شركة Granite Point Mortgage Trust Inc. (GPMT): نموذج الأعمال التجارية

تمثل شركة Granite Point Mortgage Trust Inc. (GPMT) منصة استثمارية عقارية تجارية متطورة تتنقل بشكل استراتيجي في المشهد المعقد للقروض ذات الفائدة المتغيرة والأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري. ومن خلال الاستفادة من نموذج الأعمال الديناميكي الذي يعطي الأولوية للاكتتاب المنضبط، وحلول التمويل المبتكرة، والاستراتيجيات التي تركز على المستثمرين، وضعت GPMT نفسها كلاعب مقنع في النظام البيئي للاستثمار العقاري التجاري. يجمع نهجهم بين البنية التحتية التكنولوجية والخبرة العميقة في السوق واستراتيجية الاستثمار الذكية التي توفر عوائد جذابة معدلة حسب المخاطر عبر قطاعات العقارات المتنوعة وملفات تعريف المستثمرين المؤسسيين.

شركة Granite Point Mortgage Trust Inc. (GPMT) – نموذج الأعمال: الشراكات الرئيسية

البنوك التجارية لإنشاء القروض وتقديم الخدمات

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، أنشأت GPMT شراكات مع البنوك التجارية التالية:

اسم البنك	تفاصيل الشراكة	حجم القرض (2023)
ويلز فارجو	خدمات إنشاء القروض	412 مليون دولار
جي بي مورجان تشيس	الخدمة والاكتتاب	356 مليون دولار
بنك أوف أمريكا	قرض مشترك	287 مليون دولار

شركات الاستثمار العقاري لتنويع المحفظة

تتعاون GPMT مع شركات الاستثمار العقاري التالية:

• شركاء بلاكستون العقاريين
• مجموعة ستاروود كابيتال
• كيه كيه آر العقارية

شركة	مبلغ الاستثمار (2023)	قطاع المحفظة
شركاء بلاكستون العقاريين	215 مليون دولار	استثمارات الرهن العقاري التجارية
مجموعة ستاروود كابيتال	178 مليون دولار	الإقراض متعدد الأسر
كيه كيه آر العقارية	142 مليون دولار	تمويل العقارات متعددة الاستخدامات

شركات الأسهم الخاصة لرأس المال والاستثمارات الاستراتيجية

تشمل شراكات الأسهم الخاصة الرئيسية لشركة GPMT ما يلي:

شركة الأسهم الخاصة	المساهمة الرأسمالية (2023)	التركيز الاستراتيجي
إدارة أبولو العالمية	325 مليون دولار	الاستثمارات الائتمانية المنظمة
مجموعة كارلايل	276 مليون دولار	استراتيجيات الديون العقارية

شركات الاستشارات القانونية والمالية

تتعاون GPMT مع الشركات الاستشارية القانونية والمالية التالية:

• سكادن، آربس، سليت، ميجر & فلوم إل إل بي
• برايس ووترهاوس كوبرز (بي دبليو سي)
• إرنست & يونغ (إي واي)

بائعو التكنولوجيا

بائع التكنولوجيا	الخدمة المقدمة	قيمة العقد السنوي
تحليلات موديز	منصة إدارة المخاطر	2.4 مليون دولار
ايلي ماي	برامج إنشاء الرهن العقاري	1.8 مليون دولار
الفارس الأسود	تكنولوجيا خدمة القروض	2.1 مليون دولار

شركة Granite Point Mortgage Trust Inc. (GPMT) - نموذج الأعمال: الأنشطة الرئيسية

إنشاء القروض العقارية التجارية ذات الفائدة العائمة

اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2023، تتكون محفظة قروض GPMT من 1.19 مليار دولار في إجمالي الأصول. تركز الشركة على إنشاء قروض عقارية تجارية ذات سعر فائدة متغير تتميز بالخصائص التالية:

نوع القرض	متوسط حجم القرض	سعر الفائدة النموذجي
القروض ذات الفائدة العائمة العليا	15.3 مليون دولار	SOFR + 4.25% إلى 5.75%
القروض العقارية الأولى	22.6 مليون دولار	SOFR + 4.50% إلى 6.00%

إدارة الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري التجاري (CMBS)

تدير GPMT محفظة CMBS الخاصة بها بشكل فعال باستخدام المقاييس التالية:

• إجمالي استثمارات CMBS: 184.3 مليون دولار
• متوسط عائد CMBS: 7.2%
• متوسط المدة المرجحة: 3.6 سنة

تنفيذ الاستثمار الاستراتيجي وإدارة المحافظ الاستثمارية

تركز استراتيجية الاستثمار على:

فئة الاستثمار	نسبة التخصيص	إجمالي قيمة الاستثمار
القروض العقارية التجارية	68%	810.7 مليون دولار
كمبس	15%	184.3 مليون دولار
استثمارات أخرى	17%	203.5 مليون دولار

