شركة ماركيتا (MQ): نموذج الأعمال التجارية

في مشهد التكنولوجيا المالية سريع التطور، تقف شركة Marqeta, Inc. كمنصة ثورية تعمل على تحويل كيفية تعامل الشركات مع البنية التحتية للمدفوعات. من خلال تقديم تقنية متطورة ومرنة لإصدار البطاقات والتي تمكن الشركات من إنشاء حلول الدفع والتحكم فيها وتخصيصها في الوقت الفعلي، برزت Marqeta كلاعب يغير قواعد اللعبة في النظام البيئي المالي المدمج. يتيح نهجهم المبتكر للشركات بدءًا من الشركات الناشئة في مجال التكنولوجيا المالية وحتى مقدمي الخدمات المالية على مستوى المؤسسة إعادة تصور تجارب الدفع من خلال واجهات برمجة التطبيقات القابلة للبرمجة والصديقة للمطورين والتي تكسر القيود المصرفية التقليدية.

شركة ماركيتا (MQ) - نموذج الأعمال: الشراكات الرئيسية

شبكات الدفع وشبكات البطاقات

تحتفظ ماركيتا بشراكات استراتيجية مع:

شريك	تفاصيل الشراكة	حجم المعاملات (2023)
تأشيرة	شبكة إصدار ومعالجة البطاقات	تمت معالجة 221.8 مليار دولار
ماستركارد	البنية التحتية العالمية للدفع	تمت معالجة 189.5 مليار دولار

شركاء التكنولوجيا المالية والمصرفية

ماركيتا تتعاون مع:

• جولدمان ساكس
• سيتي بنك
• بنك النقطة الخضراء
• بنك ساتون

موفرو البنية التحتية السحابية

مزود	الخدمات	الإنفاق السنوي (2023)
خدمات الويب من أمازون (AWS)	البنية التحتية للحوسبة السحابية	47.3 مليون دولار
مايكروسوفت أزور	النسخ الاحتياطي والتعافي من الكوارث	22.6 مليون دولار

شركات تطوير البرمجيات وتكامل التكنولوجيا

• شريط
• منقوشة
• تويليو

بائعي تكنولوجيا الامتثال والأمن

بائع	التخصص	قيمة العقد السنوي
سوكيور	التحقق من الهوية	3.2 مليون دولار
واضح	منع الاحتيال	2.7 مليون دولار

شركة ماركيتا (MQ) - نموذج الأعمال: الأنشطة الرئيسية

تطوير منصة إصدار البطاقات المخصصة

طورت Marqeta منصة حديثة لإصدار البطاقات تعالج 189.3 مليار دولار من إجمالي حجم المدفوعات في عام 2022. وتدعم المنصة أكثر من 250 عميلًا من المؤسسات بما في ذلك DoorDash وInstacart وSquare.

متري المنصة	بيانات 2022
إجمالي حجم الدفع	189.3 مليار دولار
عملاء المؤسسات	250+
سرعة المعاملات على المنصة	معالجة في الوقت الحقيقي

معالجة المعاملات في الوقت الحقيقي

تقوم Marqeta بمعالجة المعاملات بوقت استجابة أقل من 50 مللي ثانية، مما يتيح التفويض الفوري والتسوية عبر قنوات الدفع الرقمية والمادية.

• متوسط وقت معالجة المعاملة: أقل من 50 مللي ثانية
• أنواع المعاملات المدعومة: المدفوعات الرقمية والمادية
• تغطية المعاملات العالمية: مناطق متعددة

تصميم واجهة برمجة التطبيقات وإدارتها

قامت واجهة برمجة التطبيقات الحديثة لإصدار البطاقات من Marqeta بمعالجة 2.3 مليار معاملة في عام 2022، مما يدعم سيناريوهات الدفع المعقدة عبر قطاعات الصناعة المتنوعة.

مقياس أداء واجهة برمجة التطبيقات (API).	بيانات 2022
إجمالي المعاملات	2.3 مليار
عملاء تكامل API	أكثر من 250 مؤسسة

إنشاء حلول التمويل المضمنة

حققت Marqeta إيرادات بقيمة 458.3 مليون دولار أمريكي خلال عام 2022، مع نمو كبير في حلول التمويل المدمجة عبر قطاعات التكنولوجيا المالية والتجارة والتكنولوجيا.

• إجمالي الإيرادات لعام 2022: 458.3 مليون دولار
• قطاعات حلول التمويل المضمنة: التكنولوجيا المالية، والتجارة، والتكنولوجيا
• تخصيص الحل: نهج مرن يعتمد على واجهة برمجة التطبيقات

الأمن الأساسي المستمر والابتكار

واستثمرت "ماركيتا" حوالي 27% من إيراداتها في البحث والتطوير خلال عام 2022، مع التركيز على التحسينات الأمنية وتقنيات الدفع المبتكرة.

