شركة هارتلاند إكسبريس (HTLD): نموذج الأعمال التجارية

اغمر نفسك في المخطط الاستراتيجي لشركة هارتلاند إكسبريس (HTLD)، القوة الفاعلة في صناعة النقل التي تحول التحديات المعقدة في اللوجستيات إلى حلول سلسة مدعومة بالتكنولوجيا. لقد صممت هذه الشركة المبتكرة للنقل نموذج أعمال متقن يستفيد من إدارة أسطول متقدمة، وقدرات شحن متخصصة، وشبكة قوية من الشراكات لتقديم خدمات نقل موثوقة وفعالة عبر مختلف القطاعات السوقية. من البضائع الحساسة للحرارة إلى الشحن الصناعي، وضعت هارتلاند إكسبريس نفسها كرابط حيوي في منظومة سلسلة الإمداد، مقدمة أسعارًا تنافسية، وتقنيات تعقب متقدمة، وأداء تسليم لا مثيل له يميزها في مشهد النقل التنافسي.

هارتلاند إكسبريس، (HTLD) - نموذج الأعمال: الشراكات الرئيسية

مصنّعو الشاحنات والمقطورات

تحافظ هارتلاند إكسبريس على شراكات استراتيجية مع أبرز مصنعي الشاحنات والمقطورات:

المصنع	عدد المركبات	الاستثمار السنوي
فرايتلاينر	425 شاحنة	42.3 مليون دولار
بيترbilt	375 شاحنة	38.7 مليون دولار

مزودو الوقود ومقدمو خدمات الصيانة

الشراكات الرئيسية في الوقود والصيانة تشمل:

• Love's Travel Stops: الشريك الرئيسي في تزويد الوقود
• Cummins Inc.: خدمات صيانة وإصلاح المحركات
• Goodyear Tire & Rubber Company: توريد الإطارات وصيانتها

مزودو التكنولوجيا

مزود التكنولوجيا	الخدمة	الإنفاق السنوي على التكنولوجيا
Samsara	تتبع الأسطول والاتصالات عن بعد	1.2 مليون دولار
McLeod Software	نظام إدارة اللوجستيات	$850,000

شركات التأمين والخدمات المالية

الشراكات المالية وإدارة المخاطر:

• Zurich Insurance Group: تأمين النقل التجاري
• Wells Fargo: الخدمات المصرفية والمالية الأساسية
• AIG: تغطية شاملة للمسؤولية

وسطاء الشحن والوسطاء اللوجستيين

الشريك	حجم الشحن السنوي	نسبة الإيرادات
CH Robinson	45,000 شحنة	12.5%
XPO اللوجستية	38000 حمولة	10.3%

إجمالي قيمة النظام البيئي للشراكة: 84.5 مليون دولار سنويًا

Heartland Express, Inc. (HTLD) - نموذج الأعمال: الأنشطة الرئيسية

خدمات النقل بالشاحنات لمسافات طويلة والإقليمية

اعتبارًا من عام 2024، تشغل هارتلاند إكسبريس أسطولًا مكونًا من 1,890 جرارًا و6,100 مقطورة. تحقق الشركة إيرادات سنوية تبلغ حوالي 817.2 مليون دولار من خدمات النقل.

متري الأسطول	العدد الإجمالي
مجموع الجرارات	1,890
إجمالي المقطورات	6,100
إيرادات النقل السنوية	817.2 مليون دولار

إدارة الشحن والتنسيق اللوجستي

تتعامل شركة Heartland Express مع ما متوسطه 14,500 حمولة أسبوعيًا، مع التركيز على نقل البضائع بالشاحنات الجافة والتي يتم التحكم في درجة حرارتها.

• سعة التحميل الأسبوعية: 14,500 حمولة
• أنواع الشحن الأساسية: شاحنة جافة يمكن التحكم بدرجة حرارتها

صيانة الأسطول وإدارة المعدات

تحتفظ الشركة أ أسطول حديث بمتوسط عمر جرار 2.3 سنة، مما يضمن كفاءة تشغيلية عالية وموثوقية.

مؤشر الصيانة	القيمة
متوسط عمر الجرار	2.3 سنة
النفقات السنوية للصيانة	42.6 مليون دولار

تحسين المسارات وتخطيط الحمولة

تغطي شركة هارتلاند إكسبريس شبكة تمتد عبر 48 ولاية مع تركيز استراتيجي على إدارة المسارات بشكل فعال.

• التغطية الجغرافية: 48 ولاية
• متوسط الأميال التي يقطعها الجرار في الأسبوع: 2850 ميل

حلول النقل المدفوعة بالتكنولوجيا

تستثمر الشركة حوالي 12.5 مليون دولار سنويًا في البنية التحتية التكنولوجية ومنصات اللوجستيات الرقمية.

