BrasilAgro - Companhia Brasileira de Propriedades Agrícolas (LND): نموذج الأعمال التجارية

تبرز BrasilAgro كقوة رائدة في المشهد الزراعي البرازيلي، حيث تحول مساحات شاسعة من الأراضي إلى فرص استثمارية استراتيجية تمزج بين التكنولوجيا المتطورة والممارسات المستدامة والابتكار المالي. من خلال الاستحواذ على العقارات الزراعية وتطويرها وإدارتها بشكل استراتيجي في مختلف المناطق البرازيلية، توفر هذه الشركة الديناميكية للمستثمرين طريقًا فريدًا للاستفادة من الإمكانات القوية للأصول الزراعية، والاستفادة من تقنيات إدارة الأراضي المتطورة ونهج التفكير المستقبلي للاستثمار الزراعي.

BrasilAgro - Companhia Brasileira de Propriedades Agrícolas (LND) - نموذج الأعمال: الشراكات الرئيسية

مصنعي الآلات الزراعية

تتعاون شركة BrasilAgro مع الشركات المصنعة للآلات الزراعية الرئيسية لتحسين العمليات الزراعية.

الشركة المصنعة	تفاصيل الشراكة	قيمة المعدات
جون دير	معدات زراعية دقيقة	45.2 مليون ريال برازيلي
ماسي فيرجسون	الجرارات وآلات الحصاد	38.7 مليون ريال برازيلي

شركات حيازة الأراضي وتطويرها

شراكات استراتيجية لتوسيع الأراضي الزراعية وتنميتها.

شركة شريكة	مساحة الأرض المدارة	قيمة الاستثمار
أرض الاستثمار	52000 هكتار	328.5 مليون ريال برازيلي
التطوير الزراعي	37000 هكتار	242.3 مليون ريال برازيلي

المؤسسات المالية البرازيلية

شراكات التمويل والائتمان للعمليات الزراعية.

• بانكو دو برازيل: خط ائتمان بقيمة 215.6 مليون ريال برازيلي
• Itaú Unibanco: تمويل زراعي بقيمة 178.3 مليون ريال برازيلي
• براديسكو أجرو: ائتمان رأس المال العامل بقيمة 132.9 مليون ريال برازيلي

الشركات التجارية الزراعية الدولية

تجارة السلع العالمية وشراكات التصدير.

شركة تجارية	حجم التصدير	قيمة العقد السنوي
بانج	320 ألف طن من فول الصويا	672.4 مليون ريال برازيلي
كارجيل	275.000 طن ذرة	548.7 مليون ريال برازيلي

منظمات الاستدامة وإصدار الشهادات البيئية

شراكات تضمن ممارسات زراعية مستدامة.

• تحالف الغابات المطيرة: تكلفة الاعتماد 1.2 مليون ريال برازيلي
• RTRS (مائدة مستديرة حول فول الصويا المسؤول): استثمار الامتثال 890.000 ريال برازيلي
• Global GAP: نفقات الاعتماد والتدقيق 620.000 ريال برازيلي

BrasilAgro - Companhia Brasileira de Propriedades Agrícolas (LND) - نموذج الأعمال: الأنشطة الرئيسية

حيازة الأراضي الزراعية وإدارتها

اعتبارًا من عام 2023، أصبحت شركة BrasilAgro مملوكة 104.635 هكتار من الأراضي الزراعية عبر ولايات برازيلية متعددة. تركز استراتيجية حيازة الأراضي على المناطق ذات:

• ماتو جروسو دو سول
• غوياس
• مارانهاو
• بياوي

نوع الأرض	إجمالي الهكتار	النسبة المئوية
أرض مملوكة	76,635	73.2%
أرض مستأجرة	28,000	26.8%

زراعة المحاصيل

مقاييس إنتاج المحاصيل لعام 2023:

المحاصيل	إجمالي الإنتاج (طن)	المساحة المزروعة (هكتار)
فول الصويا	198,456	55,670
الذرة	87,234	25,340
قطن	42,567	15,230

تحويل الأراضي وتعزيز الإنتاجية

الاستثمار في إنتاجية الأراضي لعام 2023: 45.6 مليون ريال برازيلي

• تقنيات تصحيح التربة
• التنفيذ الدقيق للزراعة
• تحديثات نظام الري

تجارة الأصول الزراعية والاستثمار

المقاييس المالية لتعاملات الأصول الزراعية عام 2023:

نوع المعاملة	القيمة الإجمالية (ريال سعودي)
مبيعات الأراضي	127,890,000
عمليات الاستحواذ على العقارات	98,450,000

تنفيذ الممارسات الزراعية المستدامة

استثمارات الاستدامة في عام 2023: 12.3 مليون ريال برازيلي

• برامج خفض انبعاثات الكربون
• تقنيات الحفاظ على المياه
• مبادرات الحفاظ على التنوع البيولوجي

BrasilAgro - Companhia Brasileira de Propriedades Agrícolas (LND) - نموذج الأعمال: الموارد الرئيسية

محفظة واسعة من الأراضي الزراعية

اعتبارًا من عام 2023، تمتلك شركة BrasilAgro وتديرها 98.000 هكتار من الأراضي الزراعية عبر ولايات برازيلية متعددة.