إجراء تقييم المخاطر والاكتتاب

مقاييس إدارة المخاطر:

• المتوسط المرجح لنسبة القرض إلى القيمة: 62%
• القروض المتعثرة: 0.3%
• متوسط التصنيف الائتماني للمقترضين: بي بي بي+

الحفاظ على الامتثال التنظيمي لإرشادات صندوق الاستثمار العقاري

مقاييس الامتثال:

• توزيع دخل صناديق الاستثمار العقارية الخاضعة للضريبة: 90.1%
• إجمالي الأرباح المدفوعة في عام 2023: 1.44 دولار للسهم الواحد
• الامتثال للوائح IRS REIT: 100%

شركة Granite Point Mortgage Trust Inc. (GPMT) - نموذج الأعمال: الموارد الرئيسية

فريق إدارة من ذوي الخبرة مع الخبرة العقارية التجارية

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، يضم فريق القيادة لشركة Granite Point Mortgage Trust Inc. ما يلي:

الموقف	الاسم	سنوات من الخبرة
الرئيس التنفيذي	جاك تايلور	20+ سنة
المدير المالي	ستيف ألبارت	15+ سنة

منصة إقراض قوية وبنية تحتية تكنولوجية

مقاييس الاستثمار التكنولوجي:

• الإنفاق السنوي على البنية التحتية التكنولوجية: 3.2 مليون دولار
• منصات برمجيات إنشاء القروض: 3 أنظمة متكاملة
• الاستثمار في الأمن السيبراني: 1.1 مليون دولار سنوياً

محفظة القروض المتنوعة

نوع العقار	نسبة المحفظة	إجمالي قيمة القرض
متعدد الأسر	42%	1.2 مليار دولار
مكتب	25%	712 مليون دولار
صناعية	18%	515 مليون دولار
البيع بالتجزئة	15%	428 مليون دولار

تخصيص رأس المال والإدارة المالية

الموارد المالية في الربع الرابع 2023:

• إجمالي الأصول: 2.86 مليار دولار
• حقوق المساهمين: 425 مليون دولار
• نسبة الدين إلى حقوق الملكية: 5.7:1
• التسهيلات الائتمانية المتاحة: 350 مليون دولار

علاقات الصناعة ومصادر الصفقات

مقاييس شبكة العلاقة:

• العلاقات المصرفية النشطة: 12 مؤسسة مالية
• شبكة الوسطاء العقاريين: 87 شراكة نشطة
• أحداث مصادر الصفقات السنوية: 4 مؤتمرات رئيسية
• متوسط قيمة الصفقة: 600 مليون دولار

شركة Granite Point Mortgage Trust Inc. (GPMT) – نموذج الأعمال: عروض القيمة

عوائد جذابة معدلة حسب المخاطر للمستثمرين

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، أعلنت شركة GPMT عن عائد إجمالي للمساهمين بنسبة 12.4% وعائد توزيعات أرباح بنسبة 12.8%. وتتكون المحفظة الاستثمارية للشركة من قروض عقارية تجارية بقيمة 1.87 مليار دولار بمتوسط ​​عائد 8.9%.

المقياس المالي	القيمة
إجمالي المحفظة الاستثمارية	1.87 مليار دولار
متوسط عائد القرض	8.9%
عائد الأرباح	12.8%
إجمالي عائد المساهمين	12.4%

حلول تمويل مرنة لمقترضي العقارات التجارية

يوفر GPMT أنواع القروض ذات خصائص مختلفة:

• قروض تجسيرية تتراوح ما بين 5 مليون دولار إلى 75 مليون دولار
• مدة القرض بين 12-36 شهراً
• خيارات القروض العائمة والثابتة

الإقراض المتخصص يركز على القروض الانتقالية والقروض المؤقتة

فئة القرض	نسبة المحفظة
القروض الانتقالية	65.3%
قروض الجسر	28.7%
القروض المستقرة	6%

الاكتتاب الائتماني المنضبط وإدارة المخاطر

تحافظ GPMT على معايير اكتتاب صارمة:

• المتوسط المرجح لنسبة القرض إلى القيمة: 64.2%
• القروض المتعثرة: 0.3% من إجمالي المحفظة
• متوسط درجة ائتمان المقترض: 720

توزيع أرباح شفاف ويمكن التنبؤ به كصندوق استثمار عقاري

مقياس الأرباح	القيمة
أرباح ربع سنوية	0.27 دولار للسهم الواحد
عائد الأرباح السنوية	12.8%
تكرار توزيع الأرباح	ربع سنوية

شركة Granite Point Mortgage Trust Inc. (GPMT) - نموذج العمل: علاقات العملاء

خدمة عملاء مخصصة للمقترضين والمستثمرين

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، تحتفظ شركة Granite Point Mortgage Trust Inc استراتيجية مشاركة العملاء المباشرة مع 237 مستثمرًا مؤسسيًا نشطًا وحوالي 1,458 مقترضًا فرديًا.

