The Hartford Financial Services Group, Inc. (HIG): تحليل PESTLE [تم تحديثه في نوفمبر 2025]

أنت بحاجة إلى معرفة إلى أين تتجه مجموعة Hartford Financial Services, Inc. (HIG) في عام 2025، والصورة هي صورة التنقل الدقيق. إن حركة الأموال الكبيرة هي بيئة أسعار الفائدة المرتفعة المستمرة، والتي من المقرر أن تعزز دخل الاستثمار وتؤدي إلى تحقيق صافي دخل متوقع يبلغ حوالي 3.0 مليار دولار. ولكن بصراحة، هذا الجانب الإيجابي يقابله مخاطر حقيقية: إدارة التكلفة المتزايدة وتكرار المطالبات المتعلقة بالممتلكات والخسائر الناجمة عن المناخ، بالإضافة إلى المعركة المستمرة ضد التهديدات السيبرانية المتطورة وقوانين خصوصية البيانات الأكثر صرامة. هذا ليس خطًا مستقيمًا؛ إنها نزهة استراتيجية على حبل مشدود بين الفرص الاقتصادية والتقلبات البيئية والقانونية.

مجموعة هارتفورد للخدمات المالية (HIG) - تحليل بيستل: العوامل السياسية

زيادة التدقيق الفيدرالي على أسعار التأمين ونمذجة الكوارث.

عليك أن تعلم أن الضغوط السياسية تتزايد بشأن كيفية تسعير شركات التأمين للمخاطر، خاصة فيما يتعلق بالكوارث الطبيعية (Cat). هذا التدقيق مدفوع بمخاطر تغير المناخ وارتفاع أقساط التأمين الاستهلاكية. بالنسبة لمجموعة هارتفورد للخدمات المالية، فإن هذا يعني أن المنظمين في الولاية يطالبون الآن بمزيد من الشفافية والمساءلة في النماذج المستخدمة لتحديد الأسعار.

والمثال الأكثر وضوحا هو ما حدث في كاليفورنيا، حيث أكملت وزارة التأمين مراجعتها لأول نموذج تطلعي لكارثة حرائق الغابات في يوليو/تموز 2025. وتلزم اللائحة الجديدة شركات التأمين التي تستخدم هذه النماذج المتقدمة بالالتزام بالكتابة على الأقل. 85% من حصتها في السوق على مستوى الولاية في المناطق المنكوبة بحرائق الغابات. ويربط هذا بين استخدام نماذج المخاطر الحديثة بشكل مباشر ومدى توفرها في السوق، وهو ما يشكل قيداً سياسياً كبيراً على حرية الاكتتاب.

وعلى المستوى الفيدرالي أيضًا، شكك تحقيق أجراه مجلس الشيوخ في أغسطس 2025 في شفافية تصنيف المخاطر 2.0 الخاص بالوكالة الفيدرالية لإدارة الطوارئ للبرنامج الوطني للتأمين ضد الفيضانات (NFIP)، مما يشير إلى دفعة تشريعية أوسع لمراجعة النموذج. كشفت هارتفورد نفسها عن ممارسة الضغط على "المقترحات التشريعية التي تؤثر على التأمين على الممتلكات والحوادث، بما في ذلك التأمين ضد الفيضانات، والتأمين على السيارات، والتأمين ضد حرائق الغابات" في الربع الأول من عام 2025، مع مبلغ ضغط تم الكشف عنه قدره $50,000، مما يدل على أنهم منخرطون بشكل واضح في تشكيل هذا النقاش التنظيمي. إنها إشارة واضحة: استخدم أفضل النماذج، ولكن كن مستعداً للرقابة السياسية على كيفية استخدامك لها.

إمكانية فرض تفويضات جديدة على مستوى الدولة بشأن تغطية التأمين السيبراني.

لا تتعلق البيئة التنظيمية للتأمين السيبراني بتفويضات الشراء، بل تتعلق بتفويضات الإبلاغ والحماية، مما يخلق سوقًا ضخمة لمنتجات المسؤولية السيبرانية الخاصة بشركة هارتفورد. تفرض هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) الآن رسميًا على الشركات المتداولة علنًا أن تبلغ عن الحوادث السيبرانية "الجوهرية" خلال فترة زمنية قصيرة فقط. 4 أيام عملوهي قاعدة تفرض استجابة سريعة ومكلفة لا يمكن أن يدعمها إلا التأمين بشكل موثوق.

بالإضافة إلى ذلك، فإن انتشار قوانين الخصوصية على مستوى الولاية - مثل قانون خصوصية المستهلك في كاليفورنيا (CCPA) وقانون خصوصية المعلومات الحيوية في إلينوي (BIPA) - يخلق مسارات قانونية جديدة لـ "التعرض للخصوصية غير الانتهاك". تشكل هذه المطالبات غير التقليدية خطراً متزايداً على شركات التأمين. إن الحجم الهائل للتهديد مذهل، ومن المتوقع أن تصل الخسائر المالية العالمية الناجمة عن الجرائم السيبرانية 10.5 تريليون دولار سنويًا بحلول نهاية عام 2025. ويعني هذا المشهد التنظيمي والتهديدي أن الطلب على التغطية السيبرانية غير مرن، لكن متطلبات الاكتتاب (مثل المصادقة الإلزامية متعددة العوامل) أصبحت أكثر صرامة.

التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين تؤثر على استقرار سوق إعادة التأمين العالمية.

ولم تعد المخاطر الجيوسياسية تتعلق بالحرب فحسب؛ فهي تتعلق بالتقلبات الاقتصادية المرتبطة بالتجارة، وهذا يؤثر بشكل مباشر على تكلفة وتوافر إعادة التأمين، والتي تعتمد عليها شركة هارتفورد لإدارة المخاطر واسعة النطاق الخاصة بها. وتتوقع سويس ري ضعف الزخم الاقتصادي العالمي في النصف الثاني من عام 2025، ويرجع ذلك جزئيًا إلى عدم اليقين المستمر في السياسة التجارية وارتفاع التعريفات الجمركية. يعد عدم اليقين هذا أمرًا بالغ الأهمية لأنه يؤدي إلى تقلبات في الأسواق المالية، مما يؤثر على المحافظ الاستثمارية لشركات التأمين الكبرى مثل شركة هارتفورد.

ويحافظ السيناريو الأساسي للتعريفات الجمركية بين الولايات المتحدة والصين على معدل فعال قدره 15%، ولكن مقترحات لمزيد من التصعيد، مثل التعريفات المحتملة على 10% على جميع الواردات الصينية، خلق بيئة سياسية معقدة. يمكن أن يؤدي هذا التقلب إلى تعطيل الأسواق المالية، مما يؤثر على مراكز رأس المال والتأثير على أسعار إعادة التأمين وتوافرها. عندما تصبح إعادة التأمين أكثر تكلفة أو نادرة، يجب على هارتفورد الاحتفاظ بمزيد من المخاطر، مما يضغط على متطلبات رأس المال وقرارات الاكتتاب.

المناخ السياسي الملائم لبقاء معدلات الضرائب على الشركات منخفضة.

بالنسبة لشركة مثل The Hartford، التي أعلنت عن أرباح أساسية قوية تبلغ 1.1 مليار دولار وفي الربع الثالث من عام 2025، تعد السياسة الضريبية للشركات بمثابة رافعة مباشرة لصافي الدخل. معدل الضريبة الفيدرالية الحالية على الشركات من شقة 21%، الذي أنشأه قانون التخفيضات الضريبية والوظائف (TCJA) لعام 2017، يعتبر بشكل عام قانونًا مفضلاً ودائمًا.

ومع ذلك، فإن المناخ السياسي في عام 2025 ليس مستقرًا تمامًا. وفي حين أن معدل 21% هو خط الأساس، إلا أن هناك نقاشًا نشطًا حول التعديلات المحتملة. تقترح بعض المقترحات هيكلًا متدرجًا جديدًا يمكنه رفع المعدل الأعلى إلى 28% للدخل أكثر $250,000بينما اقترحت فصائل سياسية أخرى تخفيضاً طفيفاً إلى 20%. الهيكل الضريبي الحالي، بالإضافة إلى 15% إن ضريبة الحد الأدنى البديلة للشركات (CAMT) على دخل البيانات المالية للشركات الكبيرة، تعني أنه يجب على هارتفورد أن تصمم بعناية تعرضها الضريبي مقابل هذه المتغيرات السياسية.

فيما يلي المشهد الضريبي الأساسي للشركات الفيدرالية لعام 2025:

الشؤون المالية: راقب التقويم التشريعي للربع الرابع من عام 2025 بحثًا عن أي حركة على هيكل معدل الضريبة على الشركات وقم بوضع نموذج لتأثير معدل أعلى بنسبة 28% على توقعات الأرباح لعام 2026 بحلول نهاية العام.

مجموعة هارتفورد للخدمات المالية (HIG) - تحليل بيستل: العوامل الاقتصادية

استمرار ارتفاع أسعار الفائدة مما يعزز عوائد محفظة الدخل الاستثماري.

تعتبر البيئة الاقتصادية الحالية، التي تتميز بارتفاع أسعار الفائدة بشكل مستمر، بمثابة قوة مساعدة كبيرة للمحفظة الاستثمارية لشركة Hartford Financial Services Group, Inc.. باعتبارها شركة تأمين، تحتفظ شركة The Hartford بتعويم ضخم (دولارات ممتازة تنتظر سداد المطالبات) تستثمرها، وارتفاع الأسعار يعني عوائد أفضل على الأموال الجديدة وعمليات إعادة الاستثمار.

بالنسبة للربع الثاني من عام 2025، كان صافي دخل الاستثمار قويًا عند 664 مليون دولار، وهو ما يمثل زيادة من 602 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2024. واستمر هذا الزخم حتى الربع الثالث من عام 2025، حيث ارتفع صافي دخل الاستثمار، باستثناء الشراكات المحدودة، بنسبة 7٪ على أساس سنوي. بلغ إجمالي العائد السنوي للمحفظة، باستثناء LPs، مستوى صحي 4.6% قبل خصم الضرائب في الربع الثاني من عام 2025. يوفر هذا العائد المرتفع وسادة أرباح مهمة، والتي يمكن أن تعوض تقلبات الاكتتاب في قطاعات الممتلكات والحوادث (P&C).

الضغوط التضخمية على شدة المطالبات، وخاصة في السيارات والعقارات.