الدولة	مساحة الأرض (هكتار)	المحاصيل الأولية
ماتو جروسو دو سول	35,200	فول الصويا، الذرة
غوياس	22,500	القطن، فول الصويا
مارانهاو	18,700	فول الصويا، الذرة
بياوي	21,600	فول الصويا، القطن

التكنولوجيا الزراعية المتقدمة

الاستثمار التكنولوجي في 2023: 12.5 مليون ريال برازيلي

• أنظمة الزراعة الدقيقة
• تكنولوجيا المراقبة عبر الأقمار الصناعية
• بنية تحتية متطورة للري
• برامج إدارة المحاصيل

فريق الإدارة الزراعية الماهر

إجمالي الموظفين: 412 اعتبارًا من ديسمبر 2023

فئة الإدارة	عدد المحترفين
كبار المسؤولين التنفيذيين	8
المهندسين الزراعيين	45
مدراء العمليات	62
الطاقم الفني	297

رأس المال المالي

إجمالي الأصول في عام 2023: 1.2 مليار ريال برازيلي

• خطوط الائتمان المتاحة: 350 مليون ريال برازيلي
• الاحتياطي النقدي: 85.6 مليون ريال برازيلي
• حقوق المساهمين: 742.3 مليون ريال برازيلي

التنوع الجغرافي

العقارات الزراعية موزعة على 4 ولايات برازيلية

المنطقة	النسبة المئوية لإجمالي الأراضي
الغرب الأوسط	57.6%
شمال شرق البلاد	42.4%

BrasilAgro - Companhia Brasileira de Propriedades Agrícolas (LND) - نموذج الأعمال: عروض القيمة

فرص استثمارية عالية الجودة في الأراضي الزراعية

تمتلك شركة BrasilAgro 79,200 هكتارًا من الأراضي الزراعية في جميع أنحاء البرازيل اعتبارًا من عام 2023، بقيمة سوقية إجمالية تبلغ حوالي 1.6 مليار ريال برازيلي. يتم توزيع محفظة أراضي الشركة عبر المناطق الإستراتيجية بما في ذلك ماتو غروسو دو سول، وغوياس، ومارانهاو، وبياوي.

مقاييس الأرض	القيمة
إجمالي مساحة الأرض	79200 هكتار
القيمة السوقية للأرض	1.6 مليار ريال برازيلي
مناطق التشغيل	4 ولايات برازيلية

الإنتاج الزراعي المستدام والفعال

تحقق شركة BrasilAgro إيرادات زراعية من خلال إنتاج محاصيل متعددة:

• إنتاج فول الصويا: 178 ألف طن عام 2022
• إنتاج الذرة: 92 ألف طن عام 2022
• إنتاج قصب السكر: 45 ألف طن عام 2022

محفظة الأراضي الاستراتيجية مع التقدير المحتمل

وبلغ متوسط معدل ارتفاع قيمة الأراضي للشركة 12.5% سنويًا بين عامي 2020 و2023، مع زيادة إجمالي قيمة أصول الأراضي بقيمة 198 مليون ريال برازيلي في نفس الفترة.

الإدارة المهنية للأصول الزراعية

تُظهر BrasilAgro الإدارة المهنية من خلال:

• هامش تشغيلي يبلغ 35.2% في 2022
• العائد على حقوق المساهمين بنسبة 15.7%
• صافي الدخل 89.4 مليون ريال برازيلي في عام 2022

تقنيات الزراعة المبتكرة وتكامل التكنولوجيا

الاستثمار في التكنولوجيا ومقاييس التنفيذ:

الاستثمار التكنولوجي	المبلغ
الإنفاق السنوي على البحث والتطوير	12.6 مليون ريال برازيلي
تغطية تكنولوجيا الزراعة الدقيقة	65% من إجمالي الأراضي الزراعية
أنظمة الري الآلي	45% من مساحات المحاصيل

BrasilAgro - Companhia Brasileira de Propriedades Agrícolas (LND) - نموذج الأعمال: علاقات العملاء

المبيعات المباشرة وعلاقات المستثمرين

تحتفظ BrasilAgro بعلاقات مباشرة مع المستثمرين من خلال قنوات متعددة، تستهدف المستثمرين من المؤسسات والأفراد على مستوى العالم.

