شركة التراث العالمية (HGBL): نموذج الأعمال التجارية

في عالم إدارة أصول الشركات المعقد والتصرف الاستراتيجي، تبرز شركة Heritage Global Inc. (HGBL) كقوة رائدة، تعمل على تحويل تحديات الأعمال المعقدة إلى حلول مبسطة وتعظيم القيمة. ومن خلال الاستفادة من نموذج الأعمال المبتكر الذي يربط بين الخبرة المالية المتطورة والتكنولوجيا المتطورة، تمكنت الشركة من إنشاء مكانة فريدة في تصفية الأصول، وتزويد شركات السوق المتوسطة والمؤسسات المالية والمستثمرين برؤى استراتيجية لا مثيل لها وكفاءة المعاملات. يتجاوز نهجهم الشامل عروض الخدمات التقليدية، مما يخلق نظامًا بيئيًا ديناميكيًا يعيد تعريف كيفية تحسين الشركات واستثمار أصولها المهمة.

شركة التراث العالمية (HGBL) – نموذج الأعمال: الشراكات الرئيسية

البنوك الاستثمارية والشركات الاستشارية المالية

اعتبارًا من عام 2024، تتعاون شركة Heritage Global Inc. مع البنوك الاستثمارية وشركات الاستشارات المالية التالية:

شركة شريكة	التركيز على التعاون	مدة الشراكة
ريمون جيمس المالية	استشارات الاندماج والاستحواذ	مستمرة منذ عام 2020
مجموعة مكسيم ذ.م.م	استراتيجيات سوق رأس المال	شراكة نشطة منذ عام 2019

مقدمي خدمات المزادات والتصفية

تشمل شراكات المزاد والتصفية الرئيسية ما يلي:

• هيلكو جلوبال - خدمات التصرف في الأصول
• مجموعة تايجر كابيتال - إدارة التصفية
• مجموعة جوردون براذرز - التقييم والتصرف

الأسهم الخاصة والمستثمرين المؤسسيين

الشراكات الاستثمارية المؤسسية الرئيسية لشركة Heritage Global:

مستثمر	مبلغ الاستثمار	نوع الاستثمار
بلاك روك	2.1 مليون دولار	الاستثمار في الأسهم
مجموعة الطليعة	1.8 مليون دولار	الحيازة المؤسسية

شركات الاستشارات القانونية والامتثال

تفاصيل الامتثال والشراكة القانونية:

• بيلسبري وينثروب شو بيتمان LLP - الاستشارات القانونية للشركات
• استراتيجيات حلول الامتثال - استشارات الامتثال التنظيمي

شركاء التكنولوجيا وتحليلات البيانات

تفاصيل التعاون التكنولوجي:

شريك التكنولوجيا	الخدمة المقدمة	قيمة العقد السنوي
شركة ندفة الثلج	منصة البيانات السحابية	$450,000
طوب البيانات	البنية التحتية لتحليل البيانات	$375,000

شركة التراث العالمية (HGBL) - نموذج الأعمال: الأنشطة الرئيسية

خدمات تصفية أصول الشركات

أكملت شركة Heritage Global Inc. 87.3 مليون دولار من إجمالي معاملات تصفية الأصول في عام 2023. وتتخصص الشركة في المعدات الصناعية والآلات التجارية والتصرفات في المخزون الفائض.

فئة الأصول	إجمالي قيمة المعاملة	عدد المعاملات
المعدات الصناعية	42.6 مليون دولار	137 صفقة
الآلات التجارية	31.2 مليون دولار	92 صفقة
المخزون الفائض	13.5 مليون دولار	64 صفقة

مزاد الأعمال والتقييم

أجرت شركة Heritage Global Inc. 293 مزادًا تجاريًا في عام 2023، بقيمة إجمالية قدرها 112.4 مليون دولار أمريكي.

• متوسط قيمة المزاد: 383.625 دولارًا
• القطاعات المشمولة: التصنيع والتكنولوجيا والرعاية الصحية والعقارات
• التغطية الجغرافية: الولايات المتحدة، كندا، أسواق دولية مختارة

الاستشارات المصرفية الاستثمارية

حققت الخدمات الاستشارية المصرفية الاستثمارية إيرادات بقيمة 6.2 مليون دولار لشركة Heritage Global Inc. في عام 2023.

نوع الخدمة الاستشارية	إجمالي قيمة المعاملة	الإيرادات المولدة
عمليات الدمج & عمليات الاستحواذ	245 مليون دولار	3.7 مليون دولار
إعادة هيكلة الشركات	89 مليون دولار	1.5 مليون دولار
الاستشارات الاستراتيجية	37 مليون دولار	1 مليون دولار

إدارة معاملات سوق رأس المال

تمكنت شركة Heritage Global Inc. من إدارة معاملات سوق رأس المال بقيمة 214.6 مليون دولار أمريكي خلال عام 2023.