في حين أن أسعار الفائدة المرتفعة تساعد الجانب الاستثماري، فإن التضخم لا يزال يمثل رياحًا معاكسة رئيسية لأعمال الاكتتاب، لا سيما في شدة المطالبات (متوسط ​​التكلفة لكل مطالبة). وتتكون هذه المشكلة من جزأين: التضخم الاقتصادي (ارتفاع تكاليف قطع الغيار والعمالة والبناء) والتضخم الاجتماعي (ارتفاع تكاليف التقاضي والأحكام الأكبر حجما من هيئة المحلفين، والتي تسمى غالبا الأحكام النووية).

شهد قطاع الممتلكات والحوادث على نطاق واسع خسارة اكتتاب صافية قدرها 26.5 مليار دولار في عام 2023، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى ضغوط التكلفة المستمرة. بالنسبة لشركة هارتفورد، يبدو هذا أكثر وضوحًا في خطوط التأمين الشخصي والسيارات التجارية. ولمواجهة ذلك، قامت الشركة برفع أقساط التأمين بقوة، مما أدى إلى تحسن ملحوظ في النسبة المجمعة الأساسية للسيارات الشخصية، والتي تحسنت بمقدار 3.6 نقطة على أساس سنوي إلى 97.9% في الربع الثالث من عام 2025. ومع ذلك، هناك حاجة إلى نسبة مجمعة أقل من 100% لتحقيق أرباح الاكتتاب، لذلك يظل هذا الخط مجال التركيز. هذه معركة مستمرة للتسعير قبل تصاعد اتجاهات الخسارة.

بقي معدل البطالة في الولايات المتحدة منخفضًا، مما يدعم نمو أقساط فوائد المجموعة.

يعمل انخفاض معدل البطالة في الولايات المتحدة بشكل مباشر على تغذية قطاع مزايا المجموعة في هارتفورد، والذي يوفر تغطية التأمين على الحياة والعجز والحوادث الجماعية. عندما يتم توظيف عدد أكبر من الأشخاص، يتم جمع المزيد من الأقساط، ويميل تكرار مطالبات العجز إلى الانخفاض.

كان معدل البطالة في الولايات المتحدة في سبتمبر 2025 4.4%مما يعكس سوق العمل الذي لا يزال ضيقًا. ساعدت هذه القوة الاقتصادية قطاع مزايا المجموعة على تحقيق هامش أرباح أساسي قدره 8.3% في الربع الثالث من عام 2025، وهو ما يتجاوز بشكل كبير الهدف طويل المدى. يعد هذا القطاع مساهمًا موثوقًا بهمش ربح مرتفع في إجمالي الأرباح، ويستفيد من صورة التوظيف القوية.

من المتوقع أن يبلغ صافي الدخل لعام 2025 حوالي 3.0 مليار دولار، مما يظهر نموًا مطردًا.

يُظهر الأداء المالي لشركة "هارتفورد" خلال الأرباع الثلاثة الأولى من عام 2025 زخمًا قويًا، على الرغم من ارتفاع خسائر الكوارث في الربع الأول. بلغ إجمالي صافي الدخل المجمع للأرباع الثلاثة الأولى من عام 2025 2.715 مليار دولار (الربع الأول: 625 مليون دولار؛ الربع الثاني: 990 مليون دولار؛ الربع الثالث: 1.1 مليار دولار).

إليك الحسابات السريعة: بناءً على إجماع المحللين للسنة المالية الكاملة 2025، من المتوقع أن تنشر الشركة ربحية السهم (EPS) البالغة $11.11. وبالنظر إلى عدد الأسهم الحالي، فإن هذا يترجم إلى صافي دخل ضمني للعام بأكمله تقريبًا 3.214 مليار دولار. هذا الرقم هو بشكل مريح فوق 3.0 مليار دولار الهدف ويعكس استراتيجيات التسعير والاستثمار الناجحة للشركة.

ويلخص الجدول أدناه الدوافع المالية الرئيسية للسنة المالية 2025:

مجموعة هارتفورد للخدمات المالية (HIG) - تحليل PESTLE: العوامل الاجتماعية

تزايد الطلب من الشركات الصغيرة على منتجات التأمين الرقمية المبسطة.

يتطلب سوق الأعمال الصغيرة تجربة تأمين أسرع وأكثر سلاسة، والابتعاد عن العمليات الورقية الثقيلة. تتمتع مدينة هارتفورد بموقع جيد هنا، حيث يمثل قطاع الأعمال الصغيرة الخاص بها أكثر من ذلك 30% من أقساط التأمين المكتتبة للربع الثاني من عام 2025، مما يجعلها القطاع الأكبر. هذا القسم في طريقه للتجاوز 6 مليارات دولار في قسط مكتوب سنوي لعام 2025 بأكمله. إن تركيز الشركة على القدرات الرقمية، مثل منصة ICON الخاصة بها، يعالج هذا التحول الاجتماعي بشكل مباشر، مما يسمح للوكلاء والوسطاء بتسعير السياسات وربطها بسرعة، وهي ميزة تنافسية بالتأكيد.

في الواقع، حصلت شركة The Hartford على لقب شركة التأمين الرقمي للشركات الصغيرة رقم 1 من قبل Keynova للعام السادس على التوالي اعتبارًا من أغسطس 2025. ويساعد هذا النهج الرقمي الأول على دفع النمو في قطاع تأمين الأعمال، والذي شهد زيادة في الإيرادات بنسبة 10.9% على أساس سنوي في الربع الثاني من عام 2025. ويريد أصحاب الأعمال الصغيرة إدارة مخاطرهم في دقائق، وليس أيام.

