Helios Technologies, Inc. (HLIO): تحليل SWOT [تم تحديثه في نوفمبر 2025]

أنت تبحث عن تقييم واضح لا معنى له لشركة Helios Technologies, Inc. (HLIO) كما هي في أواخر عام 2025، وبصراحة، الصورة عبارة عن مزيج من التنفيذ المالي المنضبط والمخاطر الدورية اللزجة. تقوم الإدارة بتوجيه إيرادات عام 2025 بأكمله بين 820 مليون دولار و830 مليون دولار، وهي علامة إيجابية بالتأكيد على استقرار السوق، ولكن لا يمكنك تجاهل حقيقة أن هامش الربح الإجمالي 30.93% عند الحد الأدنى من نطاقه التاريخي، وارتفاع سعر السهم إلى الربحية 41.4x يقترح تقييم قسط. قامت الشركة بمهارة بتخفيض إجمالي الديون بنسبة 67 مليون دولار على أساس سنوي، لكن قطاع الهيدروليكا الأساسي لا يزال عرضة للتقلبات الدورية، بالإضافة إلى أنهم يواجهون تقديرات 8 ملايين دولار تأثير تكلفة التعريفة الجمركية في النصف الثاني من عام 2025. نحتاج إلى تحديد هذه المخاطر على المدى القريب مع الفرص مثل إطلاق Atlas Connect Gateway، لذلك دعونا نتعمق في تحليل SWOT الكامل.

شركة هيليوس تكنولوجيز (HLIO) - تحليل SWOT: نقاط القوة

أنت تريد أن تعرف أين هي أقوى شركة Helios Technologies, Inc. (HLIO) في الوقت الحالي، والإجابة واضحة: إنها في تحسين الانضباط المالي وإدارة الميزانية العمومية الصلبة. لقد ركزوا بشكل مكثف على خفض الديون وتوليد النقد، مما يوفر حاجزًا حاسمًا ضد تقلبات السوق ويغذي التحركات الإستراتيجية المستقبلية.

تحسنت نسبة صافي الدين إلى نسبة الرافعة المالية قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) إلى 2.6x.

العلامة الأكثر وضوحًا على الصحة المالية هي نسبة الرافعة المالية، وقد حققت شركة Helios Technologies تقدمًا كبيرًا. انخفض صافي ديونهم إلى نسبة الرافعة المالية قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) إلى فقط 2.6x في نهاية الربع الثاني من عام 2025، تحسن كبير من 3.0 أضعاف في الفترة نفسها من العام السابق. وتعد هذه خطوة حاسمة، حيث تشير النسبة المنخفضة إلى مخاطر أقل بالنسبة للدائنين ومزيد من المرونة للشركة للاستثمار أو التغلب على الانكماش الاقتصادي.

إليك الحساب السريع: إن تقليل هذه النسبة يعني أنهم يحققون المزيد من الأرباح (EBITDA) مقارنة بإجمالي عبء ديونهم. واستمر هذا الاتجاه حتى الربع الثالث من عام 2025، حيث تحسنت النسبة إلى 2.4 مرة. إن التخفيض القوي للديون هو بالضبط ما تريد رؤيته من شركة في القطاع الصناعي، خاصة عند مواجهة إشارات الطلب المختلط.

خفض إجمالي الديون بنسبة 67 مليون دولار سنة بعد سنة إلى 436.2 مليون دولار في الربع الثاني من عام 2025.

هذه ليست مجرد لعبة نسبة. يتعلق الأمر بالتخفيض المطلق للديون. قامت شركة Helios Technologies بسداد ديونها للربع الثامن على التوالي، مما أدى إلى خفض إجمالي الديون بنسبة كبيرة 67 مليون دولار سنة بعد سنة. أدى هذا إلى انخفاض إجمالي رصيد ديونهم إلى 436.2 مليون دولار اعتبارًا من 28 يونيو 2025. وهذا يمثل انخفاضًا بنسبة 13% عن الفترة نفسها من العام السابق 502.7 مليون دولار.

إن تخفيض الديون هو قوة مباشرة وقابلة للتنفيذ. إنه يقلل من نفقات الفائدة، التي تتدفق مباشرة إلى النتيجة النهائية، ويحرر رأس المال لاستخدامات أخرى، مثل برنامج إعادة شراء الأسهم الذي بدأ مؤخرًا في الربع الثاني من عام 2025. إنهم يقومون بتنظيف الميزانية العمومية، هذه الفترة.

