Kimbell Royalty Partners, LP (KRP): نموذج الأعمال التجارية

انغمس في عالم الاستثمار الاستراتيجي في الطاقة مع Kimbell Royalty Partners, LP (KRP)، وهي شركة ديناميكي تعمل على تحويل حقوق المعادن إلى فرصة دخل سلبي مربحة. لقد حققت هذه الشركة المبتكرة مكانة فريدة في قطاع النفط والغاز، حيث تقدم للمستثمرين نهجًا متطورًا لتنويع محفظة قطاع الطاقة مما يقلل من المخاطر التشغيلية مع زيادة العوائد المحتملة إلى الحد الأقصى. ومن خلال الاستفادة من نموذج الأعمال المعقد الذي يربط بين اكتساب حقوق المعادن وتتبع الإنتاج وعلاقات المستثمرين الإستراتيجية، تقدم KRP أداة استثمارية مقنعة لأولئك الذين يسعون إلى التعرض لسوق الطاقة المعقد والمجزي المحتمل.

Kimbell Royalty Partners, LP (KRP) - نموذج الأعمال: الشراكات الرئيسية

شركات التنقيب عن النفط والغاز

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، تحتفظ Kimbell Royalty Partners بشراكات مع العديد من شركات التنقيب:

شركة شريكة	موقف المساحة	الأحواض الأولية
طاقة دايموندباك	45.000 فدان معدني صافي	حوض بيرميان
الموارد الطبيعية الرائدة	32000 فدان معدني صافي	حوض ديلاوير
شركة شيفرون	18.500 فدان معدني صافي	النسر فورد الصخر الزيتي

أصحاب حقوق المعادن والبائعين

تتضمن استراتيجية اكتساب حقوق التعدين لشركة KRP ما يلي:

• إجمالي الفدان المعدني وحقوق الملكية: 352000 اعتبارًا من 31 ديسمبر 2023
• متوسط تكلفة الاقتناء لكل فدان معدني: 2750 دولارًا
• حجم المعاملات السنوية لحقوق التعدين: حوالي 150-200 مليون دولار

بنوك الاستثمار والمستشارين الماليين

المؤسسة المالية	الخدمة المقدمة	قيمة الصفقة
ريمون جيمس	رفع رأس المال	تسهيلات ائتمانية بقيمة 275 مليون دولار
ويلز فارجو	تمويل الديون	خط ائتمان متجدد بقيمة 400 مليون دولار

الشركات القانونية المتخصصة في معاملات الطاقة

تشمل الشراكات القانونية الرئيسية ما يلي:

• هاينز وبون، إل إل بي
• بيكر بوتس L.L.P.
• نورتون روز فولبرايت

مزودي التكنولوجيا لإدارة الأصول

مزود التكنولوجيا	الحل	الاستثمار السنوي
إنفيروس	برامج رسم الخرائط الجيولوجية	$750,000
سبوت فاير	منصة تحليل البيانات	$450,000

Kimbell Royalty Partners, LP (KRP) - نموذج الأعمال: الأنشطة الرئيسية

اكتساب وإدارة المصالح المعدنية وحقوق الملكية

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، تدير شركة Kimbell Royalty Partners ما يقرب من 380,000 فدانًا صافيًا من المعادن عبر الأحواض الأمريكية الرئيسية.

المنطقة الجغرافية	صافي الفدان المعدنية	الحوض الابتدائي
حوض بيرميان	185,000	تكساس/نيو مكسيكو
ايجل فورد	85,000	جنوب تكساس
هاينزفيل	65,000	لويزيانا / تكساس

تقييم الاستثمارات العقارية المحتملة للطاقة

تركز عملية تقييم الاستثمار على:

• التقييم الجيولوجي
• إمكانات الإنتاج
• بيانات الإنتاج التاريخية
• الجدوى الاقتصادية

التفاوض وتنفيذ مشتريات حقوق التعدين

في عام 2023، أكملت Kimbell عمليات الاستحواذ على حقوق المعادن بقيمة إجمالية قدرها 237 مليون دولار.

مراقبة وتتبع إنتاج النفط والغاز

متري الإنتاج	المجلد السنوي 2023
إنتاج النفط	16.7 مليون برميل
إنتاج الغاز الطبيعي	98.3 مليار قدم مكعب

توزيع دخل حقوق الملكية على الشركاء المحدودين

التوزيع ربع السنوي لعام 2023: 0.51 دولار أمريكي لكل وحدة مشتركة، وهو ما يمثل حوالي 61.2 مليون دولار أمريكي من إجمالي التوزيعات.

