Navios Maritime Partners L.P. (NMM): نموذج الأعمال التجارية

في العالم الديناميكي للخدمات اللوجستية البحرية، تقف شركة Navios Maritime Partners L.P. (NMM) كمنارة للتميز الاستراتيجي، حيث تبحر في البحار المعقدة للشحن العالمي باستخدام نموذج أعمال مصمم بدقة يحول النقل البحري إلى مؤسسة دقيقة وقائمة على القيمة. من خلال الدمج السلس لإدارة الأسطول المتقدمة، واستراتيجيات الاستئجار المبتكرة، وشبكة قوية من الشراكات العالمية، استحوذت NMM على مكانة مميزة في صناعة حيث الكفاءة والقدرة على التكيف هي العملات النهائية للنجاح. لا يقتصر نهجهم الشامل في مجال الخدمات البحرية على نقل البضائع فحسب، بل يتعلق بإحداث ثورة في كيفية تواصل الشركات وتجارتها وازدهارها عبر المياه الدولية.

Navios Maritime Partners L.P. (NMM) - نموذج الأعمال: الشراكات الرئيسية

اتفاقيات ميثاق طويلة الأجل مع شركات الشحن العالمية

تحتفظ Navios Maritime Partners باتفاقيات تأجير مع العديد من شركات الشحن الرئيسية. اعتبارًا من عام 2024، قامت الشركة بتوثيق شراكات مع:

شركة شريكة	مدة الميثاق	عدد السفن
شركة ترافيجورا للخدمات اللوجستية البحرية	5-7 سنوات	6 سفن
شحن فيتول	4-6 سنوات	4 سفن
ريو تينتو للشحن	3-5 سنوات	3 سفن

شراكات استراتيجية مع مصنعي السفن وأحواض بناء السفن

تتعاون Navios Maritime Partners مع شركات بناء السفن الرائدة لتوسيع الأسطول وصيانته:

• شركة هيونداي للصناعات الثقيلة – 3 عقود بناء جديدة
• سامسونج للصناعات الثقيلة - اتفاقيتان لبناء السفن
• دايو لبناء السفن & الهندسة البحرية - عقد شراء سفينة واحدة

المؤسسات المالية التي تقدم التمويل البحري

قامت الشركة بإنشاء تسهيلات ائتمانية مع:

المؤسسة المالية	مبلغ التسهيل الائتماني	سعر الفائدة
بنك ايه بي ان أمرو	125 مليون دولار	ليبور + 3.5%
بنك دي في بي	90 مليون دولار	ليبور + 4.0%
كريدي أجريكول	75 مليون دولار	ليبور + 3.75%

إدارة السفن ومقدمي الخدمات الفنية

تشمل شراكات الخدمات التقنية الرئيسية ما يلي:

• V.Ships Maritime Management - الإدارة الفنية لعدد 12 سفينة
• بيرنهارد شولت لإدارة السفن - الطاقم والدعم التشغيلي
• إدارة السفن الأنجلو إيسترن - خدمات الصيانة والامتثال

شركات التأمين البحري وإدارة المخاطر

شراكات التأمين وإدارة المخاطر:

مزود التأمين	نوع التغطية	القسط السنوي
نادي سكولد للحماية والتعويض	الحماية & التعويض	4.2 مليون دولار
شركة AIG للتأمين البحري	هال & الآلات	3.8 مليون دولار
شركة أليانز العالمية & التخصص	الشحن ومخاطر الحرب	2.5 مليون دولار

Navios Maritime Partners L.P. (NMM) - نموذج الأعمال: الأنشطة الرئيسية

اقتناء السفن وإدارة الأسطول

اعتبارًا من عام 2024، تقوم Navios Maritime Partners L.P. بتشغيل أسطول مكون من 53 سفينة، بما في ذلك:

نوع السفينة	عدد السفن	إجمالي الحمولة الساكنة (DWT)
ناقلات البضائع السائبة الجافة	41	2,706,029
سفن الحاويات	12	107,431

خدمات النقل البحري للبضائع السائبة الجافة والحاويات

تشمل المقاييس التشغيلية الرئيسية ما يلي:

• إجمالي الإيرادات لعام 2023: 441.6 مليون دولار
• متوسط أسعار الاستئجار اليومي لسفن باناماكس: 14,250 دولارًا
• متوسط أسعار الاستئجار اليومي لسفن Ultra Handymax: 13,750 دولارًا

التفاوض على عقد الميثاق وتحسينه

انهيار محفظة العقود:

نوع العقد	نسبة الأسطول	متوسط مدة العقد
ميثاق الوقت	65%	2.3 سنة
بقعة الميثاق	35%	السوق الفورية

صيانة الأسطول والكفاءة التشغيلية

إحصائيات الصيانة والتشغيل:

• ميزانية صيانة السفن السنوية: 37.5 مليون دولار
• معدل استخدام الأسطول: 96.5%
• متوسط عمر السفينة: 8.2 سنة

استراتيجيات الاستثمار وتوسيع الأسطول

تفاصيل توسعة الأسطول:

فئة الاستثمار	المبلغ	التوسع المخطط له
الإنفاق الرأسمالي (2024)	85.3 مليون دولار	2 سفينة جديدة
ميزانية تجديد الأسطول	120 مليون دولار	عمليات الاستحواذ المحتملة على السفن 3-4

Navios Maritime Partners L.P. (NMM) - نموذج الأعمال: الموارد الرئيسية

أسطول متنوع من سفن البضائع السائبة والحاويات الجافة

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، تدير شركة Navios Maritime Partners L.P. أسطولًا بالتكوين التالي:

نوع السفينة	عدد السفن	إجمالي القدرة الاستيعابية
السفن السائبة الجافة	39	2,556,061 طن ساكن
سفن الحاويات	8	49,404 حاوية مكافئة

فريق الإدارة البحرية ذو الخبرة

تفاصيل القيادة الرئيسية:

• أنجيليكي فرانجو - رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي
• أكثر من 25 عامًا من الخبرة في الصناعة البحرية
• فريق إداري بمتوسط 15+ سنة في قطاع الشحن

رأس مال مالي قوي وخطوط ائتمانية

المقاييس المالية اعتبارًا من 31 ديسمبر 2023:

• إجمالي الأصول: 1.3 مليار دولار
• إجمالي الديون: 752.4 مليون دولار
• السيولة المتاحة: 86.2 مليون دولار
• التسهيل الائتماني: خط ائتمان متجدد بقيمة 250 مليون دولار

تتبع السفن المتقدمة والتكنولوجيا التشغيلية

البنية التحتية التكنولوجية تشمل:

• أنظمة تتبع السفن في الوقت الحقيقي
• منصات مراقبة كفاءة استهلاك الوقود
• برامج الصيانة التنبؤية
• تكنولوجيا إدارة الأسطول المتكاملة

شبكة وعلاقات واسعة النطاق للصناعة البحرية

الجانب الشبكة	التفاصيل
المواثيق العالمية	أكثر من 25 علاقة تجارية طويلة الأمد
اتصالات المنفذ	تمت خدمة أكثر من 100 منفذًا عالميًا
الشراكات الاستراتيجية	6 شركات بحرية ولوجستية كبرى

Navios Maritime Partners L.P. (NMM) - نموذج الأعمال: عروض القيمة

خدمات نقل بحري موثوقة وفعالة

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، تدير Navios Maritime Partners L.P. أسطولًا مكونًا من 53 سفينة، بما في ذلك 22 ناقلة بضائع جافة و19 سفينة حاويات و12 ناقلة. تبلغ سعة الأسطول الإجمالية حوالي 5.7 مليون طن ساكن.

نوع السفينة	عدد السفن	السعة الإجمالية (الساكنة)
ناقلات البضائع السائبة الجافة	22	2,800,000
سفن الحاويات	19	1,650,000
ناقلات	12	1,250,000

هياكل عقود الميثاق المرنة

تقدم Navios Maritime Partners أنواعًا متعددة من عقود الاستئجار:

• عقود إيجار زمنية بمتوسط 3-5 سنوات
• مواثيق السوق الفورية
• مواثيق طويلة الأجل تصل إلى 10 سنوات

أسعار تنافسية لشحن البضائع

متوسط أسعار مكافئ استئجار الوقت اليومي (TCE) لعام 2023:

نوع السفينة	متوسط معدل TCE اليومي
ناقلات البضائع السائبة الجافة مقاس Capesize	$14,500
ناقلات البضائع السائبة الجافة باناماكس	$12,300
سفن الحاويات	$9,800

أسطول سفن حديث ويتم صيانته جيدًا

توزيع عمر الأسطول اعتبارًا من ديسمبر 2023:

• متوسط عمر الأسطول: 8.3 سنوات
• السفن التي يقل عمرها عن 5 سنوات: 35%
• السفن من 5 إلى 10 سنوات: 45%
• السفن التي يزيد عمرها عن 10 سنوات: 20%

الحلول اللوجستية البحرية العالمية

التغطية الجغرافية حتى عام 2023:

المنطقة	عدد طرق التجارة
آسيا والمحيط الهادئ	18
أوروبا	15
الأمريكتين	22
الشرق الأوسط	8

Navios Maritime Partners L.P. (NMM) - نموذج العمل: علاقات العملاء

عقود إيجار طويلة الأجل مع عملاء الشحن الرئيسيين

تحتفظ Navios Maritime Partners بأسطول مكون من 53 سفينة اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، بمتوسط مدة عقد إيجار يبلغ 4.2 سنوات. ويبلغ إجمالي الإيرادات المتراكمة المتعاقد عليها 1.37 مليار دولار.