مقياس الابتكار	بيانات 2022
الاستثمار في البحث والتطوير	27% من الإيرادات
الامتثال الأمني	PCI DSS المستوى 1
براءات الاختراع التكنولوجية	متعددة معلقة

شركة ماركيتا (MQ) - نموذج الأعمال: الموارد الرئيسية

التكنولوجيا الحديثة الخاصة بإصدار البطاقات

قامت منصة التكنولوجيا الأساسية لشركة Marqeta بمعالجة 215.3 مليار دولار أمريكي من إجمالي حجم المدفوعات في عام 2022، مما يتيح معالجة معاملات البطاقة وإدارتها في الوقت الفعلي.

مقياس التكنولوجيا	المواصفات
سرعة معالجة المعاملات	معالجة تعتمد على واجهة برمجة التطبيقات (API) في الوقت الفعلي
حجم الدفع السنوي	215.3 مليار دولار (2022)
القدرة على التكامل API	يدعم أكثر من 200 نقطة نهاية لواجهة برمجة التطبيقات (API).

بنية تحتية واسعة النطاق لواجهة برمجة التطبيقات (API) صديقة للمطورين

تدعم البنية التحتية لواجهة برمجة التطبيقات (API) الخاصة بـ Marqeta إمكانات شاملة لإدارة البطاقات.

• أكثر من 200 نقطة نهاية فريدة لواجهة برمجة التطبيقات (API).
• يدعم تكوينات برنامج البطاقة المخصصة
• تمكين توفير البطاقة الفورية

فرق الهندسة وتطوير المنتجات الماهرة

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، وظفت شركة Marqeta 756 موظفًا، مع تركيز 60% تقريبًا في الأدوار الهندسية وتطوير المنتجات.

تكوين القوى العاملة	رقم	النسبة المئوية
إجمالي الموظفين	756	100%
طاقم الهندسة/المنتج	454	60%

أطر الامتثال والأمن القوية

تحافظ Marqeta على امتثال PCI DSS المستوى 1 وشهادة SOC 2 Type 2، مما يضمن أعلى معايير الأمان لمنصات التكنولوجيا المالية.

بنية تقنية قائمة على السحابة قابلة للتطوير

تدعم البنية التحتية السحابية إمكانات المعالجة مع وقت تشغيل يصل إلى 99.99% والقدرة على التعامل مع ملايين المعاملات المتزامنة.

مقاييس البنية التحتية السحابية	مواصفات الأداء
وقت تشغيل النظام	99.99%
قابلية التوسع في المعاملات	ملايين المعاملات المتزامنة
منصة السحابة	بنية سحابية متعددة

شركة ماركيتا (MQ) – نموذج الأعمال: عروض القيمة

بنية تحتية مرنة وقابلة للبرمجة للدفع

يتضمن عرض القيمة الأساسية لـ Marqeta أ بنية تحتية للدفع قابلة للبرمجة بالكامل دعم أكثر من 150 تكوينًا لبرنامج البطاقة اعتبارًا من عام 2023.

قدرة البنية التحتية	المقاييس
سرعة تكامل واجهة برمجة التطبيقات	أقل من 48 ساعة
خيارات التخصيص	150+ التكوينات
حجم المعاملات السنوية	190 مليار دولار (2022)

إنشاء وإدارة البطاقة بشكل فوري

توفر Marqeta إمكانية إصدار البطاقة في الوقت الفعلي توليد البطاقات الرقمية والمادية.

• إنشاء البطاقة الافتراضية بالمللي ثانية
• توفير البطاقة بشكل فوري
• ضوابط الإنفاق الديناميكية

حلول التمويل المدمجة للشركات

تدعم Marqeta حلول التمويل المدمجة على مستوى المؤسسة عبر العديد من الصناعات.

الصناعة	العملاء الرئيسيين
التكنولوجيا المالية	كتلة، DoorDash
خدمات التوصيل	إنستاكارت
النقل	اوبر

قدرات معالجة المعاملات في الوقت الحقيقي

تقوم Marqeta بمعالجة المعاملات مع الكمون دون الثانية عبر الشبكات العالمية.

• موثوقية المعاملات بنسبة 99.99%
• تغطية المعاملات العالمية
• دعم متعدد العملات

تطوير المنتجات المالية المبسطة

تتيح Marqeta الابتكار السريع للمنتجات المالية من خلال أدوات التطوير الشاملة.

