المؤسسة المصرفية المستقلة (IBCP): تحليل SWOT [تم تحديثه في نوفمبر 2025]

أنت تبحث عن القصة الحقيقية لشركة Independent Bank Corporation (IBCP) الآن، والصورة هي صورة أداء قوي مع وجود خط صدع ناشئ. تؤكد نتائج الربع الثالث من عام 2025 وجود بنك إقليمي سليم بشكل أساسي، حيث يتمتع بعائد مذهل على متوسط حقوق المساهمين (ROAE) قدره 14.57%لكن لا يمكننا تجاهل العلامات التحذيرية الواضحة. الارتفاع الأخير في الأصول غير العاملة (NPA) إلى 0.38% من إجمالي الأصول يشير إلى تحدي جودة الائتمان على المدى القريب والذي يستدعي نظرة فاحصة. سنقوم بتحديد كيفية موازنة نقاط القوة الداخلية لـ IBCP مع المخاطر والفرص الحالية في السوق، حتى تتمكن من اتخاذ قرار ذكي ومستنير.

مؤسسة البنك المستقلة (IBCP) - تحليل SWOT: نقاط القوة

ربحية عالية مع عائد على حقوق المساهمين في الربع الثالث من عام 2025 بنسبة 14.57%

أنت تريد أن ترى بنكًا يحقق عوائد حقيقية لمساهميه، وتقوم مؤسسة البنك المستقل (IBCP) بالتأكيد على هذه الجبهة. وكانت مقاييس ربحية البنك في الربع الثالث من عام 2025 استثنائية، مما يدل على جودة قاعدة أصوله ونموذجه التشغيلي. وعلى وجه التحديد، بلغ العائد على متوسط حقوق المساهمين (ROAE) مستوى قويًا 14.57% للربع الثالث من عام 2025.

وهذا مؤشر حاسم. ويخبرك أنه مقابل كل دولار من حقوق المساهمين، يحقق البنك أرباحًا تبلغ حوالي 15 سنتًا، وهو أداء قوي في بيئة أسعار الفائدة الحالية. في السياق، كان العائد على متوسط الأصول (ROAA) قويًا أيضًا 1.27%.

لا يزال صافي هامش الفائدة قوياً عند 3.54% في الربع الثالث من عام 2025

صافي هامش الفائدة (NIM) هو شريان الحياة للبنك، ويمثل الفرق بين دخل الفوائد الناتج والفائدة المدفوعة. تمكن IBCP من الحفاظ على NIM قوي 3.54% في الربع الثالث من عام 2025. وهذا دليل على إدارتها الفعالة للميزانية العمومية، حتى مع ضغوط ارتفاع تكاليف التمويل في جميع أنحاء الصناعة.

لكي نكون منصفين، شهد صافي هامش الفائدة انخفاضًا طفيفًا في الربع المرتبط، لكن الإدارة وصفت صافي هامش الفائدة الأساسي بأنه مستقر بمجرد ضبط التسارع لمرة واحدة لتكاليف الإصدار غير المطفأة المتعلقة باسترداد الديون الثانوية. ومن الواضح أنهم يركزون على تحسين أصولهم التي تدر فوائد، والتي بلغ مجموعها 5.16 مليار دولار في هذا الربع.

تُظهر نسبة الكفاءة البالغة 58.86% إدارة فعالة للنفقات

إن نسبة الكفاءة الأقل هي الأفضل، وهذا يعني أن البنك ينفق أقل لتوليد دولار من الإيرادات. نسبة كفاءة الربع الثالث لـ IBCP تبلغ 58.86% هي قوة واضحة. يوضح هذا الرقم الإدارة الفعالة للنفقات والنهج المنضبط للإنفاق غير القائم على الفائدة، حتى مع استمرارهم في الاستثمار في مجالات استراتيجية مثل الخدمات المصرفية التجارية والتكنولوجيا.

وإليك الحساب السريع: مقابل كل دولار من الإيرادات، فإنهم ينفقون ما يقل قليلاً عن 59 سنتًا على العمليات. تعد هذه الرافعة التشغيلية محركًا رئيسيًا لمقاييس الربحية العالية، وقد تحسنت بشكل ملحوظ عن نسبة الربع الثالث من العام السابق البالغة 62.82٪.

