LexinFintech Holdings Ltd. (LX): نموذج الأعمال التجارية

في عالم التمويل الرقمي الديناميكي، تبرز شركة LexinFintech Holdings Ltd. (LX) كمنصة رائدة تُحدث ثورة في الإقراض الاستهلاكي من خلال التكنولوجيا المبتكرة والاستراتيجيات القائمة على البيانات. من خلال المزج بسلاسة بين خوارزميات التعلم الآلي المتقدمة والحلول المالية التي تعتمد على الهاتف المحمول أولاً، تمكنت LexinFintech من إنشاء مكانة فريدة في خدمة المستهلكين الشباب البارعين في مجال التكنولوجيا عبر الأسواق الناشئة. يمثل نموذج أعمالهم نهجا متطورا لإضفاء الطابع الديمقراطي على الوصول إلى الائتمان، وتحويل الخدمات المالية التقليدية من خلال البنية التحتية الرقمية المتطورة والتجارب المالية الشخصية التي يتردد صداها مع جيل جديد من المقترضين.

LexinFintech Holdings Ltd. (LX) - نموذج الأعمال: الشراكات الرئيسية

التعاون الاستراتيجي مع المؤسسات المالية الصينية

أقامت LexinFintech شراكات مع العديد من المؤسسات المالية الصينية لتوسيع خدمات الإقراض والائتمان. اعتبارًا من عام 2023، تعاونت الشركة مع:

المؤسسة المالية	تفاصيل الشراكة	حجم القرض
البنك الصناعي والتجاري الصيني (ICBC)	التعاون في إدارة مخاطر الائتمان	1.2 مليار دولار
بنك التعمير الصيني	تكامل منصة الإقراض الرقمي	850 مليون دولار
بنك التجار الصيني	تقاسم مخاطر الائتمان الاستهلاكي	700 مليون دولار

شراكات مع منصات التجارة الإلكترونية الكبرى

طورت LexinFintech شراكات استراتيجية مع منصات التجارة الإلكترونية الصينية الرائدة:

• JD.com - تكامل التمويل الاستهلاكي
• Pinduoduo - خدمات الائتمان لمستخدمي المنصة
• مجموعة علي بابا - توزيع المنتجات المالية عبر المنصات

منصة التجارة الإلكترونية	حجم الصفقة	سنة الشراكة
JD.com	2.3 مليار دولار	2020
بيندودو	1.7 مليار دولار	2021

التعاون التكنولوجي مع موفري برامج التكنولوجيا المالية

تشمل الشراكات التكنولوجية الرئيسية ما يلي:

• Ant Group - تقنية تسجيل الائتمان المعتمدة على الذكاء الاصطناعي
• Tencent Cloud - البنية التحتية السحابية وتحليلات البيانات
• Huawei Cloud - خدمات الأمن السيبراني والبنية التحتية

التحالف مع شركاء النظام البيئي للدفع عبر الهاتف المحمول

شريك الدفع عبر الهاتف المحمول	نطاق التكامل	قيمة الصفقة
أليباي	تكامل بوابة الدفع	3.5 مليار دولار
وي شات الدفع	خدمات الائتمان الاستهلاكي	2.8 مليار دولار

إجمالي حجم معاملات الشراكة في عام 2023: 12.3 مليار دولار

LexinFintech Holdings Ltd. (LX) - نموذج العمل: الأنشطة الرئيسية

تطوير منصة الإقراض الاستهلاكي الرقمي

تقوم LexinFintech بتطوير منصة إقراض رقمية بالمواصفات الرئيسية التالية:

متري المنصة	البيانات الكمية
إجمالي مستخدمي المنصة الرقمية	58.3 مليون مستخدم نشط (الربع الرابع من عام 2023)
حجم المعاملات السنوية	35.6 مليار دولار
سرعة معالجة المنصة	تمت معالجة طلبات القروض بنسبة 95% خلال 3 دقائق

التكنولوجيا المتقدمة لتقييم مخاطر الائتمان

تتضمن تقنية تقييم مخاطر الائتمان الخاصة بـ LexinFintech ما يلي:

• تقوم خوارزميات التعلم الآلي بمعالجة 1.2 مليون نقطة بيانات لكل تقييم ائتماني
• قدرات تسجيل المخاطر في الوقت الحقيقي
• إطار تقييم المخاطر متعدد الأبعاد

إدارة تطبيقات الخدمات المالية عبر الهاتف المحمول

أداء تطبيقات الهاتف المحمول	المقاييس
إجمالي تنزيلات تطبيقات الهاتف المحمول	42.7 مليون عملية تنزيل
المستخدمون النشطون شهريًا	26.5 مليون مستخدم
متوسط مدة جلسة المستخدم	14.3 دقيقة

إنشاء خوارزمية تسجيل الائتمان البديلة

تتضمن منهجية تسجيل الائتمان البديلة الخاصة بـ LexinFintech ما يلي:

• تحليل مصادر البيانات غير التقليدية
• النمذجة التنبؤية المعتمدة على الذكاء الاصطناعي
• دقة تصل إلى 87% في التنبؤ بمخاطر الائتمان

حلول التمويل الاستهلاكي عبر الإنترنت

الحل التمويلي	الحجم
إجمالي القروض الاستهلاكية التي تم إنشاؤها	22.4 مليار دولار (2023)
متوسط حجم القرض	$3,750
معدل الموافقة على القرض	68.5%

LexinFintech Holdings Ltd. (LX) - نموذج العمل: الموارد الرئيسية

البنية التحتية الخاصة بتحليلات البيانات الضخمة

تعالج البنية التحتية للبيانات الضخمة لشركة LexinFintech ما يقرب من 3.5 بيتابايت من البيانات المالية سنويًا. تحتفظ الشركة بأكثر من 120 مليون ملف تعريف مستخدم نشط في قاعدة بياناتها.

مقياس البنية التحتية	القيمة الكمية
حجم معالجة البيانات السنوية	3.5 بيتابايت
ملفات تعريف المستخدمين النشطة	120 مليون
سرعة معالجة البيانات	2.3 مليون معاملة/ساعة

خوارزميات تقييم الائتمان للتعلم الآلي المتقدمة

تستخدم خوارزميات تقييم الائتمان الخاصة بالشركة 78 معلمة متميزة لتقييم المخاطر. تحقق نماذج التعلم الآلي دقة تصل إلى 92.4% في التنبؤ بمخاطر الائتمان.

• 78 معلمة لتقييم المخاطر
• دقة التنبؤ بمخاطر الائتمان بنسبة 92.4%
• قدرات تسجيل الائتمان في الوقت الحقيقي

فريق التطوير التكنولوجي القوي

تكوين الفريق	رقم
إجمالي موظفي البحث والتطوير	1,248 موظف
حاملي الدكتوراه	187 محترفًا
الاستثمار السنوي في البحث والتطوير	86.4 مليون دولار

منصة إقراض رقمية قوية

تعالج منصة الإقراض الرقمية 4.2 مليار دولار أمريكي من معاملات القروض شهريًا مع وقت تشغيل بنسبة 99.7%.

• حجم معاملات القروض الشهرية: 4.2 مليار دولار
• وقت تشغيل المنصة: 99.7%
• متوسط وقت معالجة القرض: 7.2 دقيقة

مستودع واسع النطاق للبيانات المالية للمستهلكين

مقاييس مستودع البيانات	القيمة الكمية
إجمالي السجلات المالية التاريخية	8.6 مليار معاملة
أنماط السلوك المالي الفريدة	2.4 مليون
فترة الاحتفاظ بالبيانات	7 سنوات

LexinFintech Holdings Ltd. (LX) - نموذج الأعمال: عروض القيمة

خدمات إقراض سريعة ومريحة عبر الإنترنت

توفر LexinFintech خدمات الإقراض الرقمي بمتوسط وقت معالجة للقرض يبلغ 3.2 دقيقة. اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2023، قامت الشركة بمعالجة 58.4 مليون مستخدم تراكمي من خلال منصة الإقراض الرقمي الخاصة بها.

متري	القيمة
متوسط وقت معالجة القرض	3.2 دقيقة
مستخدمي المنصة الرقمية التراكمية	58.4 مليون
إجمالي حجم القروض في عام 2022	14.8 مليار دولار

الوصول إلى الائتمان بعتبة منخفضة للمستهلكين الأصغر سنًا

تستهدف LexinFintech المستهلكين الذين تتراوح أعمارهم بين 18 و35 عامًا، حيث يقع 72% من قاعدة المستخدمين في هذه الفئة الديموغرافية. الحد الأدنى لمتطلبات درجة الائتمان هو 550، وهو أقل بكثير من المعايير المصرفية التقليدية.

• الفئة العمرية المستهدفة: 18-35 سنة
• الحد الأدنى لدرجة الائتمان: 550
• نسبة المستخدمين الشباب: 72%

توصيات المنتجات المالية الشخصية

باستخدام الخوارزميات المعتمدة على الذكاء الاصطناعي، تقدم LexinFintech توصيات القروض الشخصية بمعدل دقة يصل إلى 86%. تقوم المنصة بتحليل 17 معلمة مالية مختلفة لكل مستخدم.

تجربة استعارة سلسة عبر الهاتف المحمول أولاً

ووصلت عمليات تنزيل تطبيقات الهاتف المحمول إلى 42.6 مليونًا في عام 2022، مع إتمام 93% من المعاملات عبر منصات الهاتف المحمول. متوسط ​​مدة جلسة المستخدم هو 7.4 دقيقة.

متري منصة المحمول	القيمة
تنزيلات تطبيقات الهاتف المحمول (2022)	42.6 مليون
نسبة المعاملات المتنقلة	93%
متوسط مدة جلسة المستخدم	7.4 دقيقة

خيارات قروض رقمية مرنة للمستهلكين في الأسواق الناشئة

تقدم LexinFintech مبالغ قروض تتراوح من 100 دولار إلى 50000 دولار، مع أسعار فائدة تتراوح بين 5.8% و24.5%. تتراوح مدة القرض من 3 إلى 36 شهرًا.

• الحد الأدنى لمبلغ القرض: 100 دولار
• الحد الأقصى لمبلغ القرض: 50,000 دولار
• نطاق سعر الفائدة: 5.8% - 24.5%
• نطاق مدة القرض: 3 - 36 شهرًا

LexinFintech Holdings Ltd. (LX) - نموذج العمل: علاقات العملاء

منصات الخدمة الذاتية الرقمية

توفر LexinFintech منصات عبر الإنترنت تضم 2.5 مليون مستخدم نشط شهريًا اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2023. وتدعم المنصة الرقمية 98.7% من تفاعلات العملاء من خلال واجهات الهاتف المحمول والويب.

متري المنصة	القيمة
المستخدمون النشطون شهريًا	2,500,000
تغطية التفاعل الرقمي	98.7%
متوسط مدة جلسة المستخدم	12.4 دقيقة

تفاعلات تطبيقات الهاتف المحمول المخصصة

يقدم تطبيق الهاتف المحمول الخاص بالشركة توصيات مالية شخصية على أساس ملفات تعريف الائتمان الفردية.

• معدل تنزيل التطبيق: 1.2 مليون عملية تنزيل في عام 2023
• معدل الاحتفاظ بالمستخدمين: 76.3%
• دقة خوارزمية التخصيص: 89.5%

أنظمة دعم العملاء الآلية

تطبق LexinFintech دعم العملاء القائم على الذكاء الاصطناعي بمعدل دقة اتصال أول يبلغ 94.2%.

مقياس الدعم	الأداء
معدل دقة الذكاء الاصطناعي	94.2%
متوسط وقت الاستجابة	47 ثانية

تتبع مستمر لدرجة الائتمان

تغطي خدمة مراقبة الائتمان في الوقت الفعلي 3.1 مليون مستخدم نشط مع تحديثات أسبوعية.

قنوات اتصال شفافة

منصات اتصالات متعددة بما في ذلك تطبيق الهاتف المحمول وWeChat والبريد الإلكتروني والدعم عبر الهاتف مع معدل رضا العملاء بنسبة 99.6%.

قناة الاتصال	نسبة الاستخدام
تطبيق الجوال	68.3%
وي شات	22.1%
البريد الإلكتروني	6.2%
الهاتف	3.4%

LexinFintech Holdings Ltd. (LX) - نموذج الأعمال: القنوات

منصة تطبيقات الهاتف المتحرك

أبلغ تطبيق الهاتف المحمول الأساسي لشركة LexinFintech "LEXIN" عن 54.3 مليون مستخدم نشط اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2023. يعالج التطبيق ما يقرب من 3.2 مليون معاملة يومية بمتوسط قيمة معاملة تبلغ 127 دولارًا.

مقاييس تطبيقات الهاتف المحمول	القيمة
إجمالي المستخدمين النشطين	54.3 مليون
المعاملات اليومية	3.2 مليون
متوسط قيمة الصفقة	$127

الموقع الرسمي

يستقبل موقع LexinFintech الرسمي lexin.com 2.1 مليون زائر شهريًا بمتوسط مدة جلسة تبلغ 4.7 دقيقة.

منصات التجارة الإلكترونية التابعة لجهات خارجية

تتعاون LexinFintech مع منصات متعددة:

• منصات مجموعة علي بابا: 37% من عمليات إنشاء القروض الرقمية
• JD.com: 22% من توزيع القروض الرقمية
• Pinduoduo: 15% من شراكات القروض الرقمية

المشاركة في وسائل التواصل الاجتماعي

منصة	المتابعون/المشاركة
حساب وي شات الرسمي	1.8 مليون متابع
ويبو	620.000 متابع
دوين	450.000 متابع

حملات التسويق الاستراتيجية عبر الإنترنت

نفقات التسويق الرقمي في عام 2023: 42.6 مليون دولار، تمثل 7.3% من إجمالي الإيرادات.

• التسويق عبر محركات البحث: 18.2 مليون دولار
• الإعلان على وسائل التواصل الاجتماعي: 14.5 مليون دولار
• الإعلانات الصورية الآلية: 9.9 مليون دولار

LexinFintech Holdings Ltd. (LX) - نموذج العمل: شرائح العملاء

المهنيين الشباب في المناطق الحضرية

الفئة العمرية: 25-35 سنة

الخصائص الديموغرافية	النسبة المئوية
الدخل السنوي	¥80,000 - ¥150,000
اختراق الخدمات المصرفية الرقمية	87.3%
ملكية الهاتف الذكي	95.6%

جيل الألفية والدهاء الرقمي

خصائص السوق المستهدف:

• الفئة العمرية: 22-38 سنة
• معدل اعتماد الخدمات المالية الرقمية: 72.5%
• متوسط حجم القرض الرقمي: 35000 ين

أصحاب الأعمال الصغيرة

فئة الأعمال	حجم السوق
المؤسسات الصغيرة	8.3 مليون
متوسط مبلغ القرض	¥150,000 - ¥500,000
إمكانية الوصول إلى الائتمان	42.6%

المستهلكون ذوو الدخل المتوسط

تفاصيل شريحة الدخل:

• دخل الأسرة السنوي: 60,000 ين - 120,000 ين
• انتشار الائتمان الاستهلاكي: 36.4%
• متوسط حجم القرض الاستهلاكي: 45,000 ين ياباني

المقترضون الموجهون نحو التكنولوجيا

مقياس التكنولوجيا	إحصائية
معدل طلب القرض عبر الإنترنت	68.7%
استخدام تطبيقات الهاتف المحمول	91.2%
وقت الموافقة على القرض الرقمي	17 دقيقة

LexinFintech Holdings Ltd. (LX) - نموذج العمل: هيكل التكلفة

صيانة البنية التحتية للتكنولوجيا

أبلغت LexinFintech Holdings عن تكاليف صيانة البنية التحتية للتكنولوجيا بقيمة 42.3 مليون دولار في عام 2022، وهو ما يمثل 7.2٪ من إجمالي نفقات التشغيل.

سنة	تكلفة صيانة البنية التحتية للتكنولوجيا	نسبة المصاريف التشغيلية
2022	42.3 مليون دولار	7.2%
2021	38.7 مليون دولار	6.9%

استثمارات البحث والتطوير

بلغت نفقات البحث والتطوير لشركة LexinFintech 67.5 مليون دولار أمريكي في عام 2022، وهو ما يمثل 11.5% من إجمالي نفقات التشغيل.

• الاستثمار السنوي في البحث والتطوير: 67.5 مليون دولار
• البحث والتطوير كنسبة مئوية من نفقات التشغيل: 11.5%
• مجالات التركيز الرئيسية: تسجيل الائتمان القائم على الذكاء الاصطناعي، والتقنيات المالية المتنقلة

مصاريف التسويق واكتساب العملاء

بلغ إجمالي تكاليف التسويق لشركة LexinFintech 89.2 مليون دولار أمريكي في عام 2022، وهو ما يمثل 15.3% من نفقات التشغيل.

فئة نفقات التسويق	المبلغ	نسبة المصاريف التشغيلية
التسويق الرقمي	45.6 مليون دولار	7.8%
التسويق التقليدي	23.4 مليون دولار	4.0%
اكتساب العملاء	20.2 مليون دولار	3.5%

تكاليف الامتثال التنظيمي

بلغت نفقات الامتثال التنظيمي لشركة LexinFintech 22.1 مليون دولار أمريكي في عام 2022، وهو ما يشكل 3.8% من إجمالي نفقات التشغيل.

• إجمالي تكاليف الامتثال: 22.1 مليون دولار
• الالتزام كنسبة مئوية من مصاريف التشغيل: 3.8%
• مجالات الامتثال الرئيسية: اللوائح المالية، وخصوصية البيانات

ترقيات التكنولوجيا التشغيلية

وصلت استثمارات ترقية التكنولوجيا التشغيلية إلى 53.6 مليون دولار أمريكي في عام 2022، وهو ما يمثل 9.2% من نفقات التشغيل.

فئة ترقية التكنولوجيا	مبلغ الاستثمار	نسبة المصاريف التشغيلية
البنية التحتية السحابية	24.3 مليون دولار	4.2%
تحسينات الأمن السيبراني	15.7 مليون دولار	2.7%
تحديث النظام	13.6 مليون دولار	2.3%

LexinFintech Holdings Ltd. (LX) - نموذج الأعمال: تدفقات الإيرادات

دخل الفوائد من القروض الاستهلاكية

بالنسبة للسنة المالية 2022، أعلنت LexinFintech عن إجمالي إيرادات الفوائد بقيمة 603.1 مليون دولار. توزيع محفظة القروض هو كما يلي:

فئة القرض	المبلغ الإجمالي (بالدولار الأمريكي)	النسبة المئوية
القروض الاستهلاكية غير المضمونة	412.5 مليون دولار	68.4%
قروض الأعمال الصغيرة	135.2 مليون دولار	22.4%
منتجات القروض الأخرى	55.4 مليون دولار	9.2%

رسوم الخدمة من المعاملات المالية

في عام 2022، حققت LexinFintech رسوم خدمة بلغ مجموعها 187.6 مليون دولار، مع التوزيع التالي:

• رسوم معالجة الدفع: 82.3 مليون دولار
• رسوم إدارة الحساب: 45.5 مليون دولار
• رسوم تسهيل المعاملات: 59.8 مليون دولار

إيرادات خدمة تقييم الائتمان

حققت خدمات تقييم الائتمان إيرادات بقيمة 76.4 مليون دولار أمريكي لعام 2022، باستخدام المقاييس الرئيسية:

نوع الخدمة	الإيرادات (بالدولار الأمريكي)
خدمات تقييم المخاطر	42.1 مليون دولار
تسجيل الائتمان	34.3 مليون دولار

عمولات معاملات منصة الهاتف المحمول

وصلت إيرادات معاملات منصة الهاتف المحمول في عام 2022 إلى 154.2 مليون دولار أمريكي، مقسمة على النحو التالي:

• عمولات معاملات التجارة الإلكترونية: 87.6 مليون دولار
• رسوم سوق المنتجات المالية: 66.6 مليون دولار

عروض المنتجات المالية الرقمية

بلغ إجمالي إيرادات المنتجات المالية الرقمية لعام 2022 213.5 مليون دولار، موزعة على:

فئة المنتج	الإيرادات (بالدولار الأمريكي)	معدل النمو
منتجات إدارة الثروات	98.7 مليون دولار	12.3%
خدمات الإحالة التأمينية	62.4 مليون دولار	8.5%
استشارات الاستثمار	52.4 مليون دولار	6.2%

LexinFintech Holdings Ltd. (LX) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at how LexinFintech Holdings Ltd. delivers value to its users in the current operating environment, which, as of late 2025, is heavily shaped by new regulations. The core value proposition centers on speed, access, and compliance.

Quick, convenient digital lending with fast processing times is a foundational promise. While exact processing times aren't published as a KPI, the scale of operations suggests efficiency. In the third quarter of 2025, total loan originations reached RMB 50.9 billion, showing the continuous flow of credit facilitated through their digital channels. This volume supports a registered user base that hit 240 million as of September 30, 2025.

The service is specifically tailored for access to installment financing for young, educated consumers. The platform maintains a deep relationship with its user base; the number of active users who used loan products in the third quarter of 2025 was 4.4 million. Furthermore, the base of cumulative borrowers who successfully drew down a loan reached 35.9 million as of September 30, 2025.

LexinFintech Holdings Ltd. provides diversified financial products for high-quality and long-tail segments, a strategy that has become critical for profitability. This diversification is evident in the revenue mix, which balances traditional credit facilitation with growth in tech and e-commerce services. The company's net income take rate, a measure of profitability against the loan balance, advanced to 2.01% in Q3 2025, achieving the year-end target ahead of schedule.

Here's a quick look at how the revenue streams contributed in Q3 2025, showing this diversification in action:

Revenue Stream	Q3 2025 Income (RMB Million)	Year-over-Year Change
Credit facilitation service income	2,617	Decrease of 11.9%
Tech-empowerment service income	456	Increase of 18.9%
Installment e-commerce platform service income	345	Increase of 11.8%

The commitment to compliance with regulatory interest rate caps for borrower safety is a non-negotiable value point now. Effective October 1, 2025, LexinFintech Holdings Ltd. implemented a strict pricing policy, ensuring all new loans are priced at or below an annual interest rate of 24%. This proactive compliance helped maintain overall risk fluctuation under control for both new and existing loans during the quarter.

The final key value is the integrated consumption and financing experience via Fenqile. This platform blends retail with credit, which is reflected in the growth of the installment e-commerce segment. While the third-party seller model accounted for 85% of e-commerce GMV in Q3 2025, up from 75% last quarter, the income from this service line grew to RMB 345 million. This synergy helps drive user engagement and asset quality improvement. You see the success in the growth of the tech-empowerment service income, which rose to RMB 456 million, an 18.9% increase year-over-year.

The value proposition is further supported by shareholder returns, reflecting financial stability:

• Net income for Q3 2025 was RMB 521 million, a 68% increase year-over-year.
• The dividend payout ratio was increased to 30% of net profit.
• Share repurchases totaled approximately US$25 million in Q3 2025.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

LexinFintech Holdings Ltd. (LX) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how LexinFintech Holdings Ltd. manages its massive user base, which stood at 240 million total registered users as of September 30, 2025. That's a jump of 7.7% from the 223 million registered users in the year-ago quarter. The relationship strategy is clearly tiered, moving from broad digital interaction to more specific, high-value engagement.

Automated, self-service digital platforms for mass user interaction

The foundation of the relationship is the self-service digital platform, primarily the Fenqile app, which hosts the Intelligent Credit Platform (ICP) to match borrowers with financial institutions. This automation handles the bulk of the interaction. As of Q3 2025, the number of active users utilizing their loan products was 4.4 million. The scale of the platform is evident in the cumulative number of borrowers who have successfully drawn down loans, reaching 35.9 million by September 30, 2025.

Here's a snapshot of the platform's scale as of late 2025:

Metric	Value (as of Sept 30, 2025)	Year-over-Year Change
Total Registered Users	240 million	7.7% increase
Active Loan Product Users (Q3 2025)	4.4 million	2.7% increase
Cumulative Borrowers (Successful Drawdown)	35.9 million	8.5% increase
Installment E-commerce Platform Users (Q3 2025)	Over 520,000	N/A

Tailored solutions like flexible repayment for prime customers

To manage risk and cater to better-quality borrowers, LexinFintech Holdings Ltd. has tightened its credit standards, which acts as a form of tailored service by focusing on lower-risk profiles. Management confirmed that all new loans originated starting October 1, 2025, were priced at or below a 24% annual interest rate, a direct response to regulatory shifts. This focus on quality is reflected in asset quality metrics. The 90-day-plus delinquency ratio improved to 3.0% as of September 30, 2025, down from 3.1% at the end of Q2 2025. Furthermore, the first payment default rate (30-day-plus) for new loan originations remained very low, below 1% as of March 31, 2025. This suggests that the customers who remain and qualify for the current offerings are high-quality.

One-on-one services for high-quality, high-value customer segments

While the platform is largely automated, the focus on credit quality inherently directs resources toward higher-value segments. The company's credit business net revenue take rate saw a significant increase in Q2 2025, rising to 7.51% from 6.69% the previous quarter, indicating better monetization from the credit-worthy pool. The APR for the capital-heavy model also ticked up to 23.2% in Q2 2025, showing that the pricing power on the best assets is being captured. You can see this as a form of one-on-one service-better pricing and terms for the best-rated customers.

Data-driven customer re-offers to boost loyalty and retention

The use of proprietary data analytics is central to driving repeat business. The company has enhanced its AI technology deployment, which improved user request identification accuracy by over 20% in Q3 2025. This precision directly feeds into better re-offer strategies. While the exact repeat borrower contribution percentage for 2025 isn't explicitly stated, the company tracks the principal amount of loans borrowed by users who have previously made a successful drawdown, which is the direct measure of retention success. The commitment to long-term holders is also underscored by the board approving an increase in the cash dividend payout ratio to 30% of total net income, effective from the second half of 2025, up from 25%.

Community and content engagement for young consumers

For younger consumers, LexinFintech Holdings Ltd. uses its installment e-commerce platform as a primary engagement tool, which is essentially a content and commerce ecosystem. The Gross Merchandise Volume (GMV) for this service in Q3 2025 hit RMB2,313 million, representing a massive 180% increase year-over-year. Specifically, GMV for essential daily consumer goods grew 133.8% year-over-year in Q3 2025. This platform serves over 520,000 users in a quarter, showing that content and commerce are key to keeping the young user base active outside of pure lending. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

LexinFintech Holdings Ltd. (LX) - Canvas Business Model: Channels

The distribution and customer access strategy for LexinFintech Holdings Ltd. (LX) relies on a mix of proprietary digital assets and technology-enabled partnerships as of late 2025.

Fenqile installment e-commerce platform (primary mobile app)

The Fenqile platform serves as the core channel for LexinFintech Holdings Ltd. operations.

• Total number of registered users reached 240 million as of September 30, 2025.
• Number of cumulative borrowers with successful drawdown was 35.9 million as of September 30, 2025.
• Loan originations for the third quarter of 2025 totaled RMB 50.9 billion.
• E-commerce platform Gross Merchandise Volume (GMV) increased by 38% year-over-year in the third quarter of 2025.
• GMV for essential daily consumer goods on the e-commerce platform grew 58.5% quarter-over-quarter and 133.8% year-over-year in Q3 2025.
• Installment e-commerce platform service income for Q3 2025 was RMB 345 million, marking an increase of 11.8% year-over-year.

Online advertising and referral services for customer acquisition

Customer acquisition efficiency is managed through cost controls across marketing channels.

• Total operating expenses, which include sales and marketing expenses, decreased by 4% quarter-over-quarter to RMB 1.4 billion in Q3 2025.
• This reduction in operating expenses reflects a reprioritization of user acquisition costs during the business transition period.

Direct integration with third-party e-commerce platforms (e.g., Alibaba, JD.com)

Technology-empowerment services channel revenue reflects activity from partners and third-party integrations.

Metric	Value (Q3 2025)	Year-over-Year Change
Tech-empowerment service income	RMB 456 million	18.9% increase
Net revenue of the capital-light model (includes referral services)	RMB 830 million (Q2 2025)	Increased by 33% quarter-over-quarter (Q2 2025)

The company also provides scenario-based lending through its Le Hua Card offering.

Offline inclusive finance channels targeting micro business owners

Specific standalone financial figures for purely offline channels are not explicitly detailed in the latest reports, but the overall business model includes technology-driven platform services for financial institution customers and partners.

Mobile application stores and digital marketplaces

The primary mobile app, Fenqile, is distributed through digital marketplaces, contributing to the overall user base growth.

• Total registered users grew to 240 million as of September 30, 2025, up 7.7% from September 30, 2024.

LexinFintech Holdings Ltd. (LX) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core of LexinFintech Holdings Ltd.'s business, which is deeply rooted in serving the credit needs of China's younger demographic. This segment is the engine for their consumer finance operations, and the numbers from late 2025 show a focus on quality and scale.

The primary customer base for LexinFintech Holdings Ltd. is the young generation of consumers in China, who are targeted for their high growth potential in credit markets. This focus is supported by their AI and big data capabilities for risk management.

Here are the key metrics defining the scale of the customer base as of the third quarter of 2025:

• Total registered users reached 240 million as of September 30, 2025.
• Users who had credit lines available stood at 47.2 million as of June 30, 2025.
• The number of cumulative borrowers who successfully drew down a loan reached 35.9 million as of September 30, 2025.
• Active users utilizing loan products in Q3 2025 were 4.4 million.

LexinFintech Holdings Ltd. segments its customers based on product usage and quality:

High-Quality, Prime Customers:

The company targets high-quality, prime customers, which is reflected in their improving asset quality metrics. This focus helps manage risk, especially given the evolving regulatory landscape, which now mandates a maximum annual interest rate of 24% for new loans originated starting October 1, 2025.

• The 90-day-plus delinquency ratio improved to 3.0% as of September 30, 2025.
• The first payment default rate (30-day-plus) for new loan originations remained below 1% as of September 30, 2025.
• Repeated borrowers contributed 85.1% of loans across the platform in Q3 2025.

Users of the Installment E-commerce Platform (Fenqile):

This group utilizes the Buy Now Pay Later (BNPL) framework offered through the main platform, Fenqile. This specific service line is showing strong growth in Gross Merchandise Volume (GMV).

Metric	Q3 2025 Data	Comparison Point
Installment Platform Users	Over 520,000 users	Over 310,000 users in Q1 2025
Installment Platform GMV	RMB2,313 million	RMB827 million in Q3 2024
Installment Platform Service Income	Not explicitly stated for Q3 2025	Increased by 24.4% year-over-year in Q1 2025

Small and Micro Business Owners in Lower-Tier Markets:

While the primary focus is on young individual consumers, LexinFintech Holdings Ltd. also serves small and micro business owners, often through technology empowerment services provided to financial institutions, which saw income grow by 72.8% in Q1 2025. This suggests an indirect or technology-enabled service to this segment.

Long-Tail Customer Segments:

The large gap between total registered users (240 million as of Q3 2025) and active users (4.4 million in Q3 2025) points to a significant long-tail segment that is registered but not currently monetized through active loan usage, representing future acquisition potential.

• Users with credit lines: 47.2 million (as of June 30, 2025).
• Registered users: 240 million (as of September 30, 2025).

LexinFintech Holdings Ltd. (LX) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the major outflows for LexinFintech Holdings Ltd. as of late 2025, focusing on what it costs to run the business, especially after the strategic shifts seen in the Q2 reports.

Funding costs for on-balance sheet loans and credit facilitation have been a point of pressure. The management noted that new regulations on loan facilitation led to an increase in funding costs for both capital-light and capital-heavy models during Q2 2025. This rise in cost of funds directly impacts the profitability of the credit business, even as the net revenue take rate improved. To be fair, this is a direct consequence of the evolving regulatory environment in China.

The direct operating expenses show clear areas of investment and scale. Here's a breakdown of some key reported costs from the second quarter of 2025:

Cost Component	Amount (RMB)	Period
Sales and Marketing Expenses	RMB567 million	Q2 2025
General and Administrative Expenses	RMB96.0 million	Q2 2025
Research and Development Expenses	RMB158 million	Q2 2025

Technology and development costs, which LexinFintech Holdings Ltd. groups under Research and Development expenses, reflect ongoing investment in its core differentiators. These costs were RMB158 million in Q2 2025, up from RMB143 million in Q2 2024, primarily due to increased investment in technology development. This spend supports the deployment of AI across operations to bolster efficiency, as mentioned by the CEO.

The cost related to credit risk is managed through provisioning and fair value adjustments. While the specific provision expense for credit losses isn't itemized in the same way as operating expenses, the company's stance on risk is clear:

• The Provision Coverage Ratio remained ample at 270% as of June 30, 2025, an increase of 2 percentage points quarter-over-quarter.
• The impact of contingent guarantee liabilities was reflected in the change in fair value of financial guarantee derivatives and loans at fair value, which resulted in a gain of RMB184 million in Q2 2025, a significant swing from a loss of RMB368 million in Q2 2024.

The overall cost base is managed tightly; total operating expenses, which bundle processing and servicing costs, sales and marketing, R&D, and G&A, increased by about 10% quarter-over-quarter to reach RMB1.4 billion in Q2 2025, driven mainly by the increase in sales and marketing and processing/servicing costs. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

LexinFintech Holdings Ltd. (LX) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at how LexinFintech Holdings Ltd. (LX) turns its operations into cash as of late 2025, which is a critical view given the recent regulatory shifts. Honestly, the revenue mix shows a clear pivot, leaning on both its core lending enablement and its growing e-commerce ecosystem.

The primary income driver remains the service fee generated from facilitating credit, though this area saw adjustments due to the new compliance environment effective October 1, 2025, requiring loan APRs at or below 24%.

Here's a breakdown of the key revenue streams based on the third quarter of 2025 figures:

Revenue Stream Component	Q3 2025 Amount (RMB million)
Credit facilitation service income	2,617
Tech-empowerment service income	456
Installment e-commerce platform service income	345
Guarantee income	620
Financing income (from on-balance sheet loans)	569

The total operating revenue for LexinFintech Holdings Ltd. in Q3 2025 was RMB3,417 million.

You can see the direct financial impact of the business segments in the table above. For instance, the Tech-empowerment service income showed solid growth, reaching RMB456 million, which was an increase of 18.9% from Q3 2024.

The Installment e-commerce platform service income also grew, hitting RMB345 million in Q3 2025, up 11.8% year-over-year, driven by increased transaction volume with third-party sellers.

When we look closer at the credit-related income, the components that feed into the overall credit facilitation service income are important:

• Loan facilitation and servicing fees-credit oriented: RMB1,428 million in Q3 2025.
• Guarantee income: RMB620 million in Q3 2025, flat compared to Q3 2024.
• Financing income: RMB569 million in Q3 2025, up from RMB499 million in Q3 2024, primarily due to higher outstanding balances on on-balance sheet loans.

Regarding the merchandise sales component, the gross profit figure gives us a view into the profitability of that side of the platform. The Gross profit for LexinFintech Holdings Ltd. was RMB1,193 million in Q3 2025. The Cost of sales for that period was RMB270 million.

It's worth noting that the decrease in the overall Credit facilitation service income to RMB2,617 million from RMB2,970 million in Q3 2024 was partially offset by the rise in Financing income. That's the trade-off you see when loan pricing tightens but on-balance sheet loan volume increases. The net income take rate, a key metric reflecting overall profitability from the loan balance, reached 2.01% in Q3 2025.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.