كان النقد من العمليات في الربع الثاني من عام 2025 37 مليون دولار، مستوى شبه قياسي.

إن القدرة على توليد النقد هي شريان الحياة لأي عمل صناعي، وقد أظهرت شركة Helios Technologies كفاءة تشغيلية مذهلة. لقد ولدوا 37.0 مليون دولار في صافي النقد من العمليات في الربع الثاني من عام 2025، والذي يمثل زيادة بنسبة 10٪ مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي. يمثل هذا الرقم مستوى شبه قياسي للشركة وثاني أعلى توليد نقدي ربع سنوي في تاريخها. هذا تدفق نقدي قوي.

هذا توليد التدفق النقدي الضخم هو نتيجة لإدارة رأس المال العامل المنضبطة، وتحديدًا تحقيق أدنى دورة تحويل نقدي منذ النصف الأول من عام 2022. إنه دليل على كفاءتهم التشغيلية والتركيز على تحويل المبيعات إلى نقد بسرعة.

• دورة التحويل النقدي: الأدنى منذ النصف الأول من عام 2022.
• الربع الثاني 2025 النقد من العمليات: 37.0 مليون دولار، وهو رقم قياسي قريب.
• السيولة المتاحة (الربع الثاني 2025): 358.6 مليون دولار على خطوط الائتمان الدوارة.

دفع أرباح نقدية ربع سنوية ثابتة لأكثر من ذلك 28 سنة.

الاتساق مهم، وخاصة بالنسبة للمستثمرين على المدى الطويل. قامت شركة Helios Technologies بدفع أرباح نقدية ربع سنوية متتالية لأكثر من ذلك 28 سنة، بدءًا من الربع الأول من عام 1997. إن هذا الالتزام طويل الأمد بإعادة رأس المال إلى المساهمين، حتى من خلال دورات اقتصادية متعددة، يتحدث كثيرًا عن القوة الدائمة لنموذج أعمالهم وقدرتهم على توليد تدفق نقدي حر مستدام ويمكن التنبؤ به.

يعد هذا السجل الحافل من نقاط القوة الرئيسية، حيث يضع الشركة كمخزون دخل موثوق به في مجال تكنولوجيا التحكم في الحركة والإلكترونية. لقد دفعوا أرباحهم النقدية الفصلية رقم 114 على التوالي البالغة 114 دولارًا $0.09 للسهم الواحد في الربع الثاني من عام 2025، وهي إشارة واضحة لثقة الإدارة في التدفقات النقدية المستقبلية.

شركة Helios Technologies, Inc. (HLIO) – تحليل SWOT: نقاط الضعف

أنت تبحث عن الشقوق في الأساس قبل اتخاذ قرار كبير بتخصيص رأس المال، وبصراحة، لدى شركة Helios Technologies (HLIO) بعض النقاط المالية الواضحة في الوقت الحالي. تكمن المشكلة الأساسية في أنه في حين تظهر الشركة علامات على التحول، فإن مقاييس الربحية والتقييم الخاصة بها لا تزال تعكس عملاً تحت الضغط، خاصة عند مقارنتها مع نظيراتها.

تركز المخاطر على المدى القريب على ضغط الهامش والتقييم المتميز الذي لا يتوافق تمامًا مع أداء الأرباح الأخيرة. نحن بحاجة إلى رؤية نمو عضوي مستدام، وليس مجرد ارتداد لمدة ربع واحد، لتبرير سعر السهم الحالي.

هامش الربح الإجمالي تحت الضغط

لقد كان هامش الربح الإجمالي لشركة Helios Technologies عند الحد الأدنى من نطاقها التاريخي، وهو ما يمثل علامة حمراء لشركة هندسية ذات قيمة عالية. وفي الربع الثاني من عام 2025، بلغ هامش الربح الإجمالي 31.8%.

