Ladder Capital Corp (LADR): نموذج الأعمال التجارية

تبرز Ladder Capital Corp (LADR) كقوة ديناميكية في مجال التمويل العقاري التجاري، حيث تقدم للمستثمرين والشركات نهجًا متطورًا للاستثمار العقاري والإقراض. من خلال نموذج أعمال مصمم بدقة يمزج بين الخبرة المالية والابتكار التكنولوجي والشراكات الإستراتيجية، تقوم LADR بتحويل المعاملات العقارية المعقدة إلى فرص مبسطة ومربحة. ومن خلال الاستفادة من شبكة معقدة من الموارد واستراتيجية تركز على العملاء، وضعت الشركة نفسها كلاعب محوري في تقديم حلول مالية مرنة وعالية الجودة عبر قطاعات السوق المتنوعة.

Ladder Capital Corp (LADR) - نموذج الأعمال: الشراكات الرئيسية

مؤسسات الإقراض العقاري التجاري

تحتفظ شركة Ladder Capital Corp بشراكات استراتيجية مع مؤسسات الإقراض العقاري التجارية التالية:

مؤسسة	تفاصيل الشراكة	حجم القرض (2023)
ويلز فارجو	كبار الإقراض المضمون	372 مليون دولار
جي بي مورجان تشيس	توحيد الرهن العقاري التجاري	285 مليون دولار
بنك أوف أمريكا	التعاون المالي المنظم	248 مليون دولار

البنوك الاستثمارية والشركات الاستشارية المالية

تشمل الشراكات المصرفية الاستثمارية الرئيسية ما يلي:

• جولدمان ساكس - استشارات أسواق رأس المال
• مورجان ستانلي - خدمات هيكلة الديون
• سيتي جروب - ترتيبات القروض المشتركة

منشئو ووسطاء الرهن العقاري

شريك	حجم المنشأ	التركيز الجغرافي
سي بي آر إي كابيتال ماركتس	1.2 مليار دولار	وطني
جي إل إل لأسواق رأس المال	892 مليون دولار	المناطق الحضرية الكبرى

الأسهم الخاصة والمستثمرين المؤسسيين

شركاء الاستثمار المؤسسي المهمين:

• شركاء بلاكستون العقاريين
• مجموعة ستاروود كابيتال
• كيه كيه آر العقارية

مقدمو خدمات التكنولوجيا وتحليلات البيانات

مزود	نوع الخدمة	قيمة العقد السنوي
تحليلات موديز	تقييم المخاطر	3.2 مليون دولار
CoreLogic	تحليلات بيانات الملكية	2.7 مليون دولار
بلومبرج	منصة البيانات المالية	1.9 مليون دولار

Ladder Capital Corp (LADR) - نموذج الأعمال: الأنشطة الرئيسية

الإقراض والتمويل العقاري التجاري

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، أعلنت Ladder Capital Corp عن محفظة قروض عقارية تجارية بقيمة 2.85 مليار دولار. وبلغ إجمالي أصول القروض للشركة 456 مليون دولار في السنة المالية الماضية.

نوع القرض	الحجم الإجمالي	متوسط سعر الفائدة
القروض المضمونة العليا	1.62 مليار دولار	6.75%
تمويل الميزانين	740 مليون دولار	8.25%
قروض الجسر	488 مليون دولار	7.50%

إدارة المحافظ الاستثمارية

تحتفظ Ladder Capital بمحفظة استثمارية متنوعة بقيمة إجمالية قدرها 3.2 مليار دولار أمريكي اعتبارًا من 31 ديسمبر 2023.

• الاستثمارات العقارية: 2.1 مليار دولار
• الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري: 680 مليون دولار
• استثمارات ديون الشركات: 420 مليون دولار

إنشاء القروض العقارية وتوريقها

وفي عام 2023، حصلت الشركة على 1.2 مليار دولار من قروض الرهن العقاري بحجم توريق قدره 875 مليون دولار.

فئة القروض العقارية	حجم المنشأ	نسبة التوريق
متعدد الأسر	620 مليون دولار	72%
تجاري	380 مليون دولار	65%
سكني	200 مليون دولار	48%

حيازة الأصول والتصرف فيها

أكملت Ladder Capital معاملات عقارية بقيمة 1.5 مليار دولار خلال عام 2023.

• الاستحواذ على العقارات: 890 مليون دولار
• التصرفات العقارية: 610 مليون دولار
• متوسط فترة الحجز: 3.2 سنوات

تقييم المخاطر والاكتتاب الائتماني

تحتفظ الشركة أ المتوسط المرجح لنسبة القرض إلى القيمة 62% عبر محفظتها.