ميزة التطوير	المواصفات
وثائق واجهة برمجة التطبيقات	بوابة المطور الشاملة
بيئة رمل	منصة اختبار مجانية
تعقيد التكامل	تنفيذ التعليمات البرمجية المنخفضة

شركة ماركيتا (MQ) - نموذج العمل: علاقات العملاء

بوابة مطور الخدمة الذاتية

يوفر Marqeta شاملة بوابة المطور على الانترنت مع الميزات الرئيسية التالية:

• الوصول إلى وثائق API
• بيئة اختبار API التفاعلية
• موارد التكامل في الوقت الحقيقي

ميزة البوابة	التوفر	مستوى وصول المستخدم
وثائق واجهة برمجة التطبيقات	24/7	المطورين المسجلين
بيئة رمل	فوري	جميع المستخدمين المسجلين

الدعم الفني والمساعدة في التكامل

تقدم ماركيتا قنوات دعم فني متعددة المستويات:

• وقت الاستجابة لدعم البريد الإلكتروني: 4-6 ساعات
• مهندسو التكامل المخصصون
• سير عمل الإعداد المخصص

إدارة حسابات مخصصة

توفر ماركيتا إدارة الحساب الشخصي مع:

• المديرين التنفيذيين للحسابات المذكورة
• مراجعات الأعمال الفصلية
• استراتيجيات التنفيذ المخصصة

برامج مشاركة المجتمع والمطورين

برنامج المشاركة	التردد	عدد المشاركين
ندوات عبر الإنترنت للمطورين	شهريا	أكثر من 500 مشارك
ورش عمل فنية	ربع سنوية	أكثر من 250 مطورًا

التحسين المستمر للمنصة

مقاييس تحسين المنصة:

• متوسط تكرار تحديث المنتج: 6-8 أسابيع
• معدل دمج آراء العملاء: 72%
• إضافات ميزات النظام الأساسي السنوية: 15-20 إمكانات جديدة

شركة ماركيتا (MQ) - نموذج الأعمال: القنوات

فريق المبيعات المباشرة

يتألف فريق المبيعات المباشرة في Marqeta اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023 من 127 مندوب مبيعات للمؤسسات. متوسط ​​قيمة العقد السنوي (ACV) لكل مندوب مبيعات: 1.2 مليون دولار. إجمالي مساهمة إيرادات فريق المبيعات: 152.4 مليون دولار في عام 2023.

متري فريق المبيعات	بيانات 2023
إجمالي مندوبي المبيعات	127
متوسط ACV لكل ممثل	1.2 مليون دولار
إجمالي إيرادات فريق المبيعات	152.4 مليون دولار

وثائق المطور عبر الإنترنت

تستضيف منصة مطوري Marqeta 3,427 صفحة وثائق API نشطة. مقاييس تفاعل المنصة:

• المطورون النشطون شهريًا: 6,832
• مشاهدات صفحة وثائق واجهة برمجة التطبيقات: 214,500 شهريًا
• معدل اكتمال تأهيل المطورين: 68%

منصات التسويق الرقمي

الإنفاق على التسويق الرقمي في عام 2023: 4.7 مليون دولار. انهيار القناة:

منصة	ميزانية التسويق	معدل التحويل
ينكدين	1.9 مليون دولار	3.2%
إعلانات جوجل	1.5 مليون دولار	2.7%
تويتر/X	0.8 مليون دولار	1.5%

المؤتمرات والفعاليات التكنولوجية

شاركت ماركيتا في 42 مؤتمرًا تكنولوجيًا في عام 2023. مقاييس تسويق الأحداث:

• إجمالي ميزانية المشاركة في الحدث: 2.3 مليون دولار
• توليد العملاء المحتملين من الأحداث: 1,876 عميلًا محتملاً مؤهلاً
• متوسط التكلفة لكل عميل محتمل: 1,227 دولارًا

إحالات النظام البيئي الشريك

تكوين شبكة الشركاء في عام 2023:

نوع الشريك	إجمالي الشركاء	إيرادات الإحالة
شركاء التكنولوجيا	87	22.6 مليون دولار
معالجات الدفع	53	18.4 مليون دولار
تكامل الأنظمة	39	12.7 مليون دولار

شركة ماركيتا (MQ) - نموذج الأعمال: شرائح العملاء

شركات التكنولوجيا المالية الناشئة

تخدم ماركيتا أكثر من 110 عميلًا من الشركات الناشئة في مجال التكنولوجيا المالية اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، بما في ذلك:

فئة بدء التشغيل	عدد العملاء	حجم المعاملات السنوية
البنوك الجديدة	42	3.2 مليار دولار
منصات الإقراض الرقمية	28	1.7 مليار دولار
الشركات الناشئة المالية المدمجة	40	2.5 مليار دولار