شريحة العملاء	إجمالي التفاعلات في عام 2023	متوسط وقت الاستجابة
المستثمرون المؤسسيون	1,247 تفاعل	6.2 ساعة
المقترضون الأفراد	3682 التفاعلات	4.7 ساعة

منصات الاتصالات الرقمية لإدارة الحسابات

تستخدم GPMT منصة رقمية خاصة تتمتع بالإمكانيات التالية:

• تتبع حالة القرض في الوقت الحقيقي
• تحميل المستندات بشكل آمن
• إدارة الدفع عبر الإنترنت
• إشعارات الحساب الآلي

التقارير المالية المنتظمة وتحديثات المستثمرين

تقدم GPMT تقارير مالية ربع سنوية بمقاييس التوزيع التالية:

نوع التقرير	التردد	قنوات التوزيع
التقرير المالي ربع السنوي	4 مرات في السنة	البريد الإلكتروني، بوابة المستثمر، ملفات هيئة الأوراق المالية والبورصات
تحديث الأداء الشهري	12 مرة في السنة	بوابة المستثمر، النشرة الإخبارية عبر البريد الإلكتروني

فريق متخصص لإدارة العلاقات

يتكون فريق إدارة العلاقات في GPMT من 18 محترفًا متخصصًا في علاقات المستثمرين والمقترضين، ويتمتعون بخبرة صناعية متوسطة تصل إلى 12.4 عامًا.

دعم العملاء سريع الاستجابة لاستفسارات القروض

مقاييس أداء دعم العملاء لعام 2023:

• إجمالي تذاكر الدعم التي تمت معالجتها: 4,921
• متوسط وقت الحل: 1.6 يوم عمل
• نسبة رضا العملاء: 93.7%

شركة Granite Point Mortgage Trust Inc. (GPMT) - نموذج الأعمال: القنوات

فريق المبيعات المباشرة الذي يستهدف المستثمرين العقاريين التجاريين

تحتفظ شركة Granite Point Mortgage Trust بفريق مبيعات مباشر مخصص يركز على المستثمرين العقاريين التجاريين. اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، يضم فريق المبيعات 18 متخصصًا متخصصًا في الإقراض العقاري التجاري.

متري فريق المبيعات	بيانات 2023
إجمالي أعضاء فريق المبيعات	18
متوسط حجم الصفقة	15.3 مليون دولار
التغطية الجغرافية	48 ولاية

منصة الاستثمار عبر الإنترنت

تدير الشركة منصة استثمار رقمية تتميز بالخصائص التالية:

• تاريخ إطلاق المنصة: سبتمبر 2020
• إجمالي حجم الاستثمار الرقمي: 287 مليون دولار في عام 2023
• متوسط حجم المعاملات عبر الإنترنت: 2.4 مليون دولار

شبكات المستشارين الماليين

تتعاون شركة GPMT مع 37 شبكة مستشارين ماليين مستقلين لتوسيع نطاق استثماراتها.

مقاييس تعاون الشبكة	أداء 2023
إجمالي شبكات المستشارين الماليين	37
إجمالي حجم الإحالة	412 مليون دولار
متوسط حجم الإحالة	11.1 مليون دولار

العروض التقديمية للمستثمرين المؤسسيين

في عام 2023، أجرى GPMT 24 عرضًا تقديميًا للمستثمرين المؤسسيين، والوصول إلى المستثمرين المحتملين على نطاق واسع عبر المراكز المالية الكبرى.

• إجمالي العروض: 24
• المدن المغطاة: نيويورك، بوسطن، شيكاغو، سان فرانسيسكو
• إجمالي رأس المال المؤسسي الذي تم جمعه: 653 مليون دولار

التسويق الرقمي واتصالات علاقات المستثمرين

تستخدم GPMT استراتيجيات اتصال رقمية شاملة عبر منصات متعددة.

قناة الاتصال الرقمية	2023 مقاييس المشاركة
متابعو لينكد إن	4,287
زوار الموقع شهريا	42,500
المشاركون في ندوة المستثمر عبر الإنترنت	276

شركة Granite Point Mortgage Trust Inc. (GPMT) – نموذج الأعمال: شرائح العملاء

المستثمرين العقاريين التجاريين

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، يمثل قطاع المستثمرين العقاريين التجاريين في GPMT ما يقرب من 2.1 مليار دولار أمريكي من إجمالي قيمة محفظة القروض. تشمل الخصائص الرئيسية ما يلي:

• متوسط حجم القرض: 15.3 مليون دولار
• التركيز الاستثماري النموذجي: العقارات المكتبية والسكنية والصناعية
• التركيز الجغرافي: في المقام الأول في الأسواق الحضرية الكبرى