ضيق سوق العمل يزيد من تكاليف الأجور للمطالبات والمواهب التقنية.

ويستمر سوق العمل الضيق في الولايات المتحدة، حتى الذي يشهد تراجعًا، في الضغط على نفقات التشغيل. وفي حين أن معدل البطالة في أغسطس 2025 والذي بلغ 4.3% يقع ضمن نطاق صحي، فإن المواهب المتخصصة تظل باهظة الثمن. يعد هذا محركًا مباشرًا للتكلفة لشركة The Hartford، لا سيما في قطاعات الممتلكات والحوادث (P&C) ومزايا الموظفين، والتي تعتمد على المطالبات الماهرة ومحترفي التكنولوجيا.

على سبيل المثال، شهدت صناعة التأمين قفزة في الأرباح الأسبوعية لموظفي المطالبات بنسبة 7.5% على أساس سنوي في أبريل 2025. وقد أدى تضخم الأجور، بالإضافة إلى زيادة الاستثمار في التكنولوجيا، إلى ارتفاع نسبة نفقات مزايا الموظفين بنسبة 1.3 نقطةمن 24.4% في الربع الثاني من 2024 إلى 25.7% في 2Q25. لا تزال توقعات بلومبرج الإجماعية لمتوسط ​​نمو الأجور في جميع أنحاء الاقتصاد في عام 2025 مرتفعة بنسبة 3.7٪، لذلك ستستمر ضغوط التكلفة هذه.

تحويل تفضيلات الأجيال نحو نماذج خدمة العملاء عبر الإنترنت أولاً.

وتتوقع الأجيال الشابة، مثل جيل الألفية والجيل Z، نموذجًا للخدمة الذاتية عبر الإنترنت أولاً لجميع المنتجات المالية، بما في ذلك التأمين. وهذا يعني أن The Hartford يجب أن تستثمر باستمرار في توسعها الرقمي لتلبية توقعات العملاء والحفاظ على معدلات الاحتفاظ. تسمح المنصة الرقمية للشركة، "حسابي"، لحاملي وثائق التأمين بإدارة السياسات ودفع الفواتير والإبلاغ عن المطالبات بالكامل عبر الإنترنت.

ينصب التركيز الاستراتيجي على الاستفادة من التكنولوجيا لدفع النمو المربح، والذي يتضمن استخدام الذكاء الاصطناعي (AI) وتكنولوجيا الموارد البشرية لتبسيط العمليات. هذه الدفعة الرقمية ليست مخصصة للشركات الصغيرة فحسب؛ إنها خطوة ضرورية لتبسيط تجربة العميل بأكملها، بدءًا من عرض الأسعار الأولي وحتى دفع المطالبة النهائية.

زيادة الوعي العام بالصحة العقلية يؤدي إلى ارتفاع وتيرة مطالبات الإعاقة الجماعية.

تعد إزالة وصمة العار عن قضايا الصحة العقلية اتجاهًا اجتماعيًا إيجابيًا، ولكنها تؤثر بشكل مباشر على شريحة فوائد مجموعة هارتفورد من خلال زيادة تكرار المطالبات للإعاقات المرتبطة بالصحة العقلية. حالات الصحة العقلية هي بالفعل من بين أهم خمسة أسباب للعاملين في الولايات المتحدة لتقديم مطالبة عجز قصير الأجل، وفقًا لبيانات الشركة الخاصة.

تسلط دراسة هارتفورد لمستقبل الفوائد لعام 2025 الضوء على التحدي: أفاد 40% من العاملين من الجيل Z أنهم يشعرون بالاكتئاب أو القلق عدة مرات على الأقل في الأسبوع. هذا الاتجاه المجتمعي واضح في البيانات المالية. ارتفعت نسبة خسائر العجز للمجموعة في الربع الثاني من عام 2025، مما دفع إجمالي نسبة خسارة مزايا الموظفين إلى 69.1%ارتفاعًا من 68.9% في الربع الثاني من 2024. يجب على الشركة أن توازن بين دورها كشريك متعاطف مع الواقع المالي المتمثل في ارتفاع تكاليف المطالبات.

• 40% من الجيل Z يشعرون بالاكتئاب/القلق أسبوعيًا.
• 46% من الجيل Z يشيرون إلى الوصمة كعائق أمام طلب الرعاية.
• تعد مطالبات الإعاقة الجماعية من أهم خمسة أسباب للمطالبات قصيرة الأجل.
• وارتفعت نسبة خسارة مزايا الموظفين إلى 69.1% في 2Q25.

مجموعة هارتفورد للخدمات المالية (HIG) - تحليل PESTLE: العوامل التكنولوجية

أنت تنظر إلى The Hartford (HIG) وتحاول رسم خريطة للتأثير الحقيقي للتكنولوجيا، وليس فقط الكلمات الطنانة. الوجبات الجاهزة المباشرة هي أن فندق هارتفورد قد تجاوز مرحلة التخطيط. إنهم في مرحلة تنفيذ ضخمة ومتعددة السنوات، حيث ينفقون أكثر من نصف مليار دولار سنويًا على التحديث لتحويل التكنولوجيا من مركز تكلفة إلى ميزة تنافسية أساسية. يعد هذا سباقًا عالي المخاطر حيث يعتمد نجاحهم على دمج الذكاء الاصطناعي واستكمال ترحيلهم إلى السحابة في الوقت المحدد.