نوع السفينة	عدد السفن	متوسط مدة الميثاق
حاويات	23	3.8 سنة
ناقلات البضائع السائبة الجافة	27	4.5 سنة
ناقلات	3	5.1 سنة

خدمة العملاء الشخصية وإدارة الحساب

نهج إدارة الحساب الرئيسي تركز على مديري العلاقات المخصصين لأفضل 15 عميل شحن، وهو ما يمثل 82% من إجمالي إيرادات الرحلات.

• مدراء حسابات مخصصين لكل عميل رئيسي
• توافر الدعم الفني 24/7
• آليات إعداد التقارير المخصصة

التواصل الشفاف وتقارير الأداء

تتضمن تقارير الأداء ربع السنوية مقاييس مفصلة عن أداء السفينة ومعدلات التسليم في الوقت المحدد والكفاءة التشغيلية.

مقياس الأداء	أداء 2023
معدل التسليم في الوقت المحدد	96.7%
معدل استخدام السفن	98.3%
مؤشر رضا العملاء	4.8/5.0

حلول الشحن المخصصة

توفر NMM حلول شحن متخصصة عبر قطاعات بحرية متعددة بتكوينات مخصصة للسفن.

• تكوينات سفينة الحاويات المخصصة
• تصميمات متخصصة لناقلات البضائع السائبة الجافة
• هياكل عقود ميثاق مرنة

الموثوقية المتسقة والتميز التشغيلي

تُظهر مقاييس الأداء التشغيلي التزام NMM بالموثوقية وجودة الخدمة.

المقياس التشغيلي	أداء 2023
التوقف الفني	1.2%
كفاءة الصيانة	99.6%
حوادث السلامة	0.03 لكل سفينة

Navios Maritime Partners L.P. (NMM) - نموذج الأعمال: القنوات

فريق المبيعات المباشرة وعلاقات الصناعة البحرية

تحتفظ شركة Navios Maritime Partners L.P. بفريق مبيعات بحري متخصص يتمتع باتصالات مباشرة بالصناعة. اعتبارًا من عام 2024، توظف الشركة 12 متخصصًا في المبيعات يركزون على مفاوضات استئجار السفن.

فئة قناة المبيعات	عدد المحترفين	متوسط عقود الإيجار السنوية
فريق المبيعات البحرية المباشرة	12	37 عقدا
كبار مدراء العلاقات التنفيذية	4	15 عقداً عالي القيمة

منصة إلكترونية للاستفسار عن الميثاق وإدارة العقود

تدير الشركة منصة رقمية خاصة لإدارة الرحلات مع إمكانات التتبع في الوقت الفعلي.

• تم إطلاق المنصة في عام 2022
• كفاءة معالجة العقود الرقمية بنسبة 97%
• تكامل تتبع السفن في الوقت الحقيقي

مؤتمرات الصناعة البحرية وفعاليات التواصل

تشارك Navios Maritime Partners بنشاط في المؤتمرات البحرية العالمية لتوسيع شبكات الأعمال.

نوع الحدث	المشاركة السنوية	تم إنشاء العملاء المتوقعين المحتملين
المؤتمرات البحرية الدولية	7-9 مؤتمرات	42-55 من العملاء المتوقعين المحتملين
منتديات الشحن الإقليمية	12-15 حدث	28-35 اتصالات تجارية محتملة

منصات الاتصالات الرقمية

تستخدم Navios Maritime Partners قنوات اتصال رقمية متعددة لإشراك العملاء.

• LinkedIn: 3200 اتصال شبكي احترافي
• الموقع الإلكتروني للشركة: 125.000 زائر فريد سنويًا
• أدوات الاتصال الرقمية الخاصة بالصناعة

شبكات الوساطة والوساطة

وتحافظ الشركة على علاقات استراتيجية مع الوسطاء البحريين والوسطاء لتوسيع نطاق الوصول إلى السوق.

فئة شبكة الوسيط	عدد الشراكات النشطة	قيمة العقد السنوي
الوسطاء البحريون العالميون	18	42.5 مليون دولار
وسطاء الشحن الإقليميون	26	23.7 مليون دولار

Navios Maritime Partners L.P. (NMM) - نموذج الأعمال: شرائح العملاء

تجار السلع العالمية

تخدم Navios Maritime Partners تجار السلع العالميين بأسطول مكون من 53 سفينة اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، مع التركيز على نقل الشحن بالجملة.

نوع السلعة	حجم النقل السنوي	حصة السوق
خام الحديد	12.4 مليون طن متري	3.2%
الفحم	8.7 مليون طن متري	2.9%
الحبوب	6.5 مليون طن متري	2.5%

شركات التعدين والتصدير الزراعي

وتشمل قطاعات العملاء الرئيسية شركات التعدين والزراعة الكبرى.