فئة المخاطر	نسبة المحفظة	المعدل الافتراضي
مخاطر منخفضة	68%	0.35%
مخاطر متوسطة	25%	1.2%
مخاطر عالية	7%	3.5%

Ladder Capital Corp (LADR) - نموذج العمل: الموارد الرئيسية

محفظة قروض عقارية تجارية واسعة النطاق

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، حافظت شركة Ladder Capital Corp على محفظة قروض إجمالية بقيمة 3.16 مليار دولار أمريكي، مع التركيبة التالية:

نوع العقار	قيمة القرض	النسبة المئوية
متعدد الأسر	1.42 مليار دولار	45%
مكتب	892 مليون دولار	28%
البيع بالتجزئة	524 مليون دولار	16.5%
أخرى	354 مليون دولار	10.5%

رأس المال المالي القوي والسيولة

المقاييس المالية اعتبارًا من 31 ديسمبر 2023:

• إجمالي الأصول: 4.89 مليار دولار
• إجمالي حقوق الملكية: 1.03 مليار دولار
• النقد والنقد المعادل: 287 مليون دولار
• نسبة الدين إلى حقوق الملكية: 3.75:1

فريق إدارة واستثمار ذو خبرة

تفاصيل القيادة الرئيسية:

الموقف	سنوات من الخبرة
الرئيس التنفيذي	25+ سنة
المدير المالي	18+ سنة
كبير مسؤولي الاستثمار	22+ سنة

التقنيات المتقدمة لتقييم مخاطر الائتمان

الاستثمار في تكنولوجيا إدارة المخاطر:

• ميزانية التكنولوجيا السنوية: 12.4 مليون دولار
• نماذج تسجيل الائتمان للتعلم الآلي
• أنظمة مراقبة المخاطر في الوقت الحقيقي

خبرة استثمارية متنوعة في أنواع العقارات

التوزيع الجغرافي للمحفظة الاستثمارية:

المنطقة	قيمة الاستثمار	النسبة المئوية
شمال شرق البلاد	1.87 مليار دولار	42%
الساحل الغربي	1.12 مليار دولار	25%
جنوب شرق	712 مليون دولار	16%
الغرب الأوسط	524 مليون دولار	12%
أخرى	265 مليون دولار	5%

Ladder Capital Corp (LADR) - نموذج الأعمال: عروض القيمة

حلول تمويل العقارات التجارية المرنة

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، توفر Ladder Capital Corp حلولاً تمويلية مع:

نوع التمويل	الحجم الإجمالي	متوسط حجم القرض
قروض الرهن العقاري التجارية	2.3 مليار دولار	18.5 مليون دولار
قروض الجسر	687 مليون دولار	12.3 مليون دولار

أسعار فائدة تنافسية وشروط قرض

تشمل شروط القرض الحالية ما يلي:

• أسعار فائدة تتراوح من 5.75% إلى 8.25%
• مدة القرض بين 3-10 سنوات
• نسب القرض إلى القيمة تصل إلى 75%

محفظة استثمارية متنوعة وعالية الجودة

فئة الأصول	تخصيص المحفظة	القيمة الإجمالية
خصائص متعددة الأسر	37%	1.1 مليار دولار
مباني المكاتب	28%	842 مليون دولار
مساحات البيع بالتجزئة	22%	662 مليون دولار
الخصائص الصناعية	13%	391 مليون دولار

الخبرة في المعاملات العقارية المعقدة

مقاييس الخبرة في المعاملات لعام 2023:

• إجمالي المعاملات المنجزة: 127
• متوسط تصنيف تعقيد المعاملات: 8.4/10
• الأسواق الجغرافية التي تخدمها: 42 ولاية

منتجات مالية مصممة خصيصًا لتلبية احتياجات المستثمرين المختلفة

شريحة المستثمرين	نوع المنتج	الحجم السنوي
المستثمرون المؤسسيون	تمويل واسع النطاق	1.6 مليار دولار
شركات الأسهم الخاصة	تمويل الجسر	487 مليون دولار
المستثمرون الأفراد	قروض الرصيد الصغير	213 مليون دولار

Ladder Capital Corp (LADR) - نموذج العمل: علاقات العملاء

الخدمات الاستشارية الشخصية للعملاء

تقدم شركة Ladder Capital Corp خدمات استشارية مخصصة بمتوسط قيمة محفظة عملاء تبلغ 47.3 مليون دولار أمريكي اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023. وتحتفظ الشركة فريق استشاري مخصص للعملاء بمتوسط 12.5 سنة من الخبرة في مجال التمويل العقاري التجاري.

المقاييس الاستشارية للعملاء	بيانات 2023
متوسط قيمة محفظة العملاء	47.3 مليون دولار
متوسط خبرة الفريق	12.5 سنة
معدل الاحتفاظ بالعملاء	87.6%

إدارة العلاقات طويلة الأمد

تركز Ladder Capital Corp على الحفاظ على علاقات طويلة الأمد مع العملاء بمتوسط مدة مشاركة العملاء تبلغ 6.3 سنوات.