• معاملات الأسهم: 127.3 مليون دولار
• إعادة تمويل الديون: 87.3 مليون دولار
• عدد المعاملات: 47

استشارات التصرف في الأصول الاستراتيجية

حققت الخدمات الاستشارية للتصرف في الأصول الإستراتيجية إيرادات بقيمة 4.9 مليون دولار أمريكي لشركة Heritage Global Inc. في عام 2023.

قطاع الاستشارات	إجمالي قيمة الأصول	الإيرادات المولدة
تصفية الشركات	156 مليون دولار	2.7 مليون دولار
تحسين المحفظة	98 مليون دولار	1.5 مليون دولار
إدارة الأصول المتعثرة	62 مليون دولار	0.7 مليون دولار

شركة التراث العالمية (HGBL) - نموذج الأعمال: الموارد الرئيسية

فريق إدارة ذو خبرة

اعتبارًا من عام 2024، تشمل قيادة شركة Heritage Global Inc. ما يلي:

الاسم	الموقف	سنوات من الخبرة
بول ريمينو	رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي	25+ سنة
جوناثان كايل	المدير المالي	18 سنة

شبكة صناعة واسعة النطاق

تتكون الشبكة من:

• منصات المزادات العالمية
• شبكات تصفية الشركات
• قنوات التصرف في الأصول الدولية

منهجيات تقييم الملكية

مواصفات نهج التقييم:

• تقييم الأصول الخوارزمية الملكية
• حساب القيمة السوقية متعدد الأبعاد
• تكامل اتجاه السوق في الوقت الحقيقي

منصات التكنولوجيا

منصة	القدرة	التغطية
AssetTrack برو	تتبع الأصول في الوقت الحقيقي	عالمي
استخبارات التصفية	تحليلات التصرف في الأصول	متعددة الجنسيات

الاستخبارات المالية والسوقية

تشمل مصادر بيانات السوق ما يلي:

• محطة بلومبرج
• ستاندرد آند بورز كابيتال آي كيو
• قواعد البيانات البحثية الخاصة

شركة التراث العالمية (HGBL) – نموذج الأعمال: عروض القيمة

الخبرة المتخصصة في التصرف في الأصول

أعلنت شركة Heritage Global Inc. عن إجمالي إيرادات بقيمة 18.4 مليون دولار أمريكي للعام المالي 2023، وتمثل خدمات التصرف في الأصول المتخصصة عنصرًا أساسيًا في استراتيجية أعمالها.

فئة الأصول	إجمالي القيمة المعالجة	حجم الصفقة
المعدات الصناعية	7.2 مليون دولار	42 صفقة
العقارات التجارية	5.6 مليون دولار	18 صفقة
الآلات & التكنولوجيا	3.9 مليون دولار	35 صفقة

تعظيم قيمة استرداد أصول العميل

تُظهر مقاييس أداء استرداد الأصول الخاصة بشركة Heritage Global توليد قيمة متسقة للعملاء.

• متوسط معدل استرداد الأصول: 87.3%
• متوسط كفاءة المعاملات: 92.1%
• نسبة نجاح التصفية: 94.6%

حلول المزادات والتصفية الشاملة

تمكنت الشركة من تصفية إجمالي أصول بقيمة 62.3 مليون دولار أمريكي خلال عام 2023، عبر قطاعات سوق متعددة.

قناة التصفية	إجمالي قيمة الأصول	النسبة المئوية للمجموع
مزادات على الانترنت	24.7 مليون دولار	39.6%
المزادات المادية	19.5 مليون دولار	31.3%
مبيعات المعاهدات الخاصة	18.1 مليون دولار	29.1%

عمليات المعاملات شفافة وفعالة

تحتفظ شركة Heritage Global بمتوسط وقت إتمام المعاملة يبلغ 47 يومًا، مع معدل رضا العملاء بنسبة 96.2%.

تخفيف المخاطر المتعلقة بمبيعات أصول الشركات

أدى نهج إدارة المخاطر الذي تتبعه الشركة إلى الحد الأدنى من حالات التخلف عن السداد في المعاملات، حيث واجه 0.8% فقط من إجمالي المعاملات تعقيدات في عام 2023.

• إجمالي المعاملات المجهزة: 412
• المعاملات ذات المخاطر الدنيا: 407
• المعاملات عالية المخاطر: 5

شركة التراث العالمية (HGBL) - نموذج العمل: علاقات العملاء

الخدمات الاستشارية الشخصية للعملاء

تقدم شركة Heritage Global Inc. خدمات استشارية مخصصة مع التركيز على دعم المعاملات المتخصصة. اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، أبلغت الشركة عن 87 علاقة نشطة مع العملاء من الشركات عبر قطاعات صناعية متعددة.

فئة الخدمة الاستشارية للعملاء	عدد العملاء النشطين	متوسط قيمة الصفقة
استشارات تجريد الشركات	42	3.7 مليون دولار
استشارات تصفية الأصول	35	2.5 مليون دولار
مشاورة الاندماج الاستراتيجي	10	6.2 مليون دولار

نهج الشراكة الاستراتيجية طويلة الأجل

تحتفظ شركة Heritage Global بعلاقات طويلة الأمد مع العملاء من الشركات، مع متوسط فترة احتفاظ بالعملاء تبلغ 4.3 سنوات اعتبارًا من عام 2023.

