under the ticker FPI.

Key metrics reflecting investor interaction and capital deployment through this channel for the period ending September 30, 2025, include:

Metric	Value as of September 30, 2025
Shares of Common Stock Repurchased (Q3 2025)	1,248,802 shares
Weighted Average Price per Share Repurchased (Q3 2025)	$10.84 per share
2025 Fiscal Year AFFO Guidance Range (Raised)	$0.32 to $0.36 per share
Projected Special Dividend for 2025 (Payable Jan 2026)	Between $0.18 and $0.22 per share

The company also utilizes the market to manage its capital structure, having repaid $23.0 million against its lines of credit during the third quarter of 2025.

Direct property sales to institutional and private buyers

Farmland Partners Inc. actively uses asset dispositions as a channel to realize gains and reshape the portfolio. This involves direct sales of farmland properties.

Activity on the disposition channel for the nine months ended September 30, 2025, shows significant transactions:

• Total property dispositions completed: 35 properties.
• Aggregate consideration from these dispositions: approximately $85.5 million.
• Aggregate net gain on sale recognized: $24.5 million.

Recent strategic sales include:

• Agreement to sell 23 properties in the Corn Belt region for $31.0 million of Series A preferred units.
• Agreement to sell the brokerage and farm management business (Murray Wise Associates, LLC) for aggregate consideration of $5.3 million.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Farmland Partners Inc. (FPI) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core groups Farmland Partners Inc. (FPI) serves to generate its returns.

Public and institutional investors seeking real asset exposure

This group provides the equity capital base for Farmland Partners Inc. (FPI). As of late 2025, the company has a significant institutional footprint.

• Institutional investors and hedge funds holding shares totaled 170 in the previous two years.
• Major institutional holders include Vanguard Group Inc and BlackRock, Inc.
• The common stock price as of November 28, 2025, was $9.84 per share.
• Fully diluted common shares outstanding were 43,846,568 as of October 24, 2025.
• The company raised its Fiscal Year 2025 Adjusted Funds From Operations (AFFO) guidance to $0.28-$0.34 per share.

Experienced tenant farmers needing long-term land access

These are the primary users of the core asset-the farmland-paying rent to Farmland Partners Inc. (FPI). The company's portfolio size directly relates to this segment's needs.

• Farmland Partners Inc. (FPI) owned and/or managed approximately 125,200 acres as of September 30, 2025.
• This acreage is spread across 15 states.
• The company is managing its tenant relationships, with modest rent growth expected in 2025 after a pause in 2024.
• One tenant arrangement included a solar lease, contributing approximately $1.0 million in income for the nine months ended September 30, 2025.
• Farmland Partners Inc. (FPI) engaged in direct farming operations on 2,103 acres as of March 31, 2025.

Third-party farmers and landowners requiring flexible financing

This segment utilizes the FPI Loan Program, which provides secured loans for working capital and other agricultural needs, creating an interest income stream for Farmland Partners Inc. (FPI).

• Activity in the FPI Loan Program positively impacted AFFO for the quarter ended June 30, 2025, due to higher interest income.
• Loans often carry yields around 8-10% plus points, with some in the high-teens.
• Points amortization expected to contribute approximately $2.4 million in 2025.

Family offices and private buyers for strategic asset dispositions

Farmland Partners Inc. (FPI) actively manages its portfolio by selling appreciated assets, often to private entities or family offices, which generates cash for debt reduction and special dividends.

• During the nine months ended September 30, 2025, the company completed 35 property dispositions for approximately $85.5 million in aggregate consideration.
• These dispositions recognized an aggregate gain on sale of $24.5 million for the same nine-month period.
• The company announced the sale of its brokerage and farm management business to streamline focus onto core farmland investments.

Here's a quick look at some key operational and financial metrics relevant to these customer interactions as of late 2025:

Metric	Value (As of Late 2025 Data)	Reporting Period End Date
Farmland Owned/Managed (Acres)	125,200	September 30, 2025
Total Property Dispositions (Count)	35	Nine Months Ended September 30, 2025
Total Disposition Consideration ($)	$85.5 million	Nine Months Ended September 30, 2025
Q3 2025 AFFO Per Share ($)	$0.07	September 30, 2025
Projected 2025 Special Dividend ($/share)	$0.18 to $0.22	Projected for January 2026 Payment

Farmland Partners Inc. (FPI) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the expense side of Farmland Partners Inc.'s (FPI) operations as of late 2025. The cost structure reflects a company actively managing its balance sheet through debt reduction while continuing its core business of owning and leasing farmland, plus some direct operations.

Interest Expense on Debt

The most significant positive shift in the cost structure for Farmland Partners Inc. comes from debt management. You saw the impact clearly in the third quarter of 2025; interest expense decreased by $3.2 million for the three months ended September 30, 2025. This aggressive deleveraging, which saw total debt outstanding fall to approximately $170.4 million at September 30, 2025, from about $204.6 million at the end of 2024, is projected to yield significant annual savings. Management previously projected approximately $10.9 million in annual interest savings following major debt paydowns late in 2024. Repayments of $23.0 million against lines of credit occurred in July 2025 alone.