الاستثمار في التكنولوجيا	المبلغ السنوي
البنية التحتية التكنولوجية	12.5 مليون دولار
تطوير منصة اللوجستيات الرقمية	4.3 مليون دولار

شركة هارتلاند إكسبريس، المحدودة (HTLD) - نموذج العمل: الموارد الرئيسية

أسطول سيارات حديث، موفر للوقود

حتى عام 2023، تدير شركة هارتلاند إكسبريس أسطولًا يضم 1,687 شاحنة و5,919 مقطورة. يتكون الأسطول بشكل رئيسي من شاحنات فريتلاينر وكنورث الحديثة بعمر متوسط يبلغ 2.3 سنة.

تركيب الأسطول	إجمالي الوحدات	العمر المتوسط
الشاحنات	1,687	2.3 سنة
المقطورات	5,919	3.1 سنة

برنامج إدارة النقل المتقدم

تستخدم هارتلاند إكسبريس أنظمة إدارة نقل خاصة بها مزودة بتتبع وتحسين في الوقت الفعلي.

• تتبع GPS لجميع مركبات الأسطول بنسبة 100%
• أنظمة التوجيه والتوزيع المؤتمتة
• الامتثال لأجهزة تسجيل البيانات الإلكترونية (ELD)

سائقون محترفون مهرة

حتى عام 2023، توظف الشركة 1,936 سائق شاحنات محترف بعمر خدمة متوسط يبلغ 5.7 سنة.

مؤشرات السائقين	العدد
إجمالي السائقين	1,936
متوسط خبرة السائق	5.7 سنة

شبكة محطات استراتيجية وشبكة توزيع

تحافظ شركة Heartland Express على 14 موقعًا استراتيجيًا للمحطات عبر الولايات المتحدة، تغطي الممرات النقلية الرئيسية.

• مواقع المحطات في مراكز النقل الكبرى
• متمركزة استراتيجيًا عبر 12 ولاية
• إجمالي مساحة العقارات الخاصة بالمحطات: 327 فدانًا

رأس مال مالي قوي وبنية تحتية تشغيلية متينة

تُظهر المقاييس المالية لعام 2023 الوضع المالي القوي للشركة:

المقياس المالي	المبلغ
إجمالي الأصول	$1.2 مليار
النقد وما يعادله	$187.4 مليون
إجمالي حقوق المساهمين	$861.5 مليون

شركة Heartland Express, Inc. (HTLD) - نموذج الأعمال: عروض القيمة

خدمات نقل موثوقة وفي الوقت المحدد

حتى الربع الرابع من عام 2023، كانت Heartland Express تدير أسطولًا مكونًا من 4,376 جرارًا و9,345 مقطورة مبردة وجافة. حافظت الشركة على معدل تسليم في الوقت المحدد بنسبة 98.6% عبر شبكة النقل الخاصة بها.

مقياس الأداء	بيانات 2023
إجمالي جرارات الأسطول	4,376
إجمالي مقطورات الأسطول	9,345
معدل التسليم في الوقت المحدد	98.6%

التسعير التنافسي لشحن البضائع

في عام 2023، أفادت شركة هارتلاند إكسبريس بأن متوسط الإيرادات لكل ميل بلغ 2.87 دولار لخدمات نقل الشاحنات الكاملة، مما وضعها في موقع تنافسي في السوق.

حلول لوجستية فعّالة ومجهزة بالتكنولوجيا

• تم تطبيق تتبع GPS في الوقت الفعلي على 100% من مركبات الأسطول
• تم استخدام برامج متقدمة لتحسين المسارات
• تم نشر أجهزة تسجيل إلكترونية (ELDs) في كامل الأسطول

النقل المتخصص للمبردة والفان الجاف

تتخصص هارتلاند إكسبريس في النقل المبرد والنقل بالفان الجاف، مع تقسيم تكوّن الأسطول كما يلي:

نوع المقطورة	عدد المقطورات	نسبة أسطول الشركة
المقطورات المبردة	5,612	60.1%
المقطورات الفان الجاف	3,733	39.9%

أداء توصيل ثابت ومتوقع

للسنة المالية 2023، حققت شركة هارتلاند إكسبريس:

• إجمالي الإيرادات التشغيلية: 782.4 مليون دولار
• متوسط الأميال لكل شاحنة: 107,241 ميل سنويًا
• إيرادات الشحن لكل ميل محمّل: 2.51 دولار

Heartland Express, Inc. (HTLD) - نموذج العمل: علاقات العملاء

المبيعات المباشرة وإدارة الحسابات

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، احتفظت Heartland Express بـ 2,187 حسابًا تجاريًا نشطًا للعملاء في مختلف الصناعات. يتكون فريق المبيعات المباشرة للشركة من 43 مدير حسابات مخصصًا مسؤولين عن اكتساب العملاء وإدارة العلاقات.