منصات الدفع الرقمية

تدعم Marqeta 75 منصة دفع رقمية ذات إمكانيات متنوعة للمعاملات:

• إجمالي عملاء منصة الدفع الرقمي: 75
• إجمالي معالجة المعاملات السنوية: 6.8 مليار دولار
• متوسط قيمة الصفقة لكل منصة: 91 مليون دولار

أعمال التجارة الإلكترونية

تفاصيل شريحة عملاء التجارة الإلكترونية في Marqeta:

قطاع التجارة الإلكترونية	عدد العملاء	إجمالي حجم الصفقة
التجارة الإلكترونية بالتجزئة	52	4.3 مليار دولار
منصات السوق	38	2.9 مليار دولار
العلامات التجارية المباشرة للمستهلك	45	1.6 مليار دولار

شركات التكنولوجيا المالية

تحليل شريحة عملاء التكنولوجيا المالية من Marqeta:

• إجمالي عملاء التكنولوجيا المالية: 165
• معالجة المعاملات السنوية: 8.7 مليار دولار
• مساهمة إيرادات القطاع: 62% من إجمالي إيرادات المنصة

مقدمو الخدمات المالية على مستوى المؤسسات

تفاصيل شريحة عملاء المؤسسات في Marqeta:

فئة المؤسسة	عدد العملاء	حجم المعاملات السنوية
المؤسسات المصرفية	22	5.4 مليار دولار
شركات معالجة الدفع	15	3.2 مليار دولار
شركات الخدمات المالية	18	4.1 مليار دولار

شركة ماركيتا (MQ) - نموذج العمل: هيكل التكلفة

مصاريف البحث والتطوير

بالنسبة للسنة المالية 2023، أبلغت Marqeta عن نفقات بحث وتطوير بقيمة 132.1 مليون دولار، وهو ما يمثل 41% من إجمالي الإيرادات.

السنة المالية	نفقات البحث والتطوير	نسبة الإيرادات
2022	116.3 مليون دولار	38%
2023	132.1 مليون دولار	41%

صيانة البنية التحتية السحابية

بلغت تكاليف البنية التحتية السحابية السنوية وتكاليف الاستضافة لـ Marqeta حوالي 24.5 مليون دولار في عام 2023.

• مزود السحابة الأساسي لشركة Amazon Web Services (AWS).
• التكاليف المقدرة لتوسيع نطاق البنية التحتية: 3.2 مليون دولار لكل ربع سنة

استثمارات المبيعات والتسويق

وبلغ إجمالي مصاريف المبيعات والتسويق لشركة ماركيتا في عام 2023 146.7 مليون دولار، وهو ما يمثل 45% من إجمالي الإيرادات.

قناة التسويق	نسبة التخصيص	الإنفاق المقدر
التسويق الرقمي	35%	51.3 مليون دولار
رعاية الفعاليات والمؤتمرات	15%	22.0 مليون دولار
فريق المبيعات المباشرة	50%	73.4 مليون دولار

إدارة الامتثال والأمن

بلغت تكاليف الامتثال وإدارة الأمن السنوية 18.6 مليون دولار في عام 2023.

• استثمارات الأمن السيبراني: 8.7 مليون دولار
• نفقات الامتثال التنظيمي: 6.2 مليون دولار
• تكاليف التدقيق الخارجي والاعتماد: 3.7 مليون دولار

اكتساب المواهب والاحتفاظ بها

ووصل إجمالي نفقات إدارة الموارد البشرية والمواهب لعام 2023 إلى 62.4 مليون دولار.

فئة النفقات	المبلغ
تكاليف التوظيف	12.6 مليون دولار
تدريب وتطوير الموظفين	9.8 مليون دولار
التعويضات والمزايا	40.0 مليون دولار

شركة ماركيتا (MQ) - نموذج الأعمال: تدفقات الإيرادات

رسوم معالجة المعاملات

حققت Marqeta إجمالي إيرادات بقيمة 457.4 مليون دولار أمريكي للعام المالي 2022، حيث تشكل رسوم معالجة المعاملات جزءًا كبيرًا من نموذج إيراداتها.

مصدر الإيرادات	المبلغ 2022	النسبة المئوية لإجمالي الإيرادات
رسوم معالجة المعاملات	341.2 مليون دولار	74.6%

رسوم استخدام واجهة برمجة التطبيقات

تفرض Marqeta رسومًا على العملاء مقابل مكالمات واجهة برمجة التطبيقات (API) والوصول إلى النظام الأساسي، مع هياكل تسعير متدرجة بناءً على حجم المعاملات.