نمو ثابت في صافي إيرادات الفوائد لمدة تسعة أرباع متتالية

يعد الاتساق إشارة قوية في مجال الأعمال المصرفية، وقد أظهر IBCP استقرارًا ملحوظًا في محرك أرباحه الأساسي. قام البنك بزيادة صافي دخل الفوائد للربع التاسع على التوالي اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025. وهذا ليس حدثًا لمرة واحدة؛ إنه اتجاه مثبت.

بلغ صافي دخل الفوائد للربع الثالث من عام 2025 45.4 مليون دولار أمريكي، وهو ما يمثل زيادة بنسبة 8.4% مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي وزيادة بنسبة 1.7% عن الربع الثاني من عام 2025. ويدعم هذا النمو المستمر زخم الأعمال الأساسي القوي، بما في ذلك:

• نمو القروض بمقدار 33.9 مليون دولار (3.2% سنوي) في الربع الثالث من عام 2025.
• نمو الودائع الأساسية (باستثناء وقت الوساطة) قدره 148.2 مليون دولار (13.0% سنوي).

مركز رأسمالي قوي، مع الحفاظ على رأس مال جيد بعد سداد الديون

توفر قوة رأس مال البنك وسادة ضد عدم اليقين في السوق وتدعم النمو المستقبلي. يحتفظ IBCP بمركز رأسمالي تنظيمي قوي، حتى بعد إجراء رأسمالي كبير في الربع الثالث.

قامت الشركة بسداد 40 مليون دولار من الديون الثانوية خلال الربع الثالث من عام 2025، الأمر الذي، على الرغم من أنه تسبب في انخفاض طفيف في إجمالي نسبة رأس المال القائم على المخاطر، إلا أنه يؤكد قدرتها على إدارة الديون وتحسين هيكل رأس المال من موقع قوة. وشهدت الأسهم العادية الملموسة للسهم الواحد أيضًا زيادة جيدة إلى 22.29 دولارًا أمريكيًا بحلول نهاية الربع الثالث من عام 2025.

فيما يلي ملخص لنقاط القوة المالية الأساسية اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025:

مؤسسة البنك المستقلة (IBCP) - تحليل SWOT: نقاط الضعف

ارتفعت الأصول غير العاملة (NPA) إلى إجمالي الأصول إلى 0.38٪ في الربع الثالث من عام 2025.

عليك أن تنتبه جيدًا عندما يقفز مقياس جودة الائتمان الرئيسي، حتى من قاعدة منخفضة. ارتفعت نسبة الأصول غير العاملة للمؤسسة المصرفية المستقلة (IBCP) إلى إجمالي الأصول بشكل حاد في الربع الثالث من عام 2025، حيث ارتفعت من 0.16% في نهاية الربع الثاني من عام 2025 إلى 0.38%. وهذا تدهور كبير على أساس ربع سنوي، أي أكثر من ضعف النسبة. تعتبر هذه القفزة إشارة واضحة للتوتر في أجزاء معينة من دفتر القروض، وهي نقطة ضعف لأنها تجبر البنك على تخصيص وقت رأس المال والإدارة لتسوية المواقف بدلاً من الأعمال الجديدة. وبلغ إجمالي القروض المتعثرة 20.4 مليون دولار، أو 48 نقطة أساس من إجمالي القروض، ارتفاعًا من 20 نقطة أساس في 30 يونيو 2025.

وكان نمو القروض بنسبة 3.2% على أساس سنوي في الربع الثالث من عام 2025 أقل من التوقعات ذات الرقم الواحد.

وبينما يشهد البنك نموا، فإن وتيرة النمو تشكل مصدر قلق. وكان معدل نمو القروض السنوي للربع الثالث من عام 2025 فقط 3.2%، والذي كان أقل من متوسط النمو الذي توقعته الإدارة للعام بأكمله. ويعني هذا الوتيرة البطيئة لتوسع القروض أن نمو صافي دخل الفائدة لن يكون قويا كما كان متوقعا، مما يزيد من صعوبة تعويض تكاليف التمويل المتزايدة. كان أداء القروض التجارية جيدًا، حيث زادت بمقدار 57 مليون دولار خلال هذا الربع، ولكن تم تعويض ذلك إلى حد كبير من خلال الانكماش في محافظ الرهن العقاري والقروض الاستهلاكية.