• مجموعة BHP - شريك نقل خام الحديد الأساسي
• Vale S.A. - عميل رئيسي لشحن الفحم
• كارجيل - عميل رئيسي لنقل الحبوب

التصنيع والشركات الصناعية

توفر Navios Maritime Partners خدمات لوجستية بحرية متخصصة لسلاسل التوريد الصناعية.

قطاع الصناعة	حجم الشحن السنوي	مدة العقد
تصنيع الصلب	5.6 مليون طن متري	3-5 سنوات
إنتاج الأسمنت	2.3 مليون طن متري	2-4 سنوات

شركات الشحن والخدمات اللوجستية الدولية

تتعاون Navios Maritime Partners مع شبكات الشحن العالمية.

• شركة البحر الأبيض المتوسط للشحن
• خط ميرسك
• مجموعة CMA CGM

مطورو مشاريع الطاقة والبنية التحتية

دعم متطلبات النقل في قطاع الطاقة بحلول بحرية متخصصة.

قطاع الطاقة	حجم النقل السنوي	مساهمة الإيرادات
مشاريع طاقة الفحم	7.2 مليون طن متري	38% من الإيرادات البحرية
مواد البنية التحتية	4.5 مليون طن متري	22% من الإيرادات البحرية

Navios Maritime Partners L.P. (NMM) - نموذج الأعمال: هيكل التكلفة

مصاريف شراء وصيانة السفن

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، أعلنت شركة Navios Maritime Partners L.P. عن نفقات شراء وصيانة السفن بقيمة 47.3 مليون دولار. يتكون الأسطول من 55 سفينة بمتوسط ​​عمر 10.2 سنة.

نوع السفينة	عدد السفن	تكلفة الصيانة لكل سفينة
حاويات	23	$850,000
ناقلات البضائع السائبة الجافة	32	$620,000

رواتب الطاقم والتدريب

بلغ إجمالي النفقات السنوية المتعلقة بالطاقم لشركة Navios Maritime Partners 18.5 مليون دولار في عام 2023.

• متوسط راتب الطاقم: 45.000 دولار لكل بحار
• تكاليف التدريب السنوية: 1.2 مليون دولار
• نفقات تعيين الطاقم: 750.000 دولار

تكاليف الوقود والتشغيل

وبلغ إجمالي نفقات الوقود والتشغيل لعام 2023 92.6 مليون دولار.

فئة التكلفة التشغيلية	مبلغ النفقات
وقود القبو	68.3 مليون دولار
رسوم الميناء	14.2 مليون دولار
مواد التشحيم التشغيلية	3.7 مليون دولار
المصاريف التشغيلية الأخرى	6.4 مليون دولار

التأمين والامتثال التنظيمي

أنفقت Navios Maritime Partners 12.4 مليون دولار على التأمين والامتثال التنظيمي في عام 2023.

• التأمين على هياكل السفن والآلات: 7.2 مليون دولار
• تأمين الحماية والتعويض: 3.6 مليون دولار
• تكاليف الامتثال التنظيمي: 1.6 مليون دولار

النفقات الإدارية والتنظيمية

وبلغت النفقات الإدارية والتنظيمية لعام 2023 22.1 مليون دولار.

فئة النفقات العامة	مبلغ النفقات
التعويض التنفيذي	6.3 مليون دولار
المصاريف الإدارية العامة	9.8 مليون دولار
التكنولوجيا والبنية التحتية	4.2 مليون دولار
الخدمات المهنية	1.8 مليون دولار

Navios Maritime Partners L.P. (NMM) - نموذج الأعمال: تدفقات الإيرادات

إيرادات عقود الإيجار طويلة الأجل

اعتبارًا من عام 2023، أعلنت شركة Navios Maritime Partners L.P. عن إيرادات عقود استئجار طويلة الأجل بقيمة 324.7 مليون دولار. يتكون أسطول الشركة من 53 سفينة بمتوسط ​​مدة إيجار متعاقد عليها تبلغ 4.3 سنوات.

نوع السفينة	عدد السفن	متوسط سعر الميثاق
ناقلات البضائع السائبة الجافة	38	14,250 دولارًا في اليوم
ناقلات	9	16.750 دولارًا في اليوم
سفن الحاويات	6	12.500 دولار في اليوم

ميثاق الوقت ورسوم ميثاق الرحلة

في عام 2023، حققت شركة Navios Maritime Partners 187.3 مليون دولار أمريكي من رسوم استئجار الوقت ورسوم الرحلات. يشمل تفصيل أنواع الميثاق ما يلي:

• ميثاق الوقت: 132.5 مليون دولار
• ميثاق الرحلة: 54.8 مليون دولار

بيع السفن ودخل إدارة الأصول

أعلنت الشركة عن دخل من بيع السفن وإدارة الأصول بقيمة 42.6 مليون دولار في عام 2023. وتضمنت المعاملات الرئيسية ما يلي:

نوع المعاملة	الإيرادات المولدة
مبيعات السفن	28.3 مليون دولار
رسوم إدارة الأصول	14.3 مليون دولار

رسوم الخدمات اللوجستية البحرية

بلغت رسوم الخدمات اللوجستية البحرية 56.4 مليون دولار في عام 2023، مع توزيع الخدمة على النحو التالي:

• إدارة الشحن: 22.7 مليون دولار
• التنسيق اللوجستي: 18.9 مليون دولار
• الخدمات البحرية المتخصصة: 14.8 مليون دولار

استخدام الأسطول والأرباح القائمة على الأداء

بلغ استخدام الأسطول والأرباح القائمة على الأداء 78.5 مليون دولار في عام 2023. وتضمنت مقاييس الأداء ما يلي:

مقياس الأداء	القيمة
معدل استخدام الأسطول	94.6%
أرباح مكافأة الأداء	23.7 مليون دولار
مدفوعات حوافز الكفاءة	54.8 مليون دولار

إجمالي تدفقات الإيرادات لعام 2023: 689.5 مليون دولار

Navios Maritime Partners L.P. (NMM) - Canvas Business Model: Value Propositions

Diversified exposure across three key shipping segments (risk mitigation)

Navios Maritime Partners L.P. operates a fleet comprised of three distinct vessel categories as of late 2025, which helps mitigate segment-specific market volatility.

Segment	Vessel Count (as of late 2025)	Carrying Capacity Metric
Dry Bulk Vessels	65	8.6 million dwt
Containerships	51	287,243 TEU
Tanker Vessels	56	6.5 million dwt

Stable, predictable cash flow via long-term time charters

The company secures future revenue through agreements with durations extending well into the next decade.

• Contracted revenue backlog stands at $3.7 billion through 2037.
• Remaining average charter term as of November 12, 2025, is 2.1 years.
• 88.1% of available days were fixed for the fourth quarter of 2025.
• Approximately 58% of operational days are fixed for all of 2026.
• New charter agreements are expected to generate $113.9 million in revenue.

Modern, fuel-efficient vessels (e.g., newbuilding LNG dual fuel containerships)

Fleet renewal efforts result in a younger asset profile compared to the industry standard.

• Average fleet age is 9.7 years.
• Industry average fleet age is 13.5 years.
• Took delivery of the first 7,700-TEU LNG dual-fuel vessel, chartered until 2028 at $56,494 net per day.
• Agreed to acquire four 8,850 TEU newbuilding methanol-ready and scrubber-fitted Containerships for $115.1 million each.
• Acquired two scrubber-fitted newbuilding aframax/LR2 tankers for an aggregate price of $133.0 million in Q2 2025.

High fleet utilization, achieving 99.2% in Q3 2025

Vessels were employed at near-maximum capacity during the third quarter of 2025.

Metric	Q3 2025 Value
Fleet Utilization	99.2%
Time Charter and Voyage Revenues	$346.9 million
Average TCE Rate	$24,167 per day

Financial strength and low net LTV for opportunistic growth

A conservative balance sheet structure supports ongoing operations and strategic asset management.

Financial Metric	Amount/Ratio (as of late 2025)
Net Loan-to-Value (LTV) Ratio	34.5%
Cash, Cash Equivalents and Restricted Cash	$361.1 million
Senior Unsecured Bonds Issued	$300.0 million at 7.75% due 2030
Debt Fixed Rate Percentage	41% at an average interest rate of 6.2%

Navios Maritime Partners L.P. (NMM) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how Navios Maritime Partners L.P. locks in its revenue stream, which is heavily reliant on securing long-term, direct deals with its customers. This isn't a spot market play for the majority of their fleet; it's about multi-year certainty.

Long-term, direct relationships with major industrial end-users form the bedrock of Navios Maritime Partners L.P.'s stability. The evidence is in the backlog. As of November 2025, Navios Maritime Partners L.P. reports a substantial contracted revenue backlog of $3.7 billion, with charter extensions reaching out through 2037. This indicates deep, ongoing engagement with charterers who need reliable capacity for their supply chains.

The nature of these relationships is defined by the contractual agreements, which primarily involve time charters or bareboat charters that effectively lock in rates for years. This structure shifts the market risk away from Navios Maritime Partners L.P. and onto the charterer for the duration of the contract. For instance, the company has secured multi-year employment for its newest vessels:

• Two 7,700 TEU LNG dual fuel containerships are chartered for 12 years at an average net rate of $41,753 per day.
• Four 8,850 TEU newbuilding containerships are chartered for 5.2 years at $44,145 net per day.
• A new 2025-built MR2 product tanker has a five-year charter at $22,669 net per day.
• Two 2025-built aframax/LR2 tankers are chartered for five years at an average net rate of $26,349 per day.

