شركة Lucid Diagnostics Inc. (LUCD): تحليل القوى الخمس [تم تحديث نوفمبر 2025]

أنت تنظر إلى شركة Lucid Diagnostics Inc. (LUCD) الآن، وبصراحة، إنها حالة كلاسيكية من التكنولوجيا الرائعة التي تصطدم بجدار عنيد. كمحلل رئيسي سابق في شركة BlackRock، أرى هذه الشركة تقف عند نقطة انعطاف حرجة: اختبار EsoGuard الخاص بها وغير التدخلي يكافح ضد نظام الدفع البطيء الحركة. خذ بعين الاعتبار أرقام الربع الثالث من عام 2025: لقد قاموا بمعالجة 2841 اختبارًا فقط، وحققوا إيرادات بقيمة 1.2 مليون دولار فقط بينما نشروا خسارة غير مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا بقيمة 10.3 مليون دولار. المعركة الأساسية ليست فقط ضد المنافسين؛ إنه يتعارض مع الوضع السريري الراهن الراسخ والقوة القصوى للعملاء (شركات التأمين) الذين يتحكمون في السداد. أدناه، نرسم المشهد التنافسي بأكمله باستخدام القوى الخمس لبورتر حتى تتمكن من معرفة بالضبط أين تكمن أكبر المخاطر والفرص لهذا اللاعب الصغير.

شركة Lucid Diagnostics Inc. (LUCD) - القوى الخمس لبورتر: القدرة التفاوضية للموردين

عندما تنظر إلى شركة Lucid Diagnostics Inc. (LUCD)، تنقسم قوة المورد إلى مجالين متميزين: جهاز التجميع المادي ومكونات المعالجة المعملية. بالنسبة لجهاز EsoCheck نفسه، تحولت ديناميكية الطاقة بشكل إيجابي لصالح شركة Lucid Diagnostics.

طاقة منخفضة إلى متوسطة نظرًا للطبيعة المتخصصة والمملوكة لجهاز EsoCheck.

بصراحة، كان الانتقال إلى شركة تصنيع كبيرة الحجم، Coastline International, Inc.، بمثابة فوز كبير للتحكم في تكاليف المدخلات. أدى هذا التحول إلى خفض تكلفة التصنيع لكل وحدة من أجهزة EsoCheck بمقدار تقريبي 60%. ويشير هذا إلى أن المورد السابق كان يتمتع بقدر أكبر من النفوذ، أو أن الترتيب الجديد يوفر وفورات كبيرة في الحجم وشروط عقد أفضل. تعمل تقنية Collect+Protect™ الخاصة بالجهاز أيضًا كحاجز، مما يعني أن المورد يصنع مكونًا متخصصًا، والذي عادةً ما يخفف من قوته إلى حد ما، لأنه مرتبط بالاحتياجات المحددة لشركة Lucid Diagnostics.

تتميز القدرة التصنيعية لجهاز EsoCheck بأنها قابلة للتطوير، مما يقلل من اختناقات سلسلة التوريد.

يمنح الإعداد الحالي شركة Lucid Diagnostics مساحة للتنفس. وتبلغ الطاقة الإنتاجية حاليًا حوالي 20.000 وحدة سنويا. ولكن هذا هو مفتاح النمو المستقبلي: تم تصميم النظام لتوسيع نطاقه إلى أكثر من ذلك مليون وحدة سنويا ببساطة عن طريق إضافة المزيد من خطوط التصنيع حسب ما يمليه الطلب. وتعني قابلية التوسع هذه أن شركة Lucid Diagnostics ليست مدينة بالفضل لأقصى إنتاج لمورد واحد، مما يقلل بالتأكيد من نفوذ المورد على المدى القريب.

يعد مختبر الشركة المعتمد من CLIA موردًا داخليًا ومستقرًا لنتيجة الاختبار النهائية.

هذا هو المكان الذي تكون فيه قوة المورد صفرًا في الخطوة النهائية. يتم إنشاء نتيجة اختبار EsoGuard داخليًا في LucidDx Labs، الحاصلة على اعتماد CLIA، ومعتمدة من CAP، ومعتمدة من NYS CLEP. تعمل هذه القدرة الداخلية كمورد مستقر وأسير للمخرجات التشخيصية النهائية. يمكنك رؤية الإنتاجية من عملياتهم الداخلية:

بلغت الإيرادات ذات الصلة بـ EsoGuard للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2025 1.2 مليون دولار. تعمل هذه الرقابة الداخلية على الخطوة الأكثر أهمية وذات القيمة المضافة على عزلهم عن ضغوط تسعير مختبر الخدمة الخارجية.

يعتمد اختبار EsoGuard على كواشف ومعدات تسلسل الجيل التالي (NGS)، وهي سوق موردة مركزة.

يعتمد اختبار الحمض النووي EsoGuard على تقنية تسلسل الجيل التالي (NGS) المستهدفة. في حين أن نتائج البحث تؤكد الاعتماد على NGS، ليس لدي بيانات محددة وحديثة لعام 2025 حول تركيز السوق، أو قوة التسعير، أو العقود المحددة التي أبرمتها شركة Lucid Diagnostics مع كاشف NGS أو مزودي المعدات. لذلك، يمكنني فقط تأكيد التبعية، وليس تحديد قوة المورد هنا. ومع ذلك، في مجال التشخيص، غالبًا ما تعني الكواشف المتخصصة أن عددًا قليلًا من اللاعبين الرئيسيين يتمتعون بالسيطرة.

تبدو تبعيات المورد الرئيسي والضوابط الداخلية كما يلي:

• تم تخفيض تكلفة تصنيع جهاز EsoCheck بنسبة 60% ما بعد المرحلة الانتقالية.
• هدف السعة القابلة للتطوير لـ EsoCheck: انتهى 1,000,000 وحدات / سنة.
• تمت معالجتها في المختبر الداخلي 3,034 اختبارات في 1Q25.
• تمت معالجتها في المختبر الداخلي 2,841 اختبارات في 3Q25.

شركة Lucid Diagnostics Inc. (LUCD) – القوى الخمس لبورتر: القدرة التفاوضية للعملاء

أنت تنظر إلى جانب العميل من معادلة شركة Lucid Diagnostics Inc. (LUCD)، وبصراحة، فإن ديناميكية القوة في الوقت الحالي تفضل المشترين والدافعين بشدة. بالنسبة لشركة تشخيصية مثل لوسِد، العميل ليس هو المريض أو الطبيب الذي يقدم الطلب؛ إنه الكيان الذي يكتب الشيك، مما يعني أن شركات التأمين الطبية والتجارية تحتفظ بالبطاقات حتى يتم إغلاق السداد.

القوة هي عالية للغاية لأنه اعتبارًا من أواخر عام 2025، لا تزال الشركة تعمل إلى حد كبير دون التحقق النهائي من أكبر دافع منفرد. إن هذا الافتقار إلى التحديد النهائي للتغطية المحلية للرعاية الطبية (LCD) يجعل هيكل السداد بأكمله غير مؤكد وبطيء. ترى هذا بوضوح في النتائج التجارية: في الربع الثالث من عام 2025، كانت إيرادات EsoGuard فقط 1.2 مليون دولار، مشتق من 2,841 تمت معالجة الاختبارات. يُظهر رقم الإيرادات هذا، مقارنة بنفقات تشغيل الشركة، انخفاضًا في حجم المبيعات مقارنة بالدافعين التجاريين الحاليين. لكي نكون منصفين، قامت الشركة بدفع الفاتورة 7.1 مليون دولار في الإيرادات الشكلية لذلك الربع، ولكن تم الاعتراف بحوالي 17٪ فقط من هذا المبلغ، مما يعكس الاعتراف بالإيرادات على أساس التحصيل النقدي، وليس التسليم، وهو نتيجة مباشرة لديناميكيات الفصل في أمر الدافع.

وهذا الاعتماد على سوق تجارية مجزأة، حيث كان معدل رفض المطالبات يبلغ في السابق حوالي 83% بسبب الافتقار إلى السياسة، يسلط الضوء على نفوذ الدافعين. تحاول الشركة جاهدة تحويل تركيزها، حيث تقوم الإدارة بإعادة تخصيص مندوبين تجاريين لاستهداف مرضى الرعاية الطبية، بهدف أن يمثل هذا القطاع حوالي 50٪ من السكان المستهدفين. وهذا المحور هو استجابة مباشرة للرافعة المالية المتفوقة التي تتمتع بها برامج التأمين الحكومية والوطنية الكبيرة.

فيما يلي نظرة سريعة على المقاييس التشغيلية التي تحدد مشهد التفاوض الحالي:

والآن، هناك تحول محتمل في الأفق، لكنه لم يتحقق بعد. إجماع MolDx CAC الإيجابي في سبتمبر 2025، حيث الخبراء الطبيون أيد بالإجماع تعد تغطية الرعاية الطبية لـ EsoGuard خطوة هائلة. الإدارة واثقة من أن مسودة شاشة LCD أصبحت وشيكة، ربما بحلول نهاية عام 2025، تليها فترة تعليق عام إلزامية مدتها 45 يومًا. وهذا تحول محتمل، لكنه لم يتحقق بعد، في قوة الدفع. إذا تم إصدار شاشة LCD النهائية في أوائل عام 2026، فيمكن لشركة Lucid تقديم مطالبات للاختبارات التي تم إجراؤها قبل 12 شهرًا، مما قد يوفر حدثًا مهمًا لجني الإيرادات. وإلى أن يتم نشر تلك السياسة النهائية، تظل السلطة في أيدي الدافعين الذين يمليون الشروط حاليًا.

من ناحية أخرى، يتمتع الأطباء والمرضى الأفراد بقدرة منخفضة في هذه الديناميكية. يمكنك أن ترى ذلك لأن الاختبار تم وضعه كخدمة مغطاة عالية التكلفة - أو بالأحرى، خدمة تسعى إلى تغطية واسعة النطاق. وإذا تمت تغطيتها بسهولة وغير مكلفة، فسوف تتغير ديناميكية المريض/الطبيب. ولكن نظرًا لأن السداد غير مؤكد وبطيء، فإن الطبيب الذي يقدم الطلب غالبًا ما يتعامل مع العبء الإداري المتمثل في إصدار الفواتير خارج الشبكة أو التنقل بين السياسات التجارية المحدودة، مثل تلك الموجودة في Highmark NY أو تحديث إرشادات UnitedHealthcare. لا يزال قرار الطلب متأثرًا بشكل كبير بتوقعات التغطية، مما يضع النفوذ النهائي مرة أخرى على عاتق الدافعين الرئيسيين.

المالية: مسودة عرض نقدي لمدة 13 أسبوعًا بحلول يوم الجمعة.

شركة Lucid Diagnostics Inc. (LUCD) - القوى الخمس لبورتر: التنافس التنافسي

أنت تنظر إلى سوق حيث أكبر عقبة أمام شركة Lucid Diagnostics Inc. ليست مجرد شركة ناشئة أخرى؛ إنه الجمود نفسه. التنافس التنافسي هنا عبارة عن مزيج معقد من التهديدات المباشرة للمنتج مقابل المنتج والوزن الهائل لسير العمل السريري الحالي.

يوجد تنافس معتدل في مجال الفحص غير بالمنظار، حيث المنافس المباشر هو Cytosponge™ من شركة Medtronic. لكي نكون منصفين، تشير البيانات السريرية إلى أن اختبار EsoGuard الخاص بشركة Lucid Diagnostics Inc. يتمتع بميزة، حيث يُقال إنه يُظهر حساسية بنسبة 88% مقارنة بالمنافسين مثل Cytosponge™، الذي واجه مشكلاته الخاصة، بما في ذلك استدعاء إدارة الغذاء والدواء من الدرجة الثانية لفصل الأجهزة المشابهة للجهاز الذي استدعته شركة Lucid Diagnostics Inc. نفسها. ومع ذلك، فإن أي تقنية راسخة، حتى لو كانت بها مشكلات معروفة، تمثل عائقًا.

المنافسة الأساسية، بصراحة، هي الوضع السريري الراهن الراسخ: التنظير المهدئ التقليدي (EGD) والخزعة. هذا هو المعيار الذهبي، لكنه مكلف وغزوي. في تحليل التكلفة لعام 2017، تراوحت التكلفة المقدرة لـ EGD المسكن بين 346 إلى 506 دولارًا. المشكلة التي يخلقها هذا الأمر لشركة Lucid Diagnostics Inc. هي أن معظم المرضى المعرضين للخطر لا يخضعون لهذا الإجراء أبدًا، مما يعني أن أقل من 20% إلى 25% من الأفراد المصابين بمريء باريت (BE) يتم تشخيصهم حاليًا. إن عرض القيمة الذي تقدمه شركة Lucid Diagnostics Inc. هو جعل التنظير الداخلي أكثر فعالية بالنسبة لأولئك الذين تتم إحالتهم؛ على سبيل المثال، يقفز عائد العثور على BE إلى أكثر من 30% عندما يتبع التنظير الداخلي اختبار EsoGuard إيجابيًا، مقابل عائد عام يبلغ 7-10% فقط بناءً على المتغيرات السريرية وحدها.

لا يزال اختراق السوق لـ EsoGuard منخفضًا، وهو ما يترجم مباشرة إلى منافسة شديدة على هؤلاء المستخدمين الأوائل المهمين. قامت شركة Lucid Diagnostics Inc. بمعالجة 2,841 اختبار EsoGuard فقط في الربع الثالث من عام 2025. ويعني هذا الحجم المنخفض أن كل عميل جديد محتمل - طبيب أو مريض - يمثل فوزًا صعبًا على الروتين الثابت.

من المؤكد أن شركة Lucid Diagnostics Inc. هي شركة صغيرة تقاتل ضد أنظمة الرعاية الصحية الكبيرة والشركات المصنعة للأجهزة القائمة. ماليًا، سجلت الشركة خسارة معدلة غير متوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا في الربع الثالث من عام 2025 بقيمة 10.3 مليون دولار أمريكي، على نفقات تشغيل تبلغ حوالي 13.0 مليون دولار أمريكي لنفس الفترة. بلغت الخسارة الصافية وفق مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً 10.4 مليون دولار، مقابل إيرادات بلغت 1.2 مليون دولار فقط. كان الوضع النقدي في نهاية الربع الثالث من عام 2025 هو 47.3 مليون دولار أوليًا، بعد زيادة رأس المال، وهو ما يمول هذه المعركة التنافسية.

فيما يلي نظرة سريعة على نقاط الضغط المالي التي تحرك هذا التنافس:

يجبر المشهد التنافسي شركة Lucid Diagnostics Inc. على تركيز مواردها المحدودة بشكل استراتيجي. وتتمثل ساحة المعركة الرئيسية في إقناع الأطباء بأن الاختبار غير الجراحي يستحق التغيير الإجرائي، وخاصة عندما يكون البديل (EGD) هو المعيار بالفعل، على الرغم من عيوبه.

ويمكن تلخيص الضغوط التنافسية المباشرة على النحو التالي:

• منافسة مباشرة للمنتج من Cytosponge من شركة Medtronic.
• التغلب على القصور الذاتي لمعيار EGD المهدئ.
• تأمين المستخدمين الأوائل بسبب انخفاض حجم الاختبار الحالي.
• المنافسة أثناء التشغيل بخسارة ربع سنوية كبيرة.

المالية: مسودة عرض نقدي لمدة 13 أسبوعًا بحلول يوم الجمعة.

شركة Lucid Diagnostics Inc. (LUCD) - القوى الخمس لبورتر: تهديد البدائل

أنت تنظر إلى المشهد التنافسي لشركة Lucid Diagnostics Inc. (LUCD)، ومن المؤكد أن التهديد من البدائل القائمة هو عامل رئيسي تحتاج إلى تصميمه. إن المسار المعتمد للكشف عن سرطان المريء هو المعيار الذهبي، وهو يضع معايير عالية جدًا.

تهديد كبير للغاية من المعيار الذهبي الراسخ: التنظير الداخلي التقليدي مع الخزعة.

يظل التنظير العلوي التقليدي، أو تنظير المريء والمعدة والإثناعشري (EGD)، أداة التشخيص النهائية. يسمح بالتصور المباشر وأخذ عينات الأنسجة (الخزعة). الخطر profile, على الرغم من انخفاضه، فهو عامل تمييز رئيسي. يحدث التمزق في الجهاز الهضمي أثناء التنظير العلوي التشخيصي في ما يقدر بنحو 1 من كل 2500 إلى 1 من كل 11000 إجراء. هذا الغزو المتأصل هو ما تحاول شركة Lucid Diagnostics Inc. إزاحته.

تعتبر البدائل غير الجراحية مثل التنظير عبر الأنف (TNE) وتنظير كبسولة المريء (ECE) بدائل قابلة للتطبيق.

في حين أن التركيز غالبًا ما يكون على EGD، توجد طرق أخرى أقل تدخلاً، مما يخلق مجموعة من البدائل. ومع ذلك، فإن المقارنة الأكثر مباشرة لشركة Lucid Diagnostics Inc. هي مقابل المعيار الحالي للرعاية الذي يتضمن إجراءً جراحيًا. يُظهر النشاط التجاري للشركة قوة جذب: قامت شركة Lucid بمعالجة 2,841 اختبار EsoGuard وحققت إيرادات بقيمة 1.2 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025.

يعتبر البديل (EGD) حاسمًا من الناحية السريرية، مما يجبر شركة Lucid Diagnostics Inc. على إثبات فعالية التكلفة الفائقة وامتثال المريض.

نظرًا لأن اختبار EGD هو الاختبار النهائي، يجب على شركة Lucid Diagnostics Inc. إثبات أن EsoGuard تقدم عرضًا ذا قيمة مقنعة، خاصة فيما يتعلق بفعالية التكلفة واستعداد المريض للامتثال للاختبار. نرى بعض سياق التكلفة من دراسات المراقبة، حيث تكلف مراقبة EGD لمدة عامين حوالي 5,309 دولارًا أمريكيًا مقارنة بـ 3,182 دولارًا أمريكيًا للتنظير الداخلي عند الحاجة على مدار فترة نموذجية. يعد دعم الخبراء بالإجماع في اجتماع اللجنة الاستشارية لمقاولي MolDX في سبتمبر 2025 لتغطية Medicare خطوة حاسمة نحو التحقق من صحة حجة فعالية التكلفة للدافعين. أنهت الشركة الربع الثالث من عام 2025 بأموال نقدية أولية تزيد عن 47.3 مليون دولار أمريكي، وتتوقع أن تمدد مدرجها حتى عام 2026، مما يدعم البناء التجاري اللازم لإثبات عرض القيمة هذا.

فيما يلي نظرة سريعة على كيفية تراكم مقاييس الأداء بين الاختبار والمعيار الذهبي:

تعتبر عدم غزو EsoGuard وحساسيته بنسبة 90٪ من العوامل الرئيسية التي تميزه ضد غزو EGD.

نقطة التأثير الأساسية ضد البديل المحدد هي تجربة المريض والقوة التنبؤية السلبية العالية. تدعم البيانات بقوة هذا التمييز:

• تراوحت الحساسية للكشف عن السرطان من 87.5% ل 92.9% عبر الدراسات السريرية الرئيسية.
• كانت القيمة التنبؤية السلبية (NPV) مرتفعة باستمرار، وتم الإبلاغ عنها عند 98.6% في دراستين فحص منفصلتين.
• أظهرت إحدى الدراسات NPV لـ 100% للكشف عن سرطان المريء في المرضى الذين لا يعانون من أعراض.

إذا تمكنت شركة Lucid Diagnostics Inc. من توسيع نطاق استخداماتها بنجاح لتشمل السكان الذين لا تظهر عليهم أعراض، فقد تزيد فرصة السوق بنسبة تصل إلى 70 بالمائة. وهذا جانب إيجابي ملموس مدفوع باستبدال الحاجة إلى إجراء جراحي لدى مجموعة أكبر بكثير من الأفراد المعرضين للخطر.

شركة Lucid Diagnostics Inc. (LUCD) - قوى بورتر الخمس: تهديد الوافدين الجدد

أنت تنظر إلى العوائق التي تواجهها شركة Lucid Diagnostics Inc. (LUCD) أمام المنافسين الجدد المحتملين في مجال التشخيص الجزيئي لفحص سرطان المريء. بصراحة، يتم التحكم في مستوى التهديد هنا من خلال العديد من العقبات الهيكلية الهامة التي يجب على الشركة الناشئة التغلب عليها.

الدفاع الأساسي لشركة Lucid Diagnostics Inc. هو التحدي التنظيمي. ولا يجب على أي مشارك جديد الحصول على الموافقات اللازمة فحسب، بل يجب عليه أيضًا تكرار بيانات التحقق السريري التي تم إنشاؤها بالفعل. على سبيل المثال، جهاز EsoCheck حاصل بالفعل على تصريح FDA 510(k). علاوة على ذلك، فقد حصل اختبار الحمض النووي للمريء EsoGuard على تصنيف جهاز الاختراق المرغوب من إدارة الغذاء والدواء. وهذه البداية التنظيمية ليست تافهة؛ فهو يتحقق من صحة التكنولوجيا ويوفر مسارًا سريعًا يفتقر إليه الوافدون الجدد.

التحقق السريري هو جدار مرتفع آخر. تمتلك شركة Lucid Diagnostics Inc. بيانات توضح أن اختبار EsoGuard اكتشف بدقة مريء باريت (BE) وسرطان المريء الغدي (EAC) مع حساسية ونوعية تزيد عن 90% في دراسة بشرية شملت 408 مريضًا. ستحتاج الشركة الجديدة إلى تمويل وإكمال تجارب سريرية مماثلة وصارمة لاكتساب المصداقية لدى كل من الأطباء والدافعين. كما أن الجمعيات المهنية الرئيسية، بما في ذلك الكلية الأمريكية لأمراض الجهاز الهضمي (ACG) والجمعية الأمريكية لأمراض الجهاز الهضمي (AGA)، قامت بالفعل بتحديث إرشاداتها لتشمل هذه التكنولوجيا.

إن كثافة رأس المال المطلوبة للمنافسة كبيرة. إن تطوير جهاز تجميع خاص وإنشاء مختبر تشخيص جزيئي معتمد من CLIA يتطلب أموالاً كبيرة مقدمًا. فيما يلي عملية حسابية سريعة حول ما يتطلبه الأمر لبدء منشأة مماثلة في عام 2025: قد يبدأ الإعداد الأساسي بحوالي 317000 دولار أمريكي، ولكن يمكن لعملية متقدمة وعالية السعة أن تتجاوز بسهولة 1260000 دولار أمريكي في إجمالي الاستثمار الأولي. ما يخفيه هذا التقدير هو معدل الحرق المستمر أثناء انتظار جني الإيرادات.

ربما يكون التنقل بين سداد دافعي التكاليف هو العائق الأبطأ والأكثر تعقيدًا. وحتى مع الحصول على موافقة الجهات التنظيمية، فإن تأمين الدفع هو عملية تستغرق عدة سنوات. أعلنت شركة Lucid Diagnostics Inc. عن معالجة 2841 اختبارًا لـ EsoGuard في الربع الثالث من عام 2025، مما أدى إلى تحقيق إيرادات بقيمة 1.2 مليون دولار، ولا تزال تعمل على تحقيق تغطية واسعة النطاق. لقد بدأوا مؤخرًا الاختبار بموجب سياستهم التجارية الإيجابية الأولى مع Highmark Blue Cross Blue Shield. ويواجه الوافد الجديد نفس المعركة الشاقة، حيث يحتاج إلى إثبات القيمة الاقتصادية لتأمين العقود. علاوة على ذلك، تخضع الجداول الزمنية لسداد تكاليف الرعاية الطبية لجدول رسوم المختبرات السريرية (CLFS)؛ تم تحديد فترة الإبلاغ التالية عن البيانات الخاصة بـ CDLTs في الفترة من 1 يناير إلى 31 مارس 2026. وهذا يعني أن الاختبار الجزيئي الجديد يجب أن يعمل على أساس الدفع النقدي أو التغطية الخاصة المحدودة لفترة ممتدة.

إن الملكية الفكرية والمعالم التنظيمية الراسخة تخلق خندقًا. يجب على الوافدين الجدد التعامل مع:

• تكرار تصريح FDA 510 (k) لأجهزة التجميع.
• تحقيق حالة تعيين جهاز الاختراق للاختبارات الجديدة.
• تأمين إجماع الخبراء بالإجماع على مراجعات تغطية الرعاية الطبية (على سبيل المثال، MolDx CAC).
• بناء قاعدة تجارية من الصفر، حيث يقدر سوق لوسِد المستهدف بـ 2 مليار دولار كحد أدنى.
• تغطية التكاليف التشغيلية المرتفعة أثناء انتظار قرارات الدافع، والتي قد تستغرق سنوات.