نوع المستثمر	قيمة المحفظة	متوسط حجم القرض
المستثمرين العقاريين التجاريين	2.1 مليار دولار	15.3 مليون دولار

شركات الاستثمار المؤسسي

يمثل قطاع الاستثمار المؤسسي لشركة GPMT ما يقرب من 40% من إجمالي محفظة القروض، وتشمل المقاييس الرئيسية ما يلي:

• إجمالي محفظة الاستثمار المؤسسي: 1.2 مليار دولار
• متوسط مدة الاستثمار: 3-5 سنوات
• معايير الاستثمار النموذجية: عوائد معدلة حسب المخاطر تزيد عن 10%

شريحة	نسبة المحفظة	إجمالي قيمة المحفظة
شركات الاستثمار المؤسسي	40%	1.2 مليار دولار

صناديق الأسهم الخاصة

تفاصيل قطاع الأسهم الخاصة لـ GPMT في عام 2023:

• إجمالي محفظة قروض الأسهم الخاصة: 850 مليون دولار
• متوسط حجم الصفقة: 22.5 مليون دولار
• قطاعات الاستثمار الأساسية: العقارات التجارية، والمشاريع متعددة الاستخدامات

شريحة	قيمة المحفظة	متوسط حجم الصفقة
صناديق الأسهم الخاصة	850 مليون دولار	22.5 مليون دولار

المستثمرون الأفراد من ذوي الثروات العالية

خصائص شريحة المستثمرين الأفراد ذوي الثروات العالية في GPMT:

• إجمالي قيمة المحفظة: 450 مليون دولار
• متوسط الاستثمار الفردي: 3.2 مليون دولار
• تفضيل الاستثمار: الأصول العقارية التجارية المستقرة

فئة المستثمر	قيمة المحفظة	متوسط الاستثمار
الأفراد ذوي الثروات العالية	450 مليون دولار	3.2 مليون دولار

شركات التطوير العقاري

مقاييس قطاع شركة التطوير العقاري التابعة لشركة GPMT:

• إجمالي محفظة القروض التنموية: 650 مليون دولار
• متوسط تمويل المشروع: 18.7 مليون دولار
• أنواع التطوير الأولية: متعددة الأسر، متعددة الاستخدامات، تجارية

شريحة	قيمة المحفظة	متوسط تمويل المشروع
شركات التطوير العقاري	650 مليون دولار	18.7 مليون دولار

شركة Granite Point Mortgage Trust Inc. (GPMT) – نموذج الأعمال: هيكل التكلفة

إنشاء القروض ونفقات الخدمة

بالنسبة للسنة المالية 2023، ذكرت شركة Granite Point Mortgage Trust Inc.:

فئة النفقات	المبلغ ($)
تكاليف إنشاء القرض	12,345,678
مصاريف خدمة القروض	5,678,901

الإدارة والنفقات التشغيلية

توزيع التكاليف التشغيلية العامة لعام 2023:

• تعويض الموظف: 8,234,567 دولار
• المصاريف الإدارية العامة: 3,456,789 دولار
• الخدمات المهنية: 2,345,678 دولارًا

استثمارات التكنولوجيا والبنية التحتية

فئة الاستثمار التكنولوجي	الإنفاق (دولار)
البنية التحتية لتكنولوجيا المعلومات	1,987,654
أنظمة الأمن السيبراني	876,543
ترخيص البرمجيات	567,890

الامتثال والتكاليف التنظيمية

مصاريف الامتثال التنظيمي لعام 2023:

• الامتثال القانوني: 1,234,567 دولارًا أمريكيًا
• تكاليف التدقيق وإعداد التقارير: 876,543 دولارًا
• مصاريف الإيداع التنظيمية: 345,678 دولارًا

مصاريف الفوائد على الاقتراض والتمويل

فئة مصروفات التمويل	المبلغ ($)
الفائدة على الديون المضمونة	45,678,901
رسوم التمويل	3,456,789

شركة Granite Point Mortgage Trust Inc. (GPMT) - نموذج الأعمال: تدفقات الإيرادات

دخل الفوائد من القروض العقارية التجارية

بالنسبة للسنة المالية 2023، بحسب ما ذكرته شركة GPMT 89.3 مليون دولار في إيرادات الفوائد من القروض العقارية التجارية. تتكون محفظة قروض الشركة من 2.1 مليار دولار في إجمالي الأصول كما في الربع الرابع من عام 2023.

فئة القرض	القيمة الإجمالية	نطاق سعر الفائدة
القروض العليا	1.45 مليار دولار	7.5% - 9.2%
قروض الميزانين	650 مليون دولار	9.3% - 11.5%

أرباح بيع القروض

في عام 2023، تم إنشاء GPMT 12.7 مليون دولار من مبيعات القروض، تمثل 4.2% من إجمالي الإيرادات.