فئة المستثمر	نسبة قاعدة المستثمرين	إجمالي قيمة الاستثمار
المستثمرون المؤسسيون	68.5%	1.2 مليار ريال برازيلي
المستثمرون الأفراد	31.5%	550 مليون ريال برازيلي

تقارير مالية شفافة

توفر BrasilAgro شفافية مالية شاملة من خلال تقارير ربع سنوية وسنوية مفصلة.

• يتم نشر التقارير المالية ربع السنوية خلال 45 يومًا من نهاية الربع
• امتثال التقرير السنوي للوائح سوق الأوراق المالية البرازيلية
• الإفصاحات المالية باللغتين الإنجليزية والبرتغالية

منصات الاتصالات الرقمية

تتضمن استراتيجيات المشاركة الرقمية قنوات اتصال متعددة للمستثمرين عبر الإنترنت.

منصة رقمية	المستخدمون النشطون شهريًا	تردد تفاعل المستثمرين
موقع علاقات المستثمرين	12,500	متوسط 3.2 تفاعل/مستخدم
البريد الإلكتروني لعلاقات المستثمرين	8,750	النشرة ربع السنوية

مؤتمرات المستثمرين والحملات الترويجية

تشارك BrasilAgro بنشاط في فعاليات المستثمرين الدوليين للحفاظ على علاقات المستثمرين العالمية.

• 6 مؤتمرات دولية للمستثمرين سنويًا
• 3 حملات ترويجية عالمية سنويًا
• المشاركة في منتديات الاستثمار الزراعي

خدمات استشارية استثمارية مخصصة

يوفر فريق علاقات المستثمرين المخصص اتصالات استثمارية مخصصة.

نوع الخدمة	وقت الاستجابة	التغطية
دعم المستثمرين الأفراد	24-48 ساعة	قاعدة المستثمرين العالمية
استشارات المستثمرين المؤسسيين	12-24 ساعة	المستثمرين المؤسسيين من الدرجة الأولى

BrasilAgro - Companhia Brasileira de Propriedades Agrícolas (LND) - نموذج الأعمال: القنوات

الإدراج في سوق الأوراق المالية (بورصة B3)

رمز المؤشر: LAND3

تبادل	تاريخ الإدراج	قطاع السوق
B3 (بورصة البرازيل)	نوفمبر 2006	نوفو ميركادو

موقع الشركة

الموقع الرسمي: www.brasilagro.com.br

• يوفر معلومات علاقات المستثمرين
• التقارير المالية والعروض التقديمية
• تفاصيل محفظة العقارات

إدارة علاقات المستثمرين

معلومات الاتصال	التفاصيل
البريد الإلكتروني	ri@brasilagro.com.br
الهاتف	+55 11 3092-2978
الموقع	ساو باولو، البرازيل

التقارير المالية والعروض التقديمية

قنوات التقارير الربع سنوية والسنوية:

• منصة التقارير الرسمية B3
• موقع الشركة قسم علاقات المستثمرين
• بوابة تقارير CVM (هيئة الأوراق المالية البرازيلية).

مؤتمرات الاستثمار الزراعي

نوع المؤتمر	التردد	المشاركة
مؤتمرات المستثمرين	ربع سنوية	افتراضية وشخصية
أحداث القطاع الزراعي	سنويا	عرض الأداء المالي

BrasilAgro - Companhia Brasileira de Propriedades Agrícolas (LND) - نموذج الأعمال: شرائح العملاء

المستثمرون المؤسسيون

تستهدف BrasilAgro المستثمرين المؤسسيين ذوي خصائص الاستثمار الزراعي المحددة:

نوع المستثمر	حجم الاستثمار	متوسط التخصيص
صناديق التقاعد	75.6 مليون ريال برازيلي	3.2% من المحفظة
شركات التأمين	42.3 مليون ريال برازيلي	2.7% من المحفظة
صناديق الثروة السيادية	98.4 مليون ريال برازيلي	4.5% من المحفظة

صناديق الاستثمار الزراعي

قطاعات صندوق الاستثمار الزراعي الرئيسية:

• صناديق الاستثمار الزراعي العالمية: إجمالي الاستثمارات 156.7 مليون ريال برازيلي
• الصناديق الزراعية البرازيلية المتخصصة: إجمالي الاستثمارات 89.2 مليون ريال برازيلي
• صناديق رأس المال الاستثماري الزراعي الدولي: إجمالي الاستثمارات 67.5 مليون ريال برازيلي