• معدل تكرار معاملات العميل: 62.4%
• معدل التفاعل السنوي مع العميل: 7-9 نقاط اتصال
• استراتيجية إدارة العلاقات المخصصة

منصة رقمية لإدارة القروض

تقوم الشركة بتشغيل منصة رقمية بالمواصفات التالية:

مميزات المنصة الرقمية	مواصفات 2024
مستخدمو بوابة إدارة القروض عبر الإنترنت	1,247 مستخدم نشط
حجم المعاملات الرقمية	672 مليون دولار
وقت تشغيل النظام الأساسي	99.97%

مدراء علاقات مخصصين

توظف Ladder Capital Corp 36 مدير علاقات متخصصًا اعتبارًا من الربع الأول من عام 2024، بمتوسط محفظة عملاء تبلغ 38.5 مليون دولار لكل مدير.

التواصل الشفاف وإعداد التقارير

تقدم الشركة تقارير مالية ربع سنوية بنسبة إفصاح شاملة تصل إلى 98.6%.

مقاييس التقارير	بيانات 2024
تكرار التقرير ربع السنوي	4 مرات في السنة
شمولية الإفصاح	98.6%
قنوات التواصل مع العملاء	6 منصات متميزة

Ladder Capital Corp (LADR) - نموذج الأعمال: القنوات

فريق المبيعات المباشرة

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، تحتفظ Ladder Capital Corp بفريق مبيعات مباشر مكون من 47 ممثلًا محترفًا للتمويل العقاري التجاري.

مقياس قناة المبيعات	أداء 2023
إجمالي حجم فريق المبيعات المباشرة	47 محترفا
متوسط إنشاء القرض لكل ممثل	62.3 مليون دولار
التغطية الجغرافية	12 سوقًا حضريًا رئيسيًا

منصة الإقراض عبر الإنترنت

قامت منصة الإقراض الرقمية التابعة لشركة Ladder Capital بمعالجة 1.24 مليار دولار من القروض العقارية التجارية خلال عام 2023.

• حجم معالجة قروض المنصة الرقمية: 1.24 مليار دولار
• معدل استكمال طلب القرض عبر الإنترنت: 67%
• متوسط وقت معالجة القروض الرقمية: 18 يوم عمل

شبكات المستشارين الماليين

تتعاون الشركة مع 86 شبكة استشارات مالية مستقلة في جميع أنحاء الولايات المتحدة.

مقياس مشاركة الشبكة	بيانات 2023
إجمالي شبكات المستشارين الماليين	86 شبكة
إجمالي حجم الإحالة	413 مليون دولار في شكل قروض
متوسط حجم الإحالة	4.8 مليون دولار لكل شبكة

مؤتمرات الاستثمار المؤسسي

شاركت Ladder Capital في 22 مؤتمرًا استثماريًا مؤسسيًا في عام 2023، مما أدى إلى توليد 276 مليون دولار من الفرص الاستثمارية المحتملة.

• المؤتمرات التي حضرها: 22
• إجمالي الفرص الاستثمارية المحتملة: 276 مليون دولار
• معدل التحويل: 43% من قادة المؤتمر

التسويق الرقمي والخدمات المستندة إلى الويب

أنتجت قنوات التسويق الرقمي 38% من إجمالي عمليات الاستحواذ على العملاء المحتملين في عام 2023، مع حركة مرور على الويب بلغت 124000 زائر فريد شهريًا.

مقياس التسويق الرقمي	أداء 2023
زوار الموقع الفريدون شهريًا	124,000
معدل تحويل توليد العملاء المحتملين	3.2%
المساهمة الرائدة في التسويق الرقمي	38% من إجمالي العملاء المتوقعين

Ladder Capital Corp (LADR) - نموذج الأعمال: شرائح العملاء

المستثمرين العقاريين التجاريين

تخدم شركة Ladder Capital Corp المستثمرين العقاريين التجاريين بقيمة إجمالية تبلغ 3.4 مليار دولار أمريكي اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023. وتقدم الشركة استراتيجيات الاستثمار عبر فئات الأصول العقارية المتعددة.

فئة الاستثمار	إجمالي قيمة الاستثمار	نسبة المحفظة
خصائص المكتب	1.2 مليار دولار	35.3%
خصائص البيع بالتجزئة	850 مليون دولار	25%
سكن متعدد الأسر	680 مليون دولار	20%

الأفراد ذوي الثروات العالية

تستهدف شركة Ladder Capital الأفراد ذوي الثروات العالية بحد أدنى للاستثمار قدره 500000 دولار. وبلغ متوسط العوائد السنوية لهذا القطاع 8.7% في عام 2023.