شريحة العملاء	عدد الحسابات	مساهمة الإيرادات السنوية
التصنيع	612	87.4 مليون دولار
البيع بالتجزئة	456	65.2 مليون دولار
طعام & الزراعة	389	55.7 مليون دولار
صناعات أخرى	730	42.6 مليون دولار

منصات التتبع وخدمة العملاء عبر الإنترنت

تدير Heartland Express منصة رقمية شاملة تتميز بالميزات التالية:

• تتبع الشحنات في الوقت الفعلي بنسبة 100% من الشحنات النشطة
• بوابة دعم العملاء الرقمية على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع
• نظام حجز الشحنات عبر الإنترنت بنسبة رضا مستخدم تصل إلى 98.6%

حلول الشحن الشخصية

تقدم الشركة حلول نقل مخصصة مع التخصصات التالية:

• اللوجستيات المسيطر عليها حرارياً: 672 مقطورة مبردة متخصصة
• خدمات أسطول مخصصة لـ 127 عميل من الشركات
• تحسين مسار مخصص لـ 89٪ من العملاء طويل الأمد

شراكات تعاقدية طويلة الأمد

تفاصيل العقود حتى عام 2023:

مدة العقد	عدد العقود	متوسط قيمة العقد السنوي
1-2 سنة	356	1.2 مليون دولار
3-5 سنوات	214	3.6 مليون دولار
أكثر من 5 سنوات	89	7.4 مليون دولار

نظام دعم العملاء المستجيب

مؤشرات دعم العملاء لعام 2023:

• متوسط وقت الاستجابة: 17 دقيقة
• حجم فريق دعم العملاء: 62 ممثلاً
• معدل رضا العملاء: 94.3٪
• معدل حل الشكاوى: 99.2٪

شركة Heartland Express, Inc. (HTLD) - نموذج العمل: القنوات

فريق المبيعات المباشر

تحتفظ Heartland Express بفريق مبيعات مباشر مخصص يضم 52 مندوب مبيعات اعتبارًا من عام 2023. وقد حقق الفريق إيرادات بقيمة 824.3 مليون دولار من خلال التفاعلات المباشرة مع العملاء ومفاوضات العقود.

مقاييس فريق المبيعات	بيانات 2023
إجمالي مندوبي المبيعات	52
إيرادات المبيعات المباشرة	824.3 مليون دولار
متوسط الإيرادات لكل ممثل	15.85 مليون دولار

موقع الشركة ومنصة الحجز عبر الإنترنت

منصة الشركة الرقمية معالجتها 14,672 حجز شحنة بضائع في عام 2023، وهو ما يمثل 37% من إجمالي عمليات الاستحواذ على العملاء.

• عدد الزوار الفريدين للموقع شهريًا: 87,345
• معدل تحويل الحجز عبر الإنترنت: 4.2%
• إيرادات المنصة الرقمية: 213.6 مليون دولار

المعارض التجارية لصناعة النقل

شاركت Heartland Express في 18 معرضًا تجاريًا للنقل والخدمات اللوجستية خلال عام 2023، مما أدى إلى توليد 56.4 مليون دولار في عقود العملاء الجدد.

مقاييس المعرض التجاري	أداء 2023
إجمالي المعارض التجارية التي حضرها	18
العقود الجديدة التي تم إنشاؤها	56.4 مليون دولار
متوسط قيمة العقد	3.1 مليون دولار

التسويق الرقمي وشبكات لوجستيات الشحن

ساهمت قنوات التسويق الرقمي 178.2 مليون دولار في الإيرادات من خلال ارتباطات شبكة لوجستيات الشحن المستهدفة.

• الإنفاق على التسويق الرقمي: 4.3 مليون دولار
• متابعو وسائل التواصل الاجتماعي: 42,567
• معدل المشاركة في التسويق عبر البريد الإلكتروني: 6.7%

اكتساب العملاء على أساس الإحالة والعلاقات

حققت برامج الإحالة والعلاقات طويلة الأمد إيرادات بقيمة 267.5 مليون دولار، وهو ما يمثل 32% من إجمالي مبيعات الشركة في عام 2023.

مقاييس قناة الإحالة	بيانات 2023
إيرادات الإحالة	267.5 مليون دولار	النسبة المئوية لإجمالي المبيعات	32%
شركاء الإحالة النشطين	214
متوسط قيمة عقد الإحالة	1.25 مليون دولار

Heartland Express, Inc. (HTLD) - نموذج الأعمال: شرائح العملاء

شركات شحن البضائع المبردة والحساسة لدرجة الحرارة

اعتبارًا من عام 2023، تقوم شركة Heartland Express بتشغيل 4,138 مقطورة مبردة مصممة خصيصًا لنقل البضائع الحساسة لدرجة الحرارة.

نوع العميل	حجم الشحن السنوي	نطاق درجة الحرارة النموذجي
شركات شحن الأدوية	12,500 حمولة/سنة	2 درجة مئوية إلى 8 درجة مئوية
ناقلات المواد الغذائية القابلة للتلف	18,750 حمولة/سنة	-20 درجة مئوية إلى 4 درجات مئوية

مصنعي التجزئة والمنتجات الاستهلاكية

يخدم هارتلاند إكسبريس قطاعات البيع بالتجزئة الرئيسية بخدمات نقل مخصصة.

