Medallion Financial Corp. (MFIN): نموذج الأعمال التجارية

في المشهد الديناميكي للخدمات المالية المتخصصة، تبرز شركة Medallion Financial Corp. (MFIN) كلاعب فريد من نوعه، حيث تضع نفسها استراتيجيًا عند تقاطع الإقراض البديل وتمويل صناعة النقل. من خلال الاستفادة من نموذج أعمال متطور يمزج بين التكنولوجيا المبتكرة وخبرة الإقراض المستهدفة وفهم السوق المتخصصة، رسمت مؤسسة MFIN طريقًا مميزًا في توفير حلول مالية مرنة للقطاعات التي تعاني من نقص الخدمات تقليديًا مثل مالكي سيارات الأجرة وأسطول مشاركة الرحلات، وأصحاب الأعمال الصغيرة، ومحترفي صناعة النقل. ويتجاوز نهجهم الشامل الخدمات المصرفية التقليدية، حيث يقدم استراتيجية دقيقة تحول التحديات المالية إلى فرص استراتيجية.

Medallion Financial Corp. (MFIN) - نموذج الأعمال: الشراكات الرئيسية

البنوك التجارية توفر البنية التحتية للإقراض

اعتبارًا من عام 2024، تحتفظ شركة Medallion Financial Corp. بشراكات إقراض استراتيجية مع البنوك التجارية التالية:

اسم البنك	تفاصيل الشراكة	حجم الإقراض
جي بي مورجان تشيس	قرض ميدالية تاكسي	42.3 مليون دولار
ويلز فارجو	شبكة إقراض الشركات الصغيرة	28.7 مليون دولار
سيتي بنك	تكامل منصة الإقراض الرقمي	35.6 مليون دولار

أصحاب سيارات الأجرة وRideshare الأسطول

تشمل شراكات الأسطول الرئيسية لشركة Medallion Financial ما يلي:

• شراكة Uber Technologies: 1,247 اتفاقية تمويل مركبات نشطة
• شبكة إدارة أسطول Lyft: 892 قرضًا نشطًا للمركبات
• مشغلو أسطول سيارات الأجرة المستقلون: 673 عقد قرض ميدالي

وكلاء السيارات وشبكات تمويل المركبات

توزيع محفظة شراكة الوكالة:

فئة الشبكة	عدد الوكلاء	إجمالي حجم التمويل
الرابطة الوطنية لتجار السيارات	214 وكالة	156.9 مليون دولار
الشبكة الإقليمية لتمويل السيارات	87 وكالة	63.4 مليون دولار

مقدمو الخدمات المالية للشركات الصغيرة

تتعاون Medallion Financial مع:

• المقرض المفضل لإدارة الأعمال الصغيرة (SBA).
• شبكات غرف التجارة المحلية في 12 ولاية
• منصات إقراض الشركات الصغيرة في مجال التكنولوجيا المالية

بائعو التكنولوجيا لمنصات الإقراض الرقمية

مقاييس الشراكة التكنولوجية الرئيسية:

شريك التكنولوجيا	قدرة المنصة	استثمار التكامل السنوي
فيسيرف	برامج إدارة الإقراض	2.1 مليون دولار
قوة المبيعات	إدارة علاقات العملاء وواجهة العملاء	1.7 مليون دولار
خدمات الويب الأمازون	البنية التحتية السحابية	3.4 مليون دولار

Medallion Financial Corp. (MFIN) - نموذج الأعمال: الأنشطة الرئيسية

عمليات الإقراض التجاري والاستهلاكي

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، أعلنت شركة Medallion Financial Corp. عن إجمالي محفظة قروض بقيمة 308.2 مليون دولار أمريكي، مع التوزيع التالي:

فئة القرض	إجمالي قيمة المحفظة	النسبة المئوية
القروض التجارية	187.5 مليون دولار	60.8%
القروض الاستهلاكية	120.7 مليون دولار	39.2%

تمويل ميدالية سيارات الأجرة

تواصل Medallion Financial الاحتفاظ بمحفظة قروض ميدالية سيارات الأجرة المتخصصة التي تتميز بالخصائص التالية:

• إجمالي رصيد قرض ميدالية التاكسي: 42.3 مليون دولار
• متوسط حجم القرض: 275,000 دولار
• التركيز الجغرافي: السوق الأولية لمدينة نيويورك

إنشاء قروض الأعمال الصغيرة

في عام 2023، أنشأت الشركة قروضًا تجارية صغيرة بالمقاييس التالية:

متري	القيمة
إجمالي قروض الأعمال الصغيرة التي تم إنشاؤها	89.6 مليون دولار
متوسط حجم القرض	$127,500
عدد القروض التي تم إنشاؤها	703