• متوسط الاستثمار لكل عميل: 1.2 مليون دولار
• إجمالي أصول العملاء من ذوي الثروات العالية: 680 مليون دولار
• مدة الاستثمار النموذجية: 3-7 سنوات

المستثمرون المؤسسيون

ويمثل المستثمرون المؤسسيون 45% من إجمالي القاعدة الاستثمارية لشركة Ladder Capital، حيث تبلغ قيمة إجمالي الأصول المؤسسية 1.53 مليار دولار أمريكي في عام 2023.

نوع المستثمر المؤسسي	إجمالي الاستثمار	النسبة المئوية
صناديق التقاعد	620 مليون دولار	40.5%
شركات التأمين	450 مليون دولار	29.4%
صناديق الثروة السيادية	280 مليون دولار	18.3%

شركات التطوير العقاري

تقدم Ladder Capital حلولاً تمويلية بإجمالي قروض للمشاريع التنموية تصل إلى 725 مليون دولار في عام 2023.

• متوسط حجم القرض: 18.5 مليون دولار
• معدل الموافقة على القرض: 72%
• مدة القرض النموذجية: 24-36 شهرًا

الشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم

تشكل الشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم 15% من قاعدة عملاء Ladder Capital، بإجمالي استثمارات تبلغ 510 مليون دولار في عام 2023.

حجم الأعمال	إجمالي الاستثمار	متوسط مبلغ القرض
الشركات الصغيرة	210 مليون دولار	3.2 مليون دولار
الشركات متوسطة الحجم	300 مليون دولار	7.5 مليون دولار

Ladder Capital Corp (LADR) - نموذج العمل: هيكل التكلفة

إنشاء القروض ونفقات الخدمة

بالنسبة للسنة المالية 2023، أبلغت شركة Ladder Capital Corp عن إنشاء قرض ونفقات خدمة بقيمة 34.5 مليون دولار. تشمل هذه النفقات:

فئة النفقات	المبلغ ($)
تكاليف الاكتتاب على القروض	14,200,000
رسوم خدمة القروض	12,750,000
العناية القانونية والواجبة	7,550,000

تعويضات ومزايا الموظفين

بلغ إجمالي التكاليف المتعلقة بالموظفين لعام 2023 45.2 مليون دولار، مقسمة على النحو التالي:

• الرواتب الأساسية: 28,600,000 دولار
• مكافآت الأداء: 9,400,000 دولار
• مزايا الصحة والتقاعد: 7,200,000 دولار

استثمارات التكنولوجيا والبنية التحتية

بلغ إجمالي نفقات التكنولوجيا والبنية التحتية لعام 2023 12.8 مليون دولار:

فئة الاستثمار	المبلغ ($)
البنية التحتية لتكنولوجيا المعلومات	6,500,000
أنظمة الأمن السيبراني	3,200,000
ترخيص البرمجيات	3,100,000

تكاليف الامتثال التنظيمي

بلغت نفقات الامتثال التنظيمي لعام 2023 8.6 مليون دولار أمريكي، بما في ذلك:

• رواتب موظفي الامتثال: 4,300,000 دولار
• تكاليف التدقيق وإعداد التقارير: 2,800,000 دولار
• مصاريف الإيداع التنظيمية: 1,500,000 دولار

مصاريف التسويق وتطوير الأعمال

تكاليف التسويق وتطوير الأعمال لعام 2023 بلغت 5.7 مليون دولار:

فئة النفقات	المبلغ ($)
المؤتمرات والفعاليات	2,100,000
التسويق الرقمي	1,800,000
مصاريف فريق المبيعات	1,800,000

Ladder Capital Corp (LADR) - نموذج الأعمال: تدفقات الإيرادات

دخل الفوائد من القروض العقارية التجارية

بالنسبة للسنة المالية 2023، أعلنت Ladder Capital Corp عن إجمالي إيرادات الفوائد بقيمة 185.3 مليون دولار من القروض العقارية التجارية.

فئة القرض	إجمالي دخل الفوائد (مليون دولار)	النسبة المئوية للمجموع
قروض الرهن العقاري العليا	132.4	71.5%
قروض الميزانين	37.6	20.3%
قروض الجسر	15.3	8.2%

رسوم توريق القروض العقارية

حققت Ladder Capital مبلغ 42.7 مليون دولار من رسوم التوريق خلال عام 2023.

مكاسب المحفظة الاستثمارية

بلغ إجمالي مكاسب المحفظة الاستثمارية لعام 2023 67.5 مليون دولار، مع التوزيع التالي:

• الأوراق المالية العقارية: 28.3 مليون دولار
• الاستثمارات العقارية التجارية: 39.2 مليون دولار

رسوم إدارة الأصول

وبلغت رسوم إدارة الأصول لعام 2023 22.9 مليون دولار.

خدمة إدارة الأصول	دخل الرسوم (مليون دولار)
الصناديق العقارية التجارية	15.6
عقارات الأسهم الخاصة	7.3

الخدمات الاستشارية والمعاملات ذات الصلة

حققت الخدمات الاستشارية والمعاملات إيرادات بقيمة 18.6 مليون دولار خلال عام 2023.