وبينما يمثل هذا الرقم توسعًا متسلسلًا قدره 120 نقطة أساس مقارنة بالربع الأول من عام 2025، إلا أنه لا يزال يمثل انكماشًا بمقدار 30 نقطة أساس مقارنة بفترة العام السابق. كان هذا الضغط مدفوعًا بانخفاض حجم المبيعات وارتفاع تكاليف المواد كنسبة مئوية من المبيعات، مما يأكل مباشرة في الربح الذي تحققه من كل منتج يتم بيعه. لكي نكون منصفين، شهد الربع الثالث من عام 2025 انتعاشًا قويًا بهامش إجمالي قدره 33.1٪، لكن الحجم المستدام هو الطريقة الوحيدة لتحقيق ذلك.

إليك الحساب السريع لتوزيع أرباح الربع الثاني من عام 2025:

انخفاض المبيعات الأخيرة وتقلبات السوق

وعلى الرغم من التحسن القوي الذي تحقق على التوالي، إلا أن أداء مبيعات الشركة كان متقلبًا، مما يعكس الضعف المستمر في الأسواق النهائية الرئيسية. أعلنت شركة Helios Technologies عن صافي مبيعات للربع الثاني من عام 2025 بقيمة 212 مليون دولار، وهو ما يمثل انخفاضًا بنسبة 3٪ على أساس سنوي.

كان هذا الانخفاض مدفوعًا في المقام الأول بالضعف في الأسواق الصناعية والمتنقلة لقطاع الهيدروليكا، والذي شهد انخفاضًا في المبيعات بنسبة 3٪ على أساس سنوي. كما شهد قطاع الإلكترونيات أيضًا انخفاضًا في المبيعات بنسبة 4% مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي، مع وجود تحديات كبيرة في السوق الترفيهية.

• صافي المبيعات للربع الثاني من عام 2025: 212 مليون دولار.
• انخفضت المبيعات بنسبة 3٪ على أساس سنوي.
• انخفضت مبيعات المكونات الهيدروليكية بنسبة 9٪ في الأمريكتين.
• وانخفضت مبيعات الإلكترونيات بنسبة 7% في الأمريكتين.

والخبر السار هو أن مبيعات الربع الثالث من عام 2025 عادت إلى النمو، حيث زادت بنسبة 13٪ على أساس سنوي إلى 220 مليون دولار، لكنك بالتأكيد بحاجة إلى مراقبة ما إذا كان هذا الزخم سيستمر.

تشير نسبة السعر إلى الربحية المرتفعة إلى التقييم المتميز

يقوم السوق بتسعير الكثير من النمو المستقبلي، مما يجعل السهم عرضة لأي خسارة في الأرباح. اعتبارًا من تقرير أرباح الربع الثالث من عام 2025، حققت شركة Helios Technologies نسبة سعر إلى أرباح (P / E) تبلغ 46.33 مرة. وهذا أعلى بكثير من تقديرات السعر إلى الربحية الآجلة لعام 2025، والتي تتراوح بين 21.74x إلى 25.41x.

تشير نسبة السعر إلى الربحية المرتفعة مثل 46.33x إلى تقييم ممتاز مقارنة بأرباح الشركة خلال الـ 12 شهرًا الماضية. وهذا يعني أن المستثمرين يدفعون ثمناً باهظاً مقابل كل دولار من الأرباح المتأخرة، ويراهنون بشدة على نمو الأرباح المتوقع بحوالي 4.37٪ للعام المقبل. وهذا يضع سقفاً عالياً للأداء، وأي تعثر في تعافي الأسواق الصناعية والترفيهية قد يؤدي إلى تصحيح حاد.

صافي الهامش أقل من أقرانه في الصناعة

يمثل هامش الربح الصافي لشركة Helios Technologies نقطة ضعف كبيرة، حيث يقع أقل بكثير من المتوسط لشركات الآلات الصناعية المماثلة. يبلغ هامش صافي ربح الشركة لآخر اثني عشر شهرًا (LTM) 4.2٪ فقط.

عند مقارنة هذه النسبة البالغة 4.2% بمتوسط ​​صافي هامش الصناعة للآلات الصناعية المتخصصة، والذي يقترب من 8.8% اعتبارًا من نوفمبر 2025، فإنك ترى فجوة واضحة في الكفاءة. ويعني هذا الهامش المنخفض أن الشركة تحتفظ بأقل من نصف الربح لكل دولار من الإيرادات مقارنة بنظيراتها الأكثر كفاءة. وهذا ضعف هيكلي يجب على الإدارة معالجته من خلال الكفاءات التشغيلية المستدامة وقدرة التسعير الأفضل.