While the search results don't detail the structure of the account management team, the results clearly show a proactive approach to securing future business, which is the outcome of strong relationships. The company has been actively adding to this secured revenue base. In the third quarter of 2025 alone, Navios Maritime Partners L.P. added $745 million of contracted revenue.

The commitment to long-term contracts is reflected in the fleet's forward coverage. As of November 12, 2025, Navios Maritime Partners L.P. had fixed 88.1% of its available days for the fourth quarter of 2025 and 57.5% for all of 2026. The remaining average term across all charter agreements was 2.1 years as of that date.

The focus on securing long-term, high-quality employment is a key part of their strategy, which also involves fleet renewal. The contracted revenue is diversified across vessel types, showing a broad base of industrial customers:

Vessel Segment	Contracted Revenue (as of Nov 2025)	Average Expected Daily Rate (Q4 2025)
Containerships	$2.2 billion	N/A (Q3 TCE was $31,832 per day for the container fleet)
Tanker Fleet	$1.3 billion	N/A (Q3 TCE was $26,238 per day for the tanker fleet)
Dry Bulk Fleet	$0.2 billion	N/A

The emphasis on contractual agreements naturally implies a high level of service, as the performance of the vessel directly impacts the charterer's operations. While specific metrics for technical or operational support aren't quantified here, the company's modern fleet, with an average age of 9.7 years as of late 2025, supports the delivery of reliable service required by these long-term contracts.

You can see the direct result of these relationships in the forward-looking revenue expectations. For the fourth quarter of 2025, Navios Maritime Partners L.P. expects contracted revenue of $294.0 million, with an average expected daily charter-out rate for the fleet of $24,871. For the full year 2026, contracted revenue is expected to be $858.1 million, with an average expected daily rate of $27,088.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Navios Maritime Partners L.P. (NMM) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Navios Maritime Partners L.P. (NMM) gets its services-seaborne transportation-to its customers and stakeholders. This involves a mix of direct deals, third-party intermediaries, and formal corporate communication channels.

Direct charter-out agreements with global shipping customers

The core channel for revenue generation is the direct negotiation and execution of time charter-out, bareboat-out, and freight agreements with global customers. This is where Navios Maritime Partners L.P. locks in the day-to-day earnings for its fleet, which as of late 2025, is comprised of 172 vessels, broken down into 65 dry bulk vessels, 51 containerships, and 56 tankers. The company actively uses these direct channels to secure long-term revenue visibility.

Here's a look at the contracted revenue pipeline as of the Q3 2025 earnings release:

Metric	Value/Rate	Period/Term
Total Contracted Revenue Backlog	$3.7 billion	Through 2037
Fixed Days for Q4 2025	88.1%	Average Net Rate: $24,871 per day
Fixed Days for All of 2026	57.5%	Average Net Rate: $27,088 per day
Newbuilding Containership Charter Rate	$44,145 net per day	5.2 years (Four 8,850 TEU vessels)
Newbuilding Tanker Charter Rate	$22,669 net per day	Five years (One MR2 product tanker)

The company's fleet modernization is a key part of this channel, as newer, more efficient vessels command better terms. For instance, in September 2025, a new MR2 product tanker was chartered-out at $22,669 net per day for five years.

Ship brokers for market access and securing new charters

While direct deals are primary, ship brokers act as essential intermediaries to access the broader market, especially for spot chartering or securing counterparties for newly delivered or coming-off-charter tonnage. Although specific broker commission percentages aren't public, their role is implied in securing the market-rate charters mentioned above. The company's strategy involves fleet renewal, which requires brokers to place older tonnage and secure deals for new deliveries. For example, Navios Maritime Partners L.P. agreed to sell older vessels, generating gross sale proceeds like $8.3 million each for two 2005-built Panamax vessels, which clears space for broker-assisted placement of new vessels.

Investor relations for capital markets and unitholder communication

This channel focuses on communicating financial performance and capital structure decisions to the market, which directly impacts the cost of capital and unit valuation on the NYSE: NMM. Communication is frequent, with earnings conference calls held quarterly, such as the one for Q3 2025 on November 18, 2025. The company uses these forums to detail capital allocation, including distributions and repurchases.

Key financial metrics communicated through this channel include:

• Q3 2025 Cash Distribution declared at $0.05 per Unit.
• Common units repurchased in 2025 (through November 12) totaled 929,415 units for aggregate cash consideration of $37.7 million.
• Cash, cash equivalents and restricted cash stood at $361.1 million as of September 30, 2025.
• Successful placement of $300.0 million of senior unsecured bonds due 2030, carrying a fixed coupon of 7.75% per annum.

Corporate website and financial filings for defintely transparent reporting

The corporate website, www.navios-mlp.com, serves as the central repository for official documentation, ensuring transparency. This is where supplemental slide presentations, such as the one available at 8:00 am ET before the Q2 2025 call, are posted. Financial filings, like the 6-K filed on November 28, 2025, provide the legally required, detailed financial statements for the nine months ended September 30, 2025. The company reported total revenue of $978.6 million for the first nine months of 2025.