تسريع اعتماد الذكاء الاصطناعي (AI) لكفاءة معالجة المطالبات.

تعد استراتيجية الذكاء الاصطناعي الخاصة بشركة Hartford عدوانية وهي قيد الإنتاج بالفعل، وهي فرصة كبيرة لتوسيع الهامش. صرح الرئيس التنفيذي كريس سويفت علنًا بأن الشركة تعتزم قيادة الصناعة في تنفيذ الذكاء الاصطناعي. لديهم أساس من عدة مئات من نماذج الذكاء الاصطناعي قيد الإنتاج عبر المؤسسة. هذه ليست مجرد نظرية.

في مجال الاكتتاب، قاموا بتجربة الذكاء الاصطناعي التوليدي لمعالجة المستندات، مما أدى إلى تحسن بمعدل 20 دقيقة في وقت المعالجة لتقديمات الأعمال الجديدة. ومن ناحية المطالبات، فإنهم يستخدمون الذكاء الاصطناعي للرؤية الحاسوبية لتقييم الأضرار التلقائية، وهي القدرة التي يمكنها تسريع العملية من أيام إلى دقائق فقط. بالإضافة إلى ذلك، يستخدمون التحليلات السلوكية المستندة إلى الذكاء الاصطناعي للإبلاغ عن محاولات الاحتيال المتطورة بشكل متزايد، وهو أمر بالغ الأهمية بالتأكيد حيث يتبنى المحتالون أدوات مماثلة للذكاء الاصطناعي.

مطلوب استثمارات عالية لتحديث أنظمة تكنولوجيا المعلومات القديمة في جميع وحدات الأعمال.

يعد تحديث الأنظمة القديمة بمثابة مقايضة ضرورية ولكنها مكلفة لتحقيق المرونة في المستقبل. إليك الحساب السريع: يبلغ إجمالي ميزانية تكنولوجيا المعلومات الشاملة في هارتفورد لعام 2025 حوالي 1.3 مليار دولار. ومن هذا المبلغ، تم تخصيص ما يزيد قليلاً عن 500 مليون دولار للمشاريع الاستثمارية، التي تمول في المقام الأول جهود التحديث والتحول الرقمي. وهذا التزام رأسمالي كبير.

تدخل الشركة حاليًا في السنة الرابعة من رحلة مدتها ست سنوات لترحيل جميع البيانات والتطبيقات إلى السحابة. لقد قاموا بالفعل بتحديث الأنظمة الأساسية في جميع مجالات الأعمال، بالاعتماد على البائعين مثل Guidewire للأنظمة الأساسية. ومع ذلك، فإن هذا الضغط الاستثماري واضح على البيانات المالية: على سبيل المثال، ارتفعت نسبة مصاريف مزايا الموظفين بمقدار 1.4 نقطة لتصل إلى 26.7% في الربع الثالث من عام 2025، مدفوعة جزئيًا بهذه الاستثمارات التكنولوجية المتزايدة.

ارتفاع مخاطر الأمن السيبراني من هجمات برامج الفدية المعقدة التي تستهدف بيانات العملاء.

يخلق الدفع الرقمي سطح هجوم أوسع. الخطر كبير، وأقرانك يعرفون ذلك. وجد استطلاع هارتفورد الخاص بمراقبة المخاطر لعام 2025 أن 72% من قادة الأعمال في الولايات المتحدة يشعرون بقلق بالغ بشأن الأمن السيبراني والهجمات السيبرانية. يرتكز هذا القلق على حقيقة تشير إلى أن التقديرات تشير إلى وقوع أكثر من 2200 هجمة إلكترونية يوميًا في جميع أنحاء العالم.

ولكي نكون منصفين، فإن شركة هارتفورد تعمل على تحويل هذا التهديد إلى فرصة للمنتج. لقد أطلقوا CyberChoice First Response في عام 2025، وهو عرض شامل للتأمين السيبراني متاح الآن على الصعيد الوطني للشركات الصغيرة عبر منصة اقتباس ICON الخاصة بهم. تتناول هذه الخطوة حقيقة أن 65% من قادة الأعمال يعطون الأولوية لإجراءات الأمن السيبراني كاستراتيجية لتخفيف المخاطر.

يتم توسيع استخدام بيانات تكنولوجيا المعلومات من أجل ضمان اكتتاب أكثر دقة للأسطول التجاري والسيارات.

يعد استخدام بيانات الاتصالات عن بعد فرصة واضحة لخفض نسب الخسارة وتحسين دقة الاكتتاب، خاصة في قطاع الخطوط التجارية. يعد برنامج FleetAhead® من هارتفورد مثالًا رئيسيًا على هذا الاكتتاب المعتمد على البيانات. إنهم يتشاركون مع شبكة من موفري خدمات الاتصالات عن بعد لمساعدة العملاء على تنفيذ نظام تحديد المواقع العالمي (GPS) ومراقبة الفيديو والتشخيصات على متن الطائرة.