المستثمرون الزراعيون الدوليون

المنطقة	مبلغ الاستثمار	التركيز على الاستثمار
أمريكا الشمالية	212.4 مليون ريال برازيلي	تنويع المحاصيل
الاتحاد الأوروبي	178.6 مليون ريال برازيلي	الزراعة المستدامة
الشرق الأوسط	95.3 مليون ريال برازيلي	حيازة الأراضي

الشركات الزراعية البرازيلية والعالمية

قطاعات الشركة الزراعية المستهدفة:

• الشركات الزراعية البرازيلية الكبرى: إجمالي الاستثمارات 245.6 مليون ريال برازيلي
• الشركات الزراعية متعددة الجنسيات: إجمالي الاستثمارات 187.3 مليون ريال برازيلي
• المؤسسات الزراعية متوسطة الحجم: إجمالي الاستثمارات 76.9 مليون ريال برازيلي

شركات الأسهم الخاصة المتخصصة في الأصول الزراعية

نوع الشركة	حجم الاستثمار	التركيز على الأصول
الأسهم الخاصة البرازيلية	134.5 مليون ريال برازيلي	اقتناء الأراضي الزراعية
الدولية الزراعية PE	203.7 مليون ريال برازيلي	التكنولوجيا الزراعية
الصناديق الزراعية المتخصصة	89.2 مليون ريال برازيلي	تنويع المحاصيل

BrasilAgro - Companhia Brasileira de Propriedades Agrícolas (LND) - نموذج الأعمال: هيكل التكلفة

مصاريف استملاك الأراضي

في عام 2023، أعلنت شركة BrasilAgro عن إجمالي تكاليف حيازة الأراضي بقيمة 127.4 مليون ريال برازيلي. استحوذت الشركة على ما يقرب من 13500 هكتار من الأراضي الزراعية في جميع أنحاء البرازيل.

فئة حيازة الأراضي	التكلفة (ريال برازيلي)	هكتار المكتسبة
أراضي إنتاج المحاصيل	89,600,000	9,200
أراضي المراعي	37,800,000	4,300

تطوير البنية التحتية الزراعية

بلغ إجمالي تكاليف تطوير البنية التحتية لعام 2023 92.6 مليون ريال برازيلي، وتشمل الاستثمارات الرئيسية ما يلي:

• أنظمة الري: 38.2 مليون ريال برازيلي
• مرافق التخزين: 29.4 مليون ريال برازيلي
• بناء الطرق الزراعية: 15.6 مليون ريال برازيلي
• البنية التحتية للصرف الصحي: 9.4 مليون ريال برازيلي

تكاليف التشغيل والإدارة

فئة التكلفة	النفقات السنوية (ريال برازيلي)	النسبة المئوية لإجمالي التكاليف التشغيلية
العمل والموظفين	64,300,000	35.6%
الصيانة	42,800,000	23.7%
المصاريف الإدارية	33,600,000	18.6%
الخدمات اللوجستية والنقل	40,200,000	22.1%

استثمارات التكنولوجيا والمعدات

إجمالي الاستثمارات في التكنولوجيا والمعدات في عام 2023: 76.5 مليون ريال برازيلي

• تكنولوجيا الزراعة الدقيقة: 29.8 مليون ريال برازيلي
• الآلات الزراعية: 36.7 مليون ريال برازيلي
• أنظمة مراقبة الأقمار الصناعية والطائرات بدون طيار: 10 ملايين ريال برازيلي

الاستدامة والامتثال لإصدار الشهادات

النفقات المتعلقة بالاستدامة لعام 2023: 22.3 مليون ريال برازيلي

منطقة الاعتماد والاستدامة	التكلفة (ريال برازيلي)
الامتثال البيئي	8,900,000
شهادة العضوية	5,600,000
برامج الحياد الكربوني	7,800,000

BrasilAgro - Companhia Brasileira de Propriedades Agrícolas (LND) - نموذج الأعمال: تدفقات الإيرادات

مبيعات الأراضي الزراعية

في عام 2023، أعلنت شركة BrasilAgro عن إجمالي إيرادات مبيعات الأراضي بقيمة 185.4 مليون ريال برازيلي. تمتلك الشركة ما يقرب من 83000 هكتار من الأراضي الزراعية في جميع أنحاء البرازيل.