• الوصول القياسي لواجهة برمجة التطبيقات: 0.01 دولار - 0.05 دولار لكل استدعاء لواجهة برمجة التطبيقات
• حزم API للمؤسسات: تسعير مخصص
• يتراوح الاشتراك السنوي لواجهة برمجة التطبيقات (API): 10,000 دولار - 500,000 دولار

ترخيص المنصة

بلغت إيرادات ترخيص منصة Marqeta لعام 2022 حوالي 68.5 مليون دولار.

خدمات التكامل المخصصة

حققت خدمات التكامل المخصصة إيرادات بقيمة 47.6 مليون دولار خلال عام 2022.

عروض الخدمات المالية ذات القيمة المضافة

الخدمة	إيرادات 2022
خدمات إدارة المخاطر	12.3 مليون دولار
مراقبة الامتثال	8.7 مليون دولار
التحليلات المتقدمة	6.2 مليون دولار

Marqeta, Inc. (MQ) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core reasons why companies choose Marqeta, Inc. over legacy providers; it's about control and speed, plain and simple. The platform is built to give you granular control over every single payment authorization and card configuration, which is a huge shift from the black-box systems you might be used to.

This control translates directly into better customer experiences, especially in the embedded finance space. For instance, Marqeta, Inc. was selected to power an embedded finance credit program for a company focused on small and mid-sized business loyalty, choosing them specifically for the platform's high configurability. Honestly, when you see that $98 billion in Total Processing Volume (TPV) in Q3 2025 was propelled by embedded finance, you know this value prop is working for their customers. To be fair, the market agrees: 52% of SMBs surveyed now view payment systems as strategic assets, not just costs.

Speed to market is another big one, driven by their open APIs. You don't have to wait months for a new program to go live. Look at the Q1 2025 launch of the Bitpanda Card in Europe-that was Marqeta, Inc.'s first live program of the year offering program management there, showing they can move fast. Perpay, for example, selected Marqeta, Inc. for its speed and flexibility to unlock spending power for their consumers right away.

The scale Marqeta, Inc. offers is defintely impressive, underpinning their global claims. They are certified to operate in more than 40 countries worldwide. This global reach is being actively used; a long-standing expense management customer expanded from North America into Europe using Marqeta, Inc.'s full program management capabilities. That international segment saw over 100% year-over-year growth in a recent period, which is a strong indicator of their global execution.

Finally, you get complexity reduction by having processing and program management in one place. This one-stop-shop approach helps customers manage compliance and logistics while focusing on their core product. Here's a quick math check on the scale supporting this integrated offering:

Metric	Value (As of Q3 2025 or Latest Reported)	Context
Total Processing Volume (TPV)	$98 billion	Q3 2025 (up 33% Year-over-Year)
Gross Profit	$115 million	Q3 2025 (up 27% Year-over-Year)
Gross Margin	70%	Q3 2025
Adjusted EBITDA	$30 million	Q3 2025 (up 236% Year-over-Year)
Annual Payments Volume	Nearly $300 billion	2024 Full Year Volume

The platform's ability to handle this volume while improving profitability-Adjusted EBITDA more than tripled year-over-year in Q3 2025-shows the efficiency of their modern architecture. You can see the value proposition in the numbers:

• Real-time control enables data-driven personalization, which McKinsey notes can lift revenues by up to 15%.
• Global reach is supported by operations in over 40 countries.
• The platform supports deep integrations, like powering an embedded finance credit program for SMB loyalty.
• Speed is evidenced by launching a new European program management service in Q1 2025.
• The platform is proven at scale, processing nearly $300 billion in annual volume in 2024.

Marqeta, Inc. (MQ) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're building out the relationship layer for Marqeta, Inc. (MQ) as of late 2025. This isn't just about support tickets; it's about embedding deeply into your customers' growth engines, especially as they chase complex, global embedded finance opportunities. The relationship strategy hinges on proving scale, technical superiority, and regulatory partnership.

Dedicated account management for large enterprise customers

For your largest customers, the relationship is white-glove, focused on execution at scale and global expansion. This high-touch approach is necessary to manage the complexity that comes with massive volume. For instance, in the third quarter of 2025, Marqeta, Inc. reported a Total Processing Volume (TPV) of $98 billion, a 33% year-over-year increase, showing the scale these dedicated teams manage. Furthermore, a key relationship milestone in Q3 2025 was deepening a relationship with a long-standing expense management customer in North America by enabling their expansion into Europe, a clear indicator of dedicated, strategic account support for global rollouts.

The success in retaining and growing these large accounts is reflected in the financial results:

• Net Revenue for Q3 2025 reached $163 million, up 28% year-over-year.
• Adjusted EBITDA for Q3 2025 was $30 million, showing profitability tied to high-value customer engagement.