• معدل تكرار العميل: 67%
• متوسط قيمة العقد السنوي: 1.9 مليون دولار
• مشاركة العملاء عبر الصناعة: 53%

إدارة حسابات مخصصة

توظف الشركة هيكلًا متخصصًا لإدارة الحسابات يضم 22 من كبار مديري العلاقات الذين يتعاملون مع العملاء الرئيسيين من الشركات في عام 2024.

مستوى إدارة الحساب	عدد المديرين	متوسط محفظة العملاء
كبار مديري العلاقات	22	4-6 عملاء لكل مدير
متخصصين حسابات مبتدئين	15	2-3 عملاء لكل متخصص

تقارير الأداء المنتظمة

توفر شركة Heritage Global تقارير أداء ربع سنوية وسنوية للعملاء، بمعدل رضا العملاء يصل إلى 95% في آليات إعداد التقارير الشاملة.

• تقارير أداء ربع سنوية: 100% من العملاء النشطين
• التحليل التفصيلي السنوي للمعاملات: يتم توفيره لـ 89% من العملاء
• استخدام منصة إعداد التقارير الرقمية: 76% من قاعدة العملاء

دعم المعاملات الاستشارية

تقدم الشركة دعمًا شاملاً للمعاملات عبر قطاعات أعمال متعددة، مع 112 معاملة مكتملة في عام 2023.

نوع المعاملة	عدد المعاملات	إجمالي قيمة المعاملة
مبيعات أصول الشركات	62	287.4 مليون دولار
التصفية الإستراتيجية	35	142.6 مليون دولار
استشارة الاندماج	15	413.2 مليون دولار

شركة التراث العالمية (HGBL) – نموذج الأعمال: القنوات

مشاركة فريق المبيعات المباشرة

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، تحتفظ شركة Heritage Global Inc. بفريق مبيعات مباشر مكون من 12 ممثلًا محترفًا يركزون على خدمات تصفية أصول الأعمال والمزادات.

مقياس قناة المبيعات	أداء 2023
إجمالي حجم فريق المبيعات المباشرة	12 ممثلا
متوسط قيمة الصفقة	375,000 دولار لكل معاملة
تغطية المبيعات السنوية	على الصعيد الوطني الولايات المتحدة

موقع الشركة والمنصات عبر الإنترنت

تستخدم شركة Heritage Global Inc. المنصات الرقمية لإشراك العملاء وقوائم المزادات.

• عنوان الموقع الإلكتروني: www.heritageglobalinc.com
• حركة الموقع الشهرية: 45.000 زائر فريد
• القوائم النشطة لمنصة المزادات عبر الإنترنت: 87 أصلًا متداولًا

مؤتمر الصناعة وأحداث التواصل

تشارك الشركة في الأحداث الصناعية المستهدفة لتوسيع فرص تطوير الأعمال.

نوع الحدث	المشاركة السنوية
مؤتمرات التصفية الوطنية	3-4 أحداث في السنة
مزادات الأصول التجارية الإقليمية	6-8 أحداث في السنة

التسويق الرقمي والتواصل المستهدف

تدعم استراتيجيات التسويق الرقمي اكتساب العملاء ورؤية العلامة التجارية.

• ميزانية التسويق الرقمي: 187,000 دولار سنويًا
• متابعو لينكد إن: 4,200
• قائمة التسويق عبر البريد الإلكتروني: 12500 جهة اتصال مؤهلة

شبكة الإحالة من جهات الاتصال المهنية

توفر شبكة الإحالة الاحترافية فرصًا تجارية كبيرة.

مصدر الإحالة	المساهمة السنوية
الإحالات المهنية القانونية	24% من إجمالي المعاملات
إحالات المؤسسات المالية	18% من إجمالي المعاملات
الإحالات الاستشارية للشركات	12% من إجمالي المعاملات

شركة التراث العالمية (HGBL) - نموذج الأعمال: شرائح العملاء

عملاء الشركات في السوق المتوسطة

تخدم شركة Heritage Global Inc.‎ العملاء من الشركات المتوسطة بإيرادات سنوية تتراوح بين 10 ملايين دولار و500 مليون دولار. اعتبارًا من عام 2023، تمثل قاعدة عملاء الشركة في السوق المتوسطة حوالي 35% من إجمالي الإيرادات.

خصائص شريحة العملاء	نسبة الإيرادات
عملاء قطاع التصنيع	18%
عملاء قطاع التكنولوجيا	12%
عملاء قطاع الرعاية الصحية	5%

المؤسسات المالية

تستهدف شركة Heritage Global Inc.‎ المؤسسات المالية التي تقدم خدمات متخصصة في التصرف في الأصول وتقييمها. وفي عام 2023، ساهم عملاء المؤسسات المالية بنسبة 25% من إجمالي إيرادات الشركة.