نوع الأرض	حجم المبيعات (هكتار)	الإيرادات (مليون ريال برازيلي)
أرض جاهزة للمحاصيل	3,200	98.7
الأراضي الزراعية غير المطورة	2,800	86.7

إنتاج وبيع المحاصيل

وصلت إيرادات إنتاج المحاصيل لشركة BrasilAgro في عام 2023 إلى 412.6 مليون ريال برازيلي، وتشمل المحاصيل الرئيسية ما يلي:

• فول الصويا: 212,000 طن
• الذرة: 98,000 طن
• القطن: 45.000 طن

المحاصيل	حجم الإنتاج (طن)	الإيرادات لكل طن (R$)	إجمالي الإيرادات (مليون ريال برازيلي)
فول الصويا	212,000	1,450	307.4
الذرة	98,000	850	83.3
قطن	45,000	4,900	220.5

دخل تأجير الأراضي

حقق تأجير الأراضي 76.2 مليون ريال برازيلي في عام 2023، يغطي حوالي 35000 هكتار مؤجرة لمشغلين زراعيين خارجيين.

تجارة الأصول الزراعية

وبلغ إجمالي إيرادات تجارة الأصول الزراعية 54.8 مليون ريال برازيلي في عام 2023، بما في ذلك مبيعات الآلات والمعدات والمدخلات الزراعية.

عوائد الاستثمار من المحفظة العقارية

بلغت عوائد الاستثمار من المحفظة العقارية 42.5 مليون ريال برازيلي في عام 2023، مستمدة من:

• التقدير العقاري
• تطوير الممتلكات الزراعية
• استثمارات الأراضي الاستراتيجية

فئة الاستثمار	العوائد (مليون ريال برازيلي)
التثمين العقاري	24.3
التطوير العقاري	12.7
استثمار الأراضي	5.5

BrasilAgro - Companhia Brasileira de Propriedades Agrícolas (LND) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core value BrasilAgro - Companhia Brasileira de Propriedades Agrícolas offers, which really boils down to two ways to make money from their assets. It's the dual-engine model: land value appreciation and cash flow from farming operations.

For the land value appreciation engine, consider the asset sales. Since 2020, BrasilAgro - Companhia Brasileira de Propriedades Agrícolas has sold BRL 1.9 billion ($346 million) in assets, achieving an Internal Rate of Return (IRR) of 9.3% on those sales. For the fiscal year 2025 alone, the company recorded a gross gain from land sales of R$180 million, based on R$240 million in revenues from those sales.

The cash flow engine is driven by the crops. For the full year 2025, total revenue reached BRL 1.06 billion, with earnings at BRL 138.02 million. Looking at a more recent operational snapshot, the operational Adjusted EBITDA for the first quarter of the 2024/2025 crop year was R$61.4 million, representing a 166% growth year-over-year for that specific metric.

The value proposition is strongly supported by diversification across crops and geography. The company cultivates several products, which helps smooth out volatility when one commodity faces a downturn. For the crop year 2025/2026, the planned planted area of 172.6 thousand hectares is allocated as follows:

Crop Type	Planted Area Percentage (2025/2026 Est.)	Recent Production/Estimate Data
Soybeans	46%	Harvesting 7% complete as of February 2025 report.
Corn	16%	Anticipated start of harvesting in April.
Sugarcane	17%	Yielded 2.0 million tons of cane in the November 2024 harvest; estimate for upcoming harvest is 2.3 million tons of sugarcane with a TCH of 86.31.
Other (Beans, Cotton, Livestock)	21%	Maintains 16.3 thousand head of cattle across 16,720 hectares of pastures.

This land transformation aspect is key; BrasilAgro - Companhia Brasileira de Propriedades Agrícolas doesn't just hold land, it develops it into highly productive areas. The total property portfolio spans 271,016 hectares across various locations. For the 2025/2026 cycle, the company is focusing its agricultural efforts on 172,610 hectares, showing active development and utilization of its total asset base.

Risk mitigation comes from the geographic spread of these high-potential lands. BrasilAgro - Companhia Brasileira de Propriedades Agrícolas operates its properties across several states in Brazil, specifically mentioning holdings in Maranhão, Bahia, Tocantins, Goiás, and Mato Grosso. Furthermore, the company extends its operations internationally into Paraguay and Bolivia, spreading climate and crop risks beyond a single national agricultural cycle.

BrasilAgro - Companhia Brasileira de Propriedades Agrícolas (LND) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how BrasilAgro - Companhia Brasileira de Propriedades Agrícolas manages its key external interactions, which really boils down to who buys their crops and who buys their land. It's a mix of big, steady deals and one-off property sales.

For the commodity side, the relationships are built on the output from their massive land bank. For the 2025/2026 crop year, they are maintaining a planted area of 172,610 hectares. That scale is what underpins any long-term off-take agreements you might see in their filings. Remember, the Q1 2026 Earnings Call Transcript suggests ongoing management of these cycles.

The real estate side is inherently transactional. While the company engages in the acquisition, development, exploration, and sale of agricultural properties, you saw reports that farm sales paused in the first quarter, which definitely affects that relationship dynamic. Still, the core business model relies on successfully closing those high-value land deals when the market is right.