شركة Helios Technologies, Inc. (HLIO) – تحليل SWOT: الفرص

رفع توجيهات إيرادات السنة المالية 2025 إلى 820 مليون دولار إلى 830 مليون دولار.

أنت ترى زخمًا واضحًا، وآخر التوقعات المالية تؤكد ذلك. رفعت شركة Helios Technologies توجيه إيراداتها لعام 2025 بأكمله في نوفمبر 2025، وتتوقع الآن صافي المبيعات بين 820.0 مليون دولار و 830.0 مليون دولار. يأتي هذا الارتفاع بعد ربع ثالث قوي حيث بلغت الإيرادات 220 مليون دولار، يشير إلى أن التحول الاستراتيجي نحو المنتجات ذات هامش الربح الأعلى ناجح. بالنسبة للسياق، فإن منتصف هذه التوجيهات المحدثة يمثل زيادة ملحوظة عن التوقعات الأولية لعام 2025 التي تم الإعلان عنها في وقت سابق من العام. إنها إشارة قوية بالتأكيد على أن السوق يتحسن بشكل أسرع من المتوقع، وأن الشركة تستحوذ على هذا الطلب.

فيما يلي الحساب السريع للأداء المتوقع للعام بأكمله، بناءً على تحديث نوفمبر 2025:

كما شهدت التوجيهات الخاصة بأرباح السهم الواحد المخففة غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً (EPS) دفعة كبيرة، ومن المتوقع الآن أن تتراوح بين $2.43 و $2.50، مع جلوس نقطة المنتصف 12% أعلى من الحد الأقصى للتوجيه الأصلي اعتبارًا من فبراير 2025. ولا يتعلق الأمر فقط بارتفاع المبيعات؛ يتعلق الأمر بربحية أفضل.

البيع الاستراتيجي لـ Custom Fluidpower مقابل 54 مليون دولار أمريكي لتعزيز الهوامش والتركيز.

قرار بيع Custom Fluidpower (CFP) مقابل حوالي 54 مليون دولار أمريكي (أو 83 مليون دولار أسترالي) في أغسطس 2025 هي خطوة ذكية ومركزة. لم يكن هذا بيعا بسعر بخس. تم تقييم المعاملة النقدية بالكامل بعلاوة كبيرة، مما يمثل زيادة قدرها حوالي 48 مليون دولار أسترالي على سعر الاستحواذ 2018. تعمل عملية التجريد على تبسيط الأعمال، مما يسمح لشركة Helios Technologies بالتخلص من أعمال التوزيع ومقدمي الخدمات ذات هامش الربح المنخفض والتركيز بالكامل على التصنيع الهندسي الأساسي عالي القيمة. سيتم استخدام عائدات البيع لسداد الديون، والاستثمار العضوي المنضبط، وعائد رأس المال للمساهمين، مما يعزز الميزانية العمومية.

ما يخفيه هذا التقدير هو الفائدة طويلة المدى لاتفاقية التوزيع الحصرية مع المشتري، Questas Group، والتي تضمن استمرارية الموقع الاستراتيجي للعلامة التجارية Sun Hydraulics في السوق الأسترالية. وهذا يعني أنهم يحافظون على إمكانية الوصول إلى الأسواق دون التعقيد التشغيلي لأعمال التوزيع نفسها.

يؤدي إطلاق Atlas Connect Gateway إلى دفع النمو في المنتجات ذات القيمة الأعلى التي تدعم إنترنت الأشياء.

يعد إطلاق Atlas Connect Gateway في أغسطس 2025 فرصة مهمة للاستحواذ على سوق إنترنت الأشياء (IoT) سريع النمو للمعدات الصناعية. تم تطويره بواسطة Enovation Controls، وهي جزء من قطاع الإلكترونيات، وهو حل اتصال متطور وقوي مصمم للظروف الميدانية الصعبة، مثل تلك الموجودة في أسواق البناء والزراعة والأسواق البحرية. إنه طريق واضح لتحقيق إيرادات ذات قيمة أعلى.