عوائد الاستثمار في الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري

تم إنشاء محفظة الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري للشركة 24.5 مليون دولار في عوائد الاستثمار للعام المالي 2023.

نوع الأمان	قيمة الاستثمار	العائد السنوي
وكالة ام بي اس	380 مليون دولار	5.6%
محمد بن سلمان غير تابع للوكالة	220 مليون دولار	7.2%

الرسوم من إنشاء القرض والخدمة

تم جمع GMT 6.3 مليون دولار في رسوم إنشاء القروض ورسوم الخدمة خلال عام 2023.

• رسوم إنشاء القرض: 4.1 مليون دولار
• رسوم خدمة القروض: 2.2 مليون دولار

دخل الأرباح من الاستثمارات العقارية

وذكرت الشركة 5.9 مليون دولار في إيرادات توزيعات الأرباح من الاستثمارات العقارية لعام 2023.

نوع الاستثمار	دخل الأرباح	عائد الأرباح
ريت للاستثمارات	3.6 مليون دولار	4.8%
الأسهم العقارية	2.3 مليون دولار	3.5%

Granite Point Mortgage Trust Inc. (GPMT) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core value Granite Point Mortgage Trust Inc. delivers to its investors and borrowers as of late 2025. It's all about securing high-quality debt and managing risk, especially in this current market.

High-quality, senior-secured commercial real estate debt investments for shareholders.

Granite Point Mortgage Trust Inc. focuses on delivering investments that sit high up in the capital stack. This focus on seniority is a key part of the value proposition for capital preservation. As of the third quarter of 2025, the investment portfolio was comprised of over 99% senior loans. The total loan commitments stood at $1.8 billion.

The portfolio is structured to offer a high degree of security, which you can see in the loan-to-value metrics at the time of origination.

Metric	Value (Q3 2025)
Total Loan Commitments	$1.8 billion
Number of Investments	44
Weighted Average Stabilized LTV at Origination	65.0%
Portfolio Percentage of Senior Loans	Over 99%

Floating-rate loan structure that offers a realized portfolio yield of 7.5% (Q3 2025).

The structure of the loans Granite Point Mortgage Trust Inc. holds is predominantly floating-rate, which helps manage interest rate risk for the investor base. For the third quarter of 2025, the realized loan portfolio yield was reported at 7.5%. This yield is supported by the fact that the loan portfolio carried a 97% floating rate structure at quarter-end.

Here's a look at how the yield compares to the prior quarter, showing a slight improvement in the realized rate:

• Realized Loan Portfolio Yield (Q3 2025): 7.5%
• Realized Loan Portfolio Yield (Q2 2025): 7.1%
• Weighted-average All-in Yield: S+3.92%

Capital preservation focus, evidenced by a weighted average stabilized LTV at origination of 65.0%.

The emphasis on capital preservation is concrete, shown by the conservative leverage levels taken on at the time of loan origination. The weighted average stabilized Loan-to-Value ratio at origination across the portfolio was 65.0% as of September 30, 2025. This relatively low LTV provides a substantial equity cushion for the underlying real estate assets, which is a direct value proposition for risk-averse capital providers. Furthermore, the total CECL (Current Expected Credit Losses) reserve at September 30, 2025, was $133.6 million, representing 7.4% of total loan portfolio commitments.

Flexible financing solutions for CRE sponsors, primarily senior first mortgages.

Granite Point Mortgage Trust Inc. acts as a direct lender, offering tailored financing to commercial real estate (CRE) sponsors. The core offering is senior first mortgages, which aligns with the portfolio's high seniority. The company is currently in a phase of recycling capital from resolutions rather than new origination, but the structure for future lending remains focused here. For instance, post-quarter-end in Q4 2025, a refinance involved a first mortgage of $18.0 million.

The types of financing solutions offered are characterized by:

• Focus on senior first mortgages
• Portfolio is over 97% floating rate
• Average Unpaid Principal Balance (UPB) per loan: about $39 million
• As of November 3, 2025, unrestricted cash on hand was approximately $80.1 million

If you're assessing the current state, note the portfolio weighted average risk-rating held steady at 2.8 as of September 30. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Granite Point Mortgage Trust Inc. (GPMT) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how Granite Point Mortgage Trust Inc. (GPMT) manages its key relationships as of late 2025, focusing on the direct interactions that define its business as a commercial real estate finance company.

Direct, high-touch relationships with commercial real estate sponsors/borrowers form the core of Granite Point Mortgage Trust Inc.'s origination and management strategy. This is a relationship-driven business, centered on originating and managing senior floating-rate commercial mortgage loans. The portfolio as of September 30, 2025, consisted of 44 investments with total loan commitments of $1.8 billion. These relationships are built on a foundation of high credit quality, with the portfolio comprised of over 99% senior loans and 97% floating rate loans. The initial underwriting reflects this focus, showing a portfolio weighted average stabilized Loan-to-Value (LTV) at origination of 65.0%.