• البنوك التجارية
• بنوك الاستثمار
• الاتحادات الائتمانية
• الشبكات المصرفية الإقليمية

شركات الأسهم الخاصة

تخدم الشركة شركات الأسهم الخاصة بدعم المعاملات وخدمات تقييم الأصول. وشكل عملاء الأسهم الخاصة 22% من إيرادات شركة Heritage Global في عام 2023.

قطاع الأسهم الخاصة	متوسط قيمة الصفقة
شركات الأسهم الخاصة في السوق المتوسطة	50-250 مليون دولار
شركات الأسهم الخاصة الكبيرة	250-750 مليون دولار

مستثمرو الأصول المتعثرة

تقدم شركة Heritage Global Inc. خدمات متخصصة لمستثمري الأصول المتعثرة. ويمثل هذا القطاع 12% من إجمالي الإيرادات في عام 2023.

• أمناء الإفلاس
• متخصصون في التصفية
• شركات إدارة التحول

المنظمات الحكومية والبلدية

شكّل عملاء الحكومة والبلديات 6% من إيرادات شركة Heritage Global في عام 2023، مع التركيز على خدمات التصرف في الأصول وتقييمها.

القطاع الحكومي	نوع الخدمة
الوكالات الفيدرالية	تصفية الأصول
حكومات الولايات	التصرف في الممتلكات
الجهات البلدية	تقييم المعدات

شركة التراث العالمية (HGBL) – نموذج الأعمال: هيكل التكلفة

مصاريف المبيعات والتسويق

بالنسبة للسنة المالية 2023، أعلنت شركة Heritage Global Inc. عن إجمالي نفقات المبيعات والتسويق بقيمة 1,842,000 دولار أمريكي. يشمل تفصيل هذه النفقات ما يلي:

فئة النفقات	المبلغ ($)
التسويق الرقمي	612,000
المشاركة في المعرض التجاري	418,000
تعويضات فريق المبيعات	812,000

موظفي الخدمة المهنية

بلغ إجمالي تكاليف الموظفين للخدمات المهنية في عام 2023 3,275,000 دولار أمريكي، مع التخصيص التالي:

• تعويضات الإدارة التنفيذية: 1,150,000 دولار
• الموظفون القانونيون والامتثال: 725000 دولار
• متخصصو الخدمات المصرفية الاستثمارية: 1,400,000 دولار

صيانة البنية التحتية للتكنولوجيا

بلغت نفقات صيانة البنية التحتية التكنولوجية لعام 2023 مبلغ 647 ألف دولار أمريكي، بما في ذلك:

نفقات التكنولوجيا	المبلغ ($)
ترخيص البرمجيات	278,000
ترقيات الأجهزة	189,000
أنظمة الأمن السيبراني	180,000

الامتثال والتكاليف التنظيمية

بلغت مصاريف الالتزام والتنظيم للعام المالي 2023 مبلغ 512.000 دولار أمريكي، حيث تم التوزيع على النحو التالي:

• رسوم التسجيل التنظيمية: 185,000 دولار
• خدمات التدقيق الخارجي: 227,000 دولار
• التدريب على الامتثال: 100.000 دولار

استثمارات تطوير الأعمال

بلغ إجمالي استثمارات تطوير الأعمال لعام 2023 975 ألف دولار، موزعة على النحو التالي:

فئة الاستثمار	المبلغ ($)
تنمية الشراكة الاستراتيجية	425,000
أبحاث السوق	285,000
استكشاف دخول السوق الجديد	265,000

شركة التراث العالمية (HGBL) - نموذج الأعمال: تدفقات الإيرادات

عمولة تصفية الأصول

بالنسبة للسنة المالية 2023، أعلنت شركة Heritage Global Inc. عن عمولات تصفية أصول يبلغ مجموعها 4.7 مليون دولار. تتقاضى الشركة عادة عمولة تتراوح بين 5-15٪ على إجمالي قيمة بيع الأصول.

نوع الأصول	نسبة العمولة	إجمالي الإيرادات (2023)
المعدات الصناعية	7%	1.8 مليون دولار
العقارات التجارية	12%	1.5 مليون دولار
تصفية الآلات	5%	1.4 مليون دولار

رسوم الخدمات الاستشارية

وصلت رسوم الخدمات الاستشارية لعام 2023 إلى 3.2 مليون دولار، وهو ما يمثل 22% من إجمالي إيرادات الشركة.

• استشارات إعادة هيكلة الشركات: 1.4 مليون دولار
• استشارات الاندماج والاستحواذ: 1.1 مليون دولار
• خدمات التخطيط الاستراتيجي: 700 ألف دولار

الإيرادات القائمة على نجاح المعاملات

بلغت إيرادات المعاملات القائمة على النجاح في عام 2023 2.9 مليون دولار أمريكي، بمتوسط رسوم نجاح تتراوح بين 3-7% من إجمالي قيمة المعاملة.

رسوم التقييم والاستشارة

حققت خدمات التقييم والاستشارات 2.5 مليون دولار في عام 2023، بمتوسط سعر للساعة يتراوح بين 350 و500 دولار لكل ساعة استشارية.