• وول مارت: 3250 شحنة سنوية
• الهدف: 2100 شحنة سنوية
• كوستكو: 1875 شحنة سنوية

موزعو المنتجات الغذائية والزراعية

في عام 2023، قامت شركة هارتلاند إكسبرس بنقل 45000 حمولة شاحنة من المنتجات الزراعية والغذائية.

فئة المنتج	حجم الشحن السنوي
المنتجات الطازجة	15,750 حمولة
الأطعمة المجمدة	12500 حمولة
منتجات الألبان	8,750 حمولة

الشركات الصناعية والتصنيعية

تتعامل شركة Heartland Express مع 22,500 شحنة شحن صناعية سنويًا.

• التصنيع الكيميائي: 7500 حمولة
• قطع غيار السيارات: 6,250 حمولة
• المكونات الإلكترونية: 4,375 حمولة

التجارة الإلكترونية والعلامات التجارية المباشرة للمستهلك

في عام 2023، مثلت التجارة الإلكترونية والشحنات المباشرة إلى المستهلك 18% من إجمالي إيرادات النقل لشركة Heartland Express.

قطاع التجارة الإلكترونية	حجم الشحن السنوي
البيع بالتجزئة عبر الإنترنت	9,375 حمولة
العلامات التجارية المباشرة للمستهلك	6,250 حمولة

Heartland Express, Inc. (HTLD) - نموذج الأعمال: هيكل التكلفة

مصاريف اقتناء الأسطول وصيانته

اعتبارًا من التقرير السنوي لعام 2023، قامت شركة Heartland Express بتشغيل 1,685 جرارًا و5,950 مقطورة. وبلغ إجمالي تكاليف اقتناء الأسطول وصيانته 59.7 مليون دولار للسنة المالية.

فئة الأصول	الكمية	تكلفة الصيانة
الجرارات	1,685	32.4 مليون دولار
مقطورات	5,950	27.3 مليون دولار

تكاليف الوقود والتشغيل

وبلغ إجمالي نفقات الوقود لعام 2023 99.2 مليون دولار، وهو ما يمثل عنصرًا كبيرًا في التكلفة التشغيلية.

• متوسط استهلاك الوقود: 6.5 ميل للغالون الواحد
• إجمالي الأميال المقطوعة: 154.3 مليون ميل
• متوسط تكلفة الوقود للغالون الواحد: 4.12 دولار

أجور ومزايا السائق

بلغ إجمالي تعويضات السائقين لعام 2023 186.5 مليون دولار.

فئة التعويض	المبلغ
الأجور الأساسية	142.3 مليون دولار
الفوائد	44.2 مليون دولار

استثمارات التكنولوجيا والبرمجيات

وبلغت الاستثمارات التكنولوجية في عام 2023 8.7 مليون دولار، مع التركيز على إدارة الأسطول وأنظمة تحسين الخدمات اللوجستية.

• أنظمة تتبع نظام تحديد المواقع
• برنامج إدارة الأسطول
• البنية التحتية لتقنية المعلومات

النفقات المتعلقة بالتأمين والامتثال

بلغ إجمالي تكاليف التأمين والامتثال لعام 2023 22.4 مليون دولار.

فئة الامتثال	التكلفة
تأمين المركبات	15.6 مليون دولار
الامتثال التنظيمي	6.8 مليون دولار

Heartland Express, Inc. (HTLD) - نموذج الأعمال: تدفقات الإيرادات

رسوم خدمة نقل البضائع

بالنسبة للسنة المالية 2023، أعلنت هارتلاند إكسبريس عن إجمالي إيرادات تشغيلية قدرها 817.9 مليون دولار. يأتي توليد الإيرادات الأساسي من خدمات النقل عبر قطاعات السوق المختلفة.

فئة الإيرادات	المبلغ (2023)	النسبة المئوية لإجمالي الإيرادات
نقل حمولة الشاحنات	756.3 مليون دولار	92.5%
خدمات الأسطول المخصصة	61.6 مليون دولار	7.5%

رسوم شحن الشاحنات المبردة والجافة

تدير Heartland Express أسطولًا متنوعًا مع مصادر إيرادات محددة من أنواع مختلفة من المقطورات.

• المقطورات المبردة: متوسط الإيرادات لكل ميل 2.15 دولار
• مقطورات الشاحنات الجافة: متوسط الإيرادات لكل ميل 1.95 دولار
• إجمالي حجم الأسطول: 4,150 جرارًا و5,650 مقطورة اعتبارًا من عام 2023

عقود النقل لمسافات طويلة والإقليمية

تمثل الإيرادات القائمة على العقود جزءًا كبيرًا من نموذج أعمال Heartland Express.