فيما يلي الحساب السريع لنمو القروض في الربع الثالث من عام 2025:

• النمو السنوي للقروض في الربع الثالث من عام 2025: 3.2%
• نمو القروض السنوي حتى تاريخه: 5.3%
• توقعات الإدارة للعام بأكمله: منتصف رقم واحد

الأرقام منذ بداية العام وحتى تاريخه جيدة، لكن التباطؤ في الربع الثالث يمثل عائقًا بالتأكيد.

إيرادات الخدمات المصرفية للرهن العقاري آخذة في الانخفاض، مع انخفاض صافي المكاسب إلى 1.5 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025.

ويعاني البنك من الدخل من غير الفوائد من أعمال الرهن العقاري بسبب ظروف السوق والقرارات الإستراتيجية السابقة. وكان صافي المكاسب على القروض العقارية للربع الثالث من عام 2025 فقط 1.5 مليون دولار، تراجع ملحوظ من 2.2 مليون دولار المسجلة في الربع المماثل من العام السابق (الربع الثالث من عام 2024). يعد هذا الانخفاض بنسبة 31.8٪ في صافي المكاسب على أساس سنوي نتيجة مباشرة لانخفاض حجم قروض الرهن العقاري المباعة وانخفاض هامش الربح من البيع. علاوة على ذلك، باع البنك ما يقرب من 931 مليون دولار أمريكي من حقوق خدمة الرهن العقاري في وقت سابق من عام 2025، الأمر الذي سيستمر في تقليل إيرادات الخدمة المستقبلية.

إن تدفق الإيرادات هذا أقل موثوقية في الوقت الحالي.

وقد أدت إحدى العلاقات التجارية المحددة إلى هجرة نوعية الائتمان في الآونة الأخيرة.

وقد تسبب التعرض الائتماني الكبير في الجزء الأكبر من هجرة جودة الائتمان الأخيرة، وهي مسألة مخاطر تركز. تعزى القفزة الكاملة في الأصول المتعثرة في المقام الأول إلى علاقة تجارية واحدة - على وجه التحديد العقارات الاستثمارية الائتمان - الذي انتقل إلى حالة عدم الاستحقاق خلال الربع لأن المقترض يواجه صعوبات مالية. أدى هذا الحدث الفردي إلى دفع مخصص خسائر الائتمان إلى 2.0 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025، ارتفاعًا من 1.5 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2024، مما يعكس ارتفاع الاحتياطيات اللازمة لتغطية هذا الائتمان المحدد. في حين أن الإدارة تعتبر هذا حادثًا معزولًا وتعمل على حل المشكلة، فإن حقيقة أن علاقة واحدة يمكن أن تؤثر بشكل غير متناسب على مقياس ائتماني رئيسي تسلط الضوء على ثغرة أمنية محتملة في الاكتتاب أو حدود التعرض.

مؤسسة البنك المستقلة (IBCP) - تحليل SWOT: الفرص

يوفر توحيد الصناعة في ميشيغان أهداف استحواذ محتملة.

يشهد القطاع المصرفي في الغرب الأوسط، وميشيغان على وجه التحديد، ارتفاعًا واضحًا في نشاط الاندماج والاستحواذ (M&A)، مما يوفر فرصة رئيسية لشركة Independent Bank Corporation لتوسيع نطاق وجودها واكتساب الحجم. في جميع أنحاء الولايات المتحدة، كان إجمالي الصفقات المصرفية المعلنة في النصف الأول من عام 2025 في طريقه ليكون أكبر عدد منذ أكثر من خمس سنوات، مما يشير إلى عودة قوية لعمليات الاندماج والاستحواذ. وهذا الاتجاه قوي بشكل خاص بين المؤسسات الصغيرة والمتوسطة الحجم، التي تسعى إلى التوسع لدفع الاستثمارات في مجال التكنولوجيا وإدارة تكاليف الامتثال التنظيمي المتزايدة.