Kimbell Royalty Partners, LP (KRP) - نموذج الأعمال: الموارد الرئيسية

محفظة واسعة من المصالح المعدنية والملوكية

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، تدير شركة Kimbell Royalty Partners ما يلي:

نوع الأصول	الكمية	التركيز الجغرافي
فدان المعدنية	47.000 فدان معدني صافي	حوض بيرميان (70% من المحفظة)
المصالح الملكية	ما يقرب من 71000 فدان صافي حقوق الملكية	مناطق تكساس، نيو مكسيكو، أوكلاهوما

رأس مال مالي قوي وقدرات استثمارية

الموارد المالية في 31 ديسمبر 2023:

• إجمالي الأصول: 873.2 مليون دولار
• حقوق المساهمين: 618.4 مليون دولار
• سعة التسهيلات الائتمانية: 500 مليون دولار
• قاعدة الاقتراض الحالية: 350 مليون دولار

فريق إدارة ذو خبرة

المنصب التنفيذي	سنوات من الخبرة في مجال الطاقة
الرئيس التنفيذي	أكثر من 25 سنة
المدير المالي	أكثر من 20 عامًا في تمويل الطاقة
الرئيس التنفيذي للعمليات	22 عامًا في إدارة حقوق المعادن

تحليلات البيانات المتقدمة وأنظمة تتبع الأصول

استثمارات البنية التحتية التكنولوجية:

• أنظمة تتبع الإنتاج في الوقت الحقيقي
• تكنولوجيا رسم الخرائط الجيولوجية الملكية
• نماذج تقييم الأصول المدعمة بالتعلم الآلي

الموقع الجغرافي الاستراتيجي

منطقة الطاقة	نسبة المحفظة
حوض بيرميان	70%
النسر فورد الصخر الزيتي	15%
مناطق الولايات المتحدة الأخرى	15%

Kimbell Royalty Partners, LP (KRP) - نموذج الأعمال: عروض القيمة

توليد الدخل السلبي من خلال الاستثمارات الملكية

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، قامت شركة Kimbell Royalty Partners بإدارة ما يقرب من 42,500 فدانًا صافيًا من المعادن وحقوق الملكية عبر مناطق النفط والغاز الرئيسية في الولايات المتحدة. حققت الشركة 125.4 مليون دولار من إجمالي الإيرادات للعام المالي 2023.

مقياس الإيرادات	2023 القيمة
إجمالي الإيرادات	125.4 مليون دولار
صافي الفدان المعدنية	42,500 فدان
متوسط الإنتاج اليومي	18.500 برميل نفط في اليوم

التعرض المتنوع لإنتاج النفط والغاز

تمتد محفظة KRP إلى مناطق رئيسية متعددة:

• حوض ديلاوير: 23000 فدان معدني صافي
• حوض ميدلاند: 12500 فدان معدني صافي
• إيجل فورد شيل: 5000 فدان معدني صافي
• المناطق الأخرى: 2000 فدان معدني صافي

انخفاض المخاطر التشغيلية مقارنة بالحفر المباشر

مقاييس تخفيف المخاطر:

• ملكية حقوق الملكية تقلل من النفقات التشغيلية المباشرة
• لا توجد متطلبات إنفاق رأسمالي مباشر للحفر
• انخفاض المسؤولية مقارنة باستثمارات الفائدة العاملة

إمكانية توزيع التدفق النقدي بشكل متسق

وفي عام 2023، قامت شركة KRP بتوزيع 74.6 مليون دولار أمريكي من إجمالي التوزيعات النقدية على مالكي الوحدات، بمتوسط توزيع ربع سنوي قدره 18.65 مليون دولار أمريكي.

متري التوزيع	2023 القيمة
إجمالي التوزيعات السنوية	74.6 مليون دولار
متوسط التوزيع الربع سنوي	18.65 مليون دولار
عائد التوزيع	8.5%

فرصة للاستثمار في المحفظة الاستثمارية في قطاع الطاقة

وضع السوق اعتبارًا من ديسمبر 2023:

• القيمة السوقية: 842 مليون دولار
• قيمة المؤسسة: 1.1 مليار دولار
• سعر الوحدة: 12.50 دولارًا

Kimbell Royalty Partners, LP (KRP) - نموذج الأعمال: علاقات العملاء

تقارير مالية ربع سنوية شفافة

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، أعلنت Kimbell Royalty Partners عن إيرادات إجمالية قدرها 75.4 مليون دولار. تقدم الشركة تقارير مالية ربع سنوية مفصلة بالمقاييس الرئيسية التالية:

المقياس المالي	قيمة الربع الرابع من عام 2023
إجمالي الإيرادات	75.4 مليون دولار
صافي الدخل	22.1 مليون دولار
الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) المعدلة	48.3 مليون دولار

التواصل مع المستثمرين والتحديثات المنتظمة

تحتفظ Kimbell Royalty Partners بقنوات اتصال شاملة للمستثمرين:

• مكالمات جماعية للأرباح ربع السنوية مع الإدارة
• العروض التقديمية السنوية للمستثمرين
• شفافية تقديم الأوراق المالية في هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC).
• توزيع البيان الصحفي