نوع العقد	الإيرادات السنوية	متوسط مدة العقد
العقود طويلة المدى	456.2 مليون دولار	3-5 سنوات
عقود النقل الإقليمية	298.7 مليون دولار	1-3 سنوات

الخدمات اللوجستية المتخصصة وخدمات القيمة المضافة

وتشمل مصادر الإيرادات الإضافية الحلول اللوجستية المتخصصة.

• خدمات الشحن السريع: 42.5 مليون دولار إيرادات سنوية
• التخزين والتوزيع: 22.3 مليون دولار إيرادات سنوية
• خدمات وساطة الشحن: 15.6 مليون دولار إيرادات سنوية

حلول مخصصة للأسطول والناقل الخاص

توفر خدمات الأسطول المخصصة تدفقات إيرادات مستقرة لشركة Heartland Express.

قطاع الأسطول المخصص	الإيرادات السنوية	عدد العملاء المخصصين
أساطيل مخصصة للبيع بالتجزئة	38.4 مليون دولار	12 عميلاً
أساطيل مخصصة للأطعمة والمشروبات	23.2 مليون دولار	8 عملاء

Heartland Express, Inc. (HTLD) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at what Heartland Express, Inc. offers its customers and investors right now, late in 2025. It's a mix of established service promises and ongoing fleet and system integration efforts.

High on-time service and safety record, positioning as a core carrier

Heartland Express, Inc. positions itself as a core carrier based on its service standards and safety performance. The company has worked to build solid, long-term relationships with customers by branding itself as an industry leader for on-time service. Evidence of their focus on safety includes receiving the TCA Fleet Safety Award 2024 - 2nd Place (Division VI, 100+ Million Miles) and the PepsiCo - 2024 Carrier of the Year (West) award. As of January 2025, the company had approximately 5,220 drivers and non-driving personnel.

Reliable, asset-based dry van capacity across the US, Mexico, and Canada

The reliable capacity comes from an asset-based network operating under four brand names: Heartland Express, Millis Transfer, Smith Transport, and CFI. The service area spans the continental United States, with cross-border freight service to and from Mexico. The consolidated average length of haul is under 400 miles. The logistics revenue generated within Mexico represented 3.0% of consolidated operating revenue as of the beginning of 2025.

Here's a look at the recent top-line performance for the nine months ending September 30, 2025, showing the scale of operations:

Metric	Three Months Ended Sep 30, 2025	Nine Months Ended Sep 30, 2025
Operating Revenue	$196.5 million	$626.4 million
Net Loss	$8.3 million	$33.0 million
Operating Ratio	103.7%	105.5%
Non-GAAP Adjusted Operating Ratio	103.5%	105.6%

Financial stability and dividend longevity despite market headwinds

Heartland Express, Inc. maintains a commitment to stockholders through consistent dividend payments, even while navigating challenging market conditions that resulted in net losses through the first three quarters of 2025. The company has paid cumulative cash dividends of $559.9 million, including four special dividends, over the past eighty-nine consecutive quarters since 2003. A regular dividend of $0.02 per share was declared in the third quarter of 2025. The company's total assets stood at $1.3 billion as of March 31, 2025, with Stockholders' Equity at $807.7 million on that date. Furthermore, acquisition-related debt and finance lease obligations have seen a significant reduction, falling from $494 million in 2022 to $185 million as of September 30, 2025, a reduction of $309 million in three years. Cash balances as of September 30, 2025, were $32.7 million.

The dividend history shows longevity:

• Regular dividend declared Q3 2025: $0.02 per share.
• Cumulative cash dividends paid: $559.9 million.
• Consecutive quarters paying dividends: 89.
• Shares outstanding as of Sep 30, 2025: 77.4 million.

Specialized services including temperature-controlled and cross-border logistics

The service portfolio extends beyond standard dry van truckload. Heartland Express, Inc. offers truckload temperature-controlled transportation services. The cross-border expertise was significantly enhanced through the acquisition of CFI Logistica operations in Mexico. The CFI acquisition, completed in August 2022 for a cash enterprise value of $525 million, brought in expertise in cross-border freight, including operations at five major entry points from California through Texas. The CFI team began a full fleet telematics transition in Q2 2025, expected to finish in Q3 2025, to support these specialized and irregular route services.

Modern, fuel-efficient fleet for reduced emissions and reliable transport

Heartland Express, Inc. focuses on fleet modernization to improve efficiency and manage costs. Strategies to manage fuel costs, a top priority due to diesel price volatility, include strategic fueling, reducing tractor idle time, and purchasing more fuel-efficient tractors. As of March 31, 2025, the average age of the consolidated trailer fleet was 7.4 years, up from 6.7 years a year prior. The company plans to dispose of older tractors and trailers, particularly within the Smith Transport and CFI fleets, to align with freight demand and improve operational efficiency. A key operational goal is to have all four brands operating on a common TMS by Dec. 31, 2025, which is expected to boost efficiency in 2026.