تعد شركة Independent Bank Corporation، التي تبلغ قاعدة أصولها 5.49 مليار دولار أمريكي اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، مشتريًا قويًا وذو رأس مال جيد. بلغ متوسط حجم الأصول للبنوك المستهدفة في صفقات الاندماج والاستحواذ خلال عام 2025 ما يقرب من 275 مليون دولار، وهو مكان مناسب لـ IBCP للاستحواذ على بنوك مجتمعية محلية أصغر لتعميق وجودها في أسواق ميشيغان الرئيسية مثل ديترويت أو فلينت أو ساجيناو، على غرار عمليات الاندماج الأخرى داخل الولاية التي شوهدت في وقت سابق من عام 2025. يوفر الاستحواذ على بنك أصغر مسارًا أسرع للنمو من التوسع العضوي النقي، بالإضافة إلى أنه يسمح بتضافر كبير في التكلفة، غالبًا عن طريق تقليص النفقات غير المتعلقة بالفائدة من عمليات الهدف.

نمو قوي للودائع الأساسية، بزيادة 13.0% على أساس سنوي في الربع الثالث من عام 2025.

لديك فرصة كبيرة للاستفادة من قاعدتك التمويلية القوية ومنخفضة التكلفة. نمت الودائع الأساسية (إجمالي الودائع ناقص الودائع لأجل) بمبلغ كبير قدره 148.2 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025، وهو ما يمثل معدل نمو سنوي قدره 13.0٪. يعد هذا النمو ميزة تنافسية كبيرة في بيئة ذات أسعار فائدة مرتفعة، حيث أنه يبقي التكلفة الإجمالية للأموال أقل من المنافسين الذين يعتمدون بشكل أكبر على التمويل بالجملة.

إن تركيبة قاعدة الودائع هي بالتأكيد نقطة قوة يمكنك البناء عليها، مما يظهر مزيجًا صحيًا يقلل من مخاطر التركيز. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، كان مزيج الودائع الخاص بك:

• ودائع الأفراد: 46%
• الودائع التجارية: 37%
• الودائع البلدية: 17%

إليك الحساب السريع: توفر زيادة الودائع الأساسية البالغة 148.2 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025 سيولة فورية منخفضة التكلفة لتمويل مجموعة القروض التجارية ذات العائد المرتفع، مما يعزز صافي دخل الفوائد بشكل مباشر. وهذا محرك نمو قوي ذاتي التمويل.

يؤدي التركيز على القروض التجارية إلى دفع النمو، مما يعوض انخفاض الرهن العقاري/الأقساط.

إن محورك الاستراتيجي نحو الإقراض التجاري يؤتي ثماره وهو أوضح فرصة للنمو على المدى القريب. وفي الربع الثالث من عام 2025، زادت محفظة القروض التجارية بمقدار 57.0 مليون دولار أمريكي، وهو ما كان المحرك الرئيسي لنمو إجمالي القروض بقيمة 33.9 مليون دولار أمريكي لهذا الربع. نجح هذا التركيز التجاري في تعويض الانكماش الذي شهدته قطاعات الرهن العقاري والقروض المقسطة ذات هامش الربح المنخفض خلال نفس الفترة.

لا يزال خط القروض التجارية قويًا، وتتوقع الإدارة إنشاءًا قويًا في الربع الأخير من عام 2025. وهذه منطقة نمو عالية الجودة، حيث تحقق عمليات إنشاء القروض التجارية الجديدة في الربع الثالث من عام 2025 نسبة جذابة تبلغ 6.88٪. لكي نكون منصفين، فإن نمو القروض منذ بداية العام وحتى تاريخه بمقدار 159.5 مليون دولار (أو 5.3٪ سنويًا) حتى الربع الثالث من عام 2025 يتماشى تمامًا مع توقعاتك الأصلية لعام 2025، مما يثبت نجاح الاستراتيجية.

الاستفادة من قاعدة الأصول البالغة 5.49 مليار دولار أمريكي لتحقيق نطاق تشغيلي أكبر.