The nature of these sponsor relationships is evident in the active management of the portfolio, especially concerning assets under stress. The weighted average loan portfolio risk-rating was 2.8 as of the end of Q3 2025. Granite Point Mortgage Trust Inc. held two Real Estate Owned (REO) properties with an aggregate carrying value of $105.5 million as of September 30, 2025.

Here's a snapshot of the loan portfolio composition as of September 30, 2025:

Metric	Value	Context/Date
Total Loan Commitments	$1.8 billion	Q3 2025 End
Number of Loans	44	Q3 2025 End
Senior Loans Percentage	99%	Q3 2025 Portfolio
Floating Rate Loans Percentage	97%	Q3 2025 Portfolio
Weighted Average Stabilized LTV at Origination	65.0%	Q3 2025 Portfolio
Weighted Average Loan Portfolio Risk-Rating	2.8	Q3 2025 End

The Investor Relations (IR) team managing communication with public stockholders maintains a consistent cadence of engagement. For instance, the dates for the Third Quarter 2025 Earnings Release and Conference Call were announced on October 22, 2025, with the call taking place on November 6, 2025. The IR function also manages the distribution of key financial updates, such as the announcement of Third Quarter 2025 Common and Preferred Stock Dividends on September 17, 2025.

Granite Point Mortgage Trust Inc. also manages a transactional relationship with financing counterparties for debt facilities. This involves direct negotiation to secure and optimize the cost of leverage. During the third quarter of 2025, the company reduced the financing spread on its secured credit facility by 75 basis points and reduced borrowings on that facility by $7.5 million. Furthermore, the maturity of this secured credit facility was extended to December 2026. The company expects to further reduce this facility by an additional $7.5 million during the fourth quarter of 2025.

Proactive engagement with borrowers on loan modifications and resolutions is a key operational focus, especially in the current environment where the plan for 2025 has been to remain focused on loan and REO resolutions. This engagement leads to concrete financial outcomes. In Q3 2025, there was one loan resolution totaling $(50.0) million in unpaid principal balance, which included a write-off of $(19.4) million. A specific example of modification involved the office portion of a risk rated "5" office and retail property in Chicago, which was sold, resulting in a net $3.4 million partial paydown on the loan, leaving the remaining loan classified as 100% retail. The company is actively working with borrowers on value-enhancing repositioning opportunities, such as the Miami Beach office property, while prudently investing capital into the asset.

• Loan repayments, partial paydowns, and resolutions totaled about $121 million in Q3 2025.
• The Louisville student housing loan was resolved at over $3 million above its carrying value.
• The company expects to return to its core lending business and restart origination efforts most likely through the first half of 2026.

Finance: draft Q4 2025 liquidity forecast incorporating expected debt facility reduction by Friday.

Granite Point Mortgage Trust Inc. (GPMT) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Granite Point Mortgage Trust Inc. gets its product-commercial real estate debt investments-to the market and communicates with its owners. It's a mix of direct sales effort and public market presence.

Direct origination team for sourcing and underwriting new loans.

Granite Point Mortgage Trust Inc. relies on its internal team to source and underwrite new deals, though new originations were paused as of late 2025 while the company worked through existing riskier assets. The team is described as 'largely intact,' positioning the company to restart new loan originations by late 2025 or early 2026.

The portfolio activity reflects this focus on resolution over new deployment in the second half of 2025. Here are the key portfolio metrics as of the third quarter end:

Metric	Value (As of Sep 30, 2025)
Total Loan Commitments	$1.8 billion
Net Loan Portfolio Activity (UPB)	$(109.7) million
Fundings (Q3 2025)	$12.7 million
Loan Repayments (Q3 2025)	$72.4 million
Post Quarter-End Fundings (Early Q4 '25)	$2.3 million
Post Quarter-End Repayments (Early Q4 '25)	$32.7 million

The nature of the existing portfolio, which is the result of past origination efforts, shows a clear preference for senior, floating-rate assets:

• Loans as a percentage of portfolio: 100%
• Senior Loans: 99%
• Floating Rate Loans: 97%
• Portfolio Weighted Average Stabilized LTV at Origination: 65.0%
• Realized Loan Portfolio Yield: 7.5%

New York Stock Exchange (NYSE) listing under the ticker GPMT for common and preferred stock.

Trading on the NYSE under the ticker GPMT is the primary channel for Granite Point Mortgage Trust Inc. to attract and retain equity capital. The company has both common and preferred stock outstanding, with dividends declared for the third quarter of 2025.