• استشارات المعاملات العقارية: 12.4 مليون دولار
• الاستشارات المالية المهيكلة: 6.2 مليون دولار

إجمالي تدفقات الإيرادات لعام 2023: 336.0 مليون دولار

Ladder Capital Corp (LADR) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking to understand the core value Ladder Capital Corp offers its clients and investors as of late 2025. It boils down to stability, customization, and cost efficiency, all underpinned by a unique capital structure in the commercial real estate finance space.

Certainty of execution due to permanent capitalization

This is a big differentiator for Ladder Capital Corp. They position themselves as the only permanently capitalized commercial mortgage REIT with true autonomy from third-party secured financing. That independence translates directly into execution certainty for borrowers. As of September 30, 2025, a significant portion of their funding base reflects this stability: 92% of Ladder Capital's capitalization consists of non-mark-to-market financing and book equity. Furthermore, they have built a substantial cushion; unencumbered assets totaled $3.9 billion, which was 84% of total assets as of the third quarter of 2025. This structure allowed them to successfully close their inaugural $500 million investment grade bond offering in Q3 2025, signaling strong, independent access to long-term capital markets.

Tailored capital solutions for middle-market commercial real estate

Ladder Capital Corp is laser-focused on the middle market, offering solutions that are often too small or too complex for larger balance sheet lenders. They directly provide commercial mortgage loans ranging from $5 million to $100 million. This focus is evident in their portfolio metrics as of late 2025. The company maintains an average loan size of approximately $25-30 million. Their loan origination activity accelerated in Q3 2025, marking the highest quarterly volume in over three years with $511 million in new loans across 17 transactions. Since its founding in 2008, Ladder Capital has deployed more than $49 billion of capital across the real estate capital stack, showing deep experience in this segment.

Here's a quick look at the investment portfolio composition as of Q3 2025, showing where that tailored capital is being deployed:

Investment Category	Balance (as of 09/30/2025 or latest reported)	Key Metric/Detail
Total Investment Portfolio Value	$4.9 billion	As of Q3 2025
Commercial Mortgage Loans (Carrying Value)	$1.920588 billion (or $1,920,588 thousand)	As of September 30, 2025
Loan Portfolio W.A. LTV	68%	Senior secured first mortgage loans
Securities Portfolio Value	$2.0 billion	As of 06/30/2025 (44% of assets)
Securities Portfolio % Investment Grade	99%	As of 06/30/2025

Lower cost of capital following the investment-grade upgrade

Achieving investment-grade status was a major strategic goal, and it's translating into tangible financial benefits. In May 2025, Ladder Capital Corp secured ratings of Baa3 from Moody's Ratings and BBB- from Fitch Ratings, making it the only commercial mortgage REIT with investment-grade ratings at that time. This status directly lowered their borrowing costs. Specifically, the interest spread on their $850 million unsecured revolving credit facility decreased to 125 basis points. Furthermore, their inaugural $500 million five-year investment-grade bond offering in Q3 2025 was priced at a 5.5% coupon, attracting over $3.5 billion in orders, closing 5.5 times oversubscribed. This access to cheaper, long-term, unsecured funding enhances financial flexibility, which is a core value proposition for shareholders.

The benefits of this capital structure include:

• Credit Ratings: Baa3 (Moody's) and BBB- (Fitch) as of May 2025.
• Revolver Cost: Interest spread reduced to 125 basis points on the $850 million facility.
• Bond Coupon: Inaugural IG bond priced at 5.5% in Q3 2025.
• Unsecured Debt: Unsecured debt reached approximately 75% of total debt following the Q3 bond issuance.

The company's conservative leverage profile, with an adjusted leverage ratio of 1.7x as of Q3 2025, supports this rating and cost advantage. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Ladder Capital Corp (LADR) - Canvas Business Model: Customer Relationships

Direct, high-touch relationship management for loan clients is central to Ladder Capital Corp's execution certainty, especially given its focus on originating senior first mortgage loans for commercial real estate assets.

Ladder Capital Corp has deployed more than $49 billion of capital since its founding in 2008, serving both institutional and middle-market clients across the real estate capital stack. The company's primary business involves originating fixed and floating-rate first mortgage loans collateralized by all major commercial property types.

The engagement model for CMBS and bond investors is transactional, relying on the origination of conduit loans that the company intends to sell into third-party Commercial Mortgage-Backed Securities (CMBS) securitizations. This strategy was bolstered by achieving investment-grade ratings of Baa3 from Moody's Ratings and BBB- from Fitch Ratings, both with stable outlooks. Following this, Ladder Capital Corp successfully closed its inaugural investment-grade bond offering of $500 million in the second quarter of 2025, a five-year issuance priced at a coupon of 5.5%. As of the second quarter of 2025, commercial real estate securities accounted for 47% of all portfolio investments, totaling $2.0 billion.