Developer-centric support via comprehensive API documentation

Marqeta, Inc. knows that for modern fintechs, the API documentation is the relationship front door. Developers need to move fast, and the platform is built on modern standards like JSON and REST to help them do just that. You can spin up a private sandbox in minutes to start developing. The platform's scale, evidenced by its certification to operate in more than 40 countries worldwide, is only possible because the developer tools-like the Core API and Data API-are robust and well-documented. The VP of Global Strategic Partnerships noted that a key consideration is using data and analytics to understand partners' usage and enhance support proactively.

Co-innovation with key customers on new payment use cases

Co-innovation is about building the next generation of payment products with your customers, not just selling them infrastructure. This is where Marqeta, Inc. proves its value as an innovation partner. A prime example from 2025 is the trial of the KlarnaOne Card, a new debit card utilizing the Visa Flexible Credential, expected to launch broadly in the U.S. later in the year. Another co-innovation success was launching the Bitpanda Card, a debit card supporting cryptocurrencies and fiat currencies, which marked Marqeta, Inc.'s first live program management service in Europe for 2025. These projects are built on understanding the evolving needs of the end-users, such as the 63% of surveyed US and UK consumers who want unified rewards and loyalty management across brands.

High-touch sales for complex, global embedded finance deals

Complex, global deals require a high-touch sales and integration process, often involving regulatory navigation. The strategic acquisition of TransactPay, completed in July 2025, directly supports this by strengthening card program management capabilities in the UK and EU. This allows customers to avoid the added complexity of engaging multiple partners for multi-country expansion. The platform's ability to handle these complex mandates is crucial; for example, Marqeta, Inc. signed a global Fortune 500 company in Q3 2025 to enable electronic supplier payments, selected specifically for the ability to execute at scale. The Gross Profit growth of 27% in Q3 2025, reaching $115 million, shows the financial success flowing from these complex, high-value engagements.

Here's a quick look at the volume and growth metrics supporting these customer relationship efforts as of late 2025:

Metric	Value (Latest Reported Period)	Period End Date
Total Processing Volume (TPV)	$98 billion	September 30, 2025 (Q3)
Net Revenue	$163 million	September 30, 2025 (Q3)
Gross Profit	$115 million	September 30, 2025 (Q3)
TPV Year-over-Year Growth	33%	Q3 2025
Net Revenue Year-over-Year Growth	28%	Q3 2025

The focus on personalization, driven by end-user demand, shapes the product roadmap that the sales and account teams sell. For instance, 29% of US consumers surveyed expressed interest in AI-powered wallets that automatically optimize payment choices based on spending habits. If onboarding takes 14+ days for a new global program, churn risk rises, so speed is a key relationship metric.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Marqeta, Inc. (MQ) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Marqeta, Inc. gets its platform into the hands of customers-it's a mix of direct selling muscle and developer-led adoption, which is pretty standard for modern infrastructure plays.

Direct sales team targeting enterprise and high-growth fintechs.

The direct sales effort is clearly hitting the mark, judging by the volume moving through the platform. Total Processing Volume (TPV) hit $98 billion in the third quarter of 2025, a jump of 33% year-over-year. That TPV growth is what drives the top line; net revenue for Q3 2025 was $163 million, up 28% from the prior year. What's interesting here is the diversification; non-Block TPV has grown twice as fast as Block TPV, which tells you the direct sales team is successfully landing new, large, non-anchor clients. The full-year 2025 revenue growth guidance was materially raised to a range of 17% to 18%, showing confidence in this direct motion continuing through the year.

Developer portal and open APIs for self-service integration.

For the self-service route, the developer experience is key. Marqeta, Inc. leans heavily on its API-first architecture, using tools like the Core API and the Data API, which developers access through their portal. This self-service capability allows for rapid deployment, which you can see reflected in customer launches. For instance, in the first quarter of 2025, the Bitpanda Card launched across 26 European countries and supported 10 currencies simultaneously, a feat that speaks volumes about the ease of integration for technically capable customers. Honestly, if the documentation is good, developers will build it themselves, and the growth suggests they are.

Strategic partnerships with technology integrators.

The partnership channel is about scale and specialization. Marqeta, Inc. works with expert consulting and system integrator partners who help clients implement programs on the platform. This channel supports the direct sales team by ensuring complex enterprise deployments go smoothly. The company also highlights momentum in specific product verticals, like Buy Now, Pay Later (BNPL), where they support programs like the Klarna OneCard using Visa Flexible Credential. These partnerships are defintely crucial for embedding Marqeta, Inc. deeper into client workflows.

Global expansion via the TransactPay European footprint.