فئة الخدمة	متوسط السعر	إجمالي الإيرادات
تقييم الأعمال	450 دولارًا للساعة	1.3 مليون دولار
تقييم الأصول	375 دولارًا للساعة	1.2 مليون دولار

دخل الشراكة الاستراتيجية

وبلغ إجمالي إيرادات الشراكة الاستراتيجية لعام 2023 1.6 مليون دولار، مستمدة من اتفاقيات التعاون مع المؤسسات المالية وشركات الاستثمار.

• شراكات الخدمات المالية: 900 ألف دولار
• التعاون مع شبكات الاستثمار: 700.000 دولار

Heritage Global Inc. (HGBL) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at how Heritage Global Inc. actually makes money and delivers for its clients right now, late in 2025. It boils down to maximizing recovery on assets that other companies need to offload quickly.

Maximum monetization of surplus/distressed assets for clients

The core value is getting the best possible price for assets, whether they are industrial or financial. For instance, in the third quarter of 2025, Heritage Global Inc. reported total revenues of $11.36 million, which was an increase from $10.41 million in the same quarter of the previous year. Still, net income for that quarter was $0.6 million, down from $1.1 million in Q3 2024, showing the margin pressure in the asset disposition space. The market seems to see potential, though; one analyst has a 12-month stock price target of $4.00. That's the expected upside from the current trading range. We see the company actively managing its capital, having repurchased 490,651 shares for $1.0 million in the first quarter of 2025 alone.

Facilitating the circular economy by diverting industrial assets from landfills

This isn't just greenwashing; Heritage Global Inc. has measurable impact by extending asset life. From 2021 through 2024, the company helped save over 124,000 metric tons of greenhouse gas emissions. Plus, they kept 93,000 tons of waste out of landfills during that same period. On average, this environmental benefit represents about 25% of the total assets sold through its HGP and ALT operations. This reuse and refurbishment model is a key differentiator.

Single-source advisory, valuation, and disposition for complex assets

Clients get a full suite of services from one place, which simplifies complex end-of-life asset management. Heritage Global Inc. handles everything from identifying the asset to the final sale. The company's operations span multiple segments, offering a comprehensive approach to asset services.

• Auction & liquidation across 25+ industrial sectors, globally.
• Valuation of commercial & industrial assets, including inventories.
• Recovery, refurbishment, and resale, specialized in life sciences equipment.

Ethical supply chain oversight for financial asset transactions

When dealing with financial assets, like charged-off receivable portfolios, Heritage Global Inc. operates an ethical supply chain by overseeing post-sale account activity. This transparency is crucial for financial institutions. The company's Brokerage segment focuses on these charged-off receivables in the U.S. and Canada on behalf of financial institutions.

Providing flexible, asset-backed specialty lending solutions

The Specialty Lending segment offers flexible funding structures, particularly for investors in charged-off and nonperforming asset portfolios. While the company is focused on expanding this segment, its overall financial health shows some shifts; net working capital stood at $17.9 million as of September 30, 2025, a slight dip from $18.5 million at the end of 2024. Cash and cash equivalents were $19.43 million at the end of Q3 2025.

Here's a quick look at some key financial metrics from the recent reporting periods:

Metric	Q3 2025 Value	Q3 2024 Value
Total Revenues	$11.36 million	$10.41 million
Net Income	$0.6 million	$1.1 million
EBITDA	$1.4 million	$1.6 million
Net Working Capital (as of Sept 30)	$17.9 million	N/A (Dec 31, 2024: $18.5 million)

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Heritage Global Inc. (HGBL) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how Heritage Global Inc. (HGBL) manages its diverse client base, which spans from large institutional sellers needing complex financial asset liquidation to individual buyers at high-volume industrial auctions. The relationship strategy is clearly segmented by the service provided.

Dedicated advisory relationships for large, complex liquidations

For major asset disposition events, the relationship is deep and advisory. This is evident in the Financial Assets division, which posted an operating income of $1.6 million for the third quarter of 2025. Furthermore, the company emphasizes extending industry relationships, noting recent contract extensions with two of its largest partners in the Pharmaceutical Industry. These complex deals require high-touch engagement, such as the court-appointed auction for Electriq Power, which involved over 1,000 lots of assets valued at over $18 million in inventory.

Transactional, high-volume self-service via online auction platforms

The high-volume, transactional side is driven by Heritage Global Partners (HGP), which operates under the Industrial Assets unit. HGP conducts between 150-200 auction projects per year, globally. This scale necessitates a self-service model for buyers, though the company still manages the overall process. For instance, a recent auction involved assets from nine former Iron Hill Brewery & Restaurant sites. This volume supports the overall revenue generation, with total consolidated revenues reaching $11.36 million in the third quarter ending September 30, 2025.