يمنحك الحجم الهائل لقاعدة أصولك - 5.49 مليار دولار أمريكي اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025 - النطاق اللازم للاستثمار في التكنولوجيا والمواهب التي لا تستطيع البنوك الصغيرة مضاهاتها، وهي فرصة كبيرة لتوسيع الهامش. أنت ترى بالفعل فوائد هذا النطاق، مع تحسن نسبة الكفاءة إلى 58.86% في الربع الثالث من عام 2025، بانخفاض من 62.82% في الربع من العام السابق. يوضح هذا التحسن أنك تحصل على المزيد من الإيرادات من كل دولار يتم إنفاقه.

ويعني الاستفادة من هذا النطاق الاستمرار في الاستثمار في القدرات الرقمية وأتمتة العمليات لدفع نسبة الكفاءة إلى مستويات أقل. بالإضافة إلى ذلك، فإن العائدات القوية للربع الثالث من عام 2025 - العائد على متوسط ​​الأصول (ROAA) بنسبة 1.27% والعائد على متوسط ​​حقوق المساهمين (ROAE) بنسبة 14.57% - يدل على أنه يتم نشر قاعدة الأصول الحالية بشكل مربح. يوفر هذا الأداء القوي رأس المال والعملة اللازمة لمتابعة فرص الاندماج والاستحواذ في ميشيغان وتعزيز مكانتك في السوق.

مؤسسة البنك المستقلة (IBCP) - تحليل SWOT: التهديدات

يجب أن تكون واقعيًا مدركًا للاتجاهات، وبالنسبة لشركة Independent Bank Corporation، من الواضح أن التهديدات على المدى القريب هي تهديدات مالية، نابعة من بيئة أسعار الفائدة المتشددة ومخاطر ائتمانية إقليمية محددة. بينما حققت الإدارة صافي دخل قوي في الربع الثالث من عام 2025 قدره 17.5 مليون دولاروالارتفاع الكبير في الأصول المتعثرة يشكل تحذيراً واضحاً بأن دورة الائتمان في طريقها إلى التحول.

إليك الحساب السريع: صافي دخلهم في الربع الثالث البالغ 17.5 مليون دولار يعد فوزًا قويًا، لكن نسبة NPA قفزت من 0.16% إلى 0.38% هي علامة تحذير واضحة. وما يخفيه هذا التقدير هو الطبيعة المحددة لقضية الائتمان التجاري المنفردة، والتي تحتاج إلى حل سريع لمنع انتشار المخاوف الائتمانية الشاملة.

ستؤدي التخفيضات المحتملة لأسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى الضغط على صافي هامش الفائدة (NIM).

وقد خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي بالفعل سعر الفائدة المستهدف إلى 3.75%-4% نطاق الفائدة اعتبارًا من أكتوبر 2025، وتتوقع شركات كبرى مثل جولدمان ساكس للأبحاث وجي بي مورجان جلوبال ريسيرش خفضًا آخر بمقدار 25 نقطة أساس على الأقل في ديسمبر 2025. وتضغط دورة التخفيف هذه بشكل مباشر على هامش صافي الفائدة (NIM)، وهو محرك الربحية الأساسي للبنك.

شهد NIM المعادل للضرائب في IBCP بالفعل انخفاضًا متواضعًا في الربع المرتبط، حيث انخفض إلى 3.54% في الربع الثالث من عام 2025 من 3.58% في الربع الثاني من عام 2025. على الرغم من أن الإدارة متفائلة بشأن إعادة خلط الأصول لتحقيق الاستقرار في الهامش، فإن الواقع هو أن انخفاض سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية سيجبر العائد على القروض الجديدة وإعادة التسعير على الانخفاض بشكل أسرع مما يستطيع البنك خفض تكاليف ودائعه. ويجب أن تتوقع استمرار هذا الضغط الهبوطي خلال النصف الأول من عام 2026، خاصة إذا انخفض سعر الفائدة النهائي نحو المستوى المتوقع. 3.0%-3.25% النطاق.

زيادة مخصصات خسائر الائتمان إلى 1.99 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025.

يعد مخصص البنك لخسائر الائتمان (PCL) مقياسًا مباشرًا لإصدارات القروض المتوقعة، وهو آخذ في الارتفاع. في الربع الثالث من عام 2025، بلغت نفقات PCL 1.99 مليون دولار، بزيادة ملحوظة من 1.49 مليون دولار في الربع نفسه من العام الماضي (الربع الثالث من عام 2024). هذه الزيادة هي في المقام الأول خطوة دفاعية للاحتياط ضد علاقة عقارية تجارية محددة غير عاملة أدت إلى انخفاض الأصول غير العاملة (NPA) 0.38% من إجمالي الأصول.