إن نتائج برامجهم ملموسة ومقنعة، وتؤثر بشكل مباشر على النتيجة النهائية من خلال تقليل تكرار المطالبات:

• تقليل القيادة المتشتتة: 42%
• انخفاض في حالات المتابعة القريبة: 57%
• انخفاض وتيرة الخسارة في السنة الأولى بعد التثبيت: 76%

تُترجم هذه البيانات مباشرة إلى اختيار أفضل للمخاطر وتسعيرها، وهو أمر بالغ الأهمية للحفاظ على النسب المجمعة القوية التي يبلغون عنها في قطاع تأمين الأعمال الخاص بهم.

مجموعة هارتفورد للخدمات المالية (HIG) - تحليل PESTLE: العوامل القانونية

قوانين خصوصية البيانات الأكثر صرامة (على سبيل المثال، قانون خصوصية المستهلك في كاليفورنيا) تزيد من تكاليف الامتثال.

أنت بحاجة إلى النظر إلى تكلفة خصوصية البيانات ليس فقط كمخاطرة جيدة، ولكن كنفقات تشغيل دائمة ومتزايدة. إن خليط قوانين الولايات الأمريكية، بقيادة قانون خصوصية المستهلك في كاليفورنيا (CCPA)، يخلق تعقيدًا هائلاً لشركة تأمين وطنية مثل مجموعة هارتفورد للخدمات المالية (The Hartford).

قانون CCPA، الذي تنطبق عتبة ولايته القضائية على الشركات التي تزيد إيراداتها السنوية عن 26.625 مليون دولار اعتبارًا من مارس 2025، يفرض إصلاحًا شاملاً لكيفية جمع بيانات العملاء وتخزينها وبيعها (أو مشاركتها). وفي حين قدرت تكاليف الامتثال الأولية على مستوى الصناعة بنحو 55 مليار دولار، فإن العبء المستمر لا هوادة فيه. بالنسبة لشركة كبيرة، تم تقدير متوسط ​​تكلفة الامتثال الأولية بمبلغ 2 مليون دولار فقط، وذلك قبل حساب التدريب المستمر وترقيات التكنولوجيا اللازمة لإدارة حقوق المستهلك مثل الحق في الحذف أو إلغاء الاشتراك.

هذه ليست مخاطرة نظرية. إنها تكلفة محققة لهذه الصناعة. في عام 2025، أدت إجراءات الإنفاذ ضد الشركات الأخرى بسبب انتهاكات قانون CCPA إلى فرض عقوبات كبيرة، مثل غرامة قدرها 632,500 دولار أمريكي على شركة American Honda Motor Co., Inc. وغرامة قدرها 345,178 دولارًا أمريكيًا على تاجر الملابس بالتجزئة Todd Snyder. يجب على Hartford الاستثمار باستمرار للتأكد من أن سياسات المسؤولية المهنية الخاصة بها تغطي "الأفعال غير المشروعة المتعلقة بخصوصية البيانات"، وهو إجراء رئيسي لإدارة المخاطر.

الدعاوى القضائية الجماعية المتعلقة بمطالبات انقطاع الأعمال بأحداث ما بعد الوباء.

لا تزال التداعيات القانونية المتبقية من ادعاءات انقطاع الأعمال بسبب الوباء تؤثر على مشهد الاكتتاب، ولكن نوعًا مختلفًا من الدعاوى الجماعية قد حقق ضربة مالية ملموسة في عام 2025. ركزت العديد من الدعاوى القضائية المرفوعة ضد شركة Hartford Financial Services Group, Inc. بشأن فيروس كورونا 2019 (COVID-19 BI) على متطلبات سياسة "الخسارة أو الضرر المادي المباشر"، والتي أيدتها المحاكم إلى حد كبير لصالح شركة التأمين، ولكن تكاليف التقاضي كانت كبيرة.

ويأتي التأثير المالي الأكثر إلحاحا من تسوية دعوى جماعية منفصلة، ​​ولكنها وثيقة الصلة بالموضوع. في قضية تتعلق بالتسويات المهيكلة، وافقت شركة The Hartford على دفع 72.5 مليون دولار في تسوية أولية تمت الموافقة عليها في يونيو 2025. وشملت هذه التسوية أكثر من 21000 من أعضاء الفصل والاحتيال المزعوم فيما يتعلق بدفع التسويات المهيكلة، مما يدل على أن المخاطر القانونية تمتد إلى ما هو أبعد من الأحداث الكارثية وتمتد إلى ممارسات الأعمال الأساسية. الحقيقة البسيطة هي أن التقاضي هو تكلفة ممارسة الأعمال التجارية، وهو مكلف.

الضغوط التنظيمية على استخدام مصادر البيانات غير التقليدية في الاكتتاب (خطر التحيز).

يعد الدفع نحو استخدام الذكاء الاصطناعي (AI) والبيانات غير التقليدية في الاكتتاب فرصة كبيرة، ولكنه حقل ألغام قانوني. تعمل مجموعة Hartford Financial Services Group, Inc.‎ على الاستفادة من الذكاء الاصطناعي بشكل نشط لتحسين أعمالها، وهي استراتيجية يشرف عليها مجلس إدارتها. ويكمن الخطر في أن نماذج البيانات المتقدمة هذه، التي تستخدم كل شيء بدءًا من مشاعر وسائل التواصل الاجتماعي إلى أنماط الشراء، يمكن أن تقدم عن غير قصد تحيزًا ينتهك قوانين مكافحة التمييز.