Close, long-term relationship management for forward flow financial clients

For recurring financial asset streams, the focus shifts to long-term management and growth. Heritage Global Capital has onboarded and approved over 20+ clients. The stated strategic goal is to grow the number of forward flow Fortune 1000 clients. While transaction volumes from the largest recurring clients softened early in the third quarter of 2025, they ended September on an upward trend leading into the historically stronger fourth quarter. This segment relies on maintaining trust to secure future portfolio flows.

Direct sales team engagement for refurbishment and resale customers

The Refurbishment and Resale segment, which focuses on life sciences assets, requires direct engagement to move recovered and refurbished inventory. While specific customer counts aren't public, the Industrial Assets division saw growth in this segment during the third quarter of 2025. This suggests the direct sales effort is successfully connecting refurbished inventory with end-users or specialized buyers.

Investor relations for a $7.5 million share repurchase program

Managing the relationship with equity holders involves communicating capital allocation priorities. The Board authorized a repurchase of up to $7.5 million of common stock over a three-year period ending June 30, 2028. In the second quarter of 2025, the company executed on this, repurchasing 744,424 shares for a total of $1.6 million, at an average cost of $2.13 per share. However, for the third quarter of 2025, no shares were repurchased as management prioritized maintaining cash balance given advancing M&A progress. The net available cash balance as of September 30, 2025, was $12.6 million after removing amounts due to clients.

Here's a quick look at the quantifiable relationship metrics we can map from the latest reporting periods:

Relationship Metric Category	Quantifiable Data Point	Period/Context
Financial Client Acquisition	20+ clients onboarded and approved	As of latest Investor Deck
Industrial Auction Scale (Example)	Over 1,000 lots	Electriq Power Online Auction
Industrial Auction Scale (Example)	Assets from 9 former sites	Iron Hill Brewery Auction
Industrial Auction Volume	150-200 auction projects	Per year, globally
Shareholder Return Activity (Q2)	744,424 shares repurchased	Second Quarter 2025
Share Repurchase Authorization	Up to $7.5 million	Authorized through June 30, 2028

The focus on both high-touch advisory for financial assets (which generated $1.6 million in operating income in Q3 2025) and high-volume transactional platforms for industrial assets defines the dual customer approach. You see this split in the overall business structure, where the goal is to grow both the number of Fortune 1000 financial clients and the volume of industrial asset sales.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Heritage Global Inc. (HGBL) - Canvas Business Model: Channels

You're mapping out how Heritage Global Inc. (HGBL) gets its value propositions to the market as of late 2025. The channels here are diverse, spanning physical asset liquidation, digital financial brokerage, and direct sales efforts across two main business units: Industrial Assets and Financial Assets.

Overall, Heritage Global Inc. reported revenue of $11.36 million for the third quarter ending September 30, 2025, with trailing twelve months revenue reaching $49.89M. This revenue flows through these distinct distribution and sales channels.

Online auction platforms (e.g., Heritage Global Partners)

Heritage Global Partners (HGP), operating under the Industrial Assets business unit, uses its online auction platform as a primary channel for monetizing surplus and distressed industrial assets globally. HGP conducts between 150-200 auction projects per year worldwide. This channel serves over 25+ industrial sectors, including Aerospace, Energy, and Semiconductor manufacturing.

The scale of these online events is significant. For example, a March 2025 auction for Electriq Power featured over 1,000 lots with inventory valued at over $18 million. More recently, a December 2025 court-ordered auction involved assets from nine former Iron Hill Brewery & Restaurant sites.

Key Channel Metrics for HGP:

• Annual Auction Projects: 150-200 globally
• Sectors Served: Over 25+
• Example Inventory Value (March 2025): Over $18 million
• Example Lots (March 2025): More than 1,000

Direct sales force for specialty lending and brokerage services

The direct sales and advisory efforts are channeled through Heritage Global Capital (HGC), which focuses on the financial assets side, including lending services. As of the December 2025 investor presentation, HGC had successfully on-boarded and approved over 20+ clients. This channel relies on direct engagement to facilitate lending and advisory services, often complementing the asset disposition work done by NLEX and HGP.

National Loan Exchange (NLEX) for financial asset brokerage

NLEX serves as the highest volume Loan Sale Advisor for charged-off receivables in the United States and Canada, utilizing its electronic auction platform, nlex.com, as a core channel for financial asset brokerage. This channel connects sellers, including banks and the U.S. government, with a network of vetted debt buyers.

The activity through this channel is substantial, measured by the Total Face Value of assets sold. You can see the year-to-date performance for 2025 compared to the prior year:

Metric	2025 Year-to-Date (YTD)	2024 Full Year
Total Closed Transactions	361	467
Total Face Value Closed	$3,435,057,712.54	$5,369,065,706.21

Historically, NLEX has closed more than 6,000 sales, representing over $250 Billion in total face value transactions. The leadership team's combined industry history exceeds 150 years.

American Lab Trading (ALT) for refurbishment and resale

American Lab Trading (ALT) channels its value proposition-cost-effective, quality lab equipment-through direct sales via its website and participation in industry events like the December 2025 BIO International Convention. ALT monetizes surplus assets for over 300 companies.