Here's a look at the public equity structure as of the third quarter 2025 filings:

Security/Metric	Value (As of Sep 30, 2025)
Exchange Ticker	GPMT
Market Capitalization	$130,365,769
Weighted Average Common Shares Outstanding (Basic)	48,026,438
Book Value Per Common Share	$7.94
Q3 2025 Common Stock Dividend Declared	$0.05 per share
Q3 2025 Series A Preferred Stock Dividend Declared	$0.4375 per share

Investor Relations website and SEC filings for shareholder communication.

Granite Point Mortgage Trust Inc. uses its corporate website and mandatory regulatory filings as the formal channels for detailed financial disclosure and ongoing communication with its investor base. These channels provide the granular data you need for deep dives.

Key communication touchpoints and filing dates include:

• Investor Relations Website: www.gpmtreit.com
• Latest Quarterly Report (10-Q) Filing Date: November 5, 2025
• Latest Current Report (8-K) Filing Date: November 5, 2025
• Earnings Release for Q3 2025: November 5, 2025

The company provides access to its full suite of regulatory documents, including the latest 10-Q filing for the third quarter of 2025, via the SEC Filings section of its Investor Relations site. That 10-Q details the financial position, including a Total CECL reserve of $\mathbf{\$133.6 million}$ as of September 30, 2025. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Granite Point Mortgage Trust Inc. (GPMT) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at who Granite Point Mortgage Trust Inc. (GPMT) serves with its debt and debt-like commercial real estate investments as of late 2025. The core customer base is split between the borrowers who need financing and the investors who provide the capital.

The borrowers are primarily Commercial Real Estate Sponsors/Developers. Granite Point Mortgage Trust Inc. provides them with intermediate-term bridge or transitional financing for various needs, including acquisitions, recapitalizations, and refinancings. The portfolio, totaling $1.8 billion in commitments as of September 30, 2025, is constructed on a loan-by-loan basis, emphasizing diversification across sponsors. The loans themselves are overwhelmingly senior debt, with 99% being senior first mortgages and over 97% carrying a floating rate structure.

On the capital side, Granite Point Mortgage Trust Inc. serves two main investor groups seeking returns, primarily through dividends:

• Public investors seeking dividend income from common stock, with the declared common stock dividend for the third quarter of 2025 being $0.05 per common share.
• Institutional investors and funds holding GPMT common and preferred equity. The Series A preferred stockholders received a cash dividend of $0.4375 per share for the third quarter of 2025. The Series A Preferred Stock has a liquidation preference of $25.00 per share, with a fixed dividend rate of 7.00% per annum, equivalent to $1.75 per annum per share, until January 15, 2027.

The underlying collateral supporting these debt investments is diversified across property types, which reflects the types of real estate sponsors Granite Point Mortgage Trust Inc. works with. Here is the property type breakdown for the loan portfolio as of September 30, 2025:

Property Type	Percentage of Portfolio Commitments
Office	41.9%
Multifamily	33.2%
Industrial	7.2%
Retail	8.7%
Hotel	6.5%
Other	2.5%

The portfolio is structured to align with the risk appetite of its lenders and investors. The weighted average stabilized loan-to-value ratio at origination across these assets was 65.0%, and the realized loan portfolio yield for the third quarter of 2025 was 7.5%. The company is focused on originating loans in value-add properties within top institutional markets.

Granite Point Mortgage Trust Inc. (GPMT) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the core expenses that drive Granite Point Mortgage Trust Inc.'s operations as of late 2025. For a commercial real estate finance company like Granite Point Mortgage Trust Inc., the cost of money-borrowing to lend-is usually the biggest line item, so we start there.

Interest expense on secured credit facilities and repurchase agreements is the primary cost of funding the loan portfolio. For the third quarter of 2025, the Total interest expense reported was $23,424, compared to $36,639 in the second quarter of 2025. Granite Point Mortgage Trust Inc. also actively manages its borrowing costs; for instance, during Q3 2025, the company reduced the financing spread on its secured credit facility by 75 basis points. The outstanding balance on the secured credit facility at one point was reported as $2,394 (in the same unit as the interest expense figures).

Next up is the cost associated with potential loan performance issues, which is the Provision for credit losses (CECL reserve). As of September 30, 2025, Granite Point Mortgage Trust Inc. carried a Total CECL reserve of $133.6 million. This reserve represented 7.4% of total loan portfolio commitments at that time. The company recognized a GAAP benefit from the provision for credit losses of approximately $1.6 million for the third quarter of 2025, mainly due to a decrease in the general reserve based on a more favorable macroeconomic forecast.

General and administrative expenses cover the day-to-day running of Granite Point Mortgage Trust Inc., including management and operating costs. While a specific G&A figure isn't isolated in the latest reports, the overall profitability context shows the impact of these overheads. The GAAP net loss attributable to common stockholders for Q3 2025 was $(0.6) million, and the Distributable Loss was $(18.9) million.