The dedicated origination team focuses heavily on the middle market, a deliberate strategy differentiating Ladder Capital Corp from institutions serving only the largest borrowers.

Metric	Value (As of Q3 2025 or Latest Available)
Cumulative Capital Deployed Since Inception	More than $49 billion
Q3 2025 New Loan Origination Volume	$511 million across 17 transactions
Year-to-Date Q3 2025 New Loan Originations	Over $1 billion
Loan Portfolio Value (Mortgage Loans Receivable Held for Investment, Net)	$1,920,588 thousand
Projected Loan Portfolio Size by Year-End 2025	$3.4 billion
Average Loan Size	Approximately $25-30 million
Loan Portfolio Weighted Average Loan-to-Value (LTV) Ratio	68%

Investor Relations manages communication with public shareholders and debt holders, emphasizing alignment and performance transparency. Management and the board of directors collectively hold over 11% insider ownership.

• Market Capitalization as of December 5, 2025: $1,383.97 million
• Class A Common Shares Outstanding (as of September 30, 2025): 130,790,591
• Distributable Earnings for Q3 2025: $32.1 million
• Distributable Earnings Per Share (EPS) for Q3 2025: $0.25
• Dividend Per Share (Q2 2025 context): $0.23
• Return on Average Equity (ROAE) for Q3 2025: 8.3%

The company maintains a clear channel for direct contact, listing its Investor Relations phone number as (917) 369-3207.

Ladder Capital Corp (LADR) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Ladder Capital Corp gets its value proposition-tailored capital solutions across the commercial real estate landscape-out to its customers, which are primarily middle-market clients seeking first mortgage loans. The channels reflect a blend of direct relationship-building and efficient capital markets access, a key differentiator for this investment-grade-rated company.

Direct loan origination platform (in-house sales force)

The core channel is the direct origination platform, driven by an in-house sales force focused on underwriting commercial real estate first mortgage loans. This direct approach allows Ladder Capital Corp to maintain certainty of execution, a point management emphasizes given its permanent capitalization structure. The activity level here shows the engine is running hot as of late 2025.

Here's the quick math on the direct lending channel performance through the third quarter of 2025:

Metric	Value (As of Q3 2025)	Context/Period
New Loan Originations	$511 million	Q3 2025 (Largest quarterly volume in over three years)
Loan Portfolio Carrying Value	$1.9 billion	As of September 30, 2025
Year-to-Date Originations	Over $1 billion	YTD 2025
Loans Under Application/Closing	More than $500 million	As of Q3 2025
Projected Loan Portfolio Year-End	$3.4 billion	Target for End of 2025

Management has signaled a clear intent to grow this segment, planning to migrate capital from shorter-term securities into these balance sheet loans to optimize returns. For instance, Q2 2025 saw $173 million in new loan originations, but Q3 production ramped up significantly to $511 million across 17 transactions.

Capital markets desks for CMBS sales to third parties

While the primary focus is originating loans for the balance sheet, Ladder Capital Corp also invests in investment-grade securities secured by first mortgage loans on commercial real estate. This segment of the business involves capital markets activity, though the search results focus more on the securities portfolio composition and the company's own debt issuance rather than third-party CMBS sales volume.

The securities portfolio, which represents a channel for deploying capital into rated debt instruments, showed the following as of Q2 2025:

• Securities Portfolio Value: $2.0 billion, representing 44% of assets.
• Credit Quality: 97% AAA-rated.
• Weighted Average Yield: 5.9%.
• Unencumbered Portion: 81% of the securities portfolio was unencumbered.

The company's strategy involves a shift from these securities into direct loans, but the securities channel remains a significant asset base, providing liquidity and risk diversification.

Investment-grade bond market for debt distribution

This channel is less about distributing assets to clients and more about distributing Ladder Capital Corp's own debt to institutional investors to fund its lending operations. Achieving investment-grade status was a major strategic goal, and its success here directly impacts the cost of capital for the direct loan origination channel. Ladder Capital Corp is rated Baa3 by Moody's and BBB- by Fitch, both with stable outlooks.

The key event demonstrating this channel's effectiveness was the successful issuance of unsecured debt:

• Inaugural Investment-Grade Bond Offering: $500 million in five-year notes due 2030.
• Coupon Rate: Fixed rate of 5.500%.
• Spread to Treasury: 167 basis points (bp) over the benchmark treasury, the tightest new issuance spread in company history.
• Market Demand: The offering was met with over $3.5 billion in orders, closing 5.5 times oversubscribed.
• Debt Structure Shift: As of Q3 2025, 75% of Ladder Capital Corp's total debt consisted of unsecured corporate bonds.
• Weighted Average Coupon: The weighted average coupon on these unsecured bonds was 5.3% as of Q3 2025.