The acquisition of TransactPay was a major channel play to secure immediate, compliant access to Europe. Marqeta, Inc. completed this acquisition on July 31, 2025, bringing TransactPay's Electronic Money Institution (EMI) license in-house. This move directly addresses the need for a one-stop-shop for clients needing UK/EU regulatory coverage. The impact is already showing up in the numbers; TPV in Europe has more than doubled year-over-year, and management noted that TransactPay is expected to add 1.5 percentage points to Q3 growth and 2 percentage points to Q4 growth. This channel shortcut is designed to accelerate growth in that key region.

Here's a quick look at the quarterly volume and revenue performance that these channels are driving:

Metric	Q1 2025	Q2 2025	Q3 2025
Total Processing Volume (TPV)	$84 billion	$91 billion	$98 billion
YoY TPV Growth	27%	29%	33%
Net Revenue	$139 million	$150 million	$163 million
YoY Net Revenue Growth	18%	20%	28%

The platform's success is also visible in the variety of services it enables, which are sold through these channels. You can see the breadth of what customers are building:

• Issue debit, credit, and prepaid cards on a unified platform.
• Access real-time, programmatic tools for risk management.
• Embed financial features into existing digital products.
• Support for BNPL and flexible credentialing is a key sales point.

Finance: draft the Q4 2025 channel attribution model by next Tuesday.

Marqeta, Inc. (MQ) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core groups Marqeta, Inc. serves to drive its platform volume and revenue growth as of late 2025. The focus is clearly on embedding modern payment capabilities into high-growth, high-volume businesses.

Large, established fintechs (e.g., Block, Klarna, DoorDash).

Marqeta, Inc. continues to power the cards behind major fintech services, such as Block's Cash App. The growth trajectory shows a clear diversification effort; for instance, non-Block Total Processing Volume (TPV) has grown twice as fast as Block TPV in 2025. You see this partnership depth with the enablement of the KlarnaOne Card, a new debit card letting consumers choose to pay later, which builds on years of collaboration.

Global Fortune 500 companies for supplier and expense payments.

The platform is landing significant enterprise deals. In the third quarter of 2025, Marqeta, Inc. signed a global Fortune 500 company specifically to power electronic supplier payments to the smaller businesses they work with. Furthermore, a long-standing expense management customer expanded its program from North America into Europe using Marqeta, Inc.'s capabilities.

Small and Medium-sized Businesses (SMBs) platforms needing embedded tools.

The enterprise deals often have a direct SMB component, as seen when the new Fortune 500 client selected Marqeta, Inc. to execute at scale for their small and medium-sized business customers. Data from Marqeta, Inc.'s own survey shows that 53% of US SMBs surveyed now view their payment systems as a strategic asset. Honestly, 86% of those US SMBs surveyed are ready to invest in new solutions for efficiency. The survey base for this insight included 1,003 small and medium-sized businesses across the US and UK.

Companies focused on Buy Now Pay Later (BNPL) and lending innovations.

This segment is seeing some of the sharpest growth. In Q3 2025, lending, including BNPL TPV growth, accelerated by 10 points compared to Q2. Within this specific use case, six of the top 10 customers saw their growth rate accelerate from Q2 to Q3, with 3 of those customers growing over 100%. Still, platform data from January through May 2025 shows the average order value for BNPL transactions decreased by 9% year-over-year, suggesting a shift to smaller, less discretionary purchases. You also see this focus with the migration of the Perpay Credit Card, an unsecured credit card aimed at helping consumers build credit.

Here's a quick look at some of the key metrics tied to these customer segments as of the third quarter of 2025:

Metric Category	Segment Focus	Value / Rate
Total Processing Volume (TPV) - Q3 2025	Overall Platform Scale	$98 billion
TPV Growth - YoY Q3 2025	Overall Platform Scale	33%
BNPL TPV Growth Acceleration - Q3 2025 vs Q2 2025	Lending Innovations	10 points
US SMBs Viewing Payments as Strategic Asset	SMB Platforms	53%
BNPL AOV Change - Jan-May 2025 vs Prior Year	BNPL Innovations	-9%
Net Revenue Growth - YoY Q3 2025	Overall Platform Scale	28%

The company is definitely seeing strong adoption across these areas, evidenced by the Q3 2025 Net Revenue hitting $163 million. Finance: draft the Q4 2025 customer pipeline review by next Tuesday.

Marqeta, Inc. (MQ) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the expense side of the Marqeta, Inc. (MQ) engine as of late 2025. The cost structure is heavily weighted toward platform development and scaling the go-to-market function, though operational efficiency is clearly improving.