Transparency with the investment community is a relationship in itself, especially given the B3 Novo Mercado listing. You see this commitment reflected in their Investor Relations portal, which details governance, sustainability reports, and regular document submissions to the CVM/SEC. To be fair, analyst sentiment as of early December 2025 shows a consensus rating of Reduce, and institutional investors hold only 1.15% of the stock, which tells you something about the current perceived relationship health with the broader financial market.

Managing these distinct customer groups requires specialized teams. The direct sales function has to pivot between negotiating multi-year soybean or corn delivery terms and structuring complex real estate sales, which are totally different beasts. Here's a quick look at the scale of the business driving these relationships for the 2025 fiscal year:

Metric	Value (2025 Fiscal Year)	Unit/Context
Total Revenue	R$ 1.06 billion	Total Revenue
Total Earnings	R$ 138.02 million	Total Earnings
Planted Area Maintained	172,610	Hectares for 2025/2026 crop
Total Property Portfolio Size	271,016	Hectares across operations
Market Capitalization	$377.35 million	As of December 2025

The relationships with commodity off-takers are directly tied to operational success, like the 2.0 million tons of sugarcane harvested in the prior cycle, which showed a 5.5% increase. These are the tangible results that feed those long-term agreements.

For the investor segment, the relationship is managed through consistent reporting, even when facing cyclical headwinds. For instance, the Q1 2024/2025 operational Adjusted EBITDA grew 166% year-over-year to R$ 61.4 million, which is the kind of detail IR teams use to maintain dialogue. The current stock price sits around US$3.71, which analysts see as a point of concern, reflected in that Reduce rating.

You can see the different relationship types laid out here:

• Strategic, long-term contracts with major commodity off-takers.
• Transactional relationships for the sale of developed farms.
• Investor Relations (IR) transparency via B3 Novo Mercado listing.
• Direct sales teams managing commodity and real estate negotiations.

Finance: draft the Q4 2025 cash flow variance analysis by Monday.

BrasilAgro - Companhia Brasileira de Propriedades Agrícolas (LND) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how BrasilAgro - Companhia Brasileira de Propriedades Agrícolas moves its product and capital, which really boils down to three distinct avenues. These channels dictate how they connect their hard assets-the land and the crops-to the broader financial and physical markets.

The first major channel involves moving the actual agricultural output. This is all about the Global commodity markets and trading houses. BrasilAgro - Companhia Brasileira de Propriedades Agrícolas operates through segments like Grains, which produces and markets soy and corn, and Sugarcane, which involves the sale of the raw product. The Grain segment is noted as the majority contributor to revenue. For context on the market they sell into, consider the recent price dynamics: cattle raising prices surged 43% while sugar prices fell 21% in the period leading up to late 2025. Operationally, the company concluded its November sugarcane harvest with 2.0 million tons of cane, a 5.5% increase from the prior harvest. They project 2.3 million tons of sugarcane for the upcoming 2025 harvest, targeting a TCH (Tons of Cane per Hectare) of 86.31. This output feeds directly into the global supply chain, likely via large trading houses.

Next up is the channel for their core asset: land. This is handled through Direct real estate sales channels to investors and developers. BrasilAgro - Companhia Brasileira de Propriedades Agrícolas focuses on the acquisition, development, exploration, and sale of rural properties. While the Real Estate segment presents P&L from operations in subsidiaries, the direct sales channel is managed through a dedicated contact point for interested parties: prospeccao@brasil-agro.com. This channel is critical for monetizing the appreciation of their land bank, separate from the cyclical crop sales.

The third, and perhaps most visible, channel is how they access capital: the Stock exchanges (LND on NYSE, AGRO3 on B3) for capital access. BrasilAgro - Companhia Brasileira de Propriedades Agrícolas trades its American Depositary Receipts (ADRs) on the NYSE under the ticker LND, and its common shares on the B3 S.A. - Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros under the ticker AGRO3. You see the market's current valuation of this channel right now. As of December 4, 2025, the LND ADR was trading at $3.630. This reflects a market capitalization around $384.75 million. The company has maintained dividend payments for 11 consecutive years, with the TTM annual payout being $0.14 per share, yielding about 3.77%.