ويشير هذا الحدث الضاغط الذي يعاني منه مقترض واحد، رغم عزلته حاليا، إلى وجود خطر أوسع نطاقا في محفظة القروض التجارية مع تباطؤ النمو الاقتصادي. يبلغ الآن مخصص خسائر الائتمان (ACL). 1.49% من إجمالي القروض، بارتفاع طفيف من 1.47% في نهاية عام 2024، مما يعكس هذه الزيادة الضرورية، ولكن المكلفة، في الاحتياطيات.

يمكن أن تؤدي استراتيجيات جمع الودائع التنافسية إلى الضغط على تكاليف التمويل.

لا يزال الصراع على الودائع شديدًا، مما يزيد بشكل مباشر من تكلفة أموال البنك (COF). يمكنك رؤية هذا الضغط في نتائج الربع الثالث من عام 2025، حيث ارتفع معدل COF 6 نقاط أساس ربع على ربع. تجبر المنافسة IBCP على الاعتماد بشكل أكبر على الحسابات التي تحمل فائدة، بما في ذلك زيادة الودائع البلدية، والتي تعتبر أكثر حساسية لسعر الفائدة من الحسابات الجارية الأساسية.

في حين حقق البنك نمواً سنوياً قوياً في الودائع الأساسية بلغ 13.0% وفي الربع الثالث من عام 2025، سيكون هذا النمو مكلفًا. إذا أدت تخفيضات أسعار الفائدة التي أجراها بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى إبطاء الانخفاض في أسعار الفائدة في السوق، فسيظل البنك عالقًا في دفع أسعار فائدة أعلى على قاعدة ودائعه لفترة أطول، الأمر الذي سيؤدي إلى مزيد من تآكل صافي هامش الفائدة الذي يتعرض بالفعل لضغوط من انخفاض عائدات القروض.

وقد تؤدي التقلبات الاقتصادية، وخاصة في صناعة السيارات في ميشيغان، إلى الضغط على القروض التجارية.

وباعتباره بنكًا يقع مقره في ميشيغان، فإن IBCP معرض بشكل غير متناسب للركيزة الاقتصادية للولاية: صناعة السيارات. في حين أنه من المتوقع أن ينمو اقتصاد ميشيغان بشكل عام بشكل معتدل في عام 2025، إلا أن هناك مخاطر محددة تتزايد.

الشاغل الرئيسي هو تأثير السياسة التجارية وتحولات السوق على شركات صناعة السيارات في ديترويت الثلاثة وسلسلة التوريد الواسعة الخاصة بهم. على سبيل المثال، تشير التقديرات إلى أن التعريفات الجمركية على الصلب والألمنيوم ستؤدي إلى تقليل فرص العمل في تصنيع معدات النقل في ميشيغان على الأقل 600 فرصة عمل بحلول عام 2026. وسيكون لفقدان الوظائف تأثير مضاعف على الاقتصاد المحلي ومحفظة القروض التجارية للبنك.

• ومن المتوقع أن تتعاقد ديترويت ثلاثة على حصة السوق 33.5% في عام 2025، مواصلة الانخفاض على المدى الطويل.
• أدى تخفيض الوظائف من قبل مصنعي السيارات وقطع الغيار في أواخر عام 2024 إلى ارتفاع معدل البطالة في ميشيغان إلى أعلى مستوياته منذ ما يقرب من ثلاث سنوات.
• من شأن الانكماش في قطاع السيارات أن يضغط بشكل مباشر على قروض IBCP التجارية والصناعية (C&I) وقروض العقارات التجارية (CRE) المرتبطة بمرافق التصنيع والموردين.

الخطوة التالية: فريق الائتمان: قم بإعداد خطة عمل مفصلة بحلول نهاية الشهر لحل العلاقة التجارية المتعثرة واختبار الضغط على المحفظة المتبقية بحثًا عن نقاط الضعف المماثلة.