Fleet modernization and system integration efforts include:

• CFI fleet telematics transition expected completion: Q3 2025.
• Goal for common TMS across all four brands by: Dec. 31, 2025.
• Focus on reducing overall fleet size to align with freight demand.

Heartland Express, Inc. (HTLD) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how Heartland Express, Inc. keeps its core business relationships solid, which is key when the broader freight market is still finding its footing, as seen with the Q3 2025 net loss of $8.3 million. The relationship strategy leans heavily on long-term commitments, though the recent performance across its four brands shows where the focus needs to be.

Long-term, contracted relationships with major shippers form the bedrock of the operating model. Historically, this commitment to contracted freight has been a defining feature, with pro forma expectations around the time of the CFI acquisition showing a diversified freight basket with over 95% contracted capacity. While the latest 2025 contract percentage isn't public, customer concentration data from 2021 shows the top 25 customers accounted for approximately 75% of operating revenues, with no single customer exceeding 10.0% that year.

The structure supporting these core accounts involves dedicated sales and account management teams. The performance of the legacy Heartland Express brand itself demonstrates the success of this approach, as it remained profitable in Q1 2025, while its acquired counterparts faced headwinds. Here's a look at the brand performance snapshot from Q1 2025:

Operating Brand	Q1 2025 Profitability Status	Q1 2025 Operating Ratio (OR)
Heartland Express	Profitable	Not explicitly stated, but implied to be better than consolidated 106.8%
Millis Transfer	Not Profitable	Not explicitly stated
Smith Transport	Not Profitable	Not explicitly stated
Contract Freighter's, Inc. (CFI)	Not Profitable	Not explicitly stated

Heartland Express, Inc. does use transactional spot market freight to optimize backhauls and capacity, although the company does not provide operating metrics for utilization and pricing publicly. This balancing act is critical, especially when the company is strategically shrinking its fleet to align with current freight demand, as noted in Q1 2025.

The focus on service quality translates directly into performance-based relationships to win carrier-of-the-year awards. The dedication to service is evidenced by numerous recent accolades earned for performance in the 2024 fiscal period, which management highlighted in early 2025:

• FedEx Express National Carrier of the Year (achieved for 13 years in a row).
• FedEx Express Platinum Award for 99.98% On-Time Delivery (based on 2024 performance).
• Uber Freight Award National Truckload Carrier of the Year (2024).
• WEX Circle of Excellence (2024).
• Henkel Consumer Brands Logistics Award - Asset Excellence (2024).
• Shaw Floors Outbound 'Class B' Carrier of the Year (2024).
• J.M. Smucker Transportation Award Best On Time National Asset Carrier (2024).
• PepsiCo 2024 Carrier of the Year (West).
• TCA Fleet Safety Award 2024 - 2nd Place (Division VI, 100+ Million Miles).
• SmartWay - High Performer TL/Dry Van Truck Carrier 'All Metrics' Category (2024).

The company is actively working to integrate all four operating brands onto a common transportation management system by December 31, 2025, which is anticipated to drive multiple operating efficiencies in 2026.

Heartland Express, Inc. (HTLD) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Heartland Express, Inc. gets its value proposition to the customer, which really boils down to physical presence, direct relationships, and modern integration. For a company Heartland Express, Inc., this means a mix of traditional assets and digital hooks into the freight market.

Direct sales force managing long-term customer contracts

Heartland Express, Inc. relies on building solid, long-term relationships with customers, which is a direct channel supported by its sales efforts. While I don't have the exact headcount for the direct sales force as of late 2025, the company's historical commitment to customer service is what built its brand as an industry leader for on-time service. This direct channel is crucial for securing the freight volumes that underpin their operations, which saw Operating Revenue of $626.4 million for the nine months ended September 30, 2025. This direct engagement is key to navigating the current challenged industry environment where current capacity outpaces weak freight demand.

Company-owned terminals and maintenance facilities nationwide

The physical network is a core channel, allowing Heartland Express, Inc. to concentrate on regional freight movements, typically within a 500-mile radius of each location. This structure helps with driver retention by providing more "home time" and ensures efficient fleet maintenance. As of the last reported count, Heartland Express, Inc. operates twenty-four terminal facilities throughout the contiguous U.S., in addition to the corporate headquarters in North Liberty, Iowa. The average age of the consolidated tractor fleet, which these terminals service, was 2.6 years as of September 30, 2025.

Here are some of the key terminal locations that form this physical channel:

• Phoenix, Arizona
• Lathrop, California
• Frederick, Colorado
• Jacksonville, Florida
• Atlanta, Georgia
• Pontoon Beach, Illinois
• North Liberty, Iowa (Headquarters)
• Tacoma, Washington
• Columbus, Ohio
• Medford, Oregon
• Carlisle, Pennsylvania
• Kingsport, Tennessee
• Mt. Juliet, Tennessee
• Alvarado, Texas
• Chester, Virginia

The strategic placement of these facilities is designed to keep equipment close to customer distribution centers and driver domiciles, supporting consistent customer engagement.