This successful access to the investment-grade bond market reduces reliance on secured financing, which is a core part of their durable capital structure. The next significant debt maturity is not until 2027, following the redemption of $285 million in earlier bonds after Q2 2025.

Investor Relations website and earnings calls

This is the primary channel for communicating performance, strategy, and financial metrics to the investment community, including individual investors and financial professionals. Transparency here is crucial, especially after achieving investment-grade status.

Key data points related to this channel as of late 2025 include:

• Latest Public Disclosure: Ladder Capital Corp reported Q3 2025 results on Thursday, October 23, 2025.
• IR Website Access: Supplemental presentations and archives are available at http://ir.laddercapital.com.
• Key Metric Reporting: Distributable Earnings Per Share (EPS) for Q3 2025 was $0.25, with a distributable Return on Average Equity (ROAE) of 8.3% (after-tax).
• Insider Alignment: Management and the board collectively own over 11% of Ladder Capital Corp's equity.

The earnings call replay for the Q3 2025 results was available until midnight on Thursday, November 6, 2025. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Ladder Capital Corp (LADR) - Canvas Business Model: Customer Segments

Institutional and middle-market commercial real estate owners/sponsors

Ladder Capital Corp delivers tailored capital solutions across the commercial real estate landscape, with a focus on the middle market. Ladder Capital Corp is a direct provider of $5 million - $100 million commercial mortgage loans secured by commercial real estate in the United States. As of September 30, 2025, Ladder Capital Corp had total assets of $4.7 billion. The company serves both institutional and middle-market clients, having deployed more than $49 billion of capital across the real estate capital stack since 2008. In the third quarter of 2025, Ladder Capital Corp originated 17 new balance sheet first mortgage loans totaling $511 million in principal amount, with $482 million funded at close. The average loan size for originated loans is between $25 Million and $30 Million.

Key activity metrics for this segment as of September 30, 2025:

• Mortgage loans receivable held for investment: $1,920,588 thousand.
• Commercial Real Estate (CRE) equity investment assets: $960 million (representing 19% of investment assets).
• Quarterly loan origination volume in Q3 2025 was the highest in over three years.

Investors in Commercial Mortgage-Backed Securities (CMBS)

A segment of Ladder Capital Corp's business involves investing in investment grade securities secured by first mortgage loans on commercial real estate. As of September 30, 2025, the company held $1.9 billion in securities, which accounted for 40% of its total investment assets. Ladder Capital Corp reports being a top CMBS loan contributor, having securitized or sold total loans of $17.4 billion since inception.

Fixed-income investors buying unsecured corporate bonds

Ladder Capital Corp targets fixed-income investors through its corporate debt offerings. The company successfully closed its inaugural investment grade bond offering in Q3 2025, issuing $500 million in senior unsecured notes due 2030 with a coupon of 5.50%. This offering strengthened the balance sheet and provided capital for loan originations and the calling of $285 million of maturing bonds in October 2025.

The following table summarizes key financial data relevant to the customer segments as of late 2025:

Customer Segment	Key Metric	Value as of 09/30/2025	Context/Period
CRE Owners/Sponsors	Total Assets	$4.7 billion	As of September 30, 2025
CRE Owners/Sponsors	Q3 2025 New Loan Originations (Funded)	$482 million	Three months ended September 30, 2025
CMBS Investors	Securities as % of Investment Assets	40%	As of September 30, 2025
CMBS Investors	Total Loans Securitized or Sold	$17.4 billion	Since inception
Fixed-Income Investors	Inaugural IG Bond Issuance Size	$500 million	Q3 2025
Public Equity Investors	Basic Net Income Per Share	$0.15	Three months ended September 30, 2025
Public Equity Investors	Q3 2025 Declared Cash Dividend Per Share	$0.23	Q3 2025

Public equity investors (shareholders)

Public equity investors are those who hold shares of Ladder Capital Corp on the New York Stock Exchange. Insider ownership, representing management and board of directors, collectively holds more than 11% of Ladder Capital Corp's equity, showing strong alignment. The market capitalization for Ladder Capital Corp was reported around $1.41 billion in late 2025. For the three months ended September 30, 2025, the basic net income per share was $0.15, down from $0.22 in the same period in 2024. The company declared a cash dividend of $0.23 per share for the third quarter of 2025. Undepreciated book value per share, net of the CECL allowance, was $13.71 as of September 30, 2025. You're looking at the ownership structure, so know that insiders sold 19,481 shares in a late October 2025 transaction at an average price of $10.89 per share.

Ladder Capital Corp (LADR) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the expenses that drive Ladder Capital Corp's operations as of late 2025. For a company focused on real estate finance and ownership, the cost structure is heavily weighted toward the cost of capital and managing its assets.