Property Taxes, Insurance, and Maintenance Costs

These costs, which Farmland Partners Inc. groups into property operating expenses, are directly tied to the size and composition of the physical portfolio. The company noted that lower property operating costs positively impacted Adjusted Funds From Operations (AFFO) in Q3 2025. The disposition of assets has been a key driver in reducing these specific expenses. For instance, the first quarter of 2025 saw Property Operating Expenses reported at $1.80 million.

Here's a snapshot of some key operational expenses for the periods where data is available:

Expense Category (Period)	Amount (USD Millions)	Context
Interest Expense Reduction (Q3 2025)	$3.2 million	Decrease for the three months ended September 30, 2025
Interest Expense Reduction (9M 2025)	$8.4 million	Decrease for the nine months ended September 30, 2025
Property Operating Expenses (Q1 2025)	$1.80 million	Reported for the quarter ended March 31, 2025
Cost of Goods Sold (Q1 2025)	$0.54 million	Reported for the quarter ended March 31, 2025
Total Debt Outstanding (Sep 30, 2025)	$170.4 million	Balance sheet figure

General and Administrative (G&A) Expenses, Including Legal Fees

General and administrative expenses showed a favorable trend year-over-year for the nine-month period ending September 30, 2025. G&A expenses decreased by $1.7 million for the nine months ended September 30, 2025, compared to the prior year. This reduction was largely due to the non-recurrence of a $1.4 million one-time severance expense and accelerated stock-based compensation that hit the prior year's figures. To be fair, management did note increased legal expenses as a point of caution during the Q3 2025 earnings call, even as overall G&A was down.

Costs Associated with Farmland Acquisition and Disposition

Costs here relate to the capital deployment strategy, which has heavily favored dispositions in 2025 to realize gains and pay down debt. For the nine months ended September 30, 2025, Farmland Partners Inc. completed 35 property dispositions for aggregate consideration of approximately $85.5 million. Acquisition costs, which are generally low given the current strategy, were reported as an immaterial amount for the six months ended June 30, 2025. In Q1 2025 specifically, Acquisition and due diligence costs were $5 thousand.

Operating Expenses for Direct-Operated Farms (Direct Ops)

The direct operations segment involves costs like Cost of Goods Sold, which are netted against crop sales and insurance to determine gross profit. For the first quarter of 2025, the Cost of Goods Sold component was $0.54 million. Management's updated 2025 guidance reflected an updated outlook for direct operations, which, along with higher variable payments and crop sales, was a driver for raising the full-year AFFO forecast.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Farmland Partners Inc. (FPI) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at the revenue side of Farmland Partners Inc. (FPI), and honestly, it's not just about collecting rent checks anymore; it's a multi-faceted approach built on asset appreciation and strategic financial engineering.

The primary, most stable component remains the fixed farm rent from triple-net leases. This is the bedrock of the business, though recent dispositions mean the base rental income is shifting. For instance, in Q3 2025, total operating revenues came in at $11.25 million, which was lower than the $13.32 million seen in Q3 2024, largely due to selling off properties. Still, management projects a full-year 2025 total revenue range between $47.9 million and $49.1 million.

The real story in 2025 is the monetization of asset value through sales. Net gains from strategic property dispositions are a crucial, albeit lumpy, revenue driver that fuels special shareholder returns. For the nine months ended September 30, 2025, Farmland Partners Inc. recognized an aggregate gain on sale of $24.5 million from disposing of 35 properties for approximately $85.5 million. This strategy is deliberate value unlocking, as seen when they exchanged 23 properties for Series A preferred units at a value appreciated by about 56% compared to the original 2016 purchase price.

The FPI Loan Program is definitely a growing segment contributing to cash flow stability. Higher interest income from an increased loan balance positively impacted the Adjusted Funds From Operations (AFFO) results for the quarter and year-to-date. This opportunistic lending is a key driver management cited for raising their guidance.

Beyond the core farming leases, Farmland Partners Inc. is capturing value from alternative land uses. Specifically, income from solar, wind, and recreation revenue from land leases is materializing. Through September 30, 2025, the company reported approximately $1.0 million in income from a solar lease arrangement.

All these streams feed into the bottom-line metric for REITs, AFFO. Management increased its expectations for the year, setting the full-year 2025 AFFO forecast in the range of $14.5 million to $16.6 million, which translates to $0.32 to $0.36 per share.

Here's a quick look at how the key components contributed to the financial picture as of the nine-month mark:

Revenue Stream Component	Latest Real-Life Financial Number	Period/Context
Net Gains on Asset Dispositions	$24.5 million	Nine Months Ended September 30, 2025
Total Operating Revenue (Q3)	$11.25 million	Q3 2025
Solar Lease Income	$1.0 million	Nine Months Ended September 30, 2025
Full-Year 2025 AFFO Forecast (Low End)	$14.5 million	Full Year 2025 Guidance
Full-Year 2025 AFFO Forecast (High End)	$16.6 million	Full Year 2025 Guidance

The shift in revenue mix is clear: less rental income from sold assets, but more cash flow from asset sales and the growing loan program. You should definitely keep an eye on how much of that 2025 AFFO strength management attributes to 'one-time events' versus sustainable operations going into 2026.

The sources of cash flow that drove the Q3 AFFO beat included:

• Lower interest expense from debt reductions.
• Lower property operating costs following dispositions.
• Increased interest income from the FPI Loan Program.

Finance: draft a sensitivity analysis on the impact of a 10% drop in expected disposition gains for 2026 by next Tuesday.