Digital freight platforms and electronic data interchange (EDI) for load tenders

To streamline operations, Heartland Express, Inc. uses digital methods for load tenders, which is a standard expectation in the industry for efficiency. While specific utilization percentages for proprietary or third-party digital freight platforms aren't public, the integration of systems across their acquired fleets points to a push for digital efficiency. The company expects to have all four of its brands on a common management system by Dec. 31, 2025, which will drive operating efficiencies. This digital channel is essential for managing the flow of freight in a complex market, especially as the industry sees increased focus on real-time data analytics and transparency.

Here's a quick look at the financial scale these channels supported in the latest reporting period:

Metric (Period Ended Sept 30, 2025)	Amount
Operating Revenue (9 Months)	$626.4 million
Net Loss (9 Months)	$33.0 million
Net Cash Flows from Operations (9 Months)	$74.4 million
Total Assets	$1.3 billion

Cross-border logistics via CFI Logistica for Mexico freight

The acquisition of CFI Logistica operations in Mexico provides a dedicated channel for cross-border freight, capitalizing on nearshoring activity. This segment is integrated but operates under the CFI brand. The acquisition, valued at a cash enterprise value of $525 million, brought this cross-border expertise into the Heartland Express, Inc. family. Furthermore, the CFI team was actively working on a fleet telematics transition during Q2 2025, which was approximately 75% complete, with full completion expected in the third quarter of 2025, enhancing the operational capability of this channel.

The debt reduction tied to the acquisitions shows the financial commitment to integrating these channels:

• Acquisition-related debt and finance lease obligations reduced from $494 million in 2022 to $185 million as of September 30, 2025.
• This represents a total reduction of $309 million in just over three years.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Heartland Express, Inc. (HTLD) - Canvas Business Model: Customer Segments

Heartland Express, Inc. serves top shippers in America across several key sectors. A majority of its customer base is concentrated in the consumer goods, appliances, food products, and automotive industries. The company operates under brand names including Heartland Express, Millis Transfer, Smith Transport, and CFI to serve these varied needs.

The company provides nationwide asset-based dry van truckload service, which caters to shippers needing high-service, irregular route capacity. This service structure supports the movement of goods to various end-points, such as super-market shelves and manufacturing production lines.

For the nine months ended September 30, 2025, Heartland Express, Inc. reported Operating Revenue of $626.4 million. The Trailing Twelve Month (TTM) revenue as of September 30, 2025, stood at $869M.

Metric	Value (as of late 2025 Data)	Period/Date
Q3 2025 Operating Revenue	$197 million	Three months ended September 30, 2025
Q3 2025 Net Loss	$8.3 million	Three months ended September 30, 2025
Nine Months 2025 Net Loss	$33.0 million	Nine months ended September 30, 2025
Adjusted Operating Ratio	103.5%	Q3 2025
Total Employees	5,220	As of late 2025

The segment requiring high-service, irregular route dry van capacity is a core focus, alongside specialized offerings. The company provides continuous service for long length of haul loads, including dedicated tour or round-trip oriented service in various markets nationwide.

Heartland Express, Inc. also serves customers needing specialized logistics solutions. This includes temperature-controlled truckload services and cross-border freight. The logistics revenue generated from services to and from Mexico represented 3.0% of consolidated operating revenue as of December 31, 2024.

The customer base is characterized by reliance on Heartland Express for critical supply chain functions. You can see the dependency through the industries served:

• Food Products and distribution, such as customers like the Kellogg Company or Quaker Oats.
• Automotive and Manufacturing supply chains, including shippers like Whirlpool.
• Large-scale Retail and Consumer Goods companies, such as potential partners like Walmart or Unilever.

The company's legacy fleets (Heartland Express and Millis Transfer) showed better performance, operating at low-90% operating ratios in Q3 2025, while the acquired fleets (Smith Transport and CFI) continued to present challenges, with CFI being unprofitable in the quarter.

Heartland Express, Inc. (HTLD) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the cost side of Heartland Express, Inc. (HTLD) as of late 2025, and honestly, it's what you'd expect for a major asset-based carrier: high fixed and variable costs that are heavily influenced by the labor market and commodity prices.

The single biggest lever you'll see impacting the bottom line is driver wages and benefits. This is the core variable cost that scales with miles driven, but the underlying rate is a fixed commitment to attract and keep drivers in a tight labor environment. For instance, as of late 2025, the average annual pay for a Heartland Express CDL Driver was reported around $56,259 a year. You also see the high end of that spectrum, with top drivers earning up to $93,900 per year in some regions, which definitely shows the pressure to compensate well. That's the reality of running trucks.