تطوير منتجات الإقراض البديلة

استثمرت Medallion Financial في تطوير منتجات الإقراض البديلة:

• الاستثمار في منصة الإقراض الرقمي: 2.1 مليون دولار في عام 2023
• خطوط إنتاج جديدة: تمويل المعدات، والسلف النقدية التجارية
• ميزانية التكامل التكنولوجي: 1.5 مليون دولار

تقييم المخاطر والاكتتاب الائتماني

مقاييس إدارة المخاطر لعام 2023:

مقياس المخاطر	القيمة
نسبة القروض المتعثرة	3.7%
احتياطي خسائر القروض	11.2 مليون دولار
دقة نموذج تسجيل الائتمان	92.5%

Medallion Financial Corp. (MFIN) - نموذج الأعمال: الموارد الرئيسية

خبرة الإقراض المتخصصة في سوق ميدالية سيارات الأجرة

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، احتفظت شركة Medallion Financial Corp. بمحفظة قروض ميدالية سيارات الأجرة بالخصائص التالية:

متري المحفظة	القيمة
إجمالي قروض ميدالية تاكسي	86.3 مليون دولار
قروض ميدالية سيارات الأجرة المتعثرة	17.2 مليون دولار
متوسط حجم القرض	$425,000

قدرات واسعة النطاق لتقييم الائتمان

تشمل البنية التحتية لتقييم الائتمان ما يلي:

• نموذج تسجيل المخاطر الخاص
• تكنولوجيا الاكتتاب المتقدمة
• عملية التحقق من الائتمان متعددة المراحل

رأس المال المالي والمحفظة الاستثمارية

المقياس المالي	المبلغ
إجمالي الأصول	206.7 مليون دولار
إجمالي حقوق الملكية	52.4 مليون دولار
الأوراق المالية الاستثمارية	41.3 مليون دولار

البنية التحتية لتكنولوجيا الإقراض الرقمي

الاستثمار التكنولوجي: 2.1 مليون دولار في منصات الإقراض الرقمية والبنية التحتية للأمن السيبراني في عام 2023.

فريق إدارة ذو خبرة

منصب القيادة	سنوات من الخبرة
الرئيس التنفيذي	22 سنة
المدير المالي	18 سنة
كبير مسؤولي الائتمان	15 سنة

Medallion Financial Corp. (MFIN) - نموذج الأعمال: عروض القيمة

حلول تمويلية مرنة لصناعة النقل

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، قدمت شركة Medallion Financial Corp. 127.4 مليون دولار أمريكي من إجمالي التمويل المتعلق بالنقل، مع التركيز بشكل خاص على قروض ميدالية سيارات الأجرة وتمويل الأسطول التجاري.

فئة التمويل	إجمالي مبلغ القرض	متوسط حجم القرض
قروض ميدالية سيارات الأجرة	62.3 مليون دولار	$385,000
تمويل الأسطول التجاري	65.1 مليون دولار	$475,000

خيارات الإقراض البديلة للأسواق المحرومة

تخدم شركة Medallion Financial Corp. قطاعات السوق المحرومة من خلال أساليب الإقراض المتخصصة.

• محفظة قروض الأعمال الصغيرة: 92.6 مليون دولار
• قطاعات الإقراض الفريدة المغطاة: 7 مجالات سوقية متميزة
• متوسط سعر الفائدة للإقراض البديل: 11.75%

منتجات القروض المخصصة للشركات الصغيرة

في عام 2023 عرضت الشركة 8 منتجات قروض مخصصة ومتميزة استهداف قطاعات الأعمال الصغيرة.

نوع منتج القرض	إجمالي حجم القرض	متوسط مدة القرض
تمويل المعدات	43.2 مليون دولار	48 شهرا
قروض رأس المال العامل	37.5 مليون دولار	36 شهرا

معالجة ائتمانية سريعة وفعالة

تؤكد شركة Medallion Financial Corp مقاييس المعالجة الائتمانية السريعة:

• متوسط وقت معالجة طلب القرض: 3.2 يوم
• معدل إنجاز الطلبات الرقمية: 68%
• معدل الموافقة للمتقدمين المؤهلين: 62.5%

خدمات مالية متخصصة لقطاعات السوق المتخصصة

تستهدف الشركة قطاعات محددة من السوق بخدمات مالية متخصصة.

السوق المتخصصة	إجمالي التمويل	حصة السوق
قطاع النقل	127.4 مليون دولار	42%
إقراض الأعمال الصغيرة	92.6 مليون دولار	31%
الإقراض البديل	45.3 مليون دولار	15%

Medallion Financial Corp. (MFIN) - نموذج العمل: علاقات العملاء

إدارة الحساب الشخصي

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، تدير شركة Medallion Financial Corp. ما يقرب من 87,342 حسابًا نشطًا للعملاء عبر محفظة خدمات الإقراض والخدمات المالية الخاصة بها.

نوع الحساب	عدد الحسابات	متوسط قيمة الحساب
قروض ميدالية سيارات الأجرة	42,156	$275,000
الإقراض التجاري	35,214	$650,000
القروض الاستهلاكية	9,972	$45,000

نهج المبيعات المباشرة والعلاقات المصرفية

توظف Medallion Financial 126 مندوب مبيعات مباشر يركزون على الخدمات المصرفية القائمة على العلاقات.

• متوسط مدة العلاقة مع العملاء: 7.3 سنوات
• معدل الاحتفاظ بالعملاء: 84.5%
• متوسط عدد الخدمات لكل عميل: 2.4

منصات خدمة العملاء الرقمية

مقاييس المشاركة الرقمية لعام 2023:

القناة الرقمية	المستخدمون النشطون شهريًا	حجم الصفقة
تطبيق الخدمات المصرفية عبر الهاتف المحمول	52,678	347,890 معاملة
البوابة المصرفية عبر الإنترنت	67,432	512,345 معاملة

التركيز على الشراكة طويلة المدى

مقاييس الشراكة الرئيسية:

• شراكات العملاء من الشركات: 1,245
• متوسط مدة الشراكة: 5.7 سنوات
• معدل تكرار الأعمال: 76.3%

خدمات الاستشارات المالية المخصصة

تفاصيل خدمة الاستشارة لعام 2023:

نوع الاستشارة	مجموع المشاورات	متوسط قيمة الاستشارة
تمويل ميدالية سيارات الأجرة	3,456	$12,500
استشارات الإقراض التجاري	2,789	$45,000
تخطيط التمويل الشخصي	1,234	$3,750

Medallion Financial Corp. (MFIN) - نموذج الأعمال: القنوات

فريق المبيعات المباشرة

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، تحتفظ شركة Medallion Financial Corp. بفريق مبيعات مباشر يضم حوالي 87 مندوب مبيعات يركزون على قطاعات الإقراض التجاري والمستهلك.

مقاييس قناة المبيعات	أداء 2023
إجمالي مندوبي المبيعات	87
متوسط إنشاء القرض لكل ممثل	3.2 مليون دولار
التغطية الجغرافية	22 ولاية

منصة الإقراض عبر الإنترنت

قامت منصة الإقراض الرقمية للشركة بمعالجة 124.7 مليون دولار من طلبات القروض خلال عام 2023.

• تاريخ إطلاق المنصة الرقمية: 2019
• معدل الموافقة على الطلبات عبر الإنترنت: 62%
• متوسط حجم القرض عبر الإنترنت: 47.500 دولار

شراكات الشبكة المصرفية

تحتفظ Medallion Financial بشراكات مع 43 بنكًا إقليميًا ومجتمعيًا اعتبارًا من ديسمبر 2023.

تفاصيل الشراكة	البيانات الكمية
إجمالي الشركاء المصرفيين	43
إجمالي حجم قرض الشراكة	276.4 مليون دولار
متوسط حجم قرض الشراكة	$642,000

تطبيق الخدمات المصرفية عبر الهاتف المحمول

سجل تطبيق الهاتف المحمول الخاص بشركة Medallion Financial 47300 مستخدم نشط في عام 2023.

• عدد تنزيلات تطبيقات الهاتف المحمول: 82,500
• المستخدمون النشطون شهريًا: 47,300
• طلبات القروض عبر الهاتف المحمول التي تمت معالجتها: 16,750

شبكات الوساطة والوساطة

تعمل الشركة مع 129 من الوسطاء الماليين والوسطاء المسجلين عبر قطاعات الإقراض المتعددة.

إحصائيات شبكة الوسيط	أداء 2023
إجمالي شركاء الوساطة	129
حجم القروض التي أنشأها الوسيط	213.6 مليون دولار
متوسط حجم قرض الوسيط	1.65 مليون دولار

Medallion Financial Corp. (MFIN) - نموذج الأعمال: شرائح العملاء

أصحاب سيارات الأجرة وRideshare الأسطول

تقدم شركة Medallion Financial Corp. خدماتها لأصحاب سيارات الأجرة وأسطول مشاركة الرحلات من خلال حلول الإقراض المستهدفة. اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، بلغت محفظة قروض الشركة لتمويل أسطول النقل 87.4 مليون دولار.

شريحة العملاء	إجمالي قيمة القرض	متوسط حجم القرض
أصحاب أسطول سيارات الأجرة	42.6 مليون دولار	$215,000
أصحاب الأسطول Rideshare	44.8 مليون دولار	$185,000

أصحاب المشاريع الصغيرة

تقدم الشركة خدمات الإقراض لأصحاب المشاريع الصغيرة في مختلف القطاعات.

• إجمالي محفظة قروض الأعمال الصغيرة: 129.3 مليون دولار
• متوسط مدة القرض: 36 شهرًا
• نطاق سعر الفائدة: 8.5% - 15.7%

المتخصصين في صناعة النقل

تتخصص Medallion Financial في تمويل المتخصصين في صناعة النقل، مع اتباع نهج إقراض مركّز.

الفئة المهنية	إجمالي التمويل	نسبة المحفظة
السائقين المستقلين	23.5 مليون دولار	18.2%
مشغلي المركبات التجارية	36.7 مليون دولار	28.4%

المشاركون في سوق الإقراض البديل

تستهدف Medallion Financial المشاركين في سوق الإقراض البديل بمنتجات مالية متخصصة.

• قيمة محفظة الإقراض البديلة: 62.9 مليون دولار
• عدد عملاء الإقراض البديل: 1,247
• متوسط حجم القرض البديل: 50,400 دولار

المقترضون التجاريون المحليون والإقليميون

تقدم الشركة حلول الإقراض للمقترضين التجاريين المحليين والإقليميين عبر الأسواق الجغرافية المختلفة.

المنطقة الجغرافية	إجمالي القروض التجارية	عدد المقترضين
شمال شرق البلاد	47.6 مليون دولار	312
منتصف المحيط الأطلسي	35.2 مليون دولار	218
مناطق أخرى	29.5 مليون دولار	187

Medallion Financial Corp. (MFIN) - نموذج العمل: هيكل التكلفة

مصاريف إنشاء القرض

بالنسبة للسنة المالية 2023، أعلنت شركة Medallion Financial Corp. عن نفقات إنشاء قرض بقيمة 8.3 مليون دولار. تشمل هذه النفقات:

• تكاليف الاكتتاب الائتماني: 3.1 مليون دولار
• تجهيز الوثائق: 2.5 مليون دولار
• نفقات التحقق من طرف ثالث: 1.7 مليون دولار

فئة النفقات	المبلغ ($)	النسبة المئوية للمجموع
الاكتتاب الائتماني	3,100,000	37.3%
معالجة التوثيق	2,500,000	30.1%
التحقق من طرف ثالث	1,700,000	20.5%
تكاليف إنشاء أخرى	1,000,000	12.1%

صيانة البنية التحتية للتكنولوجيا

بلغ إجمالي تكاليف صيانة البنية التحتية للتكنولوجيا لعام 2023 5.6 مليون دولار، مقسمة على النحو التالي:

• ترخيص البرمجيات: 2.1 مليون دولار
• ترقيات الأجهزة: 1.8 مليون دولار
• أنظمة الأمن السيبراني: 1.7 مليون دولار

الامتثال والتكاليف التنظيمية

بلغت مصاريف الإمتثال لعام 2023 مبلغ 4.9 مليون دولار أمريكي، منها:

• التقارير التنظيمية: 1.6 مليون دولار
• الاستشارات القانونية: 1.3 مليون دولار
• التدقيق والضوابط الداخلية: 2.0 مليون دولار

تعويض الموظف

بلغ إجمالي تعويضات الموظفين لعام 2023 12.7 مليون دولار، مقسمة على النحو التالي:

نوع التعويض	المبلغ ($)	النسبة المئوية
الرواتب الأساسية	7,600,000	59.8%
مكافآت الأداء	3,200,000	25.2%
الفوائد والتأمين	1,900,000	15.0%

التسويق واكتساب العملاء

بلغت مصاريف التسويق واكتساب العملاء لعام 2023 3.5 مليون دولار:

• التسويق الرقمي: 1.6 مليون دولار
• الإعلان التقليدي: 1.1 مليون دولار
• برامج إحالة العملاء: 0.8 مليون دولار

إجمالي هيكل التكلفة لعام 2023: 34.5 مليون دولار

Medallion Financial Corp. (MFIN) - نموذج الأعمال: تدفقات الإيرادات

إيرادات الفوائد من محافظ القروض

بالنسبة للسنة المالية 2023، أعلنت شركة Medallion Financial Corp. عن إجمالي إيرادات الفوائد بقيمة 54.3 مليون دولار. توزيع محفظة القروض هو كما يلي:

فئة القرض	دخل الفوائد (مليون دولار)	النسبة المئوية
قروض ميدالية سيارات الأجرة	22.7	41.8%
القروض الاستهلاكية التجارية	18.5	34.1%
قروض الأعمال الصغيرة	13.1	24.1%

رسوم إنشاء القرض

وبلغت رسوم إنشاء القرض لعام 2023 ما مجموعه 7.2 مليون دولار، موزعة على النحو التالي:

• رسوم إنشاء قرض ميدالية تاكسي: 3.1 مليون دولار
• رسوم إنشاء القروض الاستهلاكية التجارية: 2.5 مليون دولار
• رسوم إنشاء قرض الأعمال الصغيرة: 1.6 مليون دولار

دخل الاستثمار

بلغ الدخل الاستثماري للعام المالي 2023 مبلغ 6.8 مليون دولار، مستمد من:

نوع الاستثمار	الدخل (مليون دولار)
الأوراق المالية القابلة للتسويق	4.3
استثمارات الأسهم	2.5

رسوم الخدمات المالية

بلغت رسوم الخدمات المالية عام 2023 4.5 مليون دولار، منها:

• رسوم التأخر في السداد: 2.1 مليون دولار
• رسوم إدارة الحساب: 1.4 مليون دولار
• رسوم المعاملة: 1.0 مليون دولار

مبيعات قروض السوق الثانوية

حققت مبيعات قروض السوق الثانوية إيرادات بقيمة 9.6 مليون دولار لعام 2023:

نوع القرض	إيرادات المبيعات (مليون دولار)
قروض ميدالية سيارات الأجرة	5.2
القروض الاستهلاكية التجارية	3.7
قروض الأعمال الصغيرة	0.7

Medallion Financial Corp. (MFIN) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core value Medallion Financial Corp. delivers across its segments as of late 2025. The numbers show a clear focus on high-growth consumer finance, supported by a highly efficient digital engine, while systematically running off legacy exposure.

High-yield, diversified loan assets for investors

Medallion Financial Corp. offers investors a portfolio anchored in consumer lending, which is yielding strong returns. The total loan portfolio reached $2.559 billion as of September 30, 2025. The net interest margin on gross loans for the third quarter of 2025 stood at 8.21%, with the NIM on net loans at 8.56%. This diversification away from a single asset class provides a more stable base for income generation.

Here's the quick math on the loan portfolio composition as of the end of Q3 2025:

Loan Segment	Balance (as of 9/30/2025)	Percentage of Total Loans (Approximate)
Recreation Loans	$1.603 billion	63%
Home Improvement Loans	$804 million	31%
Commercial Loans	$135.1 million	N/A
Strategic Partnership Loans (Held)	$15.3 million	N/A

New originations in October 2025 averaged an attractive yield, with recreation loans at approximately 15.5% and home improvement loans around 10.5%.

Fast, efficient digital loan origination for partners

For fintech partners, Medallion Financial Corp. provides a value proposition centered on speed and scale, powered by its digital platform. The company emphasizes its approach is highly analytical and data-driven, using advanced digital tools to optimize underwriting and origination. This efficiency is evident in the growth of its strategic partnership channel.

The volume of strategic partnership loan originations hit a record in Q3 2025:

• Strategic Partnership Loan Originations (Q3 2025): $208.4 million.
• Strategic Partnership Loan Originations (Q3 2024): $39.9 million.
• Fees generated from these partnerships in Q3 2025 totaled $1.0 million.
• The average loan holding period for these partnership loans is just 5 days.

This channel is demonstrating scalable, capital-light growth.

Flexible financing for recreation and home improvement purchases

Medallion Financial Corp. offers tailored financing for major consumer purchases. The recreation lending segment remains the largest, with a portfolio size of $1.603 billion as of September 30, 2025, making up 63% of total loans. The average loan size for these recreation loans was $21,000, with a weighted average FICO score of 685 at origination.

For home improvement, the portfolio stood at $804 million at the end of Q3 2025. This segment showed strong credit quality, with 90-plus day delinquencies at just 0.16% of gross home improvement loans.

Access to capital for small-to-mid-sized commercial businesses

The commercial division, Medallion Capital, provides debt, mezzanine, and equity investment capital. Commercial loans on the books totaled $135.1 million as of September 30, 2025. The average loan size in this portfolio was $3.8 million, invested across 36 portfolio companies. The average interest rate on this commercial portfolio was 13.71% in Q3 2025. To date, since 2015, Medallion Capital has generated $67 million of earnings for Medallion Financial Corp. shareholders.

Successfully pivoted from legacy taxi assets (now under 0.2% of assets)

The deliberate move away from taxi medallion lending is a key feature of the current value proposition. As of September 30, 2025, net taxi medallion-related assets had shrunk to $5.1 million. This residual amount represents less than 0.2% of the Company's total assets. The runoff continues to provide positive cash flow; Medallion Financial Corp. collected $6.1 million in cash on these assets during the third quarter of 2025, resulting in $3.4 million in net recoveries and gains. This is down significantly from $6.8 million in net taxi medallion assets reported on March 31, 2025.

Finance: draft Q4 2025 asset allocation comparison by February 15th.

Medallion Financial Corp. (MFIN) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how Medallion Financial Corp. manages its diverse customer base, which spans from digital fintech platforms to individual consumers and institutional investors. It's a multi-pronged approach, balancing high-volume automation with direct, specialized management.

Automated, scalable digital interaction with fintech partners

The relationship with fintech partners is heavily reliant on scalable digital infrastructure, which is clearly driving significant volume. This segment is a major growth engine for Medallion Financial Corp. The company offers loan origination services to these strategic partners, essentially plugging their technology into Medallion Bank's lending capacity. The results show this is working well.

Here's the quick math on the growth in this digital channel:

• Strategic partnership loan originations hit $208.4 million in the third quarter of 2025.
• This is a massive increase from $39.9 million in the same quarter of 2024.
• Total loan originations for Q3 2025 reached $427.4 million.

The digital model is designed for efficiency; it helps Medallion Financial Corp. streamline borrower assessments and underwrite loans faster, which is critical for keeping pace in the specialty finance space. If onboarding takes 14+ days, churn risk rises, but this digital focus suggests they are minimizing that lag.

Direct relationship management with commercial borrowers

For commercial borrowers, the relationship is more hands-on, focusing on a smaller, higher-value portfolio. This isn't about high-volume consumer transactions; it's about managing a portfolio of mezzanine loans invested in specific companies. Management is definitely focused on direct engagement here, given the nature of these deals.

The commercial lending book as of September 30, 2025, shows this direct focus:

Metric	Value as of September 30, 2025
Commercial Loans Balance	$135.1 million
Commercial Loan Portfolio Companies	36
Average Commercial Loan Size	$3.8 million
Average Commercial Portfolio Interest Rate	13.71%

This portfolio requires direct relationship management to monitor the underlying assets and manage the associated risks, which is reflected in the higher average loan size compared to consumer products.

Dealer/contractor network support for consumer loan flow

For consumer loans-primarily in recreation (towable RVs and marine) and home improvement (roofs, pools, windows)-the customer relationship flows through a network of dealers and contractors. Medallion Bank works directly with thousands of dealers, contractors and financial service providers across the United States to get these loans originated at the point of sale. This network acts as the primary touchpoint for the end consumer.

The consumer loan portfolio composition as of September 30, 2025, shows where this network drives volume:

• Recreation Loans: $1.603 billion (representing 63% of total loans).
• Home Improvement Loans: $804.0 million (representing 31% of total loans).

The average consumer loan size varies by segment, reflecting the different dealer/contractor relationships involved. For instance, the average recreation loan size was $21,000, while the average home improvement loan size was $22,000.

Standardized, high-volume servicing for consumer loans

Once originated, the servicing for these high-volume consumer loans needs to be standardized and efficient, managed primarily through Medallion Bank. The goal is to maintain low delinquency rates across a large book of business. The overall loan portfolio stood at $2.559 billion as of September 30, 2025.

Servicing performance metrics for the quarter ended September 30, 2025, indicate the effectiveness of their standardized processes:

• Home Improvement Loans 90+ days past due: $1.3 million, or 0.16% of gross home improvement loans.
• Recreation Loans 90+ days past due: $8.9 million, or 0.57% of gross recreation loans.
• Total consumer loans more than 90 days past due were $10.2 million, or 0.43% of total consumer loans.

The bank also manages the allowance for credit loss for these loans; for home improvement loans, it was 2.54% at quarter-end, and for recreation loans, it was 5.10%.

Investor relations for capital raising and dividend communication

For the capital providers-the shareholders-Medallion Financial Corp. maintains a formal, scheduled communication cadence. Management dedicates time to hosting individual meetings with portfolio managers and analysts to discuss strategy and performance, which is a direct relationship effort aimed at institutional holders. Institutional investors owned about 40.56% of the company as of late 2025.

Key financial communications data points for investors include:

• Q3 2025 Net Income attributable to stockholders: $7.8 million, or $0.32 per share.
• Q2 2025 Quarterly Cash Dividend declared and paid: $0.12 per share.
• The company reports results quarterly, with the Q3 2025 earnings call held on October 30, 2025.

The company's stock trades on NASDAQ under MFIN, and they actively manage communication around capital structure events, such as the redemption of Series F preferred stock at Medallion Bank in July 2025. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Medallion Financial Corp. (MFIN) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Medallion Financial Corp. gets its loans funded and communicates with the market as of late 2025. The channels show a clear pivot toward digital sourcing, though direct relationships remain important for commercial assets.

Medallion Bank's direct lending platform focuses on its core consumer segments, which are recreation and home improvement loans, alongside its commercial lending book. This platform is the engine for holding loans for investment on the balance sheet.

The total loan portfolio size as of September 30, 2025, stood at $2.559 billion. This portfolio is segmented across the direct and partnership-originated assets.

Here's the quick math on the portfolio composition at the end of Q3 2025:

Loan Segment	Portfolio Amount (as of 9/30/2025)	Q3 2025 Originations	Average Yield/Rate (Latest Available)
Recreation Loans (Held for Investment)	$1.6 billion	$141.7 million (at 15.77%)	15.77% (New Rec Originations in Oct)
Home Improvement Loans (Held for Investment)	$804 million (31% of total loans)	$59.7 million (at 10.9%)	Around 10.5% (New HI Originations in Oct)
Commercial Loans (Medallion Capital)	$135.1 million	$17.5 million	13.71%
Strategic Partnership Loans (Held for Sale)	$15.3 million	$208.4 million	N/A (Fee/Interest based)

Strategic fintech partner platforms for loan sourcing represent the fastest-growing channel, essentially acting as a Business-as-a-Service (BaaS) extension for Medallion Bank. This channel is capital-light for the loans held for sale.

• In Q3 2025, originations from strategic partnerships hit a record $208.4 million, up from $39.9 million in the prior year quarter.
• As of Q1 2025, these fintech collaborations drove a 768% YoY loan growth.
• The model involves earning an origination fee plus about 3 to 5 days of interest before selling the loan back to the partner.
• Partnership loans accounted for 48% of total originations in Q1 2025.

The National network of recreation and home improvement dealers serves as the physical point-of-sale where many of the direct consumer loans are initiated, even if the final underwriting and funding flow through Medallion Bank or its partners. The quality of these origination points is reflected in underwriting metrics.

• New recreation loan originations in Q3 2025 had an average FICO score of 688.
• New home improvement loan originations in Q3 2025 had an average FICO score of 779.
• Home improvement loans 90-plus days past due were only 0.16% of gross loans as of September 30, 2025.

The Commercial lending team for direct business development focuses on Medallion Capital, which originates mezzanine loans directly to portfolio companies. This team drives the direct business development for the commercial segment.

The commercial loan portfolio reached $135.1 million by September 30, 2025, up from $110.1 million a year prior. The team originated $17.5 million in new commercial loans during Q3 2025.

The Investor Relations website for shareholder defintely communication is a key channel for disseminating official performance data and engaging the investment community. You can find the latest presentation materials there.

• Investors could download the PDF copy of the presentation for the December 3, 2025, conferences from the Investor Relations section at https://www.medallion.com/investors.html.
• The Q3 2025 earnings conference call was accessible via a live webcast on the company's investor relations website.

Medallion Financial Corp. (MFIN) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core groups Medallion Financial Corp. (MFIN) serves as of late 2025. This isn't just a list; it's where the actual dollars and risk profiles sit in their business.

The consumer lending side, anchored by Medallion Bank, clearly segments based on the asset being financed. You see a distinct difference in credit quality between the two main consumer buckets.

Customer Segment	Loan Type Focus	Weighted Average FICO (Origination)	Portfolio Weight (as of 9/30/2025)
Consumer Borrowers	Recreation (RVs, Boats)	688	63% ($1.603 billion)
Consumer Borrowers	Home Improvement (Pools, Roofs)	779	31% ($804 million)

For the recreation borrowers, the average FICO score on new originations as of the third quarter of 2025 was 688. This segment's loan book grew 3% year-over-year to reach $1.603 billion, making up 63% of their total loans at September 30, 2025.

The home improvement segment shows significantly stronger credit quality, with an average FICO of 779 on new originations in Q3 2025. This portfolio stood at $804 million, representing 31% of total loans as of September 30, 2025.

Beyond direct consumer lending, Medallion Financial Corp. serves institutional and business clients through its commercial and strategic partnership arms. These groups rely on MFIN's infrastructure and capital access.

• Fintech companies seeking loan origination and servicing infrastructure: The strategic partnership program saw originations of $168.6 million in Q2 2025, a substantial increase from $24.3 million the prior year quarter.
• Small-to-mid-sized businesses needing mezzanine debt and equity: The Commercial Loans segment (Medallion Capital) had a portfolio value of $135 million as of September 30, 2025. In Q1 2025, this division maintained 30 equity investments with a book value of $9 million.

Finally, you have the capital providers-the shareholders-who are a key segment MFIN actively manages returns for. They look for direct cash flow and capital appreciation support.

Here's the quick math on capital returns as of late 2025:

• Shareholders seeking capital returns via dividends and buybacks: The declared quarterly cash dividend was $0.12 per share for Q3 2025, equating to an annual dividend of $0.48 per share.
• In Q2 2025, Medallion Financial Corp. executed share repurchases of 48,166 shares at an average cost of $9.44 per share, totaling $0.5 million.
• Net book value per share increased to $16.77 as of June 30, 2025.

If onboarding takes 14+ days, churn risk rises, and for MFIN, that means keeping the fintech pipeline moving quickly is defintely important.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Medallion Financial Corp. (MFIN) - Canvas Business Model: Cost Structure

The cost structure for Medallion Financial Corp. (MFIN) is heavily weighted toward funding costs and managing credit risk, alongside significant operating expenses related to its digital platform and specialized lending teams. You're looking at the core outflows that eat into that strong net interest income.

Interest expense on deposits and borrowings is a primary driver. While the average cost for deposits was reported at 3.82% as of the end of September 2025, the total annual interest expense for the full year 2024 was $17,663 thousand, or $17.663 million.

Managing potential losses is a significant, variable cost. The Provision for credit losses for the third quarter of 2025 was explicitly reported at $18.6 million. This compares to $20.2 million in the prior year quarter.

Operating expenses, which include technology and employee costs, were substantial in Q3 2025. Total operating costs for the quarter reached $20.7 million, an increase from $19 million in the third quarter of the prior year. This figure specifically covered technology platform investments and talent.

To give you a clearer look at the non-interest expense base, here is a breakdown from the second quarter of 2025, which shows the components contributing to the overall operating costs, including compliance and personnel:

Expense Category	Q2 2025 Amount (in Thousands USD)
Salaries and benefits	$5,297
Loan servicing	$3,293
Collection costs	$1,697
Regulatory fees	$1,109

The component for costs associated with regulatory compliance and bank operations is partially captured by the Regulatory fees line item, which was $1,109 thousand in Q2 2025.

Legal and professional fees for corporate and growth initiatives are embedded within the operating expenses. For instance, in Q1 2025, operating expenses of $20.8 million were noted as being driven by investments in a new servicing platform and higher legal and employee costs. The Q3 2025 operating expense of $20.7 million reflects these ongoing investments in talent and platform infrastructure.

You can see the key cost metrics for Q3 2025 below:

• Average deposit cost (as of September 30, 2025): 3.82%.
• Provision for credit losses (Q3 2025): $18.6 million.
• Operating expenses (Q3 2025): $20.7 million.
• Regulatory fees (Q2 2025 context): $1,109 thousand.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Medallion Financial Corp. (MFIN) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at the hard numbers that drive Medallion Financial Corp.'s top line as of late 2025. It's a mix of traditional lending income and fees from newer, capital-light programs. Honestly, the shift away from the legacy taxi medallion business is clear in these figures.

The core engine remains interest income, but the strategic partnership channel is definitely gaining traction in terms of fee generation.

Here's a breakdown of the key revenue components based on the third quarter results ending September 30, 2025:

Revenue Component	Q3 2025 Amount	Year-to-Date (YTD) 2025 Amount
Net interest income from loan portfolio	$55.7 million	N/A
Interest income from recreation loans	$53.6 million	N/A
Gains from equity investments	$0.3 million (for the quarter)	$15.8 million
Loan origination and servicing fees (Strategic Partnerships)	Approximately $1.5 million (Fees and Interest combined)	N/A
Cash collections and net recoveries from taxi medallion runoff	$3.4 million (Net recoveries and gains)	N/A

The net interest income from the loan portfolio hit a record $55.7 million for the quarter, showing a 6% year-over-year growth. The net interest margin on gross loans improved to 8.21%.

The recreation loan segment, which is a major part of the portfolio, contributed $53.6 million in interest income for the quarter.

For the strategic partnership program, which involves earning an origination fee and a few days of interest before selling the loan back, originations reached a record $208.4 million in the third quarter. Fees generated specifically from these partnerships totaled $1.0 million in Q3 2025, up from $0.4 million a year ago. Overall, this program generated approximately $1.5 million in total fees and interest for the quarter.

The wind-down of the taxi medallion assets continues to provide residual income streams. During the quarter, Medallion Financial Corp. collected $6.1 million in cash from these assets, which translated into $3.4 million in net recoveries and gains. The remaining net taxi medallion assets are now quite small, sitting at just $5.1 million as of September 30, 2025, representing less than 0.2% of total assets.

Equity investments are a smaller, less predictable stream. Gains from these investments year-to-date reached $15.8 million, though the third quarter itself was modest with only $300,000 in income recognized.

You can see the composition of the loan portfolio that generates this interest income through the following:

• Consumer loans (recreation and home improvement) represented 94% of the gross loan portfolio as of September 30, 2025.
• Recreation loans were 63% of the total loan book at $1.603 billion.
• Home improvement loans were 31% of the total loan book at $804 million.
• Commercial loans represented 5% of the gross loan portfolio, totaling $135.1 million.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.