Significant investment in Research and Development (R&D) for platform

Specific R&D dollar amounts aren't explicitly detailed in the latest public summaries, but the commitment to platform enhancement is evident through the exclusion of related costs from profitability measures. Research and Development is a core component of the total operating expenses that Marqeta, Inc. manages. The company's focus on real-time decisioning with artificial intelligence and machine learning suggests a sustained, high level of investment in this area.

Personnel costs, including share-based compensation (SBC) expense

Personnel is a major cost driver, and the treatment of Share-Based Compensation (SBC) is key to understanding GAAP versus non-GAAP profitability. For the second quarter of 2025, Stock-Based Compensation was reported at $52.98M for the quarter ending June 30, 2025. This contrasts with a significant one-time event in the prior year, where a $158 million reversal of SBC occurred in Q2 2024 due to the forfeiture of the Executive Chairman Long-Term Performance Award. SBC, along with payroll tax related to SBC, is explicitly excluded when calculating Adjusted EBITDA.

Card network fees and issuing bank costs

Card Network incentives and associated costs are embedded within the Cost of Revenue. A revised accounting policy for estimating and recognizing Card Network incentives created an 8.6 percentage point tailwind to Gross Profit growth in Q2 2025. Issuing bank costs are part of the overall Cost of Revenue, which resulted in a Gross Margin of 70% in Q3 2025.

Sales and marketing expenses to drive 17% to 18% revenue growth (2025 guidance)

The initial full-year 2025 Net Revenue growth guidance was in the 17% to 18% range, though this was later raised following Q3 performance to approximately 22% for the full year. Sales and Marketing spend, categorized as Marketing and advertising, shows consistent investment:

Period	Marketing and Advertising (in thousands)
Q1 2025 (Estimate)	$469
Q2 2025 (Actual)	$728
Q4 2024 (Estimate)	$378
Q1 2025 (Estimate)	$711

The company demonstrated high efficiency in this area, with the Customer Acquisition Cost (CAC) payback period reported at 0.6 months in Q3 2025.

Acquisition and integration costs (e.g., TransactPay)

The acquisition of TransactPay, which closed on July 31, 2025, is a direct cost factor. Acquisition-related expenses, which include due diligence, transaction, and integration costs, are specifically excluded from Adjusted EBITDA. The strategic value of TransactPay is reflected in its expected contribution to growth, adding an estimated 1.5 percentage points to Q3 2025 Net Revenue growth and 2 percentage points to Q4 2025 growth. The company is focused on leveraging this to deliver full program management in the UK and EU.

Here's a look at the operating expense structure components that are adjusted out for non-GAAP reporting:

• Restructuring and other one-time costs.
• Non-recurring litigation expense of $4.3 million in Q3 2025.
• Acquisition-related expenses (due diligence, transaction, integration).
• Executive chairman long-term performance award (a significant factor in prior year GAAP results).

For Q3 2025, Adjusted Operating Income reached $23.29 million, a significant beat against analyst estimates of negative $17.4 million, showing operating leverage is kicking in as growth outpaces controlled expense increases. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Marqeta, Inc. (MQ) - Canvas Business Model: Revenue Streams

The primary revenue driver for Marqeta, Inc. is interchange fees generated from card transaction volume across its platform. This volume is quantified by the Total Processing Volume (TPV), which reached $98 billion in the third quarter of 2025.

Beyond the direct interchange component, Marqeta captures revenue through processing fees tied directly to this TPV. The growth in this area has been substantial; for instance, Q2 2025 TPV was $91 billion, and Q1 2025 TPV was $84 billion.

Metric	Q1 2025 Value	Q2 2025 Value	Q3 2025 Value
Total Processing Volume (TPV)	$84 billion	$91 billion	$98 billion

Program management fees represent another key component, though the mix of revenue can be influenced by customer choice. For example, in Q3 2025, Net Revenue growth was partially offset by faster growth in programs where Marqeta provided processing services with minimal or no program management.

The interchange fee structure itself has specific benchmarks, which Marqeta benefits from or navigates. For instance, in Europe, interchange fees are capped around 20-30 basis points (bps) or lower for consumer propositions, but are closer to 150 bps, sometimes reaching 200 bps, for business propositions.

• Interchange revenue covers credit risk and handling charges for a card transaction.
• Virtual cards eliminate all costs associated with physical card production and dispatch.
• Tokenization for digital wallets typically incurs a cost per card from the payment processor.

Revenue from ATM and other ancillary services contributes to the overall top line, though specific amounts are not broken out separately in the latest available reports. The company is focused on expanding value-added services, which supports higher-margin revenue streams.

For the full fiscal year 2025, Marqeta, Inc. projects Net Revenue growth to be approximately 22%, reflecting a strong operational performance through the first three quarters.