بوابة المستثمر عبر الإنترنت والمشاركة الرقمية

تقدم منصة علاقات المستثمرين الرقمية للشركة:

• تتبع أداء الأسهم في الوقت الحقيقي
• لوحات المعلومات المالية التفاعلية
• التقارير المالية للتحميل
• اشتراكات تنبيه المستثمر عبر البريد الإلكتروني

دعم علاقات المستثمرين الشخصي

قناة الدعم	تفاصيل الاتصال
هاتف علاقات المستثمرين	(214) 969-5530
الاتصال بالبريد الإلكتروني	investors@kimbellroyalty.com
فريق علاقات المستثمرين المخصص	3 محترفين بدوام كامل

إدارة ثقة المستثمرين القائمة على الأداء

تحافظ Kimbell Royalty Partners على ثقة المستثمرين من خلال مقاييس الأداء المتسقة:

مقياس الأداء	2023 القيمة
إجمالي عائد المساهمين	18.7%
عائد الأرباح	8.5%
الاحتياطيات المؤكدة	47.3 مليون برميل

Kimbell Royalty Partners, LP (KRP) - نموذج الأعمال: القنوات

قائمة البورصة (NYSE)

يتم تداول Kimbell Royalty Partners, LP تحت رمز المؤشر KRP في بورصة نيويورك (NYSE).

تبادل	رمز المؤشر	تاريخ الإدراج
بورصة نيويورك	KRP	26 يناير 2017

موقع علاقات المستثمرين

الموقع الرسمي لعلاقات المستثمرين: www.kimbellroyalty.com

• يقدم التقارير المالية
• عروض الأرباح الربع سنوية
• وثائق إيداع SEC
• معلومات حوكمة الشركات

المؤتمرات المالية وعروض المستثمرين

نوع المؤتمر	التردد	منصة
مؤتمرات الاستثمار في الطاقة	ربع سنوية	شخصيًا وافتراضيًا
عروض يوم المستثمر	سنويا	البث الشبكي والبث المباشر

منصات الاتصالات الرقمية

• النشرات الإخبارية لعلاقات المستثمرين عبر البريد الإلكتروني
• صفحة الشركة على لينكدإن
• توزيع البيانات الصحفية للشركات
• منصات البث عبر الإنترنت للمستثمرين

مكالمات الأرباح ربع السنوية واتصالات المستثمرين

طريقة الاتصال	التردد	منصة
مكالمات جماعية للأرباح	ربع سنوية	البث عبر الإنترنت والهاتف
البيانات الصحفية للأرباح	ربع سنوية	موقع الشركة وملفات SEC

Kimbell Royalty Partners, LP (KRP) - نموذج الأعمال: شرائح العملاء

المستثمرون المؤسسيون

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، تجتذب Kimbell Royalty Partners المستثمرين المؤسسيين بما يلي profile:

نوع المستثمر	نسبة الملكية	حجم الاستثمار
صناديق التقاعد	22.4%	87.3 مليون دولار
صناديق الاستثمار المشتركة	18.6%	72.5 مليون دولار
شركات إدارة الاستثمار	15.9%	62.1 مليون دولار

المستثمرون الأفراد من ذوي الثروات العالية

تستهدف Kimbell Royalty Partners الأفراد ذوي الثروات العالية الذين يتمتعون بخصائص استثمارية محددة:

• متوسط الاستثمار للفرد: 425.000 دولار
• نطاق القيمة الصافية النموذجية: 5 ملايين دولار - 50 مليون دولار
• متوسط عمر المستثمرين: 55-65 سنة

صناديق الاستثمار في قطاع الطاقة

تخصيص صناديق الاستثمار التي تركز على الطاقة لـ KRP:

نوع الصندوق	حجم الاستثمار	نسبة المحفظة
صناديق الطاقة المتخصصة	156.7 مليون دولار	35.2%
صناديق الموارد الطبيعية	98.4 مليون دولار	22.1%

مدراء محافظ التقاعد

تفاصيل تخصيص محفظة التقاعد:

• إجمالي استثمارات صندوق التقاعد: 214.6 مليون دولار
• متوسط نسبة التخصيص: 3.7% من إجمالي المحفظة
• أفق الاستثمار النموذجي: 7-10 سنوات

المستثمرون الباحثون عن الدخل الذين يتحملون المخاطر

مخاطر المستثمر وخصائص الدخل:

خطر Profile	متوسط العائد السنوي	عائد الأرباح
متوسطة إلى عالية المخاطر	8.3%	6.5%

Kimbell Royalty Partners, LP (KRP) - نموذج الأعمال: هيكل التكلفة

تكاليف اقتناء حقوق الملكية وحقوق الملكية

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، أبلغت شركة Kimbell Royalty Partners عن النفقات التالية المتعلقة بالاستحواذ:

فئة الاستحواذ	التكلفة الإجمالية ($)
مشتريات حقوق التعدين	42,650,000
اكتساب حقوق الملكية	38,275,000
إجمالي تكاليف الاستحواذ	80,925,000

المصاريف الإدارية والتشغيلية

توزيع التكاليف التشغيلية للسنة المالية 2023:

• المصاريف العمومية والإدارية: 24,300,000 دولار
• تعويضات الموظفين: 17,850,000 دولار
• صيانة المكتب: 3,450,000 دولار
• النفقات التشغيلية: 5,600,000 دولار

الرسوم القانونية ورسوم الامتثال

فئة الامتثال	التكلفة السنوية ($)
الامتثال التنظيمي	2,750,000
الخدمات الاستشارية القانونية	1,980,000
التدقيق وإعداد التقارير	1,450,000

استثمارات التكنولوجيا وإدارة البيانات

استثمارات البنية التحتية التكنولوجية لعام 2023:

• أنظمة إدارة البيانات: 3,200,000 دولار
• برنامج رسم الخرائط الجيولوجية: 1,750,000 دولار
• تحسينات الأمن السيبراني: 1,350,000 دولار
• البنية التحتية للحوسبة السحابية: 2,100,000 دولار

نفقات التسويق وعلاقات المستثمرين

فئة التسويق	الإنفاق السنوي ($)
اتصالات المستثمرين	1,250,000
التسويق الرقمي	750,000
المشاركة في المؤتمرات والفعاليات	450,000

Kimbell Royalty Partners, LP (KRP) - نموذج الأعمال: تدفقات الإيرادات

دخل حقوق الملكية من إنتاج النفط والغاز

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، أعلنت Kimbell Royalty Partners عن إيرادات إجمالية قدرها 79.4 مليون دولار. وبلغ دخل حقوق الامتياز من إنتاج النفط 54.2 مليون دولار، في حين بلغت عائدات إنتاج الغاز 25.2 مليون دولار.

مصدر الإيرادات	المبلغ (مليون دولار)	النسبة المئوية
دخل حقوق ملكية النفط	54.2	68.3%
دخل حقوق ملكية الغاز	25.2	31.7%

بيع ونقل حقوق التعدين

وفي عام 2023، نفذت شركة Kimbell عمليات استحواذ على المعادن وحقوق الملكية بقيمة إجمالية بلغت 145.6 مليون دولار عبر أحواض متعددة.

• عمليات الاستحواذ على حوض بيرميان: 92.3 مليون دولار
• معاملات شركة إيجل فورد شيل: 37.5 مليون دولار
• تحويلات حقوق معادن الأحواض الأخرى: 15.8 مليون دولار

عوائد الاستثمار من المحفظة العقارية

حققت محفظة الاستثمارات العقارية للشركة 18.7 مليون دولار من صافي عوائد الاستثمار لعام 2023.

التوزيع على أساس الأداء للشركاء المحدودين

قامت Kimbell بتوزيع 62.5 مليون دولار أمريكي على شركاء محدودين في عام 2023، مع توزيع لكل وحدة بقيمة 0.92 دولار أمريكي.

دخل الفوائد والاستثمار

بلغ إجمالي دخل الفوائد والاستثمارات لعام 2023 6.3 مليون دولار أمريكي، وهو ما يمثل مساهمة بنسبة 3.9% في إجمالي تدفقات الإيرادات.

فئة الدخل	المبلغ (مليون دولار)
دخل الفوائد	4.2
دخل الاستثمار	2.1

Kimbell Royalty Partners, LP (KRP) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at Kimbell Royalty Partners, LP (KRP) as a pure-play way to get exposure to US oil and gas royalties, and the value proposition is built squarely on passive income and low operational headaches. Honestly, the model is simple: Kimbell owns the land rights, and the big operators do the expensive, risky drilling.

High, compelling, and tax-advantaged cash yield for investors.

The cash yield is definitely the headline draw for Kimbell Royalty Partners, LP. For the third quarter of 2025, the declared cash distribution was $0.35 per common unit, payable on November 24, 2025. This translated to an annualized yield of 10.7% based on the November 5, 2025 closing price of $13.12 per common unit. This distribution policy is deliberate; management approved paying out 75% of cash available for distribution (CAD) to unitholders for Q3 2025. The remaining 25%, which amounted to approximately $12.6 million for the quarter, was aggressively applied to pay down debt under the secured revolving credit facility.

Pure-play royalty model with low capital expenditure (CapEx) risk.

This is the core of the asset-light story. Kimbell Royalty Partners, LP collects passive royalty payments from the companies actually operating the wells, like ConocoPhillips and ExxonMobil. This structure means Kimbell has zero capital expenditure requirements for drilling and completion activities. You get the upside without the operational burden. While the company uses debt for accretive acquisitions, like the $230 million Midland Basin deal closed in January 2025, it actively manages leverage. As of September 30, 2025, the Net Debt to Trailing Twelve Month (TTM) Consolidated Adjusted EBITDA stood at 1.6x. This is a key metric showing how the cash flow supports the debt load.