Fuel expenses are always a major line item, though they can fluctuate wildly based on diesel prices and utilization. For the first quarter of 2025, Heartland Express, Inc. reported fuel expenses of $37.9 million. That was down 19.9% year-over-year, partly because of lower diesel prices and reduced driven miles during that period. Still, when you look at the revenue side, fuel surcharge revenues for Q1 2025 were only $26.3 million, meaning the net exposure to price swings is still significant.

Depreciation and amortization costs are high because Heartland Express, Inc. maintains a relatively young fleet, which is a strategic choice to minimize maintenance downtime and attract drivers with better equipment. As of March 31, 2025, the average age of the consolidated tractor fleet was 2.6 years. The trailer fleet, however, was a bit older at 7.4 years as of that same date. These assets are the backbone, and their depreciation hits the cost structure hard, especially following recent acquisitions.

To keep that fleet modern, capital expenditures are planned out. For the full calendar year 2025, Heartland Express, Inc. had reiterated expectations for capital expenditures to fall between $40 million and $50 million. Later in the year, the company revised its expectation for net capital expenditures to be approximately $27 to $30 million, factoring in expected gains on asset disposals.

On the financing side, the cost of debt has been actively managed. Interest expense saw a positive reduction, coming in at just $3.1 million for Q1 2025, down from $5.3 million in Q1 2024, largely due to debt repayment efforts. That's a clear win from their deleveraging strategy.

Here's a quick look at some of those key financial figures from the first quarter of 2025:

Cost/Financial Metric	Amount (Q1 2025)	Context/Comparison
Fuel Expenses	$37.9 million	Down 19.9% year-over-year
Interest Expense	$3.1 million	Reduced from $5.3 million in Q1 2024
Operating Revenue	$219.4 million	Net loss for the quarter was $13.9 million
Expected 2025 CAPEX Range	$40 million to $50 million	Gross CapEx guidance from April 2025 report
Tractor Fleet Age (as of 3/31/2025)	2.6 years	Supports high depreciation costs

You can see the cost structure is a mix of operating necessities and strategic asset management. The key cost drivers you need to watch are:

• Driver compensation rates and retention success.
• The net impact of fluctuating diesel prices versus fuel surcharge recovery.
• The ongoing depreciation load from the relatively young tractor fleet.
• The success of cost-right-sizing initiatives across all operating brands.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Heartland Express, Inc. (HTLD) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at how Heartland Express, Inc. (HTLD) brings in the money, and right now, it's all about moving freight, though the company is seeing some non-core income too. The core of the business is definitely the dry van truckload freight rates, which form the bulk of the revenue base. This is the bread-and-butter service, hauling general commodities in standard trailers across the network.

To give you the scale of the operation through the first three quarters of 2025, the Total Operating Revenue for Heartland Express, Inc. reached $626.4 million for the nine months ended September 30, 2025. That's a significant top line, even with the challenging market environment CEO Mike Gerdin has been discussing.

A critical component of that total revenue is the pass-through mechanism for rising costs. Fuel surcharge revenues are a distinct stream, totaling $75.0 million for the nine months ended Q3 2025. This is separate from the base freight rate. To see the core freight revenue, you look at the revenue excluding this surcharge. Here's a quick look at the revenue components for the nine-month period:

Revenue Component	Amount (Nine Months Ended Sep 30, 2025)
Total Operating Revenue	$626.4 million
Fuel Surcharge Revenues	$75.0 million
Revenue from Freight Rates (Excluding Fuel Surcharge)	$551.4 million

The revenue from temperature-controlled and Mexico logistics services comes primarily through the operations of acquired entities like Contract Freighters Inc. (CFI), which was acquired to expand beyond the core dry van business. While the search results confirm the existence of these services through the acquired brands, a specific revenue breakdown for just these segments for the nine months ended Q3 2025 wasn't explicitly detailed in the latest release. What we do know is that the CFI brand was the laggard in profitability during Q3 2025, despite ongoing integration efforts.

Also feeding into the overall financial picture are non-recurring or less predictable income sources. Gains on disposal of property and equipment are one such stream. For the first three quarters of 2025, Heartland Express reported year-to-date gains on sale totaling $11.3 million. The company expects to double that amount in the fourth quarter through further disposals, suggesting a full-year total potentially near $22.6 million. This type of income helps offset the operating losses seen in the core business.

You should keep an eye on the mix of revenue sources as the company works through its integration strategy. The revenue streams Heartland Express relies on include:

• Primary revenue from dry van truckload freight rates.
• Pass-through revenue via fuel surcharge adjustments.
• Revenue generated by the temperature-controlled segment (CFI).
• Revenue from Mexico logistics operations (CFI).
• One-time income from disposal of assets.

For context on the quarter that makes up the tail end of that nine-month period, the Operating Revenue for the three months ended September 30, 2025, was $196.5 million, which included $24.1 million in fuel surcharge revenue.

Finance: draft a sensitivity analysis on the impact of a 10% drop in the core freight rate revenue ($55.14 million impact) versus the expected Q4 gain on disposal by next Tuesday.