يسمح هذا المنتج لمصنعي المعدات الأصلية (OEMs) بتقديم معدات ذكية من خلال توفير:

• الاتصال الآمن والتشخيص عن بعد.
• ذكاء النظام ومراقبته في الوقت الحقيقي.
• القدرة على إرسال الأوامر عن بعد وتحديث البرامج في الميدان.
• التكامل مع Cygnus Reach لاستكشاف الأخطاء وإصلاحها عن بعد بشكل متقدم.

يؤدي هذا التوجه نحو الاتصال الذكي بالأجهزة إلى تحويل مزيج الإيرادات نحو الخدمات المتكررة والمكونات التي تدعم البرامج، والتي تحمل هوامش ربح أعلى من الأجهزة التقليدية. هذه هي الطريقة التي تحمي بها عملك من المستقبل.

تستقر الأسواق النهائية وتظهر عليها علامات التحسن في النصف الثاني من عام 2025.

بصراحة، أكبر فرصة هي ببساطة أن الأسواق النهائية تمر بمنعطف. بعد فترة طويلة من الضعف، هناك علامات ملموسة على الاستقرار والتحسن، خاصة مع الانتقال إلى النصف الثاني من عام 2025. وأفادت الشركة بأن دفتر طلباتها الموحد قد نما لمدة سبعة أشهر متتالية اعتبارًا من أغسطس 2025، وهو اتجاه لم نشهده منذ عام 2021. هذا هو المؤشر الرئيسي الذي تريد رؤيته.

على وجه التحديد، سلطت مكالمة أرباح الربع الثالث من عام 2025 الضوء على العودة إلى النمو على أساس سنوي في العديد من القطاعات الرئيسية:

• أسواق الهاتف المحمول: رؤية مقارنات إيجابية.
• الأسواق الترفيهية: التحول إلى اللون الأخضر بعد تحديات كبيرة.
• أسواق الزراعة: تظهر اتجاها إيجابيا على أساس سنوي.

قطاع الهيدروليكية، والذي يمثل حوالي 64% من إجمالي المبيعات، من المتوقع أن يحقق مبيعات بين 121 مليون دولار و 128 مليون دولار للربع الرابع من عام 2025، بينما من المتوقع أن ينمو قطاع الإلكترونيات 71 مليون دولار ل 74 مليون دولار، يمثل قويا 19% إلى 24% نمو سنوي في قطاع الإلكترونيات. ويمهد هذا الانتعاش في السوق، إلى جانب مجموعة المنتجات المبسطة والمركزة، الطريق لإغلاق قوي للسنة المالية.

شركة Helios Technologies, Inc. (HLIO) – تحليل SWOT: التهديدات

أنت بحاجة إلى فهم الضغوط الخارجية على شركة Helios Technologies, Inc. (HLIO) لأنها تؤثر بشكل مباشر على استقرار الأرباح المستقبلية وتقلبات الأسهم. ولا يتمثل التهديد الأساسي في حدث واحد، بل في التقلبات الدورية المستمرة لسوقها الرئيسية، والتي تتفاقم بسبب مخاطر السياسة التجارية والسهم الذي يضخم تقلبات السوق. إننا نشهد تباطؤًا حقيقيًا في القطاعات الرئيسية، وهو ما يمثل دعوة واضحة للعمل على إدارة المحافظ الاستثمارية.

يظل قطاع المكونات الهيدروليكية عرضة للتقلبات الدورية في السوق النهائية.

يتعرض قطاع الهيدروليكا، وهو أكبر مساهم في الإيرادات، بشكل كبير لدورات الازدهار والكساد في الأسواق الصناعية والمتنقلة والزراعية. هذه ليست مشكلة جديدة، لكنها لا تزال تمثل الريح المعاكسة الأساسية للنمو المستمر.

على سبيل المثال، في الربع الأول من عام 2025، انخفضت مبيعات المكونات الهيدروليكية بشكل كبير 11% على أساس سنوي، مدفوعًا بالضعف في أسواق الزراعة والمحمول والصناعة. في حين أظهر الربع الثاني من عام 2025 بعض التحسن المتسلسل، إلا أن هذا القطاع لا يزال يشهد انخفاضًا على أساس سنوي بنسبة 3%مع بقاء الأسواق الصناعية والمتنقلة ضعيفة. وهذا يسلط الضوء على مدى السرعة التي يمكن أن تترجم بها معنويات السوق النهائية إلى خسارة في الرافعة التشغيلية وانخفاض الهوامش الإجمالية، حتى مع تطبيق تدابير توفير التكاليف.