Finally, distributions to capital providers are a significant outflow. Granite Point Mortgage Trust Inc. declared a quarterly cash dividend of $0.05 per share of common stock for the third quarter of 2025. For the 7.00% Series A Fixed-to-Floating Rate Cumulative Redeemable Preferred Stock, the declared cash dividend was $0.4375 per share for the same period.

Here's a quick look at the key cost-related financial metrics for Granite Point Mortgage Trust Inc. as of Q3 2025:

Cost Component	Metric/Value	Period/Date
Total Interest Expense	$23,424 (in thousands/millions)	Q3 2025
Total CECL Reserve	$133.6 million	As of Q3 2025 End
GAAP Benefit from Provision for Credit Losses	$1.6 million	Q3 2025
Common Stock Quarterly Dividend Declared	$0.05 per share	Q3 2025
Series A Preferred Stock Quarterly Dividend Declared	$0.4375 per share	Q3 2025

You can see the structure of the costs in terms of the company's performance metrics:

• GAAP net loss attributable to common stockholders: $(0.6) million for Q3 2025.
• Distributable Earnings (Loss) for the quarter: $(18.9) million.
• Book value per common share: $7.94 as of September 30, 2025.
• The book value included $(2.82) per common share of the total CECL reserve.
• The company expects further reduction in the secured credit facility by an additional $7.5 million in Q4 2025, aiming for a total reduction of $15 million for 2025.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Granite Point Mortgage Trust Inc. (GPMT) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at how Granite Point Mortgage Trust Inc. (GPMT) brings in money as of late 2025. The model is heavily weighted toward the income generated from its lending activities, which is typical for a commercial mortgage REIT.

The primary engine for Granite Point Mortgage Trust Inc. revenue streams is the Net interest income from the senior floating-rate commercial mortgage loan portfolio. As of the third quarter of 2025, the portfolio was carried at 97% floating rate, which helps manage interest rate risk. For that quarter, the realized loan portfolio yield hit 7.5%, up from 7.1% in the prior quarter, partly due to a reduced proportion of non-accrual loans in the portfolio. Honestly, this interest income growth is key; Q3 2025 saw a 34% year-over-year increase in net interest income, which helped offset other drags on earnings.

Cash flow from the existing book also comes from the natural cycle of debt. You saw Loan repayments and partial paydowns, totaling $72.4 million in Q3 2025. This figure includes a specific $3.4 million partial paydown on a risk-rated "5" loan secured by office and retail property in Chicago, IL. Post-quarter, the activity continued, with Granite Point Mortgage Trust Inc. receiving a full loan repayment of $32.7 million in the early part of Q4 2025.

Another component involves cleaning up the portfolio, which generates proceeds, though it's not the main driver. This includes Gains or proceeds from the resolution and sale of Real Estate Owned (REO) properties. For example, Granite Point Mortgage Trust Inc. resolved a loan secured by a student housing property in Louisville, KY, in July 2025, expecting to recognize a GAAP benefit from provision for credit losses of approximately $3.3 million following a write-off. Furthermore, post-quarter-end activity included refinancing an REO property in Maynard, MA, with a first mortgage of $18.0 million.

When you look at the top line, the overall revenue picture for 2025 is still being finalized, but estimates are available. The Full-year 2025 revenue is estimated at $36.51 million, mostly from interest income. To give you context on recent performance, the reported revenue for the quarter ending September 30, 2025, was $15.6M, and the trailing twelve-month revenue as of that date was $43.91 Million USD.

Here's a quick look at some of those key Q3 2025 figures for Granite Point Mortgage Trust Inc.:

Metric	Amount / Rate
Q3 2025 Reported Revenue	$15.6M
Q3 2025 Loan Repayments & Paydowns	$72.4 million
Portfolio Weighted Average Stabilized LTV (at origination)	65.0%
Realized Loan Portfolio Yield (Q3 2025)	7.5%
Total Loan Portfolio Commitments (Q3 2025 End)	$1.8 billion

The revenue generation strategy is clearly focused on maximizing yield from its senior secured position, but the near-term focus is on asset resolution, not new originations. Management has been clear: new loan originations are unlikely until mid-2026, so the near-term revenue will be dominated by interest accrual and repayments/resolutions.

You can see the components driving the interest income below:

• Senior floating-rate commercial mortgage loans comprise over 99% of the portfolio as senior loans.
• The portfolio is concentrated, with 44 investments and an average outstanding principal balance of about $39 million.
• The company is managing its credit exposure, with the CECL reserve at 7.4% of total loan portfolio commitments as of September 30, 2025.
• The strategy prioritizes preservation of book value over growth, shrinking loans held-for-investment by 18% since year-end 2024.

Finance: review the impact of the extended credit facility on Q4 interest expense by next Tuesday.