Diversified exposure across major US onshore basins.

Kimbell Royalty Partners, LP's asset base is spread across the most active US plays, which helps smooth out production volatility. As of late 2025, the portfolio covers interests in over 131,000 gross wells across 28 states. You are getting exposure to premier resource plays, with nearly 96% of production coming from seven key onshore plays. The Permian Basin is central, contributing 52% of revenue and 43% of production in Q1 2025, though Q2 saw the Permian account for 54% of revenue and 44% of production. The company's operational activity is high, with 86 active rigs drilling on its acreage as of September 30, 2025, representing approximately 16% market share of all land rigs drilling in the continental US.

Here's a look at the scale and activity supporting the royalty cash flow:

Metric	Value (As of Q3 2025 or latest reported)	Citation Context
Gross Wells	Over 131,000
Gross Acres	Over 17 million
Active Rigs on Acreage	86 (as of 9/30/25)
US Land Rig Market Share	Approximately 16% (as of 9/30/25)
Run-Rate Daily Production	25,530 Boe/d (Q3 2025)

The diversification spans basins including the Permian, Eagle Ford, Bakken, Appalachia, Mid-Continent, Haynesville, and Rockies.

Distributions via 1099-DIV, simplifying tax reporting (no K-1).

For you as an investor, the tax treatment is a major convenience. Kimbell Royalty Partners, LP distributions are structured to be largely non-taxable in the year received. For the third quarter of 2025, Kimbell expected approximately 100% of the distribution to constitute non-taxable reductions to the basis of your ownership interest, rather than being taxed as ordinary dividends. This is a significant advantage over many other energy partnerships that issue a K-1 form; Kimbell simplifies this by issuing a 1099-DIV.

You can see the trend in the tax treatment here:

• Q3 2025 Distribution Tax Estimate: Approximately 100% return of capital.
• Q2 2025 Distribution Tax Estimate: Approximately 100% return of capital.
• Q1 2025 Distribution Tax Estimate: Approximately 70% estimated to be non-taxable reductions to tax basis.

Kimbell Royalty Partners, LP (KRP) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how Kimbell Royalty Partners, LP (KRP) manages the crucial connections with its two main customer groups: the unitholders who provide capital and the operators who develop the assets generating the cash flow. For KRP, these relationships are built on predictable financial communication and clear transactional terms.

Investor Relations team for transparent financial communication

Kimbell Royalty Partners, LP maintains a consistent cadence of communication with its investors, which is key for an entity focused on royalty distributions. This isn't just about sending out a press release; it's about scheduled, in-depth reviews of performance. For instance, you can see the regular rhythm in their 2025 schedule, which included earnings calls for Q1 on May 8, Q2 on August 7, and Q3 on November 6. Also, they supplement these with investor-facing materials, such as the Winter 2025 Investor Presentation released on November 6, 2025. This structure helps you, the investor, model their cash flow expectations reliably.

Here's a look at the typical investor communication schedule you can expect from Kimbell Royalty Partners, LP:

Communication Type	Example Date (2025)	Time/Frequency
Q1 Earnings Call	May 8, 2025	11:00am - 12:00pm EDT
Q2 Earnings Call	August 7, 2025	11:00am - 12:00pm EDT
Q3 Earnings Call	November 6, 2025	11:00am - 12:00pm EST
Investor Presentation	November 6, 2025	Winter 2025 Presentation

Proactive disclosure of distribution policy (75% payout ratio)

The commitment to unitholders centers heavily on the distribution policy. Kimbell Royalty Partners, LP proactively discloses that it targets a 75% payout ratio of its cash available for distribution to common unitholders. This is a concrete action that sets expectations for the portion of cash flow returned to you versus the portion retained for balance sheet management, like paying down debt. For example, the Q3 2025 cash distribution of \$0.35 per common unit reflected this 75% policy, with the remaining 25% earmarked to pay down borrowings under the secured revolving credit facility. To be fair, the payout ratio based on free cash flow was reported slightly higher at 77.2% for the period ending September 2025. This clear policy helps manage the relationship by linking variable cash generation to a predictable return mechanism.

Transactional relationship with mineral sellers

When Kimbell Royalty Partners, LP acquires new assets, the relationship with the seller is purely transactional but grounded in a stated philosophy of fairness. They position themselves as a premier and trusted buyer of mineral rights and royalty interests. The value proposition offered to sellers is clear and direct, which helps streamline the acquisition process.

• Receive an upfront cash payment for the value of your mineral assets.
• Eliminate the uncertainty and risks associated with future royalty streams.
• Help facilitate estate management.

Kimbell states its integrity guides this approach, offering fair valuations for high-quality properties to ensure the best outcome for both parties involved in the transaction. This focus on quality assets, such as those in the Permian Basin, is central to their growth strategy.

Automated royalty payment processing with operators

The relationship with the operators-the companies actually drilling and producing the oil and gas-is fundamentally transactional and relies on efficient processing. Kimbell Royalty Partners, LP depends on these unaffiliated operators for all exploration and production on the acreage where KRP holds mineral and royalty interests. KRP's revenue is derived directly from the royalty payments these operators make based on the sale of production. While specific details on the automation technology aren't public, the scale of the operation implies a need for robust systems to handle payments from numerous sources. As of late 2025, Kimbell's portfolio spans interests in over 131,000 gross wells across 28 states. Historically, as of the end of 2015, they had over 700 operators on their acreage. Kimbell benefits because the operators cover all the exploration, development, and operating costs, meaning KRP incurs no associated operating costs or capital expenditures for these wells.

This operational reality means the relationship with operators is managed through contracts and payment schedules, not direct management. Here's a snapshot of the asset base that generates these payments:

Metric	Value (as of late 2025 data)	Context
Gross Wells Owned	Over 131,000	Across 28 states.
Permian Basin Wells	Over 52,000	Concentration in a key basin.
Active Rigs on Acreage (Q3 2025)	86	Represents approximately 16% U.S. land rig market share.
Q3 2025 Run-Rate Production	25,530 Boe per day (6:1)	Direct input for royalty revenue calculation.

Finance: draft the Q4 2025 cash flow projection incorporating the 75% distribution policy by January 15, 2026.

Kimbell Royalty Partners, LP (KRP) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Kimbell Royalty Partners, LP (KRP) gets its message out and how it finds new assets. The public face starts with the New York Stock Exchange (NYSE), where the common units trade under the ticker KRP. As of December 5, 2025, the market capitalization stood at $956.46 M, based on 93.40 M shares outstanding. The trading volume on that day was relatively low, with 10,062.00 units traded. The 52-week trading range for KRP units has been between a low of $10.98 and a high of $16.99.

The Investor Relations website, www.kimbellrp.com, serves as the central hub for current and prospective investors. This channel is key for disseminating official updates, including quarterly earnings calls. For instance, the Third Quarter 2025 Results were announced on November 6, 2025, followed by the corresponding Earnings Conference Call scheduled from 11:00am - 12:00pm EST on the same day. You can find the latest deep dive materials there, such as the Winter 2025 Investor Presentation, also posted on November 6, 2025.

Kimbell Royalty Partners, LP uses several methods to reach the broader financial community, which includes analysts and the investment public.

• Investor Relations website: www.kimbellrp.com.
• Quarterly Earnings Calls: Held for Q1, Q2, and Q3 2025 results.
• Investor Presentation Updates: Posted on the website following major announcements.
• Tax Information: Provides documentation for investors, noting that KRP issues a 1099-DIV instead of a K-1 due to its corporate tax election.

Market reach through financial news outlets and analyst reports shows a mixed but engaged view of KRP. As of late 2025, Kimbell Royalty Partners, LP is covered by 11 analysts. The consensus rating from some sources around December 2025 was a Hold, with an average price target of $14.50, implying an 8.29% upside from that period's closing price.

Here's a snapshot of the analyst sentiment and trading data around the Q3 2025 release:

Metric	Value (Late 2025)	Source Context
Total Analysts Covering	11	Analyst Coverage Count
Analyst Consensus Rating	Hold	TipRanks Consensus
Average Price Target	$14.50	Price Forecast
Implied Upside from Target	8.29%	Price Forecast Calculation
Q3 2025 Cash Distribution	$0.35 per Common Unit	Declared Distribution
Implied Annualized Yield (Nov 5, 2025 price)	10.7%	Distribution Yield Calculation

The direct outreach channel is focused on the core business: acquiring mineral and royalty interests. This is a relationship-driven process with mineral owners. The success of this channel is evident in major capital deployment, such as the $230.4M cash expenditure in Q1 2025 to acquire rights across 68,000 acres in the Mabee Ranch, Midland Basin, Texas. Kimbell Royalty Partners, LP's scale, which is built through these acquisitions, is substantial.

The scale of Kimbell Royalty Partners, LP's asset base, which is the direct result of its acquisition channel, is detailed below:

Asset Metric	Quantity (Late 2025)	Key Location/Context
Gross Acres Owned	Over 17 million	Across 28 states
Gross Wells Owned	More than 131,000	Total Operated Wells
Wells in Permian Basin	Over 52,000	Permian Basin Specifics
Active Rigs on Acreage (Q3 2025)	86	Represents approx. 16.2% U.S. Land Rig Market Share
Net DUCs & Permitted Locations (Q3 2025)	7.07 net	Total DUCs (4.30 net) and Permits (2.77 net)

The company maintains a conservative balance sheet, with net debt to third quarter 2025 trailing twelve month consolidated Adjusted EBITDA of approximately 1.6x as of September 30, 2025, which supports continued acquisition funding. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Kimbell Royalty Partners, LP (KRP) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the customer base for Kimbell Royalty Partners, LP (KRP) as of late 2025. Honestly, Kimbell doesn't have customers in the traditional sense of selling a product; instead, its 'customers' are the counterparties that generate the cash flow-the royalty owners who sell their interests to Kimbell, and the operators who drill on Kimbell's acreage. But for the Business Model Canvas, we focus on who Kimbell serves and who provides the capital.

The primary groups Kimbell Royalty Partners, LP serves can be broken down into those providing capital (investors) and those providing the activity (operators). Here's how the segments look based on the Q3 2025 data.

Income-focused retail and institutional investors are looking for yield and tax efficiency. They are buying Kimbell common units, which trade on the NYSE. You saw the Q3 2025 cash distribution was declared at $0.35 per common unit. That translated to an annualized yield of 10.7% based on the November 5, 2025 closing price of $13.12 per unit. The appeal here is that Kimbell estimates approximately 100% of this distribution is considered a return of capital, meaning it's tax advantaged for the unitholder. Institutional ownership stood at 31.63% recently, while insider ownership was 4.36%. As of September 30, 2025, there were 93,396,488 common units outstanding.

Energy-sector portfolio managers seeking low-risk exposure value Kimbell's pure-play royalty structure. They want commodity exposure without the capital expenditure headache. Kimbell owns mineral and royalty interests across over 131,000 gross wells in 28 states. The key benefit for these managers is that Kimbell has zero associated operating costs or capital expenditures to support the production. The financial health metrics show a net debt to Q3 2025 trailing twelve month consolidated Adjusted EBITDA ratio of approximately 1.6x, and Q3 2025 consolidated Adjusted EBITDA was $62.3 million. Plus, as of September 30, 2025, they had $176.5 million in undrawn capacity on their credit facility, showing good liquidity.

For mineral and royalty owners looking for a defintely clean exit, Kimbell positions itself as the premier consolidator. You know the minerals space is fragmented; Kimbell is actively buying. They have completed over $2.0 billion in M&A transactions since their 2017 IPO, aiming to grow their acreage in that estimated $719 billion market. They offer a clean exit because once they buy the interest, the seller is done with land management, regulatory filings, and dealing with operators-Kimbell takes on that relationship.

Finally, the oil and gas operators seeking high-quality, de-risked acreage to drill are Kimbell's operational partners. These are the companies paying the royalties. Kimbell's acreage is highly active; as of September 30, 2025, there were 86 rigs actively drilling across their properties. That represented about 16% market share of all land rigs drilling in the continental US at that time. Operators are drilling into Kimbell's inventory, which included 7.07 net DUCs and net permitted locations as of that date, which is more than the estimated 6.5 net wells needed just to maintain flat production. This high activity in their core areas-where approximately ~98% of all Lower 48 onshore rigs operate-makes Kimbell's acreage attractive for development.

Here's a quick look at the operational scale that supports these segments:

• Gross Wells with Kimbell Interest: Over 131,000
• Gross Acres Owned: Over 17 million
• Q3 2025 Run-Rate Daily Production: 25,530 Boe/d
• Production Mix (Q3 2025): 52% Liquids (32% Oil, 20% NGLs)
• Production Mix (Q3 2025): 48% Natural Gas

The relationship with operators is key, as Kimbell collects royalty payments based on their production volumes and commodity prices, without any associated capital outlay. The table below summarizes key financial and operational data relevant to these customer/counterparty groups as of late 2025.

Metric	Value (As of Q3 2025 or Nov 2025)	Segment Relevance
Q3 2025 Cash Distribution per Common Unit	$0.35	Investors (Yield)
Annualized Cash Yield (Nov 5, 2025 Price)	10.7%	Investors (Income Focus)
Active Rigs Drilling on Acreage (Sept 30, 2025)	86	Operators (Activity Level)
Market Share of U.S. Land Rigs (Sept 30, 2025)	Approx. 16%	Operators (Acreage Quality)
Net Debt / TTM Adj. EBITDA (Q3 2025)	Approx. 1.6x	Portfolio Managers (Risk/Leverage)
Q3 2025 Consolidated Adjusted EBITDA	$62.3 million	Portfolio Managers (Financial Health)
Undrawn Credit Facility Capacity (Sept 30, 2025)	$176.5 million	Portfolio Managers (Liquidity)
Net DUCs + Permitted Locations (Sept 30, 2025)	7.07 net	Operators (Inventory Depth)

You can see the model is built around attracting capital from investors seeking yield and low-risk exposure, while simultaneously ensuring high development activity from the operators on the ground. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Kimbell Royalty Partners, LP (KRP) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the core expenses Kimbell Royalty Partners, LP (KRP) faces to keep the royalty machine running. For a royalty company, the cost structure is generally leaner than an operator's, but you still have overhead, financing costs, and the capital deployed for growth.