إليك الحساب السريع: انخفاض بسيط في الحجم يمكن أن يؤثر بشكل غير متناسب على الربحية.

• انخفاض مبيعات المكونات الهيدروليكية في الربع الأول من عام 2025: 11%.
• انخفاض مبيعات المكونات الهيدروليكية في الربع الثاني من عام 2025: 3%.
• الأسواق الأساسية الضعيفة: الزراعة، والمتنقلة، والصناعية.

يقدر تأثير التكلفة التعريفية المباشرة بحوالي 8 ملايين دولار في النصف الثاني من عام 2025.

لا تزال التعريفات التجارية تشكل تهديدًا ملموسًا ومباشرًا للتكلفة. اعتبارًا من مكالمة أرباح الربع الثاني من عام 2025، قامت شركة Helios Technologies بتحديث التأثير الإجمالي المقدر لتكاليف التعريفة المباشرة للسنة المالية الكاملة 2025 إلى حوالي 8 ملايين دولار. يعد هذا الرقم بمثابة رياح معاكسة للربحية، حتى مع جهود التخفيف التي تبذلها الشركة، مثل تحويل التصنيع إلى منشآتها "في المنطقة للمنطقة" والاستفادة من الإنتاج المتوافق مع USMCA في المكسيك.

لكي نكون منصفين، توقعت الشركة في البداية تأثيرًا إجماليًا تقريبًا 15 مليون دولار في النصف الثاني من عام 2025، مع استمرار قطاع الهيدروليكا 9 ملايين دولار من ذلك العبء. المحدثة 8 ملايين دولار ويشكل هذا الرقم علامة على نجاح جهود التخفيف، لكنه لا يزال يمثل خصما مباشرا من النتيجة النهائية التي قد لا يواجهها المنافسون الذين ليس لديهم بصمة عالمية مماثلة.

بيتا عالية من 1.33 يشير إلى تقلبات أكبر في أسعار الأسهم من مؤشر ستاندرد آند بورز 500.

بالنسبة للمستثمرين، فإن تقلبات الأسهم تشكل خطرا حقيقيا. الإصدار التجريبي من Helios Technologies (وهو مقياس لتقلبات الأسهم فيما يتعلق بالسوق بشكل عام) موجود حاليًا 1.33. بيتا أكبر من 1.0 يعني أن السهم من الناحية النظرية أكثر تقلبا من مؤشر S&P 500.

تعني هذه النسخة التجريبية المرتفعة أنه خلال فترة الركود واسعة النطاق في السوق، من المتوقع أن ينخفض سعر سهم HLIO بقوة أكبر من متوسط السوق. وعلى العكس من ذلك، يمكن أن يرتفع بشكل أسرع، ولكن مخاطر الجانب السلبي تتضخم. هذه الخاصية تجعل السهم أكثر خطورة، خاصة في مناخ اقتصادي غير مؤكد حيث تكون تصحيحات السوق احتمالًا دائمًا.

انخفض نمو الإيرادات على مدى ثلاثة أشهر تقريبًا -3.37% اعتبارًا من يونيو 2025.

التهديد الأكثر إلحاحا هو الانكماش الأخير في المبيعات. بالنسبة للأشهر الثلاثة المنتهية في يونيو 2025 (الربع الثاني من عام 2025)، سجلت شركة هيليوس تكنولوجيز انخفاضًا في الإيرادات على أساس سنوي تقريبًا -3.37%. ويعد هذا مؤشرًا واضحًا على بيئة الطلب الصعبة، خاصة في سوق المكونات الهيدروليكية الأساسية.

بلغ إجمالي صافي المبيعات للربع الثاني من عام 2025 212 مليون دولار. بينما كانت هذه زيادة متتالية قدرها 9% اعتبارًا من الربع الأول من عام 2025، يؤكد الانخفاض على أساس سنوي أن الشركة لا تزال تكافح من أجل تحقيق توسع ثابت مقارنة بأداء العام السابق. يمكن أن يؤدي هذا الانخفاض المستمر إلى تآكل ثقة المستثمرين والضغط على الهوامش بسبب فقدان الرافعة التشغيلية.

فيما يلي لمحة سريعة عن أداء المبيعات على أساس سنوي في الآونة الأخيرة: