زيت ماجنوليا & شركة الغاز (MGY): نموذج الأعمال التجارية

في المشهد الديناميكي لاستكشاف الطاقة، زيت ماجنوليا & تبرز شركة الغاز (MGY) كقوة استراتيجية تستفيد من أحدث التقنيات وأساليب العمل المبتكرة للتنقل في عالم إنتاج النفط والغاز الطبيعي المعقد. من خلال استراتيجية تركز على الليزر في منطقة Eagle Ford Shale الشهيرة، قامت MGY بصياغة نموذج عمل متطور يوازن بين الكفاءة التشغيلية والمسؤولية البيئية وقيمة المساهمين، مما يضع نفسها كلاعب ذكي ومتطلع إلى الأمام في سوق طاقة تحويلي وتنافسي بشكل متزايد.

زيت ماجنوليا & شركة الغاز (MGY) - نموذج الأعمال: الشراكات الرئيسية

مشاريع مشتركة استراتيجية مع ملاك الأراضي في منطقة إيجل فورد شيل

زيت ماجنوليا & أنشأت شركة الغاز شراكات استراتيجية مع مالكي الأراضي في منطقة إيجل فورد شيل، تغطي ما يقرب من 72000 فدان صافي اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023.

نوع الشراكة	تغطية المساحة	ترتيب الاتاوات
اتفاقيات حقوق المعادن	72.000 فدان صافي	16-25% معدلات حقوق الملكية

التعاون مع مقدمي خدمات الحفر والتكسير الهيدروليكي

تشمل شراكات مزودي الخدمات الرئيسيين ما يلي:

• شركة هاليبرتون لخدمات الطاقة - مقاول التكسير الهيدروليكي الأساسي
• بيكر هيوز - معدات الحفر والدعم التكنولوجي
• شلمبرجير - خدمات متقدمة لإنجاز الآبار

مزود الخدمة	قيمة العقد (2023)	نطاق الخدمة
هاليبرتون	187.5 مليون دولار	خدمات التكسير الهيدروليكي
بيكر هيوز	95.3 مليون دولار	معدات الحفر

الشراكات التكنولوجية للاستكشاف والاستخراج المتقدم

يركز التعاون التكنولوجي على:

• تقنيات محاكاة الخزانات
• التصوير الزلزالي المتقدم
• الذكاء الاصطناعي لتحسين الحفر

شريك التكنولوجيا	الاستثمار (2023)	التركيز على التكنولوجيا
تقنيات باليوسيرتش	12.7 مليون دولار	تحليل البيانات الزلزالية

العلاقات مع شركات البنية التحتية المتوسطة

شراكات منتصف الطريق لدعم البنية التحتية للنقل والتجهيز:

• شركاء منتجات المؤسسات LP
• كيندر مورغان
• السهول جميع خطوط الأنابيب الأمريكية

شريك منتصف الطريق	سعة النقل	مدة العقد
شركاء منتجات المؤسسات	75 ألف برميل يوميا	اتفاقية لمدة 5 سنوات

الشراكات المالية مع البنوك الاستثمارية وشركات سوق رأس المال

تفاصيل الشراكة المالية لزيادة رأس المال وإدارة المخاطر:

المؤسسة المالية	تسهيلات ائتمانية	المبلغ (2024)
جي بي مورجان تشيس	التسهيل الائتماني المتجدد	500 مليون دولار
جولدمان ساكس	اكتتاب الديون	250 مليون دولار

زيت ماجنوليا & شركة الغاز (MGY) - نموذج الأعمال: الأنشطة الرئيسية

استكشاف النفط والغاز الطبيعي في تكساس

زيت ماجنوليا & تركز شركة الغاز على أنشطة التنقيب في المقام الأول في منطقة إيجل فورد شيل في تكساس. اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، بلغ إجمالي مساحة الشركة في المنطقة حوالي 97000 فدانًا صافيًا.

مقياس الاستكشاف	بيانات 2023
صافي فدان في إيجل فورد	97,000
الاحتياطيات المؤكدة المقدرة	272 مليون برميل من النفط المكافئ
الإنتاج اليومي	80.000 – 85.000 برميل من المكافئ النفطي يومياً

الحفر الأفقي في إيجل فورد شيل

تستخدم الشركة تقنيات الحفر الأفقي المتقدمة مع معايير تشغيلية محددة:

• متوسط الطول الجانبي: 10,000-12,000 قدم
• كفاءة الحفر: 14-16 يوم لكل بئر
• عمق البئر النموذجي: 12,500-13,500 قدم

تحسين الإنتاج وإدارة الخزانات

تطبق ماغنوليا استراتيجيات متطورة لإدارة الخزانات:

مقياس التحسين	أداء 2023
النفقات التشغيلية	6.50 دولار – 7.50 دولار للبرميل من معادل النفط
معدل الاسترداد	35-40% من إجمالي إمكانيات الخزان
النفقات الرأسمالية	350-400 مليون دولار سنويا

تخصيص رأس المال واستراتيجية الاستثمار

مجالات التركيز الاستثمارية لشركة ماجنوليا أويل & شركة الغاز:

• النمو العضوي من خلال الحفر: 60-65% من الموازنة الرأسمالية
• تحسينات التكنولوجيا والكفاءة: 15-20% من الميزانية الرأسمالية
• تخفيض الديون وعوائد المساهمين: 15-25% من الميزانية الرأسمالية

مبادرات الامتثال البيئي والاستدامة

تشمل التزامات ماجنوليا البيئية ما يلي:

مقياس الاستدامة	أداء 2023
خفض انبعاثات غاز الميثان	هدف التخفيض بنسبة 20-25% بحلول عام 2025
معدل إعادة تدوير المياه	60-65% من المياه المنتجة
كثافة الكربون	15-20 كجم من مكافئ ثاني أكسيد الكربون لكل برميل من مكافئ النفط

زيت ماجنوليا & شركة الغاز (MGY) - نموذج الأعمال: الموارد الرئيسية

مساحة كبيرة في منطقة إيجل فورد شيل

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، زيت ماجنوليا & تحتفظ شركة الغاز 72.000 فدان صافي في منطقة إيجل فورد شيل الواقعة في جنوب تكساس.

الموقع	صافي فدان	الإنتاج المقدر
النسر فورد الصخر الزيتي	72,000	حوالي 85.000 برميل نفط في اليوم

معدات الحفر والاستخراج المتقدمة

تتضمن مجموعة معدات ماجنوليا ما يلي:

• 12 جهاز حفر حديث
• تكنولوجيا الحفر الأفقي المتقدمة
• أنظمة التكسير الهيدروليكي الخاصة

فريق إدارة ذو خبرة

تكوين فريق الإدارة:

الموقف	سنوات من الخبرة في الصناعة
الرئيس التنفيذي	25+ سنة
المدير المالي	20+ سنة
مدير العمليات	22+ سنة

ميزانية عمومية مالية قوية

المقاييس المالية اعتبارًا من 31 ديسمبر 2023:

• إجمالي الإيرادات: 1.8 مليار دولار
• صافي الدخل: 412 مليون دولار
• النقد والنقد المعادل: 325 مليون دولار
• إجمالي الدين: 687 مليون دولار

القدرات التكنولوجية لاستخراج الهيدروكربون بكفاءة

تشمل الاستثمارات التكنولوجية ما يلي:

• نمذجة الخزانات التي تعمل بالذكاء الاصطناعي
• أنظمة تحسين الحفر في الوقت الحقيقي
• تكنولوجيا التصوير الزلزالي المتقدمة

التكنولوجيا	الاستثمار السنوي	تحسين الكفاءة
نمذجة الخزان بالذكاء الاصطناعي	18 مليون دولار	كفاءة الإنتاج 12%
التصوير السيزمي	22 مليون دولار	دقة الاستكشاف 15%

زيت ماجنوليا & شركة الغاز (MGY) – نموذج الأعمال: عروض القيمة

إنتاج النفط والغاز بكفاءة عالية ومنخفضة التكلفة

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، زيت ماجنوليا & أثبتت شركة الغاز كفاءة الإنتاج من خلال:

• متوسط الإنتاج 92.000 برميل من مكافئ النفط يومياً (BOE/d)
• تكاليف التشغيل 6.50 دولارًا لكل بنك إنجلترا
• تبلغ تكاليف البحث والتطوير 18.50 دولارًا لكل بنك إنجلترا

متري	أداء 2023
كفاءة الإنتاج	92,000 برميل نفط في اليوم
تكلفة التشغيل	6.50 دولار/بنك إنجلترا
تكاليف التمويل والتنمية	18.50 دولارًا أمريكيًا/بنك إنجلترا

عمليات مستدامة ومسؤولة بيئيًا

مقاييس الأداء البيئي:

• خفض انبعاثات غاز الميثان: 35% منذ عام 2019
• كثافة الكربون: 15.3 كجم من مكافئ ثاني أكسيد الكربون/بنك إنجلترا
• معدل إعادة تدوير المياه: 62%

عوائد تنافسية للمساهمين

أبرز معالم الأداء المالي:

• التدفق النقدي الحر لعام 2023: 587 مليون دولار
• العائد على رأس المال المستخدم (ROCE): 22.4%
• عائد الأرباح: 2.3%

استراتيجية الإنتاج القابلة للتكيف

مؤشرات مرونة الإنتاج:

المعلمة الاستراتيجية	2023 القيمة
مساحة حوض بيرميان	125.000 فدان صافي
مواقع الحفر	تم تحديد أكثر من 500 موقع متميز
سعر تعادل الإنتاج	40 دولارًا للبرميل

الابتكار التكنولوجي في الاستكشاف

مقاييس الاستثمار التكنولوجي:

• الإنفاق على البحث والتطوير: 42 مليون دولار في عام 2023
• نشر التصوير الزلزالي المتقدم: 75% من محفظة الاستكشاف
• تكامل الذكاء الاصطناعي: 4 عمليات استكشاف رئيسية

زيت ماجنوليا & شركة الغاز (MGY) - نموذج العمل: العلاقات مع العملاء

عقود التوريد طويلة الأجل مع مستهلكي الطاقة

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، زيت ماجنوليا & تحتفظ شركة الغاز بـ 17 عقد توريد طويل الأجل مع مستهلكي الطاقة في حوض بيرميان. إجمالي قيمة العقد: 872.6 مليون دولار، بمتوسط ​​مدة العقد 7.3 سنوات.

نوع العقد	عدد العقود	القيمة الإجمالية	متوسط المدة
توريد الغاز الطبيعي	9	456.3 مليون دولار	6.8 سنة
إمدادات النفط الخام	8	416.3 مليون دولار	7.9 سنة

التواصل الشفاف مع المستثمرين والمساهمين

مقاييس التواصل مع المستثمرين لعام 2023:

• أرباح ربع سنوية: 4
• عروض المستثمرين: 12
• حضور الاجتماع السنوي للمساهمين: نسبة المشاركة 87%
• عدد زيارات الموقع الإلكتروني لعلاقات المستثمرين: 214.000 زائر فريد

المنصات الرقمية لعلاقات المستثمرين

إحصائيات المشاركة الرقمية لعام 2023:

منصة	المتابعين/المشتركين	معدل المشاركة
ينكدين	37,500	4.2%
تويتر	22,300	3.7%
موقع علاقات المستثمرين	لا يوجد	نسبة التفاعل 6.5%

مشاركة العملاء المستجيبة في أسواق الطاقة

مقاييس أداء خدمة العملاء لعام 2023:

• متوسط زمن الاستجابة لاستفسارات العملاء: 2.3 ساعة
• نسبة رضا العملاء: 92%
• إجمالي تفاعلات دعم العملاء: 18,600

الالتزام بالحوكمة البيئية والاجتماعية

مؤشرات الأداء البيئية والاجتماعية والحوكمة لعام 2023:

مقياس الحوكمة البيئية والاجتماعية وحوكمة الشركات	قيمة الأداء
خفض انبعاثات الكربون	تخفيض بنسبة 22% عن خط الأساس لعام 2022
الاستثمار المجتمعي	3.2 مليون دولار
شفافية تقارير الاستدامة	أ- تصنيف MSCI

زيت ماجنوليا & شركة الغاز (MGY) - نموذج الأعمال: القنوات

المبيعات المباشرة لأسواق الطاقة

زيت ماجنوليا & نفذت مؤسسة الغاز قنوات البيع المباشر من خلال الآليات التالية:

قناة المبيعات	المجلد (2023)	تأثير الإيرادات
إنتاج حوض بيرميان	47.500 برميل يوميا	682 مليون دولار الإيرادات السنوية
مبيعات النسر فورد الصخر الزيتي	32 ألف برميل يوميا	463 مليون دولار الإيرادات السنوية

اتصالات المستثمرين المؤسسيين

تشمل استراتيجيات التواصل مع المستثمرين ما يلي:

• مكالمات الأرباح ربع السنوية مع 98 مستثمرًا مؤسسيًا
• اجتماعات المساهمين السنوية
• العروض التفصيلية للمستثمرين

منصات علاقات المستثمرين الرقمية

منصة	مقاييس المشاركة	وصول المستثمر
موقع الشركة	126.000 زائر سنويًا	85% من المستثمرين المؤسسيين
بوابة علاقات المستثمرين	42.000 جلسة فريدة	72% محللين ماليين

شبكات تجارة الطاقة

تفاصيل قناة التداول:

• نشط على منصة التداول NYMEX
• حجم التداول اليومي: 75,000-85,000 عقد من عقود النفط الخام
• متوسط قيمة العقد: 4.2 مليون دولار في اليوم

عروض المؤتمر المالي

مؤتمر	سنة المشاركة	تفاعلات المستثمرين
مؤتمر جي بي مورغان للطاقة	2023	47 لقاء فردي
ندوة جولدمان ساكس للطاقة	2023	39 مناقشة للمستثمرين المؤسسيين

زيت ماجنوليا & شركة الغاز (MGY) - نموذج الأعمال: شرائح العملاء

المستثمرون المؤسسيون في مجال الطاقة

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، زيت ماجنوليا & اجتذبت شركة الغاز المستثمر المؤسسي التالي profile:

نوع المستثمر	نسبة الملكية	حجم الاستثمار
صناديق الاستثمار المشتركة	42.3%	1.2 مليار دولار
صناديق التقاعد	23.7%	680 مليون دولار
شركات الأسهم الخاصة	18.5%	530 مليون دولار

مستهلكو الطاقة الصناعية على نطاق واسع

يشمل عملاء ماجنوليا الرئيسيون في مجال الطاقة الصناعية ما يلي:

• قطاع التصنيع: 38% من إجمالي مبيعات الطاقة
• عمليات التعدين: 22% من إجمالي مبيعات الطاقة
• صناعة الطيران: 15% من إجمالي مبيعات الطاقة

شركات المرافق

تفاصيل عملاء شركة المرافق الحالية:

المنطقة	عدد عملاء المرافق	إمدادات الطاقة السنوية
تكساس	17	3.2 مليون ميجاوات/ساعة
لويزيانا	9	1.8 مليون ميجاوات/ساعة

مصنعي البتروكيماويات

توزيع عملاء البتروكيماويات:

• منتجو البوليمرات: 45% من قاعدة عملاء البتروكيماويات
• مصنعو المواد الكيميائية المتخصصة: 33% من قاعدة عملاء البتروكيماويات
• منتجو المواد الاصطناعية: 22% من قاعدة عملاء البتروكيماويات

أسواق الطاقة الإقليمية والوطنية

إحصائيات اختراق السوق:

قطاع السوق	حصة السوق	الإيرادات السنوية
سوق تكساس الإقليمي	18.7%	1.45 مليار دولار
سوق ساحل الخليج	12.3%	950 مليون دولار
سوق الطاقة الوطنية	6.5%	500 مليون دولار

زيت ماجنوليا & شركة الغاز (MGY) - نموذج الأعمال: هيكل التكلفة

مصاريف الاستكشاف والحفر

للعام المالي 2023 زيت ماجنوليا & أعلنت شركة الغاز عن إجمالي نفقات الاستكشاف والحفر بقيمة 324.6 مليون دولار. يشمل تفصيل هذه النفقات ما يلي:

فئة النفقات	المبلغ (مليون دولار)
تكاليف المسح الزلزالي	78.3
نفقات جهاز الحفر	156.9
التحليل الجيولوجي	45.2
أفراد الاستكشاف	44.2

استثمارات المعدات والتكنولوجيا

بلغ إجمالي النفقات الرأسمالية للمعدات والتكنولوجيا في عام 2023، 412.5 مليون دولار، مع التخصيص التالي:

• معدات الحفر المتقدمة: 187.6 مليون دولار
• أنظمة المراقبة الرقمية: 95.3 مليون دولار
• تكنولوجيا تحسين الإنتاج: 129.6 مليون دولار

العمالة والنفقات التشغيلية

بلغ إجمالي تكاليف العمالة والتكاليف التشغيلية العامة لعام 2023 276.8 مليون دولار، موزعة على النحو التالي:

فئة النفقات العامة	المبلغ (مليون دولار)
رواتب الموظفين	189.4
الفوائد والتأمين	52.6
المصاريف الإدارية	34.8

تكاليف الامتثال البيئي

بلغت نفقات الامتثال البيئي لعام 2023 87.3 مليون دولار، بما في ذلك:

• تقنيات خفض الانبعاثات: 42.1 مليون دولار
• الرصد البيئي: 23.6 مليون دولار
• برامج الامتثال التنظيمي: 21.6 مليون دولار

نفقات البحث والتطوير

بلغت استثمارات البحث والتطوير لعام 2023 56.4 مليون دولار، وتركزت على:

• تقنيات استخلاص النفط المعززة: 24.7 مليون دولار
• تكامل الطاقة المستدامة: 18.9 مليون دولار
• أبحاث تحسين الكفاءة: 12.8 مليون دولار

إجمالي هيكل التكلفة لعام 2023: 1,157.6 مليون دولار

زيت ماجنوليا & شركة الغاز (MGY) - نموذج الأعمال: تدفقات الإيرادات

مبيعات إنتاج النفط

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، زيت ماجنوليا & وأعلنت شركة الغاز أن إجمالي إنتاج النفط بلغ 87 ألف برميل يوميا. وبلغ متوسط ​​سعر النفط المحقق 73.45 دولارًا للبرميل. وبلغ إجمالي إيرادات النفط لعام 2023 1.2 مليار دولار.

متري الإنتاج	2023 القيمة
إنتاج النفط اليومي	87.000 برميل
متوسط سعر النفط	73.45 دولارًا للبرميل
إجمالي إيرادات النفط	1.2 مليار دولار

مبيعات الغاز الطبيعي

ووصل إنتاج الغاز الطبيعي عام 2023 إلى 370 مليون قدم مكعب يوميا. وبلغ متوسط ​​سعر الغاز الطبيعي المحقق 2.85 دولار لكل مليون وحدة حرارية بريطانية. وبلغ إجمالي إيرادات الغاز الطبيعي 385 مليون دولار.

متري إنتاج الغاز	2023 القيمة
إنتاج الغاز اليومي	370 مليون قدم مكعب
متوسط سعر الغاز	2.85 دولار/مليون وحدة حرارية بريطانية
إجمالي إيرادات الغاز	385 مليون دولار

التحوط والمشتقات المالية

وبلغ إجمالي مكاسب التحوط لعام 2023 42.6 مليون دولار. وتغطي عقود المشتقات حوالي 65% من حجم الإنتاج.

إيرادات البنية التحتية المتوسطة

حققت البنية التحتية المتوسطة إيرادات بقيمة 95.4 مليون دولار خلال عام 2023. ويشمل ذلك رسوم التجميع والمعالجة والنقل.

تجارة ائتمان الكربون

بلغت إيرادات ائتمان الكربون لعام 2023 7.2 مليون دولار. تم بيع أرصدة الكربون التي تم التحقق منها: 215000 طن متري.

مقياس ائتمان الكربون	2023 القيمة
إجمالي إيرادات ائتمان الكربون	7.2 مليون دولار
بيعت أرصدة الكربون	215.000 طن متري

إجمالي توزيع الإيرادات لعام 2023:

• إنتاج النفط: 1.2 مليار دولار
• مبيعات الغاز الطبيعي: 385 مليون دولار
• مكاسب التحوط: 42.6 مليون دولار
• البنية التحتية المتوسطة: 95.4 مليون دولار
• تجارة ائتمان الكربون: 7.2 مليون دولار

Magnolia Oil & Gas Corporation (MGY) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core reasons why investors are drawn to Magnolia Oil & Gas Corporation's structure right now. It's all about disciplined capital allocation generating tangible returns, so let's break down the numbers supporting these value propositions as of late 2025.

High returns on capital employed (ROCE) from low-cost, high-margin assets

Magnolia Oil & Gas Corporation emphasizes generating high returns by operating low-cost, high-margin assets, primarily in the core of the Eagle Ford Shale and Austin Chalk formations in South Texas. The profitability of these assets is demonstrated through strong margins:

• Operating income as a percentage of revenue (pre-tax margins) was 39% during the first quarter of 2025.
• The operating income margin for the third quarter of 2025 was 31%.

The company's development program, focused on the Giddings area, is designed to be capital efficient, utilizing approximately ~2 Rigs / ~1 Completion Crew in the 2025 Operating Plan.

Significant free cash flow generation ($133.9 million in Q3 2025)

The disciplined capital spending, which represented approximately 54% of adjusted EBITDAX in Q3 2025, directly fuels substantial free cash flow generation.

Here's a look at the recent cash generation and allocation:

Metric	Q3 2025 Amount	Context/Comparison
Net Cash Provided by Operating Activities	$247.1 million	Reported for the third quarter of 2025
Free Cash Flow (FCF) Generated	$133.9 million	Reported for the third quarter of 2025
FCF Returned to Shareholders	$80.3 million	Representing 60% of FCF in Q3 2025
D&C Capital Expenditures	$118.4 million	Reported for the third quarter of 2025

Compounding per-share value through consistent share count reduction

Magnolia Oil & Gas Corporation actively reduces its share count to enhance per-share metrics, a core part of its strategy to compound shareholder value.

• Diluted weighted average total shares outstanding decreased by 4% to 190.3 million in Q3 2025 compared to Q3 2024.
• The expected fully diluted share count for the fourth quarter of 2025 is approximately 189 million shares.
• Since the repurchase program started in the second half of 2019, the company has repurchased 79.4 million shares, reducing the diluted share count by approximately 26%.
• In Q3 2025 alone, 2.15 million shares were repurchased for $51.4 million.

Stable, growing cash dividend for investors ($0.15 per share quarterly)

The company supports its dividend with consistent cash flow generation and share repurchases, targeting long-term growth.

• The Board declared a cash dividend of $0.15 per share of Class A common stock, payable on December 1, 2025.
• This quarterly payout translates to an annualized dividend of $0.60 per share based on the Q3 2025 declaration.
• The dividend per share has grown from $0.28 in 2021 to $0.60 in 2025.

Low-risk, repeatable development program in South Texas

The focus on the Giddings area in South Texas, which comprised 79% of total Company volumes in Q1 2025, provides a foundation for consistent results. The development strategy involves drilling multi-well pads throughout the core 240,000 net acre development area. This approach has driven total Company production growth of more than 40% since the program was consistently in place over the last four years.

Magnolia Oil & Gas Corporation (MGY) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how Magnolia Oil & Gas Corporation manages its various stakeholders-from the financial community to the folks who own the land under the wells. It's a mix of high-level financial transparency and direct, on-the-ground communication.

Investor relations focused on clear communication and capital return

Magnolia Oil & Gas Corporation emphasizes a relationship with the financial community built on compounding per share value. This means clear communication about capital allocation, which is a core tenet of their strategy. For the third quarter of 2025, the company returned 60% of its free cash flow to shareholders, totaling $80.3 million. This return was split between share repurchases of $51.4 million (buying back 2.15 million Class A Common Stock shares) and dividends.

The commitment to capital return is formalized in their stated goals:

• Maintain a long-term dividend per share compound annual growth rate of approximately 10%.
• Execute share repurchases of at least 1% per quarter.
• Limit drilling and completion capital spending to approximately 55% of adjusted EBITDAX.

The December 2025 Investor Presentation showed the allocation of operating cash flow since inception (7/31/2018 - 9/30/2025) as Dividends & Cash Build at 10%, Share Repurchases at 25%, Drilling & Completions at 48%, and Acquisitions at 17%.

Transactional relationships with commodity purchasers (B2B)

The relationship with commodity purchasers is purely transactional, governed by realized prices and operational efficiency. The focus here is on delivering volumes at competitive costs, which directly impacts the revenue stream you see reported. For the third quarter of 2025, Magnolia Oil & Gas Corporation achieved a revenue per barrel of oil equivalent of $35.14.

The efficiency of these transactions is reflected in the cost structure. Total adjusted cash operating costs for Q3 2025 were $11.36 per barrel, resulting in an adjusted cash operating margin of $23.78 per barrel. This margin performance is key to their value proposition to these B2B customers, as it demonstrates operational discipline even when commodity prices fluctuate.

Here's a quick look at the Q3 2025 realized pricing and cost structure:

Metric	Q3 2025 Amount ($/Boe)	Q3 2024 Amount ($/Boe)
Revenue	35.14	39.92
Total Adjusted Cash Operating Costs	11.36	10.83
Adjusted Cash Operating Margin	23.78	29.09

Direct communication with royalty and surface owners

Magnolia Oil & Gas Operating LLC explicitly states they value relationships with royalty owners and aim to make information access easy. They provide dedicated channels for direct communication. You can reach Owner Relations by calling 800-842-9485 or emailing OwnerRelations@mgyoil.com. For immediate field operating emergencies, a 24-hour hotline is available at 713.345.6206.

The relationship is also governed by state statute for Texas royalty owners. Specifically, Section 91.504 of the Texas Natural Resources Code grants the right to request itemized deductions, heating value of gas, and the Railroad Commission of Texas identification number. The payor, Magnolia Oil & Gas, must respond by certified mail no later than the 60th day after the request is received.

Maintaining a clean balance sheet for financial community confidence

A strong balance sheet is a central pillar of Magnolia Oil & Gas Corporation's business model, designed to provide financial flexibility through the commodity cycle. As of September 30, 2025, the company reported $280.5 million in cash on the balance sheet and only $120 million in net debt. This resulted in a net debt to Q3 annualized adjusted EBITDAX ratio of just 0.1x.

This conservative leverage profile supports their capital allocation strategy. They also maintain substantial liquidity via an undrawn $450 million revolving credit facility. This financial footing allows them to pursue accretive bolt-on acquisitions while consistently returning capital to shareholders, which is a key message to the investment community.

Key balance sheet metrics as of September 30, 2025:

• Cash on Balance Sheet: $280.5 million.
• Long-term Debt - Principal: $400 million.
• Net Debt: $120 million.
• Undrawn Revolving Credit Facility: $450 million.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Magnolia Oil & Gas Corporation (MGY) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Magnolia Oil & Gas Corporation gets its product-crude oil, natural gas, and NGLs-out to the market and how it funds its operations as of late 2025. It's all about direct sales and leveraging infrastructure.

Direct sales agreements with crude oil and natural gas purchasers

Magnolia Oil & Gas Corporation's revenues come directly from selling its produced commodities: crude oil, natural gas, and Natural Gas Liquids (NGLs). The company's Q3 2025 total production hit a new quarterly record of 100.5 Mboe/d (thousand barrels of oil equivalent per day). This volume is channeled through agreements with various purchasers.

The sales mix matters for revenue realization. For instance, in Q3 2025, oil volumes accounted for 39.4 Mbbls/d (thousand barrels of oil per day) of that total production. The company noted that its third quarter revenue and operating income metrics were supported by strong natural gas and NGL price realizations.

The company remains completely unhedged for all its oil and natural gas production, meaning they sell directly into the prevailing spot or contract prices. As of late 2025, the anticipated oil price differential is approximately a $3 per barrel discount to Magellan East Houston.

The receivables generated from these commodity sales were $119.6 million as of September 30, 2025. Honestly, the success of this channel hinges on strong well performance driving volume, which they saw with a 10 percent total production growth expected for the full year 2025.

Pipeline and gathering systems connected to major market hubs

The physical movement of product relies heavily on connecting to existing infrastructure. Magnolia Oil & Gas Corporation's assets are concentrated in South Texas, primarily the Giddings and Karnes areas. The Giddings production, which made up 79 percent of total Company volumes in Q3 2025 at 79.2 Mboe/d, feeds into the relevant gathering systems that link to major market hubs.

The company's strategy is to operate in areas where transportation capacity is established or expanding. While specific gathering system names aren't always detailed, the focus on South Texas puts them in proximity to the Gulf Coast market access points. They are actively managing their development program to align with takeaway capacity.

The company's operational flexibility is key here; they have no long-term service obligations, which helps manage the risk associated with transportation availability. They continue to operate with approximately 2 Rigs / ~1 Completion Crew in their 2025 operating plan.

Natural gas processing plants for NGL extraction and sales

The natural gas stream produced by Magnolia Oil & Gas Corporation contains valuable NGLs, which are separated out through processing facilities that the company either uses or connects to. The sale of these NGLs is a distinct revenue component.

To give you a sense of the scale of the hydrocarbons being processed, looking back at 2023, approximately 27 percent of production was attributable to NGLs. The company's Q3 2025 results explicitly mentioned strong NGL price realizations as a support for revenue metrics, confirming this is a vital part of the sales channel.

The company's core competency is acquiring and developing assets that fit this profile. For example, their proved undeveloped reserves as of December 31, 2023, included 11.3 MMBbls of NGLs, indicating the type of resource being channeled through these facilities.

Public financial markets for equity and debt capital

Magnolia Oil & Gas Corporation uses public markets to manage its capital structure and fund growth, including bolt-on acquisitions. They maintain a conservative financial leverage profile, which is a deliberate channel strategy for financial stability.

Here's a snapshot of their capital structure as of late 2025, based on Q3 data:

Financial Metric	Amount / Date
Share Price (as of 11/21/2025)	$22.79
Market Capitalization (as of 11/21/2025)	$4.3 billion
Common Shares Outstanding (Q3 2025)	190.3 million
Long-term Debt - Principal	$400 million
Cash (as of 9/30/2025)	$280 million
Total Enterprise Value	$4.4 billion
2032 Senior Notes Interest Rate	6.875%

The company's strategy involves returning substantial free cash flow to shareholders. In 2024, they returned approximately $378 million to stockholders through dividends and share repurchases after capital expenditures and acquisitions. They repurchased 2.15 million Class A Common Stock shares in Q3 2025 for $51.4 million.

Debt management is also a clear channel. They issued $400 million in 2032 Senior Notes at 6.875% to refinance their 2026 Senior Notes, which carried a 6.0% rate. This shows active management of their debt maturity profile in the public debt markets.

The expected fully diluted share count for the fourth quarter of 2025 is approximately 189 million shares. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Magnolia Oil & Gas Corporation (MGY) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core groups Magnolia Oil & Gas Corporation (MGY) serves, which is really about who buys their product and who invests in their operations. It's a mix of industrial buyers, financial backers, and local stakeholders.

Commodity purchasers are the direct buyers of the hydrocarbons. These are the refiners, utilities, and petrochemical plants that take the raw product-oil, natural gas, and NGLs-and process it further. To give you a sense of concentration, for the year ended December 31, 2022, four specific customers, including their subsidiaries, accounted for significant portions of MGY's combined oil, natural gas, and NGL revenue: 19%, 17%, 14%, and 11%. No other single purchaser hit 10% or more revenue in that period. It's important to know that Magnolia Oil & Gas Corporation remains completely unhedged for all of its oil and natural gas production as of late 2025.

The next segment is institutional and individual shareholders. These folks are looking for capital return and growth from their investment in Magnolia Oil & Gas Corporation. The company's stated mission is to maximize their returns by growing the asset platform and generating substantial free cash flow (FCF). For the full year 2024, Magnolia Oil & Gas Corporation returned 88% of its FCF, which amounted to nearly $380 million, back to shareholders via dividends and share repurchases. Since its inception, the company has returned nearly $1.6 billion, or about 35% of its current market capitalization, to stockholders. The diluted weighted average share count for the full year 2024 was 200.0 million shares, a 5% year-over-year decline.

Then you have the midstream operators. These are the pipeline and processing companies that need consistent throughput volume from Magnolia Oil & Gas Corporation's wells to keep their systems running efficiently. Magnolia's production growth, like the 10% total company production growth guidance reiterated for full-year 2025, helps secure these relationships. In Q3 2025, total production hit a record 100.5 thousand barrels of oil equivalent per day (Mboe/d). The Giddings asset, which made up 79% of total volumes in Q3 2025 at 79.2 Mboe/d, is key to providing that consistent flow.

Finally, don't forget the local Texas communities. These segments receive value through economic contributions. Specifically, the outline points to Magnolia Oil & Gas Corporation providing $304 million in 2024 through royalty and tax payments to these local areas.

Here's a quick look at some of the key metrics related to these customer groups:

Metric Category	Detail	Amount/Value	Year/Period
Commodity Purchaser Concentration (Top 4)	Largest Customer Share of Revenue	19%	FY 2022
Commodity Purchaser Concentration (Top 4)	Fourth Largest Customer Share of Revenue	11%	FY 2022
Shareholder Return	FCF Returned to Shareholders	88%	FY 2024
Shareholder Return	Total FCF Returned Since Inception	Nearly $1.6 billion	As of 2024
Shareholder Return	Diluted Share Count Reduction	5%	FY 2024
Operational Throughput	Q3 2025 Total Production	100.5 Mboe/d	Q3 2025

The company's focus on operational efficiency, like the 10% reduction in lease operating expenses per barrel of oil equivalent achieved through 2024, helps ensure the FCF needed to satisfy shareholders. Also, the Q3 2025 operating income margin was 31%.

You can see the customer base is segmented by function:

• Commodity purchasers buy the physical product.
• Shareholders provide capital for growth.
• Midstream operators provide necessary transport services.
• Local communities benefit from land use payments.

For the financial professionals tracking this, remember that the Q3 2025 realized price differential was about a $3.00 per barrel discount to Magellan East Houston. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Magnolia Oil & Gas Corporation (MGY) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the hard numbers that drive Magnolia Oil & Gas Corporation's operational spending as of late 2025. This isn't about strategy fluff; it's about where the cash actually goes to keep the lights on and the rigs turning.

Capital Expenditures for Drilling and Completions (D&C)

For the full year 2025, Magnolia Oil & Gas Corporation reiterated its D&C capital spending guidance to be in the range of $430 million to $470 million. Closer to the end of the year, the estimated total capital spending for 2025 was near the midpoint of that guidance, approximately $450 million. This spending level supports their reiterated full-year 2025 outlook for total production growth of approximately 10 percent.

Lease Operating Expenses (LOE) and Unit Costs

Lease Operating Expenses, which cover the day-to-day costs of running producing properties like utilities, direct labor, and workovers, showed some fluctuation. For the third quarter of 2025, the reported LOE was $5.16 per Boe. Honestly, this figure was lower than some prior expectations, as the company noted an expectation for LOE to normalize to roughly $5.25 per Boe in the third quarter when looking at Q2 results. The full-year 2025 LOE is anticipated to be at least 5 percent lower than 2024 levels.

Here's how the key per-unit operating costs stacked up for the three months ended September 30, 2025:

Cost Component (per Boe)	Q3 2025 Amount
Lease Operating Expenses (LOE)	$5.16
Gathering, Transportation & Processing	$1.92
Taxes Other Than Income	$2.20
General & Administrative Expenses (G&A)	$2.07

Gathering, Transportation, and Processing (GTP) Costs

Gathering, transportation and processing costs are what Magnolia pays to get their oil, natural gas, and NGLs to the market. For the third quarter of 2025, this cost component was $1.92 per Boe. In absolute terms for that same quarter, the total expense recorded was $17,744 thousand.

General and Administrative (G&A) Expenses

G&A expenses, which cover overhead like salaries and administrative fees, saw an increase year-over-year. For the three months ended September 30, 2025, G&A expenses totaled $24,204 thousand. Over the nine months ending September 30, 2025, total G&A expenses were $72,072 thousand, which was $4.5 million higher than the same nine-month period in 2024, though this translated to being $0.10 per boe lower.

You should note the components driving that G&A increase:

• Increase in overall labor costs.
• Changes from modification of stock-based compensation awards in 2025.
• Higher subscription and license fees.

Interest Expense on Long-Term Debt

Magnolia Oil & Gas Corporation maintains a structure with long-term debt that has no maturity for seven years, which is a solid position. As of June 30, 2025, the Long-term Debt Principal stood at $400 million, consisting of the 6.875% Senior Notes due December 2032. For the three months ended September 30, 2025, the Interest expense, net, was a cash outflow of $(5,362) thousand. Over the nine months ending September 30, 2025, the cumulative net interest expense was $(16,218) thousand.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Magnolia Oil & Gas Corporation (MGY) - Canvas Business Model: Revenue Streams

The revenue generation for Magnolia Oil & Gas Corporation (MGY) centers on the sale of its core upstream products: crude oil, natural gas, and natural gas liquids (NGLs). This structure means that top-line performance is directly tied to prevailing commodity prices, a factor management noted supported Q3 2025 operating income metrics despite other pressures.

For the nine months ended September 30, 2025, Magnolia Oil & Gas Corporation reported a total net income of $265.9 million. This financial result was achieved while the company was executing a disciplined capital program, which for the third quarter of 2025 saw capital expenditures on drilling and completions (D&C) of $118.4 million, representing approximately 54% of that quarter's Adjusted EBITDAX of $218.8 million.

The relative contribution of each commodity stream can be inferred from production volumes. Total Company production volumes in the third quarter of 2025 reached a record 100.5 thousand barrels of oil equivalent per day (Mboe/d), growing 11% year-over-year. Oil production was a significant driver, accounting for 39.4 thousand barrels of oil per day (Mbbls/d) in that same period.

The sales of these commodities form the basis of the revenue stream. Here is a look at the projected revenue and volume components based on the outlook provided for the second half of 2025, which gives insight into the revenue mix:

Revenue Stream Component	Projected Volume (2H 2025 Outlook)	Projected Revenue (2H 2025 Outlook, in millions)
Sales of crude oil	7,452,000 (Barrels)	$492
Sales of natural gas liquids (NGLs)	5,152,000 (Barrels)	$108
Sales of natural gas	34,776,000 (Mcf)	Data Not Explicitly Listed

The company's operational focus in the Giddings area is a key element supporting these revenue streams, as production from this area represented 79% of total Company volumes during the third quarter of 2025. The company generated operating income as a percentage of revenue (pre-tax margins) of 31% during the third quarter.

Key operational statistics underpinning revenue stability include:

• Total production growth guidance for full-year 2025 reiterated at approximately 10%.
• Third quarter 2025 production grew 11% year-over-year.
• Oil volumes in the Giddings area increased 5% year-over-year in Q3 2025.
• Net cash provided by operating activities was $247.1 million in Q3 2025.
• Free cash flow generated in Q3 2025 was $133.9 million.