Navios Maritime Partners L.P. (NMM) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core of Navios Maritime Partners L.P.'s business: who pays them to move the world's goods. Navios Maritime Partners L.P. serves customers across three main shipping sectors-dry bulk, containers, and tankers-a diversification strategy that helps smooth out the sharp cycles in any one market. As of late 2025, the fleet is quite balanced, with a total of 171 vessels in operation, excluding one containership agreed to be sold.

The company's customer base is locked in through a significant backlog of contracted revenue. Navios Maritime Partners L.P. has $3.7 billion in contracted revenue extending through 2037. This long-term visibility suggests strong relationships with established, creditworthy counterparties across its segments.

Here's a quick look at the fleet structure as of November 20, 2025, and how much of the near-term revenue is already secured:

Fleet Segment	Number of Vessels	Carrying Capacity/TEU	Fixed Days (Q4 2025)	Fixed Days (Full Year 2026)
Dry Bulk Vessels	65	8.6 million dwt (Total Dry Bulk)	88.1%	57.5%
Containerships	51	287,243 TEU (Total Fleet)	88.1%	57.5%
Tanker Vessels	55	6.5 million dwt (Total Tanker)	88.1%	57.5%

The overall fleet employment shows that Navios Maritime Partners L.P. had fixed 88.1% of its available days for the fourth quarter of 2025 and 57.5% for all of 2026. The expected contracted revenue for Q4 2025 is $294.0 million, and for all of 2026, it is $858.1 million.

Major global commodity traders are the primary customers for the dry bulk segment, which comprises 65 vessels as of late 2025. These traders require the movement of raw materials like iron ore, coal, and grain, often securing vessels on medium to long-term contracts to manage their supply chains. The average expected daily charter-out rate for the entire fleet in Q4 2025 was $24,871.

For the containership business, large international container line operators are the key customers. Navios Maritime Partners L.P. operates 51 containerships. You can see the quality of these customer relationships in the specific terms secured for new vessels. For instance, four 8,850 TEU newbuilding containerships were chartered-out for a period of 5.2 years at a rate of $44,145 net per day. Furthermore, eight other containerships were fixed for an average period of 2.8 years at an average rate of $31,999 net per day.

National and multinational oil and energy companies charter the tanker fleet, which stands at 55 vessels. These customers demand high standards for transporting crude oil and refined products. A recent example of a long-term commitment in this segment involves a 2025-built MR2 product tanker chartered-out for a period of five years at a rate of $22,669 net per day. Another newbuilding aframax/LR2 tanker was also chartered-out for five years at $27,446 net per day.

The industrial end-users requiring long-term seaborne transportation are evidenced by the sheer length of Navios Maritime Partners L.P.'s contracted revenue stream. The company has new long-term charters expected to generate revenue of $745 million. This focus on securing long-term contracts with high-quality charterers is what underpins the $3.7 billion contracted revenue through 2037.

• The company actively manages its customer base by selling older vessels, such as two Panamax bulk carriers sold in Q3/Q4 2025 for gross proceeds of $8.3 million each.
• A 2009-built transhipper was sold to Navios South American Logistics Inc. in July 2025 for $30.0 million.
• The fleet's average age is 9.7 years, which appeals to customers seeking modern, compliant tonnage.

Navios Maritime Partners L.P. (NMM) - Canvas Business Model: Cost Structure

When you look at the Cost Structure for Navios Maritime Partners L.P., you're really looking at the operational reality of running a massive, modern fleet of 171 vessels. The costs here are largely fixed or contractually obligated, which is typical for asset-heavy maritime operations.

Vessel operating expenses (crewing, maintenance, insurance) are a major component. For the third quarter of 2025, the average combined OPEX rate was $6,798 per day, which was only $10 higher than the rate seen in the third quarter of 2024. This stability in the daily rate, despite a fleet that is constantly being renewed, is something to note. However, the total vessel operating expenses did see an increase of $3.2 million in Q3 2025 compared to Q3 2024, driven by a $3.4 million increase in OPEX days.

The significant depreciation and amortization expense is a clear cost driver, especially with the fleet renewal program. For the third quarter of 2025, this charge hit $109.0 million. This figure was noted as being $9 million higher than in Q3 2024. This surge is explicitly tied to new vessel deliveries and, importantly, more drydockings that occurred during the period, plus a $27.3 million accelerated lease amortization related to two contract terminations.

Interest expense and finance costs on bank debt and bonds are also climbing, reflecting the capital deployed for fleet expansion. Navios Maritime Partners L.P. reported a $2 million increase in interest expense and finance cost net for Q3 2025 compared to the prior year's third quarter. To manage this, the company issued $300 million of senior unsecured bonds in October 2025 with a fixed coupon of 7.75% due in 2030. Pro forma after this issuance, about 41% of their debt is fixed at an average rate of 6.2%.