ويقوم المنظمون على نحو متزايد بفحص طبيعة الصندوق الأسود لهذه الخوارزميات. إن الاتجاه العالمي واضح: فقانون الذكاء الاصطناعي في الاتحاد الأوروبي، على سبيل المثال، من المقرر أن يفرض غرامات تصل إلى 35 مليون يورو أو 7% من حجم الأعمال العالمية على انتهاكات معينة، مما يشير إلى حقبة جديدة من الرقابة الصارمة على عدالة الخوارزميات. بالنسبة لشركة The Hartford، يعني هذا استثمارًا كبيرًا ومستمرًا في إدارة المخاطر النموذجية لضمان أن علم البيانات الخاص بهم لا يؤدي إلى أزمة علاقات عامة أو غرامة تنظيمية على الممارسات غير العادلة، خاصة في المجالات ذات الحجم الكبير مثل التأمين الشخصي، والذي شهد زيادة في الأسعار المكتوبة للتجديد بنسبة 11.3% في السيارات و12.6% في أصحاب المنازل في الربع الثالث من عام 2025.

• مراقبة نماذج الذكاء الاصطناعي لمعرفة التأثيرات المتباينة.
• توثيق جميع مصادر البيانات غير التقليدية المستخدمة.
• زيادة الميزانية القانونية للتدقيق الخوارزمي.

لوائح الدولة الجديدة التي تحكم الكشف عن مخاطر المناخ للشركات المالية.

إن المخاطر المناخية تنتقل من قضية الاستدامة إلى قضية الإفصاح القانوني الإلزامي، ويتم تحديد الوتيرة من خلال الإجراءات على مستوى الدولة. لدى Hartford Financial Services Group, Inc. طموح عام لتحقيق صافي انبعاثات غازات الدفيئة صفر بحلول عام 2050 وتقوم بالفعل بمواءمة تقاريرها مع أطر عمل مثل فرقة العمل المعنية بالإفصاحات المالية المتعلقة بالمناخ (TCFD).

ومع ذلك، فإن المستثمرين والمنظمين الحكوميين يريدون المزيد. في أوائل عام 2025، طلب اقتراح المساهمين من شركة هارتفورد إصدار تقرير يكشف عن أهداف قصيرة ومتوسطة المدى لتقليل انبعاثات الاكتتاب والتأمين والاستثمار. وفي حين اتفق موظفو هيئة الأوراق المالية والبورصة على استبعاد هذا الاقتراح المحدد باعتباره إدارة تفصيلية، إلا أن الضغط الأساسي كان هائلاً. لاحظت الشركة نفسها أنه اعتبارًا من أوائل عام 2025، لا توجد "لا بروتوكولات القياس المتفق عليها ولا البيانات المتاحة" للكشف عن الانبعاثات المؤمن عليها أو المستثمرة بطريقة مفيدة لاتخاذ القرار. وتؤدي هذه الفجوة بين توقعات الجهات التنظيمية وتوقعات المستثمرين وواقع البيانات الحالية إلى خلق خطر قانوني يتمثل في عدم الامتثال مع دخول قوانين الإفصاح الجديدة على مستوى الولاية - مثل تلك المعمول بها في كاليفورنيا - حيز التنفيذ، مما يجبر الشركات المالية على تحديد حجم التعرضات المالية المرتبطة بالمناخ في محافظها الاستثمارية.

الخطوة التالية: الشؤون القانونية والامتثال: صياغة مذكرة رسمية بحلول نهاية العام تحدد الجدوى الفنية والمالية للوفاء بتفويض الكشف عن الانبعاثات المحتمل على مستوى الولاية 3 (المؤمن/المستثمر) لعام 2026.

مجموعة هارتفورد للخدمات المالية (HIG) - تحليل PESTLE: العوامل البيئية

زيادة تواتر وشدة الأحداث الجوية الخطرة الثانوية (مثل البرد وحرائق الغابات).

أنت تعرف التدريبات: التهديد الأكبر لم يعد إعصار الفئة 5 بعد الآن؛ إنها أحداث "الخطر الثانوي" التي لا هوادة فيها والأصغر مثل عواصف الحمل الحراري الشديدة (SCS) والبرد وحرائق الغابات. هذه هي الأحداث التي تقود التقلبات في ممتلكات مجموعة هارتفورد للخدمات المالية & قطاع الإصابات (P&C). ومن المتوقع أن تقترب خسائر التأمين العالمية 145 مليار دولار في عام 2025، مع كون المخاطر الثانوية هي المحرك الأساسي.

شعرت منطقة هارتفورد بهذا الأمر بشكل حاد في النصف الأول من عام 2025. وأدى حدث حرائق الغابات في كاليفورنيا في شهر يناير وحده إلى حدوث حريق هائل. 325 مليون دولار الخسارة، صافي إعادة التأمين. ولهذا السبب اضطرت الشركة إلى اتخاذ قرارات اكتتاب صارمة، مثل التوقف عن إصدار سياسات جديدة لأصحاب المنازل في كاليفورنيا بدءًا من فبراير 2024. إنها إشارة واضحة إلى أن العائد على المخاطر profile في بعض المناطق الجغرافية مكسورة ببساطة.