The core appeal of this resale channel is the pricing structure. ALT offers its fully tested and warrantied equipment at discounts of up to 80% off retail prices. Their inventory is extensive, featuring over 6,000 high-quality lab instruments. Furthermore, for the end of 2025, ALT promoted flexible financing, offering no regular monthly payments until 2026, with extended terms of 12-60 months starting in 2026.

ALT's operational footprint supports this channel with a 30,000 sq ft headquarters in Connecticut and warehouses in Northeast and Northern California.

Investor Relations website for public company communication

The Investor Relations website acts as the direct communication channel to the investment community, delivering official financial results and strategic updates. For instance, the Q3 2025 Earnings Call was reported on November 6, 2025, and an Investor Presentation was released in December 2025. This channel is crucial for conveying the company's performance, such as the reported Q3 2025 Net Income of $600,000 and Stockholders' Equity of $66.5 million as of that date.

Heritage Global Inc. (HGBL) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core clientele Heritage Global Inc. (HGBL) serves, which is split between industrial asset disposition and financial asset solutions. As of late 2025, based on the Q3 2025 results, the customer base is clearly segmented by the type of asset they need monetized or financed.

The Financial Assets division, which serves financial institutions and corporate clients with distressed debt or surplus assets, reported operating income of $1.6 million for the third quarter of 2025. This contrasts with the Industrial Assets division, which posted operating income of approximately $900,000 in the same period. Overall, the company recorded consolidated operating income of $1.3 million for Q3 2025.

The environment in late 2025 suggests a growing need from financial institutions. Management noted that regional banks are facing increased scrutiny over loan portfolio quality, which they believe will lead to higher charge-offs and nonperforming loan volumes as these institutions begin to offload underperforming assets. This directly feeds the demand from the financial asset segment.

For the industrial side, CEO Ross Dove mentioned that while they executed a large quantity of auctions, they were 'primarily smaller in size and scale as certain clients adopted a 'wait and see approach' toward non-essential transactions given the uncertain economy.' This points to corporate CFOs and executives being cautious about large-scale capital expenditure decisions.

Here is a breakdown of the financial context surrounding these customer-facing divisions as of September 30, 2025:

Metric (Q3 2025)	Industrial Assets Context	Financial Assets Context
Operating Income	Approx. $900,000	$1.6 million
Revenue Driver Note	Smaller scale auctions due to client caution.	Expected increase in nonperforming loan volumes.
Historical Scale (Cumulative)	Over 6,000 auctions executed globally across 25+ sectors.	158 M+ loans deployed historically by the Specialty Lending arm.

The customer segments are served through distinct operating companies, which helps tailor the approach:

• Distressed industrial companies (e.g., manufacturing, pharma): Served by Heritage Global Partners (HGP) for auction and liquidation of surplus industrial machinery and equipment.
• Financial institutions selling non-performing loan portfolios: Served by National Loan Exchange Inc. (NLEX) for brokerage of charged-off and nonperforming financial asset portfolios.
• Corporate CFOs/Executives managing surplus industrial machinery: Utilize Heritage Global Valuations (HGV) for valuation services before disposition.
• Professional asset buyers and secondary market dealers: Engage with HGP for acquiring assets and potentially with Heritage Global Capital (HGC) for financing.
• Lenders seeking secured lending solutions in the ARM industry: Directly served by Heritage Global Capital (HGC), which provides flexible funding structures specialized in the Asset Recovery Management (ARM) industry.

To support its lending and acquisition activities across these segments, Heritage Global Inc. maintained a net available cash balance of $12.6 million as of September 30, 2025, after accounting for payables to sellers. The company also authorized a $7.5 million share repurchase program, signaling confidence in its underlying asset base and future transaction flow. The total cash balance was $19.43 million. The overall balance sheet strength, with stockholders' equity at $66.5 million, underpins its ability to engage with these high-value clients.

The company is definitely positioning itself for growth by seeking accretive M&A transactions that align with its skillset in asset monetization. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Heritage Global Inc. (HGBL) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the expenses that drive Heritage Global Inc.'s operations as of late 2025. Honestly, for an asset services firm, the cost structure is heavily weighted toward the direct costs of the transactions themselves, plus the specialized talent needed to execute them.

Cost of revenue, including asset acquisition costs and commissions

The Cost of revenue is directly tied to the assets being monetized. For the nine months ended September 30, 2025, the company reported \$4.936 million in operating income, but a specific Cost of Revenue for Q3 2025 isn't broken out in the same report as the \$11.36 million revenue for that quarter. However, looking at a broader period, the Cost of Revenue was reported as \$18.72 million against a revenue of \$49.89 million in another data set.

The direct costs here involve two main buckets:

• Cost of asset sales, which includes the cost of purchased inventory when Heritage Global Inc. acts as a principal.
• Direct costs associated with generating commissions and fees from auction, appraisal, and brokering services.

The fees Heritage Global Partners ("HGP") charges for its advisory and auction services typically range from 15-50%, depending on the specific role and the transaction complexity. This percentage directly impacts the gross margin.