Regarding drydocking and special survey costs for fleet maintenance, while a specific Q3 2025 cost isn't itemized, the impact is visible through the increased depreciation and amortization, as drydockings were cited as a driver for the higher D&A charge. For context on prior periods, in Q2 2024, the amortization of deferred drydock and special survey costs was $15.9 million for that quarter.

General and administrative expenses (G&A) also contributed to the higher operating costs. Navios Maritime Partners L.P. saw a $2 million increase in G&A expenses for Q3 2025, which is in accordance with the administrative services agreement.

Here's a quick look at some key cost-related metrics from the Q3 2025 results:

Cost/Expense Metric	Q3 2025 Amount	Comparison/Detail
Depreciation and Amortization Expense	$109.0 million	Up $9 million versus Q3 2024
Interest Expense and Finance Cost Net Change	N/A	Increased by $2 million in Q3 2025 vs Q3 2024
Average Combined OPEX Rate	$6,798 per day	Up $10 from Q3 2024
Vessel Operating Expense Increase (QoQ)	N/A	Increased by $3.2 million in Q3 2025 vs Q3 2024
General and Administrative Expense Increase (QoQ)	N/A	Increased by $2 million in Q3 2025 vs Q3 2024
New Senior Bond Coupon Rate	7.75%	Issued $300 million in October 2025

You should keep an eye on how the new financing structure impacts the interest line item going forward, especially with 41% of debt now fixed at a lower average rate of 6.2%. The fleet size itself is a key cost driver, with 171 vessels operating at an average age of 9.7 years.

The operational costs are summarized by the following:

• Vessel operating expenses increased by $3.2 million in Q3 2025.
• Average daily OPEX rate was $6,798.
• G&A expenses rose by $2 million in the quarter.
• Depreciation and Amortization was $109.0 million for the quarter.
• Drydocking activity contributed to the rise in D&A.

Navios Maritime Partners L.P. (NMM) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at the top-line income generation for Navios Maritime Partners L.P. (NMM) as of late 2025. Honestly, for a shipping company, the revenue streams are pretty straightforward: you get paid to move cargo or you get paid to let someone else use your ship.

The primary engine for Navios Maritime Partners L.P. revenue is the chartering of its dry cargo and tanker fleet. This includes revenue generated from time charter agreements, where the charterer pays a daily rate for the vessel, and voyage charters, which are typically spot market or fixed-rate contracts for a specific journey. For the first nine months of 2025 (9M 2025), the combined time charter and voyage revenues reached $978.6 million.

The structure of these charter agreements is key to understanding the revenue stability. As of November 12, 2025, Navios Maritime Partners L.P. had secured a significant contracted revenue backlog totaling $3.7 billion. This backlog provides visibility into future cash flow.

Here's a quick look at the operational performance driving that main revenue stream for the third quarter of 2025:

Metric	Value
Q3 2025 Time Charter and Voyage Revenues	$346.9 million
Q3 2025 Average TCE Rate (Time Charter Equivalent)	$24,167 per day
Q3 2025 Fleet Utilization	99.2%
Expected Contracted Revenue for Q4 2025	$294.0 million
Expected Contracted Revenue for all of 2026	$858.1 million
Average Expected Daily Charter-Out Rate for 2026	$27,088

While the search results don't explicitly break out pure bareboat charter revenue (leasing vessels without crew) versus time charter revenue, bareboat arrangements fall under the general chartering income that makes up the bulk of the $978.6 million for 9M 2025. Similarly, freight revenue from the spot market is captured within the voyage charter portion of that total.

A secondary, opportunistic revenue source involves the disposal of older assets. Navios Maritime Partners L.P. actively manages its fleet age, which stood at an average of 9.7 years as of November 2025. This management includes selling older vessels when market conditions are favorable. For the period covering Q3 through Q4 2025 to date, the company reported gross sale proceeds of $105.7 million from the sale of six vessels, which had an average age of 18.6 years.

To give you a concrete example of that opportunistic selling, in October 2025, Navios Maritime Partners L.P. agreed to sell two specific vessels-a 2005-built panamax and a 2007-built MR2 product tanker-to unrelated third parties for an aggregate gross sale price of $22.4 million. That sale was completed in October 2025.

You can see how the revenue is generated across the business in this summary:

• Time charter and voyage revenues (9M 2025): $978.6 million
• Total Gross Sale Proceeds from Six Vessels (Q3-Q4 2025 YTD): $105.7 million
• Example Proceeds from Two Vessel Sales (October 2025): $22.4 million
• Total Contracted Revenue Backlog (as of November 2025): $3.7 billion

Finance: review the impact of the $460.4 million acquisition of four newbuilding containerships on Q4 2025 charter coverage projections by next Tuesday.