فيما يلي الحساب السريع لخسائرهم في كارثة عام 2025، والتي تمثل مخاطر ثانوية إلى حد كبير:

ارتفاع تكاليف إعادة التأمين بسبب ارتفاع خسائر الكوارث العالمية (CAT).

عندما ترتفع خسائر CAT، فإن تكلفة نقل المخاطر (إعادة التأمين) تتبع ذلك. هذه حقيقة أساسية في دورة التأمين. إن ارتفاع وتيرة المخاطر الثانوية، التي لا يمكن التنبؤ بها مقارنة بالإعصار الكبير، يجعل رأس مال إعادة التأمين أكثر تكلفة وأكثر صعوبة في التأمين، وخاصة بالنسبة للخطوط العقارية.

في حين تظهر النتائج الربع سنوية لشركة هارتفورد لعام 2025 أن آلية إعادة التأمين تعمل على استيعاب جزء كبير من خسائر حرائق الغابات في الربع الأول، إلا أن ضغط التكلفة الأساسي حقيقي. إن الاتجاه العالمي لارتفاع خسائر التأمين يعني أنه عندما تجدد شركة هارتفورد معاهداتها، فإنها تواجه معدلات أعلى، وزيادة في المبالغ المحتجزة (بمعنى أنها تحتفظ بقدر أكبر من الخسارة)، وشروط أكثر تقييدا. ويؤثر هذا بشكل مباشر على ربحية الاكتتاب، ولهذا السبب يصبح التسعير المنضبط واختيار المخاطر، مثل الانسحاب من كاليفورنيا، أمراً حاسماً بالتأكيد.

الضغط من المستثمرين المؤسسيين للتخلي عن الأصول المرتبطة بالوقود الأحفوري.

يعد الضغط الذي يمارسه المستثمرون المؤسسيون والمجموعات الناشطة مثل As You Sow عاملاً ثابتًا، مما يدفع The Hartford إلى مواءمة محافظه الاستثمارية والاكتتابية مع صافي انتقال صفري. عليك أن تنتبه إلى هذا، لأنه يؤثر على تخصيص رأس المال والسمعة.

جوهر القضية هو تعرض الشركة للقطاعات ذات الانبعاثات العالية. اعتبارًا من أواخر عام 2024، احتفظ فريق هارتفورد بحوالي 1.364 مليار دولار في الأسهم والسندات المتعلقة بالوقود الأحفوري. قدم المساهمون بشكل متكرر قرارات تطالب بأهداف قصيرة ومتوسطة المدى لتقليل انبعاثات الغازات الدفيئة المرتبطة بأنشطة الاكتتاب والاستثمار، بما يتماشى مع اتفاقية باريس.

استجابت شركة هارتفورد من خلال وضع طموح صافي صفر لمجموعة كاملة من الشركات والعمليات بحلول عام 2050 والالتزام 2.5 مليار دولار على مدى خمس سنوات لدعم تحول الطاقة. لديهم أيضًا سياسات موجودة:

• التوقف عن التأمين أو الاستثمار في الشركات التي تدر أكثر من 25% من عائدات تعدين الفحم الحراري.
• التوقف عن التأمين أو الاستثمار في الشركات التي تدر أكثر من 25% لإنتاج الطاقة من الفحم.
• التخارج من جميع استثمارات رمال القطران بنهاية عام 2021.

التركيز على تقليل البصمة الكربونية لعقارات الشركات وسلسلة التوريد.

لقد حققت هارتفورد نجاحًا كبيرًا في إدارة بصمتها التشغيلية المباشرة (النطاق 1 و2)، وهو جزء من معادلة الكربون الذي يقع تحت سيطرتها بشكل مباشر. لقد حققوا بالفعل 100% استهلاك مصادر الطاقة المتجددة لمرافقها، وهو الهدف الذي تم تحقيقه قبل الموعد المحدد. وينصب التركيز الحالي على هدف تخفيض أعمق: أ 50% خفض انبعاثات النطاقين 1 و2 بحلول نهاية عام 2030، باستخدام خط الأساس لعام 2019.

هذه قصة جيدة، ولكن التحدي الحقيقي يكمن في النطاق 3، وهو الانبعاثات غير المباشرة من سلسلة القيمة، حيث يقع الجزء الأكبر من المخاطر على شركة الخدمات المالية. استراتيجياتهم لتخفيض العمليات واضحة:

• رفع الكفاءة التشغيلية للحرم الجامعي.
• تعظيم الاستفادة من البصمة العقارية للشركات.
• تنفيذ استراتيجيات خفض الأسطول والكهرباء.

فيما يلي تفاصيل لبيانات انبعاثات الغازات الدفيئة الأخيرة، والتي توضح التباين الهائل بين الانبعاثات التشغيلية وانبعاثات سلسلة القيمة (النطاق 3):

القفزة الكبيرة في النطاق 3 إلى 42,121 ويعكس الأطنان المترية في عام 2024 جمعًا معززًا للبيانات، وليس بالضرورة زيادة هائلة في النشاط، ولكنه يسلط الضوء على الحجم الحقيقي للبصمة غير المباشرة التي يجب عليهم إدارتها. رقم النطاق 3 هو الرقم الذي يجب مشاهدته. الشؤون المالية: تتبع تقدم التخفيض في النطاق 3 مقابل خطة العمل لعام 2025 بحلول الربع القادم.