Personnel expenses for expert valuation and sales teams

The expertise of the valuation and sales teams is a key resource, and their compensation forms a significant part of the operating expenses. Heritage Global Inc. has a total reported employee count of 86 people as of late 2025. These teams are critical for the Industrial Assets division, which handles the valuation of commercial and industrial assets, and the Financial Assets division, which brokers charged-off receivable portfolios.

The Selling and administrative expenses for the three months ended September 30, 2025, were reported at \$3.13 million.

Technology and platform maintenance for digital auctions

While specific line items for technology and platform maintenance aren't explicitly detailed in the latest public summaries, the business model relies on a centralized online portal for visibility of post-sale activities, especially for financial assets. This indicates ongoing investment in the digital infrastructure supporting the Auction and Liquidation segment, which generates maximum revenue. The operational efficiency of these digital tools directly impacts the ability to manage the reverse supply chain ethically and effectively.

General and administrative expenses (G&A) for corporate overhead

Corporate overhead, captured under General and Administrative expenses, reflects the fixed costs of running the organization. For the third quarter ended September 30, 2025, the General and administrative expense was \$2.95 million. This figure covers the necessary corporate functions supporting the three operating segments: Auction and Liquidation, Refurbishment and Resale, and Brokerage.

Capital deployment costs for M&A and opportunistic asset purchases

Capital deployment costs are visible through both opportunistic asset purchases and share repurchases. Heritage Global Inc. views strategic mergers and acquisitions as a critical component of its long-term strategy. In the first quarter of 2025, the company made an opportunistic investment in the purchase of a complete pharmaceutical plant. Furthermore, capital was deployed for shareholder returns:

Capital Deployment Activity	Period	Amount (Millions of US $)
Share Repurchases	Q1 2025	\$1.0 million
Net Available Cash Balance	September 30, 2025	\$12.6 million

The company also authorized a repurchase of up to \$7.5 million of common stock over the three-year period ending June 30, 2028. The net available cash balance as of September 30, 2025, after accounting for client payables, was \$12.6 million. This cash position supports future capital deployment for accretive transactions.

Heritage Global Inc. (HGBL) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at the core ways Heritage Global Inc. (HGBL) brings in money as of late 2025. This company runs a dual-engine model: asset services and specialty financing. The total revenue for the third quarter ending September 30, 2025, was reported at $11.36 million.

For the trailing twelve months ending September 30, 2025, Heritage Global Inc. recorded total revenue of $49.89 million, showing a slight year-over-year increase of 0.02%.

The revenue streams are generated across distinct operational segments, each contributing to the top line through different mechanisms. Here's a look at the operating income performance for the divisions that house these revenue streams for the third quarter of 2025 compared to the prior year's third quarter.

The performance of the divisions that generate the requested revenue types shows a mixed picture for the third quarter of 2025:

Revenue Stream Proxy (Segment)	Q3 2025 Operating Income (in thousands)	Q3 2024 Operating Income (in thousands)
Auction and liquidation commissions/fees from industrial asset sales & Principal revenue from the outright sale of acquired assets (Industrial Assets Division)	$900,000	$700,000
Brokerage fees from charged-off financial asset transactions & Interest and fees from the Specialty Lending segment (Financial Assets Division)	$1,600,000	$1,800,000
Refurbishment and resale revenue from the ALT segment	$400,000	$200,000

The consolidated operating income for Heritage Global Inc. in Q3 2025 was $1.3 million, down from $1.5 million in Q3 2024.

You can see the specific revenue-generating activities that feed into the segments:

• Auction and liquidation commissions/fees from industrial asset sales: The Industrial Assets division executed well on auctions and liquidation opportunities, though volume was primarily smaller scale activity in Q3 2025.
• Principal revenue from the outright sale of acquired assets: This is bundled within the Industrial Assets Division performance.
• Brokerage fees from charged-off financial asset transactions: Management noted that regional banks are facing increased scrutiny, suggesting potential for higher charge-offs and nonperforming loan volumes, which feeds this stream.
• Interest and fees from the Specialty Lending segment (Heritage Global Capital): This is part of the Financial Assets Division, which reported operating income of $1.6 million in Q3 2025.
• Refurbishment and resale revenue from the ALT segment: This segment saw its operating income double to approximately $400,000 in Q3 2025 from approximately $200,000 in Q3 2024.

The total revenue for the nine months ended September 30, 2025, compared to the same period in 2024, is detailed below:

Metric (in thousands)	Nine Months Ended Sept 30, 2025	Nine Months Ended Sept 30, 2024
Operating income	$4,936	$7,581
Net income	$3,286	$5,385
EBITDA	$5,292	$8,021
Adjusted EBITDA	$6,004	$8,822

The company's strategy involves allocating capital to grow the number of forward flow Fortune 1000 clients, which directly impacts the volume of financial asset transactions that generate brokerage fees and lending income. Also, management is focused on M&A to acquire operating businesses, which will yield more industrial assets for auction and liquidation.