The General and Administrative (G&A) expenses show a clear focus on operational discipline, which is key for a partnership structure like KRP. The total G&A for the third quarter of 2025 hit $10.1 million.

Here's a quick breakdown of that G&A for Q3 2025:

• Cash G&A expense was $5.9 million.
• Cash G&A expense per BOE was $2.51.
• Non-cash unit-based compensation expense was $4.2 million.

G&A Component	Q3 2025 Amount	Notes
Total G&A Expense	$10.1 million	Total reported G&A for the quarter.
Cash G&A Expense	$5.9 million	The direct cash outlay for running the business.
Cash G&A per BOE	$2.51	Reflects operational leverage, as stated by management.
Unit-Based Compensation	$4.2 million	A non-cash expense impacting reported net income.

Interest expense on the secured revolving credit facility is a direct financing cost you need to watch. As of September 30, 2025, Kimbell Royalty Partners, LP had approximately $448.5 million in debt outstanding under this facility. The interest expense itself will fluctuate based on the prevailing rates applied to this outstanding balance. Kimbell Royalty Partners, LP intends to use 25% of its cash available for distribution from Q3 2025 to pay down a portion of this revolver debt, which helps manage the interest cost base going forward.

Acquisition costs for new mineral and royalty interests drive the growth component of the cost structure, though these are often capitalized or netted against asset sales. Kimbell Royalty Partners, LP management tends to be very careful and selective with these purchases, aiming to stay disciplined. On average, management has indicated they execute somewhere between one and three deals per year. The cost structure here is less about recurring operational expense and more about the capital deployed for the next set of cash-flowing assets.

The non-cash expenses are significant for understanding distributable cash flow versus GAAP net income. Unit-based compensation, which is a non-cash G&A expense, totaled $4.2 million in the third quarter of 2025. This amount is added back when calculating non-GAAP measures like Adjusted EBITDA, which management uses to evaluate operating performance.

You should also keep an eye on other variable costs that impact the net revenue realized, even if they aren't strictly part of the G&A line item. For instance, marketing deductions were noted as elevated in Q3 2025 due to the production mix, which is a cost Kimbell Royalty Partners, LP manages through its marketing arrangements.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Kimbell Royalty Partners, LP (KRP) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at Kimbell Royalty Partners, LP (KRP) and need to map out exactly where the cash comes from. Since KRP is an asset-light mineral and royalty interest owner, the revenue streams are wonderfully straightforward: they collect passive royalty payments from the operators drilling on their acreage. This means Kimbell Royalty Partners, LP doesn't bear the capital or operating expenses; they just collect their slice of the production pie.

The headline number you need to see for the third quarter of 2025 is the total revenue, which hit $80.6 million for Q3 2025. That figure reflects the spot market prices for oil, natural gas, and NGLs during that period. For context, the estimated full-year 2025 sales projection sits at approximately $336.65 million. Kimbell Royalty Partners, LP's growth engine relies heavily on accretive acquisitions, like the $230 million acquisition of Midland Basin interests completed in January 2025, which immediately added about 1,842 Boe/d to the run-rate. That's how you bolt-on revenue growth when you don't drill yourself.

The core of the revenue is the royalty payments from oil, natural gas, and NGL production. For Q3 2025, the revenue specifically from these commodities totaled $76.8 million. This revenue is directly tied to the run-rate daily production, which Kimbell Royalty Partners, LP reported at over 25,530 Boe/d for Q3 2025. The Permian Basin remains central to this, contributing about 54% of revenue based on Q2 2025 data.

Here's a quick look at the commodity revenue breakdown and the realized prices that drove that $76.8 million figure in Q3 2025:

Commodity Revenue Source	Q3 2025 Revenue (Millions USD)	Q3 2025 Average Realized Price
Oil, Natural Gas, and NGLs (Total)	$76.8	N/A
Oil (Bbl)	Implied from Mix	$64.21 per Bbl
Natural Gas (Mcf)	Implied from Mix	$2.47 per Mcf
NGLs (Bbl)	Implied from Mix	$21.74 per Bbl

The production mix itself tells you where the volume is coming from, which is key to understanding the revenue stability. You can see the shift toward gas compared to prior periods.

• Run-rate daily production for Q3 2025 was 25,530 Boe/d.
• Production was composed of approximately 48% from natural gas.
• Liquids accounted for approximately 52% of production volume.
• The liquids split was roughly 32% from oil and 20% from NGLs.

Kimbell Royalty Partners, LP's structure means its revenue is a function of volume (which acquisitions and drilling activity affect) and commodity prices. The company actively hedges price risks using oil and natural gas options and futures contracts to manage the volatility inherent in this revenue stream. Finance: draft 13-week cash view by Friday.