Here's a quick snapshot of the public market channel metrics as of early December 2025:

Exchange/Ticker	Latest Price (USD)	Market Capitalization (USD)	52-Week Price Range (USD)	TTM Dividend Yield
NYSE: LND	3.630	$384.75M	$3.470 to $4.030	3.77%
B3: AGRO3	R$19.95 (as of Nov 7, 2025)	Implied from LND Market Cap	Not explicitly listed in USD range	Implied from LND Dividend

For the fiscal year ending June 30, 2025, the annual revenue was reported as $214.19 million. However, the Q1 2026 results, covering the quarter ending September 30, 2025, showed net revenue of R$286.6 million, a 33% decrease year-over-year from Q1 2025's R$454.6 million. This shows the volatility inherent in the commodity sales channel.

BrasilAgro - Companhia Brasileira de Propriedades Agrícolas (LND) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core buyers for BrasilAgro's diverse output, which spans from physical commodities to land assets and equity. Honestly, understanding who pays the bills is step one for any deep dive into their model.

The customer base for BrasilAgro - Companhia Brasileira de Propriedades Agrícolas (LND) is segmented by the nature of the asset being sold-be it crops, land, or shares. The company's operations are divided into segments like Real estate, Grains, Sugarcane, Cattle raising, and Cotton, each serving distinct customer groups.

For the commodity side, the direct buyers are processors and traders. The scale of this customer group is reflected in the company's production and sales figures. For instance, the Grains segment was the highest performing source of revenue last year, bringing in 431.98 M BRL.

The real estate segment targets investors looking for developed agricultural land. This is a high-value, less frequent transaction type. You can see the impact of this segment when they divest assets; for example, the second part of the Alto Taquari farm sale alone brought in R$189.4 million in one quarter.

The overall land asset strategy shows this customer group is significant over time: Since 2020, BrasilAgro - Companhia Brasileira de Propriedades Agrícolas (LND) has sold BRL 1.9 billion ($346 million) in assets, achieving an Internal Rate of Return (IRR) of 9.3% on those sales.

Here's a quick look at how the physical output connects to its primary buyers, keeping in mind that the most recent full-year revenue breakdown isn't explicitly segmented by these four customer types, but by operational segment:

Customer Type Link	Related Operational Segment/Metric	Latest Available Data Point
Global commodity processors and traders	Grains Revenue (Last Year)	431.98 M BRL
Institutional and private real estate investors	Single Farm Sale Contribution (Recent Quarter)	R$189.4 million
Sugar and ethanol mills	Sugarcane Harvest (2024/2025 Crop Year)	2.0 million tons
Domestic and international investors in publicly traded shares	Market Capitalization (As of 31-Oct-2025)	$370M

The company's direct sales to commodity buyers are protected by active hedging strategies, which shows an awareness of their need for price stability. As of November 6, 2025, they had hedged significant portions of their expected production:

• Soybean production: 56% hedged at US$10.72 per bushel.
• Cotton exposure: 47% hedged at R$/USD 77.30 (commodity) and 71% of exchange risk at R$/USD 5.35.
• Corn exposure: 16% hedged at R$52.87 per sack.
• Ethanol exposure: 47% hedged at R$2,684 per cubic meter.

For the sugar and ethanol mills, the volume of raw product is key. The projected sugarcane harvest for the 2025/2026 cycle is 1.86 million tons, down from the 2.0 million tons realized in the 2024/2025 harvest.

Finally, the equity investors are a distinct segment, as BrasilAgro - Companhia Brasileira de Propriedades Agrícolas (LND) is publicly traded on both B3 (AGRO3) and the NYSE (LND). As of October 31, 2025, the market capitalization stood at $370M, based on 100M shares outstanding. This investor base is global, seeking returns from both agricultural cycles and real estate appreciation.

BrasilAgro - Companhia Brasileira de Propriedades Agrícolas (LND) - Canvas Business Model: Cost Structure

When you look at the Cost Structure for BrasilAgro - Companhia Brasileira de Propriedades Agrícolas (LND), you see a business heavily influenced by both operational cycles and long-term asset management. It's not just about planting and harvesting; it's about the cost of the land itself and the financing required to hold and develop it.

The variable costs tied to agricultural inputs are a major component here. For instance, in the third quarter of 2025, the company benefited because the depreciation of the Brazilian real against the U.S. dollar cut the cost of imported items like fertilizers and pesticides by roughly 15% compared to 2024 levels. Still, overall costs can fluctuate; in the fourth quarter of 2025, costs grew 5% year-over-year, reaching BRL 239 million, largely due to a 10% increase in cultivation volumes. That's the tightrope walk of agribusiness.

Capital expenditure for land development and infrastructure is significant because the core value proposition involves improving assets before selling them. Looking at the forecasts, the planned Capital Expenditure (CAPEX) for the fiscal period ending June 2025 was projected at 92 million BRL. This is the money going into making those properties more productive and valuable for the next sale.