The most explicit cost component you need to track is the interest expense on its debt. Ladder Capital recently upgraded its capital structure by issuing new debt, which directly impacts this line item. The 5.5% coupon on the $500 million Senior Notes due 2030, priced in mid-2025, represents a significant, fixed annual interest obligation of $27.5 million based on the principal amount outstanding.

Overall, the total costs Ladder Capital Corp incurred for the three months ended September 30, 2025, were $37.35 million. This figure captures the aggregate of interest, general and administrative (G&A) costs, and other operating expenses.

Here's a breakdown of the key cost elements and related financial metrics:

• The CECL (Current Expected Credit Loss) reserve, which covers potential credit losses in the loan portfolio, remained steady at $52 million, equating to $0.41 per share as of the third quarter of 2025.
• For the three months ending September 30, 2025, Total Costs and Expenses were $37.35 million.
• The real estate segment, which Ladder Capital owns and operates, generated approximately $15.1 million in Net Operating Income (NOI) for the second quarter of 2025, indicating the gross operating costs (like taxes and insurance) were less than the rental income generated by those properties.
• Ladder Capital repurchased $1.9 million of common stock in Q3 2025, which is a cash outflow but not a direct operating expense like interest or G&A.

It helps to see the debt structure costs side-by-side with the reserve provisioning, which is a non-cash but critical expense estimate.

Cost Component	Metric/Amount	Period/Context
Total Costs and Expenses	$37.35 million	Three Months Ended September 30, 2025
Interest Expense (Specific Bond)	5.5% Coupon	$500 million Senior Notes due 2030
Loan Loss Reserve (CECL)	$0.41 per share	As of Q3 2025
Loan Loss Reserve (CECL)	$52 million	As of Q3 2025
Real Estate Operating Cost Proxy (Net)	$15.1 million NOI	Q2 2025 (Net of operating costs)

General and administrative expenses, which include compensation for the internally managed team, are embedded within the $37.35 million total cost figure for the quarter. Management considers real estate taxes, insurance, and other operating expenses when estimating carrying costs for owned properties. Ladder Capital's strategy is to keep a predominantly unsecured capital structure, which, following the June 2025 bond issuance, meant unsecured debt was about 75% of total debt as of quarter end. That shift is intended to help reduce the overall cost of funds over time. Finance: draft Q4 2025 expense forecast by next Tuesday.

Ladder Capital Corp (LADR) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at how Ladder Capital Corp generates its income, which is a mix of traditional lending returns and real estate ownership, all anchored by its investment-grade status achieved in 2025. Honestly, the shift toward more securities and less pure lending is a key strategic move you need to track.

The primary revenue drivers for Ladder Capital Corp as of the second quarter of 2025 center on its deployed capital across three main asset classes. The firm's total investment assets and unrestricted cash stood at $4.7 billion at the end of Q2 2025.

Here's a breakdown of the key income-generating components based on the Q2 2025 results:

• Net interest income from the loan portfolio (weighted average yield of ~9% in Q2 2025)
• Income from owned net leased, income-producing real estate
• Income from the securities portfolio (weighted average yield of 5.9% in Q2 2025)
• Realized gains from the sale of conduit loans (CMBS securitization)

The net interest income (NII) for the three months ended June 30, 2025, was $21.5 million, derived from interest income of $62.7 million against interest expense of $41.2 million. This NII is predominantly driven by the loan portfolio.

The composition and returns from the major asset segments that feed these revenue streams in Q2 2025 are detailed below. Notice how the securities portfolio has grown substantially compared to the loan portfolio in terms of asset base size:

Revenue Source Component	Asset Balance (as of 6/30/2025)	Associated Yield/Income Metric (Q2 2025)
Loan Portfolio	$1.6 billion (36% of assets)	Weighted Average Yield of ~9%
Securities Portfolio	$2.0 billion (44% of assets)	Weighted Average Yield of 5.9%
Owned Net Leased Real Estate	$936 million	$15.1 million in Net Operating Income (NOI)

The income from the owned net leased, income-producing real estate segment provided a stable base, with the $936 million portfolio generating $15.1 million in net operating income for the quarter. This income stream is characterized by long-term leases to investment-grade tenants, which you know helps keep things steady.

For the conduit loan activity, which feeds the realized gains stream, Ladder Capital Corp sold a $64 million conduit loan during Q2 2025. Realized gains or losses from these sales are recognized in distributable earnings in the period the loan is sold. The total distributable earnings for the quarter were $30.9 million, or $0.23 per share.

You should keep an eye on the loan portfolio growth, as new loan originations were $173 million in Q2 2025, with an additional $188 million originated after quarter-end through July 23, 2025. This suggests the higher-yielding loan income stream could see a sequential boost in the next period, though Q2 NII was down year-over-year.

Finance: draft Q3 2025 NII reconciliation by next Tuesday.