Financing costs are a constant drain, especially when you're managing a large portfolio. As you know, debt management is key. The financial costs on debt for BrasilAgro - Companhia Brasileira de Propriedades Agrícolas (LND) stood at R$ 885.0 million as of March 31, 2025. To give you some context on the interest component, the reported Interest expense for the full year ended June 30, 2025, was R$ 13,371 thousand.

Labor and operational costs are directly tied to the scale of farming operations. For the crop year 2025/26, the company is set to cultivate 172.6 thousand hectares across its properties in Brazil, Paraguay, and Bolivia. This scale dictates the necessary workforce and day-to-day operational overhead.

Here's a quick look at some of those key financial metrics impacting the cost base:

Cost/Financial Metric	Value (as of/for Period)	Unit/Context
Financial Costs on Debt	885.0 million	R$ (as of March 31, 2025)
Cultivated Area	172.6 thousand	Hectares (Crop Year 2025/26 projection)
Total Operating Costs (Q4 2025)	239 million	BRL (Year-over-year growth of 5%)
Forecasted CAPEX	92	Million BRL (Fiscal Period June 2025 Estimate)
Interest Expense (FY Ended June 30, 2025)	13,371 thousand	R$
Input Cost Reduction (Fertilizers/Pesticides)	15%	Reduction vs. 2024 (Q3 2025 context)

You should also note the impact of commodity sales on the cost side, even though it's not a direct expense. For the full year ended June 30, 2025, total revenue was BRL 1,172.13 million, which is the top line that these costs are set against. The company's model relies on generating enough margin from commodity sales and eventual land sales to cover these fixed and variable operational costs, plus the debt service.

The cost structure is definitely complex because it blends pure farming expenses-like those fertilizer costs-with real estate development costs and the carrying costs of debt against the land assets. It's a hybrid model, and that means your cost analysis has to be hybrid too. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

BrasilAgro - Companhia Brasileira de Propriedades Agrícolas (LND) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at how BrasilAgro - Companhia Brasileira de Propriedades Agrícolas generates its top-line income, which is a mix of selling what it grows and selling what it develops. It's a dual-engine model, blending core agribusiness with strategic real estate monetization.

The most recent comprehensive figure we have for the nine-month period of fiscal 2025 is that the Net Revenue reached R$ 870.5 million. This is a solid number, especially considering the company swung to a net income of $\text{R\$ 76.7 million}$ in that same nine-month period, a big turnaround from the prior year.

The business model clearly segments its income sources. Here's how the revenue streams break down:

• Revenue from the sale of agricultural commodities (Grains, Sugarcane, Cattle).
• Revenue from the sale of developed rural properties (Real Estate segment).
• Net Revenue for the first nine months of fiscal 2025 reached R$ 870.5 million.
• Revenue from leasing land to third parties.

For the full fiscal year ended June 30, 2025, the company reported a Net Revenue of R$ 1.23 billion. This total revenue is composed of the two main activities you mentioned. The agricultural side, which covers grains, sugarcane, and cattle, saw its revenue total R$ 877.4 million, marking a $\text{14%}$ increase from the prior year. This growth was helped by a $\text{16%}$ jump in soybean sales volume and better sugarcane prices. The Real Estate segment, which is the revenue from farmland sales, contributed R$ 241.3 million to the full-year figure.

To give you a clearer picture of the full fiscal year 2025 revenue composition, here's a quick look at the known components:

Revenue Stream Component	Fiscal Year 2025 Amount (R$)
Total Net Revenue (FY Ended June 30, 2025)	1.23 billion
Revenue from Agricultural Products	877.4 million
Revenue from Farmland Sales	241.3 million

It's worth noting the historical context for the real estate segment; over the last five years leading up to June 30, 2025, farmland sales totaled approximately $\text{R\$ 1.9 billion}$, averaging $\text{R\$ 380.4 million}$ per year. Also, in June 2025, BrasilAgro - Companhia Brasileira de Propriedades Agrícolas completed the sale of the Preferência farm for R$ 141.4 million.

Regarding the leasing component, which is a smaller, steady stream, we know that $\text{3,000}$ hectares were leased in Mato Grosso, which the executives see as reinforcing prospects for future growth. The company's business model is definitely about asset appreciation and commodity cycles; for instance, the sugarcane operation achieved a $\text{30%}$ gross margin for the year.

We also see quarterly snapshots that confirm the commodity revenue strength. For the third quarter of 2025, the total revenue surged $\text{20%}$ year-over-year to R$ 648.7 million. And looking back at the second quarter of the 2024/2025 fiscal year (which ended in December 2024), commodity revenue alone was $\text{R\$ 153.114 million}$. If onboarding takes 14+ days, churn risk rises, but here, the revenue diversification seems to be helping manage the volatility.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.